Riesgo de Crédito

• Riesgo de incurrir en pérdidas producto del incumplimiento, por

falta de solvencia, de las obligaciones contractuales asumidas por
una contraparte.

• Probabilidad de pérdida futura derivada del incumplimiento en

tiempo y/o forma de las obligaciones crediticias del cliente como
consecuencia del empeoramiento de sus circunstancias
económicas particulares y/o de una evolución negativa del
contexto en el que desarrolla su actividad

• Es la contingencia de que una entidad institución incurra en

pérdidas como consecuencia de que un deudor o contraparte
incumpla sus obligaciones en los términos acordados
5 “C” del Riesgo de Crédito
• Conocimiento de la contraparte
• Capacidad de pago de la contraparte
• Capital (soporte patrimonial de la contraparte)
• Colateral (garantía de la operación crediticia)
• Condiciones cíclicas (Factores externos)
Tipos de Riesgo de Crédito
• Riesgo de impago: riesgo fallido o de default. Es la
posibilidad de incurrir en una pérdida si la contrapartida
de una transacción no cumple plenamente las
obligaciones financieras, acordadas por contrato.
• Riesgo de migración: cuando se produce una rebaja en la
calificación crediticia.
• Riesgo de exposición: se entiende como la incertidumbre
sobre los futuros pagos que se deben. Este riesgo puede
estar asociado a la actitud del prestatario o bien a la
evolución de variables del mercado.
• Riesgo de colateral: conocido como el riesgo de la tasa de
recuperación, que varía según haya o no garantías o
colateral en la operación.
Identificación del Riesgo de
Crédito
• Importancia del riesgo de crédito, conforme estructura
del balance de la entidad (activos susceptibles)
• Capacidad de pago de la contraparte, determinada por
medio análisis de situación financiera o calificación de
riesgo
• Carácter de la contraparte – riesgo moral
(conocimiento de la contraparte)
• Cambios en la situación financiera o calificación de la
contraparte
• Calificación de los deudores por sector económico o
línea de negocios
Identificación del Riesgo de
Crédito
• Identificación de cosechas o momento de
generación del crédito y su comportamiento
• Niveles de concentración por deudor, sector,
región, tipo de colateral, etc.
• Cambios en el entorno
• Económico (Evolución de la economía y del sector
económico, competencia, tasas de interés, tipo de
cambio, inflación, etc.)
• Eventos naturales o desastres
• Movimiento sociales
Medición del Riesgo de Crédito
• Exposición o monto de crédito otorgado
• Calidad del soporte o documento ejecutivo de cobro
• Monto de incumplimientos (default) - Seguimiento de
morosidad o atraso en la atención de compromisos por
parte de los deduores
• Clasificación en función del rating o capacidad de pago
del deudor
• Utilización de scoring (asignación de puntos en función
de conocimiento del cliente)
• Facilidad de realización de la garantía o colateral
• Sensibilidad a cambios en el entorno
Utilización de Modelos
• La evolución de la gestión del riesgo de crédito está marcada por un
peso creciente de la utilización de modelos y métodos cuantitativos
de forma irreversible y fructífera, pero no exenta de riesgos.
• Se enfatiza la importancia del capital humano para orientar
correctamente el proceso de cambio.
• La forma como se aprueben los modelos y como se implanten dentro
de la cultura de riesgos son fases decisivas para el buen rendimiento
de estas metodologías. El control de la bondad de los modelos
utilizados tiene mucho que ver con la forma en la que los modelos son
aceptados y utilizados internamente.
• La efectividad de los modelos depende de la calidad de la información
suministrada y la capacidad para incorporar la experiencia acumulada
de los gestores y analistas, al núcleo operativo de los modelos.
• “Riesgo de modelo” --- El modelo no se adecúa al tipo de negocio y no
se incorpora al proceso de gestión.
Utilización de Modelos
Tipos de Modelos
Tomando como base la Probabilidad de Incumplimiento del
Deudor, existen 3 tipos de modelos :
a) Modelos Expertos.
b) Modelos Paramétricos.
c) Modelos Condicionales.
Modelos Expertos
Basados en criterios subjetivos y el juicio o
experiencia del analista de cartera. Entre estos se
encuentran Las Cinco C del Crédito:
• Carácter
• Capital
• Capacidad
• Colateral
• Ciclo Económico
Modelos Paramétricos
• Buscan calcular las probabilidades de incumplimiento
utilizando la información de un conjunto de variables que
caracterizan a los individuos sujetos de crédito, sin pretender
conocer las causas que las generan.
• Algunos de estos modelos toman como base calificaciones de
riesgo de calificadoras, combinaciones de apalancamiento,
distancias al vencimiento del crédito, otros.
• Entre estos modelos se encuentran:
1. Modelos de Scoring, que pueden ser de análisis discriminante o de
elección cualitativa.
2. Matrices de transición
3. Modelos de frecuencias esperadas de incumplimiento
4. Análisis Actuarial
5. Modelos RAROC (Permite determinar el “rendimiento óptimo” de
una facilidad crediticia sujeto a que éste cubra las pérdidas
esperadas y algún margen deseado de las pérdidas no esperadas,
de manera tal que el retorno sobre el capital ajustado por riesgo
(RAROC) sea como mínimo superior al costo de oportunidad del
capital)
Modelos Condicionales
Son metodologías que pretenden conocer las causas
del incumplimiento sobre un análisis basado en un
modelo con relaciones de causalidad entre las
diferentes variables financieras, sectoriales y
macroeconómicas.
• “ Credit Portafolio View” de McKinsey.
• “Algo Credit” de Algoritmics.
• “CredScoRisk” de AIS.
Estructura para la Gestión
• Definición de roles y responsabilidades
• La gestión del riesgo de crédito requiere un especial esfuerzo que debe
ser liderado por la Alta Dirección
• Consejo de Administración
Son los órganos sociales los que aprueban la estrategia de riesgos y las políticas
corporativas para las diferentes tipologías de riesgos, siendo la función de riesgos
la encargada, en el ámbito de la gestión, de su implantación y desarrollo, dando
cuenta de ello a los órganos sociales
Responsable de la definición del apetito al riesgo y nivel de tolerancia
• Comité de Gestión de Riegos
Interrelación entre CA y áreas operativas y unidad de riesgo, encargado de
monitoreo y propuestas al CA
• Unidades de Gestión de Riesgos
Seguimiento y propuestas al Comité
• Unidades o áreas de negocios u operativas
La responsabilidad de la gestión diaria de los riesgos corresponde a los negocios,
que se atienen en el desarrollo de su actividad a las políticas, normas,
procedimientos, infraestructuras y controles que, partiendo del marco fijado por
los órganos sociales, son definidos por la función de riesgos
Definición de Políticas
• Debe partir de la estrategia, y esta intenta responder a
preguntas sobre el futuro de la entidad a medio y largo
plazo. Qué posición se quiere tener a medio plazo (más de
un ciclo económico), en los diferentes segmentos de clientes
y productos.
• También la estrategia debe señalar con claridad dónde no
se quiere estar.
• Se deben hacer explícitos los objetivos a medio y largo plazo
sobre la calidad de la cartera, rentabilidad esperada y tasas
de crecimiento.
• Una política es una guía para la acción. Las políticas deben
ser coherentes con las opciones estratégicas y deben
recoger las enseñanzas que provienen tanto de la teoría
como de la experiencia histórica de la entidad.
Definición de Políticas
• El objetivo de la política de crédito de una entidad es establecer
las delegaciones, las reglas y la estructura para operar y
administrar la cartera de préstamos de forma eficaz, esto es,
asegurar la rentabilidad al mismo tiempo que gestiona el riesgo.
• La política cumple su función si proporciona un conjunto básico y
estandarizado de directrices de forma clara y concisa.
• Las políticas deben definirse mediante una cuidadosa revisión de
los factores internos y externos que afectan a la entidad
(posición de mercado, experiencia histórica, áreas comerciales
presentes y futuras, tendencias futuras, capacidades internas
referentes a recursos humanos, materiales y tecnológicos, etc.)
• La complejidad y alcance de la política de crédito y los
procedimientos deben ser coherentes con el tamaño de la
entidad y la naturaleza de sus actividades, y debe ser consistente
con las prácticas de prudencia y los requerimientos regulatorios.
Definición de Políticas
• La política de crédito escrita es la piedra angular para
una práctica sana de concesión y administración de los
préstamos.
• La política de crédito proporciona estabilidad a pesar
de los cambios en la dirección, claridad para minimizar
la confusión en las directrices de crédito y criterios para
evaluar nuevas oportunidades de negocio.
• La política debe ser revisada al menos anualmente
para asegurar que no se ha quedado desfasada o sin
eficacia, permanece flexible y se mantiene adecuada a
las necesidades de los gestores.
• Los cambios en regulatorios deben ser incorporados en
la política.
Implementación de Procedimientos
• El seguimiento micro al nivel de acreditados, con especial
énfasis en los grandes riesgos, grupos económicos y
acreditados en seguimiento especial se complementa con el
seguimiento macro, que incluye la reflexión sobre el
cumplimiento y la adecuación de las políticas, los objetivos
(límites de concentración, diversificación, tasas de pérdida
esperada, rentabilidad ajustada al riesgo), las normas y
procedimientos, los sistemas y los modelos.
• La gestión del cobro de las deudas pendientes es una de las
fases en las que se puede descomponer la gestión del riesgo
de crédito. Las otras dos son la admisión y el seguimiento.
Las pérdidas finales de la cartera crediticia son función del
grado de eficiencia y eficacia conseguida en cada una de
ellas.
Implementación de Procedimientos
• Incluye métodos, proceso o sistemas necesarios para la gestión
del riesgo de crédito
• Es importante su implementación y mantenerlos en adecuado
funcionamiento
• Los procesos deben ser integrales, considerando todos los riesgos
y áreas involucradas
• Los procedimientos deben estar definidos para el análisis de la
solicitud, autorización, entrega de fondos (gradual o total),
monitoreo y concesión de prorrogas o novaciones
• Documentación mínima requerida, tanto personal como
financiera y de otro tipo
• Procedimientos para el desarrollo de nuevos productos u
operaciones de crédito y la identificación de riesgos
• Proceso de formalización legal del crédito o adeudo, utilizando
minutas por ejemplo
• Inspección periódica del negocio y/o garantías
Control de Riesgo de Crédito
• La principal función es asegurar que existe un
marco normativo interno suficiente, un proceso y
unas medidas definidas, controlando su aplicación
y funcionamiento
• Velar por la integración de la estrategia de riesgos
en la gestión de la entidad
• El Control Interno de Riesgos es independiente de
las unidades que desarrollan los modelos de riesgo,
gestionan los procesos y ejecutan los controles.
Control de Riesgo de Crédito
El modelo de control debe contar con un sistema de tres líneas de
defensa:
• La primera línea la constituyen las unidades de negocio, que son
responsables del control en su ámbito y de la ejecución de las medidas
en su caso fijadas desde instancias superiores.
• La segunda línea la constituyen las unidades especialistas de control
(Cumplimiento Normativo, Global Accounting & Informational
Management/Control Interno Financiero, Control Interno de
Riesgos, IT Risk, Fraud & Security, Control de la Operativa y las
Direcciones de Producción de las unidades de soporte, como Recursos
Humanos, Asesoría Jurídica, etc…). Esta línea supervisa el control de las
distintas unidades en su ámbito de especialidad transversal, define las
medidas mitigadoras y de mejora necesaria y promueve la correcta
implantación de las mismas.
• La tercera línea la constituye la unidad de Auditoría Interna, que
realiza una revisión independiente del modelo, verificando el
cumplimiento y eficacia de las políticas corporativas y proporcionando
información independiente sobre el modelo de control.
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