2017

CASO PRÁCTICO
GRUPAL: APETITO
POR EL RIESGO

INTEGRANTES:
- Cárdenas Alcalde, Cristina.
- Carrión Adan, William Arnold.
- Gonzáles Núñez, Cristhian Anibal.
- Rengifo Cruz, Fiorela Maday.
- Torres Castañeda, Angie Guliana.
- Velezmoro Zavala, Estela Jackeline.

UNIVERSIDAD CÉSAR VALLEJO | MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN DE NEGOCIOS MBA

MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN DE NEGOCIOS MBA I CICLO

CASO PRÁCTICO GRUPAL: APETITO POR EL RIESGO

Actividades:
1) Analizar e identificar las principales (prioridades) decisiones basadas el apetito
al riesgo. Si identifica decisiones por parte del grupo, propóngalas.

Las principales prioridades basadas en el apetito de riesgo son:

- La expansión internacional: La empresa se centra en el objetivo primordial de mejorar

su posicionamiento de marca en Reino Unido y Polonia, posteriormente, ha elegido
que sea Chile un nuevo foco de expansión, sin embargo, considera que aún debe
disponer de profesionales capacitados para evaluar el éxito de esta estrategia por
ser un mercado desconocido para ellos.

- La ampliación de la cuota de mercado mediante la diversificación de productos: La

empresa cree necesario aumentar la inversión en marketing en instalaciones de
grandes cadenas de distribución a las cuales destina gran parte de su producción,
con el fin de incrementar su oferta en respuesta a la gran demanda de consumidores
saludables.

- Ampliación de las instalaciones productivas: La empresa planifica adquirir una nueva

fábrica en Polonia, de esta manera, reducirá costos de transporte en sus
exportaciones. Esto con el fin de atender la demanda total de productos, y mitigar el
riesgo de saturación de producción en su planta actual.

- Implementación de un sistema integral de gestión de riesgos corporativos: La empresa

considera necesario implementar progresivamente un sistema integrado de Gestión
de Riesgos Corporativos que ayude a identificar, evaluar y dar respuesta a las
principales situaciones causantes de preocupación y decidir si se asumen como riesgo
para la empresa. Así planea implementar un catálogo de riesgos con el fin de tener
una evaluación homogénea de las situaciones.

- Sostenibilidad económica y financiera: La empresa tiene como objetivo mantener sus

magnitudes económico financieras en un nivel adecuado que le permita garantizar la
viabilidad del negocio a largo plazo. Esto se concreta en un nivel de solvencia si sus
fondos propios (Patrimonio Neto) representa al menos el 50% del Total del Pasivo;
en cuanto a la liquidez, de sebe mantener un fondo de maniobra positivo; así mismo
es necesario que la rentabilidad económica se de en un 5% como mínimo.

- Redimensionamiento de la planta actual en España: Una estrategia considerada por

el grupo es el redimensionamiento de la planta en España, debido a que la
producción en esta fábrica disminuiría con la apertura de una nueva en Polonia, de
esta manera se considera que tener las tres máquinas trabajando acarrea un mismo
costo, independientemente de la producción, por lo que se sugiere sincerar el nuevo
nivel de fabricación con el quedaría la fábrica en España para cubrir la demanda.

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2) ¿Cuáles son los principales indicadores que usaría para la toma de decisiones?

Los principales indicadores que usaríamos para la toma de decisiones son los siguientes:

- DIVISA: Los pagos en moneda extranjera contraen riesgos por pérdidas por tipo de
cambio, por lo que éstas deben ser monitorizadas a través de Value at Risk, y no
pueden ser superiores a un 5% de la facturación.

- Crédito: Las pérdidas por impagos y aplazamientos de más de 90 días no deben ser
superiores a un 10% de la facturación.

- Competencia: La Cuota de mercado, indicador que permitirá conocer la participación

de la empresa en el mercado, será representado mediante un gráfico, el cual
mostrará valores obtenidos a través de un código de colores: Verde, para una cuota
de mercado por encima del 20%; Amarillo, cuando la cuota de mercado esté entre
el 20% y 15%; y Rojo, cuando la cuota de mercado sea inferior al 15%. En conclusión,
la cuota de mercado no debe ser inferior al 20% en España.

- Mercado: La expansión internacional tiene un riesgo según el Modelo de Evaluación

de Riesgo País (MERP) de la OCDE, de una puntuación mínima de 3 en cada país que
la Empresa esté presente.

- Clientes: Se considera que el grado de concentración de ventas en un único

distribuidor debe ser como máximo de 35%.

- Aprovisionamiento: El costo de materias primas debe ser máximo el 60% del precio
final del producto; así mismo, en cuanto al coste de alquiler de almacenes debe
considerar como máximo un 5% del inventario promedio anual.

- Tecnológico: La interrupción de operaciones se considerará el índice de disponibilidad

en cada una de las 3 amasadoras, como mínimo 92%, máximo de 30 días de
indisponibilidad de las máquinas.

- Producto: No se tolera ningún caso de incumplimiento normativo.

- Laboral: Clima laboral adecuado en las evaluaciones y encuestas al personal.

3) Para gestionar la incertidumbre y crear valor de manera sostenible, ¿qué

decisiones considera que son relevantes para la gestión?

- La principal área de incertidumbre proviene de la necesidad de la organización de

aumentar su cuota de mercado, dado el estancamiento que se está produciendo en
el mercado actual. Así mismo, la decisión de la implantación de un sistema integral de
gestión de riesgos corporativos, también crea valor de manera sostenible.

4) La asignación de recursos y mantenimiento en los riesgos en los niveles deseados,

detalle qué decisiones son relevantes.
Las decisiones relevantes en la asignación de recursos y mantenimiento en los riesgos en
los niveles deseados son:

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- Expansión Internacional: La empresa desea cubrir una nueva demanda de mercado

en Sudamérica, específicamente en Chile, el cual representa un fuerte potencial para
expansión, tales índices se encuentran basados en crecimiento económico y su PIB per
cápita, considerado como uno de los más altos en Suramérica, y como referencia un
50% de aumento en gasto de galletas durante los últimos 5 años.
- Tipo de Cambio, el ampliar su mercado en Chile, supone un tipo de cambio que
traerás pérdidas al verificar sus operaciones en el país de producción principal.
- Implementación de la Cuota de Mercado, ésta puede verse afectada debido a que
Chile es un mercado completamente desconocido para la Empresa, así que tendrá
que considerarse personal altamente calificado que estudie las estrategias para
lograr el éxito.
- Sostenibilidad económica y financiera, al estudiarse el mercado y generar la
implementación de la cuota de mercado, se puede alcanzar una economía y finanza
sostenible para la empresa, la cual le permitirá seguir en el mercado logrando sus
objetivos a largo plazo.

5) Identifique las variables que usaría para la toma de decisiones ya sea para
maximizar o minimizar la función objetivo.
- La variable que utilizaríamos para la toma de decisiones ya sea para maximizar o
minimizar la función objetivo serían:
 La Demanda de Mercado.
 Costo de Materia Prima.
 Costo de Alquiler de Almacenes.
 Tamaño de la Producción.
 Porcentaje de impagos.

6) ¿Qué aspectos financieros evaluaría en sus decisiones?

La empresa considerará tres aspectos financieros:

- Solvencia del 50% de los fondos propios sea superior al Total del Pasivo.
- Fondo de maniobra positivo.
- Rentabilidad mayor al 5%.
Según los Estados Financieros de la empresa, tenemos en Fondos Propios S/. 82,371,132,
monto mayor al Total del Pasivo correspondiente S/. 59,414,344 lo cual indica solvencia
en la entidad.
Vemos también el fondo de maniobra positivo, en donde el Activo Corriente (57,852,527),
es mayor al Pasivo Corriente (39,929,718).
Finalmente, la Rentabilidad está representada por el 8%, porcentaje mayor al
considerado como indicador mínimo.

7) ¿La visión está alineada con las decisiones?

- La visión sí se encuentra alineada con las decisiones; sin embargo, se debe plantear
un horizonte determinado de tiempo a fin de medir el logro de los objetivos.

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