INFLACION Y DEFLACION

Seguramente estés más que habituado a términos como inflación o deflación pero, ¿sabrías
definirlos con exactitud? ¿Por qué crees que es tan importante la llamada estabilidad de
precios en las economías? Te sacamos de dudas.
Inflación: es el incremento del nivel general de precios.
Deflación: es el fenómeno contrario, es decir, una situación donde el nivel general de precios
disminuye de forma acusada y prolongada a lo largo del tiempo.
Tanto la inflación como la deflación tienen efectos perniciosos sobre la economía.

Los costes de la inflación están relacionados con efectos redistributivos, ya que la inflación no
anticipada reduce el poder adquisitivo del dinero; con distorsiones fiscales; con pérdidas de
competitividad y con la mayor incertidumbre de los agentes económicos.
Los efectos de la deflación recaen principalmente sobre el consumo, porque las familias
retrasan sus decisiones de compra; sobre los beneficios corporativos y sobre la tasa de
desempleo, que tiende a subir.

La necesidad de la estabilidad de precios

Según refleja la teoría económica de Friedman, si aumenta la cantidad de dinero, aumenta el
nivel de precios de la economía (y viceversa). Los aumentos excesivos de los precios generan
distorsiones en el funcionamiento de la economía. Es por eso que los bancos centrales, que
se encargan de controlar la cantidad de dinero en circulación, tienden a buscar el entorno ideal
para que los precios ni suban ni bajen de forma significativa.

Para medir los precios, en España se utiliza el Índice de Precios al Consumo (IPC), que indica
la evolución media de los precios de una cesta de bienes de consumo representativa de las
familias españolas. La tasa de variación de dicho índice es, precisamente, la inflación.
El Banco Central Europeo, institución encargada de sostener esta estabilidad en los países
que comparten el euro, tiene el objetivo de tratar de mantener la tasa de inflación por debajo
o próxima al 2%.

Tipos de inflación
Como podemos ver en el artículo de la inflación, ésta es un aumento generalizado de
precios de los bienes y servicios durante un periodo determinado de tiempo. Pero existen
varios tipos de inflación.

Los precios garantizan que los recursos se repartan de manera eficiente para alcanzar
un equilibrio de mercado y así, los recursos se pueden asignar de manera eficiente. No
obstante, lo más común es que los precios aumenten, provocando lo que se conoce
como inflación.

Al hablar de alza los precios se suele usar una cierta terminología para describir las
diferentes formas de aumento en los precios. Este aumento puede ser de varios tipos;
negativo o positivo, puede incluir todos los precios o solo algunos, puede ser galopante o
moderada. A continuación, vamos a ver las diferentes formas de llamar la inflación.

 Deflación: Es la disminución de los precios. Lo contrario a la inflación.

 Desinflación: Descenso en la tasa de inflación, es decir, los precios suben, pero
menos que antes.
  Reflación: Intento de aumentar la inflación ante presiones deflacionarias (del
descenso de los precios).
 Estanflación: Puede producirse en épocas de crisis económica y conlleva que
aumenten la inflación y el desempleo a la vez que hay un estancamiento del PIB.
 Inflación subyacente: es un indicador que muestra la variabilidad de los precios de
consumo a corto plazo más precisa, ya que no incluye los precios energéticos (muy
inestables) ni los alimentos no elaborados.

Tipos de inflación según su magnitud

La inflación también se denomina de diferentes maneras según el porcentaje de aumento:

 Deflación: Es la disminución de los precios. Es decir, inflación negativa.

 Inflación moderada: Elevación lenta de los precios, los precios se mantienen
estables, con aumentos que no llegan al 10% anual.
 Inflación galopante: Niveles de inflación de dos o tres dígitos en el plazo de un año,
es decir, un producto puede triplicar su precio en apenas un año, provocando una
pérdida tremenda de poder adquisitivo. Suelen ser provocados por grandes cambios
económicos en un país.
 Hiperinflación: Son aumentos de precios de más del 1000% anual. Provocan graves
crisis económicas, ya que el dinero no acaba valiendo prácticamente nada y el
precio de los bienes y servicios resulta excesivo. En ocasiones puede ocurrir que el
valor del dinero llegue a ser menor que el coste del propio papel del que está
impreso

Causas de la inflación
Como podemos ver en el artículo de la inflación, ésta es un aumento generalizado de
precios de los bienes y servicios durante un periodo determinado de tiempo. Esta subida
de precios se puede producir por varias razones.

El sistema de precios supone un sistema de interrelaciones muy complejo. La teoría

cuantitativa del dinero intenta explicar por qué se producen estas variaciones en los
precios. Dadas la gran cantidad de variables que afectan a los precios es difícil
enumerarlas todas. Sin embargo, en este artículo vamos a exponer los grandes factores
que afectan a los precios y a la inflación.

Los individuos muestran sus necesidades y ayudan a que se produzcan los ajustes
necesarios en la oferta y demanda. Tanto si aumenta la demanda, como si aumentan los
costes de las materias primas repercute en los precios que al final tiene que pagar
el consumidor.

Una de las funciones de los precios es permitir a los compradores indicar la cantidad de
producto que desean comprar según el precio del mercado y a los empresarios determinar
la cantidad de producto que desean vender a cada precio. Teniendo en cuenta estas
funciones es importante saber qué es lo que afecta a los cambios de los precios.

A continuación detallamos las causas más importantes de la inflación:

 1. La inflación por demanda: Aparece cuando aumenta la demanda general y la oferta
del sector productivo no es capaz de hacer frente a esa demanda, por lo que suben
los precios. Por ejemplo, cuando se pone de moda una marca de ropa, sus precios
suelen acabar subiendo.
2. La inflación por costes: se produce cuando aumentan los costes de producción, ya
sea porque aumentan los precios de las materias primas, de la mano de obra o bien,
porque suben los impuestos, lo cual provoca que los productores suban el precio
final del producto o servicio para compensar dicha subida.
3. La inflación autoconstruida: surge ante expectativas de los productores de que van
a subir los precios en el futuro y buscan anticiparse a ellos subiendo los precios
primero, provocando que al final se cumplan sus predicciones por haber subido los
precios.
4. Por el aumento de la base monetaria: cuando aumenta la base monetaria (cantidad
de dinero que hay en una economía) provoca que aumente la demanda (D) de
productos más rápido que el suministro de los bienes y servicos de la oferta (S) y
ello provoca que aumenten los precios (P). En la siguiente fórmula vemos como
cuando la demanda tiene un aumento mayor en relación con el suministro de bienes
, los precios suben.

 Esta situación se experimentó por primera vez en España en el los siglos XVI y XVII
cuando los barcos con metales preciosos que se enviaban a la península ibérica
desde América, en vez de provocar que aumentara enormemente la riqueza de
España provocó que aumentasen los precios de todos los bienes y servicios de la
península. Estos hecho fueron registrados por los primeros economistas de la
historia, entre ellos Martín de Azpilicueta, precursor de la teoría cuantitativa del
dinero, perteneciente a la escuela de Salamanca, donde se realizaron los primeros
estudios económicos, mucho antes de la escuela clásica y de que Adam Smith
escribiera su famosos libro “la riqueza de las naciones” en 1776.

Las tres primeras causas de la inflación son explicadas por la teoría keynesiana, mientras
que la última procede de los monetaristas y la teoría cuantitativa del dinero.

Canasta básica familiar

La canasta básica es un conjunto de productos de primera necesidad y servicios que

necesita una familia promedio para subsistir durante un determinado periodo de tiempo (por
lo general es por mes), ya sean alimentos, higiene, vestuario, salud y transporte, entre otros.

La canasta básica es una referencia para fijar el sueldo mínimo, así como una herramienta
para monitorear los precios de los principales productos. En esta infografía puedes ver el
costo de la canasta familiar mensual por persona entre 2009 y 2012:
[Perú cuenta con el segundo sueldo mínimo más bajo de la región]

La canasta básica está compuesta por los siguientes alimentos básicos:

1. Lácteos

2. Carnes (pollo, cerdo, ternera, etc.)

3. Huevos

4. Frijol, judías, alubias, lentejas.

5. Cereales (maíz, arroz, pan, pastas, etc.)

6. Azúcares

7. Grasas (aceite vegetal o manteca, etc.)

8. Verduras

9. Frutas (manzana, naranja, fresas, uva, sandía, melón, etc.)

Saber a cuánto asciende la canasta básica, calculada por el Instituto Nacional de

Estadística e Informática (INEI), sirve para definir la línea de pobreza del país. Dicha
institución informó que la canasta básica familiar en 2013 fue de S/. 292 por cada persona
de una familia.

[Según el INEI, ya somos 30 millones 814 mil 175 habitantes en el Perú]

Se considera que una familia es pobre cuando sus ingresos o consumo están en un nivel
que no les permite satisfacer sus necesidades básicas.

COMO CALCULAR LA TASA DE INFLACION

Aprende la fórmula de la tasa de inflación. Esta fórmula es simple. La "parte de arriba"

calcula la diferencia del IPC (tasa de inflación) y la "parte de abajo" calcula la proporción
que representa esa diferencia respecto de la inflación total. Luego puedes multiplicar el
resultado por 100 para transformarla en un porcentaje fácil de interpretar :
 Reemplaza los valores en la fórmula. Por ejemplo, imagina que vas a calcular la inflación
basándote en el precio del pan entre los años 2010 y 2012. Supón que el precio del pan en
2012 era de $3,67 y el precio del pan en 2010 era de $3,25.


Simplifica el problema respetando el orden de las operaciones. Resuelve la resta para calcular la
diferencia de precios y luego divídela. Multiplica el resultado por 100 para obtener un porcentaje.
 TIPO DE CAMBIO
La tasa o tipo de cambio entre dos divisas es la tasa o relación de proporción que existe entre el valor de
una y la otra. Dicha tasa es un indicador que expresa cuántas unidades de una divisa se necesitan para
obtener una unidad de la otra.
Por ejemplo, si la tasa de cambio entre el euro y el dólar estadounidense EUR/USD fuera de 1.12, ello
significa que el euro equivale a 1.12 dólares. Del mismo modo, si la tasa se calcula a la inversa (USD/EUR),
ello resulta en una tasa de 0.89, lo cual significa que el dólar equivale a 0.89 euros.
El nacimiento de un sistema de tipos de cambio proviene de la existencia de un comercio internacional entre
distintos países que poseen diferentes monedas. Si por ejemplo, una empresa mexicana vende productos
a una empresa española, desea cobrar en pesos, por lo que la empresa española deberá comprar pesos
mexicanos y utilizarlos para pagar al fabricante mexicano. Las personas y empresas que quieren comprar
monedas extranjeras deben acudir al mercado de divisas. En este mercado se determina el precio de cada
una de las monedas expresada en la moneda nacional. A este precio se le denomina tipo de cambio.

Determinación del tipo de cambio

La determinación del tipo de cambio se realiza a través del mercado de divisas. El tipo de cambio como
precio de una moneda se establece, como en cualquier otro mercado, por el encuentro de la oferta y la
demanda de divisas. Si se analiza, por ejemplo, una situación hipotética, en la que solo existen dos monedas
el euro y el dólar. La demanda de dólares (oferta de euros) nace cuando los consumidores de los distintos
países europeos necesitan dólares para comprar mercancías procedentes de Estados Unidos. De la misma
forma se necesitan dólares si una empresa europea desea comprar un edificio en Nueva York, cuando un
ciudadano alemán viaja como turista a San Francisco o si una empresa sueca compra acciones de una
entidad norteamericana, pero todavía puede existir una razón adicional para demandar dólares que es la
pura especulación, es decir el pensamiento de que el dólar va a subir de valor respecto al euro provocará
que la demanda de dólares suba.
Si se analiza al contrario, la oferta de dólares (demanda de euros), esta se realiza por todas aquellas
empresas y ciudadanos que necesitan euros para sus necesidades (básicamente las mismas que hemos
analizado antes, compra de bienes y servicios, inversiones y especulación.)
El equilibrio en un mercado competitivo entre la oferta y la demanda marcará el precio del dólar respecto al
euro o lo que es lo mismo el precio del euro respecto al dólar. En los mercados de divisas se conoce
depreciación como el descenso del precio de una moneda respecto de otra.

Sistema de tipo de cambio

Es un conjunto de reglas que describen el comportamiento del Banco central en el mercado de divisas. Se
identifican dos sistemas opuestos de tasas de cambio:

 Tipo de cambio fijo: es determinado rígidamente por el Banco central.

 Tipo de cambio flexible: se determina en un mercado libre, por el juego de la oferta y la demanda de
divisas. En las economías con tipo de cambio flexible, los desequilibrios de la balanza de pagos se
corrigen automáticamente por depreciación o apreciación del tipo de cambios.

Tipo de cambio real

Se pueden distinguir dos tipos de cambios: el real y el nominal. El real se define como la relación a la que
una persona puede intercambiar los bienes y servicios de un país por los de otro. El nominal es la
correlación a la que una persona puede intercambiar la moneda de país por los de otro, es decir, el número
de unidades que necesito de una moneda X para conseguir una unidad de la moneda Y. Este último es el
que se usa más frecuentemente.
Esta distinción se hace necesaria para poder apreciar el verdadero poder adquisitivo de una moneda en el
extranjero y evitar confusiones.
Por Tipo de Cambio Real se define como la cociente entre el nivel de precios externos y el nivel de precios
internos, medidos en la misma moneda. Esto mide cuan competitiva es en el comercio internacional una
economía con respecto a otras.
Formalmente el tipo de cambio real, R, se define como:
 𝑒 ∗ 𝑃𝑓
𝑅=( )
𝑃
Donde:

𝑒 = Tipo de cambio nominal (el tipo de cambio de mercado)

𝑃𝑓 = Nivel de precios externo
𝑃= Nivel de precios interno
Plazos
El tiempo de liquidación de las transacciones realizadas con divisas puede ser:2

 Tipo de cambio spot: el tipo de cambio spot se refiere al tipo de cambio corriente, es decir,
transacciones realizadas al contado.
 Tipo de cambio futuro: el tipo de cambio futuro indica el precio de la divisa en operaciones
realizadas en el presente, pero cuya fecha de liquidación es en el futuro, por ejemplo, dentro de
180 días.