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Series de Tiempo

yt = b0 + b1xt1 + . . .+ bkxtk + ut

Correlación Serial

FCE - UNNE 1
Probando Correlación Serial de
tipo AR(1)
Queremos ser capaces de probar si los errores
están correlacionados serialmente o no
Queremos contrastar H0: r = 0 en ut = rut-1 +
et, t =2,…, n, donde ut es el término de error
del modelo y et es i.i.d.
Con regresores estrictamente exógenos, la
prueba es sencilla – regresar los residuos sobre
sus retardos y usar una prueba t

FCE - UNNE 2
Probando Correlación Serial de
tipo AR(1) (cont.)
Si los regresores no son estrictamente
exógenos (E(ut|X)≠0, por lo que ut-1 y et estarán
correlacionados al depender ambos de X),
entonces la prueba t no funcionará.
Habrá que regresar los residuos sobre sus
retardos mas todas las x’s
La inclusión de las x’s permite a cada xtj estar
correlacionada con ut-1, por lo que no se
necesitará el supuesto de exogeneidad estricta.
FCE - UNNE 3
Probando C.S. de mayor orden
Se puede probar C.S. de tipo AR(q) de la
misma forma que para AR(1)
Solo hay que incluir q retardos de los residuos
en la regresión y probar la significatividad
conjunta
Se puede usar la prueba F o la ML, la cual es
llamada pruaba Breusch-Godfrey y usa el
estadístico (n-q)R2 (R2 de la regresión de los
residuos)
FCE - UNNE 4
Pruebas de Raíces Unitarias (RU)
Consideremos un AR(1): yt = a + ryt-1 + et
Hacemos H0: r = 1, (existe una raíz unitaria)
Definimos q = r – 1 y restamos yt-1 de ambos
lados para obtener Dyt = a + qyt-1 + et
Pero una simple prueba t no es apropiada
porque yt-1 es un proceso I(1) bajo H0
La prueba de Dickey-Fuller usa el estadístico
t, pero con diferentes valores críticos

Econometría - UNNE 5
Prueba de RU (continuación)
Podemos incluir p rezagos en la ecuación de
Dyt para dar al proceso mayor dinámica
Seguimos interesados en la prueba t para q
Esta prueba es llamada Prueba Dickey-Fuller
Aumentada, pero usa los mismos valores
críticos que la anterior de Dickey-Fuller.
Los rezagos tienen el objetivo de “limpiar” la
posible correlación serial, si son muy pocos, la
prueba estará mal
Econometría - UNNE 6
Prueba de RU en series con tendencia
Si una serie tiene tendencia, debemos tenerla
en cuenta o podemos confundir a una serie
estacionaria en tendencia con una de RU
Podemos simplemente incorporar una
tendencia al modelo
Todabía nos interesamos por la prueba t para
q, pero ahora los valores críticos de la prueba
D-Fuller Aumentada cambian. Los comandos
de Stata y R usan los valores críticos correctos
Econometría - UNNE 7
Regresión Espuria
Supongamos que corremos una regresión
simple de yt sobre xt en donde yt y xt son series
independientes I(1)
El estadístico t usual de la regresión será en
general estadísticamente significativo,
indicando una relación donde no hay ninguna
Este problema se denomina regresión espuria

Econometría - UNNE 8