Fondos Mutuos:

Los fondos mutuos son instrumentos de inversión que generan ganancias debido a la apreciación
de capital (incremento de valor).El proceso es el siguiente: muchas personas (inversionistas)
juntan su dinero (aportes) y lo entregan a empresas administradoras de fondos que lo que hacen
es utilizar todo este dinero (fondo) para invertirlo en diferentes instrumentos financieros como
acciones, bonos o dinero tanto en mercados nacionales como internacionales. La administradora
es responsable de elegir qué instrumentos financieros utilizar y cuánto destinar a cada uno de
ellos con el objetivo que al paso del tiempo estos instrumentos ganen más valor, aumentando el
capital del fondo.

Los fondos mutuos no te garantizan una ganancia exacta y dependen de las situaciones del
mercado y la habilidad de la administradora de fondos para que ganes más dinero. A diferencia del
ahorro o los depósitos a plazo, las sumas invertidas en fondos mutuos no tienen una ganancia
garantizada, ya que los fondos mutuos corren el riesgo de que las inversiones realizadas no
entreguen la rentabilidad esperada. Por ello, la ganancia puede ser menor que lo esperado o
incluso se puede llegar a perder parte o todo el dinero invertido.

Ramírez, A. (09/06/11). ¿Qué son los fondos mutuos? .01/05/17. Recuperado

de: https://comparabien.com.pe/blog-consejos/que-son-fondos-mutuos
Quiebra técnica:
Al igual que los beneficios no distribuidos se reflejan en el Pasivo, las pérdidas a compensar en próximos
ejercicios se computan en el Activo, de este modo siempre se mantiene la igualdad entre Activo y Pasivo. Si
una empresa se encuentra en esta situación se enfrenta a un grave problema. En este caso la compañía no
es capaz de hacer frente a todas sus deudas ni siquiera liquidando todos sus activos. Es decir, el importe de
sus deudas es superior al valor de todos sus bienes.

Innova Estrategias. Quiebra Técnica .01/05/17, Recuperado de:

http://www.formate-gratis.es/quiebra-tecnica.html
Acciones Preferentes:
Acción preferente, participación preferente, valor preferencial o simplemente preferente,
en economía, bolsa y finanzas es aquel valor o acción emitido por una sociedad -banco, caja
de ahorros o empresa financiera- que no confiere ninguna cuota en su capital ni tampoco
derecho de voto en la junta de accionistas. Son perpetuas, no tienen vencimiento y
su rentabilidad no está garantizada, ya que está vinculada a la obtención de beneficios
Se denominan acciones preferentes porque tienen la prioridad frente a las acciones comunes
en el pago de dividendos o al llegar la liquidación, aunque se encuentran subordinadas al
pago de los bonos u obligaciones.3 Sus condiciones son negociadas directamente entre la
entidad emisora -banco- y el inversor o accionista. Son un activo de alto riesgo financiero que
puede dar alto interés bancario o grandes pérdidas.
Los valores preferenciales no tienen por lo general derecho al voto, pero pueden tener
prioridad frente a las acciones comunes en el pago de dividendos y al llegar la liquidación. Los
valores preferenciales pueden tener un dividendo que es pagado antes de cualquier dividendo
que se esté pagando a los accionistas comunes. Los valores preferenciales pueden tener la
característica de convertibilidad en acciones comunes. En quiebra, se les pagará a los
inversores preferenciales con activos antes que a los accionistas comunes y después de los
acreedores en bancarrota. Las condiciones de los valores preferenciales son establecidas en
un “Certificado de Designación”.

Wikipedia.(04/03/15).Acción Preferente. 01/05/17. Recuperado de:

https://es.wikipedia.org/wiki/Acci%C3%B3n_preferente
DU PONT:

El sistema DUPONT integra o combina los principales indicadores financieros con el fin de determinar la eficiencia

con que la empresa está utilizando sus activos, su capital de trabajo y el multiplicador de capital (Apalancamiento

financiero).En principio, el sistema DUPONT reúne el margen neto de utilidades, la rotación de los activos totales

de la empresa y de su apalancamiento financiero.

Estas tres variables son las responsables del crecimiento económico de una empresa, la cual obtiene sus recursos

o bien de un buen margen de utilidad en las ventas, o de un uso eficiente de sus activos fijos lo que supone una

buena rotación de estos, lo mismo que la efecto sobre la rentabilidad que tienen los costos financieros por el uso

de capital financiado para desarrollar sus operaciones.

Partiendo de la premisa que la rentabilidad de la empresa depende de dos factores como lo es el margen de

utilidad en ventas, la rotación de los activos y del apalancamiento financiero, se puede entender que el sistema

DUPONT lo que hace es identificar la forma como la empresa está obteniendo su rentabilidad, lo cual le permite

identificar sus puntos fuertes o débiles.

Del Alcázar, J.(17/07/15).Análisis Formula Dupont ROA / ROE Financiero. 01/05/17.

Recuperado de: https://es.linkedin.com/pulse/an%C3%A1lisis-formula-dupont-
roa-roe-financiero-del-alcazar-ponce

LEVERAGE:
Cuando hablamos de Leverage o Apalancamiento dentro de una Empresa, nos referimos
a una “palanca” que hace multiplicar tanto buenos y malos resultados, ahora si
mencionamos “Leverage Financiero” hacemos mención al uso de la deuda para financiar
los activos, aumentando así el valor de la empresa, por lo tanto al aumentar el leverage,
estamos diciendo que estamos financiando los activos con mayor proporción de deuda lo
que implica un aumento en el ratio deuda activos.
Altamirano, G.(06/07/13). Leverage Financiero: el apalancamiento de una inversión y sus
efectos. 01/05/17. Recuperado de: http://economia.ucsc.cl/wp-
content/uploads/2013/09/Clase-directiva-04.pdf
Sistema financiero:
El sistema financiero es el conjunto de instituciones financieras, medios y mercados cuyo
objetivo es canalizar el ahorro que generan los agentes económicos con capacidad de
financiación hacia aquéllos otros que en un momento dado tienen necesidad de
financiación. El sistema financiero lo forman las instituciones (autoridades monetarias y
financieras), activos financieros que se generan y los mercados en que operan.
El sistema financiero es primordial en el desarrollo de la economía, ya que su principal
función es suministrar fondos a empresas públicas, privadas y personas naturales que los
necesitan para poder cumplir con los compromisos de pagos contraídos con los
proveedores, bienes y servicios. En la medida que los indicadores de la economía
continúen mejorando, el sistema financiero debe canalizar una mayor cantidad de
recursos para financiamiento del sector privado. Uno de los financiamientos más
importantes y gran estimulador de la economía son los créditos hipotecarios.
Paiva, C.(14/12/12).Sistema financiero, riesgos y actores. 01/05/17. Recuperado de:
https://finanzasucv.wordpress.com/2012/12/14/sistema-financiero-riesgos-y-
actores-carla-paiva/
Fondo de Maniobra:

El fondo de maniobra se refiere a la capacidad de maniobra de la que dispone

una empresa para poder atender sus pagos a corto plazo y, a la vez, poder
realizar inversiones o adquisiciones propias de cualquier actividad mercantil.
Para ello, el resultado de la formula ha de ser positivo, ya que hay una parte
del activo corriente (como el stock de seguridad o el saldo mínimo necesario
de disponible) que, por su importancia en el proceso productivo, debe ser
financiada con capitales permanentes.Si el fondo de maniobra es negativo,
parte del activo no corriente estará financiado con pasivos corrientes, lo que
aumenta la probabilidad de entrar en concurso de acreedores, al no poder la
empresa hacer frente a sus deudas a corto plazo con sus activos más líquidos
(activos corrientes).

Fernández, J.El fondo de maniobra. 01/05/17. Recuperado de:

http://blog.sage.es/economia-empresa/como-se-calcula-el-fondo-de-maniobra-
y-el-cash-flow/
Activo Intangible:
Un activo intangible es un activo que no tiene forma física, no es algo material y
por tanto, no se puede ver ni tocar. A pesar de no tener naturaleza física, los
activos intangibles son recursos muy valiosos para las empresas. Son recursos
que pertenecen a la empresa y que pueden generar una gran ventaja
competitiva si son correctamente gestionados.

Un activo intangible, como todos los activos, debe proporcionar beneficios

económicos futuros razonablemente estimables y debe ser el resultado de una
transacción previa (por ejemplo, una compra). Según la norma internacional
de contabilidad, “un activo intangible se caracteriza porque es un activo
identificable, sin substancia física y que se destina para ser utilizado en la
producción o suministro de bienes o servicios, para arrendamiento a terceros o
para fines administrativos.”

Sin embargo, existen activos intangibles no identificables, que no puede

adquirirse por separado de la empresa y que pueden tener una vida indefinida.
El ejemplo más común de un activo intangible no identificable es el fondo
de comercio, que es el saber-hacer de la empresa, la influencia de la marca, la
fidelidad de los clientes.

Sevilla, A. Activo intangible. 01/05/17. Recuperado de:

http://economipedia.com/definiciones/activo-intangible.html