CARACTERÍSTICAS DEL FINANCIAMIENTO EN LAS EMPRESAS

AGROPECUARIAS DEL PERÚ PARA UNA EFICIENTE GESTIÓN DE

SUS OPERACIONES 2015-2016.

CHAVEZ CALERO BERKELEY JAMES

ESTUDIANTE DE LA UNIVERSIDAD LA CATOLICA LOS ANGELES

DEL CHIMBOTE DE LA E.A.P CONTABILIDAD DEL V CICLO 2017

 INTRODUCCIÓN

En el presente trabajo monográfico se estudiara sobre: “¿Cuáles son las principales

Características del financiamiento en las empresas agropecuarias del Perú para una

eficiente gestión de sus operaciones 2015-2016?”

El mismo que tendrá como objetivo general la actividad económica agropecuaria y como

objetivo específico el rendimiento de crecimiento en cuanto a participación del sector

financiero durante el 2015 y 2016.

Por ello muestra un desempeño fue positivo, en el mismo trimestre enero marzo 2016,

reflejando un 1.9% del PIB. Esto debido a los programas y acciones vinculadas al

Ministerio de Agricultura y a la incidencia gubernamental de integración al sistema

productivo Justificación:

Teniendo en cuenta que el sector agropecuario está en pleno auge, es nuestra inquietud

saber cuál es la situación de las personas

naturales y jurídicas dedicados a esta actividad, teniendo en cuenta las

características del: financiamiento, capacitación y rentabilidad en las

distintas empresas del sector agropecuario en el Perú.

 ANTECEDENTES:

a) Internacionales: En este proyecto de investigación se entiende por antecedentes

internacionales a todo trabajo de investigación hecho por otros autores en cualquier ciudad y

país del mundo, menos Perú; que hayan utilizado las mismas variables y unidades de análisis

de nuestra investigación.

(García, 2013) En su trabajo de investigación “Fuentes de Financiamiento y Capacitación en

el Distrito Federal para el Desarrollo de Micros, Pequeñas y Medianas Empresas”.

Universidad nacional Autónoma de México, llegó a los siguientes resultados: Que dentro de

los mercados financieros, los rendimientos se incrementan en proporción al riesgo, lo cual,

desde un enfoque netamente keynesiano, implica un mayor crecimiento que está en función

tanto de la inversión como del empleo; observando las características de las fuentes de

financiamiento existentes en la Ciudad de México, existe cada vez una mayor preponderancia

hacia la capacitación de las Mypes, mas no hacia lo que en verdad debería convergerse, que

es hacia el financiamiento, sin que a esto se le antepongan obstáculos burocráticos que

retrasen la tarea de minimizar el riesgo y miedo que muchas veces el sector público posee

ante la incertidumbre de ver recuperado o no el crédito otorgado a los microempresarios.

La cuestión fundamental tiene que ver con las alternativas de financiamiento, siendo estas

uno de los puntos centrales mayormente debatidos. Las acotaciones que se han incluido

indican un predominio hacia el sector proveedores como fuente de financiamiento Mype,

seguido de la Banca Comercial y la Banca de Desarrollo. El sector bancario comercial suele

establecer una serie de requerimientos que obligan al microempresario cumplir para tener la

posibilidad de acceder a un financiamiento; sin embargo, en ocasiones, las pequeñas

empresas no suelen utilizar esta vía debido a las altas tasas de interés fijadas, debido a ello, se

ha incluido un apartado orientado a conocer las vertientes hacia donde se dirige el

financiamiento en el sector privado.

b) Nacionales: En este proyecto de investigación se entiende por antecedentes nacionales a

todo trabajo de investigación hecho por otros autores en cualquier ciudad del Perú, menos en

la Región Huánuco que hayan utilizado las mismas variables y unidades de análisis de

nuestra investigación.

(Rubio, 2014) en su trabajo de investigación “Características de Formalización y

Financiamiento de las Micro y Pequeñas Empresas del Rubro Panaderías, Ciudad de

Huamachuco, 2014” Universidad Nacional de Trujillo, llegó a los siguientes resultados: Las

Mypes son gestionadas por sus mismos propietarios; sin embargo ellos en su mayoría no

tienen estudios superiores, mucho menos cuentan con alguna especialización en la materia;

esta es una de las razones que explican su bajo nivel de formalización y financiamiento, pues

para direccionar dichos aspectos se requieren capacidades analíticas y técnicas.

Se puedo constatar que ninguna de las Mypes estudiadas son personas jurídicas, todas son

empresas unipersonales; esta modalidad representa una limitación para constituir su capital

inicial, así como para afianzar sus créditos. Este limitante se manifiesta en su falta de

modernidad y su débil capacidad para innovar y desarrollar mercados; en conclusión su

rentabilidad es baja.

El nivel de financiamiento externo es bajo por parte de las entidades financieras, esto se

explica por la misma cultura conservadora de los propietarios, quienes por tradición son poco

proclives a endeudarse. Esto a pesar que los requisitos y trámites para obtener un crédito han

disminuido notablemente, por efecto de una mayor competencia entre las entidades

financieras y también porque se han especializado en este tipo de clientes.

c) Locales: En este proyecto de investigación se entiende por antecedentes regionales a todo

trabajo de investigación hecho por otros autores en la región de Huánuco que hayan utilizado

las mismas variables y unidades de análisis de nuestra investigación.

(Venturo, 2016) en su trabajo de investigación “Caracterización del Financiamiento, la

Capacitación y la Rentabilidad de las Mypes del Sector Servicios Rubro Hotelería en la

Provincia de Leoncio Prado, 2016” Universidad Católica Los Ángeles de Chimbote, llego a

la siguiente conclusión: los representantes legales son personas adultas que sus edades

oscilan entre 45 a 65 años de edad. Por otro lado el 83% de los representantes de las Mypes

son de género masculino y solamente el 17% son de género femenino; solo el 75% de estos

tienen estudios superior o técnica.

Las características de las Mypes es que todos tienen más de 3 años dedicándose a esta

actividad empresarial y tienen entre 16 a 20 trabajadores.

El financiamiento del 33% de estas Mypes fue propio mientras que del 67% su

financiamiento fue ajeno y la mitad de estos opto por recurrir a obtener su crédito en cajas

municipales.

Estas Mypes concuerdan que hay una relación entre financiamiento y rentabilidad. Así

mismo, también hay relación entre capacitación y rentabilidad ya que la mayoría cree que la

rentabilidad de su negocio ha mejorado por el financiamiento y capacitación recibidos.

BASES TEÓRICAS:

a) Teoría del Financiamiento: Según (Silupú, 2013) afirma que muchas veces cuando nos

preguntamos sobre la estructura de financiamiento que siguen o deben de seguir las MYPES,

de repente nos viene a la mente factores como la deuda y los proveedores, dado que son las

principales fuentes de financiación para estas empresas. Quizá, si uno empieza a investigar

sobre las diferentes teorías que existen y que se han desarrollado sobre el tema, partiendo de

la tesis seminal de Modigliani & Miller, estará relacionando la estructura de financiamiento

de una empresa con la Deuda y Capital. Detrás de todo este análisis está el tema de riesgo que

se cuantifica en el costo de financiación, es decir, se debe analizar el costo de la deuda versus

el costo del capital, y lo que uno puede encontrar es que el costo de la deuda es menor al

costo de los recursos propios, es por eso que optan las empresas por el endeudamiento, pero

hay que tener en cuenta los costos de insolvencia y de agencia que implica la administración

de la misma. Además, la deuda cuenta con un efecto llamado apalancamiento y permite

disminuir el monto del impuesto a la renta, ya que los intereses de la deuda son deducibles al

pago del impuesto (ahorro fiscal).

Pero, en el mundo de las microfinanzas o finanzas aplicadas a las pequeñas o micro unidades

de negocio, la evidencia muestra que la regla muchas veces no es aplicada, porque

actualmente el costo de financiamiento para las MYPES vía deuda es muy alto a

comparación del costo de financiamiento de sus propios capitales. Actualmente, la tasa

promedio de interés a este sector es de alrededor del 30% anual y en otros casos es mayor

debido a que el sector MYPES muchas veces es informal, no paga impuestos y es de mucho

riesgo, lo que genera un mayor costo para las instituciones microfinancieras. Existe una regla

muy básica dentro de las finanzas: toda empresa debe dirigir sus decisiones a crear valor, y

esto se genera cuando la rentabilidad obtenida es mayor al costo de financiamiento.

Aplicando esta regla, las MYPES deben buscar la opción menos costosa: el financiamiento a

través de sus propios recursos o de sus utilidades generadas, por lo cual, no estaríamos bajo la

regla tradicional planteada en las teorías de estructura de capital.

Quizá los criterios para evaluar la estructura de financiamiento en las MYPES es la

oportunidad que tienen para poder crecer con deuda, muchos lo han hecho y han logrado salir

adelante porque la rentabilidad de su negocio es mayor al costo de la deuda; en cambio, otros

negocios han crecido sólo con la reinversión de sus utilidades, porque lo poco que han

ganado les sirve para poder reinvertirlo en el negocio y crecer de manera sostenida sin tener

que asumir el alto costo de pagar intereses; o una combinación de deuda y recursos propios.

En fin, pueden existir muchos aspectos a considerar en una MYPE.

Si bien es cierto que el dueño de la MYPE no suele ser un experto en finanzas, si tiene los

sentidos bien puestos y basta con aplicar sus criterios de racionalidad en el negocio para

hacerlo crecer, pero también es cierto que pueden existir muchos factores internos o externos

que pueden favorecer o no el buen desempeño del negocio. Lo que si hay que considerar es

que siempre existe un costo del dinero en el tiempo, y depende del microempresario el saber

cuantificarlo para poder tomar buenas decisiones.

b) Tipos de Financiamiento: En el artículo de la revista (MasTiposde, 2016) nos señala los

diferentes tipos de financiamiento que son:

Financiamiento a Corto Plazo: Se trata del tipo de financiamiento donde las obligaciones por

parte del deudor deben ser cumplidas en un lapso de tiempo corto, el cual no supera un año.

Tipos de financiamiento a Corto Plazo:

 Financiamiento de línea de crédito: refiere a la cantidad de dinero que puede ser

sacada del banco por clientes solventes durante un tiempo determinado.

 Pagaré: es un convenio por escrito donde una parte se compromete a devolver una

suma determinada de dinero que le fue prestado por otra parte en un tiempo pactado por ellos

mismos.

 Crédito comercial: sucede cuando se utiliza la cuenta de una empresa como fuente de

recursos. Con esta se agiliza cualquier operación de la empresa. Crédito bancario: este

financiamiento se consigue a través de los bancos, donde existen ciertos tipos de préstamos

que se adaptan a las necesidades.

Financiamiento a Largo Plazo: Se trata de los financiamientos que son otorgados con el

objetivo de que el deudor cumple con sus obligaciones dentro de un lapso de tiempo superior

que supera el año. Se pueden encontrar financiamientos de largo plazo que superan los cinco

años. Ejemplo: préstamos bancarios, ampliaciones de capital, etc.

Tipos de financiamiento a Largo Plazo:

 Bonos: se trata de un certificado donde el deudor pacta pagar una cantidad de dinero

determinado en un tiempo establecido, incluyendo así los intereses.

 Acciones: se refiere al monto que se genera por la persona participar en el patrimonio

o en el capital de una empresa, considerándose como un accionista.

Financiamiento a Medio Plazo: Se trata del tipo de financiamiento que es otorgado a un

sujeto, quien debe de cumplir con todas las obligaciones en un lapso de tiempo de más de un

año y de menos de cinco. Estos financiamientos son utilizados a la hora de mantener el

capital de trabajo o los activos fijos de una empresa.

Financiamiento Externo: Es el tipo de financiamiento que se crea cuando el sujeto no puede

seguir laborando con sus propios recursos, donde busca ayuda de terceros para poder

solventar las operaciones normales de la empresa, optando por préstamos bancarios, factoraje

financiero, etc.

Financiamiento Interno: Se trata del tipo de financiamiento que procede de los propios

recursos de la empresa, como es el caso de la creación de reservas de capital y de pasivo.

Financiamiento Gratuito: Se trata del tipo de financiamiento que no tiene costo, o sea, que no

se cobran comisiones, intereses, gastos, etc., por dicho financiamiento.

Financiamiento Oneroso: Se trata de los financiamientos que tienen costo, por lo tanto se

pagan los gastos, intereses, impuestos, comisiones, garantías, etc. Financiamientos De

Amigos Y Parientes: Es un tipo confiable de financiamiento, donde se obtiene una

determinada suma de dinero por parte de un pariente o amigo, quien solo exige una tasa muy

baja de interés, y en ocasiones no aplican interés alguno.

c) Teoría del Desarrollo Agropecuario: La experiencia internacional, complementada con

el análisis histórico del crecimiento agrícola, proporciona una rica colección de lecciones

sobre el desarrollo agrícola. Estas lecciones se refieren tanto a las variables económicas, o

factores de crecimiento que promueven el desempeño de la agricultura, como a los enfoques

de desarrollo, o sea las maneras de fortalecer los factores de crecimiento. El primer aspecto

estratégico se refiere a qué condiciones o factores hay que fortalecer para estimular el

crecimiento agrícola, mientras que el segundo concierne al cómo esas condiciones pueden ser

reforzadas. El enfoque seleccionado (o sea, el cómo) determina buena parte de la eficacia de

las políticas para influir sobre los factores del crecimiento. A continuación se examinan

ambos aspectos de la estrategia, por su orden.

La producción agrícola es una parte de la cadena de actividades que se extiende desde la

oferta de insumos y el desarrollo tecnológico a la producción, la pos cosecha, el mercadeo y

el procesamiento. Así, la agricultura no puede prosperar si no se forjan lazos eficientes con

los mercados locales e internacionales. Los mercados son cada vez más exigentes en términos

de calidad de los productos y condiciones de entrega. El papel de los mercados es

fundamental, tanto para los pequeños agricultores como para las grandes fincas. El FIDA ha

señalado que la mayoría del suministro de los mercados orgánicos especializados proviene de

pequeñas fincas, en parte por su elevada dotación de mano de obra familiar por unidad de

tierra y también porque es menos probable que usen métodos de producción intensivos en

productos químicos.

Los mercados van de la mano con los precios. Las políticas juegan un papel indirecto pero

esencial en facilitar el acceso a los mercados, y tienen influencias más directas sobre los

precios que reciben los agricultores. Para poder responder a las oportunidades del mercado y

a los incentivos de los precios, los agricultores deben aumentar sus diversos tipos de capital:

capital humano, como la educación y el conocimiento tecnológico; capital social, es decir, la

organización de los agricultores y las comunidades; capital institucional, y capital físico. Por

lo tanto, los factores más importantes para generar crecimiento agrícola son: condiciones

adecuadas de precios y mercados, y suficiente capital productivo. En último análisis,

el capital humano es lo más esencial para ampliar las posibilidades de desarrollo. (Norton,

2014)

MARCO CONCEPTUAL:

a) Definición de Financiamiento: El financiamiento es el acto mediante el cual una

organización se dota de dinero. La adquisición de bienes o servicios es fundamental a la hora

de emprender una actividad económica, por lo que el financiamiento es un paso insoslayable

a la hora de considerar un emprendimiento de cualquier tipo.

Incluso es común que deba procurarse más financiación una vez que la empresa ya está en

actividad, sobre todo si esta quiere expandirse. El tipo de financiación a escoger variará en

función de la clase de proyecto de que se trate, de la urgencia en la puesta en práctica y del

tiempo en el que se pretenda obtener la utilidad, entre otros factores.

Las fuentes de financiamiento pueden pertenecer a distintas clases, distinguiéndose en

primera instancia dos opciones:

1. Financiamiento interno: se entiende el aporte de los propios dueños de las empresas,

producto de sus ahorros, o de los accionistas de una sociedad anónima. La reinversión de los

beneficios producidos por la propia empresa se considera una fuente de financiación interna,

no tiene vencimientos a corto plazo y tampoco la empresa tendrá costo alguno en la

financiación.

2. Financiamiento externo: sus fuentes son las más interesantes puesto que con ellas se

introduce el concepto de endeudamiento. Se acude a un financiamiento externo cuando las

empresas no pueden afrontar una inversión mediante sus propios recursos, pero sin embargo,

el proyecto parece suficientemente rendidor como para justificar el costo de la financiación

(es decir, los intereses), y además generar utilidades para la organización. A una escala

mayor, a veces los países afrontan dificultades en sus balanzas de pago y deciden recurrir a la

financiación, que habitualmente se canaliza a través de organismos internacionales como el

Fondo Monetario Internacional (FMI) o el Banco Mundial.

Los préstamos bancarios son el recurso más común de financiamiento, de hecho la función

principal de los bancos es obtener ganancia a partir de los créditos que otorgan. Para obtener

una financiación bancaria suele ser necesaria la explicitación del destino que se le dará al

dinero, tener un plan de pagos trazado para su devolución, y en algunos casos, contar con una

garantía o una serie de avales que aseguren la concreción del pago.

De forma más sencilla, también será una financiación externa la adquisición de un producto

cuyo pago no se realice en efectivo, sino que a un plazo determinado. Entonces, la empresa

adquiere una obligación (pasivo) que podrá ser a corto plazo si su pago se completa en menos

de un año, o a largo plazo si lo hace en un período de tiempo mayor. Otro ejemplo de

financiación externa es la emisión de acciones, es decir, la distribución de partes de la

titularidad de la empresa en socios accionistas

Aunque más que nada se instala en el mundo de los negocios, el financiamiento también es

requerido por individuos para poder concretar algunas ideas, como la compra de un inmueble

o de un vehículo, realizar un viaje o una fiesta, construirse una casa, incluso costearle los

estudios a un hijo. A estos se les suele llamar préstamos personales.

A veces las entidades bancarias, sobre todo las de respaldo público, lanzan líneas de crédito

especialmente destinadas a estos fines, sobre todo para el acceso a la vivienda, por el valor

social que esta adquiere. En general las tasas de interés en estos casos no son tan altas,

aunque siempre se exige algún tipo de garantía de pago. Las tarjetas de crédito que emiten los

bancos también son instrumentos de financiación muy comunes. (Clasificaciones, 2017)

b) Definición de Agropecuario: Se conoce como sector agropecuario al sector de

la economía formado por las actividades agrícolas y las actividades ganaderas. Estas

producciones se desarrollan en el campo, a diferencia de las que tienen lugar en las ciudades.
Los sectores económicos suelen interrelacionarse. Una empresa del sector agropecuario

puede dedicarse al cultivo de algodón y vender su producción a una compañía de la industria

textil que, con ese algodón y otras materias primas, fabrica camisetas. Una vez

confeccionadas las camisetas, se venden en establecimientos dedicados al

comercio minorista, como supermercados o tiendas de ropa.

Es posible diferenciar tres subsectores en los que se dividen las actividades de tipo

agropecuario:

* Agrícola: caracterizado por el cultivo de hortalizas, frutales, granos, semillas oleaginosas y

nueces, entre otros productos, como ser flores, en viveros e invernaderos. Del mismo modo,

en este subsector se llevan a cabo actividades para promover el crecimiento y el desarrollo de

la agricultura;

* Pecuario: este adjetivo hace referencia a todo lo relacionado con el ganado. Por lo tanto, en

este subsector se lleva a cabo la explotación de porcinos, bovinos, caprinos y ovinos, entre

otros ganados, como ser el avícola. Así como en el caso anterior, también se busca apoyar a

todos los productores del propio subsector;

* Apicultor: se dedica a la recolección de miel y jalea real, así como al uso de la cera que se

encuentra en las colmenas.

(Gardey, 2015)

CONCLUSIONES:

Entre los principales problemas identificados que afectan al desarrollo agropecuario están la

falta de conciliación entre el uso de los recursos y su capacidad productiva, la que trae como

consecuencia una expoliación que, en algunos casos, es agravada por aspectos de tenencia de

la tierra y, en todo caso, por la explosión demográfica cuya consecuencia más inmediata es la

incesante y progresiva demanda de productos agrícolas.

Para el incremento y mejoramiento de la calidad, la producción cuenta con áreas donde es

evidente que las favorables condiciones indican un alto potencial para el desarrollo. En estas

áreas sólo es preciso corregir deficiencias en infraestructuras y establecer condiciones

aparentes para transformarlas de áreas productoras de materia prima en áreas con economía

agroindustrial.

Las políticas agrícolas implementadas durante el espacio temporal del presente estudio no

buscaron mejorar de forma directa la capacidad productiva de los sectores agropecuarios,

especialmente en lo referente a la productividad, sino más bien que los crecimientos de esta

capacidad se originaron por la iniciativa propia de los productores.

BIBLIOGRAFÍA

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