Universidad Abierta y a Distancia de México

Licenciatura en Gestión y Administración de PyMES

Análisis e interpretación financiera
Unidad 1. Introducción a las finanzas.
Actividad 1. Situación económica financiera de una PyME.

Propósito.
Identificar los estados financieros básicos y los elementos que los integran, además de analizar las
funciones y estructura económica financiera de una PyME, a partir de sus estados contables,
identificando las relaciones entre sus elementos.

Indicaciones.
Elabora una tabla donde incluyas los principales estados financieros y los elementos que comprende
cada uno. La explicación debe ser con tus propias palabras.

Elabora una tabla donde incluyas las características y elementos que componen las fuentes de
financiamiento y la importancia que representa para las PyME.

Responde en el foro el siguiente cuestionamiento de forma clara y concreta utilizando tus propias
palabras: ¿Cuál es la importancia de los estados financieros en las organizaciones?, revisa los
comentarios de tus compañeros y retroalimenta por lo menos a uno de ellos.

Desarrollo

Los estados financieros son informes que proporcionan información contable a quienes no tienen
acceso a los registros contables de una empresa. Mediante tablas muestran a una fecha
determinada, la información y resumen de los datos contables. Son utilizados por los socios,
propietarios y/o accionistas para conocer el desempeño y situación financiera de la empresa. Los
principales estados financieros son los mostrados en la tabla siguiente:

Estado
Características Elementos
financiero
 También llamado Estado de situación financiera,
Conciliación financiera o Estado de activo, pasivo y
patrimonio.
 Muestra el valor y naturaleza de recursos de una  Debe de incluir todo el Activo y el Pasivo
empresa, incluyendo intereses de acreedores y perfectamente detallado en cada una de sus
Balance
aportación de dueños y/o accionistas a un período cuentas y correctamente clasificados.
general
determinado.  El reporte se expresa mediante la fórmula del
 Estado de interés para socios o propietarios para capital (A-P=C)
saber si han producido resultados satisfactorios y
para el Gobierno para saber si se han pagado los
impuestos adecuadamente.
 Conocido también como Estado de Ganancias y  Ventas: facturación en X período.
Estado de pérdidas.  Costo de ventas: costo de toda la mercancía
resultados  Muestra la utilidad de una empresa durante un vendida.
período determinado.  Utilidad bruta: ventas (-) costo de ventas.

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  Contiene los ingresos por ventas y gastos que la  Gastos generales (ventas y administrativos):
empresa haya realizado. gastos necesarios para el funcionamiento de la
 Indica el comportamiento de la empresa, si se está empresa (servicios, rentas, impuestos, etc.)
vendiendo, qué cantidad, cómo se administran los  Utilidad de operación: utilidad operativa (-)
gastos y si existen o no utilidades. gastos generales.
 Gastos financieros: relacionados a deudas o
servicios financieros.
 Utilidad antes de impuestos: utilidad de
operación (-) gastos financieros; los impuestos se
calculan sobre este monto.
 Impuestos: porcentaje de utilidad antes de
impuestos; monto que la empresa declara.
 Utilidad neta: utilidad antes de impuestos (-)
impuestos; sobre el que se calculan los
dividendos.
 Dividendos: distribución de utilidades entre
accionistas y/o propietarios.
 Utilidades retenidas: utilidad neta (-)
dividendos.
 Variaciones en el capital por transacciones:
Estado de  Muestra a detalle, las aportaciones de los socios,
aportes, retiros, dividendos con socios.
cambio de cómo se utilizaron las ganancias anteriores y su
 Incorporación del resultado del período:
patrimonio distribución.
ganancia o pérdida
 Actividades operativas: dinero en efectivo que
entra y sale de la empresa relacionado con su
actividad empresarial. Incluye también la utilidad
 También conocido como Estado de flujo de caja o
neta.
Estado de Estado de origen y aplicación de fondos.
 Actividades de inversión: efectivo recibido y
flujos de  Proporciona información de los movimientos de
gastado en inversiones de la empresa.
efectivo efectivo en la empresa, además de los egresos,
 Actividades de financiamiento: entradas y
ingresos y fondos disponibles.
salidas de efectivo relacionado con los títulos
financieros de la compañía incluidos en balance y
cuenta de capital contable.

El financiamiento para una PyME y para cualquier tipo de empresa, es una herramienta que les
permite crecer, expandir sus productos o servicios o crear el negocio, siempre y cuando se elija la
alternativa más adecuada, dependiendo de la empresa y sus características.
Las fuentes de financiamiento más comunes son las que se muestran en la imagen siguiente:

Fuente Características Importancia

 Consiste en pedir dinero a gente que confía en uno
para emprender (amigos, familia) o el monto que el
mismo emprendedor invierte.
 El monto es pequeño. Se puede conseguir dinero muy  Al ser utilizado cuando el negocio va a
FFF
rápido. comenzar, su importancia es relevante
(Friends, Family
 Se consigue dinero de personas que no son ya que proporciona fondos para operar el
and Fools)
inversionistas y que por habernos apoyado, consideren negocio y constituir la empresa.
que pueden tomar decisiones en nuestra empresa.
 Generalmente se utiliza cuando el negocio va a
comenzar o recién comenzó.
 Consiste en publicar el proyecto en plataformas
digitales para que otra gente pueda invertir en él.
 Esta alternativa es muy novedosa y
 Los montos que se pueden conseguir pueden ser
aprovecha las tecnologías para dar a
Crowdfunding elevados.
conocer la PyME y su proyecto, pudiendo
 Se consigue publicidad por el proyecto.
obtener financiamientos importantes.
 El proyecto estará bien documentado, ya que es
requisito para que los posibles inversionistas se interesen

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 en él.
 Requiere de rendir cuentas a los inversionistas.
 Necesita de realizar campaña de marketing del
proyecto para recaudar los fondos.
 Son particulares que invierten en emprendedores,
aportan consejos, asesoría y talleres.
Capital semilla e  Se pueden conseguir montos limitados.
inversionistas  Se le considera dinero inteligente, viene con contactos
ángeles que pueden asesorar.
 Requiere que la empresa ya esté constituida y cuente
con al menos un producto importante.
 Ideal para etapas tempranas de la
empresa para operarla o como capital de
trabajo, también se pueden utilizar los
fondos para estudios de mercado o
publicidad. Ejemplo de este tipo de
financiamiento es el programa de “Shark
tank”.

 Son fondos que se invierten en emprendimientos cuyo

potencial son de alto riesgo y a cambio se recibe un  Considera montos mayores, por lo
porcentaje de acciones. que puede ser considerado en PyMEs
con cierto nivel de desarrollo para
 Los montos pueden ser muy elevados.
Capital de riesgo optimizar las oportunidades de negocio y
 Generalmente se realiza con inversionistas que
aumentar su valor. Comparte el riesgo y
conocen los riesgos.
los rendimientos con accionistas
 Se corre el riesgo de que se ceda un gran porcentaje originales.
de acciones si no se sabe defender en la negociación.
 Recursos que provienen del sector público,
principalmente de organismos de apoyo a
emprendedores (INADEM) o instituciones financieras.
 Algunos recursos son a fondo perdido, otros ayudan  Este instrumento es utilizado cuando
con gran parte. el negocio ya está funcionando y se
cuenta con un plan definido, ya que
 Sus reglas cambian constantemente.
Financiamiento generalmente es requisito para su
 Los montos pueden ser muy elevados.
gubernamental trámite. Recomendado para PyMEs, ya
 Requiere de tiempo del emprendedor para cumplir con
que sus comisiones e intereses suelen
requisitos y capacitaciones.
ser realmente bajos, en comparación con
 Los trámites pueden ser sólo en temporadas los de las instituciones financieras.
específicas.
 Se corre el riesgo de enfrentarse con funcionarios
corruptos.
 Eventos organizados por marcas y fundaciones para
apoyar a emprendedores. Se lanza la convocatoria, se
eligen a los proyectos viables y se les entrega un premio  Si el emprendedor cuenta con un
en efectivo. discurso convincente, puede ser el
Concursos  El monto puede ser elevado. ganador del concurso y obtener los
 Se recibe el premio sin demasiadas restricciones. recursos esperados, aun cuando el
 Se puede ganar el premio aunque el negocio no sea negocio no sea tan bueno.
bueno, lo que no garantiza que se cuente con una
propuesta realmente interesante.
 Empresas o proyectos que apoyan a emprendimientos
en sus primeras etapas, principalmente proporcionan
espacios físicos y acceso a equipo de cómputo,
asesorías y capacitaciones.  Se enfocan en empresas en desarrollo
y apoyan en convertir ideas sólidas en
Incubadoras y  Generalmente ayudan a diseñar plan de negocios,
reales para que salgan al mercado, por lo
aceleradoras marketing y finanzas.
que es ideal para emprendedores o
 Apoyo para emprendedores que no cuenten con
PyMEs en sus primeras etapas.
formación en negocios.
 Ayudan a poner el negocio en orden y a acercarlo a
inversionistas.
 Ideal para capital de trabajo o para contar con flujo en
la operación diaria de la empresa.  El financiamiento será un “traje a la
 Requiere de comparar productos y apostar por el más medida” de la empresa y sus
Financiamiento adecuado a las necesidades personales. necesidades, ideal para PyMEs en
bancario  Los montos pueden ser muy elevados. cualquier etapa, su monto dependerá de
 No condiciona el uso de los fondos obtenidos. la capacidad financiera que tenga la
 Si el negocio fracasa, el monto deberá de cubrirse empresa y que pueda demostrar.
completamente.

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Conclusiones

Los estados financieros permiten conocer la situación financiera de una empresa y muestran
información económica de la empresa a socios y/o accionistas; la información contenida en ellos debe
de ser confiable, de fácil comprensión para cualquier persona, muestran la información de un período
determinado y deben de seguir las normas contables que apliquen.

Contar con recursos suficientes es necesario en toda empresa, puesto que se requieren tanto para su
operación como para la producción, para ello, en algunas ocasiones será necesario acceder a
financiamientos que nos faciliten dichos recursos. Para las PyMEs puede ser un proceso difícil o
complicado, puesto que la mayoría requerirá de contar con una idea innovadora o con un plan de
negocios bien definido.

Fuentes de consulta

Definición de Estado Financiero. Consultado de: http://conceptodefinicion.de/estado-financiero/

Estados financieros. Héctor Rosas Inostroza. Pontificia Universidad Católica de Valparaíso, Chile.
Consultado de: http://ocw.pucv.cl/cursos-1/eii541/materiales-del-clases/unidad-1/clase5-
estadosfinancieros

Las características básicas de los cuatro estados financieros y sus interrelaciones. Rose Johnson. La
Voz de Houston. Consultado de: https://pyme.lavoztx.com/las-caractersticas-bsicas-de-los-cuatro-
estados-financieros-y-sus-interrelaciones-6139.html

Los 7 financiamientos para PyMEs. Tania M. Moreno. Consultado de:

https://expansion.mx/emprendedores/2010/02/25/7-financiamientos-para-pymes

Material proporcionado por UNADM.

Principales fuentes de financiamiento para emprendedores. Forbes. Consultado de:

https://www.forbes.com.mx/estas-son-las-principales-fuentes-de-financiamiento-para-emprendedores/

¿Qué es el estado de resultados y cuáles son sus objetivos? Julio Castro. Blog Corponet. Consultado
de: http://blog.corponet.com.mx/que-es-el-estado-de-resultados-y-cuales-son-sus-objetivos

Términos básicos de la contabilidad. CENSEA. Universidad ICESI. Consultado de:

http://www.icesi.edu.co/censea/images/TERMINOS-BASICOS-CONTABILIDAD.pdf

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