Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
OS AVANÇOS EM 2017........................................................................................... 8
EXPEDIENTE............................................................................................................. 36
RELATÓRIO 2017 - AVANÇOS, CONQUISTAS E ORIENTAÇÕES PARA O FUTURO 4
SOBRE O QUE ESTAMOS FALANDO
SOBRE O QUE
ESTAMOS FALANDO
4 -B usca por soluções mais inovadoras (produtos, serviços ou
tecnologias mais eficazes, sustentáveis ou justos do que as
soluções já existentes) e soluções ofertadas por modelos
de negócio que buscam resolver problemas sociais com
1 -O
ferecer mais e melhores oportunidades rentabilidade financeira
QUAL A NOSSA -A tração de capital público e privado para apoiar esses
para populações vulneráveis
NOSSO HIPÓTESE modelos de negócios, com aportes de recursos através de
-A
poiar as metas dos Objetivos de (UMA POSSÍVEL
OBJETIVO NO Desenvolvimento Sustentável (ODS) doações, empréstimos, investimentos e garantias
FIM DO DIA: SOLUÇÃO): - Instrumentos de pagamentos por resultado (social e
-A
trair mais capital para investir em inovações
para problemas socioambientais sistêmicos financeiro) dos negócios
-C omprometimento com a eficiência e com processos de
2 -G estores públicos, através das políticas públicas de mensuração que verifiquem a qualidade da solução
QUAIS
atendimento à população
FRENTES TÊM
5
-E mpreendedores sociais com organizações ou negócios focados
CONTRIBUÍDO -M
ais empreendedores estruturam modelos de negócios
na solução de problemas socioambientais
PARA ESSES sustentáveis e escaláveis que resolvam problemas
OBJETIVOS NOS - F ilantropos e doadores que viabilizam empreendimentos sociais
socioambientais
ÚLTIMOS ANOS: - Empresas, através de ações de responsabilidade social
-M
ais investidores decidem alocar o seu capital analisando
risco, retorno e impacto
3 -D
ificuldade de atender às expectativas da sociedade em
relação a seus direitos básicos (universalizados e de
qualidade) e oportunidades mais justas para a realização
COMO
AVANÇAMOS
-S
istema financeiro oferece instrumentos e produtos a seus
clientes que geram impacto social e retorno financeiro
-G
overno regula e fomenta práticas que sejam favoráveis aos
pessoal e profissional ATÉ LÁ: modelos de negócio que resolvam problemas sociais
OS DESAFIOS -O
s recursos (financeiros, tecnológicos e humanos) são -U
niversidades preparam gerações futuras para mudar o
DESSE CAMINHO: insuficientes ou não acessíveis mundo repensando as forças do mercado
-O
s problemas são complexos, reincidentes e em escala. -A
sociedade celebra, acompanha e cobra a participação de
As respostas não são resolutivas empreendedores, investidores, governo e universidades no
-N
ovas organizações de apoio a esse campo estão nascendo, campo dos negócios de impacto
mas precisam de mais suporte
RELATÓRIO 2017 - AVANÇOS, CONQUISTAS E ORIENTAÇÕES PARA O FUTURO 5
O QUE SÃO NEGÓCIOS DE IMPACTO?
O QUE SÃO NEGÓCIOS DE IMPACTO?* *A definição usada aqui para Negócios de Impacto foi
consolidada pela Força Tarefa de Finanças Sociais a partir
da escuta de mais de 50 atores do campo de impacto, entre
eles empreendedores, investidores, acadêmicos, gestores de
incubadoras e aceleradoras etc. Segundo essa definição, os
Negócios de Impacto diferenciam-se de empresas puramente
comerciais e de ONGs sem estratégias de geração de receita
O modelo de operação da organização prevê o
por atenderem a quatro princípios:
desenvolvimento de atividades econômicas sustentáveis
1
que gerem ao menos 50% da receita própria oriunda
Têm como propósito gerar
da comercialização de produtos e serviços
impacto socioambiental positivo
(explícito em sua missão)
4
ONGs Educação | Saúde | Serviços Financeiros | Cidades Possuem uma governança que
Cooperativa (moradia e mobilidade) | Tecnologias verdes (água, leva em consideração os interes-
Empresa reciclagem, resíduos, energia, agricultura) | Cidadania ses de investidores, de clientes e
(acessibilidade, segurança, emprego, mulheres) da comunidade (não fazem o que
fazem a qualquer custo)
O QUE OS NEGÓCIOS DE
IMPACTO SOLUCIONAM?
OS AVANÇOS EM 2017
O amadurecimento dos Investimentos e Negócios de Impacto passa pelo avanço quantitativo Considerando o grande número de contribuições que recebemos através da plataforma de
e qualitativo de quatro dimensões que, em conjunto e de forma conectada, poderão mudar consulta aberta e por e-mails, optamos por listar ações que se destacam em três critérios:
a forma tradicional de fazer negócio e resolver problemas socioambientais. A Força Tarefa INOVAÇÃO - projetos/programas/eventos que representem uma forma nova de fazer ou o
de Finanças Sociais tem liderado, acompanhado e participado de ações que concretizam envolvimento de um público novo; APORTE AO CAMPO - ações que tragam uma reflexão ou
conquistas do campo. Abaixo, apresentamos algumas dessas ações, agrupada em torno das impacto para todo o campo (e não apenas para uma pessoa ou grupo); ou CONHECIMENTO
quatro dimensões.1 PÚBLICO - ações que sejam públicas e possam ser acessadas para mais informações.
1
O decreto 9244/2017 que instaura a Estratégia Nacional de Investimentos e Negócios de Impacto também tem trabalhado no
fortalecimento dessas quatro dimensões, além de uma vertical referente à sistematização de dados para o campo.
RELATÓRIO 2017 - AVANÇOS, CONQUISTAS E ORIENTAÇÕES PARA O FUTURO 9
OS AVANÇOS EM 2017
Primeira edição do FIIMP – Fundações e Institutos Childhood, Fundação Estruturação de dois modelos de Contrato de Im- São Paulo – Insper Metri-
de Impacto (22 organizações investiram em conjun- BMW, Fundação Grupo pacto Social (CIS): em São Paulo, na área de edu- cis e Secretaria do Estado
to R$ 700 mil para testar três diferentes mecanis- Boticário de Proteção cação (em fase de validação do edital de seleção de SP; Ceará – SITAWI
mos de finanças sociais, garantia, crowdequity e à Natureza, Fundação de organizações executoras), e no Ceará, na área Finanças do Bem e Instituto
empréstimo) (#2) Lemann, Fundação Otacílio da saúde (em fase de estruturação) (#14) Sabin
Coser (FOCO), Fundação
Raízen, Fundação Estruturação de modelo de securitização para Din4mo, Vivenda e Gaia
Telefônica Vivo, Fundação financiamento de negócios de impacto (piloto
Tide Setúbal, Fundo Vale, Mecanismos com Programa Vivenda) (#11)
Instituto Ayrton Senna, financeiros mais
Instituto Coca-Cola,
Instituto Cyrela, Instituto inovadores Realização da primeira captação via crowdlending SITAWI
para negócios de impacto no Brasil (#11)
Mais fontes de Cidadania Empresarial
(ICE), Instituto EDP,
de recursos Instituto Holcim, Instituto Criação de uma unidade de blended finance (com- Din4mo
InterCement, Instituto Phi, binação de recursos financeiros e filantrópicos) de
Instituto Sabin, Instituto modo a destinar capital para projetos com impacto
Samuel Klein, Instituto social positivo tanto para investidores como para
Vedacit, Instituto Votorantim comunidades
e Oi Futuro
Lançamento da publicação “O Papel dos Negócios British Council Projeto para fortalecimento de negócios de SITAWI, Natura e
Sociais no Apoio ao Empoderamento Feminino no impacto através de cadeias de valor de grandes Coca-Cola
Brasil” (#8) empresas no interior do Amazonas (#5)
Primeiro hackathon de Negócios de Impacto da ITCG – Incubadora Lançamento global de uma plataforma de NESsT
Paraíba, tema central da programação da 14ª Tecnológica de Campina ferramentas gratuitas para empreendedores e
Feira de Tecnologia de Campina Grande – FETECh Grande intermediários – Idea2Entrepreneur Tools Suite (#8)
(#8 e #15) Mais modelos de
Lançamento pela Pipe do Mapa de Negócios de Pipe Social, Sebrae e
Realização de diversas ações de fortalecimento do Sebrae/RJ
negócio validados Impacto 2017 com informações para o campo Semente Negócios
Mais ecossistema de Negócios de Impacto pelo Sebrae sobre 579 negócios no Brasil e seu desdobramento
empreendedores no Rio de Janeiro: segunda rodada de aceleração com o mapeamento de Negócios de Impacto no Rio
para Negócios de Impacto Social do programa Grande do Norte (#15)
comprometidos Impacta; ciclo de debates sobre Negócios de
com impacto Impacto Social – Seminário Incluir; Lançamento Relatório Gestão do Conhecimento do Ecossistema PNUD/Sebrae e autora
do Guia de Ofertas de Capital para Negócios de de Negócios de Impacto (#10) Graziella Comini/USP
Impacto; desenvolvimento de diagnóstico on-line
para Negócios de Impacto Social (#8 e #9)
Criação de ferramenta gratuita para construção e MGov 1º Fórum NIP – Negócios Impacto Periférico A Banca
visualização de Teoria de Mudança (#15) Ampliação da
mobilização de Lançamento da Aceleradora de Negócios de A Banca, Artemisia e
Criação de curso de Investimento de Impacto na Insper
Graduação (#10)
atores da base Impacto da Periferia – NIP GVCenn
Nova edição do Guia 2,5 de apoio à jornada do Instituto Quintessa, ICE e Programa de aceleração na Estação Hack – Facebook / Artemísia
empreendedor de impacto (#8 e #15) Instituto Sabin primeiro centro para a inovação criado pelo
Mais iniciativas Maior gama Facebook no mundo – com foco em negócios de
e organizações Lançamento do estudo sobre aceleradoras e ANDE de serviços
impacto (#8)
mobilizadas incubadoras no Brasil (#8)
oferecidos Produção de uma publicação de definição dos SITAWI
e qualificadas 3ª turma de formação de Aceleradoras e Anprotec / ICE / Sebrae
padrões de práticas de avaliação de impacto para
para apoiar investidores (#12)
Incubadoras de Impacto, com 20 participantes,
empreendedores é protagonizada pela Anprotec (#8)
e investidores de 2º Laboratório de Inovação em Finanças Sociais FTFS / Aoka Labs Programa de Aceleração e Incubação de Impacto ICE / Anprotec / Sebrae
impacto com a produção de sete protótipos que serão capacita e premia aceleradoras e incubadoras nas
executados em 2018 (#15) cinco regiões do Brasil (#8)
Lançamento da 4ª edição do Prêmio ICE com três ICE O Guia 2,5 apoia o empreendedor de impacto na conexão com outros atores do campo de
categorias e 52 inscritos: Graduação, Mestrado e Negócios de Impacto a partir de um mapeamento de suas necessidades. Em sua segunda
Doutorado (#10) edição, o guia foi revisitado, mapeando 31 iniciativas realizadas por organizações
intermediárias e indicações de tipo de apoio existente aos empreendedores, nos mais
diversos estágios de maturidade de seu negócio de impacto.
RELATÓRIO 2017 - AVANÇOS, CONQUISTAS E ORIENTAÇÕES PARA O FUTURO 12
OS AVANÇOS EM 2017
Regulamentações Elaboração de um anteprojeto de lei que institui a Sistema B Workshop Protótipos de Comunicação, que FTFS
qualificação legal das “Sociedades de Benefício” identificou desafios de comunicação e juntou
e normas (#6 e #11) Ampla divulgação esforços para desenvolver soluções e projetos para
favoráveis o campo
e interesse pela
agenda Lançamento do site do Global Steering Group for GSG / FTFS
Assinatura do decreto de lei 9.244 de MDIC / FTFS Impact Investment com informações sobre o campo
19/12/2017 que institui a Estratégia Nacional de de investimento de impacto nos 16 países-membros
Investimento e Negócios de Impacto – ENIMPACTO
(#13)
ATORES DA OFERTA
SOCIEDADE EMPREENDEDORES INTERMEDIÁRIOS
DE CAPITAL
Fundos de investimentos Indivíduo de alta renda
Fundos sociais rotativos Investidores-anjos
Incubadoras e aceleradoras Instituições financeiras
SEBRAE Institutos e fundações
Avaliadores Grandes empresas
Instrumentos financeiros Gestores públicos
Instituições de ensino superior BNDES
SOCIEDADE INTERMEDIÁRIOS
-C
onhece o conceito e os exemplos de negócios de impacto (com clareza da FUNDOS DE INVESTIMENTOS
transformação que promovem).
-M
ais fundos de investimentos com critérios de impacto como parte de sua tese de investimento.
- Compra e contrata soluções (produtos e serviços) de negócios de impacto.
- Mais chamadas para a escolha de gestores com foco específico na tese de investimento de
-C
orresponsabiliza (e monitora) o setor privado na promoção de impacto impacto ou gestores não especialistas, mas que ofereçam em sua plataforma fundos de in-
e atendimento aos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS). vestimento de impacto social.
- Aloca percentual de sua poupança em produtos de impacto. - Estruturam fundos cujo público-alvo sejam pequenos e médios investidores e/ou aportes de
capital menores.
- Realizam pelo menos cinco saídas bem-sucedidas (com taxa de retorno elevada e garantia
da continuidade do impacto da empresa desinvestida).
- Seguradoras sejam autorizadas pelos órgãos reguladores a investir parte de seus recursos
em instrumentos financeiros de impacto.
EMPREENDEDORES
FUNDOS SOCIAIS ROTATIVOS
- Expandem o número de fundos criados ou fortalecidos a partir de recursos de doações de
pessoas físicas, empresas e governo.
-G
erenciam negócios de impacto com soluções para desafios diversos (saúde, educação,
- Ganham visibilidade e reconhecimento entre financiadores como modelos diferenciados
meio ambiente etc.) vinculados aos 17 ODS, nas cinco regiões do País (expansão dos negó-
para apoio a negócios de impacto.
cios “da” e “para” as regiões Norte e Centro-Oeste).
-R
epresenta a diversidade do País, envolvendo (em sua liderança, em seu público-alvo,
INCUBADORAS E ACELERADORAS
em sua equipe ou cadeia de valor) mais mulheres, negros e populações vulneráveis
de diferentes regiões. - Ao menos 10% das incubadoras e aceleradoras do Brasil se autodeclaram trabalhando com
Negócios de Impacto em um percentual relevante – acima de 20% – de seu portfólio e utilizam
- T êm clareza e mensuram a transformação que pretendem gerar na sociedade e a perfor-
indicadores para medir impacto social de seus empreendimentos incubados e acelerados.
mance financeira esperada (e efetivamente monitoram seus indicadores de impacto).
-E
stão mais fortalecidas e qualificadas para comprovar seu impacto, conseguindo mais
-M
ultiplicam, de forma considerável, o número de negócios de impacto maduros, escaláveis
recursos para financiar suas operações e realizar sua missão com sustentabilidade finan-
e prontos para receber investimento.
ceira garantida.
RELATÓRIO 2017 - AVANÇOS, CONQUISTAS E ORIENTAÇÕES PARA O FUTURO 15
AS VISÕES DE SUCESSO PARA 2020
- Conectam o desenvolvimento de tecnologias com a solução de problemas sociais. - Estruturas e instrumentos de captação de investimentos e empréstimos mais diversos, acessí-
veis, democráticos e com perfis de investidores diversos (pessoas físicas ou jurídicas).
SEBRAE - Efetivo lançamento dos Contratos de Impacto Social atualmente em estruturação – Estado de
São Paulo e Ceará – e de, pelo menos, mais dois projetos.
-A
tende 10 mil empreendedores com serviços e produtos que estimulam a criação e o fortale-
cimento de Negócios de Impacto e potenciais empreendedores. - Oferta de blended finance, em que instituições financeiras combinam o uso estratégico de
“development finance” e fundos filantrópicos para mobilizar capital privado a ser investido
- T odas as suas unidades estaduais oferecem algum produto especializado no estímulo e no
em países emergentes, resultando retorno positivo para investidores e comunidade.
apoio a empreendedores de Negócios de Impacto.
- Fomenta Negócios de Impacto através de subvenções ou inversões.
INSTITUIÇÕES DE ENSINO SUPERIOR
- Oferecem ao menos um curso de graduação, um de pós-graduação e um de especialização
AVALIADORES
nas áreas de Finanças Sociais, Empreendedorismo Social ou Negócios de Impacto em cada
-V
alidam modelo simples, claro, de baixo custo (e preferencialmente alinhado a padrões glo- região do País.
bais) para apoiar os Negócios de Impacto em sua teoria de mudança e mensuração do im-
- Temáticas de Finanças Sociais, Empreendedorismo Social ou Negócios de Impacto são de-
pacto gerado.
batidas para além das escolas de administração e negócios, como engenharia, saúde, direi-
-O
ferecem formações e cursos de métricas em Negócios de Impacto para empreendedores, to e políticas públicas.
investidores e suas redes de apoio.
- Criam, em parceria com organizações avaliadoras e certificadoras, ao menos um centro de
-A
poiam a organização de informações sobre o campo, como (1) um banco de soluções referência em avaliação de impacto por Estado.
bem-sucedidas para desafios sociais, com evidências empíricas de eficácia e (2) uma base
- Agências de fomento à pesquisa (regionais e nacionais) explicitam o tema como uma linha
de dados nacional de custos e benefícios relacionados a problemas sociais (ex.: custos rela-
(ou sublinha) de financiamento e criam edital de pesquisa específico.
cionados a reincidência de presos ou evasão escolar).
- Professores incluem temáticas relacionadas a Finanças Sociais e Negócios de Impacto em
-A
vançam a integração de indicadores de impacto às métricas financeiras em organizações
suas linhas de pesquisa e propõem à CAPES edição especial de revistas qualificadas.
de referência, como a B3 e agências de classificação de risco.
- Multiplica-se o número de alunos de graduação e pós-graduação que estudam e
-A
linham os conceitos de impacto em relação a outras métricas socioambientais, como
pesquisam o campo.
os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável, o Índice de Progresso Social e a Felicidade
Interna Bruta. - Multiplica-se o número de egressos interessados e mais bem preparados para empreender,
gerir, financiar ou apoiar Negócios de Impacto.
INSTRUMENTOS FINANCEIROS
-M
ultiplicam-se instrumentos de apoio de lógica “coletivo/crowd” que permitem múltiplos
apoios pulverizados de pessoas que se identificam com visões de impacto, com facilitação
institucional (legal, regulatória, tributária, de incentivos públicos etc.) para a utilização de
tais instrumentos.
RELATÓRIO 2017 - AVANÇOS, CONQUISTAS E ORIENTAÇÕES PARA O FUTURO 16
AS VISÕES DE SUCESSO PARA 2020
GRANDES EMPRESAS
- Seus líderes conhecem o campo das Finanças Sociais e dos Negócios de Impacto e seus ins-
ATORES DA OFERTA DE CAPITAL trumentos financeiros.
- Mensuram o impacto social de suas atividades e produtos/serviços, assim como o de sua
cadeia de valor.
INDIVÍDUOS DE ALTA RENDA E INVESTIDORES-ANJOS
- Incluem critérios de impacto em suas compras e criam estratégias e políticas internas
-D
irecionam, diretamente ou via family offices, de 1% a 3% do montante de seus investimen- para viabilizar que pelo menos 5% de suas compras corporativas sejam feitas de
tos para fundos/produtos financeiros de impacto. Negócios de Impacto.
-A
companham, com apoio de seus gestores financeiros, o impacto social gerado por seu - Estimulam a agenda de inovação e tecnologia, seja por meio do apoio a startups ou
capital investido. repensando seus próprios produtos e serviços.
-C
omprometem-se com apoio a negócios em estágios menos maduros, com capital paciente - Conhecem a oportunidade de usar, e utilizam, recursos do subcrédito social do BNDES para
e instrumentos financeiros híbridos e inovadores. apoiar Negócios de Impacto nas regiões onde atuam.
PRIORIDADES 2018
Consolidação feita pela Força Tarefa de Finanças Sociais a partir de consulta aberta realizada
com o ecossistema de investimento e Negócios de Impacto.
COMUNICAÇÃO GOVERNO
-C
onsolidar conceitos e alinhar narrativas -C
onstruir estratégia, como movimento, para -A
vançar com planos de implementação - Avançar discussões sobre perdas e ganhos
que potencializem a construção de um mo- disseminar o campo através de mídias de da Estratégia Nacional de Investimentos e nos processos de criação de uma pessoa ju-
vimento, com manifestos e elementos visuais massa. Negócios de Impacto (ENIMPACTO), ga- rídica exclusiva, assim como a qualificação
que possam ser utilizados por diversas orga- rantindo o envolvimento de organizações legal das Sociedades de Benefício.
-S
istematizar e dar visibilidade a evidências
nizações do campo, e facilitar a aproxima- do setor privado e da sociedade civil e o
dos negócios de impacto exitosos ou com - Analisar incentivos fiscais para negócios de
ção com públicos que desconhecem o tema monitoramento e disseminação periódica
potencial de êxito. impacto.
ou são ainda “não convertidos”. dos avanços.
-D
ivulgar o campo para gestores de bancos, - Avançar a regulamentação dos fundos patri-
-E
ngajar empreendedores com potencial de - Comprometer os novos gestores eleitos com o
famílias de alta renda, fundações e institutos moniais.
impacto socioambiental para conhecerem o fomento do campo de investimentos e negó-
corporativos.
campo, os intermediários e referências do cios de impacto, alinhados à ENIMPACTO. - Inserção no regulamento do Novo Mercado
campo e começarem a medir seu impacto. da B3 de obrigação de informação quanto
- Ampliar o número de casos de compras pú-
ao impacto social e ambiental das compa-
-C
onstruir estratégia para engajamento de blicas (municipais, estaduais e federais) de
nhias listadas e/ou a criação de um segmen-
investidores institucionais, gestores públicos, soluções de negócios de impacto como com-
to de listagem de valores mobiliários espe-
fundos de pensão e grandes empresas para plemento às políticas públicas no atendimen-
cífico para as companhias cujo modelo de
que aportem capital no campo. to à população.
negócio seja de impacto positivo.
a melhora da educação e da habitação à O mercado global de investimento de im- países da Organização para Cooperação
redução da poluição. A sua implementação pacto é estimado em US$ 114 bilhões, se- e Desenvolvimento Econômico (OCDE) des-
irá acelerar a inserção dos negócios de im- gundo relatório do Global Impact Investment tinam atualmente cerca de 20% do PIB a
pacto na agenda do País, ao articular a cola- Network, publicado em 2017. problemas sociais, o que representa mais de
boração de órgãos do governo, fundações, US$ 10 trilhões, o dobro do percentual que
Na América Latina, o capital destinado a
empresários, sistema financeiro, comunidade gastavam em 1960. Ainda assim, percebe-
negócios de impacto também expandiu-se,
científica e organizações não governamen- ram que não possuem os recursos nem as
com um total de US$ 1,2 bilhão adminis-
tais em torno de um mesmo propósito: a cria- habilidades para resolver todos os proble-
trado por investidores em 2016, segundo
ção de bem-estar social por meio de empre- mas. Os filantropos doam em todo o mundo
relatório da Ande (Aspen Network of Deve-
endimentos economicamente viáveis. em torno de US$ 500 bilhões por ano, e
lopment Entrepreneurs). No Brasil, esse mon-
A Força Tarefa de Finanças Sociais do Bra- tante era de US$ 186 milhões. também suas doações, por mais generosas,
sil foi criada há três anos, a partir da mo- não são capazes de atender a todas as ne-
Dois exemplos brasileiros de como os negó- cessidades do planeta.
bilização de organizações da sociedade cios de impacto transformam a sociedade
civil, com a missão de impulsionar o inves- são a Avante e o Programa Vivenda.
timento de impacto no País. Em outubro de A Avante fornece microcrédito para empre- Investimento de impacto, diz
2015, lançou 15 recomendações para o
avanço do setor e passou a fazer parte do
endedores que não têm acesso ao sistema Cohen, “é a resposta atual a
bancário. Com empréstimos que vão de
Global Steering Group (GSG), movimento R$ 400 a R$ 30 mil, já emprestou mais de
necessidades do empreendedor
que sucedeu a Força Tarefa dos países do R$ 100 milhões, está presente em mais de que aspira melhorar, com
G-7, formada dois anos antes. O GSG é
liderado pelo investidor britânico sir Ronald
cem cidades e já transformou a vida de escala, a vida das pessoas e o
mais de 30 mil famílias. O Programa
Cohen, fundador da Apax Partners e con- Vivenda realiza reforma de baixo custo e
planeta; é o coração invisível
siderado como “pai do venture capital” no alto impacto social em casas de comunida- dos mercados guiando a mão
Reino Unido. Dos 15 países-membros que
integram essa iniciativa, o Brasil tornou-se
des de baixa renda, já tendo realizado invisível dos mercados”.
reformas em 720 casas.
o primeiro a implementar uma política de
Estado, apesar de muitos países possuírem Em discurso feito em julho deste ano, na
ações governamentais voltadas para inves- abertura de um encontro do GSG em
timento de impacto, como o Reino Unido, o Chicago, nos Estados Unidos, sir Ronald
Canadá e os EUA. Cohen destacou que os governos dos
RELATÓRIO 2017 - AVANÇOS, CONQUISTAS E ORIENTAÇÕES PARA O FUTURO 22
ARTIGOS PARA REFLEXÃO
funciona e por que funciona. Precisamos como os gestores de ativos, as empresas 560 líderes de investimento de impacto de esse movimento global será bem-sucedido:
de novo conhecimento, e o GSG tem de impacto e os formuladores de políti- mais de 40 países em Chicago, no ano com valores compartilhados e a capacidade
uma estratégia de três vertentes para cas. Os países-membros e o GSG estão passado. Este ano, prevemos mais de 900 de experimentar e replicar o que funciona,
desenvolvê-lo: atualmente criando Fundos de Resultados líderes de investimentos de impacto de 50 todos podem contribuir, e contribuirão. De
e Fundo de Fundos em todo o mundo. Por países em Nova Deli, na Índia. maneira parecida como o capital de risco
(i) Conhecimento liderado pelo GSG
exemplo, o GSG está liderando quatro lentamente começou a se difundir no fim
- Desenvolvimento de Políticas -– Os paí-
(ii) Grupos de trabalho globais em rede iniciativas de US$ 1 bilhão: um Fundo de da década de 1990 antes de aumentar no
ses-membros da GSG têm atuado na van-
para enfrentar grandes desafios e oportu- Resultados de Educação para o Oriente começo do século seguinte, prevemos um
guarda das políticas e advocacy em seus
nidades nos investimentos de impacto, seis Médio e a África, um Fundo de Resultados avanço similar para o investimento de im-
respectivos países, como mostra a turnê
dos quais já lançamos: de Educação para a Índia, um Fundo de pacto, que se tornará o “novo padrão”.
mundial por 16 países-membros do GSG.
•C
riando atacadistas de investimentos Fundos com base em dívida para a Índia O GSG agora está trabalhando ativamen- Conforme o capital encontrar seu propósito
de impacto e um Fundo de Fundos de Ações e Dívida te para trazer a agenda de Investimento mais elevado, construiremos uma economia
para a América Latina. Esperamos lançar de Impacto para o encontro do G20 de impacto global moral e justo que atende
• Adoção por Bancos de Desenvolvimento os três primeiros antes do fim de 2018 e o na Argentina, este ano. A McKinsey & às necessidades das 3 bilhões de pessoas
•D
esenvolvendo empresas de impacto fundo latino-americano em 2019. Nossos Company está trabalhando em um estudo de baixa renda, e uma economia de impac-
com base na inovação e P&D países-membros e parceiros estão traba- que será apresentado em uma reunião do to atenciosa e consciente que poderá durar
lhando em cinco outros fundos. Com mais G20 no fim deste ano, trazendo o nosso até as próximas gerações. Isto é, de fato,
•C
riando instrumentos financeiros
US$ 10 bilhões sendo mobilizados, o mo- Ponto de Virada para a agenda política uma visão digna de um movimento global.
inovadores
vimento está a todo vapor. das nações do G20. Além disso, um grupo
•E
ntregar alavancas de políticas,
- Desenvolvimento de Comunicação – O do GSG está avaliando o progresso que
advocacy e pesquisa com base nas [5] Fala de abertura do sir Ronald Cohen no GSG Impact
GSG está desenvolvendo uma campanha o mundo tem alcançado desde a Força-
evidências Summit 2017, Chicago
de comunicação para levar a mensagem Tarefa do G8, liderado por sir Ronald
• Ampliar e aprofundar o mercado desse movimento às pessoas. Uma vez que Cohen, que trouxe destaque e alimentou
e (iii) Desenvolvimento de conhecimento lide- o jargão do mercado financeiro pode fa- esse movimento global.
rado pelos países-membros e seus parceiros. cilmente alienar as pessoas, precisamos ter O movimento tem crescido através do apoio
uma narrativa de investimento de impacto a novas ideias – que o capital pode ser
-D
esenvolvimento de fundos – A ferramenta simples; nossa campanha #DoGoodDoWell usado para o bem – e as ferramentas que
estratégica mais efetiva à disposição da em breve alcançará níveis globais. Temos os países estão usando para expandir o
GSG é o desenvolvimento de fundos. Os um site no ar e contas nas redes sociais (@ mercado do investimento de impacto. É aí
fluxos reais de investimento e seu impacto GSGimpinv). Nossa cúpula anual atraiu que uma revolução do impacto começará e
são o que incentiva as partes interessadas,
RELATÓRIO 2017 - AVANÇOS, CONQUISTAS E ORIENTAÇÕES PARA O FUTURO 24
ARTIGOS PARA REFLEXÃO
impacto
de aprender a lidar com o crédito e os juros tanto dos novos mecanismos de crédito e in-
trouxe para todo o mundo. de mercado, fazendo com que elas fiquem vestimentos quanto dos negócios de impacto,
Mas também percebemos movimentos im- cada vez mais parecidas com negócios tradi- tangibilizado pelo lançamento da Estratégia
Itaú – Sustentabilidade portantes tanto no campo de negócios de cionais no que se refere à gestão financeira, Nacional de Negócios de Impacto.
impacto como no mercado em geral, que em que o recurso é escasso e há necessidade O marco regulatório tem o poder de trazer
nos fazem ter boas expectativas neste setor de racionalizar todas as decisões de manei- estabilidade principalmente nas definições
no curto e médio prazo. ra a maximizar a eficiência tanto do dinheiro do que é impacto, que por sua vez vão ali-
quanto do impacto gerado.
Dois grandes movimentos parecem pautar mentar a criação de métricas mais asserti-
a agenda nos próximos anos. O primeiro Outro driver importante passa pelo movi- vas. Em um mercado em consolidação como
deles é a queda da taxa de juros, acompa- mento global de posicionamento de empre- o de negócios de impacto, é importante ha-
nhada do advento de ferramentas de desin- sas, no sentido de divulgação de seus pro- ver esse tipo de regulação, trazendo mais
termediação financeira e de universalização pósitos e das causas que apoiam. Uma das tranquilidade para investidores, credores e
do crédito, como o peer to peer lending e grandes consequências desse movimento é empreendedores.
as criptomoedas. Isso tende a provocar um o início de tomada de consciência por parte Por fim, todos esses movimentos de mercado
maior acesso ao crédito, bem como mais de investidores de todos os portes, que que- parecem contribuir para a criação de um
diversidade de opções. rem saber exatamente o que seu dinheiro ambiente propício para a evolução do cam-
está financiando. O novo posicionamento
Neste sentido, há uma migração importante po. As instituições financeiras, de maneira
das grandes empresas já é algo consolida-
do tipo de instrumento financeiro utilizado geral, têm um papel preponderante para
do, enquanto que a mudança de consciên-
para financiar negócios de impacto, antes reorientar os fluxos de capital, no sentido do
cia do investidor ainda está em estágio me-
concentrado quase que exclusivamente no desenvolvimento desse mercado; à medida
nos avançado, porém em clara expansão.
mercado de investimentos. que vai crescendo, o campo de negócios
Esse movimento faz com que clientes de ins- de impacto deixa de ser um investimento
Esta evolução do crédito para negócios de
tituições financeiras comecem a questionar, arriscado restrito apenas a family offices e
impacto democratiza o acesso ao capital na
cada vez mais, alternativas de investimen- butiques de investimento e começa a se con-
medida em que instrumentos de dívida, ao
tos para apoiar causas e negócios com os solidar como uma oportunidade de negócio
contrário dos investimentos, são menos restri-
quais se identifiquem, abrindo espaço para mais próxima do chamado Business as
tivos do ponto de vista de estruturação, porte
a criação de instrumentos financeiros especí- Usual (B.A.U).
RELATÓRIO 2017 - AVANÇOS, CONQUISTAS E ORIENTAÇÕES PARA O FUTURO 25
ARTIGOS PARA REFLEXÃO
regiões. Esse é um perfil que se multiplica: vas o hackeamento do sistema, a decodifi- legítima que, basicamente, diz o seguinte:
jovens com acesso a escolas de qualida- cação dos códigos e o desenvolvimento de “se é para dar dinheiro para criar soluções
de, detentores dos códigos do ecossistema novas soluções a partir de práticas já imple- para a minha área, que deem para mim
dos negócios de impacto. Muitos negócios mentadas. porque eu sei como funciona”. Surge en-
e projetos foram implantados a partir de tão o termo da base para a base. Soluções
É assim que a periferia e o morro fazem.
2008 nas favelas e nas periferias. criadas, pensadas, prototipadas da base da
Compreendem os contextos, inventam e rein-
pirâmide para a base da pirâmide.
A dicotomia “morro x asfalto”, usada para ventam a sua própria forma e linguagem,
designar a relação entre favela e zonas ur- levando em consideração as especificidades
banizadas, foi substituída pelos termos centro do território e de seus públicos, com um di-
e periferia, uma tentativa de nomeação mais ferencial dos empreendedores que, de fora,
Com o advento da internet,
ampla, incluindo comunidades diversas com criam soluções para a periferia. Eles vivem da globalização e do
suas respectivas manifestações culturais. o que estão se propondo a solucionar, não compartilhamento de saberes,
estão distantes se colocando como “lideran-
Essa dicotomia não se restringe apenas às
ça salvadora”. Os empreendedores das mar-
as práticas e o conhecimento
terminologias, mas sobretudo na legitima-
ção de quem pode se apropriar desses ter- gens da sociedade desenvolvem, com pro- não estão mais enquadrados
ritórios. Alguns empreendedores residentes fundo conhecimento e propriedade, serviços, em salas de aula ou em livros,
tecnologia e soluções para uma vida melhor
nas regiões periféricas se apropriam de
nessas regiões. Logo, soluções de impacto mas sobretudo num clique.
suas identidades e fortaleza e iniciam uma
que levam em consideração o acesso, a au-
verdadeira revolução territorial, no que se
tonomia, o compartilhar e a colaboração. E o que essas pessoas têm hoje é o poder
refere ao hackeamento dos sistemas e dos
códigos desse ecossistema empreendedor. Além do acesso, estamos também falando da informação que também está em suas
Proliferam iniciativas de impacto social em da descentralização do capital intelectual mãos. E elas estão mudando as suas reali-
diversos lugares com diferentes linguagens. e financeiro. Intelectual, porque nesse con- dades a partir de lugares e perspectivas que
Destaco três referências: Gato Mídia no Rio texto não está em cheque um conhecimento sempre lhes foram negados. E partem de um
de Janeiro (RJ), Agência Solano Trindade acadêmico, mas sim o saber popular, o lugar diferente do que parti, com autoesti-
em São Paulo (SP) e Favela em Belo Hori- saber empírico e intuitivo que, sim!, gera ma suficiente para reconhecer sua potência
zonte (MG). Iniciativas lideradas por jovens soluções! E, do ponto de vista do capital e abundância, mesmo em um contexto de
negros que têm em comum em suas narrati- financeiro, há uma reinvindicação bastante escassez.
RELATÓRIO 2017 - AVANÇOS, CONQUISTAS E ORIENTAÇÕES PARA O FUTURO 29
ARTIGOS PARA REFLEXÃO
Esses dias estava lendo um artigo sobre as Sabem aquela intro da música
dimensões do impacto no site Social Good1
que vale trazer para esse texto. Diante des-
do grupo de rap Racionais MC´s
te novo contexto, é urgente atentar para “Nada como um dia após outro
dimensões fundamentais para as iniciativas dia”?: “Nunca foi fácil, junta
que podem gerar impacto social de fato:
acesso, autonomia, transparência e escala.
os seus pedaços e desce pra
O texto também traz algumas dicas para arena”. Nós estamos na arena.
que o empreendedor entenda melhor o seu
impacto, por exemplo, como entender e jus- 1
http://socialgoodbrasil.org.br/lab/o-que-e-impacto-social-co-
tificar o problema que se quer resolver, a mo-gera-lo-e-porque-ele-vem-em-primeiro-lugar/
importância de prototipar soluções e a dife-
rença entre métricas de negócios e métricas
de impacto.
É imperativo também trabalhar lado a lado
das pessoas a quem se deseja beneficiar
com o negócio de impacto social. Primeiro
porque é dessas pessoas que nascem as
soluções mais assertivas, de resultado real.
Segundo porque, hoje, os negócios de
impacto social real nascem de base para
base, porque esta é uma geração de em-
preendedores que entendeu e acredita em
sua potência criativa e de transformação.
É uma geração ciente de seu papel e de
sua capacidade.
RELATÓRIO 2017 - AVANÇOS, CONQUISTAS E ORIENTAÇÕES PARA O FUTURO 30
ARTIGOS PARA REFLEXÃO
campo que por natureza é empreendedor Insper Metricis [[7]], centro baseado na aca- [[1]] O termo foi utilizado pela primeira vez por Antony
Bugg-Levine, diretor da Fundação Rockefeller na época, em
deve se preocupar também com o futuro, demia com o objetivo de tornar acessível o
uma conferência no Bellagio Center.
com o porquê da criação de seus empreen- rigor científico nas avaliações de impacto.
[[2]] Definição da Global Impact Investing Network (GIIN),
dimentos. - Gestão do Impacto como ferramenta de grifo nosso.
Cada vez mais os negócios de impacto têm negócios: se bem executada, uma avalia- [[3]] Impact Reporting and Investment Standards. A biblioteca
completa de métricas encontra-se disponível para o público em:
desenvolvido suas “Teorias de Mudança” – ção de impacto torna-se uma ferramenta
http://iris.thegiin.org/
um mapa que deixa clara a razão de existir poderosa para negócios sociais. Seja para
[[4]] Global Impact Investing Rating System, disponível em:
do negócio, as intervenções que ele preten- informar pontos de melhoria em sua pro- http://b-analytics.net/giirs-funds
de promover e os resultados e consequên- posta de valor ou necessidades do cliente [[5]] http://www.un.org/sustainabledevelopment/sustain-
cias esperados na vida de seus usuários e que não eram percebidas pela empresa, able-development-goals/
do planeta. Essa ferramenta permite não só seja para utilizar os resultados da avalia- [[6]] https://acumen.org/lean-data/
a avaliação do que foi feito pós-interven- ção como insumo para seu posicionamento [[7]] https://www.insper.edu.br/nucleo-medicao-investimen-
ção, mas também o planejamento do impac- de mercado. tos-de-impacto/sobre/
Ativação de Ecossistemas
Aoka Labs
fundamental. Destacamos aqui o papel de tribuída que valorize elos marginais (me- mais eficazes de medir impacto, engajar
organizações como Artemisia, Intercement, nos centrais ou óbvios), para obter maior empresas, criar incentivos fiscais e atrair in-
Anprotec, Itaú, CUFA, BMW Foundation, conexão de atores, alcance e potencial de vestidores para investirem com mais impac-
Baanko, SEBRAE, MDIC,[1] além do envol- inovação. to. Mas, além de tudo, precisamos garantir
vimento de outros bancos, corporações, que a próxima geração de empreendedores
•A
derir linguagem e formas de mensuração
academia e outras redes envolvidas direta construa negócios lucrativos, porém aliados
de impacto comuns.
ou indiretamente nos esforços de apoiar em- sempre ao impacto socioambiental.
preendedores e aumentar o fluxo de capital
para o campo. Longo prazo
Mas como saber se o ecossistema FSNI •C
onstruir plataformas de inovação com
está de fato sendo ativado? Quais os desa- espaços perenes de diálogo, produção de
fios que ainda temos pela frente? Para ava- conhecimento e ação coletiva.
liar o progresso, consideramos as seguintes
condições: •A
trair empreendedores qualificados e de-
senvolver novos e melhores modelos de
negócios de impacto.
Curto prazo • Transformar modelos mentais e fomentar
•A
umentar a quantidade de novas cone- uma cultura mais colaborativa, que facilite
xões, parcerias e/ou negócios efetivados. a conexão e favoreça a entrada de atores.
•A
linhar e convergir agendas de atores
estratégicos. Dentro desse contexto, a Força Tarefa de
•E
xperimentar coletivamente soluções para Finanças Sociais tem exercido nos últimos
desafios do sistema. anos um papel fundamental, ativando e or-
questrando esse ecossistema e participando
de outras redes e movimentos.
Médio prazo
Os desafios pela frente são muitos! Juntos,
•M
elhorar a qualidade das conexões faremos com que negócios de impacto e
(resiliência). finanças sociais sejam cada vez mais
• Descentralizar a rede para uma mais dis- mainstream. Temos que encontrar formas
RELATÓRIO 2017 - AVANÇOS, CONQUISTAS E ORIENTAÇÕES PARA O FUTURO 34
ARTIGOS PARA REFLEXÃO
EXPEDIENTE
Redação Força Tarefa de Finanças Sociais
Diogo Quitério Conselho
Alice Freitas
Revisão final Daniel Izzo
Beto Scretas Fábio Barbosa
Célia Cruz Guilherme Ferreira
Daniel Izzo Heloísa Menezes
Heloísa Menezes Luiz Lara
Marcos Vinícius de Souza
Projeto gráfico e diagramação Maria Alice Setúbal
Rogério Testa Rodrigo Menezes