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El siguiente ejemplo supone el desarrollo de un Bien Publico que favorezca el desarrollo del “turismo de

intereses especiales” a partir del uso sostenible y responsable del patrimonio natural, cultural y escénico
del país, permitiendo la generación de nuevas oportunidades de negocios.
De acuedo a lo anterior, la evaluación económica supone un escenario donde el bien público generaría
como beneficios un aumento en los turistas y la inversión privada de nueva infraestructura.
6.7 SINTESIS DE SUPUESTOS
Especifique los valores considerados en las evaluaciones económicas social y privada para las principales variabl
(*) Indicar que factores determinan la ocurrencia de los escenarios planteados

Características de la variable
Variable
(Unidad) Valor considerado en Valor considerado en Rango de valores que puede
situación sin proyecto situación con proyecto tomar la variable

Periodo 1 : 0%
Periodo 2 : 0%
Tasa de crecimiento de turistas Periodo 3 : 750 10,000 a 15,000 total de
0
por año Periodo 4 - 6 : 25% visitantes por año
Periodo 7 – 10 : 18%

Inversión en proyectos
Turísticos con alcance
hasta 2023 : $175 millones
Inversión en Infraestructura
0 $0 a $100MM
de servicios turísticos
Tasa de inversión en
nuevos destinos:
Período 1@10: 6,5%

En esta sección se deben detallar todos los supuestos y valores considerados


para realizar la evaluación económica social del punto 6.8.-
a para las principales variables utilizadas.

Incertidumbre de los supuestos adoptados para


Justificación o Fuente
cada variable (*)

Se consideró la evolución histórica de la


industria a nivel local de acuerdo el número de
visitantes según consta en las estadísticas de
La incertidumbre del supuesto radica en la
pernoctaciones de SERNATUR.
implementación de infraestructura básica en los
La tasa de inversión se consideró como una
principales destinos no explotados de los patrimonios
importante referencia para medir el impacto
naturales y culturales
en el sector productivo
Ligado a lo anterior está la adecuada promoción de las
iniciativas como parte de la Identidad Nacional.
Fuente:
Estadísticas totales de visitas y pernoctación
de SERNATUR 2004 – 2008

Se consideró la evolución histórica de la


industria a nivel local de acuerdo el número de
visitantes según consta en las estadísticas de
pernoctaciones de SERNATUR.
La tasa de inversión se consideró como una
Tiene relación con la velocidad que las empresas
importante referencia para medir el impacto
turísticas de mayor tamaño estén dispuestos a hacer
en el sector productivo
inversiones de mayor cuantía.
Fuente:
Catastro de Inversión sector Turístico de la
Cámara Nacional de Comercio. (Departamento
de Estudios)
6.8 FLUJOS NETOS ($)
Se entiende por flujos netos, aquellos que representan solo el impacto del proyecto, es decir, los flujos de la situación con proyecto men

FLUJOS NETOS EVALUACION DE IMPACTO EN EL SECTOR PRODUCTIVO ($)

Año 1 2 3

A Ingresos Proyectados $0 $0 $ 150,000,000

B Costos de Operación $0 $0 $ 52,500,000

C Inversión Adicional $0 $0 $ 9,750,000

D Beneficios Netos (A-B-C) $0 $0 $ 87,750,000

E Costos Proyecto $ 200,000,000 $ 200,000,000 $ 200,000,000

Flujo Neto por proyecto (D-E) -$ 200,000,000 -$ 200,000,000 -$ 112,250,000

TDM% 6%
VAN $ 514,817,039.26
TIR 21%

DATOS
Tasa de Descuento 6%

Margen de Costos
35% de los ingresos proyectados
Operacionales
Costos Totales del Proyecto
$ 600,000,000
(MM$)
Ingreso promedio por 4 días de
$ 200,000
estadía

PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3


TASA DE CRECIMIENTO
0% 0% 750
NUEVOS VISITANTES
TASA DE INVERSION EN
6.5% 6.5% 6.5%
NUEVOS DESTINOS

Año 1 2 3
NUEVOS VISITANTES - - 750
Inversion Adicional $0 $0 $ 9,750,000
ujos de la situación con proyecto menos la situación sin proyecto.

4 5 6 7 8 9

$ 187,500,000 $ 234,375,000 $ 292,968,750 $ 345,703,125 $ 407,929,688 $ 481,357,031

$ 65,625,000 $ 82,031,250 $ 102,539,063 $ 120,996,094 $ 142,775,391 $ 168,474,961

$ 12,187,500 $ 15,234,375 $ 19,042,969 $ 22,470,703 $ 26,515,430 $ 31,288,207

$ 109,687,500 $ 137,109,375 $ 171,386,719 $ 202,236,328 $ 238,638,867 $ 281,593,863

$ 109,687,500 $ 137,109,375 $ 171,386,719 $ 202,236,328 $ 238,638,867 $ 281,593,863

PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6 PERIODO 7 PERIODO 8 PERIODO 9


25% 25% 25% 18% 18% 18%

6.5% 6.5% 6.5% 6.5% 6.5% 6.5%

4 5 6 7 8 9
938 1,172 1,465 1,729 2,040 2,407
$ 12,187,500 $ 15,234,375 $ 19,042,969 $ 22,470,703 $ 26,515,430 $ 31,288,207
10

$ 568,001,297

$ 198,800,454

$ 36,920,084

$ 332,280,759

$ 332,280,759

Se consideran los
supuestos del punto 6,7
PERIODO 10
18%

6.5%

10
2,840
$ 36,920,084
6.9 INDICADORES ECONÓMICOS

Indicador Valor Horizonte de Evaluación

Van Impacto en el sector


$ 514,817,039 10 años
productivo (6%)

MONTO SOLICITADO A
INNOVA/VAN DE
0.19 10 años
IMPACTO DEL SECTOR
PRODUCTIVO

TDM: Tasa social de Descuento utilizada por MIDEPLAN


TD: Tasa de descuento que corresponda según el sector económico referido
6.10 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

Análisis de sensibilidad VAN de impacto en el sector productivo


Escenarios de análisis
Variable
Pesimista Conservador Optimista
(unidad)
Valor VAN Valor VAN Valor

Variación de ingresos del


-25% $ 52,639,444 0% $ 514,817,039 25%
proyecto

Variación de gastos
25% $ 353,054,881 0% $ 514,817,039 -25%
operacionales
Optimista Fundamentación y fuentes
VAN

Sensibilización en función de una disminución


en los ingresos del proyecto en 25% para el
escenario pesimista y de un incremento de
$ 976,994,634
éstos 25 % para el escenario optimista en
relación con los ingresos del escenario
conservador

Sensibilización en función de una aumento en


los gastos operacionales del proyecto en 25%
para el escenario pesimista y de una
$ 676,579,198
reducción de éstos 25 % para el escenario
optimista en relación con los ingresos del
escenario conservador

ANÁLISIS VARIACIÓN DE INGRESOS DEL PROYECT


PESIMISTA - FLUJOS NETOS EVALUACION DE IMPA
Año

A Ingresos Proyectados

B Costos de Operación

C Inversión Adicional

D Beneficios Netos (A-B-C)

E Costos Proyecto

Flujo Neto por proyecto (D-E)

TDM%
VAN
TIR

ANÁLISIS VARIACIÓN DE INGRESOS DEL PROYECT


OPTIMISTA - FLUJOS NETOS EVALUACION DE IMPA
Año

A Ingresos Proyectados

B Costos de Operación

C Inversión Adicional
D Beneficios Netos (A-B-C)

E Costos Proyecto

Flujo Neto por proyecto (D-E)

TDM%
VAN
TIR

ANÁLISIS VARIACIÓN DE GASTOS OPERACIONALE


PESIMISTA - FLUJOS NETOS EVALUACION DE IMPA

Año

A Ingresos Proyectados

B Costos de Operación

C Inversión Adicional

D Beneficios Netos (A-B-C)

E Costos Proyecto

Flujo Neto por proyecto (D-E)

TDM%
VAN
TIR

ANÁLISIS VARIACIÓN DE GASTOS OPERACIONALE


OPTIMISTA - FLUJOS NETOS EVALUACION DE IMPA

Año

A Ingresos Proyectados

B Costos de Operación

C Inversión Adicional

D Beneficios Netos (A-B-C)

E Costos Proyecto

Flujo Neto por proyecto (D-E)

TDM%
VAN
TIR
ACIÓN DE INGRESOS DEL PROYECTO
UJOS NETOS EVALUACION DE IMPACTO EN EL SECTOR PRODUCTIVO ($)
1 2 3 4 5 6 7

$0 $0 $ 112,500,000 $ 140,625,000 $ 175,781,250 $ 219,726,563 $ 259,277,344

$0 $0 $ 52,500,000 $ 65,625,000 $ 82,031,250 $ 102,539,063 $ 120,996,094

$0 $0 $ 9,750,000 $ 12,187,500 $ 15,234,375 $ 19,042,969 $ 22,470,703

$0 $0 $ 50,250,000 $ 62,812,500 $ 78,515,625 $ 98,144,531 $ 115,810,547

$ 200,000,000 $ 200,000,000 $ 200,000,000 $0 $0 $0 $0

-$ 200,000,000 -$ 200,000,000 -$ 149,750,000 $ 62,812,500 $ 78,515,625 $ 98,144,531 $ 115,810,547

6%
$ 52,639,444.16
8%

ACIÓN DE INGRESOS DEL PROYECTO


UJOS NETOS EVALUACION DE IMPACTO EN EL SECTOR PRODUCTIVO ($)
1 2 3 4 5 6 7

$0 $0 $ 187,500,000 $ 234,375,000 $ 292,968,750 $ 366,210,938 $ 432,128,906

$0 $0 $ 52,500,000 $ 65,625,000 $ 82,031,250 $ 102,539,063 $ 120,996,094

$0 $0 $ 9,750,000 $ 12,187,500 $ 15,234,375 $ 19,042,969 $ 22,470,703


$0 $0 $ 125,250,000 $ 156,562,500 $ 195,703,125 $ 244,628,906 $ 288,662,109

$ 200,000,000 $ 200,000,000 $ 200,000,000 $0 $0 $0 $0

-$ 200,000,000 -$ 200,000,000 -$ 74,750,000 $ 156,562,500 $ 195,703,125 $ 244,628,906 $ 288,662,109

6%
$ 976,994,634.37
31%

ACIÓN DE GASTOS OPERACIONALES DEL PROYECTO


UJOS NETOS EVALUACION DE IMPACTO EN EL SECTOR PRODUCTIVO ($)

1 2 3 4 5 6 7

$0 $0 $ 150,000,000 $ 187,500,000 $ 234,375,000 $ 292,968,750 $ 345,703,125

$0 $0 $ 65,625,000 $ 82,031,250 $ 102,539,063 $ 128,173,828 $ 151,245,117

$0 $0 $ 9,750,000 $ 12,187,500 $ 15,234,375 $ 19,042,969 $ 22,470,703

$0 $0 $ 74,625,000 $ 93,281,250 $ 116,601,563 $ 145,751,953 $ 171,987,305

$ 200,000,000 $ 200,000,000 $ 200,000,000 $0 $0 $0 $0

-$ 200,000,000 -$ 200,000,000 -$ 125,375,000 $ 93,281,250 $ 116,601,563 $ 145,751,953 $ 171,987,305

6%
$ 353,054,880.98
17%

ACIÓN DE GASTOS OPERACIONALES DEL PROYECTO


UJOS NETOS EVALUACION DE IMPACTO EN EL SECTOR PRODUCTIVO ($)

1 2 3 4 5 6 7

$0 $0 $ 150,000,000 $ 187,500,000 $ 234,375,000 $ 292,968,750 $ 345,703,125

$0 $0 $ 39,375,000 $ 49,218,750 $ 61,523,438 $ 76,904,297 $ 90,747,070

$0 $0 $ 9,750,000 $ 12,187,500 $ 15,234,375 $ 19,042,969 $ 22,470,703

$0 $0 $ 100,875,000 $ 126,093,750 $ 157,617,188 $ 197,021,484 $ 232,485,352

$ 200,000,000 $ 200,000,000 $ 200,000,000 $0 $0 $0 $0

-$ 200,000,000 -$ 200,000,000 -$ 99,125,000 $ 126,093,750 $ 157,617,188 $ 197,021,484 $ 232,485,352

6%
$ 676,579,197.55
25%
8 9 10

$ 305,947,266 $ 361,017,773 $ 426,000,973

$ 142,775,391 $ 168,474,961 $ 198,800,454

$ 26,515,430 $ 31,288,207 $ 36,920,084

$ 136,656,445 $ 161,254,605 $ 190,280,434

$0 $0 $0

$ 136,656,445 $ 161,254,605 $ 190,280,434

8 9 10

$ 509,912,109 $ 601,696,289 $ 710,001,621

$ 142,775,391 $ 168,474,961 $ 198,800,454

$ 26,515,430 $ 31,288,207 $ 36,920,084


$ 340,621,289 $ 401,933,121 $ 474,281,083

$0 $0 $0

$ 340,621,289 $ 401,933,121 $ 474,281,083

8 9 10

$ 407,929,688 $ 481,357,031 $ 568,001,297

$ 178,469,238 $ 210,593,701 $ 248,500,567

$ 26,515,430 $ 31,288,207 $ 36,920,084

$ 202,945,020 $ 239,475,123 $ 282,580,645

$0 $0 $0

$ 202,945,020 $ 239,475,123 $ 282,580,645

8 9 10

$ 407,929,688 $ 481,357,031 $ 568,001,297

$ 107,081,543 $ 126,356,221 $ 149,100,340

$ 26,515,430 $ 31,288,207 $ 36,920,084

$ 274,332,715 $ 323,712,604 $ 381,980,872

$0 $0 $0

$ 274,332,715 $ 323,712,604 $ 381,980,872


6.11 PUNTO DE EQUILIBRIO
Realice el análisis de sensibilidad correspondiente para alcanzar el punto de equilibrio (VAN de Impacto Productivo=0) en función de las
precio, volumen de ventas, porcentaje de rendimiento, costos, etc. Incluir memoria de cálculo en planilla Excel “Evaluación Económica S
VARIACION INGRESOS 57%
Se realiza análisis
indica que es pos
FLUJOS NETOS EVALUACION DE IMPACTO EN EL SECTOR PRODUCTIVO ($) obtener VAN=0.

Año 1 2 3

A Ingresos Proyectados $0 $0 $ 85,736,861

B Costos de Operación $0 $0 $ 30,007,901

C Inversión Adicional $0 $0 $ 9,750,000

D Beneficios Netos (A-B-C) $0 $0 $ 45,978,960

E Costos Proyecto $ 200,000,000 $ 200,000,000 $ 200,000,000

Flujo Neto por proyecto (D-E) -$ 200,000,000 -$ 200,000,000 -$ 154,021,040

TDM% 6%
VAN $ 0.00
TIR 6%

DATOS
Tasa de Descuento 6%

Margen de Costos
35% de los ingresos proyectados
Operacionales
Costos Totales del Proyecto
$ 600,000,000
(MM$)
Ingreso promedio por 4 días de
$ 200,000
estadía

PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3


TASA DE CRECIMIENTO
0% 0% 750
NUEVOS VISITANTES
TASA DE INVERSION EN
6.5% 6.5% 6.5%
NUEVOS DESTINOS

Año 1 2 3
NUEVOS VISITANTES - - 750
Inversion Adicional $0 $0 $ 9,750,000
acto Productivo=0) en función de las(s) variable(s) más relevantes para el proyecto, por ejemplo:
lanilla Excel “Evaluación Económica Social”.
Se realiza análisis de sensibilidad variando los ingresos proyectados. El ejercicio
indica que es posible dismunuir hasta un 52% los ingresos proyectados para
obtener VAN=0.

4 5 6 7 8 9

$ 107,171,076 $ 133,963,845 $ 167,454,807 $ 197,596,672 $ 233,164,073 $ 275,133,606

$ 37,509,877 $ 46,887,346 $ 58,609,182 $ 69,158,835 $ 81,607,425 $ 96,296,762

$ 12,187,500 $ 15,234,375 $ 19,042,969 $ 22,470,703 $ 26,515,430 $ 31,288,207

$ 57,473,700 $ 71,842,124 $ 89,802,656 $ 105,967,134 $ 125,041,218 $ 147,548,637

$ 57,473,700 $ 71,842,124 $ 89,802,656 $ 105,967,134 $ 125,041,218 $ 147,548,637

PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6 PERIODO 7 PERIODO 8 PERIODO 9


25% 25% 25% 18% 18% 18%

6.5% 6.5% 6.5% 6.5% 6.5% 6.5%

4 5 6 7 8 9
938 1,172 1,465 1,729 2,040 2,407
$ 12,187,500 $ 15,234,375 $ 19,042,969 $ 22,470,703 $ 26,515,430 $ 31,288,207
10

$ 324,657,655

$ 113,630,179

$ 36,920,084

$ 174,107,391

$ 174,107,391

PERIODO 10
18%

6.5%

10
2,840
$ 36,920,084

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