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Concepto de Flujo de Caja

El Flujo de Caja es un informe financiero que muestra los flujos de ingreso y egreso de
efectivo que ha obtenido una empresa.

Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, cobro de préstamos, cobro de


intereses, préstamos obtenidos, cobro de alquileres, etc.

Ejemplos de egresos de efectivo son el pago de facturas, pago de impuestos, pago de


sueldos, pago de préstamos, pago de intereses, pago de servicios de agua o luz, etc.

La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se le conoce como saldo, el cual
puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los egresos) o desfavorable
(cuando los egresos son mayores que los ingresos).

A diferencia del Estado o la Cuenta de Resultados, el Flujo de Caja muestra lo que


realmente sale o ingresa en efectivo a “caja” como, por ejemplo, los cobros de una venta
que realmente se hicieron efectivos. En el Flujo de Caja, el término ganancia o pérdida no se
utiliza.

La importancia del Flujo de Caja es que éste nos permite conocer la liquidez de la empresa,
es decir, conocer con cuánto de dinero en efectivo se cuenta, de modo que, con dicha
información podamos tomamos decisiones tales como:

 cuánto podemos comprar de mercadería.


 si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar crédito.
 si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar créditos.
 si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir un
refinanciamiento o un nuevo financiamiento.
 si tenemos un excedente de dinero suficiente como para poder invertirlo, por ejemplo,
al adquirir nueva maquinaria.
 si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una eventual oportunidad
de inversión.

EJERCICIO
Veamos a continuación un ejemplo sencillo de cómo elaborar un Flujo de Caja Proyectado:
Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos:
 proyecciones de ventas: enero: 85000, febrero: 88000, marzo: 90000, abril: 92000.
 proyecciones de la compra de insumos: enero: 47000, febrero: 51000, marzo: 50000,
abril: 52000.
 las ventas son 40% al contado, y 60% a 30 días.
 las compras se realizan al contado.
 se obtiene un préstamo del banco por 40000, el cual se debe pagar en cuotas de
5000 mensuales.
 los gastos de administración y ventas son el 20% de las proyecciones de ventas.
 proyecciones del pago de impuestos: enero: 3080, febrero: 2710, marzo: 3260, abril:
2870.
En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar (esto debido a que
el total de las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un
40% el mes en que se realizan, y el 60% al siguiente mes, y al elaborar un Flujo de Caja,
como ya hemos mencionado, debemos registrar el efectivo que realmente ingresa a o sale
de la empresa):

Presupuesto de cuentas por cobrar

enero febrero marzo abril


Ventas al contado (40%) 34000 35200 36000 36800
Ventas al crédito a 30 días (60%) 51000 52800 54000
TOTAL VENTAS 34000 86200 88800 90800

Flujo de Caja Proyectado (Presupuesto de efectivo)

enero febrero marzo abril


INGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por cobrar 34000 86200 88800 90800
Préstamos 40000
TOTAL INGRESO EN EFECTIVO 74000 86200 88800 90800

EGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por pagar 47000 51000 50000 52000
Gastos de adm. y de ventas 17000 17600 18000 18400
Pago de impuestos 3080 2710 3260 2870
TOTAL EGRESO EN EFECTIVO 67080 71310 71260 73270

FLUJO NETO ECONÓMICO 6920 14890 17540 17530


Servicio de la deuda 5000 5000 5000 5000
FLUJO NETO FINANCIERO 1920 9890 12540 12530
PRESUPUESTO DE VENTA
Son estimados que tienen como prioridad determinar el nivel de ventas real y proyectado de
una empresa, para determinar límite de tiempo.

Componentes:

 Productos que comercializa la empresa.


 Servicios que prestará.
 Los ingresos que percibirá.
 Los precios unitarios de cada producto o servicio.
 El nivel de venta de cada producto.
 El nivel de venta de cada servicio.

Observaciones:
La base sobre la cual descansa el presupuesto de venta y las demás partes del presupuesto
maestro, es el pronóstico de ventas, si este pronóstico ha sido cuidadosamente y con
exactitud, los pasos siguientes en el proceso presupuestal serian muchos más confiables,
por ejemplo: Él pronóstico de venta suministra los gastos para elaborar los presupuestos de:
 Producción
 Compras
 Gastos de ventas
 Gastos administrativos

CARACTERÍSTICAS:
Series de Tiempo
Tendencia Histórica
Flexibilidad
Determinación de precio de ventas

Presupuesto De Producción
Son estimados que se hallan estrechamente relacionados con el presupuesto de venta y los
niveles de inventario deseado.En realidad el presupuesto de producción es el presupuesto
de venta proyectado y ajustados por el cambio en el inventario, primero hay que determinar
si la empresa puede producir las cantidades proyectadas por el presupuesto de venta, con la
finalidad de evitar un costo exagerado en la mano de obra ocupada.
Proceso:

 Elaborando un programa de producción.


 Presupuestando las ventas por línea de producción.

Elaboración de un programa de producción consiste en estimar el tiempo requerido para


desarrollar cada actividad, evitando un gasto innecesario en pago de mano de obra
ocupada.
Presupuesto De Mano De Obra (PMO)
Es el diagnóstico requerido para contar con una diversidad de factor humano capaz de
satisfacer los requerimientos de producción planeada.
Componentes:
 Personal diverso
 Cantidad horas requeridas
 Cantidad horas trimestrales
 Valor por hora unitaria

COMPONENTES IMPORTANTES DEL PRESUPUESTO DE VENTAS

Presupuesto De Gasto De Fabricación


Son estimados que de manera directa o indirecta intervienen en toda la etapa del proceso
producción, son gastos que se deben cargar al costo del producto.
Sustentación:
 Horas - hombres requeridas.
 Operatividad de máquinas y equipos.
 Stock de accesorios y lubricantes.

Observaciones.- este presupuesto debe coordinarse con los presupuestos anteriores para
evitar un gasto innecesario que luego no se pueda revertir.

Presupuesto De Costo De Producción


Son estimados que de manera específica intervienen en todo el proceso de fabricación
unitaria de un producto, quiere decir que del total del presupuesto del requerimiento de
materiales se debe calcular la cantidad requerida por tipo de línea producida la misma que
debe concordar con el presupuesto de producción.

Presupuesto De Requerimiento De Materiales (PRM)


Son estimados de compras preparado bajo condiciones normales de producción, mientras
no se produzca una carencia de materiales esto permite que la cantidad se pueda fijar sobre
un estándar determinado para cada tipo de producto así como la cantidad presupuestada
por cada línea, debe responder a los requerimiento de producción, el departamento de
compras debe preparar el programa que concuerde con el presupuesto de producción, si
hubiere necesidad de un mayor requerimiento se tomara la flexibilidad del primer
presupuesto para una ampliación oportuna y así cubrir los requerimiento de producción.

Presupuesto De Gasto De Ventas (PGV)


Es el Presupuesto de mayor cuidado en su manejo por los gastos que ocasiona y su
influencia en el gasto Financiero.

Presupuesto De Gastos Administrativos (PGA)


Considerando como la parte medular de todo presupuesto porque se destina la mayor parte
del mismo; son estimados que cubren la necesidad inmediata de contar con todo tipo de
personal para sus distintas unidades, buscando darle operatividad al sistema.

PRESUPUESTO DE COBRANZAS
Previsión de flujos de Cobros a clientes, este presupuesto se estructura considerando varios
aspectos como variables de tiempo, descuentos por pronto pago, previsión para cuentas
incobrables y otros aspectos.
CARACTERÍSTICAS
Flexibilidad, porque se acomoda a las circunstancias propias del giro del negocio
Periódico y cíclico, significa que se puede presupuestarse para diferentes períodos de
tiempo así como para ciclos de operaciones o políticas de la empresa.
Adaptabilidad, es decir se adapta con facilidad a las operaciones o políticas de crédito que
tenga la empresa o el sector al que pertenece
Operatividad con flujo de Fondos, significa que el presupuesto puede asumir flujos de
fondos a través del tiempo

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