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OPERAÇÕES DE DESCONTOS
Valor Nominal (= Valor Futuro VF) refere-se ao valor de resgate definido para
um título em sua data de vencimento, ou seja, o montante da operação.
D= VF - VP
VF
VP
1 i.n
VF
D VF VP VF
1 i.n
VF VF 1 i.n VF VF.i.n
D VF VP VF
1 i.n 1 i.n 1 i.n
Desconto
VF 4000
D VF 4000 380,10 =
1 i.n 1 0,035.3
Valor descontado
D = VF – VP
380,10 = VP – 4000
VP = 4000 – 380,10 = VP = 3619,90
EXERCÍCIOS RESOLVIDOS
D = C.i.n
D VF VP 26.000 24.436,10 1563,90
i 0,032
VP.n VP.n 24.436,10.2 48.872,20
ou 3,2%a.m.
VF.i.n 0,05.4
D 10.000
1 i.n 1 0,05 4
0,20
Solução: D 10.000 10.000 0,166667
1 0,20
D R$1.666,67
VF 30.000 30.000
VP
1 i n 1 0,131250 1,131250 =
VP 26.519,34
D = VF – C = 30.000,00 – 26.519,34 = 3.480,66
105
30.000.0,45.
VF.i.n 360 3.480,66 =
D
1 i.n 1 0,45.
105
360
D = VF – C = 3.480,66 = 30.000 – C
C= 26.519,34
VF = 50.000,00
n = 100 dias ( 9 + 30 + 31 + 30) = 100/30 meses
100
50.000.0,036.
VF.i.n 30 5.357,14
D
1 i.n 1 0,036.
100
30
D VF.id .n
VP VF D VF VF.id .n VF 1 id .n
VF 4000,00
0 9 12
Valor do desconto
D VF.id .n
D 4000 0,035 3
D 420,00
Valor descontado
VP VF 1 id .n
VP 40001 0,035.3
VP 3580,00
Torna-se evidente que o devedor do título, descontado pelo desconto “por fora”
assume encargos maiores que se fosse descontado pelo desconto “por dentro”.
Exemplo:
Sabendo que o banco cobra uma taxa de desconto por fora igual a 4% a.m,
calcule o valor do desconto e o valor líquido de uma operação com as
seguintes características: prazo = 38 dias, valor nominal = R$ 3.400,00.
n em meses = 38/30
D VF.id .n
38
D 3400 0,04
30
D 127,27
VP VF 1 i d .n
38
VP 34001 0,04
30
VP 3227,73,00
DESCONTO BANCÁRIO
D VF t id n e VP VF 1 t id .n
Exemplos:
D VF t id n
VP VF 1 t id .n
3
10.000 VF 1 0,02 0,29.
12
10.000 VF 1 0,0925
10.000
VF R$11.019,28
0,9075
EXERCÍCIOS RESOLVIDOS
Dados: VF = 20.000,00
i = 4% = 0,04
n = 48 dias
D= ?
C=?
48
D VF.id .n 20.000 0,04 1.280,00
30
C = 20.000 – 1.280,00 = r$ 18.720,00
VP VF 1 id .n
105
2.000 VF (1 - 0,06 )
30
VF 2.531,65
Dados VF = 10.000,00
n = 38 dias
i = 5% a.m. = 0,05
IOF = 0,0041% a.d.
Tarifa – R$ 6,00
2. Valor do IOF
IOF (VF - D) 0,0041% 38 (10.000 - 633,33) 0,000041 38
IOF R$ 14,59
C = VF – D – IOF – tarifas
C = 10.000 – 633,33 – 14,59 – 6,00
C = R$ 9.346,07
1
VF
1 x100
n
i
VP
1
38
30
10.000
i= 1 x100 = 5,4842% ao mês.
9.346,07
VP VF 1 t id .n
0,4
VP 5.500 [1 - 0,02 - 3
12
VP 5.500 0,88 4.440,00
VF
D VF VP e VP
1 i n
VF 1 i n 1
Então, D VF D VF
1 i n 1 i
n
Por exemplo: Suponha que uma pessoa deseja descontar uma nota
promissória 3 meses antes do seu vencimento. O valor nominal deste título é
de R% 50.000,00. Sendo de 4,5% ao mês a taxa de desconto racional, o valor
líquido recebido (valor descontado) pela pessoa na operação atinge:
VF 50.000
VP 43.814,83 reais
1 i 1 0,0453
n
50.000 43.814,831 i
3
50.000
1 i
3
43.814,83
50.000
3 1 i
3
3
43.814,83
1 i 3 1,141166
i 1,045 1
1 4,5%a.m
EXERCÍCOS RESOLVIDOS
VF 600
D VF = 600 = 106,84
1 i n
1 0,045
2. Uma empresa antecipou em 120 dias o desconto de uma nota
promissória de R$16.000,00, tendo um desconto financeiro de R$
640,00. determinar a taxa de juros efetiva (anual) usada na operação e
a taxa de desconto efetiva.
1 i 360 1
D VF n
= 640= 16.000 =
1 i 1 i 360
12
1 i 3 1,0416667
1
i = 13,03% a.a
1 i n 1
160
1, 24 360 1
Valor do desconto = D VF = 209,71
n
= 2.300
1 i 1,24160
360
160
360 1
Taxa mensal de desconto = df =
1, 24 x 30 1,71%a.m
1,24360 160
160
Valor liberado = C= VF-D = 2.300 – 209,71 = 2.090,29
h 360
VF n 2.000 160
Taxa de desconto efetiva = d e 1 = 24%a.a.
VP 2.090,29
h = período referencial da taxa i
30
d c 1 i h 1.
n
n
30
0,07 = 1 i h 1. = 1 i h 1,21
n n
90
dc 0,07
df
1 i
n
h
1,21 5,7851%a.m.
D = VF – C = VF – [VF (1 – i)n ] ou Dc = VF 1 i h 1
n
Exemplo:
Valor descontado Vc N 1 d
n
Vc 350001 0,05
3
Vc 30.008,12
ou
Vc N P
Vc 35000 4991,88
Vc 30.008,12
V=30.008,12 N=35.000,00
0 3
35000 30.008,121 i
3
35000
1 i
3
30.008,12
1
1
35000 3
1
3
1 i 3
30 . 008,12
1
1 i 1,166351 3
i 1,0526 1
i 5,26%a.m
EXERCÍCIOS RESOLVIDOS
D = VF.i.n
D = 10.000 (0,28).2/12 = 466,67
C = VF (1 – i)n
14.195,00 = VF (1 – 0,22)270/360
14.195 = VF (0,78)270/360
VF = R$17.000,00
Dc = VF 1 i h 1
n
4000= 20.000 [(1 +i)120/30 – 1]
1
4000 4
i 1 - 1 = 4,6635% a.m.
20000
D 30 4.000 30
dc . . 5% a.m.
VF n 20.000 120
ou
30
d c 1 i h 1.
n
n
h 360
VF n 20.000 120
de 1 = 1 5,7371% a.m.
VP 16.000
Cálculo do prazo:
Dc = VF 1 i h 1
n
55,62
55,62 20001,28360 1 1,28360
n n
1
2.000
1,28360 1,02781
n
Aplicando logaritmos:
n log 1,02781
. log 1,28 log 1,02781 n .360 40 dias
360 log 1,28
D 30 55,62 30
dc . . 0,0208564 ou 2,086% a.m
VF n 2.000 40
Taxa de desconto efetiva exponencial:
h 360
VF n 2.000 40
de 1 = 1 28,8943% a.a.
VP 1944,38