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O M A I O R S I T E D E F U N
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S
IMOBILIÁRIOS
DO
BRASIL
APRESENTA
GUIA
ESSENCIAL
DE
FUNDOS
IMOBILIÁRIOS
VERSÃO
1.0
Última atualização: 27/08/2018
F U N D O S IMOBILIÁRIOS Através deste guia, você entenderá como come- çar
F U N D O S IMOBILIÁRIOS Através deste guia, você entenderá como come- çar
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F U N D O S IMOBILIÁRIOS

F U N D O S IMOBILIÁRIOS Através deste guia, você entenderá como come- çar a

Através deste guia, você entenderá como come- çar a investir no mercado imobiliário via Fundos de Investimentos Imobiliários (FIIs). Conheça as principais vantagens e atrativos como:

Ter acesso a excelentes empreendimentos do

Obter uma renda mensal e isenta

mercado imobiliário com menos de R$ 100,00.

de imposto de

renda para garantir sua liberdade financeira.

imobiliário

tradicional.

Liquidez elevada em comparação ao mercado

Facilidade, comodidade e menor custo para in-

vestir (sem as burocracias do mercado imobiliário de aluguel de imóveis).

APRESENTAÇÃO

Investir em Imóveis nunca foi tão fácil!

Você sabia que através de Fundos de Investimento Imobiliários (FIIs), hoje é possível, por meio eletrô- nico, investir em imóveis de altíssima qualidade, alugado para grandes empresas, com pouco recur- so, de maneira quase instantânea e ainda por cima sem burocracia? Os Fundos Imobiliários foram cria- dos no Brasil em junho de 1993 pela Lei 8.668, mas ganharam maior popularidade somente na última década. O FII já é uma modalidade de investimen- to consolidada a bastante tempo nos país e já está presente nos Estados Unidos desde a década de 1960 com um mercado estimado em 1 trilhão de dó- lares. Nosso mercado já reúne 373 Fundos Imobiliá- rios sendo 158 listados em bolsa. O valor de mercado dos fundos negociados na Bovespa (B3) já é de 44,7 bilhões de reais com a participação de 166 mil inves- tidores. Com as inúmeras vantagens ao investir em

FIIs, a isenção de imposto de renda dos dividendos para as pessoas físicas e um retorno atrativo em comparação ao investimento direto em imóveis, torna essa modalidade de investimento a melhor forma de você acessar o potencial de rentabilidade de um mercado tão tradicional como o imobiliário. O Clube FII tem contribuído na divulgação e popu- larização dos FIIs através da oferta de ferramentas, fórum, artigos, relatórios especiais, vídeos, curso e entrevistas. Acreditamos que a educação financeira é o melhor caminho para obter bons resultados. O desenvolvimento deste Guia tem o objetivo de in- formar os conceitos básicos sobre essa magnífica alternativa de investimentos para os iniciantes no tema, ou seja, uma produção em linha com a nossa missão e objetivos no mercado.

EXCELENTE

LEITURA!

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O

Q U E

É

F U N D O

 
O Q U E É F U N D O  

D E

I N V E S T I M E N T O

IMOBILIÁRIO

(FII)?

   
 
 
 
 

Fundos de Investimento são condomínios constituídos e regulados/ fiscalizados pela CVM* com o objetivo de promover a aplicação co- letiva dos recursos de seus participantes. Você já deve ter investido ou conhece alguém que investiu em um Fundo de Investimento dis- tribuídos por Bancos e outras instituições financeiras como os das categorias Renda Fixa, Referenciado DI e Ações.

tribuídos por Bancos e outras instituições financeiras como os das categorias Renda Fixa, Referenciado DI e
tribuídos por Bancos e outras instituições financeiras como os das categorias Renda Fixa, Referenciado DI e
tribuídos por Bancos e outras instituições financeiras como os das categorias Renda Fixa, Referenciado DI e
os das categorias Renda Fixa, Referenciado DI e Ações.     O Fundo de Investimento Imobiliário
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os das categorias Renda Fixa, Referenciado DI e Ações.     O Fundo de Investimento Imobiliário
os das categorias Renda Fixa, Referenciado DI e Ações.     O Fundo de Investimento Imobiliário
   
   
   
   

O Fundo de Investimento Imobiliário (FII)

é

uma comunhão de recursos de inúmeros

 

investidores e é destinado à aplicação em empreendimentos imobiliários, tais como

investidores e é destinado à aplicação em empreendimentos imobiliários, tais como
investidores e é destinado à aplicação em empreendimentos imobiliários, tais como
investidores e é destinado à aplicação em empreendimentos imobiliários, tais como

construção e a aquisição de imóveis para posterior locação ou arrendamento.

a

construção e a aquisição de imóveis para posterior locação ou arrendamento. a
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*CVM – Comissão de Valores Mobiliários

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Q U E

É

F U N D O

 
O Q U E É F U N D O  

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I N V E S T I M E N T O

IMOBILIÁRIO

(FII)?

   
 
 
 
 

Na prática, principalmente para os FIIs listados em bolsa, permite um acesso democrático às oportunidades de investimentos imobi- liários de grande porte como lajes corporativas, shopping center e galpões logísticos.

É importante ressaltar que ao contrário do fundo de investimento que está acostumado a investir, o FII é constituído sob a forma de condomínio fechado, o que significa dizer que as suas cotas não po- dem ser resgatadas a pedido dos cotistas (investidores). O investi- dor tem que comprar e vender suas cotas na Bovespa (B3) ou partici- pando de uma oferta pública.

O investi- dor tem que comprar e vender suas cotas na Bovespa (B3) ou partici- pando
O investi- dor tem que comprar e vender suas cotas na Bovespa (B3) ou partici- pando
O investi- dor tem que comprar e vender suas cotas na Bovespa (B3) ou partici- pando
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O investi- dor tem que comprar e vender suas cotas na Bovespa (B3) ou partici- pando
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O investi- dor tem que comprar e vender suas cotas na Bovespa (B3) ou partici- pando
 
 
 
 

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Q U E R S E A P R O F U N D A

Q U E R

S E

A P R O F U N D A R

MAIS?

Conheça o nosso curso, apresentado por Thiago Otuki, economista do Clube FII, aprenda como investir no mercado imobiliário e participar dos lucros dos maiores empreendimentos do Brasil.

investir no mercado imobiliário e participar dos lucros dos maiores empreendimentos do Brasil. CONHEÇA O NOSSO
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S E G U R A N Ç A

E

E S T R U T U R A

DE

UM

FII

Os FII foram criados pela Lei nº 8.668/93 e são regulamentados pela Instrução CVM nº 472/08. O lançamento de um novo fundo no mer- cado ou mesmo a emissão de novas cotas de um fundo já listado dependem de prévio registro e aprovação da CVM que é o órgão res- ponsável pela regulamentação e fiscalização do mercado de capitais no Brasil.

Os cotistas (investidores) são os titulares (“donos”) das cotas dos FII. Ao contrário do investidor que compra diretamente um imóvel, o cotista de um FII não poderá exercer qualquer direito real sobre os imóveis e empreendimentos integrantes da carteira do fundo. En- tretanto, o cotista também não responde pessoalmente por qual- quer obrigação legal ou contratual relativa aos imóveis integrantes do fundo.

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não responde pessoalmente por qual- quer obrigação legal ou contratual relativa aos imóveis integrantes do fundo.
não responde pessoalmente por qual- quer obrigação legal ou contratual relativa aos imóveis integrantes do fundo.
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S E G U R A N Ç A

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E S T R U T U R A

DE

UM

FII

ADMINISTRADOR

Responsável pelo funcionamento e a manutenção do fundo e con- trata outros prestadores de serviço para ajudá-lo na administração/ gestão do FII. A instituição financeira que é a administradora do fun- do possui diversas obrigações perante a CVM e aos cotistas.

GESTOR

Responsável pelos investimentos realizados pelo fundo, ou seja, é quem escolhe os imóveis/empreendimentos (ou títulos) que irão compor a carteira, mas sempre respeitando a política de investimen- to e as regras definidas no regulamento do fundo imobiliário.

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mas sempre respeitando a política de investimen- to e as regras definidas no regulamento do fundo
mas sempre respeitando a política de investimen- to e as regras definidas no regulamento do fundo
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S E G U R A N Ç A

E E S T R U T U R A

DE

UM

FII

O patrimônio do fundo imobiliário é de propriedade dos cotistas. O Administrador e o Gestor prestam serviços para o fundo e recebem

uma taxa para realiza-los. Desta forma, a possível falência dessas empresas não afeta o patrimônio do fundo. Nesse caso os próprios cotistas vão escolher um novo administrador ou gestor para fundo.

O importante é que seu patrimônio está protegido.

Outros prestadores de serviços também garantem o bom funciona- mento e a segurança jurídico/operacional do FII como a auditoria ex- terna, possíveis consultores imobiliários e o custodiante.

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jurídico/operacional do FII como a auditoria ex- terna, possíveis consultores imobiliários e o custodiante. 9
jurídico/operacional do FII como a auditoria ex- terna, possíveis consultores imobiliários e o custodiante. 9
P L A N O S D E ASSINATURA Tenha acesso às melhores ferramentas de

P L A N O S

D E

ASSINATURA

Tenha acesso às melhores ferramentas de aná- lise, totalmente interativas e fáceis de utilizar, e uma base completa de dados de Fundos Imo- biliários para você escolher o melhores FIIs que atendam o seu perfil!

de dados de Fundos Imo- biliários para você escolher o melhores FIIs que atendam o seu
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V A N T A G E M TRIBUTÁRIA

Um dos grandes atrativos dos Fundos Imo- biliários em relação às demais alternativas de investimentos financeiros e o próprio investimento direto em imóveis é a isen- ção de imposto de renda.

A Lei 11.196/05 determina que os rendimentos (dividendos) recebi- dos pelos cotistas Pessoas Físicas são isentos de IR, quando as se- guintes condições forem atendidas, cumulativamente (praticamen- te todos os FIIs listados cumprem):

• O cotista beneficiado tiver menos do que 10% das cotas.

• O Fundo Imobiliário tiver no mínimo 50 cotistas.

• As cotas do Fundo forem negociadas exclusivamente em bolsa de valores ou mercado de balcão organizado.

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cotistas. • As cotas do Fundo forem negociadas exclusivamente em bolsa de valores ou mercado de
cotistas. • As cotas do Fundo forem negociadas exclusivamente em bolsa de valores ou mercado de
cotistas. • As cotas do Fundo forem negociadas exclusivamente em bolsa de valores ou mercado de
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V A N T A G E M TRIBUTÁRIA

A isenção de IR para Pessoas Físicas só é válida para os valores re- cebidos a título de rendimento (dividendos). Nos ganhos de capital obtidos na venda de cotas dos Fundos, por exemplo, o investidor paga uma alíquota de 20% sobre esse ganho.

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de capital obtidos na venda de cotas dos Fundos, por exemplo, o investidor paga uma alíquota
de capital obtidos na venda de cotas dos Fundos, por exemplo, o investidor paga uma alíquota
de capital obtidos na venda de cotas dos Fundos, por exemplo, o investidor paga uma alíquota
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V A N T A G E N S

INVESTIR

EM

D E FIIS

Além da já mencionada isenção de imposto de renda para Pessoas Físicas nos dividendos, podemos destacar as seguintes vantagens no investimento em Fundos Imobiliários:

seguintes vantagens no investimento em Fundos Imobiliários: Começar a investir em renda variável com menor risco

Começar a investir em renda variável com menor risco (volatilidade) que os demais ativos desta categoria.

Possibilidade de acesso a empreendimentos imobili- ários de qualidade e grande porte.

Possibilidade de acesso a empreendimentos imobili- ários de qualidade e grande porte.

Possibilidade de diversificação de carteira mesmo com poucos recursos.

Possibilidade de diversificação de carteira mesmo com poucos recursos.

Rentabilidade líquida superior ao investimento imo- biliário direto com o objetivo de obtenção de renda

Rentabilidade líquida superior ao investimento imo- biliário direto com o objetivo de obtenção de renda (aluguel).

Proteção contra inflação no longo prazo

Proteção contra inflação no longo prazo

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imo- biliário direto com o objetivo de obtenção de renda (aluguel). Proteção contra inflação no longo
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V A N T A G E N S

INVESTIR

EM

D E FIIS

Liquidez elevada em comparação ao mercado imobili- ário tradicional (cotas são negociadas em bolsa).

Liquidez elevada em comparação ao mercado imobili- ário tradicional (cotas são negociadas em bolsa).

Fracionamento, ou seja, o investidor pode vender apenas uma parcela do investimento imobiliário ao contrário

Fracionamento, ou seja, o investidor pode vender apenas uma parcela do investimento imobiliário ao contrário do imóvel físico, pois os FIIs são negociados em cotas.

Facilidade e comodidade para investir, pois não existe a necessidade de corretor, pagamentos de taxas

Facilidade e comodidade para investir, pois não existe a necessidade de corretor, pagamentos de taxas e de- mais burocracias que envolvem a compra e a gestão de um imóvel.

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a necessidade de corretor, pagamentos de taxas e de- mais burocracias que envolvem a compra e
R E L A T Ó R I O S & ARTIGOS O Clube FII

R E L A T Ó R I O S

&

ARTIGOS

O Clube FII oferece uma série de artigos e rela- tórios cobrindo os acontecimentos mais impor- tantes do mercado de Fundos Imobiliários. Para elaboração de alguns destes documentos, conta- mos com parcerias das melhores casas de análise de investimentos do país.

documentos, conta- mos com parcerias das melhores casas de análise de investimentos do país. CONHEÇA NOSSOS
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COMO

INVESTIR

Investir em Fundos Imobiliários é fácil, rápido e com custo baixo em comparação ao investimento direto em imóveis.

O primeiro passo é abrir uma conta em uma corretora de valores, pois para comprar ou vender cotas na Bovespa (B3) ou participar de uma oferta pública é obrigatório realizar essas operações via corretora. Temos no mercado hoje várias corretoras que tem como foco o aten- dimento ao varejo (cliente Pessoa Física). O processo de abertura de conta é simples e rápido. Em poucos dias você está apto a iniciar suas operações através do Home Broker ou via assessor de investi- mentos. É necessário transferir seus recursos da sua conta corrente bancária para a sua conta na corretora.

Toda a custódia (central depositária) dos investidores pessoas físi- cas que compram ativos na B3, como é o caso dos FIIs, é centralizada em um setor específico. O registro e as movimentações dos ativos são feitos eletronicamente, ou seja, não existe mais documentos fí- sicos de propriedade.

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movimentações dos ativos são feitos eletronicamente, ou seja, não existe mais documentos fí- sicos de propriedade.
movimentações dos ativos são feitos eletronicamente, ou seja, não existe mais documentos fí- sicos de propriedade.
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COMO

INVESTIR

Cada investidor tem uma conta individual em seu nome e CPF. Todos os FIIs e demais ativos que comprar na B3 ficam creditados nessa conta. A segregação de contas é um mecanismo adicional de prote- ção do investidor.

A Corretora é apenas seu Agente de Custódia, desta forma, você não

corre risco algum com uma possível “quebra” da sua corretora de va- lores. Algo improvável de acontecer, mas que ainda preocupa alguns investidores iniciantes que não conhecem o sistema de custódia se- guro.

O investidor recebe os dividendos mensais dos Fundos Imobiliários

de sua carteira na conta de sua corretora. Você consegue visualizar no extrato mensal.

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dos Fundos Imobiliários de sua carteira na conta de sua corretora. Você consegue visualizar no extrato
dos Fundos Imobiliários de sua carteira na conta de sua corretora. Você consegue visualizar no extrato
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C A T E G O R I A S

DOS

FIIS

O investidor individual, normalmente, só tem acesso no mercado imobiliário aos investimentos em imóveis residenciais (casa, aparta- mento ou terreno) e corporativos (sala comercial de pequeno porte). No mercado de Fundos Imobiliários o investidor terá acesso a um leque grande de possibilidades e diversificação setorial.

Dentro destas categorias o investidor pode encontrar fundos com uma gestão passiva e com objetivo único de obtenção de renda e fundos com uma gestão ativa com uma política de investimentos em busca de ganhos de capital na compra/venda de imóveis, incor- poração (desenvolvimento) e alocação em títulos lastreados em ope- rações imobiliárias como os Certificados de Recebível Imobiliário.

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e alocação em títulos lastreados em ope- rações imobiliárias como os Certificados de Recebível Imobiliário. 18
e alocação em títulos lastreados em ope- rações imobiliárias como os Certificados de Recebível Imobiliário. 18
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e alocação em títulos lastreados em ope- rações imobiliárias como os Certificados de Recebível Imobiliário. 18
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C A T E G O R I A S

DOS

FIIS

TIPOS DIFERENTES DE FUNDOS

HOTEL EDUCACIONAL HIBRIDO AGÊNCIAS RECEBÍVEL L AJES CORPORATIVAS BANCÁRIAS IMOBILIÁRIO LOGÍSTICA
HOTEL EDUCACIONAL HIBRIDO AGÊNCIAS RECEBÍVEL L AJES CORPORATIVAS BANCÁRIAS IMOBILIÁRIO LOGÍSTICA
HOTEL EDUCACIONAL HIBRIDO AGÊNCIAS RECEBÍVEL L AJES CORPORATIVAS BANCÁRIAS IMOBILIÁRIO LOGÍSTICA

HOTEL

EDUCACIONAL

HIBRIDO

HOTEL EDUCACIONAL HIBRIDO AGÊNCIAS RECEBÍVEL L AJES CORPORATIVAS BANCÁRIAS IMOBILIÁRIO LOGÍSTICA
HOTEL EDUCACIONAL HIBRIDO AGÊNCIAS RECEBÍVEL L AJES CORPORATIVAS BANCÁRIAS IMOBILIÁRIO LOGÍSTICA
HOTEL EDUCACIONAL HIBRIDO AGÊNCIAS RECEBÍVEL L AJES CORPORATIVAS BANCÁRIAS IMOBILIÁRIO LOGÍSTICA

AGÊNCIAS

RECEBÍVEL

L AJES CORPORATIVAS

BANCÁRIAS

IMOBILIÁRIO

RECEBÍVEL L AJES CORPORATIVAS BANCÁRIAS IMOBILIÁRIO LOGÍSTICA HOSPITAL RESIDENCIAL     SHOPPINGS
RECEBÍVEL L AJES CORPORATIVAS BANCÁRIAS IMOBILIÁRIO LOGÍSTICA HOSPITAL RESIDENCIAL     SHOPPINGS
RECEBÍVEL L AJES CORPORATIVAS BANCÁRIAS IMOBILIÁRIO LOGÍSTICA HOSPITAL RESIDENCIAL     SHOPPINGS

LOGÍSTICA

HOSPITAL

RESIDENCIAL

   
   

SHOPPINGS

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AJES CORPORATIVAS BANCÁRIAS IMOBILIÁRIO LOGÍSTICA HOSPITAL RESIDENCIAL     SHOPPINGS 19
AJES CORPORATIVAS BANCÁRIAS IMOBILIÁRIO LOGÍSTICA HOSPITAL RESIDENCIAL     SHOPPINGS 19
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AJES CORPORATIVAS BANCÁRIAS IMOBILIÁRIO LOGÍSTICA HOSPITAL RESIDENCIAL     SHOPPINGS 19
AJES CORPORATIVAS BANCÁRIAS IMOBILIÁRIO LOGÍSTICA HOSPITAL RESIDENCIAL     SHOPPINGS 19
YOUTUBE Inscreva-se no nosso canal do YouTube e assista as entrevistas, participe das lives, entre

YOUTUBE

Inscreva-se no nosso canal do YouTube e assista as entrevistas, participe das lives, entre e intera- ja ativamente na comunidade de investidores do Clube FII.

participe das lives, entre e intera- ja ativamente na comunidade de investidores do Clube FII. INSCREVA-SE
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RENTABILIDADE

DIVIDEND YIELD (DY)

Um dos principais indicadores dos Fundos Imobiliários é o Dividend Yield (DY). Esse mede justamente uma parcela da rentabilidade de um FII. O DY indica quanto o investidor poderá receber de retorno em dividendos com base no preço da cota hoje e o volume de recursos que foram distribuídos em dividendos nos últimos 12 meses (no caso do DY anual).

GANHO DE CAPITAL

Além da distribuição de dividendos, o investidor também poderá ob- ter retorno através da valorização das cotas de FIIs que fazem parte se sua carteira. O potencial de ganho segue uma lógica semelhante ao mercado imobiliária, pois depende de variáveis como crescimento econômico, ciclo imobiliário e taxa de juros da economia. Nos últi- mos 2 anos, por exemplo, o ambiente favorável permitiu uma valori- zação do IFIX (índice que representa os principais fundos negociados na B3) de 32,3% em 2016 e 19,4% em 2017.

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zação do IFIX (índice que representa os principais fundos negociados na B3) de 32,3% em 2016
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RENTABILIDADE

Grande parte dos investidores tem interesse em saber qual o poten- cial de retorno anual em dividendos (rendimentos) dos FIIs. O Di- vidend Yield anual indica o potencial de retorno em dividendos no prazo de um ano com base no preço atual da cota do fundo e a soma- tória dos dividendos distribuídos nos últimos 12 meses.

Isso significa que, por exemplo, se você investir hoje R$10.000,00 (dez mil reais) em uma carteira composta com esses 10 fundos que tem maior peso no IFIX, hoje receberia ao ano um valor de R$740,00 (setecentos e quarenta reais) somente de dividendos. Existe ainda a possibilidade de valorização das cotas o que aumentaria o retorno da carteira. Lembre-se que esse valor recebido em dividendos é lí- quido de imposto de renda

RETORNO PROJETADO ANUAL EM DIVIDENDOS (%) 99 6644 10 88 33 77 77 9966 88
RETORNO PROJETADO ANUAL EM DIVIDENDOS (%)
99 6644
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KNCR 11 KNRI 11
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BRCR 11 HGBS 11 HGRE11
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KNIP 11
JSRE11 ABCP11
Média

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Fonte: B3 e Clube FII ( 22/08/2018 )

KNRI 11 BBPO 11 BRCR 11 HGBS 11 HGRE11 HGLG 11 KNIP 11 JSRE11 ABCP11 Média
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RENTABILIDADE

Nessa simulação, caso o investidor tenha comprado R$10.000,00 em cotas do fundo Shopping Pátio Higienópolis ( SHPH11 ) em agos-

to de 2008, hoje teria um valor acumulado de R$45.900,00. Esse retorno considera a valorização das cotas e a somatória de todos os dividendos distribuídos ao longo desses 10 anos. O acumulado nesse período representa um ganho médio por ano de 16,46% muito acima da inflação e de aplicações tradicionais bancárias atreladas ao CDI.

Além disso, a simulação não considera o reinvestimento dos divi- dendos em novas cotas, algo que consideramos atrativo a ser reali- zado pelo investidor, ou seja, ao receber o crédito em conta dos divi- dendos, realizar todos os meses a compra de novas cotas do mesmo fundo. Desta forma, o seu dinheiro teria rendido muito mais.

VALORIZAÇÃO DAS COTAS + RENDIMENTO DO FUNDO SHOPPING PÁTIO HIGIENÓPOLIS EM 10 ANOS

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Fonte: B3, Banco Central e Clube FII

EM 10 ANOS 4 0 0 359% 3 0 0 2 0 0 170% 77.8% 10
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RENTABILIDADE

Nessa simulação, caso o investidor tenha comprado R$10.000,00 em cotas do fundo Continental Square Faria Lima ( FLMA11 ) em agos-

to de 2008, hoje teria um valor acumulado de R$42.500,00. Esse retorno considera a valorização das cotas e a somatória de todos os dividendos distribuídos ao longo desses 10 anos. O acumulado nesse período representa um ganho médio por ano de 15,56% muito acima da inflação e de aplicações tradicionais bancárias atreladas ao CDI.

Essa simulação como a anterior, também não considera o reinves- timento dos dividendos em novas cotas. Caso o investidor tenha reinvestido tudo o que recebeu de dividendos, o valor acumulado teria sido muito maior do que o valor de R$42.500,00 apresentado nesta simulação.

VALORIZAÇÃO DAS COTAS + RENDIMENTO DO FUNDO CONTINENTAL SQUARE FARIA LIMA EM 10 ANOS

4 0 0 325% 3 0 0 2 0 0 170% 77.8% 10 0 0
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Fonte: B3, Banco Central e Clube FII

EM 10 ANOS 4 0 0 325% 3 0 0 2 0 0 170% 77.8% 10
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RISCOS

Os Fundos Imobiliários são classificados como investimentos em renda variável, pois o capital principal (preço da cota) e os rendimen- tos (dividendos) pagos ao investidor podem sofrer variações ao lon- go do tempo por fatores de risco. O investidor pode acessar todos os fatores de risco no prospecto e demais regras e políticas de investi- mentos no Regulamento do fundo.

Grande parte dos riscos dos FIIs são tam- bém fatores de risco dos investimentos realizados em imóveis físicos.e políticas de investi- mentos no Regulamento do fundo. Por exemplo, o risco de vacância, ou

Por exemplo, o risco de vacância, ou seja, de parcela significativa dos imóveis do fundo ficar vaga o que vai acarretar na redução na dis- tribuição dos dividendos e possível queda no preço da cota. É im- portante ressaltar que oscilação (volatilidade) do preço das cotas no mercado é menor do que outros ativos de renda variável como as ações de empresas. E o risco de vacância é minimizado através de uma carteira diversificada e um estudo criterioso ao comprar cotas do FII.

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risco de vacância é minimizado através de uma carteira diversificada e um estudo criterioso ao comprar
risco de vacância é minimizado através de uma carteira diversificada e um estudo criterioso ao comprar
risco de vacância é minimizado através de uma carteira diversificada e um estudo criterioso ao comprar
risco de vacância é minimizado através de uma carteira diversificada e um estudo criterioso ao comprar
risco de vacância é minimizado através de uma carteira diversificada e um estudo criterioso ao comprar
risco de vacância é minimizado através de uma carteira diversificada e um estudo criterioso ao comprar
risco de vacância é minimizado através de uma carteira diversificada e um estudo criterioso ao comprar
risco de vacância é minimizado através de uma carteira diversificada e um estudo criterioso ao comprar
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R A I O

DE

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FIIS

D O

M E R C A D O

Existe uma tendência de elevação no número de fundos nos últimos anos. Em 2011, tínhamos 142 fundos no total (69 listados na Bolsa B3). Em 2018, já somam 373 fundos (158 são listados). Dessa for- ma, o investidor pessoa física tem hoje 158 fundos disponíveis para comprar. O valor de mercado dos fundos já ultrapassa 44,7 bilhões de reais.

NÚMERO DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS REGISTRADOS

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FIIS

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M E R C A D O

Já são mais de 166 mil investidores que negociam e possuem Fun- dos Imobiliários em sua carteira. O ambiente com taxas de juros his- toricamente baixas incentiva os investidores a buscarem alternati- vas como FIIs.

NÚMERO DE INVESTIDORES EM FIIS ( MILHARES )

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Jan 2010

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ALGUNS NÚMEROS RECENTES

Foram realizadas, em 2017 e 2018, 46 ofertas públicas de FIIs com um volume de 9,8 bilhões de reais. O patrimônio total de todos os FIIs (listados e não listados em bolsa) já ultrapassa os 80 bilhões de reais. Com o crescimento do mercado nos últimos anos, em média, é negociado 45 milhões em FIIs por dia e um total diário de 12 mil negócios.

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mercado nos últimos anos, em média, é negociado 45 milhões em FIIs por dia e um
mercado nos últimos anos, em média, é negociado 45 milhões em FIIs por dia e um
mercado nos últimos anos, em média, é negociado 45 milhões em FIIs por dia e um
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M E R C A D O

O investidor tem à sua disposição 10 setores diferentes para investir seus recursos. Grande parte deles é de lajes corporativas, shopping e logísticos (os FIIs de “tijolo”) e os de recebíveis imobiliários (os FIIs de “papel”).

MERCADO DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS LISTADOS POR SETOR

MERCADO DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS LISTADOS POR SETOR Laj es C om er c iais Rec eb

Laj es C om er c iaisMERCADO DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS LISTADOS POR SETOR Rec eb ív eis Im ob iliár ios Sh

Rec eb ív eis Im ob iliár iosIMOBILIÁRIOS LISTADOS POR SETOR Laj es C om er c iais Sh op p in g

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Log ís tic osC om er c iais Rec eb ív eis Im ob iliár ios Sh op p

In c or p or aç ãoRec eb ív eis Im ob iliár ios Sh op p in g Log ís tic

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Fonte: B3 e Clube FII (2018)

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IFIX - ÍNDICE DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS

O objetivo do IFIX é ser o indicador médio (termômetro) das cotações dos fundos negociados na B3 (Bolsa brasileira). O IFIX é composto por 88 fundos atualmente. A composição do índice é atualizada a

cada 4 meses e sua metodologia pode ser acessada no site da B3 que

O critério de peso e

é a responsável pelo seu cálculo e divulgação.

entrada no IFIX é com base em indicadores de liquidez como número de negócios e volume negociado.

OS 10 FUNDOS COM MAIOR PESO NO IFIX

31

e volume negociado. OS 10 FUNDOS COM MAIOR PESO NO IFIX 31 K NRI1 1 BBPO
K NRI1 1

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NRI1 1

BBPO 1 1

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BRC R1 1

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H G BS1 1

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G BS1

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G RE1 1

H G LG 1 1

H

G LG 1 1

K NPI1 1

K

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J SRE1 1  

J SRE1 1

 
ABC P1 1

ABC P1 1

1 1 BRC R1 1 H G BS1 1 H G RE1 1 H G LG
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DETALHE DOS 10 FUNDOS COM MAIOR PESO NO IFIX

CÓDIGO

NOME DO FUNDO

SETOR

KNCR11

Kinea Rendimentos Imobiliários FII

Recebíveis

KNRI11

Kinea Renda Imobiliária

Lajes Comerciais

BBPO11

BB Progressivo II

Agencias Bancárias

BRCR11

BTG Pactual Corporate Office Fund

Lajes Comerciais

HGBS11

CSHG Brasil Shopping

Shopping

HGRE11

CSHG Real Estate

Lajes Comerciais

HGLG11

CSHG Logística

Logísticos

KNPI11

Kinea Índices de Preços

Recebíveis

JSRE11

JS Real Estate Multigestão

Lajes Comerciais

ABCP11

Grand Plaza Shopping

Shopping

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JSRE11 JS Real Estate Multigestão Lajes Comerciais ABCP11 Grand Plaza Shopping Shopping 32
JSRE11 JS Real Estate Multigestão Lajes Comerciais ABCP11 Grand Plaza Shopping Shopping 32
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JSRE11 JS Real Estate Multigestão Lajes Comerciais ABCP11 Grand Plaza Shopping Shopping 32
JSRE11 JS Real Estate Multigestão Lajes Comerciais ABCP11 Grand Plaza Shopping Shopping 32
JSRE11 JS Real Estate Multigestão Lajes Comerciais ABCP11 Grand Plaza Shopping Shopping 32
JSRE11 JS Real Estate Multigestão Lajes Comerciais ABCP11 Grand Plaza Shopping Shopping 32

A C H O U

I N T E R E S S A N T E

I N V E S T I R

E M

FUNDOS

IMOBILIÁRIOS?

Nossa visão, em grande parte com base nos dados deste Guia, é que investir em Fundos Imobiliários é atrativo para vários perfis de investidor e uma al- ternativa excelente para o longo prazo. O mercado mostra o crescimento acelerado no número de in- vestidores em FIIs.

Convidamos você a acompanhar nossos Artigos,

   

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acesso ao grupo fechado para os alunos; E-Book com 150 páginas; um mês de assinatura gratuita do Plano FII Data e acesso aos vídeos do Projeto “Diá- rio do Investidor” que já conta com 3 horas de con- teúdo prático.

Entrevistas, Lives e participar do Fórum interagindo

 

com outros investidores.

 

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BONS

INVESTIMENTOS!

FIM BONS INVESTIMENTOS! Obrigado pela sua atenção e aguardamos você lá no Clube FII! CLUBEFII.COM.BR Este

Obrigado pela sua atenção e aguardamos você lá no Clube FII! CLUBEFII.COM.BR

Este documento foi produzido pelo “Clube FII” com fins meramente informativos não se caracterizando como oferta ou solicitação de investimento ou desinvestimento de ativos. Apesar do cuidado utilizado tanto na obtenção quanto no manuseio das informações apresen- tadas, o “Clube FII” não se responsabiliza pela publicação acidental de informações incorretas, nem tampouco por decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas neste documento, as quais podem inclusive ser modificadas sem comunicação. As infor- mações, imagens e gráficos publicados neste guia podem conter imprecisões técnicas ou erros tipográficos. Em nenhuma hipótese o “Clube FII” e/ou seus respectivos fornecedores serão responsáveis por qualquer dano direto ou indireto decorrente do uso dessas informações.