Dalam artikel ini, harga saham secara parsial mencerminkan harapan laba.

Pendapatan masa depan akan sama dengan laba untuk kuartal dari tahun sebelumnya.
Berbagai penjelasan dari artikel tersebut, masalah dengan penyesuaian risiko dan dampak
dari biaya transaksi, tetapi tidak dapat mendukung kelangsungan hidup mereka. Dalam
beberapa hal, bukti seperti tersebut menimbulkan lebih banyak pertanyaan daripada jawaban.
Pasar kompetitif sebagai NYSE atau AMEX akan berperilaku seolah-olah mereka
dipengaruhi oleh ekspektasi laba sehingga sulit dimengerti.

Dalam artikel ini,muncul perertanyaan menyangkut pentingnya ekonomi efek

terdokumentasi. Di satu sisi, tingkat 'mispricing' ditunjukkan oleh pasca-pengumuman drift
'kecil' kurang dari 5 persen dari harga per posisi, bahkan untuk kasus-kasus realisasi
pendapatan yang ekstrim seperti pada tabel 2 dan 4. Artikeli ini, mempunyai efek yang
potensial. Pertama tentang penelitian sebelumnya pada tabel 1, telah menemukan bahwa
sepertinya menjadi reaksi yang tertunda terhadap pendapatan dari sepertiga besar sebagai
reaksi antisipatif dan kontemporer. Kedua, kita temukan di sini bahwa tiga hari pengumuman
periode pengembalian portofolio dibangun dengan hanya informasi laba sebelum kuartal
sehingga portofolio dibangun menggunakan informasi kontemporer. Bukti tersebut dapat
menjadi perhatian dalam menafsirkan hasil dari banyak studi yang menganggap bahwa
informasi laba pada hari akhir pengumuman laba. Apalagi, jika harga pasar tidak
mencerminkan sepenuhnya implikasi dari informasi yang tersedia secara bebas sebagai laba.