TALLER: CONSTRUCCIÓN DE UN FLUJO CAJA

PROYECTADO
SUPONGA UN PROYECTO QUE PRESENTA LA SIGUIENTE INFORMACIÓN:

• Período de evaluación: 10 años

• Precio de venta: $1.000 /unidad
• Cantidad a vender: 15.000 unidades
• Costo variable: $450 por unidad
• Costo fijo mensual: $4.000.000
• Inversión en activos fijos: $25.000.000
• Capital de trabajo: $2.500.000
• Depreciación activos fijos: 10 años
• Valor de desecho del proyecto: $5.000.000
• Costo de capital: 10%
• Tasa de impuestos: 20%

DATOS ADICIONALES:

− Las ventas crecen a una tasa del 3,5% y los costos variables a una tasa del 4%.
− La inversión en activos fijos y en capital de trabajo se realizan en el período “0”.
− La depreciación del activo fijo es lineal y como no representa un flujo de efectivo
se debe realizar el ajuste después de impuestos.
− El valor de desecho del proyecto se incorpora en el período “10”, y representa el
valor de los activos que serán propiedad del inversionista por el solo hecho de
haber invertido en este proyecto.

SE PIDE: COMPLETAR EL FLUJO CAJA PROYECTADO QUE SE ADJUNTA.

FLUJO CAJA PROYECTADO (Miles de $)

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos por ventas
- Costos variables
margen utilidad
-Costo fijo
-Depreciación Activo Fijo
Utilidad antes de Impuesto
-Impuesto (20%)
Utilidad Después de Impuesto
+Depreciación Activo Fijo
-Inversión en Activo Fijo
-capital de trabajo
+Valor de desecho
Flujo caja

Valor Actual Neto ( VAN ) =

Tasa de descuento ( k ) = 10%