Definiciones de finanzas

Cap. 1: El papel de la administración financiera

Que es administración financiera

- Razón de pago de dividendos: Dividendos anuales en efectivo dividido entre las utilidades
anuales, dicho de otra manera, dividendos por acción divididos entre utilidades por acción.
La razón indica el porcentaje de las utilidades de una compañía que se paga a los accionistas
en efectivo.

La meta de la compañía

- Maximización de las ganancias: Maximizar las utilidades después de impuestos ( UDI) de la

compañía
- Utilidades por acción (UPA): Utilidades después de impuestos (UDI) divididas entre el
número de acciones comunes de circulación.

Problemas de agencia

- Agentes: Individuos autorizados por otra persona llamada principal, para actuar en nombre
de esta última.
- Agencia (teoría): Rama de la economía relacionada con el comportamiento de los
principales ( como dueños) y sus agentes ( como administradores)

Responsabilidad social corporativa

- Responsabilidad social corporativa: Panorama de un negocio que reconoce las

responsabilidades de la compañía frente a sus accionistas y el entorno natural
- Grupos de interés: todos los implicados que tienen intereses en la fortuna de la compañía,
incluyen accionistas, acreedores, clientes, empleados, proveedores y las comunidades
locales e internacionales en las que opera la empresa.
- Sustentabilidad: satisfacer las necesidades del presente sin comprometer la capacidad de
las generaciones futuras de cumplir con sus propias necesidades.

Gobernanza Corporativa

- Gobernanza Corporativa: Sistema mediante el cual se maneja y controla las corporaciones.

Comprende las relaciones entre los accionistas, el consejo directivo y la alta administración.
- Ley de Sarbanes Oxley de 2002(SOX): Se refiere entre otros aspectos, a la gobernanza
corporativa, auditoria y contabilidad, remuneración de ejecutivos y la divulgación mejorada
y oportuna de la información de las corporaciones.

- Comisión de supervisión contable de las empresas públicas: Corporación no lucrativa del

sector privado creado por la ley de Sarbanes-Oxley de 2002 para supervisar a los auditores
 de las compañías públicas, con la finalidad de proteger los intereses de los inversionistas y
promover el interés público en la preparación de informes de auditoría independientes,
justos e informativos.

Aspectos básicos del análisis financiero (el entorno de negocios)

- Propiedad Única: Una forma de negocio en la que hay un solo dueño. Este dueño único
tiene responsabilidad ilimitada sobre todas las deudas de la empresa.
- Sociedades: Una forma de negocios en la que dos o más individuos actúan como
propietarios. En una sociedad general todos los socios tienen responsabilidad ilimitada con
respecto a las deudas de la empresa; en una sociedad limitada uno o más socios pueden
tener responsabilidad limitada.
- Socio limitado: Miembro de una sociedad limitada que no tiene responsabilidad personal
de las deudas de la sociedad
- Socio general: Miembro de una sociedad con responsabilidad ilimitada de las deudas de la
sociedad.
- Corporación: Una forma de negocio legalmente separada de sus propietarios, la
característica que la distinguen incluyen responsabilidad limitada, transferencia sencilla de
la propiedad y la capacidad para reunir grandes sumas de capital.
- Doble gravamen: Gravar el mismo ingreso dos veces. Un ejemplo clásico es el gravamen del
ingreso a nivel corporativo y de nuevo como ingreso por dividendos cuando lo recibe el
accionista
- Compañía de responsabilidad limitada CRL: una forma de negocio que ofrece a sus dueños
(llamados miembros) un estilo corporativo de responsabilidad personal limitada y el manejo
de impuestos federales de una sociedad.

El entorno fiscal

- Depreciación: La asignación sistemática del costo de un bien de capital en un periodo dado

para reportes financieros, fines fiscales o ambos.
- Depreciación lineal (o en línea recta): método de depreciación que asigna gastos
equitativos durante la vida depreciable del bien.
- Depreciación acelerada: métodos de depreciación que descuentan el costo de un bien de
capital con mayor rapidez que la depreciación lineal.
- Depreciación de saldo decreciente: Métodos de depreciación mediante un cargo anual
basado en un porcentaje fijo del valor en libros depreciado del activo al inicio del año en el
que se aplica el cargo por depreciación.
- Dividendos en efectivo: Distribución en efectivo de las ganancias a los accionistas,
generalmente de forma trimestral.
- Ganancias (perdidas) de capital: la cantidad en la que el resultado de una venta de un bien
de capital excede (o es menor que) el costo original del bien.

El entorno financiero
- Mercados Financieros: todas las instituciones y procedimientos para reunir a compradores
y vendedores de instrumentos financieros.
- Mercado de dinero: el mercado de valores de deuda a corto plazo (menos de un año del
periodo de vencimiento original) corporativo y gubernamental. Incluye también valores del
gobierno emitidos originalmente con vencimiento de más de un año, pero que ahora vencen
en un año o menos.
- Mercado de capital: El mercado para instrumentos financieros(como bonos y acciones) a
un plazo relativamente largo ( más de un año de vencimiento original)
- Mercado primario: Método en el que se compra o se venden valores por primera
vez(mercado de nuevas emisiones)
- Mercado secundario: mercado para los valores existentes (usados) no los nuevos.
- Intermediarios financieros: Instituciones financieras que aceptan dinero de los ahorrantes
y usan los fondos para hacer préstamos y otras inversiones financieras en su propio nombre.
Incluyen bancos comerciales, instituciones de ahorro, compañías de seguro, fondos de
pensiones, compañías de finanzas y fondos mutuos.
- Banca de inversión: Institución financiera que suscribe (compra a un precio fijado en una
fecha dada) nuevos valores para su reventa.
- Banca hipotecaria: Institución financiera que origina (compra) hipotecas primordialmente
para reventa.
- Incumplimiento: Significa fallar en cumplir los términos del contrato, como pagar los
intereses o el capital de un préstamo solicitado.
- Bursatilidad o liquidez: la capacidad de vender un volumen significativo de valores en un
periodo cortó en el mercado secundario sin una concesión importante en el precio.
- Vencimiento: La vida del valor, el tiempo antes de que la cantidad principal de un valor se
venza.
- Estructura del plazo de tasas de interés: La relación entre el rendimiento y el vencimiento
de los valores que difieren solo en la duración (o plazo) hasta el vencimiento.
- Curva de rentabilidad: Una grafica de la relación entre el rendimiento y el plazo para el
vencimiento de un valor particular.
- Inflación: alza en el nivel promedio de los precios de bienes y servicios.

CAP2
- Análisis (de estado) financiero: El arte de transformar los datos de los estados financieros
en información útil para tomar una decisión informada.
- Balance general: Resumen de la posición financiera de una empresa en una fecha dada que
muestra que los activos totales son iguales a los pasivos más el capital.
- Estado de pérdidas y ganancias: Resumen de los ingresos y los gastos de una empresa en
un periodo específico, que concluye con los ingresos o pérdidas netas para ese periodo.
- Equivalentes de efectivo: Valores de corto plazo, de alta liquidez que se pueden convertir
fácilmente en cantidades conocidas de efectivo y que generalmente tienen vencimiento
restante en tres meses o menos en el momento de la adquisición.
 - Capital de los accionistas: Activos totales menos los pasivos, el valor de los libros de las
acciones ordinarias de una compañía (a valor nominal) mas el capital adicionado ingresado
y las utilidades retenidas.
- Costo de bienes vendidos: Costo del producto (costos que se pueden inventariar) que se
convierten en gastos del periodo solo cuando se vende; es igual al inventario inicial mas
costo de los bienes comprados o fabricados menos inventario final.
- Razones financieras: Un índice que relaciona dos números contables y se obtiene dividiendo
uno del otro.

RAZONES DEL BALANCE GENERAL.

- Razones de liquidez: Razones que miden la capacidad de una empresa para cumplir con sus
obligaciones a corto plazo.
- Liquidez corriente: los activos corrientes se dividen entre los pasivos corrientes, indica
capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos actuales con sus activos actuales
- Liquidez: la capacidad de un bien en convertirse en efectivo sin una concesión significativa
de precio.
- Razón de la prueba acida (rápida): los activos corriente menos los inventarios entre los
pasivos corrientes. Indica la capacidad de la empresa para pagar sus pasivos corrientes con
sus activos de mayor liquidez.

- Razones de endeudamiento: razones que indican el grado en el que la empresa esta

financiada por la deuda.

RAZONES DEL ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS/ BALANCE GENERAL

- Razones de cobertura: Razones que relacionan los cargos financieros de una empresa con
su capacidad de cubrirlos.
- Razón de cobertura de intereses: Utilidades antes de intereses e impuestos divididas
entre los cargos de interés. Indica la capacidad de una empresa para cubrir estos gastos de
interés. También se conoce como intereses devengados.
- Razones de actividad: Razones que miden la efectividad de la empresa para utilizar sus
activos.
- Cuentas por cobrar vencidas: el proceso de clasificar las cuentas por cobrar según su
fecha de vencimiento a partir de una fecha dada.
- Faltante de inventario: Situación que se presenta cuando no se cuenta con suficientes
artículos en inventario para satisfacer un pedido.
- Ciclo de operación: tiempo que transcurre desde el compromiso de efectivo para compras
hasta el cobro de las cuentas por cobrar que resultan de las ventas de bienes y servicios.
- Ciclo de efectivo: el tiempo desde el desembolso real de efectivo para compras hasta el
cobro de las cuentas por cobrar que resultan de la venta de bienes y servicios; también se
llama ciclo de conversión en efectivo.
- Razones de rentabilidad: Razones que relacionan las ganancias por ventas y la inversión.

Cap. 3

- Estado de flujo de fondos: resumen de los cambios en la posición financiera de la empresa

de un periodo a otro, también se le conoce como fuentes y usos del estado de fondos o un
estado de cambios en la posición financiera.
- Estado de flujos de efectivos: Resumen de las percepciones y los pagos en efectivo de una
empresa durante un periodo.