Ratio financiero

Las ratios financieras también llamadas razones financieras o indicadores financieros, son coeficientes o razones que proporcionan unidades contables
y financieras de medida y comparación, a través de las cuales, la relación por división entre sí de dos datos financieros directos, permiten analizar el
estado actual o pasado de unaorganización, en función a niveles óptimos definidos para ella.

A menudo utilizadas en contabilidad, existen numerosas ratios financieras que se utilizan para evaluar el estado financiero global de empresas, compañías
y corporaciones. Las ratios financieras pueden ser utilizadas por los gerentes pertenecientes a la empresa, por los inversionistas que poseen acciones de la
empresa, y por los acreedores de la empresa. Los analistas financieros utilizan ratios financieras para comparar las fortalezas y debilidades de distintas
empresas, y la evolución en el tiempo de las empresas.1 Si las acciones de una empresa son compradas y vendidas en el mercado de valores (o bolsa de
2
comercio), el precio del mercado de las acciones es utilizado para calcular determinadas ratios financieras.

Las ratios se pueden expresar como un valor decimal, tal como 0.10, o ser indicados como un valor porcentual equivalente, tal como el 10 %. Algunas
ratios por lo general son citadas como porcentajes, especialmente aquellas ratios que por lo general poseen valores inferiores a 1, tal como el rendimiento
de beneficios, mientras que otras por lo general son citadas como números decimales, especialmente aquellas ratios que poseen valores mayores que 1, tal
como el Price to Earnings Ratio; estas últimas son denominadas múltiplos. Dado un ratio, se puede calcular su recíproca; si la ratio era superior a 1, la
recíproca tendrá un valor inferior a 1 e inversamente. El valor recíproco expresa la misma información, pero puede ser más fácil de interpretar: por
ejemplo, el rendimiento de beneficios puede compararse con el rendimiento de los bonos, mientras que con el Price to Earnings Ratio no se puede: por
ejemplo una ratio P/E de 20 corresponde a un rendimiento de beneficios.

Índice
Fuentes de datos para calcular ratios financieras
Propósito y tipos de ratios
Condiciones
Historia
Consideraciones de interpretación
Ratios o razones financieras de liquidez o solvencia a corto plazo
1) Razón Ácida - Rápida (ROA)Ir a tabla
2) Razón de Efectivo (REf)Ir a tabla
3) Capital de Trabajo Neto sobre total de activos (KTSA)Ir a tabla
4) Capital Trabajo Neto sobre Deudas a Corto Plazo(o Pasivo Circulante) (KTSPC)Ir a tabla
Ir a tabla
5) Días de medición del intervalo tiempo (DMIT)
Razones de Solvencia a Largo Plazo o Apalancamiento Financiero
Razón de endeudamiento (RE)Ir a tabla
Ttal (RESIv)Ir a tabla
Razón de Endeudamiento sobre la Inversión o
Ir a tabla
Desagregación del Endeudamiento sobre la inversión (DESIv)
A)Ir a tabla
Endeudamiento sobre el Patrimonio (ESP
Razón de calidad de la deuda (RCD)Ir a tabla
Ir a tabla
Razón de Gastos Financieros sobre ventas (RGFSV)
Cobertura de Gastos Financieros (CGF)Ir a tabla
Criterio de análisis
Cobertura de Efectivo (CEf)Ir a tabla
Razones de Administración de Activos o de Rotación
Días de rotación de inventarios (DRI)Ir a tabla

Rotación de Cuentas por Cobrar (RCxC)Ir a tabla

Criterio de análisis
Ir a tabla
Días de venta en rotación de Cuentas por Cobrar (DRCxC)
Criterio de análisis

Rotación de Cuentas por Pagar (RCxP)Ir a tabla

Criterio de análisis

Días rotación Cuentas por Pagar (DRCxP)Ir a tabla

Criterio de Análisis
 Rotación total de Activos (RTA)Ir a tabla
Criterio de Análisis

Rotación Activos Fijos (ROAf)Ir a tabla

Criterio de Análisis
Medidas de Rentabilidad
Margen de beneficio (margen de utilidad (MU) Ir) a tabla
Rendimiento sobre los Activos (ROA)Ir a tabla
Ir a tabla =
Rendimiento sobre el Capital (ROE, ROK o ROC)

Algunas ratios de evaluación bursátil

Resumen de ratios financieras y algunos criterios
Razón Circulante o Estudio de la Solvencia
Prueba Ácida
Razón de efectivo
Capital de Trabajo Neto sobre total de activos
Capital Trabajo Neto sobre Deudas a Corto Plazo
Días de medición del intervalo tiempo
Razón de endeudamiento
Razón de Endeudamiento sobre la Inversión o Ttal
Desagregación del Endeudamiento sobre la inversión
Endeudamiento sobre el Patrimonio
Razón de calidad de la deuda
Razón de Gastos Financieros sobre ventas
Cobertura de Gastos Financieros
Cobertura de Efectivo
Rotación de Inventarios
Días de rotación de inventarios
Rotación de Cuentas por Cobrar
Días de venta en rotación de Cuentas por Cobrar
Rotación de Cuentas por Pagar
Días de rotación Cuentas por Pagar
Rotación Activos Totales
Margen de Utilidad
Rendimiento sobre los Activos
Rendimiento sobre el Capital
Utilidad por Acción
Razón Precio/Utilidad
Véase también
Referencias
Enlaces externos

Fuentes de datos para calcular ratios financieras

Los valores utilizados para calcular los ratios financieras se obtienen del balance general, estado de resultados, estado de flujo de efectivo o (a veces del)
estado de evolución de patrimonio neto. Estos documentos son los "estados contables" o estados financieros de una empresa. Los datos en estos estados
están basados en el método de contabilidad y estándares de contabilidad utilizados por la ganización.
or 3

Propósito y tipos de ratios

Los ratios financieras cuantifican numerosos aspectos de una empresa y forman una parte integral del análisis de los estados financieros de la misma. Los
ratios financieras son categorizadas de acuerdo al aspecto financiero del negocio o empresa que mide la ratio. Los ratios de liquidez miden la
disponibilidad de dinero en efectivo para pagar deuda.4 Los ratios de actividad miden cuan rápido una empresa convierte los activos no-corrientes en
activos corrientes.5 Las ratios de deuda miden la capacidad de una empresa para repagar una deuda de largo plazo.6 Los ratios de ganancia miden el
uso que la empresa hace de sus activos y el control de sus gastos para generar un aceptable retorno.7 Los ratios de mercado miden la respuesta del
inversor ante la tenencia de acciones de la empresa y también el costo de emitir acciones.8 Esto se encuentran relacionados con el rendimiento sobre la
inversión de los accionistas, y con la relación entre el rendimiento y el valor de una inversión en acciones de la empresa.

Los ratios financieras permiten realizar comparaciones:

entre empresas
 entre industrias
entre diferentes períodos de tiempo de una misma empresa
entre una determinada empresa y el promedio de las empresas en su rama de la industria
Los ratios por lo general no resultan de utilidad a menos que se los compare contra algún otro valor, como por ejemplo los resultados de la empresa en un
ciclo de negocios previo u otra empresa. Por lo tanto los ratios de empresas en diferentes industrias, que están expuestas a riesgos, requerimientos de
capital, y competencia diferentes por lo general son más difíciles de comparar
.

Condiciones
En relación a la comparación de los datos, ésta debe cumplir ciertas condiciones:

Los datos financieros que se relacionan, deben corresponder a un mismo momento o período en el tiempo.

Debe existir relación económica, financiera y administrativa entre las cantidades a comparar.

Las unidades de medida en las cuales están expresadas las cantidades de ambos datos a relacionar, deben ser consistentes una con
otra.

Historia
El Análisis de Ratios Financieras, de Índices, de Razones o de Cocientes, fue una de las primeras herramientas desarrolladas delAnálisis Financiero,

A comienzos del siglo XIX, el uso por parte de los analistas de estados contables se hizo patente, de forma especial, la utilización de razón
la de circulante
o índice de liquidez. Durante el siglo XX, se produjo una estandarización del conjunto de índices que se habían creado. Con este objeto, se crearon niveles
óptimos para cada razón financiera, no importando si la entidad u organización a analizar era el estado de la economía de un país, o bien, una empresa en
particular.

Debido a las múltiples diferencias existentes en las organizaciones, el uso actual de estas razones no puede o debe ser estandarizado, ya que, cada empresa
o entidad posee óptimos que la identifican, en función de la actividad que desarrolla, los plazos que utiliza, etc.

Consideraciones de interpretación
La interpretación correcta de una ratio, además las condiciones mencionadas anteriormente, debe considerar:

Las razones deben ser interpretadas en series de tiempo, según conjuntos de ratios. Un índice solitario no puede identificar el estado
de una organización.

No existen óptimos "a priori", ya que, cada razón se relaciona a las actividades del negocio, a la planificación, a los objetivos, y hasta a
la evolución de la economía, debido a que esta influyen en el accionar de todaempresa.

Si bien una ratio aporta una valoración cuantitativa, la interpretación de ésta requiere una abstracción del analista de forma cualitativa.

El análisis de ratios financieras es un complemento a otras herramientas del Análisis Financiero, por lo que es ideal para ser aplicado
de manera aislada.
Los resultados de una ratio sugerirán la pregunta "¿Por qué?", y las respuestas provendrían de un análisis más profundo o global en torno a la empresa que
estuviese siendo analizada.

Ratios o razones financieras de liquidez o solvencia a corto plazo

A continuación se presentan las definiciones de algunos de las ratios de liquidez más comúnmente utilizadas.9 10 11 Las mismas miden la disponibilidad
monetaria de la empresa para hacer frente a las obligaciones en el corto plazo. Su importancia es del 10 %.

Fórmula: (activo circulante)/ (pasivo circulante)

1) Razón Ácida - Rápida (ROA)Ir a tabla

La razón ácida - RA- mide la capacidad más inmediata que posee una empresa para enfrentar sus compromisos a corto plazo. Se diferencia de la razón
circulante, porque elimina las partidas menos líquidas, es decir, las características dentro de un Balance General que se hacen menos propensas a
transformarse en capital o circulante.

Fórmula 1:
Prueba Ácida = (Caja + Bancos + Acciones + Deudores + Dctos. por Cobrar)Pasivo
/ circulante

Fórmula 2:
Razón Ácida = (Activo circulante - Inventario) / Pasivo corriente

Criterio de análisis:

Valor óptimo: ~1 (cercano a 1).

Si RA < 1, la empresa podría suspender sus pagos u obligaciones con terceros por tener activos líquidoscirculantes)
( insuficientes.

Si RA > 1, indica la posibilidad de que laempresa posea exceso de liquidez, cayendo en una pérdida de rentabilidad.

2) Razón de Efectivo (REf)Ir a tabla

Razón que relaciona las inversiones financieras temporales que una empresa puede convertir en efectivo en 1 o 2 días, el cual excluye aquellas cuentas
bancarias que no sean de libre disposición por estar afectas a garantía.

Su fórmula:
Efectivo / Pasivo Circulante =

Criterio de análisis Valor óptimo = 0.3. Por cadaunidad monetaria que se adeuda, se tienen0.3 unidades monetariasde efectivo en 2 o 3 días.

3) Capital de Trabajo Neto sobre total de activos (KTSA)Ir a tabla

Mide la relación del Capital de Trabajo, (el dinero que posee una empresa para trabajar, ya sea, en Caja, Cuentas Corrientes, Cuentas
por Cobrar en 1 año, es decir, a Corto Plazo), tras haber pagado sus deudas en el Corto Plazo Pasivo
( Circulante) con sus activos disponibles.

Fórmula (llamando K al capital de trabajo): (Activos Circulantes – Pasivo Circulante) / Total Activos =

Criterio de análisis Óptimo tiene que ser >0. Una razón relativamente baja podría indicar niveles de liquidez relativamente bajos. Depende del sector en
cual opera la empresa.

4) Capital Trabajo Neto sobre Deudas a Corto Plazo(o Pasivo Circulante) (KTSPC)Ir a tabla
Es el excedente que posee una empresa, el cual dice que por cada unidad monetaria que se adeude en el Corto Plazo se poseen 0.5 unidades
monetarias, y además una unidad

5) Días de medición del intervalo tiempo (DMIT)Ir a tabla

Nos indica el intervalo de tiempo en el cual una empresa puede seguir funcionando, si ésta, por cualquier clase de eventualidad, estuviese detenida en sus
actividades cotidianas.

Fórmula: (Activos Circulantes / Costos Mercaderías)*365 =

Ejemplo: Si DMIT = 1120,87
≈ 3,071 (esto nos indica 3 años) ≈ 26 días

Finalmente: DMIT = 1120,87, nos indicaría que esta "empresa" puede seguir funcionando por 3 años y 26 días aproximadamente.

Razones de Solvencia a Largo Plazo o Apalancamiento Financiero

Miden la capacidad, en el largo plazo, de una empresa para hacer frente a sus obligaciones. Indica el grado de compromiso existente entre las inversiones
realizadas y el patrimonio de una empresa (Capital/Pasivo total).

Razón de endeudamiento (RE)Ir a tabla

Indica el grado de endeudamiento de unaempresa, en relación a las respuestas de susActivos.

Fórmula (sabiendo anteriormente que: Deuda Total) = (Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo) / Patrimonio Neto =

Criterio de análisis "Óptimo": 0.4 < RE < 0.6. Si > 0.6 significa que la empresa está perdiendo autonomía financiera frente a terceros. Si < 0.4 puede que
la empresa tenga un exceso de capitales propios es recomendable tener una cierta proporción de deudas.

Complementando al criterio anterior, se puede decir, manteniendo la relación "óptima" que: por cada unidad monetaria que reciba la empresa, 0.6
unidades monetariascorresponden, y son financiadas, a deuda de a corto plazo y largo plazo, mientras que 0.4 unidades monetariasson financiadas por
el capital contable de ésta, es decir, los accionistas.
Otra manera posible de interpretación equivalente, puede ser: el 60 % del total de
activos, ha sido financiado por los acreedores de corto y lar
go plazo.

Razón de Endeudamiento sobre la Inversión Total (RESIv)Ir a tabla

Mide la magnitud que posee el financiamiento por fondos ajenos, dentro del total del financiamiento (conformado por fondos ajenos y propios).

Fórmula:
((Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo)*100) / Activo Total =

Ir a tabla
Desagregación del Endeudamiento sobre la inversión (DESIv)
Mide la relación porcentual, entre cada una de las clases depasivo (tanto a corto, como largo plazo), para con elactivo total.

Fórmula:
Corto Plazo (CP): (Pasivo Circulante / Activo Total)*100 =

Largo Plazo (LP): (Pasivo a Largo Plazo / Activo Total)*100 =

Endeudamiento sobre el Patrimonio (ESPA)Ir a tabla

Muestra la relación existente entre los fondos obtenidos desde tercerospasivos
( en general) y los fondos propiosPatrimonio.

Fórmula:
((Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo)*100) / Patrimonio Neto =

Criterio de análisis “Por cada 1 unidad monetaria aportada por los propietarios de patrimonio, se obtiene de terceros un X, X % de financiamiento
adicional”.

Lo óptimo es <= 4.0, de lo contrario muchas de las políticas financieras bancarias, no autorizan desembolsos en créditos sin una garantía real que dichos
financiamientos serán debidamente pagados por estas empresas que lo solicitan, si este indicador esta sobre esa cifra sencillamente deberá aportar algo
adicional en garantía, terrenos, edificios, etc., si quieren tener acceso al crédito.

Razón de calidad de la deuda (RCD)Ir a tabla

Razón que califica la calidad de la deuda, en relación al plazo para su cancelación. Cuanto menor sea esta razón, mejor es la calidad de la deuda en
términos de plazo, ya que, se estarán cancelando deudas a lar
go plazo, aunque esto depende del sector en el cual se encuentre laempresa sujeta a análisis.

Fórmula:12
15/965=
Pasivo Circulante / (Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo) =

"Óptimo": Lo menor posible.

Ejemplo: RCD = 0.71. -Por cada unidad monetaria que se adeuda, 0.71 unidades monetarias son a corto plazo. Así, el 71% de la deuda es al corto
plazo, y el resto al largo plazo.

Razón de Gastos Financieros sobre ventas (RGFSV)Ir a tabla

Indica la relación existente entre los gastos financieros incurridos en las actividades de operación, administración, etc., y las ventas obtenidas en el período
en el cual el gasto fue realizado.

Fórmula:
Total Gastos Financieros / Ventas Totales =

Cobertura de Gastos Financieros (CGF)Ir a tabla

Fórmula (UAI = Utilidad Antes de Impuestos):
(UAI e intereses) / Gastos Financieros =

Criterio de análisis
“Por cada unidad monetaria que la empresa tenga en gastos, debe recuperar"X" unidades monetarias”

Cobertura de Efectivo (CEf)Ir a tabla

Fórmula (UAI = Utilidad Antes de Impuesto), la depreciación (D) esnegativa:
((U.A.I e intereses) + Depreciación) / Gastos Financieros =

Razones de Administración de Activos o de Rotación

Describir la eficiencia con la que laempresa u organización administra sus activos (su inventario de productos)para generar ventas.

Rotación de inventarios (RI)Ir a tabla

Razón que relaciona el costo de las ventas con las existencias de productos en inventario o bodega.

Fórmula:
Costo de ventas / Inventarios =

Días de rotación de inventarios (DRI)Ir a tabla

Fórmula:
365 / Rotación inventarios =

Rotación de Cuentas por Cobrar (RCxC)Ir a tabla

Relaciona la adquisición de activos proveniente de las ventas al crédito, con las cuenta de futuros ingresos

Fórmula:
Ventas al crédito / Cuentas por Cobrar =

Criterio de análisis
Se obtiene de dividir el importe de las ventas netas, entre el saldo a cargo de clientes. De esta forma, se determina el número de veces que los saldos de
clientes se han recuperado durante el ejercicio. Dividiendo 360 entre el Índice determinado se obtiene el número de días que tardamos en cobrar las
cuentas de clientes.

Ir a tabla
Días de venta en rotación de Cuentas por Cobrar (DRCxC)
Fórmula:
365 días / Rotación Ctas.por Cobrar =

Criterio de análisis
Las ventas al crédito se cobraron en promedio en XX días.

Rotación de Cuentas por Pagar (RCxP)Ir a tabla

Relaciona el costo de la mercadería vendida (inventario), con las cuentas de futuros pagos.

Fórmula:
Costo mercadería vendida / Cuenta por Pagar =

Criterio de análisis
Se pagaron las cuentas por pagar pendientes, en una relación de XX durante el año.

Días rotación Cuentas por Pagar (DRCxP)Ir a tabla

 Fórmula:
365 días / Rotación Ctas.por Pagar =

Criterio de Análisis
Se pagaron las cuentas por pagar cada XX días..

Rotación total de Activos (RTA)Ir a tabla

Fórmula:
Ventas / Total Activos =

Criterio de Análisis
Por cada unidad monetaria invertida en el total de activos, se generanunidades monetarias'en ventas.

Rotación Activos Fijos (ROAf)Ir a tabla

Fórmula:
Ventas / Activos Fijos =

Criterio de Análisis
Por cada unidad monetaria invertida en activos fijos, se generanunidades monetariasen ventas.
Por cada unidad monetaria de venta, hay una unidad monetaria en activos fijos.

Medidas de Rentabilidad
Estas ratios miden la eficiencia de la empresa en la utilización de sus activos, en relación a la eficiencia en la gestión de sus operaciones. Se analizan los
rendimientos de la inversión, ventas, el patrimonio, etc.

Margen de beneficio (margen de utilidad (MU) Ir) a tabla

Es la relación entre, "el remanente en un estado de resultados, tras descontar de las ventas por explotación, los costos asociados a ello (Margen de
Explotación), los gastos de administración y ventas (Resultado Operacional), la depreciación (Utilidad Bruta), el impuesto y los gastos financieros más
otros intereses minoritarios, lo que correspondería la Utilidad Neta", relacionada a las ventas o ingresos por explotación. Es deseable un margen de
utilidad de nivel alto.

Fórmula:
Beneficio neto (Utilidades netas) / Ventas =

Criterio de Análisis

Por cada unidad monetaria de venta, se generan X, X unidades monetariasde utilidad. Un X, X% de utilidad por sobre las ventas.

Rendimiento sobre los Activos (ROA)Ir a tabla

Relaciona la utilidad neta obtenida en un período con el total de activos.

Fórmula:
Utilidad Neta / Total de activos =

Criterio de Análisis

Por cada unidad monetaria invertida en activos, con independencia de cómo se hayan financiado, la empresa obtiene de utilidad netas X, X unidades
monetarias.

Ir a tabla
Rendimiento sobre el Capital (ROE, ROK o ROC) =
Mide el desempeño de la inversión de los accionistas, en relación a la utilidad obtenida en un período.

Fórmula:
Utilidad Neta (beneficio neto) / Capital =

Criterio de Análisis Por cada unidad monetaria de capital aportado o invertido por los propietarios, se generan X, X unidades monetarias de utilidad
neta.

Algunas ratios de evaluación bursátil

Ratio precio-beneficio
Ratio PEG (PER/crecimiento)
Ratio precio-ventas
Ratio precio-valor contable
Rentabilidad por dividendo(dividendo/precio)
Earnings yield (beneficios/precio: La inversa del PER)
Coeficiente beta

Resumen de ratios financieras y algunos criterios

La siguiente tabla presenta un resumen de los ratios financieros más usuales, junto con indicaciones sobre sus valores óptimos o deseables para que la
empresa se encuentre con un estado financiero saludable, y notas sobre su significado e interpretación.

Ratio Financiero Fórmula En palabras "Óptimo" Criterio

RC < 1,5, probabilidad de
suspender pagos hacia
terceros.
Razón Circulante o
Estudio de la Razón Circulante = RC > 2,0, se tiene activos
RC = AC / PC (Activo Circulante) / 1,5<RC<2,0.
Solvencia ociosos, pérdida de
Pasivo Circulante
(Ratio Financiero#Raz.C3.B3n rentabilidad. Por ausencia
Circulante. de inversión de los activos
ociosos.

Prueba Ácida = (activo RA < 1, peligro de

circulante - inventario) / suspensión de pagos a
PrA= Pasivo Circulante
(C+B+Ac+De+DxC)/PC terceros por activos
Prueba Ácida PrA=RA~1 circulantes insuficientes.
Razón Ácida = (Activo (cercano a 1).
(volver arriba) RA = (AC − I) / PC RA > 1, se tiene exceso de
Circulante - Inventario) /
líquidez, activos ociosos,
Pasivo Circulante
pérdida de rentabilidad.

Por cada unidad

monetaria que se
Razón de efectivo Efectivo / Pasivo ~0.3
REf = EF / PC adeuda, se tienen " X.X"
Circulante (cercano a 0.3).
(volver arriba) unidades monetarias de
efectivo en 2 o 3 días.

KTSA > 0 se tienen un

nivel adecuado de activos
Capital de Trabajo
(Activos Circulantes – circulantes (líquidos)
Neto sobre total de KTSA > 0
KTSA = (AC − PC) / A T Pasivo Circulante) / T otal KTSA < 0 se tiene un nivel
(mayor a 0).
Activos
activos no adecuado de activos
(volver arriba) circulantes.

KTSPC = (AC − PC) / PC (Activos Circulantes – ~0.5 KTSPC < 0.5 es posible
Pasivo Circulante) / (cercano a 0.5. que se tenga problemas
Pasivo Circulante para cumplir con las
Capital Trabajo deudas a corto plazo,
Neto sobre Deudas aunque convierta en
dinero todos sus activos.
a Corto Plazo
(volver arriba)

La empresa puede seguir

Días de medición funcionando por X, xx
del intervalo (Activos Circulantes /
DMIT = (AC / CM) * 365 -
Costos Mercaderías)*365
tiempo donde: X=años, xx=meses.
(volver arriba)

RE > 0.6, se perdiendo

autonomía financiera frente
a terceros.
0.4 < RE < 0.6: El X, X%
del total de activos, está
Razón de (Pasivo Circulante + siendo financiado por los
RE = (PC + PLP) / PN Pasivo a Largo Plazo) / 0.4 < RE < 0.6.
endeudamiento Patrimonio Neto
acreedores de corto y largo
(volver arriba) plazo.
RE < 0.4, se tiene exceso
de capitales propios (se
recomienda cierta
proporción de deudas).

Razón de El Activo Total se

encuentra financiado en
Endeudamiento RESIv = ((PC + PLP) /
((Pasivo Circulante +
un X, X% con recursos
Pasivo a Largo Plazo) / -
sobre la Inversión AT*100
Activo Total*100
de terceros, y está
comprometido en dicho
Total porcentaje.
(volver arriba)

Corto Plazo: (Pasivo

El X, X% del pasivo
Circulante / Activo
Desagregación del DESIvCP = (PC / AT) * 100 Total)*100 circulante está cubierto por
el activo total.
Endeudamiento -
DESIvLP = (PLP / AT) * El X, X% del pasivo a largo
sobre la inversión Largo Plazo: (Pasivo a
100 plazo está cubierto por el
Largo Plazo / Activo
(volver arriba) activo total.
Total)*100

Por cada una unidad

Endeudamiento ESPA = ((PC + PLP) *
( (Pasivo Circulante + monetaria aportada por
Pasivo a Largo Plazo) - los propietarios, se
sobre el Patrimonio 100) / PA
*100) / Patrimonio obtiene un X, X% de
(volver arriba) terceros de financia

Por cada unidad

monetaria que se
adeuda, X, X unidades
→0 monetarias son a corto
Razón de calidad Pasivo Circulante / plazo.
RCD = PC / (PC + PLP) (Pasivo Circulante +
de la deuda Pasivo a Largo Plazo) Lo menor posible El XX% de la deuda es al
(volver arriba) corto plazo, y el resto al
largo plazo.

RGFSV = GF / VT Total Gastos Financieros RGFSV < 0.04

RGFSV > 0.05, los Gastos
/ Ventas Totales
Financieros son excesivos.
Razón de Gastos
0.04 < RGFSV < 0.05, se
Financieros sobre está en un nivel intermedio
ventas de precaución.
(volver arriba) RGFSV < 0.04, los Gastos
Financieros son prudentes
en relación a las ventas.

Por cada unidad

Cobertura de (UAI e intereses) /
monetaria en gastos
CGF = UAIEI / GF - finncieros dispongo de
Gastos Financieros Gastos Financieros
"x" unidades monetarias
(volver arriba) para hacerle frente

Por cada unidad

monetaria que la
Cobertura de ((U.A.I e intereses) + empresa tenga en
CEf = (UAIEI + D) / GF Depreciación) / Gastos - gastos, descontando las
Efectivo Financieros depreciaciones, dispone
(volver arriba) de "X" unidades
monetarias

Se vendió en inventario
Rotación de Costo de ventas /
X, XX veces, en tanto se
RI = CV / I Lo más alto posible agoten las existencias,
Inventarios Inventarios
por consiguiente se
(volver arriba) pierdan ventas.

Días de rotación de 365 / Rotación

El inventario rotó X, XX
DRI = 365 / RI - veces en el período de
inventarios inventarios
análisis.
(volver arriba)

Ventas netas anuales a

crédito divididas por el
promedio de cuentas por
cobrar del año (cuentas por
cobrar al inicio del año +
cuentas por cobrar al final
Rotación de ventas a crédito/
RCxC = V / CxC promedio cuentas por - del año dividido para dos).
Cuentas por Cobrar cobrar Indica la velocidad con la
(volver arriba)
que un negocio recolecta
sus cuentas. Se cobraron
las cuentas por cobrar
pendientes, en una relación
de XX durante el año.

Días de venta en
Las ventas al crédito se
rotación de 365 días / Rotación
DRCxC = 365 / RCxC DRCxC<DRCxP cobraron en promedio en
Ctas.por Cobrar
XX días.
Cuentas por Cobrar
(volver arriba)

Se pagaron las cuentas

Rotación de Costo mercadería
por pagar pendientes, en
RCxP = CMV / CxP vendida / Cuenta por -
Cuentas por Pagar Pagar
una relación de XX
durante el año.
(volver arriba)

DRCxP = 365 / RCxP 365 días / Rotación DRCxP>DRCxC Se pagaron las cuentas
Ctas.por Pagar por pagar cada XX días.
Días de rotación
Cuentas por Pagar
(volver arriba)

Por cada unidad

Rotación Activos Ventas Netas/ Total
moneraria invertida en el
RTA = VN / AT - total de activos, se
Totales Activos
generan X unidades
(volver arriba) monetarias en ventas.

Por cada unidad

monetaria de venta, se
Margen de Utilidad generan X, X unidades
MU = UN / V Utilidad Neta / V entas -
monetarias de utilidad.
(volver arriba) Un X, X % de utilidad por
sobre las ventas.

Por cada unidad

monetaria invertida en
Rendimiento sobre Utilidad Neta / T otal de activos, la empresa
ROA = UN / A -
los Activos activos obtiene de utilidad netas
X, X unidades
(volver arriba) monetarias.

Por cada unidad

monetaria de capital
Rendimiento sobre Utilidad antes de aportado por los
ROK = UN / K impuestos, intereses y - propietarios, se generan
el Capital amortizaciones / Capital X, X unidades
(volver arriba) monetarias de utilidad
neta.

Por cada acción en

Utilidad por Acción UPA = Utilidad del Utilidad Neta / Acciones circulación existe X, X
-
ejercicio/ NA o número de acciones unidades monetarias de
(volver arriba) utilidad.

Las acciones se venden en

X, X veces su utilidad.
El(los) accionista(s) está(n)
dispuesto(s) a pagar "X"
Razón unidades monetarias por
Precio por acción /
RPU = PxA / UP A -
Precio/Utilidad Utilidad por acción cada utilidad monetaria.
(volver arriba) Por cada unidad monetaria
de acción se está
dispuesto a pagar "X"
unidades monetarias.

251

Véase también
Ebitda
Apalancamiento
Finanzas Corporativas
Contabilidad
Finanzas
Activo
Valuación
Riesgo
Capital financiero
Bolsa de Valores

Referencias
 1. Groppelli, Angelico A.; Ehsan Nikbakht (2000).Finance, 4th ed. Barron's Educational Series, Inc. p. 433.ISBN 0-7641-1275-9
2. 100 IFRS Financial Ratios/Indicatores Financieros. Ulrich Wiehle, Michael Diegelmann, Henryk Deter, 240 páginas. Cometis publishing
GmbH (2006). ISBN 393869405X, ISBN 978-3938694053T.
3. Ormiston, Aileen y Lyn M. Fraser. Understanding Financial Statements. (2012). ISBN 0132655063, ISBN 978-0132655064
4. Groppelli, p. 434.
5. Groppelli, p. 436.
6. Groppelli, p. 439.
7. Groppelli, p. 442.
8. Groppelli, p. 445.
9. Key Management Ratios (Financial Times Series). Ciaran Walsh. 408 pág. Financial Times Prent.; Edición: 4th Revised edition. (2008).
Financial Times Series. ISBN 0273719092, ISBN 978-0273719090
10. Financial Ratios: How to Use Financial Ratios to Maximise Value and Success for Your Business. Richard Bull. 192 pág. CIMA
Publishing; (2007). ISBN 0750684534, ISBN 978-0750684538(Autor)
11. Financial Ratios Explained. Matthew T. Williams. Xlibris Corporation.ISBN 143637510X, ISBN 978-1436375108

Enlaces externos
Investopedia: Financial Ratio Tutorial
Business Knowledge Center: Financial Ratios
James Madison University: Financial Ratio Analysis

Obtenido de «https://es.wikipedia.org/w/index.php?title=Ratio_financiero&oldid=110680136
»

Esta página se editó por última vez el 17 sep 2018 a las 20:49.

El texto está disponible bajo laLicencia Creative Commons Atribución Compartir Igual 3.0
; pueden aplicarse cláusulas adicionales. Al usar
este sitio, usted acepta nuestrostérminos de uso y nuestra política de privacidad.
Wikipedia® es una marca registrada de laFundación Wikimedia, Inc., una organización sin ánimo de lucro.