Изменения в налоговом законодательстве

стран ЕАЭС: последствия для нефтяной отрасли стран

объединения

Сергей Кондратьев
Институт энергетики и финансов (www.fief.ru)

Сентябрь 2017

ИЭФ
Общий рынок нефти и нефтепродуктов:
долгая дорога к общему рынку

Стр  2 Источник: ЕЭК ИЭФ

Общий рынок нефти и нефтепродуктов:
основные проблемы

Сейчас единого рынка нефти и нефтепродуктов ЕАЭС де-факто не существует:

 Разные подходы к налоговой и таможенной политике;
 Вопросы регулирования цен и свободы доступа на внутренние рынки;
 «Плата за интеграцию» – навсегда?
Концепция формирования общего рынка нефти нефтепродуктов ЕАЭС (31.05.16) – как ответ?
Стр  3 Источник: ИЭФ ИЭФ
Единый рынок:
свободный доступ с ограничениями (пока)

Средние цены на бензин в России и Беларуси*,

Основные тренды
долл./л., 2014-17
0,8
Государства ЕАЭС активно использовали долл./л Бензин (Витебск) Бензин (Смоленск)
таможенно- тарифную политику…: 0,7

0,6
- Россия: запретительная пошлина на экспорт
бензина (2011-14-15-16) в рамках режимах «60-66- 0,5

90» и переходного периода БНМ; 0,4

- Казахстан: квотирование/запрет экспорта АБ/ДТ 0,3

(2011, 2013, 2014, …), квотирование импорта;
2014 2015 2016 2017
 …и прямое регулирование цен…: Динамика взаимопоставок бензина из России в Беларусь,
тыс. т., 2014-17
- Беларусь: АБ/ДТ (до 2014),
180
тыс. т. В Россию Из России
- Казахстан: АИ-92/93 (2011-15), ДТ (2011-16), АИ- 150
80 (2011-); 120
90
…для контроля ситуации на внутреннем рынке. 60
30
 Но даже когда формальных ограничений
0
нет… -30

2014 2015 2016 2017

Стр  4 Источник: ФСГС, Белстат * - с исключением акциза

ИЭФ
Подходы к регулированию транспортных тарифов:
«особенности тарифо-образования» или скрытое субсидирование

Средний тариф на прокачку нефти по системе

Основные тренды
«Гомельтранснефть-Дружба», долл./т-1000 км, 2013-17
Концепция единого рынка нефти и 14
нефтепродуктов ЕАЭС предполагает, что: Унеча-Броды Унеча-Адамово Унеча-Мозырский НПЗ
12
- Тарифы устанавливаются национальными 9,9
10
регуляторами;
8 7,9
- Тарифы для компаний из третьих стран
устанавливаются на уровне «не превышающим» 6 5,8
тарифы для компаний из страны-транзитера; долл./т-1000 км
4
2012 2013 2014 2015 2016 2017
 Фактически, у государств ЕАЭС остается
Скидка при перевозке нефтепродуктов по железной дороге,
много возможностей для «адресной
%, 2017
поддержки»:
Пермнефтеоргсинтез
- Дифференцированный подход при установлении тарифов
Ухтинский НПЗ
на прокачку нефти по отдельным направлениям; Ангарская НХК
Группа Уфимских НПЗ
- Предоставление скидок, или введение Группа Самарских НПЗ
понижающих/повышающих коэффициентов при Комсомольский НПЗ
железнодорожной перевозке нефти и нефтепродуктов Московский НПЗ
по отдельным направлениям; Афипский НПЗ
Омский НПЗ
Транспортные тарифы могут быть 0 2 4 6 8 10
существенно разными для компаний из разных
стран ЕЭАС и после формирования общего
рынка.
Стр  5
ИЭФ
Источник: «Гомельтранснефть-Дружба», РЖД
Налоговые поступления от нефтяной отрасли:
шагреневая кожа
Российский нефтяной трансферт партнерам по
Основные тренды ЕАЭС, 2012-16
20
 Ключевой проблемой в начале 2010-х гг. был млрд долл. Бела русь Ка за хстан

переход к «рыночным» условиям торговли 15 Армения Киргизия

нефтью и нефтепродуктами в ЕАЭС. Благодаря

10 9,2
падению нефтяных цен он де-факто уже 7,5
произошел: российский нефтяной трансферт 5
4,8
партнерам по ЕАЭС за 2012-16 гг. сократился в 6 2,6
1,5
раз, значимые преференции в торговле сохранила 0
лишь Беларусь; 2012 2013 2014 2015 2016

 Резкое снижение мировых цен на нефть

привело и к существенному сокращению Поступление в бюджет от нефтяной отрасли,
поступлений в бюджет от отрасли, 2013-16
формировавших от 20% до 50% доходов 15
% ВВП НДПИ
центральных бюджетов, что заставляет 12,1
Экспортная пошлина на нефть
Правительства искать возможности для 10 Экспортная пошлина на нефтепродукты
8,8
мобилизации доходов как за счет увеличения Акцизы на нефтепродукты

нагрузки на нефтяной сектор, так и за его 5,2

Прочее
5 4,0
пределами… 3,3
2,5

0
2013 2016 2013 2016 2013 2016
Россия Ка за хстан Бела русь

Стр  6 Источник: Национальные статистические комитеты

ИЭФ
Россия:
краткая история налоговых маневров

Стр  7 Источник: Министерство финансов РФ

ИЭФ
Налогообложение нефтедобычи:
многообразие подходов
500
долл./т Россия
Основные тренды 400
Экспортная пошлина НДПИ
300
 Россия и Беларусь гармонизировали подход к
200
определению экспортных пошлин на нефть, но
из-за низкого «ступенчатого» НДПИ, общая 100
налоговая нагрузка при экспорте нефти 0

15
19
23
27
31
35
39
43
47
51
55

83
87
91
95
99
59
63
67
71
75
79
остается существенно ниже;
цена на нефть, долл./бар.
 Налоговая нагрузка на экспорт нефти в 250
Беларусь
долл./т
Казахстане при низких ценах на нефть ниже, 200
Экспортная пошлина
чем в России и Беларуси, но при ценах выше 40 150 НДПИ
долл./bbl становится сопоставимой с
100
белорусскими условиями;
50
 В России самая крутая налоговая кривая: в 0
диапазоне 50-60 долл./bbl при росте стоимости

15
19
23
27
31
35
39
43
47
51
55

83
87
91
95
99
59
63
67
71
75
79
нефти на доллар нефтяные компании отдают цена на нефть, долл./бар.
400
государству 78% дополнительного дохода, в долл./т Казахстан
Казахстане – 60%, в Беларуси – лишь 30%. 300
Рентный налог
200 Экспортная пошлина
НДПИ
100

0
15
19
23
27
31
35
39
43
47
51
55

83
87
91
95
99
59
63
67
71
75
79
цена на нефть, долл./бар.
Стр  8 Источник: Министерства финансов стран ЕАЭС ИЭФ
Налогообложение нефтепереработки:
акцент на внутренний рынок
Экспортная пошлина на нефтепродукты,
Основные тренды 2014-16
400
долл/т
 Большой налоговый маневр и снижение цен АБ ДТ

на нефть привели к радикальному снижению 300

экспортных пошлин на моторные топлива в

200
России и Беларуси: в 7 раз за 2014-16 гг.;
100
 Отчасти это снижение было компенсировано
увеличением акцизов, – в России акциз на АБ 0
Евро-5 за 2014-16 гг. вырос в 1,5 раза; 2014 2016 2014 2016 2014 2016
Россия Ка за хстан Бела русь
 Акцизы в РК остаются на гораздо более
низком уровне, чем у других стран ЕАЭС. Акцизы на нефтепродукты (Евро-5),
2014-16
300
долл/т АБ ДТ
250

200

150

100

50

0
2014 2016 2014 2016 2014 2016
Россия Ка за хстан Бела русь

Стр  9 Источник: Министерства финансов стран ЕАЭС ИЭФ

Налогообложение нефтепереработки в России:
снижающаяся экспортная субсидия
Маржа нефтепереработки,
Основные тренды
2011-2020
 В 2011-15 гг. рентабельность российских НПЗ 15
долл./ Чистая маржа - БНМ (прав.)
упала в 3 раза из-за снижения дифференциала барр Чистая маржа - до-БНМ (прав.)
12
в экспортных пошлинах на нефть и
нефтепродукты, а также снижения мировых цен на 9
нефть. Негативный тренд сохранился и в 2016 г.
($1,4/bbl); 6

 Восстановление мировых цен на нефть при 3

условии стабильности налогового режима,

0
позволит выйти на маржу в $2,5-3/bbl к 2020 г. 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
При сохранении налогового режима «до-БНМ»
маржа среднего НПЗ была бы в 2 раза выше; «Бюджетная субсидия» нефтепереработке,
2008-2020
25 100
млрд долл. Бюджетная субсидия (прав.) долл./т
Бюджетная субсидия (лев.)
20 80

15 60

10 40

5 20

0 0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Стр  10 Источник:
ИЭФ
Эрозия маржи российских НПЗ:
…исчезающая премиальность внутреннего рынка
Динамика потребления бензина и дизельного
Основные тренды
топлива, 2005-25
110 2014 = 100
 Пред-кризисные объемы потребления моторных
топлив могут восстановиться к 2019-20 гг., темпы 100
роста потребления не будут превышать 1-2% при
существенном увеличении предложения; 90

 Увеличение конкуренции на внутреннем рынке Автомобильный бензин

80
приведет к «исчезновению» рыночной премии (для Дизельное топливо
АБ) к началу 2020-х гг.
70

2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011

2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019

2021
2022
2023
2024
2025
2012

2020
Цена на бензин,
2012-17
31 10
тыс. руб.

Тысячи
тыс. руб.
28 8

25 6

22 4

19 2

16 0

13 Премия (прав.) Цена нет-бэк (лев.) -2

10 Отпускная цена НПЗ (лев.) -4

2012 2013 2014 2015 2016 17

Стр  11 Источник:
ИЭФ
Экспортные рынки:
будущий профицит
Выпуск и потребление бензина,
Основные тренды
% г/г, 2006-16
В 2006-16 гг. глобальный спрос на бензин рос на Индия % г/г

1% г/г, на дизельное топливо – на 1,6% г/г, спрос Кита й

на отдельных региональных рынках рос более чем на Са удовска я Аравия
4-5% г/г ежегодно благодаря быстрому росту Казахстан
автопарка и интенсивности перевозок; Бела русь

В 2017-2026 гг. темпы роста спроса могут Россия

замедлиться до 0,5-0,8% г/г, а в отдельных крупных Восточна я Европа Потребление Производство
регионах будет наблюдаться существенный избыток -5 0 5 10 15
предложения. Выпуск и потребление дизельного топлива,
% г/г, 2006-16
Ка за хстан % г/г

Индия

Са удовска я Аравия

Кита й

Восточна я Европа

Бела русь

Россия Потребление Производство

0 5 10

Стр  12 Источник: IEA, EIA

ИЭФ
Россия:
первые итоги БНМ и вопросы про будущее
Прогноз vs факт объемов нефтепереработки,
Основные тренды
2011-16
300
 Большинство экспертов в 2011-16 гг. постоянно млн т
прогнозировало сокращение производства, но
280
факт обычно оказывался гораздо выше ожиданий;
 Сокращение нефтепереработки может 260
происходить медленнее, чем ожидается, о чем
свидетельствуют и первые итоги БНМ: несмотря 240
Факт Оценка
на завершение налогового маневра и 100%-ю Прогноз на 1 год вперед Прогноз на 2 года вперед
пошлину на мазут, ряд НПЗ со сравнительно низким 220
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
выходом средних показывают высокие (+20% г/г) Динамика переработки и доля темных,
темпы роста; 6М-2017
50
% темных
45
40
Туапсинский НПЗ
КиришиНОС ЯНОС
35
ННОС
30
Новокуйбышевский НПЗ
25
Московский НПЗ Саратовский НПЗ
20
15 Ангарская НХК
Омский НПЗ
10 ВолгоградНП
ПНОС
5
% г/г
0
-40 -20 0 20 40 60

Стр  13 Источник: Минэкономразвития, ЦДУ

ИЭФ
 Спасибо за внимание!

Сергей Кондратьев
s_kondratiev@fief.ru , www.fief.ru

Стр  14
ИЭФ