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• ESTADOS FINANCIEROS.
1. TIPOS
2. CONTENIDOS
• MÉTODOS DE ANÁLISIS
1. HORIZONTAL
2. VERTICAL
• TAREA
2
Se definen como el arte y la ciencia de administrar
dinero, afectan la vida de toda persona y organización.
Decisiones de financiamiento
*
Funciones del administrador financiero
*Concepto de Inversión
*Concepto de Análisis
*Conjunto de técnicas utilizadas para
diagnosticar la situación y perspectiva de la
empresa con el fin de poder tomar decisiones
adecuadas.
*Método que se utiliza para establecer las
consecuencias financieras de las decisiones de
los negocios, aplicando técnicas para seleccionar
información relevante, hacer mediciones y
establecer conclusiones.
*Importancia, permite definir guías para
acciones futuras.
*Concepto de Evaluación
*En términos generales es la acción y el efecto de
señalar el valor de una cosa.
*Proceso que tiene como finalidad determinar el grado
de eficiencia y eficacia con que han sido empleados los
recursos destinados a alcanzar los objetivos previstos.
*Evaluación financiera de un proyecto, consiste en
establecer la conveniencia financiera de invertir una
importante suma de dinero para desarrollar una idea.
Agenda
• CONCEPTOS DE FINANZAS
• ESTADOS FINANCIEROS.
1. TIPOS
2. CONTENIDOS
• MÉTODOS DE ANÁLISIS
1. HORIZONTAL
2. VERTICAL
• TAREA
19
Información
• https://www.youtube.com/watch?v=RBqJY6yE
KOc
• https://www.youtube.com/watch?v=JZUlf6ebI
R0
Estados Financieros
• Informes que utilizan las empresas
• Para dar a conocer su situación financiera
• Así como los cambios en su patrimonio de un
periodo a otro
Estados Financieros
• Interesados
Internos: Externos:
Accionistas Bancos
Directores Entidades Reguladoras
Gerencia (Ministerios de
Finanzas Economía y Finanzas)
Contraloría Proveedores
Tesorería Auditores externos
Analistas Financieros. Consultores financieros
y fiscales
Competidores.
Estados Financieros
• Balance General
• Estado de Resultados
Inversión Operación
– Operación
– Inversión
– Financiamiento
Ejemplo
Conexión de Estados Financieros
Estado de
Resultados
Estado de Cambios
Balance General Balance General
en la Situación
Inicial Financiera Final
Flujo de
Efectivo
• ANÁLISIS FINANCIEROS
1. METODO HORIZONTAL
2. METODO VERTICAL
• TAREA
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ANALISIS FINANCIERO
• Evaluación de la gestión.
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Propósito del análisis
MEJORAR LA TOMA DE DECISIONES DE LOS
USUARIOS
INTERNOS EXTERNOS:
•Directivos •Accionistas
•Mandos •Prestamistas
intermedios •Clientes
•Auditores •Analistas
internos
Bloques del análisis
Capacidad de
generar
Capacidad de ingresos
atender las futuros y de
obligaciones a atender las
corto plazo y de obligaciones a
generar ingresos Liquidez y Solvencia largo plazo
de forma
eficiente
Eficiencia
Capacidad para
ofrecer
Capacidad
recompensas
financieras para generar
suficientes para
Rentabilidad Mercado expectativas
atraer y retener positivas en el
recursos mercado
ANALISIS FINANCIERO
Fuentes de información
• Estados contables:
– Balance
– Cuenta de Resultados
– Estado de flujos de efectivo
– Memoria
• Información complementaria:
– Mercado financiero
– Informes sectoriales
– Información económica general
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ANALISIS FINANCIERO
Bases de comparación
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METODO HORIZONTAL
Método Horizontal
Consiste en determinar variaciones al comparar el mismo rubro fr los
estados financieros en dos ejercicios diferentes pero reconociendo los
efectos por el cambio del valor del dinero en el tiempo.
Variación Nominal
Variación Real
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MÉTODO VERTICAL
Método Vertical
• Porcientos Integrales
Consiste en expresar en porcentaje todos los rubros de un Estado
Financiero
• Razones Financieras
Las razones financieras son pruebas numèricas que se expresan en
forma de indicador o indice. Se utilizan para hacer análisis de los
estados financieros y establecer parámetros de base para una toma
de decisiones.
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RAZONES FINANCIERAS
Razones Financieras
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RAZONES FINANCIERAS
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RAZONES FINANCIERAS
ACTIVIDAD
(/) n
= Días de crédito recibidos
otorgado
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RAZONES FINANCIERAS
ACTIVIDAD
Ciclo Económico
Dias de Inventario
(+) Días de cuentas por cobrar
(-) Dias proveedor
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RAZONES FINANCIERAS
APALANCAMIENTO
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RAZONES FINANCIERAS
APALANCAMIENTO
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RAZONES FINANCIERAS
RENTABILIDAD
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RAZONES FINANCIERAS
RENTABILIDAD
Retención Utilidad
neta
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RAZONES FINANCIERAS
VALOR
57
RAZONES FINANCIERAS
VALOR
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Análisis e Interpretación de
Razones Financieras
Razones Financieras
Las razones financieras son herramientas
analíticas que utiliza el administrador financiero
para tomar decisiones racionales en relación con
los objetivos de la empresa; pueden medir en un
alto grado la eficacia y comportamiento de la
empresa. Estas presentan una perspectiva amplia
de la situación financiera, puede precisar el
grado de liquidez, de rentabilidad, el
apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo
que tenga que ver con su actividad.
1. RAZONES DE LIQUIDEZ:
La liquidez de una organización es juzgada
por la capacidad para saldar las
obligaciones a corto plazo que se han
adquirido a medida que éstas se vencen.
Se refieren no solamente a las finanzas
totales de la empresa, sino a su habilidad
para convertir en efectivo determinados
activos y pasivos corrientes.
1.1 Razón Circulante:
Fórmula:
= Activos Circulantes .
Pasivos Circulantes
1.1 Razón Circulante:
Análisis: Permite medir la liquidez de la
empresa a corto plazo. Establece si la
empresa posee suficientes activos
corrientes que puedan ser convertidos a
efectivo para satisfacer el pago de sus
deudas a corto plazo. Mide el número de
veces que los activos circulantes del
negocio cubren sus pasivos a corto plazo.
1.1 Razón Circulante:
Interpretación: Esta razón nos muestra
que en ninguno de los dos años la
empresa ha tenido la liquidez suficiente
para solventar sus deudas a corto plazo;
pero a pesar de esto, comparando ambos
años, el mejor ha sido el 2015 con una
razón de 0.96 a 1, y tal como se había
mencionado anteriormente, sus activos
circulantes no pueden cubrir el total de
sus pasivos circulantes.
1.2. Prueba del ácido:
Fórmula:
=Activos Circulantes - Inventario
Pasivos Circulantes
1.2. Prueba del ácido:
Análisis: Permite medir o verificar las
disponibilidades de la empresa, a corto
plazo, para afrontar sus compromisos,
también a corto plazo, sin tener que
recurrir a la venta del inventario; y es
comparable con diferentes entidades de la
misma actividad; pero no contempla el
inventario por considerarlo como el activo
con menor liquidez.
1.2. Prueba del ácido:
Interpretación: Esta razón nos muestra
que en ambos años la capacidad de la
empresa para cumplir con sus
obligaciones a corto plazo no ha sido
satisfactoria, pero comparando los dos
años, el año de 2015 ha reflejado una leve
mejoría.
2. RAZONES DE
ENDEUDAMIENTO:
Estas razones indican el monto del dinero
de terceros que se utilizan para generar
utilidades, estas son de gran importancia
ya que estas deudas comprometen a la
empresa en el transcurso del tiempo.
2.1. Total de Patrimonio Neto:
Fórmula:
= Total de Pasivos .
Patrimonio Neto
2.1. Total de Patrimonio Neto:
Análisis: Esta razón muestra el
porcentaje que la empresa utiliza por cada
dólar de inversión de los accionistas, para
financiar los activos.
2.1. Total de Patrimonio Neto:
Interpretación: Esta razón refleja que la
empresa se encuentra en una situación
riesgosa desde el punto de vista
financiero. Aunque el monto de la razón
para el año 2015 haya disminuido con
respecto al año 2014, esta cifra reflejada,
de B/.2.62 de financiamiento de los
acreedores por cada dólar de inversión, es
aún bastante riesgosa para la empresa.
2.2. Deuda Total a Total de Activos:
Fórmula:
= Total de Pasivos .
Total de Activos
2.2. Deuda Total a Total de Activos:
• ANÁLISIS FINANCIEROS
1. METODO HORIZONTAL
2. METODO VERTICAL
• TAREA
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Ejercicio
• Elegir una entidad pública o privada vinculada
a la gestión del agua (EPS, Junta de usuarios,
Empresa privada, etc)
• Dicha entidad debe tener al menos 5 años de
trayectoria.
• Analizar sus estados y situación financiera
• Realizar propuesta de mejora
CASO DE ESTUDIO
EMPRESA
MUNICIPAL DE AGUA POTABLE Y
ALCANTARILLADO
QUILLABAMBA SOCIEDAD DE
RESPONSABILIDAD LIMITADA
EMAQ
ANTECEDENTES
FUENTES DE AGUA