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Matemática Financiera

Repaso Final
EJERCICIO 1
Deyanira decidió ahorrar 10% de su sueldo en una cuenta bancaria (por si algún día
perdía su trabajo), acudiendo a depositar este dinero al final de cada mes, durante los
últimos 10 años bajo el siguiente régimen:
o Los primeros 6 años mantuvo su dinero en el Banco Californiano, donde le pagaban
una tasa efectiva anual (TEA) DE 4%.
o Para los últimos 4 años decidió arriesgar un poco más y trasladó su dinero al Banco
Tijuanense, donde le remuneraban la cuenta a una tasa nominal anual (TNA) de 6,5%
con capitalización mensual.
Si se sabe que su sueldo mensual fue de 7,800 soles, se pide:
a) ¿De cuánto disponía Deyanira un instante después de haber realizado su deposito
número 72? (1 punto)
b) ¿De cuánto dispone Deyanira hoy día un instante después de realizar su depósito
número 120? (2 puntos)
c) Después de realizar su depósito 120 se entera que acaba de perder el empleo, por
lo decide retirar su dinero en 8 cuotas mensuales vencidas (el primer retiro lo
realiza al finalizar el mes 121) ¿Cuál será el valor de dicho retiro mensual, si la cuota
sigue remunerando a la misma tasa de interés? (1 punto)
d) Si los retiros planteados en la pregunta anterior fueses adelantados, ¿Cuál será el
valor de dicho retiro mensual? (1 punto)
Solución de la pregunta a)

TEA = 0,04 … y la TEM =0.003273739782


Plazo = 6 años que equivale a 72 meses
Sueldo es 7,800 soles por lo que el 10% es 780 (Renta mensual)

Cálculo de C:
1  1  TEP n  1  1  0.00327373978272 
C R   C  780    49,959.58164
 TEP   0.003273739782 

Cálculo de S:
S  C (1  TEP)n S  49,959.58164 (1  0.003273739782)72  63,214.8088

Respuesta: el Monto es 63,214.81 soles


Solución de la pregunta b)

TNA = 0,065 … y la TEM =0.005416666667


Plazo = 4 años que equivale a 48 meses
Sueldo es 7,800 soles por lo que el 10% es 780 (Renta mensual)

Cálculo de C (de los 4 meses):


1  1  TEP n  1  1  0.00541666666748 
C R   C  780    32,890.64087
 TEP   0.005416666667 

Cálculo de S ( de los 4 meses):


S  C (1  TEP)n S  32,890.64087 (1  0.005416666667)48  42,626.9427

Respuesta: el Monto es 63,214.81 soles


Solución de la pregunta b)

El monto total será la suma de los 63,224.81 llevados al mes 120 más los
42,626,94 que es el monto de los 4 últimos años al mes 120.
Valor futuro de los 63,214.81 llevados fines del mes 120:
S3  63,214.81(1  0.005416666667)48  81,927.68

El monto total acumulado al mes 120° será 124,554.63

6 años 4 años

C1 = 49,959.58 TEA = 0.04 C2 = 32,890.64 S2 = 42,624.94


S1 = 63,214.81 = C3 S3 = 81,927.68

S = 124,554.63

Respuesta: el Monto es 124,554.63 soles


Solución de la pregunta c)

TNA = 0.065 lo que provoca una TEA = 0.005416666667


Número de periodos : 8 meses
Capital = 124,554.63
Tipo de renta: vencida
1  1  TEP n  1  1  0.0054166666678 
C R   124,554.63 R  
 TEP   0.00541666 6667 

R = 15,951.22

Respuesta: La renta vencida es 15,951.22 soles


Solución de la pregunta d)

TNA = 6.5% lo que provoca una TEA = 0.005416666667


Número de periodos : 8 meses
Capital = 124,554.63
Tipo de renta: vencida

 1  1  TEP (n-1)  1  1  0.005416666667(8 1) 


C R   R 124,554.63  R  0.005416666667
 R
 TEP   

R = 15,865.29

Respuesta: La renta anticipada es 15,865.29 soles


EJERCICIO 2

Juan Francisco adquirió un terrero en oferta a una valor de $60,000 dando una
cuota inicial equivalente al 25% del precio de adquisición y financiando el saldo
de la siguiente manera:
o Pagará 36 cuotas iguales mensuales vencidas (R) siendo el vencimiento de la
primera cuota al finalizar el primer mes.
o Cada 6 meses pagará una cuota extraordinaria y equivalente a la cuota
ordinaria, por lo que los meses 6, 12, 18, 24, 30 y 36 se pagará 2R
o Al finalizar la cuota 36 pagará una cuota final extraordinaria equivalente a
$3,000.
Si la tasa de interés efectiva que el concesionario aplica al financiamiento es
una TEA de 12,5% se pide:
a) Calcular el valor de cuota ordinaria. (2 puntos)
b) Juan Francisco ha venido cancelando de manera oportuna el cronograma
propuesto, sin embargo al finalizar el segundo año y están a punto de
pagar la cuota 24 decide cancelar el total del saldo de deuda (cancelación
anticipada). ¿Cuánto tendría que desembolsar para cancelar el préstamo el
mismo día del vencimiento de la cuota 24? (3 puntos)
Solución

Precio : 60,000
Cuota inicial 25% : 15,000
Préstamo : 45,000
Periodos : 36 meses
Rentas Ordinarias (R) : 30
Rentas extraordinarias (2R) :6

TEA : 0.1250
TEM : 0.009863580553
TES : 0.060660171780
Solución
El Factor de Renta Ordinaria (FRO) permite convertir n rentas ordinarias R a una TEP
en un valor presente C
1  1  TEP n  1  1  0.00986358136 
C R      30.178497231
 TEP   0.009863581 

Factor de Renta
Interpretación: Las 36 cuotas mensuales vencidas de 1 sol cada una expuestas a una
TEM de 0.009863581 equivale a 30.1785 soles el día de hoy (periodo 0)
El Factor de Renta Extraordinaria (FRE) permite convertir n rentas extraordinarias R a
una TEP en un valor presente C
1  1  TEP n   1  1  0.060660171780 
6

C R      4.907141369
TEP  0.060660171780 
 

Factor de Renta
Interpretación: Las 6 cuotas semestrales de 1 sol cada una a una TES de 0.060660172
equivale a 4.907141 el día de hoy
Solución

Pago adicional : 3,000


Valor presente del pago adicional :
3,000
VA del pago adicional   2,106.995885  2,107.00
(1  0.009863580553)36

La deuda neta será: 45,000.00 – 2,107.00 = 42,893.00

a) Cálculo de la Renta Ordinaria (R):


Deuda neta 42,893.00
R   1,222.52311  1,222.52
FRO  FRE 30.178497231  4.907141369

Cálculo de la Renta Extraordinaria (2R):


2R = 2(1,222.52311) = 2,445.05
b) La deuda al final del mes 24:

= deuda acumulada al final del mes 23 más los intereses generados


durante el mes 24

= 18,275.54 + 180.26 = 18,455.80

Respuesta: Si Juan Francisco desea cancelar su deuda antes de pagar la


cuota 24, deberá pagar $18,455.80
EJERCICIO 3

Monitores MEGATRON SAC desea adquirir un equipo de producción a través de


un crédito otorgado por el Banco de Trasfondo, en la siguientes condiciones:
o Precio de venta del equipo : US$ 95,000.00
o Cuota inicial a pagar : 15% del precio de venta
o Periodicidad en el pago : Semestral
o Método de pago : Alemán (2 años) luego francés (3 años)
o Número de años a pagar : 5 años
o Tasa Nominal Cuatrimestral (TNC) : 3.45% para los tres primeros años.
o Tasa Efectiva Bimestral (TEB) : 1.95% para los dos últimos años
o Plazo de gracia total : Cuotas 5°y 6°
o Plazo de gracia parcial : Cuota 8
Se pide construir el cronograma de pagos de dicho crédito. (6 puntos)
Solución

Precio : 95,000
Cuota inicial 15% : 14,250
Préstamo : 80,750
Duración del crédito : 5 años
Número de cuotas semestrales : 10
TNC1 : 0.0345
TES1 equivalente a la TNC1 : 0.05310459885
TEB2 : 0.0195
TES2 equivalente a la TEB2 : 0.05964816488

180
 0.0345 
TES1   1    1  0.05310459885
 120 
180
TES 2  1  0.0195
60  1  0.05964816488
Amortización según el método alemán:

80,750.00
Amortización   8,075.00
10

Esta amortización solo es válida para los primeros 2 años (4 semestres).


Como durante el tercer año (semestres 5 y 6) se tiene “gracia
total” no se paga ni amortización ni los intereses, por lo tanto
la cuota es cero. Los intereses son generados, pero se
acumulan al saldo capital (o deuda insoluta)
Cálculo de la cuota para los periodos 7° al 10° según el método
francés, considerando el cambio de tasa:
1  1  TEP n  R
53,732.47
 15,494.24264
C R    1  1  0.05964816488
4

 TEP   
 0.05964816488 
 
Pero en el periodo 8 es un periodo de “gracia parcial”, en el que se
abonan solo los intereses generados, en consecuencia el saldo
capital no se modifica.
Finalmente se calcula el valor de la cuota para el último año (periodos
9° y 10°):
1  1  TEP n  R
541,443.27
 22,593.54
C R    1  1  0.05964816488 
 2
 TEP   
 0.05964816 488 
 
EJERCICIO 4

EZEQUIEL Montalvo coloca una cantidad de dinero en una cuenta de ahorros


bancaria, la misma que tiene el siguiente patrón de comportamiento: durante 8
meses paga una tasa nominal semestral (TNS) de 9,5% capitalizada bimestralmente,
por los siguientes 11 meses paga una tasa efectiva anual (TEA) de 20%, por 7 meses
más paga una tasa nominal cuatrimestral (TNC) de 7,9%, finalmente y por 12 meses
más paga una tasa efectiva quincenal TEQ de 2,24%.Si al término de la operación
retira de su cuenta US$ 200,327.89., halle:
a) ¿Cuál fue el capital inicial con el que se abrió la cuenta? (3 puntos)
b) ¿Cuál es la tasa efectiva anual (TEA) única equivalente de la operación? (1 punto)
Solución
Pregunta a)

Pregunta b)
Determinación de la TCEM y TCEA
Procedemos a calcular el valor de la cuota por el método francés, y completar las
columnas de interés y amortización. También el Saldo Capital
Agregamos el seguro (que es una tasa porcentual del crédito) más
los portes, obteniendo la cuota final.

Ahora, se debe determinar la tasa compensatoria efectiva mensual (TCEA) que


representa el costo real del préstamo. Se le conoce también como Tasa
Interna de Retorno (TIR)
Solución