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FINANCIEROS DE
RENTABILIDAD Y
MERCADO
CALCULO E INTERPRETACION
DE INDICADORES FINANCIEROS
ACTIVIDAD N. 4 INDICADORES FINANCIEROS DE RENTABILIDAD Y DE
MERCADO
Instrucción clara del paso a paso Mediante lecturas autor reguladas individuales
del material de consulta y del suministrado, debe conceptualizar
convenientemente sobre los indicadores de rendimiento y de mercado, esta
conceptualización debe ser de su autoría.
BALANCE GENERAL
(ESTRUCTURA DE LA 2.015 2.016
INVERSION)
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
11 DISONIBLE 56.439.256 51.196.406
caja 4.246.146 15.233.539
bancos 52.193.110 32.315.953
fondo de liquidez 0 3.646.914
12 INVERSIONES 100.000.000 450.000.000
para mantener hasta el vcto. 100.000.000 450.000.000
CARTERA DE CREDITO
14 ASOCIADOS 309.587.943 204.192.457
crédito de consumo garantía
3.073.518 0
admisible
crédito de consumo otras
313.021.287 246.448.534
garantía
provisión para protección de
-1.567.880 -38.214.530
cartera
provisión general de cartera -4.938.982 -4.041.547
16 CUENTAS POR COBRAR 17.472.668 9.213.840
convenios 345.600 10.018.021
anticipos 4.250.000 2.300.000
créditos a empleados 2.103.000 2.054.881
deudores patronales 2.462.314 107.115
ingreso por cobrar(intereses) 5.222.679 2.865.197
ingreso por cobrar(cta. Soste-
199.836 199.836
cxc exasoc)
anticipos de impuesto 4.310.506 4.310.506
otras cuentas por cobrar 550.707 0
provisiones para protección de
-1.971.974 -12.641.716
cxc
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 483.499.867 714.602.703
ACTIVO NO CORRIENTE
CARTERA DE CREDITO
14 PORCION NO CTE. 671.701.462 523.703.136
crédito de consumo garantía
6.531.226 0
admisible
crédito de consumo otras
665.170.236 523.703.136
garantía
17 PROPIEDAD PLANTA Y 23.482.008 15.850.000
EQUIPO
muebles y equipo de oficina 3.530.000 8.535.000
equipo de computo y
11.484.000 13.175.000
comunicaciones
depreciación acumulada -1.531.992 -21.710.000
18 ACTIVOS DIFERIDOS 7.261.920 628.200
cargos diferidos (software
7.261.920 628.200
sicoopweb)
19 OTROS ACTIVOS 21.270.070 28.220.006
otras inversiones 10.845.166 10.845.166
bienes recibidos en pago 17.374.840 17.374.840
provisión otros activos -6.949.936 0
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 723.715.460 568.840.342
1. Margen Bruto
2. Margen Operacional
3. Margen Neto sobre Ventas
4. Rendimiento sobre Activos
5. Rendimiento sobre el Patrimonio
6. Índice DUPONT
1.- MARGEN BRUTO: se toman los valores del estado de resultados y muestra
los beneficios que tienen los ingresos, el resultado muestra la utilidad por cada
100 pesos en el ingreso, es decir, nos permite medir la utilidad lograda por la
empresa después de haber cancelado las mercancías o existencias. Cuando
conocemos la utilidad antes de los gastos de operación es muy importante porque
así tomamos una decisión para bajas costos, buscar nuevos proveedores, etc.
todo para bajar los gastos de operación.
El resultado indica que la utilidad operacional por cada cien pesos ($100) de
ingresos en el año 2016 fue de -0,0469 y en el 2015 de 0,490, también puede
expresar cuanto queda de cada peso vendido, para cubrir los gastos no
operacionales, los impuestos y generar utilidades para los socios.
3.- MARGEN NETO SOBRE VENTAS: Este indicador mide la eficiencia operativa
de la empresa, por cuanto todo incremento en su resultado señala la capacidad de
la empresa para aumentar su rendimiento, dado un nivel estable de ventas. En
períodos de inflación el volumen de ventas puede verse incrementado, aunque el
volumen físico permanezca sin variación alguna, en consecuencia, el costo de la
mercancía vendida también se incrementará, pero en menor proporción al
aumento de las ventas, en razón a que dichos costos estarán valuados a precios
antiguos (por su valor histórico de compra). Así las cosas, el aumento porcentual
de las utilidades, será superior al aumento porcentual de las ventas.
El resultado de esta razón indica que por cada peso vendido queda 5,167 y 0,608
para cubrir los impuestos y generar utilidades para los socios
4.- RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS: confronta los resultados obtenidos con los
activos de la empresa y así se sabe si el negocio dio resultados o no, indicando la
rentabilidad por cada peso invertido en la empresa.
5.- RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO: nos dice cuánta fue la utilidad por
cada cien pesos que se tenían invertidos en el patrimonio.
Esto significa que la utilidad producida por cada cien pesos que se tenían
invertidos en el patrimonio en el año 2016 fue de 0,49 y en el 2015 de 0,13.
6.- INDICE DUPONT: reúne el margen neto de utilidades, (que mide la rentabilidad
de la empresa en relación con las ventas), y, la rotación de activos totales, que
indica cuán eficientemente se ha dispuesto de los activos para la generación de
ventas.
Donde M/L es la razón del valor en el mercado a libros. Donde dividimos el capital
de los accionistas entre el número de acciones circulantes para obtener un valor
en libros por acción de $2’500.000 por lo tanto tenemos
M/L= 3’320.000/2’500.000
M/L= 1,32