UNIVERSIDAD PRIVADA DE TACNA

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

INGENIERÍA COMERCIAL

CURSO: FINANZAS I

DOCENTE: Mag. Henry FLORES SILVA

TRABAJO:

PRESENTADO POR:

HUAROC DURAND, BETTYNA CLAUDIA

ORIHUELA QUENAYA, SHEYLA MIREYA
QUIHUE QUIHUE, RONALD
TICONA ILLACHURA, MILAGROS VICTORIA

“7” CICLO “A”

TACNA, 11 DE SEPTIEMBRE DEL 2018

 DEDICATORIA

Este trabajo lo dedicamos a Dios y a nuestros padres que son los que nos ayudan
incondicionalmente día a día, y agradecerle a nuestro profesor por siempre estar ahí con
nosotras y guiarnos para que seamos unas buenas profesionales y sobre todo agradecerle
por habernos hecho desarrollar un maravilloso trabajo.
 ÍNDICE
DEDICATORIA
ÍNDICE
INTRODUCCIÓN ................................................................................................................. 1

CAPÍTULO I

1. MARCO TEÓRICO..................................................................................................... 2
1.1. Planeación Financiera ............................................................................................. 2
1.1.1. Objetivos de Planeación Financiera ............................................................ 2
1.1.2. Herramientas de Planeación Financiera ...................................................... 3
1.1.3. ¿Qué puede lograr la Planeación? ............................................................... 4
1.1.4. Proceso de Planeación Financiera ............................................................... 4
1.2. Finanzas a Corto Plazo ............................................................................................ 5
1.2.1. Ventajas del Financiamiento a Corto Plazo................................................. 5
1.2.2. Desventajas del Financiamiento a Corto Plazo ........................................... 5
1.2.3. Tipos de Financiamiento a Corto Plazo...................................................... 5
1.3. Planeación Financiera a Corto Plazo ....................................................................... 7
1.3.1. Ciclo Operativo versus Ciclo Efectivo ........................................................ 8

CAPÍTULO II

2. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ....................................................... 11

2.1. Conclusiones ......................................................................................................... 11
2.2. Recomendaciones .................................................................................................. 12

BIBLIOGRAFÍA ............................................................................................................... 13
ANEXO ............................................................................................................................... 14
 LA PLANEACIÓN FINANCIERA Y FINANZAS A CORTO PLAZO

INTRODUCCIÓN

La planeación financiera es una parte importante de las funciones de la empresa, al

proporcionar una guía para dirigir, coordinar, controlar las acciones y alcanzar sus objetivos.
Los planes como los presupuestos de caja y los estados financieros proformas representan
una guía para la compañía. Aunque los estados financieros proyectados son un buen punto
de partida, la solvencia de la empresa depende del efectivo. La planeación del efectivo es la
columna vertebral de la empresa, con él se ve si se puede respaldar las operaciones o si
necesita financiamiento bancario. El punto de partida para una planeación financiera a corto
plazo es el entendimiento de las fuentes y los usos de fondos. Si el saldo de efectivo previsto
es insuficiente para cubrir el día a día de las operaciones y proporcionar un amortiguador
frente a las contingencias, se necesitará encontrar financiamiento adicional. La planeación
financiera no intenta minimizar riesgos. Es un proceso de decidir que riesgos tomar y cuales
son innecesarios o no merece la pena asumir. Es ordenar los recursos para que el futuro sea
favorable, por ello se deben controlar los acontecimientos que sean manejables y adaptar los
que no lo sean. Por lo que decidimos abordar el tema de planeación financiera y finanzas a
corto plazo, mediante este trabajo usted va aprender y comprender lo esencial para poder
entender totalmente la planeación financiera a corto plazo, con definiciones, ejemplos fáciles
y prácticos.

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 LA PLANEACIÓN FINANCIERA Y FINANZAS A CORTO PLAZO

CAPÍTULO I
1. MARCO TEÓRICO

1.1. PLANEACIÓN FINANCIERA

Permite realizar una proyección sobre los resultados deseados a alcanzar por la
empresa ya que estudia la relación de proyecciones de ventas, ingresos, activos o
inversiones y financiamiento, tomando como base estrategias alternativas de
producción y mercadotecnia, a fin de decidir, posteriormente, la forma de satisfacer
los requerimientos financieros. (Gónzalez, 2017)
Es decir, una herramienta que aplica el Administrador Financiero, para la evaluación
proyectada, estimada o fuera de una empresa. Establece las normas del cambio de la
empresa. Las cuales pueden incluir:
 Una identificación de los objetivos de la empresa.
 Un análisis de las diferencias entre los objetivos y la condición financiera actual de
la empresa.
 Un informe de las acciones necesarias para que la empresa logre sus objetivos
financieros

1.1.1. OBJETIVOS DE LA PLANEACIÓN FINANCIERA

Molina y Ramirez (2014) comentan que los principales objetivos de la

planeación financiera son:
 Minimizar el riesgo
 Aprovechar las oportunidades
 Aprovechar los recursos financieros
 Decidir anticipadamente las necesidades de dinero y su correcta aplicación
buscando un mejor rendimiento y su máxima seguridad financiera.

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LA PLANEACIÓN FINANCIERA Y FINANZAS A CORTO PLAZO

1.1.2. HERRAMIENTAS DE PLANEACIÓN FINANCIERA

Las herramientas en que se basa la planeación financiera a corto plazo estarán

dadas por la planeación del efectivo y de sus utilidades. (EcuRed, 2017)

a) PRESUPUESTO DE EFECTIVO
El presupuesto de efectivo es importante ya que permite saber si existe
déficit o superávit en cada uno de los meses cubierto por el pronóstico, este
muestra y pronostica los flujos de efectivo de entrada, salida y saldos de
efectivo de una empresa en un periodo de tiempo determinado,
proporciona liquidez confiable, información futura del movimiento del
efectivo en la empresa, indica el momento y aproximadamente en qué
cuantía la entidad tendrá, necesidad de efectivo a corto plazo y
consecuentemente buscar su financiación o si por el contrario tendrá
excedentes temporales ociosos que podrían ser invertidos y de esta manera
poner a rendir el dinero, algo fundamental para que la gerencia esté mejor
preparada para controlar la situación futura de efectivo y tratar de
garantizar la liquidez necesaria para la entidad.

b) PLANEACIÓN DE UTILIDADES: ESTADOS FINANCIEROS

PROFORMA
La planeación de las utilidades se basa en los conceptos de acumulación
para proyectar las utilidades de la empresa y toda su situación financiera.
Los accionistas, acreedores y administradores de la empresa prestan
mucha más atención a los estados financieros proforma, que son Estado de
Resultado y Balance General proyectados. Para preparar los estados
financieros proforma se requieren dos entradas: los estados financieros del
año anterior y el pronóstico de ventas para el año entrante. Para preparar
el Estado de Resultado Proforma el método más sencillo es el de porcentaje
de ventas; el cual pronostica las ventas y después expresa diversos rubros
del Estado de Resultado como porcentajes de las ventas proyectadas.

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LA PLANEACIÓN FINANCIERA Y FINANZAS A CORTO PLAZO

Para el balance general se utiliza un método simplificado, llamado el

método de juicio, el cual se estiman los valores de las cuentas del balance
general y se usa el financiamiento externo de la empresa como una cifra
de balance y de ajuste, llamada financiamiento externo requerido.

1.1.3. ¿QUÉ PUEDE LOGRAR LA PLANEACIÓN?

a) INTERACCIONES: El plan financiero tiene que mostrar explícitamente

los vínculos entre las propuestas de inversión para diferentes actividades
operativas de la empresa y las opciones de financiamiento disponibles.
b) OPCIONES: El plan financiero proporciona la oportunidad para que la
empresa desarrolle, analice y compare múltiples escenarios diferentes de
una forma consistente. Puede explorarse distintas opciones de inversión y
de financiamiento y se puede evaluar su pacto sobre los accionistas de la
empresa.

1.1.4. PROCESO DE PLANEACIÓN FINANCIERA

La planeación financiera es un proceso interactivo. Los planes se crean, se

examinan y se modifican una y otra vez. El plan final será un resultado
negociado entre todas las partes que conforman el proceso. De hecho, en la
mayor parte de las corporaciones, la planeación financiera a largo plazo se basa
en lo que podría denominarse el enfoque de Procrustes. Es cuando el plan
financiero se usa como un mecanismo de control para la actuación de las áreas
de la empresa. El proceso de la planeación financiero inicia con los planes a
largo plazo o estratégicos, estos, a su vez, guían la formulación de los planes y
presupuestos a corto plazo u operativo. Por lo general, los planes y
presupuestos a corto plazo se orientan a conseguir los objetivos de corto plazo,
los cuales a su vez son parte de los objetivos estratégicos o de largo plazo de la
empresa. (Morales & José, p. 13) Pero para mayor conocimiento del tema se
desarrollará en otro punto del trabajo como la Planeación Financiera a corto
plazo.

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 LA PLANEACIÓN FINANCIERA Y FINANZAS A CORTO PLAZO

1.2. FINANZAS A CORTO PLAZO

Es un préstamo de recursos o de dinero que se le otorga a una empresa durante un

periodo de tiempo obviamente corto, éste puede ser un par de meses, e incluso
semanas, y las ventajas principales de este tipo de financiamiento es que incluye bajos
costes de devolución de dinero. (Adriana, 2018)
Sirve como herramienta para potenciar el rendimiento de tu empresa o negocio además
de que es un financiamiento con riesgo bajo y a corto tiempo.

1.2.1. VENTAJAS DEL FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

 Son fáciles de conseguir y cuentan con muchos beneficios, pero siempre y

cuando la empresa tenga un buen flujo de caja.
 Otra ventaja es que son muy útiles para las necesidades de capital de
trabajo tanto como para empresas chicas y medianas.

1.2.2. DESVENTAJAS DEL FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

 No son muy adecuados para empresas que ya tengan deudas, porque no

tendrían fuentes adicionales de fondos disponibles.
 Cuando una empresa depende de préstamos a corto plazo pueden resentir
los efectos del aumento de las tasas de interés.

1.2.3. TIPOS DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

a) FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO CON GARANTÍA

Es el financiamiento mediante el cual una empresa o negocio, puede
obtener un financiamiento a partir de garantías específicas, colaterales que
comúnmente tiene la forma de activo tangible.
b) FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO SIN GARANTÍA
Consiste en que el negocio o la empresa puede obtener fondos sin
comprometer activos fijos de la misma como garantía.

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LA PLANEACIÓN FINANCIERA Y FINANZAS A CORTO PLAZO

c) CRÉDITO COMERCIAL
Éste es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa, estamos
hablando del pasivo a corto plazo acumulado, las ventas por cobrar, los
impuestos a pagar y el financiamiento de inventario.
d) CRÉDITO BANCARIO
Es un financiamiento a corto plazo que las empresas pueden obtener a
través de bancos con los cuales puede establecer razones funcionales.
e) PAGARES
Es un instrumento negociable que se tiene que hacer por rescrito y que se
dirige a una persona en especial, en donde se compromete a pagar la
presentación en la fecha fija y en un tiempo determinable.
f) LÍNEA DE CRÉDITO
Este es el dinero que siempre está disponible en el banco durante un
periodo y es cuando el banco está de acuerdo en prestarle a la empresa una
cantidad máxima de dinero por un periodo determinado.
g) PAPELES COMERCIALES
Esta fuente consiste en pagarés no garantizados de empresas importantes
que tienen los bancos, los fondos de pensiones y otras empresas.
h) FINANCIAMIENTO POR MEDIO DE LOS INVENTARIOS
Se utiliza el inventario de la empresa como una garantía por tanto el
creedor tiene el derecho de tomar posesión de esta garantía hasta que la
empresa pague la deuda.

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 LA PLANEACIÓN FINANCIERA Y FINANZAS A CORTO PLAZO

1.3. PLANEACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO

Ha sido y seguirá siendo uno de los más importantes a llevar a cabo en cualquier tipo
y tamaño de negocio, sin embargo, muchos empresarios no quieren tocar el tema por
considerarlo innecesario o difícil de realizar. Son aquellas acciones que se hacen en un
breve espacio de tiempo y el impacto que se esperan de ellas, todos estos planes tienen
como plazo de acción un año.

a) La planeación financiera a corto plazo no trata de minimizar riesgos. Por el

contrario, se buscan definir cuáles son los principales riesgos empresariales a tomar.
b) Los términos "a corto plazo" y "a largo plazo" son relativos. Por lo tanto, es difícil
dar una definición exacta sobre la planificación financiera a corto plazo. Sin
embargo, muchas personas utilizan 24 ó 36 meses como el período de tiempo en
que finaliza la planificación financiera a corto plazo.
c) La planificación financiera a corto plazo se identifica por incluir estrategias
específicas para lograr o contribuir al logro de objetivos que se deben alcanzar en
un futuro próximo, por lo general de 2 a 3 años.
d) Un buen plan financiero a corto plazo cuenta con factores como la cantidad de
dinero que debe ser ahorrado, cuánto interés deben generar los ahorros y la mejor
manera de lograr ambas cosas. Un excelente plan financiero a corto plazo explora
cómo el plan afecta también los objetivos de largo plazo.

Los puntos centrales de este proceso son el ingreso, los activos y la proyección de las
ventas. En torno a esa planeación es que se construyen estrategias (de producción y de
mercadotecnia) para definir los recursos necesarios que implica concretar dichas
metas.
Los activos actuales más importantes son:
 Cuentas por cobrar
 Inventarios, tesorería
 Títulos negociables
Los pasivos más importantes son:
 Las cuentas por pagar
 Los préstamos bancarios a corto plazo

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LA PLANEACIÓN FINANCIERA Y FINANZAS A CORTO PLAZO

Estos activos y pasivos de corto plazo son los componentes del fondo de maniobra o
capital neto de trabajo, que no es más que la diferencia entre los mismos (Ac-Pc).

Capital de trabajo = Activo circulante - Pasivo circulante

Para que una empresa funcione eficientemente debe tener capital invertido en
instalaciones, maquinaria, inventarios, etc. El costo total de estos activos son las
llamadas necesidades acumuladas de capital de la empresa. Estas pueden cubrirse con
financiación a largo o corto plazo de acuerdo a las variaciones que presente en el
período.
La toma de decisiones financieras de corto plazo se realiza utilizando los conceptos de
flujos de efectivo y Valor Presente Neto

1.3.1. CICLO OPERATIVO VERSUS CICLO EFECTIVO

La administración financiera a corto plazo se relaciona con las actividades

operativas de corto plazo de la empresa. Las actividades operativas consisten
de una secuencia de eventos y decisiones:

EVENTOS
 Compra de materias prima
 Pago por las compras
 Producción de los productos
 Venta de los productos
 Cobranza
DECISIONES
 ¿Cuanto inventario mantener?
 ¿Obtener préstamos o utilizar
efectivo disponible?
 ¿Qué tecnología utilizar?
 ¿Ventas en efectivo o a crédito?
 Como realizar la cobranza?

Las actividades operativas generan flujos de efectivo, tanto de entradas como

de salida que no están sincronizados y que son inciertos.
 Los FE no están sincronizados por que los pagos de efectivo por materia
prima no ocurren simultáneamente a las recepciones de efectivo derivadas
de la venta de los productos terminados.
 Los FE son inciertos por que las ventas y costos futuros no se conocen con
tal certidumbre.

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LA PLANEACIÓN FINANCIERA Y FINANZAS A CORTO PLAZO

Figura 1.

 Ciclo Operativo: Se constituye por el intervalo de tiempo que transcurre

entre la recepción de materias primas y la fecha en que se cobran las
cuentas por cobrar.
 Ciclo de Efectivo: Se inicia cuando se pagan las adquisiciones de materias
primas y finaliza cuando se cobran las cuentas por cobrar.

La diferencia temporal entre las entradas y salidas de efectivo genera

requerimientos de financiamiento a corto plazo. Esto puede claramente
observarse en relación con la duración del ciclo operativo y el periodo de
cuentas por cobrar. Los requerimientos de financiamiento pueden cubrirse a
través de deuda, o bien, manteniendo una reserva en inversiones a corto plazo.
La diferencia temporal también puede disminuirse modificando los periodos
de inventarios, cuentas por cobrar o cuentas por pagar.

 La duración del Ciclo Operativo es igual a la suma de los intervalos de

tiempo correspondientes a los periodos de inventarios y cuentas por
cobrar:

Ciclo Operativo = Periodo de Inventarios + Periodo de Cuentas x Cobrar

a) Periodo de Inventarios: Periodo de tiempo necesario para ordenar,

producir y vender un producto. Se mide en términos de los días en
inventarios.

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b) Periodo de Cuentas x Cobrar: Periodo de tiempo necesario para cobrar

las ventas realizadas. Se mide en términos de los días que las cuentas
permanecen por cobrar.

 El ciclo de Efectivo es el periodo de tiempo entre el desembolso de

efectivo por la adquisición de materias primas y otros insumos y la
cobranza de las ventas realizadas. Por lo tanto, puede ser expresado como:

Ciclo de Efectivo = Ciclo Operativo - Periodo de Cuentas x Pagar

a) Periodo de Cuentas x Pagar: Lapso de tiempo que la empresa puede

posponer el pago de los diferentes insumos necesarios para producir
productos terminados (eje. Salarios, materias primas, material de
empaque, etc.). Se mide en términos de los días que las cuentas
permanecen por pagar.

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CAPÍTULO II

2. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

2.1. CONCLUSIONES

 La planeación Financiera es un aspecto de mucha importancia para complementar

el estudio de la administración del capital de trabajo, por tanto, es de suma
importancia en toda empresa ya que de ahí parten para tomar decisiones certeras y
benéficas para la empresa desde tomar en cuenta el patrimonio de la misma, como
hacer buen uso de este y como sacar el máximo beneficio minimizando el riesgo de
las inversiones. Busca mantener el equilibrio económico en todos los niveles de la
empresa, está presente tanto en el área operativa como en la estratégica.
 Debido a que hay poco tiempo para lograr las metas a corto plazo, no hay tiempo
para recuperarse de los errores o malos entendidos. Por lo tanto, la planificación
financiera a corto plazo proporciona una forma de ver exactamente lo que se
necesita para alcanzar los objetivos y, si es necesario, ajustar los objetivos si no
pueden lograrse. La planificación financiera a corto plazo también ayuda a prevenir
el uso de los fondos en tareas o elementos que no se consideran importantes y cuya
compra puede significar que las metas importantes no puedan ser alcanzadas
 Las finanzas se presentan como una oportunidad para facilitar a un número
importante de empresas y de ideas innovadoras a mecanismos de financiación. El
análisis financiera es una herramienta trascendental para determinar la situación
financiera de una organización o Pyme, de modo que se logre una gestión financiera
eficiente.

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2.2. RECOMENDACIONES

 La planeación de las finanzas debe hacerse de forma oportuna y realista, basada en

el dinero que se recibe y la periodicidad con que se recibe, descontando de ese
monto los gastos fijos y ahorrando el excedente de acuerdo a sus necesidades u
objetivos a largo y mediano plazo. Es importante tener un fondo dentro del plan en
donde se ubiquen los ingresos extra como bonificaciones, la prima, un buen negocio
en el caso de los independientes, entre otros; y así tener un ahorro al cual recurrir
en caso de emergencia o imprevistos.
 La planificación debe ser constante y necesita evaluar cuándo será necesario hacer
sus próximas compras de materia-prima, de quién comprar y cuanto de esta forma
se hará más fácil trazar un plan correcto a largo plazo; anticiparse a los hechos.
planeando el corto, medio y largo plazo, resultará efectivo tratar con las dificultades
y desafíos cotidianos de las empresas.
 El desarrollo eficaz de las finanzas requieren de la mejora del nivel de formación
financiera por parte de la sociedad, estas iniciativas deben de ir acompañadas de un
avance muy significativo de la educación financiera de los ciudadanos.

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BIBLIOGRAFÍA

Adriana. (28 de Agosto de 2018). Financiamiento: Financiamiento a corto plazo: qué es, tipos,
ventajas y desventajas. Obtenido de Financiamiento:
https://financiamiento.org.mx/financiamiento-corto-plazo/

Bogdanski, T., & Pamela, S. (s.f.). Análisis Financiero. Editorial UNID.

EcuRed. (2017). EcuRed: Planificación Financiera a Corto Plazo. Obtenido de EcuRed:

https://www.ecured.cu/Planeaci%C3%B3n_financiera_a_corto_plazo

Molina, J., & Ramírez, M. (Octubre de 2014). UNAN: FInanzas a Corto Plazo. Obtenido de
Universidad Nacional Autónoma de Nicaragua:
http://repositorio.unan.edu.ni/3908/1/2544.pdf

Morales, A., & José, M. (2014). Planeación Financiera. México: Grupo Editorial Patria.

Yauri, Y. E. (2009). uplacdn. Obtenido de uplacdn:

https://uplamcdn.files.wordpress.com/2009/04/libro-cap-04.pdf

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ANEXO:
CASO PRÁCTICO
Incluye todos los ingresos en efectivo para una empresa en un periodo dado.
EJEMPLO: Para un proyecto Pyme se han pronosticado vender las siguientes cantidades de
piezas.
Mes Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Unidades 250 275 300 325 350 375
(en miles)

El precio de venta del producto es de $30 por pieza

Política de cobro : Se planea cobrar el 50% de lo vendido de contado.
30% un mes después
20% dos meses después
Determine un programa de ingresos en efectivo
Solución:
Mes Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Venta 7500 8250 9000 9750 10500 11250
total ($)
De 3750 4125 4500 4875 5250 5625
contado($)
Un mes 2250 2475 2700 2925 3150
después
Dos meses 1500 1650 1800 1950
después
Ingresos 8475 9225 9975 10725
totales

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