‫دراسة جدوى اقتصادية أولية إلنشاء‬

‫مول متنوع في محافظة املفرق‬

‫‪2017‬‬
 ‫قائمة املحتويات‬
‫‪5 ................................................................................................................‬‬ ‫‪ .1‬امللخص التنفيذي‬
‫‪ 2.‬نبذة عامة عن ألاردن ‪6 ................................................................................................................‬‬
‫‪21.......................................................................................................................‬‬ ‫‪ 3.‬تحليل السوق‬

‫وصف املشروع ‪21 ..........................................................................................................................‬‬

‫أهداف املشروع ‪21 .........................................................................................................................‬‬
‫الخدمة املقترحة ‪21 ........................................................................................................................‬‬
‫الفئات املستهدفة ‪21 .......................................................................................................................‬‬
‫تحليل حجم السوق ‪21 ....................................................................................................................‬‬
‫‪ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. ..............................................................................‬‬ ‫تحليل املنافسين‬
‫تحليل ألاسعار وسياسة التسعير ‪21 .......................................................................................................‬‬
‫تحليل إلايرادات املتوقعة ‪21 ...............................................................................................................‬‬
‫‪21 ..............................................................................................................‬‬ ‫‪ 4.‬التحليل الفني‬
‫املوارد البشرية املطلوبة ‪21 ................................................................................................................‬‬
‫الوصف الوظيفي ‪21 ..................................................................................................................‬‬
‫تحليل املوقع ‪12 ............................................................................................................................‬‬
‫تحليل املتطلبات الفنية ‪12 ................................................................................................................‬‬
‫ألارض وألاعمال إلانشائية ‪12 ...........................................................................................................‬‬
‫آلاالت واملعدات ‪12 .........................................................................................................................‬‬
‫ألاثاث واملفروشات ‪11 ......................................................................................................................‬‬
‫املركبات ووسائل النقل ‪11 .................................................................................................................‬‬
‫‪11.......................................................................................................................‬‬ ‫‪ .5‬التحليل املالي‬
‫الفرضيات والحقائق ‪12 ....................................................................................................................‬‬
‫املصاريف الرأسمالية ‪12 ...................................................................................................................‬‬
‫مصاريف تشغيلية ‪12 ......................................................................................................................‬‬
‫املصاريف إلادارية والعمومية‪12 ...........................................................................................................‬‬
‫مصاريف التسويق ‪12 ......................................................................................................................‬‬
‫املوارد البشرية ‪11 ..........................................................................................................................‬‬
‫إلاستهالك ‪12 ................................................................................................................................‬‬
‫القرض ‪11 ..................................................................................................................................‬‬
‫قائمة الدخل الشامل ‪13 ...................................................................................................................‬‬
‫قائمة التدفقات النقدية املتوقعة ‪22 .....................................................................................................‬‬
‫قائمة املركز املالي املتوقعة ‪21 .............................................................................................................‬‬

‫مشروع مول متنوع‪ -‬محافظة املفرق‬

‫‪2‬‬
 ‫النسب املالية ‪22 ...........................................................................................................................‬‬
‫تحليل الحساسية ‪21 .......................................................................................................................‬‬

‫قائمة الجداول‬
‫جدول‪ 1‬املؤشرات الاقتصادية‪5....................................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 2‬التوزيع الديموغرافي لسكان ألاردن مصنف حسب الفئة العمرية ‪7.....................................................................‬‬
‫جدول‪ 3‬ضريبة الدخل املستحقة والاعفاءات الضريبية ‪21......................................................................................‬‬
‫جدول ‪ :4‬متوسط استهالك الفرد السنوي ملحافظة املفرق ‪31 ...................................................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ :5‬معدل البيع اليومي للمواد الغذائية‪25..................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 6‬إيردات املشروع خالل الاعوام ‪21......................................................................................... 2027-2018‬‬
‫جدول ‪ 7‬العمالة املطلوبة للمشروع ‪27............................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 8‬ألارض املطلوبة للمشروع ‪12..............................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 9‬ألاعمال إلانشائية املطلوبة ‪12............................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 31‬آلاالت واملعدات ‪12......................................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 33‬ألاثاث واملفروشات املطلوبة للمشروع ‪11..............................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 31‬املركبات و وسائط النقل املطلوبة للمشروع ‪11.......................................................................................‬‬
‫جدول ‪ : 31‬الفرضيات العامة ‪12..................................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ : 34‬اسعار صرف العمالت‪12..............................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ : 35‬أوقات عمل املشروع ‪12...............................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ : 36‬فرضيات معدالت الزيادة السنوية ‪12.................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ : 37‬فرضيات املصاريف ‪12.................................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ : 31‬فرضيات ضريبة الدخل ‪15............................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ : 39‬املتوسط املرجح لتكلفة رأس املال ‪15.................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 11‬املصاريف الرأسمالية من ألارض ‪11....................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 13‬املصاريف الرأسمالية من ألاعمال الانشائية ‪11.......................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 11‬املصاريف الرأسمالية من الاالت و املعدات ‪17........................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 11‬مصاريف رأسمالية من ألاثاث واملفروشات ‪17.........................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 14‬املصاريف الرأسمالية من املركبات ‪17..................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 15‬مصاريف ما قبل التشغيل ‪17..........................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 16‬رأس املال العامل ألاولي ‪12..............................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 17‬ملخص املصاريف ‪12....................................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 11‬مصادر وإستخدام التمويل ‪12..........................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 19‬املصاريف التشغيلية ‪02.................................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 11‬املصاريف إلادارية والعمومية‪02........................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 13‬مصاريف التسويق ‪02...................................................................................................................‬‬

‫مشروع مول متنوع‪ -‬محافظة املفرق‬

‫‪3‬‬
 ‫جدول ‪ 11‬اعداد املوظفين املتوقعة ‪01............................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 11‬الرواتب وألاجور السنوية املتوقعة لألعوام (‪02 ....................................................................... )1117-1131‬‬
‫جدول ‪ 14‬تكاليف إلاستهالك والرأسمالية ‪01 .....................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 15‬إلاستهالك و الزيادات السنوية على ألاعمال ألانشائية ‪01 ............................................................................‬‬
‫جدول ‪ : 16‬تفاصيل القرض ‪07 ...................................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 17‬قائمة الدخل الشامل ‪02 ...............................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 11‬التدفقات النقدية املتوقعة ‪22 .........................................................................................................‬‬
‫‪.‬جدول ‪ 19‬املركز املالي املتوقع ‪21 .................................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 41‬قائمة صافي التدفقات النقدية الحرة ‪22 ..............................................................................................‬‬
‫جدول ‪ 43‬فترة استرداد رأس املال ‪22 .............................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ :41‬نتائج التحليل املالي ‪25 .................................................................................................................‬‬
‫جدول ‪ :41‬تحليل الحساسية ‪25 ..................................................................................................................‬‬

‫قائمة ألاشكال‬
‫رسم توضيحي ‪ 3‬عدد سكان محافظات اململكة ألاردنية الهاشمية ‪1 ........................................................‬‬
‫رسم توضيحي ‪ 1‬نسبة مساهمة القطاعات ألاردنية باإلقتصاد ألاردني الحالي ‪2 ............................................‬‬

‫مشروع مول متنوع‪ -‬محافظة املفرق‬

‫‪4‬‬
 ‫‪ .1‬امللخص التنفيذي‬

‫بناء على الحصة السوقية املقترحة والاسعار التي تم اعتمادها من قبل املشروع املقترح‪ ،‬بلغت الايرادات املتوقعة‬
‫خالل ‪ 31‬سنوات ‪ 4477197319‬دينار أردني وتبلغ فترة استرداد مبلغ رأس املال ‪ 6‬سنوات وبمعدل عائد داخلي يساوي‬
‫‪. %39.93‬‬

‫جدول‪ 1‬املؤشرات الاقتصادية‬

‫القيمة‬ ‫البيان‬
‫‪4,649,395‬‬ ‫مجمل كلفة إلاستثمار (دينار أردني)‬
‫‪%39.93‬‬ ‫معدل العائد الداخلي‬
‫‪4,649,395‬‬
‫‪6‬‬ ‫فترة إلاسترداد (سنوات)‬
‫‪171157655‬‬ ‫صافي القيمة الحالية (دينار أردني)‬
‫‪57‬‬ ‫العمل التي سيوفرها املشروع‬ ‫فرص‬
‫‪4,649,395‬‬
‫‪4477197319‬‬ ‫توقعات إلايرادات السنوية (لفترة ‪ 31‬سنوات)‬
‫‪1175517563‬‬ ‫إجمالي تكاليف التشغيل ( لفترة ‪ 31‬سنوات)‬
‫‪571517147‬‬ ‫إجمالي الربح (لفترة ‪ 31‬سنوات)‬

‫مشروع مول متنوع‪ -‬محافظة املفرق‬

‫‪5‬‬
 ‫‪ .2‬نبذة عامة عن ألاردن‬

‫تبلغ مساحة اململكة ألاردنية الهاشمية ‪ 19141‬كم مربع وبتوزيع سكاني يزيد عن ‪ 9.1‬مليون نسمة موزعين ضمن ‪31‬‬
‫محافظة‪ .‬يحد ألاردن اململكة العربية السعودية من الجنوب والعراق من الشرق وسوريا من الشمال والضفة الغربية‬
‫من الغرب‪ .‬يمتاز مناخ اململكة باملناخ الصحراوي الجيد مع موسم هطول لألمطار ما بين الاشهر نوفمبر إلى إبريل‪.‬‬

‫يمتاز ألاردن باقتصاد السوق الحر‪ ،‬حيث يحتل املرتبة الخامسة كأكثر الاقتصادات حرية في منطقة الشرق ألاوسط‬
‫وشمال إفريقيا وفق مؤشر الحرية الاقتصادية‪ ،‬كما يتمتع اقتصاده بشراكات قوية مع الدول املجاورة‪ ،‬فضال عن‬
‫أوروبا والواليات املتحدة ألامريكية‪ .‬كما وقع ألاردن العديد من الاتفاقيات التجارية الثنائية واملتعددة ألاطراف مثل‬
‫(اتفاقية التجارة الحرة مع الواليات املتحدة والاتحاد ألاوروبي‪ ،‬واتفاقية التجارة الحرة مع دول الافتا‪ ،‬واتفاقية التجارة‬
‫الحرة مع سنغافورة‪ ،‬عضو في اتفاقية التجارة الحرة العربية الكبرى)‪ ، (GAFTA‬ومن الدول املوقعة على اتفاقية‬
‫أغادير‪ .‬ونظرا لعدد البلدان التي تغطيها هذه الاتفاقيات وما تسهم به في تسهيل التجارة فيما بينها‪ ،‬يمكن القول‪،‬‬
‫وبثقة بأن ألاردن يمتلك شراكات وبوابات أعمال في جميع أنحاء العالم‪.‬‬

‫نبذة عامة عن السكان‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫بناء على إلاحصائيات الصادرة عن دائرة إلاحصاءات العامة لعام ‪ 1137‬فإن عدد سكان ألاردن بلغ تقريبا ‪9.134.995‬‬
‫نسمة‪ ،‬ونسبة النمو السكاني في عام ‪ 1136‬بلغت ‪ ،%1.11‬الشكل التالي ّ‬
‫يبين توزيع السكان على محافظات اململكة‪.‬‬

‫رسم توضيحي ‪ 1‬عدد سكان محافظات اململكة ألاردنية الهاشمية‬

‫‪3%‬‬ ‫‪1%‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫‪2%‬‬

‫‪2%‬‬
‫‪2%‬‬

‫‪6%‬‬
‫‪42%‬‬

‫‪19%‬‬

‫‪2%‬‬ ‫‪14%‬‬ ‫‪5%‬‬

‫عمان‬ ‫البلقاء‬ ‫الزرقاء‬ ‫مأدبا‬ ‫إربد‬ ‫المفرق‬ ‫جرش‬ ‫عجلون‬ ‫الكرك‬ ‫الطفيلة‬ ‫معان‬ ‫العقبة‬

‫دائرة إلاحصاءات العامة التعداد السكاني (‪)1135‬‬

‫مشروع مول متنوع‪ -‬محافظة املفرق‬

‫‪6‬‬
 ‫وكما جاء أيضا بآخر دراسة قامت بها دائرة الاحصاءات العامة والتي تتعلق بتوزيع السكان في املحافظات حسب‬
‫الجنسيات في اململكة‪ ،‬وجد أن السكان غير ألاردنيين يشكلون حوالي ‪ 11%‬من اجمالي السكان‪ ،‬نصفهم من السوريين‬
‫(‪ 3.1‬مليون) يتركز اغلبهم في محافظة العاصمة (‪ 416‬الف)‪ ،‬ثم اربد (‪ 141‬الف) ثم املفرق (‪ 111‬الف) ثم الزرقاء‬
‫(‪ 375‬الف)‪.‬‬

‫يعد املجتمع ألاردني من املجتمعات الفتية وذلك ألن نسبة السكان كبار السن (أكثر من ‪ 65‬سنة ) ال تتجاوز ال‪ %4‬من‬
‫إجمالي سكان الارن‪ 7‬باملقابل ‪ %15.14‬من السكان هم تحت عمر ‪ 35‬سنة‪ .‬الجدول التالي يوضح التوزيع الديموغرافي‬
‫لسكان ألاردن مصنف حسب الفئة العمرية كما يلي‪:‬‬

‫جدول ‪ 2‬التوزيع الديموغرافي لسكان ألاردن مصنف حسب الفئة العمرية‬

‫نسبة إلاناث‬ ‫نسبة الذكور‬ ‫نسبة السكان‬ ‫الفئة العمرية‬

‫‪%18.2‬‬ ‫‪%19.2‬‬ ‫‪%35.04‬‬ ‫‪ 11-0‬سنة‬
‫‪%28.6‬‬ ‫‪%30.7‬‬ ‫‪%61.02‬‬ ‫‪ 41-15‬سنة‬
‫‪%1.6‬‬ ‫‪%1.6‬‬ ‫‪%3.94‬‬ ‫‪ 45‬سنة فأكثر‬
‫دائرة إلاحصاءات العامة (‪)1135‬‬

‫نبذة عن الاقتصاد الاردني – املؤشرات الاقتصادية‬

‫يصنف البنك الدولي ألاردن في الدرجة املتوسطة العليا اقتصاديا‪ ،‬وفي املستوى العالي في التنمية البشرية من قبل‬
‫برنامج ألامم املتحدة إلانمائي‪ ،‬ويشكل قوة مالية مهمة في الشرق ألاوسط‪ ،‬حيث شهد سوقها الصغير نموا في العقدين‬
‫املاضيين منذ تولي جاللة امللك عبد هللا الثاني العرش‪ ،‬كما ارتفع إجمالي الدخل القومي ألاردني للفرد بمستوى جيد في‬
‫السنوات ألاربعة ألاخيرة ويرجع ذلك إلى مجموعة من إلاصالحات الاقتصادية التي نفذت في العقد ألاخير مثل (قانون‬
‫ضريبة الدخل الجديد‪ ،‬قانون الشراكة بين القطاعين العام والخاص‪ ،‬وقانون الاستثمار)‪ ،‬حيث تهدف هذه القوانين‬
‫إلى تشجيع مشاركة القطاع الخاص في التنمية الاقتصادية في اململكة وتوفير بيئة تشريعية مواتية وممكنة لفرص‬
‫الاستثمار الحالية واملستقبلية‪.‬‬

‫يعد الاقتصاد ألاردني اقتصادا خدماتيا بامتياز‪ ،‬حيث تبلغ مساهمة القطاع الخدمي في الناتج املحلي إلاجمالي ‪.٪61.3‬‬
‫في املقابل تبلغ مساهمة القطاع الصناعي ‪ ،٪11.4‬وقطاع البناء والتشييد ‪ ،٪4.1‬والقطاع الزراعي ‪ ،٪1.9‬والتي من‬
‫املستهدف أن تصل هذه املساهمات إلى مستويات (‪ ،)٪5.1( ،)٪17.4‬و(‪ )٪1.4‬على التوالي‪ ،‬وذلك على حساب قطاع‬
‫الخدمات الذي من املقرر أن تنخفض نسبة مساهمته وفقا لرؤية ألاردن ‪.1115‬‬

‫مشروع مول متنوع‪ -‬محافظة املفرق‬

‫‪7‬‬
 ‫رسم توضيحي ‪ 2‬نسبة مساهمة القطاعات ألاردنية لاإلقتصاد ألاردني اللالي‬

‫قطاع البناء و التشييد‬ ‫القطاع الزراعي‬

‫‪%4‬‬ ‫‪%3‬‬

‫القطاع الصناعي‬
‫‪%23‬‬ ‫القطاع الخدمي‬
‫‪%70‬‬

‫الصادرات ألاردنية تشتمل على املنسوجات والبوتاسيوم والفوسفات وألاسمدة والخضار واملنتجات الصيدالنية‪ ،‬في‬
‫حين تشتمل الواردات الرئيسية على النفط الخام واملكرر‪ .‬ويتميز ألاردن بموقعه الاستراتيجي على مفترق الطرق بين‬
‫آسيا وأفريقيا وأوروبا‪ ،‬وبروابط قوية مع دول املشرق العربي ودول مجلس التعاون الخليجي‪ ،‬ألامر الذي يشكل سوقا‬
‫إقليميا مستهدفا يقدر بحوالي ‪ 1.1‬تريليون دوالر أمريكي ويشكل ما مجموعه ‪ 111‬مليون مستهلكا‪.‬‬

‫تحتل البنية التحتية في ألاردن مرتبة جيدة نسبيا (املرتبة رقم ‪ 11‬من أصل ‪ 341‬اقتصادا مقارنا)‪ ،‬حيث تشتمل على‬
‫شبكة طرق واسعة بطول ‪ 1111‬كم لربط ألاردن داخليا وخارجيا‪ ،‬كما تشتمل على مطار امللكة علياء الدولي الجديد‬
‫وميناء العقبة واللذان يمثالن البوابتان الرئيسيتان للسوق الدولية‪ ،‬باإلضافة إلى بعض املشاريع الضخمة مثل قناة‬
‫البحر ألاحمر‪ -‬البحر امليت‪ ،‬وشبكة السكك الحديدية الوطنية التي سيتم تطويرها لتعزيز مكانة ألاردن كمركز للتجارة‬
‫إلاقليمية‪.‬‬

‫يمتاز النظام املصرفي ألاردني بتطوره العالي وبمرونته وباتفاقه وانسجامه مع املعايير واملواصفات الدولية‪ ،‬ألامر الذي‬
‫جعل منه نظاما جاذبا للغاية وجديرا بثقة املستثمرين‪ ،‬حيث يمكن الاستدالل على ذلك من خالل حقيقة أن ‪ ٪51‬من‬
‫حقوق املساهمين في البنوك املرخصة في ألاردن تعود لغير ألاردنيين‪ ،‬ومن خالل النمو املطرد لودائع غير املقيمين في‬
‫البنوك ألاردنية والتي بلغت ‪ .٪39.1‬تحسن عرض معظم املؤشرات النقدية واملؤشرات إلايجابية في عام ‪ ،1135‬ال‬
‫سيما على مستوى مريح من الاحتياطيات ألاجنبية التي وصلت إلى ‪ 34.1‬مليار دوالر‪ ،‬فضال عن تراجع الدولرة الذي‬
‫يعكس الطلب املتزايد على الدينار ألاردني مقابل العمالت ألاخرى‪.‬‬

‫مشروع مول متنوع‪ -‬محافظة املفرق‬

‫‪8‬‬
 ‫باإلضافة إلى ما سبق‪ ،‬وإدراكا لقيمة املشاريع واملؤسسات متناهية الصغر والصغيرة واملتوسطة ومساهمتها في دفع‬
‫عجلة النمو الاقتصادي‪ ،‬قامت الحكومة ألاردنية بوضع وتطوير استراتيجية وطنية لتشجيع ريادة ألاعمال وتنمية‬
‫املشاريع متناهية الصغر والصغيرة ومتوسطة الحجم لألعوام ‪ ،1139-1135‬ألامر الذي يدلل على مدى التزام الحكومة‬
‫ألاردنية في تعزيز تنمية القطاع الخاص والاستفادة من رأس املال البشري القوي في البالد‪.‬‬

‫يفخر ألاردن بشبابه‪ ،‬والذي يمثل رأس املال ألاكثر قيمة للبالد‪ ،‬حيث تجذب القوى العاملة ألاردنية املؤهلة‬
‫تكنولوجيا‪ ،‬واملتميزة بمستويات التعليم والتأهيل والتدريب الجيد‪ ،‬الكثير من املستثمرين إلى ألاردن‪ ،‬ودليل ذلك أن‬
‫أكثر من ‪ ٪11.4‬من الناتج املحلي إلاجمالي في ألاردن مخصص للتعليم وبناء القدرات للقوى العاملة‪ ،‬ألامر الذي أدى إلى‬
‫تحقيق معدل مرتفع في معرفة القراءة والكتابة (‪ )%93‬وتمكين ألاردنيين من أن يكونوا ضمن القوى العاملة ألاكثر‬
‫كفاءة وألاعلى بنسب التعيين والتعاقد على مستوى الشرق ألاوسط‪.‬‬

‫بناء على ما سبق‪ ،‬فإن املشهد الاقتصادي والاستثماري ألاردني وما يمتاز به من خصائص متينة ومتنوعة ومرنة‪،‬‬
‫يضع ألاردن كوجهة استثمارية تنافسية‪.‬‬

‫أهم املؤشرات الاقتصادية‬

‫‪ ‬نمو الناتج املحلي الاجمالي‬
‫تباطأ النمو الاقتصادي حيث اصبح النمو ‪ 1.4‬في املئة في عام ‪ ،1135‬مقارنة مع نمو بنسبة ‪ 1.3‬في املئة في عام ‪1134‬‬
‫ومشابه ملتوسط معدالت النمو في شمال أفريقيا والشرق ألاوسط‪.‬‬

‫ويعزى النمو في الاقتصاد الوطني من خالل التحسينات الشاملة في معظم القطاعات الاقتصادية وعلى وجه‬
‫الخصوص؛ خدمات التمويل والتأمين والعقارات وألاعمال التجارية‪ ،‬النقل والتخزين والاتصاالت‪ ،‬املناجم واملحاجر‪،‬‬
‫والتصنيع‪ ،‬وقطاعات الزراعة‪ ،‬والذي ساهم بنسبة ‪ 1.8‬نقطة مئوية (أو ‪ 0.75‬في املئة) ملعدل النمو إلاجمالي للناتج‬
‫املحلي إلاجمالي‪ .‬مما يعني تنوع مصادر النمو الاقتصادي في اململكة‪.‬‬

‫تباطأ النمو أيضا في التجارة واملطاعم والفنادق والتصنيع؛ املواصالت؛ والكهرباء واملاء‪ .‬وفي الوقت نفسه‪ ،‬تقدم‬
‫التمويل‪ ،‬والتأمين وخدمات رجال ألاعمال بوتيرة أسرع‪.‬‬

‫‪ ‬معدل التضخم‬
‫انخفض معدل التضخم ‪ 1.9‬في املئة في عام ‪ ،1135‬بعد انخفاضه بنسبة ‪ 1‬في املئة في العام السابق‪ .‬وبلغ متوسط‬
‫معدل التضخم في ألاردن بنسبة ‪ 1.3‬في املئة من عام ‪ 1133‬حتى عام ‪.1135‬‬

‫‪ ‬البطالة‬
‫بلغ معدل البطالة في ألاردن ‪ 31‬في املئة في عام ‪ ،1135‬مقارنة مع ‪ 33.9‬في املئة في عام ‪ .1134‬هذه الزيادة يمكن أن‬
‫يرجع إلى اضطراب هيكلي في سوق العمل‪ ،‬فضال عن املنافسة من العمالة ألاجنبية منخفضة التكلفة وخاصة من‬
‫سوريا‪.‬‬

‫مشروع مول متنوع‪ -‬محافظة املفرق‬

‫‪9‬‬
 ‫‪ ‬القطاع الخارجي‬
‫هناك عدد من املخاطر والتى تجلت في عام ‪ 1135‬بسبب إغالق طرق التجارة البرية مع سوريا والعراق وعدم الاستقرار‬
‫في املنطقة والتي أثرت سلبا على العديد من املؤشرات في القطاع الخارجي مثل التجارة والسياحة والاستثمار املباشر‪.‬‬

‫إضافة الى ذلك‪ ،‬ارتفعت القروض املصروفة بمقدار ‪ 545.1‬مليون دينار‪ ،‬وذلك بسبب استخدام صناديق النقد‬
‫الدولية والعربية (صندوق النقد الدولي وصندوق النقد العربي) والتسهيالت الائتمانية‪ .‬ونتيجة لهذه التطورات‪ ،‬سجل‬
‫امليزان الكلي للمدفوعات فائضا قدره ‪ 111711111‬دينار في عام ‪ ،1135‬مقارنة مع فائض قدره ‪ 3،551.7‬مليون دينار‬
‫في عام ‪.1134‬‬

‫وعالوة على ذلك‪ ،‬شهد صافي وضع الاستثمار الدولي )‪ (IIP‬زيادة في التزامات اململكة للخارج؛ لتصل إلى ‪ 14،157.5‬مليون‬
‫دينار‪ ،‬مقارنة مع التزام صافي بلغ ‪ 11،571.1‬مليون دينار في نهاية عام ‪ 1134‬وذلك نتيجة للزيادة في املخزون من‬
‫املوجودات واملطلوبات في كل القطاعات الاقتصادية واملالية الخارجية لتصل إلى ‪ 31،657.9‬مليون دينار و‪41،135.5‬‬
‫مليون دينار على التوالي‪.‬‬

‫ارتفع الدين الخارجي في ألاردن إلى ‪ 9191.51‬مليون دينار في عام ‪ 1135‬من ‪ 1111.31‬مليون دينار في عام ‪ ،1134‬كما‬
‫بلغ متوسط الدين الخارجي في ألاردن ‪ 5411.67‬مليون دينار منذ عام ‪ 3911‬حتى عام ‪ ،1135‬ليصل إلى أعلى مستوى‬
‫على إلاطالق عند ‪ 9191.51‬مليون دينار في عام ‪ 1135‬وأدنى مستوى قياس ي عند ‪ 1641.11‬مليون دينار في عام ‪.1111‬‬

‫البيئة الاستثمارية في الاردن‬

‫ً‬
‫يعد الاستثمار في ألاردن واحدا من املصادر الحيوية لتعزيز الاقتصاد بالنظر إلى أن الاقتصاد ألاردني هو من بين‬
‫أصغر الاقتصادات في الشرق ألاوسط‪ ،‬مع قلة إمدادات املياه‪ ،‬والنفط‪ ،‬وغيرها من املوارد الطبيعية‪ ،‬واعتماد‬
‫الحكومة الكبير على املساعدات الخارجية‪.‬‬

‫من خالل موقع الاردن مصحوبا بعدد من اتفاقيات التجارة الحرة‪ 7‬تتيح الوصول إلى ‪ 3.5‬بليون من املستهلكين‪ ،‬وتمكن‬
‫اململكة لتكون طريقا تجاريا استراتيجيا لكثير من الدول واملناطق املجاورة لها‪.‬‬

‫يطمح ألاردن إلى خلق وجهة استثمارية تنافسية من خالل استثمار والبناء على العديد من املزايا التي ذكرت أعاله‪،‬‬
‫حيث ركزت الحكومة جهودها لتنفيذ وتحقيق خطوات متقدمة وكبيرة في مجاالت إلاصالح الهيكلي والقانوني‪ ،‬ومن‬
‫ألامثلة على تلك الجهود قانون الاستثمار الجديد لعام ‪ ،1134‬وقانون الضريبة‪ ،‬باإلضافة إلى املساعي ألاخرى املتعلقة‬
‫بتوفير أكبر قدر للحصول على الائتمان من قبل املؤسسات واملشاريع متناهية الصغر والصغيرة واملتوسطة‪ ،‬وتقديم‬
‫حوافز استثمارية أكبر لقطاعات محددة ذات ألاولوية والتي تم تحديدها من خالل قانون الاستثمار الجديد ورؤية‬
‫ألاردن لعام ‪.1115‬‬

‫إضافة إلى ذلك‪ ،‬بهدف السعي نحو تعزيز بيئة ألاعمال‪ ،‬تم اطالق إنشاء العديد من املناطق التنموية والصناعية‬
‫املوزعة جغرافيا في جميع أنحاء اململكة‪ ،‬حيث تمتاز هذه املناطق بموجب قانون الاستثمار الجديد‪ ،‬بمجموعة من‬

‫مشروع مول متنوع‪ -‬محافظة املفرق‬

‫‪10‬‬
 ‫الحوافز التي تشمل معدل ضريبي بنسبة ‪ ٪1‬على الصادرات‪ ،‬وضريبة املبيعات‪ ،‬ورسوم الاستيراد‪ ،‬وضريبة الخدمات‬
‫الاجتماعية‪ ،‬وضريبة ألارباح‪ ،‬وضريبة الدخل بنسبة ‪ ٪5‬من جميع ألانشطة الاقتصادية والصناعات التحويلية التي‬
‫تتم داخل املناطق التنموية‪ .‬أما بالنسبة لالستثمارات في املناطق الحرة‪ ،‬فتتمتع باإلعفاءات من الرسوم الجمركية‬
‫وإلاعفاءات من ضريبة الدخل وإلاعفاءات من ضرائب ألابنية وألاراض ي وغيرها‪ .‬كما تتمتع كل من املناطق التنموية‬
‫واملناطق الحرة بالتسهيالت فيما يتعلق بالتأشيرات وتصاريح إلاقامة للمستثمرين والعاملين باإلضافة إلى التسهيالت‬
‫املرتبطة بعودة رؤوس ألاموال وألارباح إلى مواطنها بعملة قابلة للتحويل‪ ،‬حيث نجحت هذه املناطق الصناعية في‬
‫جذب مبالغ كبيرة نسبيا من الاستثمار ألاجنبي املباشر إلى ألاردن‪.‬‬

‫ألاولويات الاستثمارية الوطنية الرئيسية‪:‬‬

‫عملت هيئة الاستثنار ألاردنية على أخذ دور قيادي في تطبيق السياسات الحكومية لترويج وجذب الاستثمارات‬
‫الداخلية والخارجية وخلق بيئة استثمارية تحفز ألاداء الاقتصادي من خالل استراتيجية ترويج الاستثمار التي تم‬
‫إطالقها في عام ‪.1136‬‬

‫وبموجب قانون الاستثمار تتولى هيئة الاستثمار ألاردنية الى ‪:‬‬

‫‪ ‬تنظيم عمل املناطق التنموية واملناطق الحرة املنتشرة في محافظات اململكة ومراقبة أدائها لخدمة الاقتصاد‬
‫الوطني‪.‬‬
‫‪ ‬تطوير الخطط والبرامج لتحفيز الاستثمارات املحلية والخارجية‪.‬‬
‫‪ ‬إنشاء مراكز تجارة وتنظيم معارض وفتح أسواق لترويج املنتجات الوطنية إلى جانب تسويق وزيادة الصادرات‬
‫الوطنية‪.‬‬
‫‪ ‬اتخاذ إلاجراءات الالزمة املتعلقة بالجهات الحكومية والخاصة لتحسين ثقة املستثمرين بالبيئة الاستثمارية‬
‫ألاردنية وتطويرها‪.‬‬

‫مشروع مول متنوع‪ -‬محافظة املفرق‬

‫‪11‬‬
 ‫البيئة الاستثمارية في املفرق‪:‬‬
‫ً‬
‫حسب ما ورد في قانون الاستثمار رقم (‪ )11‬لسنة ‪ 1134‬ونظام تخفيض ضريبة الدخل في املناطق ألاقل نموا (صادر‬
‫بمقتض ى املادة (‪ )5‬من قانون الاستثمار رقم (‪ )11‬لسنة ‪ ) 1134‬فإنه يترتب ما يلي من الضرائب والاعفاءات الضريبة‬
‫على املشاريع الاستثمارية‪:‬‬

‫جدول‪ 3‬ضريبة الدخل املستحقة والاعفاءات الضريبية‬

‫املناطق الاقل نموا‬ ‫املناطق التنموية‬

‫تكون ضريبة الدخل ‪%20‬‬ ‫تكون ضريبة الدخل ‪%5‬‬
‫ن ّ‬
‫حسب التقسيمات الواردة في القانو تصنف محافظة‬ ‫تكون قيمة ضريبة الدخل ‪%5‬‬
‫‪ %‬يحصل‬ ‫حيث‬
‫الدخل ‪20‬‬‫الفئةضريبة(ب)‬ ‫الكرك من‬
‫تكون قيمة‬
‫املستثمر‪/‬املستثمرون على ‪ %40‬إعفاء ضريبي على‬
‫ضريبة الدخل ملدة ‪ 20‬سنة من تاريخ الاستثمار‪ ,‬على‬
‫ان ال تقل النسبة عن ‪%5‬‬

‫‪ .1‬تحليل السوق‬

‫وصف املشروع‬
‫املشروع املقترح هو مجمع تجاري في محافظة املفرق مكون من أربع طوابق و تسويتين‪.‬‬

‫الطابق ألاول عبارة عن سوق يوفر مواد تموينية بالجملة‪ ،‬أما باقي الثالث طوابق مكونة من محالت معروضة لاليجار‪،‬‬
‫الطابق الرابع عبارة عن ‪ 31‬مطاعم بمعدل ‪ 51‬متر مربع للمطعم الواحد وباقي الطابق مساحة ل طاوالت مشتركة‬
‫لجميع املطاعم‪ ،‬مساحة الطابق الواحد ‪ 3111‬متر مربع بمعدل ‪ 35‬محل في الطابق الواحد‪ ،‬وطابق التسوية ألاول‬
‫للتخزين مزود باألرفف والثالجات وآالت النقل وطابق التسوية الثاني ملواقف السيارات‪.‬‬

‫يقع املجمع على أرض تصنف داخل التنظيم غرب املفرق مساحتها ‪ 1‬دونم تشمل املركز التجاري بطوابقه ألاربعة‬
‫وأماكن للتخزين ومواقف للسيارات‪.‬‬

‫مشروع مول متنوع‪ -‬محافظة املفرق‬

‫‪12‬‬
 ‫أهداف املشروع‬
‫تتلخص أهداف املشروع بالنقاط التالية‪:‬‬

‫‪ ‬خدمة أبناء محافظة املفرق من حيث رفع مستوى الخدمات املقدمة وتلبية احتياجاتهم‪ ،‬باالضافة إلى‬
‫املساعدة في إنعاش الحركة التجارية في املحافظة‪.‬‬
‫‪ ‬حاجة املنطقة إلى مجمع ذو جودة عالية يوفر جميع املنتجات بأسعار منافسة نظرا ألن املواد التموينية‬
‫ستباع بسعر الجملة وباقي املنتجات ستباع بأسعار تفضيلية وأيضا بسبب اتباع مبدأ اقتصاديات الحجم‪.‬‬
‫)‪(Economy of Scale‬‬
‫‪ ‬توفير فرص عمل جديدة‪.‬‬
‫‪ ‬توفير فرص استثمارية تجارية نظرا التاحة الفرصة الستجار املحالت داخل املجمع التجاري‪.‬‬
‫‪ ‬تحقيق عائد ربحي للجهة القائمة على املشروع ‪.‬‬

‫الخدمة املقترحة‬
‫إنشاء مجمع تجاري ذو جودة عالية يوفر املواد التموينية بسعر الجملة و مساحات لالستئجار لتعزيز الفرص‬
‫الاستثمارية التجارية ألبناء املحافظة‪.‬‬

‫الفئات املستهدفة‬
‫سكان محافظة المفرق والزوار‪.‬‬

‫تحليل حجم السوق‬

‫يبين الجدول التالي متوسط استهالك الفرد السنوي ألبناء محافظة املفرق لبعض أنواع املواد الغذائية التموينة‪:‬‬

‫جدول‪ :4‬متوسط استهالك الفرد السنوي ملحافظة املفرق‬

‫القيمة‬ ‫الوحدة‬ ‫املواد الغذائية‬

‫‪1.44‬‬ ‫كغم‬ ‫قمح حب‬
‫‪29.36‬‬ ‫كغم‬ ‫أرز حبة عادية‬
‫‪4.14‬‬ ‫كغم‬ ‫أرز حبة طويلة‬
‫‪3.82‬‬ ‫كغم‬ ‫طحين أبيض‬
‫‪0.67‬‬ ‫كغم‬ ‫طحين قمح بلدي‬
‫‪1.14‬‬ ‫كغم‬ ‫برغل‬
‫‪1.12‬‬ ‫كغم‬ ‫فريكة‬
‫‪1.17‬‬ ‫كغم‬ ‫نشا‬

‫مشروع مول متنوع‪ -‬محافظة املفرق‬

‫‪13‬‬
 ‫القيمة‬ ‫الوحدة‬ ‫املواد الغذائية‬
‫‪3.11‬‬ ‫كغم‬ ‫معكرونة‬
‫‪1.31‬‬ ‫لتر‬ ‫حيب طازج مبستر‬
‫‪1.37‬‬ ‫كغم‬ ‫حليب طازج عادي‬
‫‪1.4‬‬ ‫كغم‬ ‫حليب بودرة‬
‫‪1.36‬‬ ‫كغم‬ ‫لبن رايب‬
‫‪1.37‬‬ ‫كغم‬ ‫لبن زبادي‬
‫‪1.11‬‬ ‫كغم‬ ‫أسماك معلبة (طون)‬
‫‪1.14‬‬ ‫كغم‬ ‫أسماك معلبة (سردين)‬
‫‪1.37‬‬ ‫كغم‬ ‫أسماك طازجة‬
‫‪3.71‬‬ ‫كغم‬ ‫أسماك مجمدة‬
‫‪1.19‬‬ ‫كغم‬ ‫لحم عجل بلدي‬
‫‪1.55‬‬ ‫كغم‬ ‫لحم عجل مستورد‬
‫‪1.11‬‬ ‫كغم‬ ‫لحم ضأن بلدي‬
‫‪1.19‬‬ ‫كغم‬ ‫لحم ضأن مستورد‬
‫‪36.16‬‬ ‫كغم‬ ‫دجاج مجمد‬
‫‪14.53‬‬ ‫كغم‬ ‫دجاج حي نتافات‬
‫‪4.41‬‬ ‫كغم‬ ‫دجاج ذبح مسالخ‬
‫‪1.51‬‬ ‫كغم‬ ‫مرتديال وسنيورة‬
‫دائرة الاحصاءات العامة‪ /‬مسح نفقات ودخل ألاسرة‪1131 ،‬‬

‫مشروع مول متنوع‪ -‬محافظة املفرق‬

‫‪14‬‬
 ‫تحليل ألاسعار‬
‫بعد البحث عن جميع أسواق و موالت محافظة املفرق ودراسة املنافسين تبين وجود ‪ 4‬منافسين‪ ،‬تتراوح مساحة هذه‬
‫ألاسواق من ‪ 411‬إلى ‪ 1311‬متر مربع وكما تتراوح أعداد الزوار في اليوم الواحد في ألايام العادية من ‪ 51‬إلى ‪ 151‬زائر‬
‫أما في آخر الشهر يصل عدد الزوار إلى ‪ 3511‬زائر في اليوم‪.‬‬

‫املوالت املوجودة في املفرق‪:‬‬

‫‪ ‬أحمد مول‬

‫‪ ‬املنال مول‬

‫‪ ‬عادل مول‬

‫‪ ‬العربي مول‬

‫تحليل ألاسعار وسياسة التسعير‬

‫سيتم بيع املواد التموينية بسعر الجملة إلمكانية الحصول عليها بكميات كبيرة وتخزينها لفترات طويلة أما الخضار‬
‫والفواكة واللحمة والدجاج ال يمكن بيعها بأسعار الجملة لعدم إمكانية الحصول عليها بكميات كبيرة‪ ،‬ولكن سيتم‬
‫بيعها بأسعار تفضيلية‪.‬‬

‫ألارض املقترحة مساحتها ‪ 1‬دونم على شارع غير رئيس ي مصنفة تجاري بسعر ‪ 1517111‬دينار‪/‬الدونم‬

‫تحليل إلايرادات املتوقعة‬

‫إلايرادات السنوية املتوقعة للمشروع‬
‫جدول ‪ :5‬معدل البيع اليومي للمواد الغذائية‬

‫معدل البيع اليومي‬ ‫القسم‬

‫‪3500‬‬ ‫للوم ‪ +‬دواجن‬
‫‪2000‬‬ ‫خضراوات ‪ +‬فواكه‬
‫‪5000‬‬ ‫مواد تموينيه‬

‫سعر التأجير‬ ‫املساحه املتوفره للتأجير‬

‫‪100‬‬ ‫‪1200‬‬

‫مشروع مول متنوع‪ -‬محافظة املفرق‬

‫‪15‬‬
 ‫جدول ‪ 4‬إيردات املشروع خالل الاعوام ‪2027-2018‬‬

‫‪2027‬‬ ‫‪2026‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬
‫‪4932043‬‬ ‫‪4788391 4648923 4513518 4382056 4254423 4130508 4010202‬‬ ‫‪3893400‬‬ ‫‪3780000‬‬ ‫ايرادات ليع‬
‫‪156573‬‬ ‫‪152012 147585 143286 139113 135061 131127 127308‬‬ ‫‪123600‬‬ ‫ايرادات تاجير مساحات ‪120000‬‬
‫‪5088615‬‬ ‫‪4940403 4796508 4656804 4521169 4389484 4261635 4137510‬‬ ‫‪4017000‬‬ ‫‪3900000‬‬ ‫مجموع الايرادات‬
 ‫‪ .4‬التحليل الفني‬

‫املوارد البشرية املطلوبة‬

‫يبين الشكل الهيكل التنظيمي للمشروع‪:‬‬

‫جدول ‪ 7‬العمالة املطلوبة للمشروع‬

‫العدد‬ ‫املسمى الوظيفي‬

‫املوظفين غير املباشرين‬
‫‪3‬‬ ‫مدير عام‬
‫‪3‬‬ ‫مدير مالي‬
‫‪1‬‬ ‫محاسبين‬
‫‪3‬‬ ‫مدير عمليات‬
‫‪3‬‬ ‫مشرف عمليات‬
‫‪3‬‬ ‫مدير مشتريات‬
‫‪1‬‬ ‫موظف تسويق‬
‫‪3‬‬ ‫مدير الصيانه‬
 ‫العدد‬ ‫املسمى الوظيفي‬
‫‪3‬‬ ‫موظف صيانه ‪ /‬اعمال مدنيه‬
‫‪3‬‬ ‫موظف صيانه ‪ /‬اعمال ميكانيك‬
‫‪3‬‬ ‫موظف صيانه ‪ /‬اعمال كهرباء‬
‫‪1‬‬ ‫موارد بشريه‬
‫‪3‬‬ ‫موظف تقنية معلومات‬
‫‪3‬‬ ‫مدير امن‬
‫‪5‬‬ ‫موظفين امن‬
‫‪5‬‬ ‫موظفين كاش‬
‫‪31‬‬ ‫عمال نظافه‬
‫‪19‬‬ ‫مجموع املوظفين الغير مباشرين‬
‫املوظفين املباشرين‬
‫‪4‬‬ ‫مسؤول توريد‬
‫‪2‬‬ ‫مسؤول املواد الطازجه‬
‫‪2‬‬ ‫مسؤول املواد املستهلكه‬
‫‪2‬‬ ‫مسؤول مواد التجميل‬
‫‪2‬‬ ‫مسؤول الادوات املنزليه‬
‫‪2‬‬ ‫موظف تاجير‬
‫‪2‬‬ ‫خدمة عمالء‬
‫‪2‬‬ ‫سائق‬
‫‪31‬‬ ‫مجموع املوظفين املباشرين‬
‫‪57‬‬ ‫مجموع الكلي‬

‫مشروع مول متنوع‪ -‬محافظة املفرق‬

‫‪18‬‬
 ‫الوصف الوظيفي‬

‫ً‬
‫املدير العام‪ :‬يعمل منفردا وضمن الصالحية املخولة له ويقوم باقتراح السياسة العامة للمؤسسة‪ ،‬وإعداد‬
‫الخطط الخاصة بـالبرامج واملشـاريع ومتابعة تنفيذها‪ ،‬وإلاشراف الفني وإلاداري على املرؤوسين‪ ،‬وتمثيل‬
‫املؤسسة لدى الجهات ألاخرى الداخلية والخارجية‪ ،‬وتطـوير إجراءات وتأمين مستلزمات السالمة والصحة‬
‫املهنية‪.‬‬
‫ً‬
‫مدير مالي‪ :‬يعمل منفردا وضمن الصالحية املخولة له ويقوم بمتابعة تنفيذ الخطط وألانظمة وإلاجراءات‬
‫املحاسبية واملالية‪ ،‬ومراقبة وضـبط موارد ونفقات الدائرة‪ ،‬وتنظيم النشاطات الخاصة بامليزانية والحسابات‬
‫في الدائرة‪ ،‬وإعداد التقارير الفنية‪ ،‬وإدارة املرؤوسين وتنمية مهاراتهم‪ ،‬وتطوير إجراءات وتأمين مستلزمات‬
‫السالمة والصحة املهنية والعامة‪.‬‬
‫محاسب‪ :‬متابعة ألامور املالية والتدقيق املالي‪.‬‬
‫ً‬
‫مدير عمليات‪ :‬يعمل منفردا وضمن الصالحية املخولة له ويقوم بدراسة الطلبات‪ ،‬وتقديم عروض الخدمة‬
‫والتفاوض بشـأنها‪ ،‬وتطوير إجراءات وأساليب العمل باستخدام التقنيات الحديثة‪ ،‬وإدارة املرؤوسين وتنمية‬
‫مهاراتهم‪ ،‬وتطوير إجراءات وتأمين مستلزمات السالمة والصحة املهنية والعامة‪.‬‬
‫ً‬
‫مدير مشتريات‪ :‬يعمل منفردا وضمن الصالحية املخولة له ويقوم بتخطيط وتنظيم وإدارة نشاطات املشتريات‬
‫بمختلف أنواعها بما يتفق مع ألاهـداف والسياسات املعتمدة‪ ،‬التنسيق مع الجهات املوردة لتأمينها في‬
‫املواعيد املقررة والجودة الالزمة وبأقل التكاليف املمكنـة‪ ،‬وإدارة املرؤوسين وتنمية مهاراتهم‪ ،‬وتطوير إجراءات‬
‫وتأمين مستلزمات السالمة والصحة املهنية والعامة‪.‬‬
‫‪ ‬موظف تسويق‪ :‬يقوم بدراسة احتياجات السوق‪ ،‬ومتابعة نشاطات الدعاية وإلاعـالم وتقيـيم فاعليتها‪،‬‬
‫ومراقبة مستوى املبيعات وتنظيمها‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ ‬مدير صيانة‪ :‬يعمل منفردا وضمن الصالحية املخولة له ويقوم بتخطيط وإدارة وتنظيم إجراءات ونشاطات‬
‫الصـيانة الكهربائيـة وامليكانيكيـة وإلانشائية الوقائية والعالجية‪ ،‬ومتابعة تنفيذ الخطط والبرامج املقررة بما‬
‫يكفل استمرارية العملية إلانتاجية وجودتها بأقص ى طاقـة وأقل كلفة ممكنة‪ ،‬ومتابعة توفير قطع الغيار‬
‫الالزمة‪ ،‬وإعداد التقارير الفنية‪ ،‬وإدارة املرؤوسين وتنمية مهاراتهم‪ ،‬وتطوير إجراءات وتأمين مستلزمات‬
‫السالمة والصحة املهنية والعامة‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ ‬موارد بشرية‪ :‬يعمل منفردا وضمن الصالحية املخولة له ويقوم باقتراح السياسات التي تنظم إدارة املوارد‬
‫البشرية على مستوى املؤسسة‪ ،‬ووضع خطط وبرامج تنمية املوارد البشرية‪ ،‬ومتابعة تنفيذها‪ ،‬وإعداد التقارير‬
‫الدورية بشأن سير وتقدم العمل‪ ،‬وإدارة املرؤوسين وتقيـيم إلانجازات‪ ،‬وتطوير إجراءات وتأمين مستلزمات‬
‫السالمة والصحة املهنية والعامة‪.‬‬

‫مشروع مول متنوع‪ -‬محافظة املفرق‬

‫‪19‬‬
 ‫ً‬
‫‪ ‬تقنية معلومات‪ :‬يعمل منفردا وضمن الصالحية املخولة له ويقوم بمتابعة تقديم خدمات املعلومات في مجال‬
‫الحاسب آلالي وشبكة الحاسوب‪ ،‬ووضع السياسات واملوازنات وإعداد الخطط التنفيذية‪ ،‬وتنفيذ سياسة‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫التطوير للبرامج ونظم املعلومات آليا وإلكترونيا‪ ،‬وإدارة املرؤوسـين وتنمية مهاراتهم‪ ،‬وتطوير إجراءات وتأمين‬
‫مستلزمات السالمة والصحة املهنية والعامة‪.‬‬

‫تحليل املوقع‬
‫هناك ّ‬
‫عدة مناطق مقترحة إلقامة املشروع فيها‪ ،‬منها‪:‬‬
‫جنوب املفرق‪ :‬شارع ‪ 11‬باتجاه شويكة‪ ،‬حيث توجهت الاستثمارات في آلاونة ألاخيرة نحو الجنوب‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫غرب املفرق‪ :‬طريق املستشفى الحكومي‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫دوار أيدون ( أراض ي خاصة)‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫يفضل الابتعاد عن‪:‬‬

‫‪ ‬وسط املحافظة وامتداد آل البيت نظرا أن كل الاراض ي مملوكة للجيش‪.‬‬

‫‪ ‬مناطق الشرق والشمال ألنها تعاني من مشاكل تنظيمية نتيجة أزمة الدوائر الحكومية‪.‬‬

‫تحليل املتطلبات الفنية‬

‫ألارض وألاعمال إلانشائية‬

‫سيتم إنشاء املشروع على قطعة أرض مساحتها ‪ 17111‬م‪ .2‬يبين الجدول التالي قطعة ألارض املطلوبة‪:‬‬

‫جدول ‪ 8‬ألارض املطلوبة للمشروع‬

‫املساحة (م‪)1‬‬ ‫الكلفة (دينار أردني‪/‬م‪)1‬‬ ‫ألارض‬

‫‪2,000‬‬ ‫‪350‬‬ ‫قطعة ألارض املطلوبة‬

‫(‪ )3‬املصدر‪:‬متوسط سعر ألا ارض ي في محافظة املفرق‪ -‬دائرة ألا ارض ي‬

‫مشروع مول متنوع‪ -‬محافظة املفرق‬

‫‪20‬‬
 ‫وفيما يتعلق باألعمال إلانشائية املطلوبة للمشروع فتتمثل فيما يلي‪:‬‬

‫جدول ‪ 9‬ألاعمال إلانشائية املطلوبة‬

‫املساحة (م‪)2‬‬ ‫أعمال إنشائية‬

‫‪67111‬‬ ‫اعمال الالنيه و التشطيب‬

‫‪67111‬‬ ‫تصميم املبنى و املخططات‬
‫‪37111‬‬ ‫اعمال اللفر‬
‫‪37111‬‬ ‫تعبيد الارض‬
‫‪-‬‬ ‫فحص تربه‬
‫‪-‬‬ ‫اعمال اخرى‬

‫آلاالت واملعدات‬
‫يوضح الجدول التالي آلاالت واملعدات التي يحتاجها املشروع كما يلي‪:‬‬

‫جدول ‪ 10‬آلاالت واملعدات‬

‫العدد‬ ‫آلاالت واملعدات‬

‫‪10‬‬ ‫ثالجات عرض‬
‫‪1‬‬ ‫نظام مخازن و نقاط ليع‬
‫‪50‬‬ ‫رفوف للعرض‬
‫‪1‬‬ ‫مكيف مركزي‬
‫‪40‬‬ ‫كبيوترات اداره‬

‫مشروع مول متنوع‪ -‬محافظة املفرق‬

‫‪21‬‬
 ‫ألاثا واملفروشات‬
‫يحتاج املشروع إلى ألاثاث واملفروشات التالية‪:‬‬

‫جدول ‪ 11‬ألاثا واملفروشات املطلوبة للمشروع‬

‫العدد‬ ‫ألاثاث واملفروشات‬

‫‪-‬‬ ‫أثاث مكتب‬

‫املركبات ووسائل النقل‬

‫يبين الجدول التالي قائمة املركبات و وسائط النقل املطلوبة للمشروع ‪:‬‬

‫جدول ‪ 12‬املركبات و وسائط النقل املطلوبة للمشروع‬

‫العدد‬ ‫املركبات ووسائط النقل‬

‫‪1‬‬ ‫مركبة نقل متوسطة (لك اب)‬

‫‪ .5‬التحليل املالي‬

‫تستعرض الدراسة املالية فرضيات الدراسة بشكل مفصل وبنود تكاليف املشروع والتي تتضمن التكاليف‬
‫الاستثمارية والتكاليف التشغيلية وهي بدورها مقسمة إلى تكاليف ثابتة وتكاليف تشغيلية يتبعها استعراض‬
‫للعائدات املشتقة من املشروع‪.‬‬

‫الفرضيات والحقائق‬

‫افتراضات وأسس للحسابات‪:‬‬

‫‪ ‬تم استخدام معامل خصم مقداره ‪ %33.11‬ليعكس املتوسط املرجح لتكلفة رأس املال وليمثل‬
‫الفرصة البديلة املتاحة‪ .‬حيث استخدمت معدل العائد على الاستثمارات خالية املخاطر وأسعار‬
‫الفوائد على القروض وعالوة مخاطر السوق كفرصة بديلة متاحة لالستثمار بالنسبة إلى املستثمر‪.‬‬
‫‪ ‬مقدار ضريبة الدخل على صافي عائد املشروع ما مقداره ‪ %5‬طوال عمر املشروع‪.‬‬
‫‪ ‬تم تقدير رأس املال العامل وأضيف إلى التدفقات النقدية الخارجة في بداية املشروع وتم كذلك‬
‫تقدير الزيادة السنوية في رأس املال العامل لتضاف إلى التكاليف التشغيلية ثم جرى تقدير رأس‬
‫املال العامل إلاجمالي ليضاف إلى التدفقات الداخلة في نهاية عمر املشروع‪.‬‬
‫‪ ‬إن مدة الدراسة املالية هي ‪ 31‬سنوات من بداية ‪ 2018‬وهي بداية التشغيل أما بالنسبة ملعدالت‬
‫الزيادة السنوية فقد تم أخذ الفرضيات التالية كما هىو مبين في الجداول أدناه‪:‬‬
 ‫الفرضيات واللقائق‬
‫جدول ‪ : 11‬الفرضيات العامة‬

‫معلومات عامة‬
‫دينار أردني‬ ‫جميع مبالغ الدراسة (العملة)‬
‫‪31‬‬ ‫مدة الدراسة املالية (سنة)‬
‫‪1131‬‬ ‫سنة بداية التشغيل املتوقعة‬
‫‪1117‬‬ ‫آخر سنة للدراسة املالية‬
‫جدول ‪ : 11‬اسعار صرف العمالت‬

‫دينار أردني‬ ‫أسعار صرف العمالت‬

‫‪1.711‬‬ ‫دوالر أمريكي‬
‫‪1.761‬‬ ‫يورو أوروبي‬
‫جدول ‪ : 15‬أوقات عمل املشروع‬

‫أوقات العمل‬
‫‪51‬‬ ‫عدد ألاسابيع في السنة‬
‫‪7‬‬ ‫عدد أيام العمل في ألاسبوع‬
‫‪161‬‬ ‫عدد أيام السنة‬
‫‪1‬‬ ‫عدد ساعات العمل في اليوم الواحد‬
‫جدول ‪ : 14‬فرضيات معدالت الزيادة السنوية‬

‫املعدل السنوي‬ ‫معدالت الزيادة السنوية‬

‫‪2.20%‬‬ ‫معدالت الزيادة السنوية في عدد السكان‬
‫‪3.00%‬‬ ‫أسعار البيع تزداد سنويا بنسبة (‪)3‬‬
‫‪3.00%‬‬ ‫املصاريف تزداد سنويا بنسبة (‪)1‬‬
‫‪4.1%‬‬ ‫الرواتب وألاجور وما في حكمها تزداد سنويا بنسبة (‪)4‬‬
‫(‪ )3‬املصدر‪ :‬معدل التضخم آلخر ثالث سنوات ‪ -‬البنك املركزي‬
‫(‪ )1‬املصدر‪ :‬معدل التضخم آلخر ثالث سنوات ‪ -‬البنك املركزي‬
‫(‪ )1‬املصدر‪ :‬مؤسسة الضمان الاجتماعي‬
‫جدول ‪ : 17‬فرضيات املصاريف‬

‫فرضيات املصاريف‬
‫‪50.00%‬‬ ‫مصاريف املواد ألاولية والتعبئة من إلايرادات‬
‫‪5.00%‬‬ ‫مصاريف املنافع الخدمية من إلايرادات‬
‫‪2.50%‬‬ ‫مصاريف الصيانة من إلايرادات‬
‫‪1.00%‬‬ ‫مصاريف املستهلكات من إلايرادات‬
 ‫‪0.75%‬‬ ‫مصاريف التأمين من قيمة ألاصول‬
‫‪1.00%‬‬ ‫مصاريف التسويق من إلايرادات‬

‫جدول ‪ : 11‬فرضيات ضريبة الدخل‬

‫القيمة‬ ‫فرضيات ضريبة الدخل‬

‫‪20%‬‬ ‫معدل ضريبة الدخل في ألاردن‬
‫‪0%‬‬ ‫نسبة الخصم من ضريبة الدخل‬
‫‪20%‬‬ ‫معدل ضريبة الدخل بعد احتساب نسبة الخصم‬
‫‪10%‬‬ ‫نسبة الاحتياطي إلاجباري‬
‫القيمة‬ ‫فرضيات أخرى‬
‫‪36‬‬ ‫تم احتساب الرواتب السنوية بافتراض راتب شهر مضروب في (عدد أشهر)‬

‫عالوة املخاطرة‬
‫‪6.50%‬‬ ‫معدل العائد على الاستثمارات خالية املخاطر (‪)3‬‬
‫‪9.48%‬‬ ‫العائد إلى أجل استحقاق الديون (‪)1‬‬
‫‪10.12%‬‬ ‫عالوة مخاطر السوق (‪)1‬‬
‫‪20.00%‬‬ ‫معدل ضريبة الدخل‬
‫‪1‬‬ ‫بيتا " املخاطر النظامية" (‪)4‬‬
‫‪4.00%‬‬ ‫نسبة النمو‬
‫(‪ )3‬املصدر‪Spreads and Risk Premiums Report Damodaran's Country Default :‬‬
‫(‪ )1‬املصدر‪ :‬البنك املركزي الاردني‬
‫(‪ )1‬املصدر‪Report Damodaran's Country Default Spreads and Risk Premiums :‬‬
‫(‪ )4‬املصدر‪Damodoran Beta By Sector, Jan 2014, pages.stern.nyu.edu :‬‬
‫جدول ‪ : 19‬املتوسط املرجح لتكلفة رأس املال‬

‫املتوسط املرجح لتكلفة رأس املال‬

‫‪%6.51‬‬ ‫معدل العائد على الاستثمارات خالية املخاطر‬
‫‪%9.41‬‬ ‫العائد إلى أجل استحقاق الديون‬
‫‪%31.31‬‬ ‫عالوة مخاطر السوق‬
‫‪%11‬‬ ‫معدل ضريبة الدخل‬
‫‪3.11‬‬ ‫ليتا " املخاطر النظامية"‬
‫‪371597751‬‬ ‫حقوق امللكية‬
‫‪177197617‬‬ ‫قيمة القروض‬
‫القروض‬
‫‪%9.41‬‬ ‫كلفة الاقتراض قبل الضرائب‬
 ‫‪%7.51‬‬ ‫كلفة الاقتراض بعد الضرائب‬
‫‪177197617‬‬ ‫قيمة القروض‬
‫‪%61‬‬ ‫نسبة القروض‬
‫حقوق امللكية‬
‫‪%36.6‬‬ ‫كلفة حقوق امللكية‬
‫‪371597751‬‬ ‫قيمة حقوق امللكية‬
‫‪%41‬‬ ‫نسبة حقوق امللكية‬
‫إجمالي‬
‫‪476497195‬‬ ‫قيمة املشروع‬
‫‪%311‬‬ ‫نسبة املشروع‬
‫‪%33.11‬‬ ‫املتوسط املرجح لتكلفة رأس املال‬

‫املصاريف الرأسمالية‬
‫تبلغ التكاليف الرأسمالية التقديرية للمشروع ‪ 4,649,395‬دينار أردني و تغطي كلفة كل من ألارض ‪،‬‬
‫وألاعمال إلانشائية ‪ ،‬وآلاالت و املعدات‪ ،‬وألاثاث واملفروشات‪ ،‬واملركبات وسائط النقل‪ ،‬ومصاريف ما قبل‬
‫التشغيل‪ ،‬ورأس املال العامل ألاولي وتتبين هذه التكاليف في الجداول التالية‪:‬‬
‫جدول ‪ 20‬املصاريف الرأسمالية من ألارض‬

‫الكلفة‬ ‫املساحة (م‪)1‬‬ ‫الكلفة (دينار أردني‪/‬م‪)1‬‬ ‫ألارض‬

‫‪/700,000‬‬
‫إلاجمالية‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪350‬‬ ‫قطعة ألارض املطلوبة‬
‫أردني‬ ‫دينار‬
‫‪700,000‬‬ ‫الكلفة إلاجمالية‬

‫جدول ‪ 21‬املصاريف الرأسمالية من ألاعمال الانشائية‬

‫الكلفة‬ ‫املساحة (م‪)1‬‬ ‫الكلفة (دينار‪/‬م‪)1‬‬ ‫أعمال إنشائية‬

‫إلاجمالية ‪/‬‬
‫‪2,220,000‬‬ ‫‪67111‬‬ ‫‪370‬‬ ‫اعمال الالنيه و التشطيب‬
‫أردني‬ ‫دينار‬
‫‪42,000‬‬ ‫‪67111‬‬ ‫‪7‬‬ ‫تصميم املبنى و املخططات‬
‫‪5,000‬‬ ‫‪37111‬‬ ‫‪5‬‬ ‫اعمال اللفر‬
‫‪12,000‬‬ ‫‪37111‬‬ ‫‪12‬‬ ‫تعبيد الارض‬
‫‪200‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪200‬‬ ‫فحص تربه‬
‫‪227,920‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫اعمال اخرى‬
‫‪2,507,120‬‬ ‫الكلفة إلاجمالية‬
 ‫جدول ‪ 22‬املصاريف الرأسمالية من الاالت و املعدات‬

‫كلفة الوحدة ‪ /‬دينار الكلفة إلاجمالية‬ ‫العدد‬ ‫آلاالت واملعدات‬

‫‪ /‬دينار أردني‬ ‫أردني‬
‫‪100,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪10‬‬ ‫ثالجات عرض‬
‫‪15,000‬‬ ‫‪15,000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫نظام مخازن و نقاط ليع‬
‫‪12,500‬‬ ‫‪250‬‬ ‫‪50‬‬ ‫رفوف للعرض‬
‫‪25,000‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫مكيف مركزي‬
‫‪16,000‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪40‬‬ ‫كبيوترات اداره‬
‫‪168,500‬‬ ‫املجموع (دينار أردني)‬

‫جدول ‪ 21‬مصاريف رأسمالية من ألاثا واملفروشات‬

‫كلفة الوحدة ‪ /‬دينار الكلفة إلاجمالية‬ ‫العدد‬ ‫ألاثاث واملفروشات‬

‫‪ /‬دينار أردني‬ ‫أردني‬
‫‪317111‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫اثاث مكتب‬
‫‪11,000‬‬ ‫املجموع‬

‫جدول ‪ 21‬املصاريف الرأسمالية من املركبات‬

‫كلفة الوحدة ‪ /‬دينار الكلفة إلاجمالية‬ ‫العدد‬ ‫املركبات ووسائط النقل‬

‫‪ /‬دينار أردني‬ ‫أردني‬
‫‪46,800‬‬ ‫‪23,400‬‬ ‫‪1‬‬ ‫مركبة نقل متوسطة (بك اب)‬
‫‪14,100‬‬ ‫الكلفة إلاجمالية‬

‫جدول ‪ 25‬مصاريف ما قبل التشغيل‬

‫الكلفة التقديرية (دينار‬ ‫مصاريف ما قبل التشغيل‬

‫أردني) ‪1,000‬‬ ‫رسوم حكومية‬
‫‪3,500‬‬ ‫تنقل‬
‫‪3,500‬‬ ‫تسويق‬
‫‪2,500‬‬ ‫تدريب‬
‫‪10,500‬‬ ‫املجموع‬
 ‫يعبر رأس املال العامل ألاولي عن مقدار حاجة املشروع إلى السيولة الالزمة لتغطية التكاليف املترتبة على‬
‫تشغيل املشروع وذلك إلى حين بدء املشروع بضخ إلايرادات‪ ،‬يبين الجدول التالي البنود املكونة لرأس املال‬
‫العامل ألاولي‪:‬‬

‫جدول ‪ 24‬رأس املال العامل ألاولي‬

‫الكلفة التقديرية‬ ‫النسبة املئوية‬ ‫عدد ألاشهر‬ ‫رأس املال العامل ألاولي‬
‫(دينار)‬
‫‪6647171‬‬ ‫‪%15‬‬ ‫‪3‬‬ ‫املصاريف التشغيلية‬
‫‪317111‬‬ ‫‪%15‬‬ ‫‪3‬‬ ‫املصاريف إلادارية والعمومية‬
‫‪97751‬‬ ‫‪%15‬‬ ‫‪3‬‬ ‫مصاريف التسويق‬
‫‪937411‬‬ ‫‪%15‬‬ ‫‪3‬‬ ‫الرواتب غير املباشرة‬
‫‪775,101‬‬ ‫املجموع‬

‫جدول ‪ 27‬ملخص املصاريف‬

‫النسبة من‬ ‫التكلفة (دينار‬ ‫نسبة التحوط‬ ‫التكلفة (دينار‬ ‫ملخص املصاريف الرأسمالية‬
‫إلاجمالي‬
‫‪%36.6‬‬ ‫أردني)‬
‫‪770,000‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫أردني)‬
‫‪700,000‬‬ ‫ألارض‬
‫‪%59.1‬‬ ‫‪2,757,832‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪2,507,120‬‬ ‫ألاعمال إلانشائية‬
‫‪%4.1‬‬ ‫‪185,350‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪168,500‬‬ ‫آلاالت واملعدات‬
‫‪%1.4‬‬ ‫‪19,800‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪18,000‬‬ ‫ألاثاث واملفروشات‬
‫‪%3.3‬‬ ‫‪51,480‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪46,800‬‬ ‫املركبات ووسائل النقل‬
‫‪%1.1‬‬ ‫‪11,550‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪10,500‬‬ ‫مصاريف ما قبل التشغيل‬
‫‪%31.4‬‬ ‫‪853,383‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪775,803‬‬ ‫رأس املال العامل ألاولي‬
‫‪100%‬‬ ‫‪4,649,395‬‬ ‫‪4,226,723‬‬ ‫املجموع (دينار أردني)‬

‫مصادر التمويل‬
‫يتألف هيكلة التمويل املطلوب للمشروع من قروض و حقوق ملكية ‪ .‬قدرت الكلفة الاستثمارية لهذا‬
‫ً‬
‫املشروع ب ‪ 476497195‬دينار أردني‪ .‬تحدد هذا املبلغ من خالل املوجودات الثابتة و التي تتضمن كال من‬
‫ألارض‪ ،‬و ألاعمال إلانشائية‪ ،‬و آلاالت و املعدات ‪ ،‬و ألاثاث و املفروشات ‪ ،‬و املركبات و وسائط النقل ‪ ،‬و‬
‫مصاريف ما قبل التشغيل ‪ ،‬و رأس املال العامل ألاولي حيث سيتم تمويل ما نسبته (‪ )%61‬من املشروع‬
‫عن طريق القروض و بمبلغ ‪ 2,789,637‬دينار أردني ‪ ،‬و باقي ال (‪ )%41‬عن طريق التمويل الذاتي (حقوق‬
‫امللكية ( و بمبلغ قدره ‪ 371597751‬دينار أردني ‪ .‬يوضح الجدول آلاتي الهيكل العام للتمويل املطلوب‪:‬‬
 ‫جدول ‪ 21‬مصادر وإستخدام التمويل‬

‫النسبة‬ ‫املبلغ‬ ‫مصادر التمويل‬

‫‪%41‬‬ ‫‪1,859,758‬‬ ‫حقوق ملكية ( تمويل ذاتي)‬
‫‪%61‬‬ ‫‪2,789,637‬‬ ‫قروض‬
‫‪%100‬‬ ‫‪1,419,195‬‬ ‫إجمالي‬
‫النسبة‬ ‫املبلغ‬ ‫استخدام التمويل‬
‫‪%13.41‬‬ ‫‪3,784,462‬‬ ‫مصاريف رأسمالية‬
‫‪%1.15‬‬ ‫‪11,550‬‬ ‫مصاريف ما قبل التشغيل‬
‫‪%31.15‬‬ ‫‪853,383‬‬ ‫رأس املال العامل‬
‫‪%100.00‬‬ ‫‪1,419,195‬‬ ‫إجمالي‬
 ‫مصاريف تشغيلية‬
‫يبين الجدول التالي املصاريف التشغيلية املتوقعة للمشروع ‪:‬‬
‫جدول ‪ 29‬املصاريف التشغيلية‬
‫‪2027‬‬ ‫‪2026‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫الوصف‬
‫‪175447111‬‬ ‫‪174717111‬‬ ‫‪171917154‬‬ ‫‪171117411‬‬ ‫‪171617514‬‬ ‫‪173947741‬‬ ‫‪173117131 171617755 171117511‬‬ ‫‪379517111‬‬ ‫مصاريف املواد ألاولية والتعبئة من إلايرادات‬
‫‪1547413‬‬ ‫‪1477111‬‬ ‫‪1197115‬‬ ‫‪1117141‬‬ ‫‪1167151‬‬ ‫‪1397474‬‬ ‫‪1317111‬‬ ‫‪1167176‬‬ ‫‪1117151‬‬ ‫‪3957111‬‬ ‫مصاريف املنافع الخدمية من إلايرادات‬
‫‪3177135‬‬ ‫‪3117531‬‬ ‫‪3397931‬‬ ‫‪3367411‬‬ ‫‪3317119‬‬ ‫‪3197717‬‬ ‫‪3167543‬‬ ‫‪3117411‬‬ ‫‪3117415‬‬ ‫‪977511‬‬ ‫مصاريف الصيانة من إلايرادات‬
‫‪517116‬‬ ‫‪497414‬‬ ‫‪477965‬‬ ‫‪467561‬‬ ‫‪457131‬‬ ‫‪417195‬‬ ‫‪417636‬‬ ‫‪437175‬‬ ‫‪417371‬‬ ‫‪197111‬‬ ‫املستهلكات‬
‫‪3917955‬‬ ‫‪3157155‬‬ ‫‪3717155‬‬ ‫‪3737141‬‬ ‫‪3647116‬‬ ‫‪3577115‬‬ ‫‪3537631‬‬ ‫‪3457647‬‬ ‫‪3197931‬‬ ‫‪3147411‬‬ ‫الرواتب املباشرة‬
‫‪1367979‬‬ ‫‪1177549‬‬ ‫‪1917413‬‬ ‫‪1197517‬‬ ‫‪1117939‬‬ ‫‪1717561‬‬ ‫‪1647467‬‬ ‫‪1567619‬‬ ‫‪1417916‬‬ ‫‪1437591‬‬ ‫مصاريف أخرى‬
‫‪3,486,774‬‬ ‫‪3,383,040‬‬ ‫‪3,282,414‬‬ ‫‪3,184,800‬‬ ‫‪3,090,109‬‬ ‫‪2,998,251‬‬ ‫‪2,909,142 2,822,699 2,738,841‬‬ ‫‪2,657,490‬‬ ‫املجموع‬
 ‫املصاريف إلادارية والعمومية‬
‫يبين الجدول التالي املصاريف إلادارية والعمومية املتوقعة للمشروع‪:‬‬

‫جدول ‪ 10‬املصاريف إلادارية والعمومية‬

‫‪2027‬‬ ‫‪2026‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫الوصف‬
‫‪47697‬‬ ‫‪47561‬‬ ‫‪47411‬‬ ‫‪47199‬‬ ‫‪47371‬‬ ‫‪47151‬‬ ‫‪17914‬‬ ‫‪17139‬‬ ‫‪17711‬‬ ‫‪17611‬‬ ‫مصاريف اتصاالت‬
‫‪37566‬‬ ‫‪37511‬‬ ‫‪37476‬‬ ‫‪37411‬‬ ‫‪37193‬‬ ‫‪37153‬‬ ‫‪37133‬‬ ‫‪37171‬‬ ‫‪37116‬‬ ‫‪37111‬‬ ‫مصاريف ضيافة‬
‫‪37566‬‬ ‫‪37511‬‬ ‫‪37476‬‬ ‫‪37411‬‬ ‫‪37193‬‬ ‫‪37153‬‬ ‫‪37133‬‬ ‫‪37171‬‬ ‫‪37116‬‬ ‫‪37111‬‬ ‫قرطاسية ومطبوعات‬
‫‪17149‬‬ ‫‪17111‬‬ ‫‪17134‬‬ ‫‪17349‬‬ ‫‪17117‬‬ ‫‪17116‬‬ ‫‪37967‬‬ ‫‪37931‬‬ ‫‪37154‬‬ ‫‪37111‬‬ ‫تنقالت‬
‫‪37566‬‬ ‫‪37511‬‬ ‫‪37476‬‬ ‫‪37411‬‬ ‫‪37193‬‬ ‫‪37153‬‬ ‫‪37133‬‬ ‫‪37171‬‬ ‫‪37116‬‬ ‫‪37111‬‬ ‫مصاريف تدريب‬
‫‪177114‬‬ ‫‪157955‬‬ ‫‪147911‬‬ ‫‪117193‬‬ ‫‪117914‬‬ ‫‪137946‬‬ ‫‪137135‬‬ ‫‪117331‬‬ ‫‪197115‬‬ ‫‪117111‬‬ ‫مصاريف التأمين‬
‫‪47171‬‬ ‫‪47716‬‬ ‫‪47591‬‬ ‫‪47464‬‬ ‫‪47114‬‬ ‫‪47111‬‬ ‫‪47115‬‬ ‫‪17966‬‬ ‫‪17151‬‬ ‫‪17711‬‬ ‫مصاريف اخرى‬
‫‪53,655‬‬ ‫‪52,092‬‬ ‫‪50,575‬‬ ‫‪49,102‬‬ ‫‪47,671‬‬ ‫‪46,283‬‬ ‫‪44,935‬‬ ‫‪43,626‬‬ ‫‪42,355‬‬ ‫‪41,122‬‬ ‫املجموع‬

‫مصاريف التسويق‬
‫يبين الجدول التالي مصاريف التسويق املتوقعة للمشروع املقترح ‪:‬‬

‫جدول ‪ 11‬مصاريف التسويق‬

‫‪2027‬‬ ‫‪2026‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫الوصف‬
‫‪517116‬‬ ‫‪497414‬‬ ‫‪477965‬‬ ‫‪467561‬‬ ‫‪457131‬‬ ‫‪417195‬‬ ‫‪417636‬‬ ‫‪437175‬‬ ‫‪417371‬‬ ‫‪197111‬‬ ‫املجموع‬
 ‫املوارد البشرية‬
‫تبين الجداول التالية اعداد املوظفين واجورهم املتوقعة‪:‬‬

‫جدول ‪ 12‬اعداد املوظفين املتوقعة‬

‫‪2027‬‬ ‫‪2026‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫املسمى الوظيفي‬
‫موظفين غير مباشرين‬
‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫مدير عام‬
‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫مدير مالي‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫محاسبين‬
‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫مدير عمليات‬
‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫مشرف عمليات‬
‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫مدير مشتريات‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫موظف تسويق‬
‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫مدير الصيانه‬
‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫موظف صيانه ‪ /‬اعمال مدنيه‬
‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫موظف صيانه ‪ /‬اعمال ميكانيك‬
‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫موظف صيانه ‪ /‬اعمال كهرباء‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫موارد بشريه‬
‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫موظف تقنية معلومات‬
‫‪2027‬‬ ‫‪2026‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫املسمى الوظيفي‬
‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫مدير امن‬
‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫موظفين امن‬
‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫موظفين كاش‬
‫‪31‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪31‬‬ ‫عمال نظافه‬
‫‪39‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪39‬‬ ‫مجموع املوظفين غير املباشرين‬
‫موظفين مباشرين‬
‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫مسؤول توريد‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫مسؤول املواد الطازجه‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫مسؤول املواد املستهلكه‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫مسؤول مواد التجميل‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫مسؤول الادوات املنزليه‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫موظف تاجير‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫خدمة عمالء‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫سائق‬
‫‪18‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪18‬‬ ‫مجموع الرواتب املباشرين‬
‫‪57‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪57‬‬ ‫املجموع‬
 ‫ً‬
‫تم تقدير الرواتب والاجور الشهرية لكل موظف من املوظفين مضروبا ب‪ 36‬شهرا من أشهر السنة الغراض احتساب الزيادة في الرواتب وألاجور السنوية وملحقاتها بسبب الضمان‬
‫ً‬
‫الاجتماعي والتأمين الصحي وغيرها للعاملين في إلادارة‪ .‬يوضح الجدول التالي الرواتب وألاجور السنوية املتوقعة حيث تم أخذ معدل الزيادة في الرواتب وألاجور سنويا بعين الاعتبار‪:‬‬
‫جدول ‪ 11‬الرواتب وألاجور السنوية املتوقعة لألعوام (‪)2027-2011‬‬

‫‪2027‬‬ ‫‪2026‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫املسمى الوظيفي‬
‫موظفين غير مباشرين‬
‫‪617931‬‬ ‫‪667391‬‬ ‫‪617593‬‬ ‫‪637117‬‬ ‫‪517613‬‬ ‫‪567169‬‬ ‫‪547349‬‬ ‫‪517137‬‬ ‫‪497961‬‬ ‫‪417111‬‬ ‫مدير عام‬
‫‪457941‬‬ ‫‪447311‬‬ ‫‪417194‬‬ ‫‪417714‬‬ ‫‪197311‬‬ ‫‪177511‬‬ ‫‪167311‬‬ ‫‪147671‬‬ ‫‪117131‬‬ ‫‪117111‬‬ ‫مدير مالي‬
‫‪147456‬‬ ‫‪117199‬‬ ‫‪137796‬‬ ‫‪117541‬‬ ‫‪197141‬‬ ‫‪117315‬‬ ‫‪177175‬‬ ‫‪167111‬‬ ‫‪147914‬‬ ‫‪147111‬‬ ‫محاسبين‬
‫‪147456‬‬ ‫‪117199‬‬ ‫‪137796‬‬ ‫‪117541‬‬ ‫‪197141‬‬ ‫‪117315‬‬ ‫‪177175‬‬ ‫‪167111‬‬ ‫‪147914‬‬ ‫‪147111‬‬ ‫مدير عمليات‬
‫‪117973‬‬ ‫‪117166‬‬ ‫‪137397‬‬ ‫‪117161‬‬ ‫‪397561‬‬ ‫‪317791‬‬ ‫‪317151‬‬ ‫‪377119‬‬ ‫‪367656‬‬ ‫‪367111‬‬ ‫مشرف عمليات‬
‫‪117734‬‬ ‫‪177511‬‬ ‫‪167496‬‬ ‫‪157451‬‬ ‫‪147451‬‬ ‫‪117417‬‬ ‫‪117561‬‬ ‫‪137674‬‬ ‫‪117111‬‬ ‫‪117111‬‬ ‫مدير مشتريات‬
‫‪147456‬‬ ‫‪117199‬‬ ‫‪137796‬‬ ‫‪117541‬‬ ‫‪197141‬‬ ‫‪117315‬‬ ‫‪177175‬‬ ‫‪167111‬‬ ‫‪147914‬‬ ‫‪147111‬‬ ‫موظف تسويق‬
‫‪117973‬‬ ‫‪117166‬‬ ‫‪137397‬‬ ‫‪117161‬‬ ‫‪397561‬‬ ‫‪317791‬‬ ‫‪317151‬‬ ‫‪377119‬‬ ‫‪367656‬‬ ‫‪367111‬‬ ‫مدير الصيانه‬
‫‪97311‬‬ ‫‪17116‬‬ ‫‪17479‬‬ ‫‪17345‬‬ ‫‪77114‬‬ ‫‪77536‬‬ ‫‪77111‬‬ ‫‪67916‬‬ ‫‪67661‬‬ ‫‪67411‬‬ ‫موظف صيانه ‪ /‬اعمال مدنيه‬
‫‪97311‬‬ ‫‪17116‬‬ ‫‪17479‬‬ ‫‪17345‬‬ ‫‪77114‬‬ ‫‪77536‬‬ ‫‪77111‬‬ ‫‪67916‬‬ ‫‪67661‬‬ ‫‪67411‬‬ ‫موظف صيانه ‪ /‬اعمال ميكانيك‬
‫‪97311‬‬ ‫‪17116‬‬ ‫‪17479‬‬ ‫‪17345‬‬ ‫‪77114‬‬ ‫‪77536‬‬ ‫‪77111‬‬ ‫‪67916‬‬ ‫‪67661‬‬ ‫‪67411‬‬ ‫موظف صيانه ‪ /‬اعمال كهرباء‬
‫‪117674‬‬ ‫‪397161‬‬ ‫‪397177‬‬ ‫‪317116‬‬ ‫‪377614‬‬ ‫‪367933‬‬ ‫‪367145‬‬ ‫‪357615‬‬ ‫‪347991‬‬ ‫‪347411‬‬ ‫موارد بشريه‬
‫‪337415‬‬ ‫‪337111‬‬ ‫‪317599‬‬ ‫‪317313‬‬ ‫‪97711‬‬ ‫‪97195‬‬ ‫‪97115‬‬ ‫‪17669‬‬ ‫‪17111‬‬ ‫‪17111‬‬ ‫موظف تقنية معلومات‬
‫‪117973‬‬ ‫‪117166‬‬ ‫‪137397‬‬ ‫‪117161‬‬ ‫‪397561‬‬ ‫‪317791‬‬ ‫‪317151‬‬ ‫‪377119‬‬ ‫‪367656‬‬ ‫‪367111‬‬ ‫مدير امن‬
‫‪457941‬‬ ‫‪447311‬‬ ‫‪417194‬‬ ‫‪417714‬‬ ‫‪197311‬‬ ‫‪177511‬‬ ‫‪167311‬‬ ‫‪147671‬‬ ‫‪117131‬‬ ‫‪117111‬‬ ‫موظفين امن‬
 ‫‪2027‬‬ ‫‪2026‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫املسمى الوظيفي‬
‫‪457941‬‬ ‫‪447311‬‬ ‫‪417194‬‬ ‫‪417714‬‬ ‫‪197311‬‬ ‫‪177511‬‬ ‫‪167311‬‬ ‫‪147671‬‬ ‫‪117131‬‬ ‫‪117111‬‬ ‫موظفين كاش‬
‫‪577417‬‬ ‫‪557365‬‬ ‫‪517991‬‬ ‫‪517915‬‬ ‫‪417913‬‬ ‫‪467975‬‬ ‫‪457314‬‬ ‫‪417147‬‬ ‫‪437641‬‬ ‫‪417111‬‬ ‫عمال نظافه‬
‫‪524,883‬‬ ‫‪504,211‬‬ ‫‪484,352‬‬ ‫‪465,276‬‬ ‫‪446,951‬‬ ‫‪429,348 412,438‬‬ ‫‪396,194‬‬ ‫‪380,590‬‬ ‫‪365,600‬‬ ‫مجموع الرواتب غير املباشرة‬
‫موظفين مباشرين‬
‫‪647131‬‬ ‫‪637715‬‬ ‫‪597151‬‬ ‫‪577134‬‬ ‫‪547769‬‬ ‫‪517631‬‬ ‫‪517519‬‬ ‫‪417549‬‬ ‫‪467617‬‬ ‫‪447111‬‬ ‫مسؤول توريد‬
‫‪317177‬‬ ‫‪377651‬‬ ‫‪367951‬‬ ‫‪367191‬‬ ‫‪357641‬‬ ‫‪357111‬‬ ‫‪347441‬‬ ‫‪317173‬‬ ‫‪317115‬‬ ‫‪317111‬‬ ‫مسؤول املواد الطازجه‬
‫‪317177‬‬ ‫‪377651‬‬ ‫‪367951‬‬ ‫‪367191‬‬ ‫‪357641‬‬ ‫‪357111‬‬ ‫‪347441‬‬ ‫‪317173‬‬ ‫‪317115‬‬ ‫‪317111‬‬ ‫مسؤول املواد املستهلكه‬
‫‪317177‬‬ ‫‪377651‬‬ ‫‪367951‬‬ ‫‪367191‬‬ ‫‪357641‬‬ ‫‪357111‬‬ ‫‪347441‬‬ ‫‪317173‬‬ ‫‪317115‬‬ ‫‪317111‬‬ ‫مسؤول مواد التجميل‬
‫‪317177‬‬ ‫‪377651‬‬ ‫‪367951‬‬ ‫‪367191‬‬ ‫‪357641‬‬ ‫‪357111‬‬ ‫‪347441‬‬ ‫‪317173‬‬ ‫‪317115‬‬ ‫‪317111‬‬ ‫مسؤول الادوات املنزليه‬
‫‪317177‬‬ ‫‪377651‬‬ ‫‪367951‬‬ ‫‪367191‬‬ ‫‪357641‬‬ ‫‪357111‬‬ ‫‪347441‬‬ ‫‪317173‬‬ ‫‪317115‬‬ ‫‪317111‬‬ ‫موظف تاجير‬
‫‪317177‬‬ ‫‪377651‬‬ ‫‪367951‬‬ ‫‪367191‬‬ ‫‪357641‬‬ ‫‪357111‬‬ ‫‪347441‬‬ ‫‪317173‬‬ ‫‪317115‬‬ ‫‪317111‬‬ ‫خدمة عمالء‬
‫‪317177‬‬ ‫‪377651‬‬ ‫‪367951‬‬ ‫‪367191‬‬ ‫‪357641‬‬ ‫‪357111‬‬ ‫‪347441‬‬ ‫‪317173‬‬ ‫‪317115‬‬ ‫‪317111‬‬ ‫سائق‬
‫‪192,955‬‬ ‫‪185,355‬‬ ‫‪178,055‬‬ ‫‪171,042‬‬ ‫‪164,306‬‬ ‫‪157,835 151,618‬‬ ‫‪145,647‬‬ ‫‪139,910‬‬ ‫‪134,400‬‬ ‫مجموع الرواتب املباشرة‬
‫‪717,111‬‬ ‫‪419,544‬‬ ‫‪442,107‬‬ ‫‪414,111‬‬ ‫‪411,257‬‬ ‫‪517,112 541,054‬‬ ‫‪511,111‬‬ ‫‪520,500‬‬ ‫‪500,000‬‬ ‫املجموع‬
 ‫إلاستهالك‬
‫تبين الجداول الاتية جميع تكاليف التجهيزات واملصاريف ونسب الاستهالك ‪:‬‬
‫جدول ‪ 11‬تكاليف إلاستهالك والرأسمالية‬

‫نسبة إلاضافات السنوية‬ ‫نسبة الاستهالك‬ ‫الكلفة (دينار)‬ ‫تكاليف التجهيزات واملصاريف الرأسمالية ونسب الاستهالك السنوية‬
‫‪%1.1‬‬ ‫‪%1.1‬‬ ‫‪7717111‬‬ ‫ألارض‬
‫‪%1.1‬‬ ‫‪%5.1‬‬ ‫‪177577111‬‬ ‫إلانشائية ألاعمال‬
‫‪%1.1‬‬ ‫‪%31.1‬‬ ‫‪3157151‬‬ ‫واملعدات آلاالت‬
‫‪%5.1‬‬ ‫‪%31.1‬‬ ‫‪397111‬‬ ‫واملفروشات ألاثا‬
‫‪%1.1‬‬ ‫‪%31.1‬‬ ‫‪537411‬‬ ‫ووسائط النقل املركبات‬
‫‪177147461‬‬

‫جدول ‪ 15‬إلاستهالك و الزيادات السنوية على ألاعمال ألانشائية‬

‫‪2027‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫ملخص التكاليف الرأسمالية وإلاضافات والاستهالك السنوي‬
‫‪171137519 171157711 171117113 171347511 171197114 171147111 177917911‬‬ ‫‪177917911‬‬ ‫‪177197359 177147461‬‬ ‫مجموع ألاصول الثالتة‬
‫‪3617161‬‬ ‫‪3677611‬‬ ‫‪3677337‬‬ ‫‪3667566‬‬ ‫‪3667113‬‬ ‫‪3657519‬‬ ‫‪3657113‬‬ ‫‪3647516‬‬ ‫‪3647114‬‬ ‫‪3617555‬‬ ‫مجموع مصاريف الاستهالك‬
‫‪376517151 374197993 371117119 373557391‬‬ ‫‪9117616‬‬ ‫‪1117596‬‬ ‫‪6577116‬‬ ‫‪4917115‬‬ ‫‪1177579‬‬ ‫‪3617555‬‬ ‫مجموع الاستهالك املتراكم‬
‫‪57116‬‬ ‫‪57653‬‬ ‫‪57513‬‬ ‫‪57156‬‬ ‫‪57136‬‬ ‫‪57111‬‬ ‫‪47941‬‬ ‫‪47113‬‬ ‫‪47697‬‬ ‫‪1‬‬ ‫مجموع إلاضافات‬
‫‪173717115 171157741 174977771 176597117 171117597 179137431 173437143‬‬ ‫‪171137194‬‬ ‫‪174637511 176117917‬‬ ‫مجموع صافي القيمة الدفترية‬
 ‫القرض‬
‫في الجدول التالي يمثل مقدار القروض السنوية و طريقة الدفع السنوية مع تفاصيل املبالغ املتبقية من القروض لكل سنة‪.‬‬
‫جدول ‪ : 14‬تفاصيل القرض‬

‫‪771,104‬‬ ‫قيمة القرض‬

‫‪9.48%‬‬ ‫الفائدة السنوية‬
‫‪5‬‬ ‫مدة القرض‬
‫‪0‬‬ ‫فترة السماح‬
‫‪2018‬‬ ‫سنة بداية القرض‬
‫‪200,720‬‬ ‫الدفعة السنوية‬
‫‪5‬‬ ‫عدد الدفعات‬

‫الجزء املتبقي من القرض‬ ‫رأس املال‬ ‫الفائدة‬ ‫الدفعة السنوية‬ ‫السنة‬

‫‪2,789,637‬‬ ‫‪1131‬‬
‫‪2,327,946‬‬ ‫‪461,691‬‬ ‫‪264,458‬‬ ‫‪726,149‬‬ ‫‪1139‬‬
‫‪1,822,486‬‬ ‫‪505,460‬‬ ‫‪220,689‬‬ ‫‪726,149‬‬ ‫‪1111‬‬
‫‪1,269,109‬‬ ‫‪553,377‬‬ ‫‪172,772‬‬ ‫‪726,149‬‬ ‫‪1113‬‬
‫‪663,271‬‬ ‫‪605,838‬‬ ‫‪120,311‬‬ ‫‪726,149‬‬ ‫‪1111‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪663,271‬‬ ‫‪62,878‬‬ ‫‪726,149‬‬ ‫‪1111‬‬
 ‫قائمة الدخل الشامل‬
‫جدول ‪ 17‬قائمة الدخل الشامل‬
‫‪2027‬‬ ‫‪2026‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫الوصف‬
‫إلايرادات‬
‫‪571117635‬‬ ‫‪479417411‬‬ ‫‪477967511‬‬ ‫‪476567114‬‬ ‫‪475137369‬‬ ‫‪471197414‬‬ ‫‪471637615‬‬ ‫‪473177531‬‬ ‫‪471377111‬‬ ‫‪179117111‬‬ ‫إيرادات املبيعات‬
‫‪571117635‬‬ ‫‪479417411‬‬ ‫‪477967511‬‬ ‫‪476567114‬‬ ‫‪475137369‬‬ ‫‪471197414‬‬ ‫‪471637615‬‬ ‫‪473177531‬‬ ‫‪471377111‬‬ ‫‪179117111‬‬ ‫إجمالي إلايرادات التشغيلية‬
‫‪-174167774‬‬ ‫‪-171117141‬‬ ‫‪-171117434‬‬ ‫‪-173147111‬‬ ‫‪-171917319‬‬ ‫‪-179917153‬‬ ‫‪-179197341‬‬ ‫‪-171117699‬‬ ‫‪-177117143‬‬ ‫‪-176577491‬‬ ‫مصاريف تشغيلية‬
‫‪376137143‬‬ ‫‪375577161‬‬ ‫‪375347195‬‬ ‫‪374717114‬‬ ‫‪374137161‬‬ ‫‪371937111‬‬ ‫‪371517491‬‬ ‫‪371347133‬‬ ‫‪371717359‬‬ ‫‪371417531‬‬ ‫مجمل الربح (أو الخسارة)‬
‫‪%13‬‬ ‫‪%11‬‬ ‫‪%11‬‬ ‫‪%11‬‬ ‫‪%11‬‬ ‫‪%11‬‬ ‫‪%11‬‬ ‫‪%11‬‬ ‫‪%11‬‬ ‫‪%11‬‬ ‫هامش مجمل الربح‬
‫‪-5147111‬‬ ‫‪-5147133‬‬ ‫‪-4147151‬‬ ‫‪-4657176‬‬ ‫‪-4467953‬‬ ‫‪-4197141‬‬ ‫‪-4317411‬‬ ‫‪-1967394‬‬ ‫‪-1117591‬‬ ‫‪-1657611‬‬ ‫الرواتب و الاجور (غير املباشرة)‬
‫‪-517655‬‬ ‫‪-517191‬‬ ‫‪-517575‬‬ ‫‪-497311‬‬ ‫‪-477673‬‬ ‫‪-467111‬‬ ‫‪-447915‬‬ ‫‪-417616‬‬ ‫‪-417155‬‬ ‫‪-437311‬‬ ‫املصاريف الادارية والعمومية‬
‫‪-517116‬‬ ‫‪-497414‬‬ ‫‪-477965‬‬ ‫‪-467561‬‬ ‫‪-457131‬‬ ‫‪-417195‬‬ ‫‪-417636‬‬ ‫‪-437175‬‬ ‫‪-417371‬‬ ‫‪-197111‬‬ ‫مصاريف التسويق‬
‫‪-337551‬‬ ‫مصاريف ما قبل التشغيل‬
‫‪-6197414‬‬ ‫‪-6157717‬‬ ‫‪-5117191‬‬ ‫‪-5617946‬‬ ‫‪-5197114‬‬ ‫‪-5397515‬‬ ‫‪-4997919‬‬ ‫‪-4137395‬‬ ‫‪-4617335‬‬ ‫‪-4577171‬‬ ‫إجمالي الكلف الغير مباشرة‬
‫‪9717437‬‬ ‫‪9537656‬‬ ‫‪9137111‬‬ ‫‪9337151‬‬ ‫‪1937116‬‬ ‫‪1737711‬‬ ‫‪1517514‬‬ ‫‪1117636‬‬ ‫‪1357144‬‬ ‫‪7157111‬‬ ‫الدخل قبل الضرائب والاستهالكات والفوائد‬
‫‪-3617161‬‬ ‫‪-3677611‬‬ ‫‪-3677337‬‬ ‫‪-3667566‬‬ ‫‪-3667113‬‬ ‫‪-3657519‬‬ ‫‪-3657113‬‬ ‫‪-3647516‬‬ ‫‪-3647114‬‬ ‫‪-3617555‬‬ ‫استهالك املوجودات الثالتة‬
‫‪1147355‬‬ ‫‪7117975‬‬ ‫‪7647116‬‬ ‫‪7447491‬‬ ‫‪7157395‬‬ ‫‪7167391‬‬ ‫‪6177511‬‬ ‫‪6697331‬‬ ‫‪6537111‬‬ ‫‪6137614‬‬ ‫الدخل قبل الضرائب والفوائد‬
‫‪-1‬‬ ‫‪-1‬‬ ‫‪-1‬‬ ‫‪-1‬‬ ‫‪-1‬‬ ‫‪-617171‬‬ ‫‪-3117133‬‬ ‫‪-3717771‬‬ ‫‪-1117619‬‬ ‫‪-1647451‬‬ ‫الفوائد البنكية‬
‫‪1147355‬‬ ‫‪7117975‬‬ ‫‪7647116‬‬ ‫‪7447491‬‬ ‫‪7157395‬‬ ‫‪6417111‬‬ ‫‪5677393‬‬ ‫‪4967111‬‬ ‫‪4117111‬‬ ‫‪1577116‬‬ ‫الدخل قبل الضرائب‬
‫‪-3617113‬‬ ‫‪-3567795‬‬ ‫‪-3517137‬‬ ‫‪-3417191‬‬ ‫‪-3457119‬‬ ‫‪-3117664‬‬ ‫‪-3317411‬‬ ‫‪-997161‬‬ ‫‪-167166‬‬ ‫‪-737445‬‬ ‫ضريبة الدخل‬
 ‫‪2027‬‬ ‫‪2026‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫الوصف‬
‫‪6417114‬‬ ‫‪6177311‬‬ ‫‪6337169‬‬ ‫‪5957594‬‬ ‫‪5117356‬‬ ‫‪5347656‬‬ ‫‪4517751‬‬ ‫‪1977171‬‬ ‫‪1447164‬‬ ‫‪1157713‬‬ ‫صافي الربح ( الخساره)‬
‫‪%31‬‬ ‫‪%31‬‬ ‫‪%31‬‬ ‫‪%31‬‬ ‫‪%31‬‬ ‫‪%31‬‬ ‫‪%33‬‬ ‫‪%31‬‬ ‫‪%9‬‬ ‫‪%7‬‬ ‫نسبة صافي الربح‬
‫‪-647111‬‬ ‫‪-617731‬‬ ‫‪-637317‬‬ ‫‪-597559‬‬ ‫‪-517136‬‬ ‫‪-537466‬‬ ‫‪-457175‬‬ ‫‪-197717‬‬ ‫‪-147416‬‬ ‫‪-117571‬‬ ‫الاحتياطي الاجباري‬
‫‪475477741‬‬ ‫‪179617753‬‬ ‫‪174147119‬‬ ‫‪171547347‬‬ ‫‪171317331‬‬ ‫‪377957971‬‬ ‫‪371117711‬‬ ‫‪9147414‬‬ ‫‪5677143‬‬ ‫‪1577111‬‬ ‫ألارباح املدورة‬
 ‫قائمة التدفقات النقدية املتوقعة‬
‫يوضح الجدول التالي قائمة التدفقات النقدية املتوقعة للمشروع ‪ ،‬حيث يتبين أن التدفقات النقدية موجبة طول فترة الدراسة مما يدل على نجاح املشروع‪:‬‬
‫جدول ‪ 11‬التدفقات النقدية املتوقعة‬

‫‪1117‬‬ ‫‪1116‬‬ ‫‪1115‬‬ ‫‪1114‬‬ ‫‪1111‬‬ ‫‪1111‬‬ ‫‪1113‬‬ ‫‪1111‬‬ ‫‪1139‬‬ ‫‪1131‬‬ ‫العملة دينار أردني‬
‫التدفقات النقدية من ألانشطة التشغيلية‬
‫‪6417114‬‬ ‫‪6177311‬‬ ‫‪6337169‬‬ ‫‪5957594‬‬ ‫‪5117356‬‬ ‫‪5347656 4517751 1977171 1447164‬‬ ‫‪1157713‬‬ ‫صافي الربح (الخسارة)‬

‫تعديالت غير نقدية‬

‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪617171 3117133 3717771 1117619‬‬ ‫‪1647451‬‬ ‫فوائد لنكية‬
‫‪3617161‬‬ ‫‪3677611‬‬ ‫‪3677337‬‬ ‫‪3667566‬‬ ‫‪3667113‬‬ ‫‪3657519 3657113 3647516 3647114‬‬ ‫‪3617555‬‬ ‫استهالكات‬
‫‪1337516‬‬ ‫‪7947163‬‬ ‫‪7717115‬‬ ‫‪7617361‬‬ ‫‪7467317‬‬ ‫‪7417144 7197166 7147141 7117971‬‬ ‫‪7317791‬‬ ‫التدفقات النقدية التشغيلية قبل التغير في‬
‫رأس املال العامل‬
‫‪-67376‬‬ ‫‪-57996‬‬ ‫‪-57113‬‬ ‫‪-57653‬‬ ‫‪-57417‬‬ ‫‪-57117 -57371 -57113 -47175‬‬ ‫‪-3617511‬‬ ‫النقص ( الزياده) في املخزون‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫النقص ( الزياده) في الذمم املدينة‬
‫‪47911‬‬ ‫‪47711‬‬ ‫‪47617‬‬ ‫‪47479‬‬ ‫‪47116‬‬ ‫‪47397‬‬ ‫‪47161‬‬ ‫‪17914‬‬ ‫‪17111‬‬ ‫‪3377935‬‬ ‫(النقص) الزيادة في الذمم الدائنة‬
‫‪-37111‬‬ ‫‪-37136‬‬ ‫‪-37394‬‬ ‫‪-37371‬‬ ‫‪-37353‬‬ ‫‪-37311 -37311 -37117 -37167‬‬ ‫‪-447515‬‬ ‫التغير في راس املال العامل‬
‫‪1317141‬‬ ‫‪7917646‬‬ ‫‪7777393‬‬ ‫‪7617911‬‬ ‫‪7457116‬‬ ‫‪7437934 7177957 7117163 7177933‬‬ ‫‪6697111‬‬ ‫صافي التدفقات (املستخدمه) املتأتية من‬
‫ألانشطة التشغيلية‬
‫التدفقات النقدية من ألانشطة الاستثمارية‬
‫‪-57116‬‬ ‫‪-57653‬‬ ‫‪-57513‬‬ ‫‪-57156‬‬ ‫‪-57136‬‬ ‫‪-57111‬‬ ‫‪-47941‬‬ ‫‪-47113‬‬ ‫‪-47697‬‬ ‫‪177147461‬‬ ‫(شراء) اصول ثالتة‬
 ‫‪1117‬‬ ‫‪1116‬‬ ‫‪1115‬‬ ‫‪1114‬‬ ‫‪1111‬‬ ‫‪1111‬‬ ‫‪1113‬‬ ‫‪1111‬‬ ‫‪1139‬‬ ‫‪1131‬‬ ‫العملة دينار أردني‬
‫‪-‬‬
‫‪-57116‬‬ ‫‪-57653‬‬ ‫‪-57513‬‬ ‫‪-57156‬‬ ‫‪-57136‬‬ ‫‪-57111‬‬ ‫‪-47941‬‬ ‫‪-47113‬‬ ‫‪-47697‬‬ ‫‪177147461‬‬ ‫صافي التدفقات (املستخدمه) املتأتية من‬
‫‪-‬‬ ‫الانشطة الاستثمارية‬
‫التدفقات النقدية من ألانشطة التمويلية‬
‫‪371597751‬‬ ‫راس املال‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪6617173 6157111 5517177‬‬ ‫‪5157461 -4637693‬‬ ‫تسديد القرض‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪-1‬‬ ‫‪-1‬‬ ‫‪-1‬‬ ‫‪-1‬‬ ‫‪-1‬‬ ‫‪-617171 3117133 3717771‬‬ ‫‪1117619 -1647451‬‬ ‫الفوائد البنكية‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪177197617‬‬ ‫قروض‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪7167349 7167349 7167349‬‬ ‫‪7167349 179117146‬‬ ‫صافي التدفقات (املستخدمه) املتاتية من‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫الانشطة التمويلية‬
‫‪1147541‬‬ ‫‪7177994‬‬ ‫‪7737691‬‬ ‫‪7557613‬‬ ‫‪7197111‬‬ ‫‪317615‬‬ ‫‪67161‬‬ ‫‪17193‬‬ ‫‪-17915 1177991‬‬ ‫صافي الزيادة ( النقص ) في النقد‬
‫‪17111711‬‬ ‫‪17191711‬‬ ‫‪17111714‬‬ ‫‪37564773‬‬ ‫‪1147194‬‬ ‫‪1347119 1177149 1157151‬‬ ‫‪1177991‬‬ ‫‪1‬‬ ‫النقد أول الفترة‬
‫‪9‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪47614757‬‬ ‫‪17111711‬‬ ‫‪17191711‬‬ ‫‪17111714‬‬ ‫‪37564773 1147194 1347119 1177149 1157151‬‬ ‫‪1177991‬‬ ‫النقد نهاية الفتره‬
‫‪1‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬
 ‫قائمة املركز املالي املتوقعة‬
‫من خالل جميع املعلومات والتحليالت املالية للمصاريف املالية للمشروع تكون قائمة الدخل التقديرية للسنوات من (‪ )1117-1131‬كما هي موضحة في الجدول التالي‪:‬‬
‫تعتبر قائمة املركز املالي إحدى القوائم املالية ألاساسية التي يعتمد عليها عليها املشروع‪ ،‬وهي قائمة توضح الوضع املالي للمنشأة وعادة ما يتم تقدير القائمة في اليوم الاخير من السنة‪.‬‬
‫‪.‬جدول ‪ 19‬املركز املالي املتوقع‬

‫‪2027‬‬ ‫‪2026‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫الوصف‬
‫الاصول‬
‫الاصول املتداولة‬
‫‪4,684,572 3,880,029 3,092,035 2,320,345 1,564,714 824,894‬‬ ‫‪814,209‬‬ ‫‪807,349‬‬ ‫‪805,058‬‬ ‫‪807,992‬‬ ‫الصندوق‬
‫‪212,026 205,850 199,855 194,033 188,382 182,895‬‬ ‫‪177,568‬‬ ‫‪172,396‬‬ ‫‪167,375‬‬ ‫‪162,500‬‬ ‫املخزون‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫الذمم املدينة‬
‫‪4,896,598 4,085,880 3,291,890 2,514,379 1,753,096 1,007,789‬‬ ‫‪991,777‬‬ ‫‪979,745‬‬ ‫‪972,433‬‬ ‫‪970,492‬‬ ‫مجموع الاصول‬
‫املتداولة‬
‫الاصول غير املتداولة‬
‫‪2,173,285 2,335,742 2,497,772 2,659,387 2,820,597 2,981,412 3,141,841 3,301,894‬‬ ‫‪3,461,580‬‬ ‫‪3,620,907‬‬ ‫الاصول الثالتة (‬
‫لالصافي )‬
‫‪2,173,285 2,335,742 2,497,772 2,659,387 2,820,597 2,981,412 3,141,841 3,301,894 3,461,580‬‬ ‫‪3,620,907‬‬ ‫مجموع الاصول الغير‬
‫متداولة‬
‫‪7,069,883 6,421,621 5,789,662 5,173,766 4,573,693 3,989,201 4,133,618 4,281,639 4,434,013‬‬ ‫‪4,591,400‬‬ ‫مجموع الاصول‬
‫املطلوبات‬
‫املطلوبات املتدولة‬
 ‫‪2027‬‬ ‫‪2026‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫الوصف‬
‫‪157,078‬‬ ‫‪152,140‬‬ ‫‪147,360‬‬ ‫‪142,733‬‬ ‫‪138,254‬‬ ‫‪133,918‬‬ ‫‪129,721‬‬ ‫‪125,657‬‬ ‫‪121,723‬‬ ‫‪117,915‬‬ ‫الذمم الدائنة‬
‫‪0‬‬ ‫‪0-‬‬ ‫‪0-‬‬ ‫‪0-‬‬ ‫‪0-‬‬ ‫‪0-‬‬ ‫‪663,271‬‬ ‫‪605,838‬‬ ‫‪553,377‬‬ ‫‪505,460‬‬ ‫الجزء الجاري من‬
‫القرض‬
‫‪157,078‬‬ ‫‪152,140‬‬ ‫‪147,360‬‬ ‫‪142,733‬‬ ‫‪138,254‬‬ ‫‪133,918‬‬ ‫‪792,992‬‬ ‫‪731,495‬‬ ‫‪675,101‬‬ ‫‪623,375‬‬ ‫مجموع املطلوبات‬
‫املتداولة‬
‫املطلوبات غير املتداولة‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪663,271‬‬ ‫‪1,269,109‬‬ ‫‪1,822,486‬‬ ‫قروض طويلة الاجل‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪663,271‬‬ ‫‪1,269,109‬‬ ‫‪1,822,486‬‬ ‫مجموع املطلوبات‬
‫طويلة الاجل‬
‫‪157,078‬‬ ‫‪152,140‬‬ ‫‪147,360‬‬ ‫‪142,733‬‬ ‫‪138,254‬‬ ‫‪133,918‬‬ ‫‪792,992‬‬ ‫‪1,394,766 1,944,209‬‬ ‫‪2,445,861‬‬ ‫مجموع املطلوبات‬
‫حقوق امللكية‬
‫‪1,859,758‬‬ ‫‪1,859,758‬‬ ‫‪1,859,758‬‬ ‫‪1,859,758‬‬ ‫‪1,859,758‬‬ ‫‪1,859,758‬‬ ‫‪1,859,758 1,859,758 1,859,758‬‬ ‫‪1,859,758‬‬ ‫مساهمات الاعضاء‬
‫‪505,305‬‬ ‫‪440,972‬‬ ‫‪378,254‬‬ ‫‪317,127‬‬ ‫‪257,568‬‬ ‫‪199,552‬‬ ‫‪148,087 102,712‬‬ ‫‪63,005‬‬ ‫‪28,578‬‬ ‫الاحتياطي الاجباري‬
‫‪4,547,742‬‬ ‫‪3,968,751‬‬ ‫‪3,404,289‬‬ ‫‪2,854,147‬‬ ‫‪2,318,113‬‬ ‫‪1,795,972‬‬ ‫‪1,332,782 924,404‬‬ ‫‪567,041‬‬ ‫‪257,203‬‬ ‫ارباح (خسائر ) مدورة‬
‫‪6,912,805‬‬ ‫‪6,269,481‬‬ ‫‪5,642,302‬‬ ‫‪5,031,033‬‬ ‫‪4,435,439‬‬ ‫‪3,855,283‬‬ ‫‪3,340,627 2,886,874 2,489,803‬‬ ‫‪2,145,539‬‬ ‫مجموع حقوق امللكية‬
‫‪7,069,883‬‬ ‫‪6,421,621‬‬ ‫‪5,789,662‬‬ ‫‪5,173,766‬‬ ‫‪4,573,693‬‬ ‫‪3,989,201‬‬ ‫‪4,133,618 4,281,639 4,434,013‬‬ ‫‪4,591,400‬‬ ‫مجموع املطلوبات و‬
‫حقوق امللكية‬
 ‫النسب املالية‬
‫من أجل الوصول إلى قائمة التدفقات النقدية املخصومة‪ ،‬يجب حساب معامل الخصم حيثت وجد أكثر من طريقة معتمدة الحتسابها‪ ،‬و لكن في هذه الدراسة تم استخدام‬
‫املتوسط املرجح لتكلفة رأس املال )‪ (WACC‬كمعامل خصم لحساب التدفقات النقدية املخصومة و صافي القيمة الحالية لالستثمار‪ .‬يعتمد هيكل تمويل الشركة على حقوق امللكية‬
‫والقروض‪ ،‬و بالتالي فإن معدل الخصم يجب تعديله وفقا ملتوسط املرجح لتكلفة رأس املال )‪ (WACC‬و قد تم بناء ذلك على الفرضيات التالية ‪.‬‬
‫ً‬
‫وبناء على ما سبق‪ ،‬يبين الجدول التالي قائمة صافي التدفقات النقدية الحرة املتوقعة للمشروع‬
‫جدول ‪ 10‬قائمة صافي التدفقات النقدية اللرة‬

‫القيمة‬ ‫‪1117‬‬ ‫‪1116‬‬ ‫‪1115‬‬ ‫‪1114‬‬ ‫‪1111‬‬ ‫‪1111‬‬ ‫‪1113‬‬ ‫‪1111‬‬ ‫‪1139‬‬ ‫‪1131‬‬ ‫قبل‬ ‫صافي التدفقات النقدية‬
‫النهائية‬ ‫التشغيل‬
‫‪3376117751 114754 717799 773769 755761 719711 716711 711711 711744 711713 611775 -476497195‬‬ ‫صافي التدفقات النقدية الحرة‬
‫‪1.13‬‬ ‫‪1.13‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪1.15‬‬
‫‪4‬‬ ‫‪1.11‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪1.41‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪1.41‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪1.51‬‬
‫‪4‬‬ ‫‪1.59‬‬
‫‪9‬‬ ‫‪1.65‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪1.71‬‬
‫‪4‬‬ ‫‪1.13‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪3.11‬‬ ‫معامل الخصم‬
‫صافي القيمة الحالية للتدفقات ‪1,414,211 250,10 272,40 294,14 121,21 151,91 119,71 111,11 174,11 525,91 550,51 1,419,195‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪-‬‬ ‫النقدية‬
‫يبين الجدول التالي فترة استرداد رأس املال‪ ،‬وهي من الطرق ألاساسية التي يهتم بها املستثمر بالدرجة ألاولى من حيث القدرة على استعادة أمواله‪ .‬واملقصود بفترة الاسترداد تلك‬
‫الفترة الزمنية التي يسترد فيها املشروع التكاليف الاستثمارية التي أنفقت وأساس املفاضلة فيها هو املشروع الذي يمكن املستثمر من استرداد أمواله في أسرع وقت ممكن‪.‬‬
‫جدول ‪ 11‬فترة استرداد رأس املال‬

‫‪1117‬‬ ‫‪1116‬‬ ‫‪1115‬‬ ‫‪1114‬‬ ‫‪1111‬‬ ‫‪1111‬‬ ‫‪1113‬‬ ‫‪1111‬‬ ‫‪1139‬‬ ‫‪1131‬‬ ‫قبل التشغيل‬ ‫فترة استرداد رأس املال‬

‫‪1147541‬‬ ‫‪7177994‬‬ ‫صافي التدفقات النقدية الحرة ‪7737691 7557613 7197111 7167114 7117119 7117441 7117134 6117751 -476497195‬‬
‫‪-171317519 -171177996 -371117111 -4417131 1177139 371477341 377117974 175367911 171457411 179617617 476497195‬‬ ‫الاسترداد‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪6‬‬ ‫فترة الاسترداد‬
 ‫جدول ‪ :12‬نتائج التحليل املالي‬

‫‪%33.11‬‬ ‫معدل الخصم‬

‫‪171157655‬‬ ‫صافي القيمة الحالية للتدفقات النقدية‬
‫‪6‬‬ ‫فترة استرداد رأس املال‬
‫‪%39.93‬‬ ‫معدل العائد الداخلي‬

‫تحليل اللساسية‬
‫تم تحليل التغيرات املحتملة للمؤشرات املالية و بموجب هذا التحليل تم تحديد اطار للمدخالت املحتملة وقياس مدى تأثر املشروع بانخفاض إلايرادات او ارتفاع التكاليف‬
‫التشغيلية بنسبة ‪ ،%31‬حيث تبين أن املشروع يبقى مجدي اقتصاديا بعد هذه التعديالت‪.‬‬
‫جدول ‪ :11‬تحليل اللساسية‬

‫املتوسط املرجح لتكلفة رأس املال‬ ‫فترة الاسترداد‬ ‫معدل العائد الداخلي‬ ‫تحليل الحساسيه‬
‫‪11.20%‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪%39.93‬‬ ‫الحالة ألاساسية‬
‫‪11.20%‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪%36.95‬‬ ‫انخفض الايراد ‪%31‬‬
‫‪11.20%‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪%31.33‬‬ ‫ارتفاع املصاريف التشغيليه ‪%31‬‬

‫الاستنتاجات‬
‫ً‬
‫وبناء على نتائج التحليل املالي‪ ،‬وبالنظر إلى ان معدل العائد الداخلي للمشروع أعلى من معدل الخصم تم التوصل إلى أن فكرة املشروع الاستثماري مربحة و مجدية اقتصاديا حيث‬
‫ً‬
‫أن صافي القيمة الحالية للمشروع موجبة وهي ‪ 376677339‬دينار أردني وأيضا يقوم املشروع بتوفير‪ 61‬فرصة عمل ألبناء املحافظة‪.‬‬