CE-30

Julio de 2014

Análisis de transacciones: el balance

Documento de consulta gratuito para el uso exclusivo del/a Prof. Oswaldo Guevara, 2016-05-11

Análisis de transacciones I

El grupo Inditex presentó el siguiente balance resumido a 31 de enero de 2011 (en millones
de euros):

Activo Pasivo y patrimonio neto

Efectivo 3.433 Proveedores 2.459

Deudores 482 Deuda financiera 3

Existencias 1.215 Otros pasivos a corto plazo 213

Otros activos corrientes 73 Total pasivo corriente 2.675

Total activo corriente 5.203 Deuda financiera 4

Inmovilizado material 3.397 Otros pasivos a largo plazo 725

Derechos sobre locales arrendados 526 Total pasivo no corriente 729

Otros activos no corrientes 701

Total activo no corriente 4.624 Patrimonio neto 6.423

TOTAL ACTIVO 9.827 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 9.827

Ejercicio preparado por los profesores M.ª Jesús Grandes y Luis Palencia. Julio de 2014.

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Última edición: 24/7/14

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 CE-30 Análisis de transacciones: el balance

Supongamos que las siguientes transacciones ocurrieron a lo largo de los siete primeros días
del mes de febrero:

1. Se adquirieron existencias por un importe de 100 millones de euros y se pagaron al contado.

2. Se adquirieron existencias por un importe de 250 millones de euros que se pagarían a

sesenta días.

3. Un pedido de zapatos que se había adquirido a finales de enero y que debía pagarse a
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finales de marzo fue devuelto al proveedor por no cumplir las especificaciones

establecidas en el pedido. El importe de este pedido era de 75 millones de euros.

4. Se pagaron a los proveedores (acreedores) deudas adquiridas a 31 de enero por un

importe de 400 millones de euros.

5. Se cobraron de los deudores (a 31 de enero) 40 millones de euros.

6. Se obtuvo un préstamo de una entidad financiera por 60 millones de euros que debía
devolverse a finales de julio.

7. Se efectuó una nueva emisión de acciones por un importe de 200 millones de euros.

8. El presidente del grupo vendió en bolsa acciones propias por un importe de

40 millones de euros.

9. Harrison Ford, en la película que estaba dirigiendo, acabada de rodar una escena en la
tienda de Zara en Nueva York. Todos los medios cubrieron la noticia, ya que un grupo
de gente conocida del mundo del cine y la política aceptó salir de extras en la película
y aparecer abandonando la tienda después de realizar sus compras.

Pregunta:

¿Qué efecto ha tenido en el balance (a 31 de de enero) cada uno de estos hechos?

Análisis de transacciones II
Un grupo de antiguos alumnos del EMBA crearon una empresa que se dedica a la venta de
ordenadores personalizados. A 31 de diciembre del año 2010, todavía no habían empezado su
actividad a gran escala, pero sí habían llevado a cabo algunas operaciones con gran éxito. A
continuación, se detalla en una tabla el saldo de cada una de las partidas del balance a 31 de
diciembre y de los nueves siguientes días hábiles.

2 IESE Business School-Universidad de Navarra

 Análisis de transacciones: el balance CE-30

Caja y Inmovilizado Patrimonio

bancos Clientes Existencias material Proveedores neto
31 de diciembre 6.000 4.000 18.000 3.000 4.000 27.000
3 de enero 12.000 4.000 18.000 3.000 4.000 33.000
4 de enero 12.000 4.000 18.000 7.000 4.000 37.000
5 de enero 9.000 4.000 21.000 7.000 4.000 37.000
6 de enero 9.000 4.000 26.000 7.000 9.000 37.000
7 de enero 12.000 1.000 26.000 7.000 9.000 37.000
10 de enero 7.000 1.000 26.000 13.000 10.000 37.000
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11 de enero 5.000 1.000 26.000 13.000 8.000 37.000

12 de enero 5.000 1.000 25.600 13.000 7.600 37.000
13 de enero 2.000 1.000 25.600 13.000 7.600 34.000

Pregunta:

¿Qué transacción piensas que se llevó a cabo cada uno de estos nueve días, bajo el supuesto
de que cada día sólo se realizó una transacción?

Análisis de transacciones III

Un columnista escribió lo siguiente en uno de sus artículos sobre la crisis actual: «Si una
persona tiene, en la situación actual, la posibilidad de obtener un préstamo bancario por un
millón de euros, aparentemente será más rico que yo. Pero, si pide este crédito, tendrá más
deudas y será más pobre, mientras que todo el mundo pensará que es más rico».

Pregunta:

Supongamos que una empresa pide prestado un millón de euros; como resultado de esta
transacción, ¿la empresa es más, menos o igual de rica?

IESE Business School-Universidad de Navarra 3