UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y

FINANZAS

ANTEPROYECTO DE INVESTIGACIÓN
APLICACIÓN DE METODOS Y ESTRATEGIAS FINANCIERAS Y COMO
INFLUYEN EN LA SITUACIÓN FINANCIERA EN LA EMPRESA
COMERCIALIZADORA Y DISTRIBUIDORA JIMENEZ S.A.C. TRUJILLO AÑO
2018
CURSO: METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION CIENTIFICA
NOMBRES Y APELLIDOS: VICTOR JAVIER SILVA SEVILLA
ASESOR: DR. ANTONIO CHOLAN CALDERÓN

TRUJILLO – PERU
2018
1.- REALIDAD PROBLEMÁTICA:

Hoy en día las organizaciones empresariales se enfrentan a mayores retos, debido

al entorno cambiante en que se desenvuelven. La no definición de estrategias claras
que conlleven al logro de las metas propuestas, repercute en el corto plazo en la
subsistencia de la empresa. El mundo financiero desde el año 2008 hasta la fecha
ha sido marcado por un conglomerado de crisis con una característica común:
endeudamiento de las familias, endeudamiento de las empresas y endeudamiento
de los países, unos más que otros. Fundamentalmente el diseño de las estrategias
funcionales ha constituido una limitante, y dentro de éstas, por la importancia, en
esta investigación se les prestará especial atención a las estrategias financieras.
Este criterio se sustenta en la necesidad de diseñar estrategias de corte financiero
que permitan a la Empresa su buen desempeño.
Enfocándonos más en nuestro continente, la educación financiera en América
Latina, mediante un análisis comparado de algunos países de la región. En este
sentido, siguiendo la metodología empleada por Mejía Anzola y Rodríguez Guzmán
(2016), se construyen tres indicadores que pretenden medir el grado de educación
financiera desde diferentes perspectivas: Índice de Planificación Financiera del
Hogar (IPFH) 1 , Índice de Actitudes y Conductas (IAC) 1 En el trabajo de Mejía
Anzola y Rodríguez Guzmán (2016), este indicador se denomina “Índice de
Economía del Hogar”. 2 e Índice de Conceptos (IC). 2 Los países analizados son:
Bolivia, Colombia, Ecuador, Perú (datos de 2013), Chile (datos de 2016) y Argentina
(datos de 2017).3 La información para la construcción de los indicadores es
obtenida de la Encuesta sobre Capacidades Financieras, desarrollada por el Banco
de Desarrollo de América Latina (CAF) siguiendo las recomendaciones de la
Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE). Se utiliza el
software estadístico STATA (versión 14) para el procesamiento de los datos. 4 Por
último, debe destacarse que los índices mencionados fueron construidos por Mejía
Anzola y Rodríguez Guzmán (2016) para Bolivia, Colombia, Ecuador y Perú. En
este sentido, el principal aporte de este informe consiste en replicar dichas
estimaciones añadiendo a Argentina y a Chile al análisis
a educación financiera en América Latina, mediante un análisis comparado de
algunos países de la región. En este sentido, siguiendo la metodología empleada
por Mejía Anzola y Rodríguez Guzmán (2016), se construyen tres indicadores que
pretenden medir el grado de educación financiera desde diferentes perspectivas:
Índice de Planificación Financiera del Hogar (IPFH) 1 , Índice de Actitudes y
Conductas (IAC) 1 En el trabajo de Mejía Anzola y Rodríguez Guzmán (2016), este
indicador se denomina “Índice de Economía del Hogar”. 2 e Índice de Conceptos
(IC). 2 Los países analizados son: Bolivia, Colombia, Ecuador, Perú (datos de 2013),
Chile (datos de 2016) y Argentina (datos de 2017).3 La información para la
construcción de los indicadores es obtenida de la Encuesta sobre Capacidades
Financieras, desarrollada por el Banco de Desarrollo de América Latina (CAF)
siguiendo las recomendaciones de la Organización para la Cooperación y el
Desarrollo Económicos (OCDE). Se utiliza el software estadístico STATA (versión
14) para el procesamiento de los datos. 4 Por último, debe destacarse que los
índices mencionados fueron construidos por Mejía Anzola y Rodríguez Guzmán
(2016) para Bolivia, Colombia, Ecuador y Perú. En este sentido, el principal aporte
de este informe consiste en replicar dichas estimaciones añadiendo a Argentina y a
Chile al análisis4

El planeamiento financiero guía la toma de decisiones en la empresa, comparando

los números que se han pronosticado con los resultados reales; dirige y controla las
acciones que se realizarán para alcanzar los objetivos.
La empresa bajo estudio no aplica el planeamiento financiero en sus operaciones
diarias, trabaja sin indicadores. Es desorganizada en la mayoría de sus procesos
operativos; su interés principal es obtener carga, con la finalidad de contar con
liquidez suficiente para ejecutar los gastos en la oficina y para prestar el servicio.
En la información financiera de los períodos económicos anteriores, la empresa
refleja pérdidas. Sin el planeamiento financiero como indicador en el desarrollo
económico; la empresa no tendrá la capacidad de determinar sus planes de acción,
que les servirán como guías para alcanzar sus objetivos. Generalmente las
personas al escuchar planeamiento financiero, tienen la imagen de que no es
fundamental dentro del análisis de la empresa, considerándolo como un modelo de
proyecciones financieras que arrojan los estados financieros.
En efecto, Comercializadora y Distribuidora Jiménez S.A.C. presenta anomalías en
la falta de liquidez originando principalmente el incumplimiento con el pago de las
obligaciones comerciales, lo cual viene generando una mala imagen hacia la
empresa. Tal morosidad ha ocasionado que los proveedores limiten o dejen de
prestar servicios y/o atender los requerimientos de compra perjudicando la
operatividad logística y productiva, en otros casos se realizan las compras a costos
elevados ya que no se tiene otra alternativa. Esta situación se debe a que los
ingresos operativos no llegan a cubrir las obligaciones corrientes con los
proveedores, se han recurrido a financiamientos de Capital de Trabajo con las
diversas entidades bancarias a través de Pagarés los cuales están utilizados al
100% de las líneas bancarias. También se evidencia descalce de plazos, esto indica
que las cuentas por cob2rar tienen mayor plazo en comparación con las cuentas
por pagar.

2.- ANTECEDENTES
ANTECEDENTES INTERNACIONAL

TESIS: “Propuestas para incrementar la cultura financiera en los

estudiantes universitarios en la ciudad de San Luis Potosí
AUTOR: Gómez González Carlos
AÑO: 2015
INSITITUCION: Universidad Autónoma de San Luis Potosí

La conclusión que podemos rescatar de este autor es que:

 Se puede señalar que a través de los comportamientos financieros de
las y los jóvenes se reflejan algunas desigualdades sociales, ya que ,
en términos generales, los segmentos de menor nivel
socioeconómico, así como los que pertenecen a poblaciones rurales,
son mayormente los que tienen desventaja respecto al planeamiento
financiero ya que tienen menos capacidad de ahorro y sus metas
económicas se relacionan con necesidades básicas más inmediatas,
aun cuando no están acostumbrados a deber presupuestos elevados.
 ANTECEDENTES LOCAL

TESIS: “APLICACIÓN DEL PLANEAMIENTO FINANCIERO Y SU

INFLUENCIA EN LA SITUACIÓN ECONÓMICA FINANCIERA EN LA
EMPRESA TRANSPORTES CODIGEN S.A.C. TRUJILLO 2013”
AUTOR: Mónica Cecilia Plasencia Franco
AÑO: 2014
INSITITUCION: Universidad Privada del Norte

A partir del análisis desarrollado en las páginas precedentes podemos

destacar como conclusiones más relevantes las siguientes:

 En la evaluación de los procesos operativos; se determina que la

empresa es desorganizada en sus operaciones y no aplican el
planeamiento financiero es sus actividades. Las unidades se retrasan
para llegar a su destino y no realizan inspección de su funcionamiento.
 En la situación económica-financiera de los 4 primeros meses de los
períodos 2011 y 2012, refleja que la empresa ha obtenido pérdidas,
por el cuál, las pérdidas aumentaron en el período 2012.

3.- JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN

Durante esta última década las estrategias se han convertido en el hecho
común en el mundo de los negocios, donde la competencia exige establecer
estrategias que le permitan mantener su posición en el mercado. Para los
gerentes de una organización, este tema es básico, puesto que les permite
integrar todos los conocimientos adquiridos en mercadeo, producción, finanzas
y gestión de recursos humanos, dentro de un modelo de gerencia estratégica
que ayude a través de diferentes opciones de estrategias a plantear objetivos a
largo, mediano y corto plazo, que les permita a las organizaciones de hoy ser
exitosas en este mundo cada vez más global.

Los métodos y Estrategias Financieras que se aplicaran son las siguientes:

  Letras en Descuento; determinar que Letras por Cobrar pueden ser
descontadas en las entidades bancarias asumiendo Comercializadora y
Distribuidora Jiménez S.A.C. una TEA, tales deben ser de clientes que
tengan buen historial crediticio, o sea “A1”, de lo contrario el cliente puede
dejar de cancelar la letra al banco lo cual ocasiona que la entidad bancaria
proteste la letra extornando el importe abonado inicialmente más los gastos
financieros entre otros.
 Factoring con Proveedores; opción bancaria donde Comercializadora y
Distribuidora Jiménez S.A.C. indica a la entidad bancaria cancelar al
proveedor y este es quien asume una TEA. Esta alternativa permite que “hoy”
se le cancele al proveedor y la empresa cancele al banco en un futuro, este
plazo es previamente coordinado con el proveedor.
 Acortar brecha entre el plazo de las Cuentas por Pagar versus Cuentas por
Cobrar.

4.- DETERMINACIÓN DEL PROBLEMA

¿Cuál es el efecto de la aplicación de estrategias financieras en la situación
financiera en la empresa Comercializadora y Distribuidora Jiménez S.A.C. año
2018?

5.- FORMULACIÓN DE LA HIPÓTESIS

La aplicación de las estrategias financieras, influyen positivamente en la situación

financiera de la empresa Comercializadora y Distribuidora Jiménez S.A.C. – 2018.
6.- OBJETIVOS:

a.- Objetivo General.

Demostrar que las estrategias financieras influyen en la situación financiera

en la empresa Comercializadora y Distribuidora Jiménez S.A.C. 2018.
b.- Objetivos Específicos.

Diagnosticar los procesos operativos de liquidez, rentabilidad y equilibrio

financiero y la aplicación adecuada en la situación financiera actual de la
empresa Comercializadora y Distribuidora Jiménez S.A.C. 2018.
 o Diseñar las estrategias financieras de liquidez, rentabilidad y equilibrio
financiero de la empresa Comercializadora y Distribuidora Jiménez S.A.C.
2018.
o Implementar las estrategias financieras de liquidez, solvencia,
rentabilidad y equilibrio financiero en la empresa Comercializadora y
Distribuidora Jiménez S.A.C. 2018.

7.- MARCO TEORICO

7.1.- BASES TEORICAS DE LA INVESTIGACION

Los métodos y estrategias financieras son la determinación de los objetivos
básicos a largo plazo de una empresa y la adopción de los cursos de acción y
asignación de los recursos necesarios para alcanzarlos. Estrategia es la dirección
y el alcance de una organización a largo plazo, y permite conseguir ventajas para
la organización a través de su configuración de recursos en un entorno
cambiante, para hacer frente a las necesidades delos mercados y satisfacer las
expectativas de las stakeholders, es decir, quienes pueden afectar o son
afectados por las actividades de una empresa. Johnson y Scholes (2001:10).
En el mismo orden de ideas, tenemos que las estrategias “son los medios a
implementar por miembros de alto nivel, de suma importancia para la vida de la
empresa y determinantes para la consecución y logro de metas y objetivos a largo
plazo.” Moreno, A. (2002:10) Ahora bien, en el ámbito empresarial la estrategia,
es un conjunto de fines, misiones y objetivos que tiene cada empresa indistinta
de su actividad, así como acciones que han de emprenderse para alcanzar algo.
Las estrategias se caracterizan por:
 La incertidumbre: acerca del entorno, el comportamiento de los competidores
y las referencias de los clientes.
 Los conflictos organizativos: entre los que toman decisiones y los que están
afectados por ellas
Las estrategias financieras son parte del proceso de planificación y gestión
estratégica de una organización, que se relaciona directamente con la
obtención de los recursos requeridos para financiar las operaciones del
negocio y con su asignación en alternativas de inversión que contribuyan al
logro de los objetivos esbozados en el plan, tanto en el corto como en el
mediano y largo plazo.
La gestión de esos recursos dependerá, en primer término de los objetivos
generales perseguidos por la organización; pero si se trata de negocios
lucrativos estos objetivos generalmente son compatibles con la maximización
del valor invertido por los accionistas, y en general con la optimización de los
intereses de todos los actores involucrados en la empresa (accionistas,
clientes, proveedores, comunidad, gobierno), objetivo que en el largo plazo
debe conducir a esa maximización del valor, y que frecuentemente se
convierte en el propósito no solo del gerente financiero sino también del
gerente general.
Los métodos y estrategias financieras son decisiones financieras en
planeación y
control de alto nivel; de suma importancia para la vida de la empresa y
determinantes para la consecución de recursos y objetivos a largo plazo.
Dichas decisiones son tomadas por la más alta autoridad, dentro de la
organización de la empresa, ya sea el “consejo de administración”, o bien,
por el “gerente general” denominado también “presidente”, o por la “comisión
ejecutora del consejo”, etc.

Según Diez y López (2001), la estrategia financiera en toda organización se

define como la elección de los caminos por seguir para el logro de los
objetivos financieros y, por ende, necesita ser organizada, presupuestada,
supervisada y dirigida para que funcione en el sentido buscado. Al respecto,
la estrategia financiera, como toda sub estrategia, debe estar en consonancia
con la estrategia general y tener en cuenta a los participantes internos y
externos.

Asimismo, debe centrarse en los aspectos financieros de las decisiones

estratégicas, ligados al interés de los accionistas y los mercados financieros.
La efectividad de la estrategia financiera se mide por su contribución al
objetivo de la empresa, y la cuantificación de los resultados se mide igual que
el objetivo de la empresa, esto es, en términos monetarios.
Cabe destacar que las estrategias financieras incluyen dos tipos de sub
estrategias fundamentales: las estrategias de inversión, vinculadas con el
establecimiento de pautas de selección de inversiones con diversificación del
riesgo, y las estrategias de financiación, que buscan establecer la estructura
idónea de las fuentes de recursos financieros. Lo anterior refiere a la noción
de planificación financiera, como el proceso dinámico que sigue un ciclo de
trazar planes, instrumentarlos y revisarlos a la luz de los resultados, teniendo
como punto de partida el plan estratégico de la compañía. Esta definición
remite a la planificación financiera como el proceso por el cual la empresa
trata de proyectar en términos monetarios el resultado futuro que desea
alcanzar, intentando identificarlos recursos que necesita para lograrlo.
Al respecto, Santandreu y Santandreu (2000) opinan que realizar una buena
planificación financiera supone definir claramente los objetivos por
alcanzarse a corto, mediano y largo plazo, establecer las acciones que se
llevarán a cabo para conseguir dichos objetivos, y cuantificar los recursos
humanos y económicos que tendrán que invertirse. Por ello, la planificación
financiera, vista como un proceso, incluye una serie de elementos
fundamentales que hacen de las finanzas una herramienta útil para el logro
de los objetivos organizacionales:
a) análisis del entorno
b) establecimiento de objetivos y metas y
c) definición de los mecanismos de control y evaluación del desempeño.
Además, las estrategias deberán responder por el uso eficiente de los
recursos, para evitar situaciones de saturación o ausencia, en función de
lograr las metas de rentabilidad de la organización. Según este precepto, a
cada tipo de inversión le corresponde fuentes específicas de financiamiento
de conformidad con el plazo previsto para recuperar los fondos invertidos.
Las estrategias financieras abordan el objetivo crucial del destino apropiado
de los fondos suministrados por el sistema financiero y los inversionistas. Por
tanto, gracias a la consideración de aportes en función de la minimización de
costos, el empleo efectivo de los recursos colocados a disposición de la
gerencia y la generación de fondos vitales para el desempeño empresarial,
las estrategias financieras auspician la recuperación de la inversión, por
cuanto, contribuyen al alcance de resultados positivos en sus componentes:
margen de utilidad y movilización o rotación de fondos, que pueden provenir
tanto de fuentes externas como internas.
De acuerdo con Gitman, se considera financiamiento interno a los fondos
obtenidos de las operaciones propias de la organización: venta, operación o
liquidación del inventario y capitalización de los dividendos, mientras que las
fuentes externas son los fondos provenientes de personas o instituciones
distintas de la organización.

Principales estrategias financieras de las empresas:

Las estrategias financieras empresariales deberán estar en correspondencia
con la estrategia maestra que se haya decidido a partir del proceso de
planeación estratégica de la organización. Consecuentemente, cada
estrategia deberá llevar el sello distintivo que le permita apoyar el
cumplimiento de la estrategia general y con ello la misión y los objetivos
estratégicos. Ahora bien, como manifestamos anteriormente cualquiera que
sea la estrategia general de la empresa, desde el punto de vista funcional, la
estrategia financiera deberá abarcar un conjunto de áreas clave que resultan
del análisis estratégico que se haya realizado. Como aspectos claves en la
función financiera, generalmente se señalan los siguientes:
 Análisis de la rentabilidad de las inversiones y del nivel de beneficios.
 Análisis del circulante: liquidez y solvencia.
 Fondo de rotación, análisis del equilibrio económico-financiero.
 Estructura financiera y nivel general de endeudamiento, con análisis
de las distintas fuentes de financiación incluyendo autofinanciación y
política de retención y/o reparto de utilidades.
Estos aspectos claves responden a las estrategias y/o políticas que desde el
punto de vista financiero deberán regir el desempeño de la empresa, las que
 pudieran agruparse, dependiendo del efecto que se persiga con éstas, en a
largo plazo y a corto plazo.
Gitman., L. (2000). Principios de administración financiera. 8ª Edición.
Editorial Pearson Educación. México.
Saldívar, A. (2007). Planeación financiera de la empresa. 3ª Edición. Editorial
Trillas. México.
Según Johnson & Scholes (Johnson, Gerry & Scholes, Kevan (2004)
Dirección Estratégica. México. Prentice Hall.

8.- MARCO CONCEPTUAL

8.1 ESTRATEGIAS:
Podemos definir la estrategia como la “Forma en la que la empresa o
institución, en interacción con su entorno, despliega sus principales recursos
y esfuerzos para alcanzar sus objetivos”
Una Estrategia a nivel corporativo: Si una organización está en más de una
línea de negocios, necesitará una estrategia a nivel corporativo. y la
combinación de negocios más propicia.

8.1.1 Estrategias de estabilidad y supervivencia: En este tipo de

estrategia se distinguen las siguientes:

8.1.2 Estrategias de saneamiento: Las aplicaremos ante fases de

inestabilidad para tratar de frenar caída de las ventas y de los beneficios,
incrementando la eficiencia de empresa y saneando su situación
económico-financiera. Con este fin se procede: a la sustitución de la alta
dirección, a la supresión de algunos activos o el empleo de estos en otras
actividades buscando mayor eficacia, a la reducción de costes en
existencias, personal, etc.

8.1.3 Estrategia de cosecha: Cuando la situación de una empresa es

relativamente buena a pesar de sufrir un declive en sus ventas, pero sin
llegar a resultados negativos y a situaciones de insolvencia, resulta
 conveniente la implantación de este tipo de estrategia que, básicamente,
consiste en una reducción de inversiones en aquellas actividades poco o
nada rentables, reduciendo costes y generando una liquidez que será
utilizada para sanear la empresa y reemprender de nuevo el crecimiento.

8.1.4 Estrategia de desinversión y liquidación: Esta estrategia deberá

ponerse en práctica cuando las dos estrategias mencionadas
anteriormente se muestren ineficaces, dándose un agravamiento en la
situación de la empresa y consistirá en la venta de partes de la empresa,
procediendo a una reestructuración interna, con el objeto de reiniciar
posteriormente una actividad desde una dimensión mucho más reducida.
Esta liquidación de actividades va a permitir reducir costes, hacer frente
al pago de la deuda se incluso realizar nuevas inversiones buscando
mayor eficiencia

8.2 LAS FINANZAS:

Antes de empezar a analizar las “Finanzas de las empresas” es
necesario explicar inicialmente que son las “Finanzas” y su origen como
categoría económica.
Las Finanzas son consideradas como una categoría histórico-
económica, porque se ubican en el espacio y en el tiempo y porque se
dan en el marco de las relaciones monetario-mercantiles. Aunado a lo
anterior, también son una categoría de “Valor”, ya que se encuentran
ligadas al movimiento del valor en su forma monetaria con la obtención,
empleo y creación de fondos monetarios.

8.2.1 ANÁLISIS FINANCIERO:

El nuevo estilo de dirección de la economía de las empresas que
presupone el perfeccionamiento de la empresa, ha creado las bases para
que las empresas puedan desarrollar de forma organizada todas las
transformaciones necesarias que permitan lograr una gestión económica,
eficiente y eficaz.
8.2.2 EQUILIBRIO FINANCIERO.
El equilibrio financiero se producirá cuando exista una conjunción entre
la fuerza de Activa hacia la liquidez y la del Pasivo hacia la exigibilidad.
El equilibrio financiero está relacionado con las adecuadas proporciones
que deben existir entre las distintas fuentes de financiamiento que una
entidad tiene a su disposición.

Una política coherente en este sentido explica a su vez la compensación

entre riesgo y rendimiento, ya que una mayor cantidad de deudas
aumenta el riesgo de no alcanzar las utilidades proyectadas por la
empresa, sin embargo, si el endeudamiento es alto conduce a una tasa
de rendimiento mayor, por tanto, el equilibrio financiero se obtiene
cuando se logra un equilibrio entre riesgo y rendimiento de modo tal que
maximizando los resultados de la empresa, con un nivel de riesgo
aceptable, se compatibilice con su grado de aversión al riesgo.

Por lo tanto, existen factores que influyen de manera decisiva en el

equilibrio financiero, dentro de ellas podemos señalar:

 El riesgo inherente a la actividad propia de la empresa, aun

cuando no utilizara como fuente de financiamiento las deudas.
 La posición de la administración de la empresa en cuanto a ser
más o menos agresivos en sus esfuerzos por obtener utilidades.
 Teniendo en cuenta lo expresado anteriormente y llevando este
análisis al Balance General, se logrará el equilibrio partiendo del
establecimiento de una correlación entre la estructura económica
de la empresa y su estructura financiera.
 Entonces se considera que una empresa se encuentra en
equilibrio financiero cuando los recursos permanentes (propios y
ajenos a largo plazo) financian sus activos fijos y los recursos a
corto plazo o pasivos circulantes se compensan con el activo
circulante.
8.2.3 INFORMACION FINANCIERA

Si nos referimos al concepto de información financiera, estamos

hablando de Estados Financieros que básica y fundamentalmente
debe preparar una empresa con el propósito de revelar el estado
que guardan las finanzas de una entidad a una fecha, según se
describe en el cuadro siguiente:

- Estados Financieros: Balance General

- Estado de Resultados
- Estado de Cambios en la Situación Financiera
- Estado de Variaciones en el Capital
- Notas a los Estados Financieros

Características

La información financiera debe ser preparada conforme a las

normas de información financiera que describimos en el tema
anterior, pero también debe contar con ciertas características
que describiremos a continuación:

- Información Financiera: Confiabilidad

- Relevancia
- Comprensibilidad
- Comparabilidad

8.2.4 DECISIONES FINANCIERAS

La administración financiera de una empresa comprende tres

decisiones. DE INVERSION, aquellas que se refieren a la
colocación de capitales de empresa o sobrantes de utilidades en
otras inversiones que les aseguren un rendimiento satisfactorio
de los mismos, DE FINANCIAMIENTO se refiere a todas las
medidas necesarias a adoptar en una empresa para posibilitar la
 financiación de sus operaciones asegurando contar con los
recursos necesarios para satisfacer todas sus necesidades de
producción. DE DIVIDENDOS es la política que debe seguir una
empresa en las asignaciones de sus utilidades a los socios o
accionistas que les permitan do distraerlos de las necesidades
propias de su actividad o de sus posibilidades de ampliación.

8.2.5 RENTABILIDAD
La rentabilidad es una relación entre los recursos necesarios y el
beneficio económico que deriva de ellos.

En la economía, la rentabilidad financiera es considerada como

aquel vínculo que existe entre el lucro económico que se obtiene
de determinada acción y los recursos que son requeridos para la
generación de dicho beneficio. En otras palabras, puede
entenderse a la rentabilidad o “return on equity” en inglés (ROE),
como el retorno que recibe un accionista en una empresa por
participar económicamente de la misma.
En toda actividad económica es necesaria la contemplación de
un riesgo para la obtención de una devolución económica. Es, en
definitiva, rentable o no la forma en que una empresa invierte
fondos en determinadas operaciones para generar ingresos a
cambio.

Por ejemplo, si se coloca en una cuenta un millón y los intereses

generados son cien mil, la rentabilidad es del 10%. La
rentabilidad de la cuenta se calcula dividiendo la cantidad
generada y la cantidad que se ha necesitado para generarla.

Sumando al numerador de la anterior ratio la cuota del impuesto

que grava la renta de la sociedad, se obtiene la rentabilidad
financiera antes de los impuestos. Cuando la rentabilidad
económica es superior al coste del endeudamiento (expresado
 ahora en tanto por ciento, para poder comparar, y no en valor
absoluto como anteriormente), cuanto mayor sea el grado de
endeudamiento mayor será el valor de la rentabilidad financiera
o rentabilidad de los accionistas, en virtud del juego del
denominado efecto palanca. Por el contrario, cuando la
rentabilidad económica es inferior al coste de las deudas (el
capital ajeno rinde menos en la empresa de lo que cuesta) se
produce el efecto contrario: el endeudamiento erosiona o
aminora la rentabilidad del capital propio.

8.2.6 LIQUIDEZ
La liquidez es la capacidad de la empresa de hacer frente a
sus obligaciones de corto plazo. La liquidez se define como la
capacidad que tiene una empresa para obtener dinero en
efectivo. Es la proximidad de un activo a su conversión en
dinero.

Para medir la liquidez de una empresa se utiliza el ratio o razón

de liquidez. La cual mide la capacidad de la empresa para
hacer frente a sus obligaciones de corto plazo. Del análisis de
estas razones se puede conocer la solvencia de efectivo de la
empresa y su capacidad de permanecer solvente en caso de
acontecimientos adversos.

Ya sea en las finanzas personales o públicas, la falta de

liquidez puede generar atraso en el cumplimiento de los
compromisos, aumento de intereses de mora, embargos y
hasta el cierre de un negocio. En el ámbito público, esta falta
trae consecuencias fiscales y políticas negativas como la
imposibilidad de acceder al financiamiento de programas y
proyectos, y elevados costos en multas e intereses para una
nación, con el consiguiente costo político.
 Contar con buenos activos garantiza la tranquilidad de una
sólida solvencia económica que permite adquirir nuevos
compromisos para alcanzar el desarrollo esperado. La liquidez
personal, empresarial y pública, es la carta de presentación
para cualquier operación financiera.

8.2.7 SITUACION FINANCIERA

La situación financiera se refiere a la capacidad que poseen

esas personas, empresas o sociedad de poder hacer frente a
las deudas que tienen o, lo que es lo mismo, de la liquidez de
la que disponen para poder pagar sus deudas.

Diferencia entre situación económica y situación financiera

Las principales diferencias entre situación económica y situación financiera que

podemos destacar son:

 La situación económica se mide por el total del patrimonio.

 La situación financiera se mide por la capacidad de hacer frente a sus
deudas.
 A pesar de que ambas están estrechamente relacionadas, no tienen por qué
ir en la misma dirección.
 Para tener una buena situación económica, es importante que nuestro
patrimonio no esté comprometido por deudas.
 Para tener una buena situación financiera, es necesario no tener deudas o
tener el efectivo suficiente para pagarlas sin problemas.

9.- MARCO METODOLOGICO

9.1.- MATERIAL DE ESTUDIO

A) Población:
 Nuestra población de estudio está constituida por todos los responsables
de la parte operativa contable de la empresa Comercializadora y
Distribuidora Jiménez S.A.C.

B) Muestra

Área de Contabilidad y Finanzas

9.2.- ETAPAS DE LA INVESTIGACION

Desde el 11 de agosto del 2017 al 10 de Setiembre del 2017 realice la
etapa de RECOLECCION DE LA INFORMACION a la cual le dedique
seis horas semanales.

Desde el 11 de Setiembre del 2017 al 10 de octubre del 2017 realice la

etapa TABULACION DE DATOS al cual le dedique 6 horas semanales.
En esta etapa para la tabulación de datos se utilizó una encuesta de 15
preguntas dirigidas a los gerentes de la empresa Tableros Perú S.A. Las
preguntas se formularon en base a los objetivos de la investigación

Por último, desde el 11 de octubre al 10 de noviembre del 2017 cumplí

con la etapa ELABORACION DEL INFORME DE INVESTIGACION al
cual le dediqué 4 horas semanales.

9.3.- ESTRATEGIAS A DESARROLLAR

TECNICA INSTRUMENTOS

ANALISIS DOCUMENTARIO: Estados Financieros de la

Revisión de los documentos de la empresa Distribuidora Junenes
empresa Distribuidora Junenes S.A.C.
S.A.C.
 ENTREVISTA: a los gerentes, a GUIA DE ENTREVISTA a: Dueños,
los clientes, los proveedores que gerentes, ejecutivos y empleados de la
tienen relación comercial con la empresa Distribuidora Junenes S.A.C.
empresa Comercializadora y
Distribuidora Junenes S.A.C.

9.4.- METODOS Y TECNICAS QUE SE APLICARAN A LA

INVESTIGACION:

ENTREVISTA

Dirigida a los gerentes de la empresa Comercializadora y

Distribuidora Jiménez S.A.C.

1. ¿Cómo se encuentra hoy en día la situación financiera de la empresa?

2. ¿Qué tipo de estrategias se aplicaría para mejorar la situación financiera de

la empresa?

3. ¿Siente que los gastos fijos y los gastos financieros están consumiendo las
ganancias de la empresa?

4. ¿Sabe cuál es el punto de equilibrio de la empresa?

5. ¿Utiliza información financiera para tomar decisiones y para el control de la

gerencia?

6. ¿Se comunica a todos los colaboradores de la empresa la importancia de

satisfacer todos los requisitos del cliente?

7. ¿Se dispone de una financiación eficiente controlando los parámetros

financieros clave?

8. ¿Se gestiona de forma sistemática la selección y evaluación de

proveedores?

9. ¿Se desarrollan a cabo auditorías internas?

10. ¿ Comercializadora y Distribuidora Jiménez S.A.C. 2018.. tiene políticas de

descuentos?
 11. ¿confía en la información financiera que se le presenta?

12. ¿Cree que una buena estrategia seria acelerar los cobros sin emplear
técnicas muy restrictivas?

10.- REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS:

Arias, F. (2006). Proyecto de investigación introducción a la metodología
científica. 5ª Edición. Editorial Episteme. Venezuela.

Biernan, H. (1984). Planeación estratégica financiera. Editorial CESCA.

México.

David, F. (2003). Conceptos de administración estratégica. 9ª Edición. Editorial

Pearson Educación. México.

Díaz, I. (2006). Estrategia empresarial: a modo de introducción. Dirección

CETED. Universidad de la Habana. Cuba.

Diccionario Larousse. (2007). Diccionario enciclopédico 2007. Ediciones

Larousse. México.

Francés, A. (2006). Estrategias y planes para la empresa. Editorial Pearson

Educación. México.