Área Contabilidad (NIIF) y Costos IV

Análisis e interpretación de estados financieros de

empresas financieras: indicadores financieros de la SBS (Parte final)

Aplicación Práctica
Ficha Técnica 9. Aplicación de indicadores financieros en empre-
Autor : C.P.C.C. Alejandro Ferrer Quea (*)
sas financieras
Título : Análisis e interpretación de estados financieros de empresas financieras: A modo de ejemplo, los estados financieros que han de ser
indicadores financieros de la SBS - Parte final analizados mediante indicadores o ratios financieros corres-
ponden a la empresa bancaria denominada Nuevo Banco.
Fuente : Actualidad Empresarial, Nº 247 - Segunda Quincena de Enero 2012
Así tenemos:

Nuevo Banco
Estado de situación financiera
Al 31 de diciembre
(En nuevos soles)

Activo Año 1 Año 2 Pasivo y Patrimonio Neto Año 1 Año 2

Disponible 637,122 700,833 Obligac. con el Público 1´085,832 1’160,776
Caja 275,572 303,129 Obligaciones a la vista 41,672 45,839
Banco Central de Reserva del Perú 3,500 3,850 Obligaciones p. cuentas de ahorro 106,718 117,390
Banc. y otras empr. del sist. fin. del país 136,355 149,990 Obligaciones p. cuentas a plazo 785,504 864,054
Banc. y otras intit. finan. del exterior 7,000 7,700 Otras obligaciones 31,673 34,840
Canje 196,495 216,144 Gastos p. pag. de oblig. con el públic. 120,265 98,653
Rendimientos devengados del disponible 18,200 20,020 Depósitos de Empresas del Sistema
Financiero y Financieros Internacional 634,437 697,881
Inversiones Negociables y a Vencimiento 8,100 8,910 Depósito a plazo 634,050 697,455
Inv. negoc. disp. p. inst. finan. val. repr. cap. 8,100 8,910 Gast. p. pag. p. dep. de emp. de sis. fin. 387 426
Cartera de Créditos 805,700 886,270 Cuentas por Pagar 59,353 65,288
Cartera de créditos vigentes 568,200 635,800 Dividendos, particip. y remun. p. pagar 51,261 56,387
Cartera de créditos vencidos 30,800 33,300 Proveedores 8,092 8,901
Cartera de créditos en cobr. judicial 12,700 18,320 Total Pasivo 1´779,622 1’923,945
Rendim. devengados créditos vigentes 235,300 244,280
Estimac. por créditos dudosos (41,300) (45,430)
Inversiones Permanentes 1,050 1,068
Inversiones p. partic. patrim. en pers. juríd. 930 946 Patrimonio 179,603 189,632
Rendimiento devengado invers. perman. 120 122 Capital social 131,480 137,671
Inmuebles, Mobiliario y Equipo 455,000 462,734 Reservas 11,086 11,210
Inmuebles, mobiliario y equipo 550,000 559,350 Resultados acumulados 4,587 4,658
Depreciación acumulada (95,000) (96,616) Resultado neto del ejercicio 32,450 36,093
Impuesto a la Renta Diferido 12,461 13,707
Otros Activos 39,792 40,055
Total Activo 1´959,225 2’113,577 Total Pasivo y Patrimonio 1´959,225 2’113,577

Nuevo Banco
Estado de Resultados Integrales ...Vienen
Del 1 de enero al 31 de diciembre Intereses y comis. p. obligac. con el público (112,000) (113,195)
(En nuevos soles) Diferencia de cambio (3,278) (3,280)
Margen Financiero Bruto 127,156 128,524

Año 1 Año 2
Desvalorizac. de Invers. y Estimc.
Ingresos Financieros 242,434 244,999
Incobrables de Créditos (3,000) (3,045)
Intereses p. disponible 18,200 18,392
Estimc.. p. incobrabilidad de créditos del ejerc. (3,000) (3,045)
Intereses y comisiones p. créditos 223,334 225,690
Margen Financiero Neto 124,156 125,479
Ingresos financieros diversos 900 917
Ingresos por Servicios Financieros 28,625 28,938
Gastos Financieros (115,278) (116,475)
Ingresos por servicios diversos 125 127
Ingresos diversos 28,500 28,811
Van...
Gastos por servicios financieros (15,000) (15,120)
(*) Miembro del Comité de Asesores del Consejo Normativo de Contabilidad. Gastos p. operaciones contingentes (15,000) (15,120)
Maestría en Finanzas. Postgrado en Banca y Finanzas. Margen Operacional 137,781 139,297
Expositor del Colegio de Contadores Públicos de Lima.
Docente en la Universidad de San Martín de Porres.

N° 247 Segunda Quincena - Enero 2012 Actualidad Empresarial IV-5

 IV Aplicación Práctica

Codigo Cuenta Año 1 Año 2

...Vienen

Gastos de Administración (80,654) (81,704) 1819.02 Deprec. acum. edificios e intalaciones -15,000 - 15256

Gastos de personal y directorio (70,899) (71,851) 1819.03 Deprec. acum. de mobiliario y equipo -46,000 -46,782
Gastos p. servicios recibidos de terceros (6,800) (6,870) 1819.04 Deprec. acum.de equip.transp. y maq. -34,000 -34,578
Impuestos y contribuciones (2,955) (2,983) -95,000 -96,616
Margen Operacional Neto 57,127 57,593 1913 Pagos a cuentas IR 38,500 38,750
1916 Crédito fiscal 1,292 1,305
Depreciación y Amortización (47,500) (48,308)
39,792 40,055
Depreciación inmuebles, mobiliario y equipo (47,500) (48,308)
Total Activo 1’946,764 2’099,870
Resultado de Operación 9,627 9,285
Otros Ingresos y Gastos 36,730 42,276
Ingresos de ejercicios anteriores 36,730 42,276 2111 Depósitos en ctas. ctes. - MN 26,312 28,943
Resultado de Ejercicio antes de Impuesto 46,357 51,561 2121 Depósitos en ctas. ctes. - ME 15,190 16,709
Impuesto a la renta (13,907) (15,468) 2111.04 Cheques de gerencia - MN 170 187
Resultado Neto del Ejercicio 32,450 36,093 41,672 45,839
2112 Depósitos de ahorro-Activo-MN 36,788 40,467

Empresa Bancaria Nuevo Banco 2122 Depósitos de ahorro-Activo-ME 69,930 76,923

Saldos de las cuentas del estado de situación financiera 106,718 117,390
(Al 31 de diciembre)
2113 Certificados bancarios - MN 256,664 282,330
Codigo Cuenta Año 1 Año 2 2123 Certificados bancarios - ME 525,840 578,424
1111 Caja - MN 140,472 154,519 2113.03 Cuentas a plazo 3,000 3,300
1121 Caja – ME 135,100 148,610 785,504 864,054
275,572 303,129 2114.01 Impuestos a la Renta 5,352 5,887
1112 BCR - MN 3,500 3,850 2114.01.02 Tributos por cta. propia - IGV 13,689 15,058
3,500 3,850 2114.02 Tributos retenidos 3,705 4,075
1113 Bancos atalaya – MN 39,488 43,347 2114.01.04 AFP 5,177 5,695
1123 Bancos locales – ME 96,867 106,643
2116.01 CTS 3,750 4,125
136,355 149,990
31,673 34,840
1224 Bancos extranjeros - ME 7,000 7,700
2118 Gastos por pagar oblig. cta. ahorros-MN 47,632 52,395
7,000 7,700
2128 Gastos por pagar oblig. cta. ahorros-ME 2,800 3,080
1115 Canje MN 95,695 105,265
2118.03 Gastos por pagar oblig. cta. a plazo-MN 68,608 41,830
1125 Canje ME 100,800 110,879
2128.08 Gastos por pagar oblig. cta. a plazo-ME 1,225 1,348
196,495 216,144
120,265 98,653
1118 Bancos y otras emp. financieras-MN 18,200 20,020
2313 Depósitos a plazo emp. sist. fin. país-MN 525,550 578,105
18,200 20,020
2323 Depósitos a plazo emp. sist. fin. país-ME 108,500 119,350
1311 Valor. y tít. emit. por emp.del sist.de seg. 8,100 8,910
634,050 697,455
8,100 8,910
2318.03 Gast. x p. dep. plaz. emp. sist. fin. país-MN 142 156
1421 Créditos comerciales - ME 261,670 292,800
2328.03 Gast. x p. dep. plaz. emp. sist. fin. país-ME 245 270
1411.01 Créditos comerciales - Préstamos-MN 306,530 343,000
387 426
568,200 635,800
2515.02 Participaciones por pagar 2,730 3,036
1425 Créditos comerciales-descuentos-ME 30,800 33,300
2515.03 Vacaciones por pagar 3,314 3,645
1415.06 Créditos comerciales-préstamos-MN 12,700 18,320
2515.04 Remuneraciones por pagar 45,217 49,706
43,500 51,620
51,261 56,387
1418 Rendim. deveng. créditos comerc.-MN 228,300 237,130
2516 Proveedores de servicios 8,092 8,901
1428 Rendim. deveng. créditos comerc.-ME 7,000 7,150
235,300 244,280 8,092 8,901

1419 Estm. créditos comerc.-Préstamos-MN -21,000 -23,100 2913 Impuesto a la Renta Diferido -12,461 -13,707

1429 Estm. créditos comerc.-Préstamos-ME -20,300 -22,330 -12,461 -13,707

-41,300 -45,,430 3111.01 Capital pagado por acciones 131,480 137,671

1711 Inversiones personas jurídicas 930 946 131,480 137,671

930 946 3311.01 Reservas legal - Utilidades 11,086 11,210

1718 Rendim. deveng. invers. permanentes 120 122 11,086 11,210

1811 Terrenos 100,000 101,700 3811.01 Utilidad acum. Acuerdo de capitalización 657 661
1812 Edificio 250,000 254,250 3811.02 Utilidad acum. sin acuerdo de capitalizac. 3,930 3,997
1813 Mobiliario 25,000 25,425 4,587 4,658
1813.02 Equipos de cómputo 50,000 50,850 3911.02 Utilidad neta del ejerc. sin acuerdo de capitiz. 32,450 36,093
1813.09 Otros Bs. y equipos de oficina 40,000 40,680 32,450 36,093
1814 Equipos de transporte y maq - Vehículos 85,000 86,445 Total Pasivo y Patrim. 1’946,764 2’099,870
550,000 559,350

IV-6 Instituto Pacífico N° 247 Segunda Quincena - Enero 2012

 Área Contabilidad (NIIF) y Costos IV
Empresa Bancaria Nuevo Banco b) Moneda extranjera
Saldos de las cuentas del estado de resultados integrales
(Del 1 de enero al 31 de diciembre)

Codigo Cuenta Año 1 Año 2 Pasivo total (moneda extranjera)

4101 Intereses por obligaciones con el púb. -112,000 -113,195 Capital social + reservas
4201 Gastos por operaciones contingentes -15,000 -15,120
4128.04 Diferencia nivelación de cambio - ME -3,278 -3,280
Año 1 Año 2
4312.01 Estimación créditos comerciales -3,000 -3,045
723,730 796,104
4501 Gastos de personal -68,169 -68,815 = 5.08 = 5.35
6701 Participaciones de trabajadores -2,730 -3,036
142,566 148,881

4503 Gastos por serv. recibidos de terceros -6,800 -3,036

4504 Tributos -2,955 -2,983
2. Razón de endeudamiento total (dependencia financiera)
4401 Depreciación inmueble, mobiliario y equip. -47,500 -48,308
Total Gastos -261,432 -264,652
Pasivo total
5101 Intereses por disponible 18,200 18,392 Activo total
5104 Intereses por crédito 223,300 225,655
Comis. por créditos y otras operaciones Año 1 Año 2
5107 Financieras 34 35 1´779,622 1´923,945
5109 Ingresos por financieros diversos 900 917 = 0.90 = 0.91
1´959,225 2´113,577
5212 Ingresos por servicios diversos 125 127
5203 Ingresos por arrendamiento 28,500 28,811
6411 Estimación incobrabilidad - MN 12,250 13,784
Indicadores de calidad de activos
6421 Estimación incobrabilidad - ME 24,480 28,492
Total Ingresos 307,789 316,213
3. Cartera atrasada en moneda nacional

6601 Resultado de Ejercicio antes de Cartera atrasada M. N.

Impuesto a la Renta 46,357 51,561 x 100
Créditos directos M. N. (* )
6801 Impuesto a la Renta -13,907 -15,468
Utilidad Neta del Ejercicio 32,450 36,093 Año 1 Año 2
3311 Reservas legales -3,245 -3,609
12,700 18,320
Utilidad Disponible 29,205 32,484 x 100 = 2.41% x 100 = 3.18%
526,530 575,350

Nuevo Banco
Indicadores financieros 4. Cartera atrasada en moneda extranjera
Indicadores de solvencia
1. Nivel apalancamiento financiero Cartera atrasada M. E.
x 100
Créditos directos M. E (* )
Pasivo total
Año 1 Año 2
Capital social + reservas
30,800 33,300
x 100 = 11.03% x 100 = 10.71%
279,170 310,920
Año 1 Año 2

1´779,622 1´923,945
= 12.48 = 12.92 5. Cartera atrasada provisionada
131,480 + 11,086 137,671 + 11,210

Provisiones (*)
x 100
a) Moneda nacional Cartera atrasada
(*) Estimación para cobranza dudosa

Pasivo total (moneda nacional) Año 1 Año 2

Capital social + reservas 41,300 45,430
x 100 = 94.94% x 100 = 88.01%
43,500 51,620
Año 1 Año 2

1´055,892 1´127,841
= 7.41 = 7.58 (*) Para el caso se considerará que la cartera de créditos es proveniente de recursos captados directamente
142,566 148,881 del público (personas naturales y jurídicas), ya que la entidad bancaria no ha realizado intermediación
financiera alguna con entidades ajenas al sistema financiero nacional (no ha realizado operaciones con
créditos indirectos).

N° 247 Segunda Quincena - Enero 2012 Actualidad Empresarial IV-7

 IV Aplicación Práctica
6. Créditos vigentes vs. créditos directos Indicadores de rentabilidad
11. ROE: Rentabilidad sobre el Patrimonio (o Rentabilidad
Créditos vigentes Sobre el Capital)
x 100
Créditos directos
Utilidad neta
Año 1 Año 2 x 100
Patrimonio
568,200 635,800
x 100 = 70.52% x 100 = 71.74% Año 1 Año 2
805,700 886,270
32,450 36,093
x 100 = 18.07% x 100 = 19.03%
179,603 189,632
7. Refinanciación y reestructuración de créditos

12. ROA: Rentabilidad sobre activos totales

Créditos refinanciados y reestructurados
x 100
Créditos directos Utilidad neta
x 100
Activo total
Año 1 Año 2
Año 1 Año 2
(Indicador financiero no aplicable)
32,450 36,093
x 100 = 1.66% x 100 = 1.71%
1´959,225 2’113,577

8. Rendimiento sobre activos de rentabilidad directa

Margen financiero
Activo rentable
x 100 13. Margen financiero
Activo total

Margen financiero bruto

Año 1 x 100
Ingresos financieros
637,122+568,200+8,100+1,050
x 100 = 61.98%
1´959,225 Año 1 Año 2

127,156 128,524
Año 2 x 100 = 52.45% x 100 = 52.46%
242,434 244,999
700,833+635,800+8,910+1,068
x 100 = 63.71%
2´113,577
14. Ingresos financieros vs. ingresos totales

Indicadores de eficiencia y gestión Ingresos financieros

x 100
9. Gastos administrativos vs. activo rentable Ingresos totales

Año 1 Año 2
Gastos administrativos 242,434 244,999
x 100 = 78.77% = 77.48%
Activo rentable 307,789 316,213

Año 1 Año 2

80,654 81,704
Indicadores de liquidez
x 100 = 6.64% x 100= 6.07% 15. Liquidez en moneda nacional
1’214,472 1’346,611

Activos líquidos en moneda nacional

10. Gastos administrativos vs. ingresos totales Pasivos líquidos en moneda nacional

Año 1
Gastos administrativos 140,472 + 3,500 + 39,488 + 95,695 + 18,200 + 8,100 = 305,455
x 100 = 0.95
Ingresos totales 26,312 + 170 + 36,788 + 256,664 = 319,934

Año 1 Año 2 Año 2

80,654 81,704 154,519 + 3,850 + 43,347 + 105,265 + 20,020 + 8,910 = 335,911
x 100 = 26.20% x 100= 25.84% = 0.95
307,789 316,213 28,943 + 187 + 40,467 + 282,330 = 351,927

IV-8 Instituto Pacífico N° 247 Segunda Quincena - Enero 2012

 Área Contabilidad (NIIF) y Costos IV
16. Liquidez en moneda extranjera 18. Liquidez absoluta en moneda extranjera

Activos líquidos en moneda extranjera Caja y bancos en moneda extranjera

Pasivos líquidos en moneda extranjera Obligaciones a la vista en moneda extranjera

135,100 + 96,867 + 100,800 = 332,767 Año 1 Año 2

Año 1 = 0.54
15,190 + 69,930 + 525,840 = 610,960 135,100 + 96,867 148,610 + 106,643
= 15.27 = 15.27
15,190 16,709
148,610 + 106,643 + 110,879 = 366,132
Año 2 = 0.54
16,709 + 76,923 + 578,474 = 672,106
Posición en moneda extranjera
17. Liquidez en moneda nacional 19. Posición global en moneda extranjera

Caja y bancos en moneda nacional Disponible en moneda extranjera

X 100
Obligaciones a la vista en moneda nacional Pasivos en moneda extranjera

Año 1 Año 2 Año 1 Año 2

140,472 + 39,488 154,519 + 43,347 618,937 684,752

= 6.79 = 6.79 x 100 = 85.52% x 100 = 86.01%
26,312 + 170 28,943 + 187 723,730 796,104

Nuevo Banco
Análisis Financiero
Indicadores de solvencia
1. En el apalancamiento financiero el
pasivo total ha acentuado su participa-
ción en el último ejercicio, al pasar de
12.48% en el Año 1 a 12.92% en el
Año 2.
2. El citado apalancamiento en moneda
nacional se incrementó, alcanzando
7.58% en el Año 2 frente 7.41% en
el Año 1.
3. El referido indicador financiero en
moneda extranjera también aumentó
en el Año 2 con 5.35% en compara-
ción al 5.08% del Año 1.
4. De confrontar el total de obligaciones
frente al total de los activos, la propor-
ción se incrementó levemente, de 0.90
en el Año 1 pasó a 0.91% en el Año 2.
Indicadores de calidad de activos
1. La cartera atrasada en moneda nacio-
nal aumentó, al pasar de 2.41% en el
Año 1 a 3.18% en el Año 2.
2. En tanto que la cartera atrasada
en moneda extranjera tuvo un
comportamiento opuesto, dismi-
nuyó 10.71% en el Año 2 frente al
11.03% del Año 1.
3. La estimación para cobranza dudosa
referida al total de la cartera –vencida
y judicial– representó un descenso, lle-
gando en el Año 1 al 94.94%, en tanto
que en el Año 2 alcanzó a 88.01%.
4. Los créditos en condición de vigentes,
en los dos ejercicios, han tenido una
participación importante en los crédi-
tos directos otorgados a los clientes,
70.52% en el Año 1 y 71.74% en el
Año 2.
5. El rendimiento de los activos gene-
radores de renta del total activos ha
mejorado al pasar de 61.98% en el
Año 1 a 63.71% en el Año 2.
Indicadores de eficiencia y gestión
1. Los gastos administrativos están ple-
namente respaldados por los activos
rentables, al representar el 6.64% en
el Año 1 y el 6.07% en el Año 2.
2. Asimismo, los gastos administrativos
pueden ser cubiertos al ser confron-
tados con el total de los ingresos
generados en el ciclo económico,
representaron el 26.20% en el Año
1 y 25.84% en el Año 2.
Indicadores de rentabilidad
1. La rentabilidad patrimonial (ROE), ba-
sada en la utilidad, neta ha mejorado en
el último ejercicio al pasar de 18.07%
en el Año 1 a 19.03% en el Año 2.
2. De igual modo, se aprecia un fortale-
cimiento de comparar la rentabilidad
del total de los activos (ROA), ha sido
mayor al alcanzar 1.71% en el Año 2
frente al 1.66% en el Año 1.
Margen financiero
1. De comparar los ingresos financieros
frente a los gastos financieros, se ob-
tiene un margen financiero favorable
de igual nivel, en ambos ejercicios
económicos, 52.45% en el Año 1 y
52.46% en el Año 2.
2. Del total de los ingresos generados, los
de carácter financiero tienen una presen-
cia importante en los dos años, 78.77%
en el Año 1 y 77.48% en el Año 2.
Indicadores de liquidez
1. La liquidez general en moneda nacional
tanto en el Año 1 como en el Año 2
ha sido limitada al confrontar activos
líquidos con pasivos líquidos al alcanzar
en los ejercicios económicos a 0.95%.
2. La liquidez general en moneda extranje-
ra es aún más limitada en los dos años,
al presentar un indicador de 0.54% en
el Año 1 y nuevamente 0.54% en el
Año 2.
3. Al medir la liquidez absoluta en mone-
da nacional, se aprecia que los activos
líquidos de inmediata disposición son
suficientes para atender pasivos repre-
sentativos de obligaciones a la vista,
situación favorable, en ambos años,
con 6.79% en el Año 1 y también en
el Año 2.
4. El respaldo de los activos líquidos en
moneda extranjera de disponibilidad
inmediata frente a las obligaciones a
la vista en igual moneda foránea, evi-
dencia una mayor liquidez absoluta
en los dos ejercicios económicos, con
una relación amplia de 15.27% tanto
en el Año 1 como en el Año 2.
Posición en moneda extranjera
1. De comparar el total de los activos
financieros en moneda extranjera con
el total de las obligaciones contraídas
igualmente en moneda extranjera, se
observa que los primeros son inferio-
res al representar el 85.52% en el Año
1 y el 86.01% en el Año 2.
2. Dado que la suma de la disponibilidad
de moneda extranjera y los créditos
otorgados en moneda extranjera
es menor al total de los diferentes
pasivos en igual moneda foránea, la
diferencia representa una posición
de cambio sobrevendida o Posición
con saldo descubierto, lo cual implica
riesgo para la entidad en la posición
de moneda extranjera.

N° 247 Segunda Quincena - Enero 2012 Actualidad Empresarial IV-9