3 New Books:

Trading Price Action TRENDS
Trading Price Action TRADING RANGES
Trading Price Action REVERSALS

Available on Amazon and Wiley
Brookspriceaction.com
Traders run it, I provide content

•Free articles
•Free detailed analysis of 5 min Emini for several months
•Free videos of daily Emini analysis
•Real‐time daily webinar ($99/month)

Brookspriceaction.com
 What Can The Market Do?
y The Market is in a never ending Cycle

• Trend

• Trading Range

• Breakout in Either Direction

• Trend
Brookspriceaction.com
 What Can The Market Do?

y Trend
• Strong = Breakout = Spike
• Weak = Channel

y Trading Range
y Small = Pullback = pause in a Trend
y Big = Breakout in Either Direction

Brookspriceaction.com
What is Price Action?

Brookspriceaction.com
How To Draw Channels

Brookspriceaction.com
Channels Get Broader and Flatter

Brookspriceaction.com
Is a Trend Strong or Weak?
y All Trends begin with a Spike (Strong trend)

y Momentum slows and a Channel begins 
(Weak Trend)

y Channels evolve into Trading Ranges
y As the Momentum in opposite direction 
increases, a Trading Range forms

Brookspriceaction.com
 Channels
Channel: Weak Trend contained between a couple of lines

Bull Channel
yWeak bull trend with a bull trend line below and 
a bull trend channel line above

Bear Channel
yWeak bear trend with a bear trend line above and 
a bear trend channel line below

Brookspriceaction.com
 Channels
Channels Offer Trading Opportunities

y When the Market Tests the Top or Bottom, it then Either 
Breaks Out or Reverses

y This Can Create Trades Where the 
Reward is Much Greater than the Risk

Brookspriceaction.com
 Channels = Weak Trend

A Channel is a hybrid between

a Spike (Strong Trend) and a Trading Range

Brookspriceaction.com
 Channels = Weak Trend
Channels can be:
y Strong (Tight) and behave more like a Spike

y Weak (Big Swings) and behave more like a Trading Range

Both are trends, but weaker than the Spike Phase

Brookspriceaction.com
 Channels = Weak Trend
Strong Channel

y Steep and tight

y Behaves more like a Spike 

y Spike on a Higher Time Frame 

y Trade in the direction of the trend
Brookspriceaction.com
 Channels = Weak Trend
Weak Channel

y Lots of swings, like a Wedge or a Stairs Pattern

y Behaves more like a Trading Range

y Trade in both directions

Brookspriceaction.com
Brookspriceaction.c
om
Brookspriceaction.
com
Enter With Stops or Limit Orders?
y Buying on a Stop = Buying a Breakout

y Every Tail = Failed Breakout

y If most bars have tails and overlap prior bar too much, 
then most breakouts will fail

y Tails = Better to bet on failed breakouts 
y enter with limit orders (Buy below, Sell above)

Brookspriceaction.com
Stop Entry = Breakout Entry 
but, Tails = Failed Breakouts

Brookspriceaction.com
 Why are Channels Difficult?
y Uncertainty is high

y Reward can be low compared to risk

y Always Trying to Reverse

y Sometimes Trend Accelerates and has Breakout :
• Bull Breakout above Bull Channel
• Bear Breakout below Bear Channel

Brookspriceaction.com
 Edges are Fleeting and Small

y This is a zero sum game and you are trying to take 
money from very smart people, who are trying very 
hard to take money from you.

y All trading is subjective and hard.

Brookspriceaction.com
 MARKET INERTIA
y Always bet that the market will continue to do what it 
has been doing

y When the market is Trending, 80% of attempts to 
reverse will fail (so trade in the direction of the trend)

y When the market is in a Trading Range, 80% of 
attempts to breakout into a trend will fail (so trade in 
the opposite direction of the incipient trend)
Brookspriceaction.com
Failed Bull Breakout of Bull Channel:
Target = Bottom of Channel

Brookspriceaction.com
Bull Breakout of Bull Channel

Brookspriceaction.com
Strong Bull Trend (Not Channel)
Spike Phase: Get long!!

y Buy at the market 

y Buy close of any strong bull or bear trend bar

y Buy above (and below!) prior bar

y Press bets and buy breakouts above swing highs

y Buy small pullbacks Brookspriceaction.com
 Tight Bull Channel 
(Strong Channel But a Weak Bull 
Trend)

y It is a Spike on a higher time frame, so only look 
to Buy

y Swinging is Better than Scalping

Brookspriceaction.com
 Tight Bull Channel 
(Strong Channel But a Weak Bull 
Trend)
y Buy at and below low of prior bar

y Buy closes of both strong bull and bear bars

y Buy breakouts of bull flags

y Buy at support

y Take profits at new highs and resistance
Brookspriceaction.com
 Tight (Strong) Bull Channel:
Diagnose Early, Then Buy!
Will act more like Spike than Channel

Brookspriceaction.com
 Tight (Strong) Bull Channel
Buy For Any Reason (and Don’t Sell)

y How Do I Get Long?

y Where is My Protective Stop?

Brookspriceaction.com
 Tight (Strong) Bull Channel
Buy For Any Reason (and Don’t Sell)

Brookspriceaction.com
 Strong Bull Channel
Buy on Stops Above Bars

Brookspriceaction.com
 Strong Bull Channel
Buy With Limit Orders Below Bars

Brookspriceaction.com
Strong Bull Channel
Buy At The Market

Brookspriceaction.com
 Tight Bull Channel 
(Strong Channel But a Weak Bull 
Trend)

y Protective Stops When Swinging
• Trail Stop below most recent higher low

• Protective Stops When Scalping
• Don’t allow pullbacks
• Get out below any bear bar or strong bull bar

Brookspriceaction.com
Strong Bull Channel
Protective Stops

Brookspriceaction.com
 Weak Bull Channel 

“Bull” implies Trend
“Channel” implies Weak Trend

y The Weaker it is, the more likely trades in both 
directions will be okay

Brookspriceaction.com
 Weak Bull Channel 
y Overlapping bars

y Weak follow‐though after bull trend bars

y Many bars with tails on top

y Many bars with bear bodies

y Obvious pullbacks and often small swings
Brookspriceaction.com
 Weak Bull Channel 
(It is still a Bull Trend)
y Tradable swings in both directions

y Behaves like a Trading Range that is Tilted Up

y Buy Low, Sell High, Scalp, like in a Trading Range

y Buy at support

y Take profits or even short at new highs and resistance
Brookspriceaction.com
 Weak Bull Channel 

y Protective Stops

• Better to scalp most trades, like in a Trading Range

• If only Scalping, don’t allow pullbacks and get out 
below any bear bar or strong bull bar

• Initial Stop is Below the Signal Bar

Brookspriceaction.com
Weak Bull Channel in Bull

Brookspriceaction.com
Weak Bull Channel in Bull:
Protective Stops

Brookspriceaction.com
Weak Bull Channel in Bear

Brookspriceaction.com
 Shrinking Stairs
(Buyers Getting More Eager)

Brookspriceaction.com
Broad Channel 
Trade Like a Trading Range:
Buy Low, Sell High, Scalp

Brookspriceaction.com
 Broad Channel 
Here, a Wedge. Trade Like a Trading Range.

Brookspriceaction.com
S&P Cash Index, Month

Brookspriceaction.com
S&P Cash Index, Week

Brookspriceaction.com
S&P Cash Index, Day

Brookspriceaction.com
10 Year Notes, Month

Brookspriceaction.com
10 Year Notes, Day

Brookspriceaction.com
 GLD, Week:
Channels Evolve into Trading Ranges

Brookspriceaction.com
AAPL, Month

Brookspriceaction.com
AAPL, Week

Brookspriceaction.com
 Additional Information on 
Price Action
Free examples of 5 min Emini charts that are analyzed bar by bar

BrooksPriceAction.com

Brookspriceaction.com