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doc UANCV- SEDE ILAVE

Examen Nº 3 (Finanzas y Mercado de Capitales –
Derivados Financieros: Forward)
1. ¿Qué es un Derivado Financiero?
2. ¿Cuáles son las funciones del Derivado Financiero?
3. ¿Qué es un activo subyacente? ¿Dónde se negocian los activos subyacentes?
4. ¿Cuáles son los principales tipos de Derivados Financieros?
5. ¿Qué es el Forward?
6. ¿Qué es un Futuro? ¿En qué se diferencian un Forward de un Futuro?
7. ¿Qué es una opción?
8. ¿Qué es un Swap? ¿En qué consiste un Swap de Tasa fija y/o variable? ¿Qué es un
Swap de monedas, y en qué consiste?
9. ¿Cuál es la diferencia entre un mercado OTC y un mercado Organizado?,¿El Perú
tiene mercado organizado u OTC?
10. En América Latina: ¿Qué producto dominante en derivado financiero, tiene: ¿Chile,
Colombia, Brasil y el Perú? Haga una tabla de doble entrada con el nombre de los
países y Principal producto dominante, Decreto Legal en el país, Control de riesgo,
y Mercado en que se negocia el producto
11. ¿Qué dice el Art. 221° de la Ley de Bancos, con respecto a las coberturas de Riesgo
y qué derivados comprende?
12. ¿Quiénes intervienen en un contrato Forward, y que nombre o denominación tienen?
13. ¿Cuántos tipos de Forward se tienen? Mencione un resumen y ejemplo en cada uno
14. ¿Cómo se determina el precio de un Forward? ¿Qué es el “Sintético”?
15. El 1 de marzo del 2017 se compra mercadería por $US 25,000 dólares (BCP sólo
realiza operaciones Forward desde $US 25,000) y el proveedor nos da un plazo de
pago hasta el 31 de mayo de 2017, la mercadería ingresó a nuestros almacenes ese
mismo día y el tipo de cambio en esa fecha era S/. 3.259 por dólar. El mismo 1 de
marzo del 2017 se contrata un forward (derecho a comprar dólares) por $US 25,000
con un tipo de cambio, calculado según la Fórmula del Valor “Sintético” del Banco,
sabiendo de que se trate de un Forward de venta o de compra, utilice la fórmula
respectiva. A ser ejecutada el 31 de mayo de 2017 (es una operación de cobertura de
la operación descrita en el párrafo anterior). Los tipos de cambio vigentes durante en
el período del contrato fueron extraídos de la página web de la SUNAT:
http://www.sunat.gob.pe/cl-at-ittipcam/tcS01Alias?mes=04&anho=2017
• Al 31-03-2017 el tipo de cambio era de S/. por dólar.
• Al 30-04-2017 el tipo de cambio era de S/. por dólar.
• Al 31-05-2017 el tipo de cambio era de S/. por dólar.

Se requiere lo siguiente:
a) Calcular el valor “Sintético” del Forward, con el tipo de cambio suministrado
por el ejercicio, y las tasas de interés suministradas en la SBS.
b) Calcular o estimar los tipos de cambio forward, sabiendo que la Tasa de interés
Activa en moneda nacional está en la dirección:
http://www.sbs.gob.pe/app/stats/TasaDiaria_1.asp
y la Tasa de interés Pasiva en dólares está en la dirección:
https://www.sbs.gob.pe/app/stats/TasaDiaria_2.asp
anual para operaciones con derivados forward. La tasa de interés del mercado es
la que publica el Banco de Crédito del Perú en la página web:
https://ww3.viabcp.com/tasasytarifas/TasasDetalle.aspx?
ATAS=1&O=021&PCTAS=#
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c) ¿Cómo debería ser contabilización al final del mes de marzo, abril y mayo; fecha
de vencimiento, si se está haciendo cobertura del valor razonable?
d) Calcular la eficiencia de la cobertura.

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