INFORME DIÁRIO

São Paulo, 29 de novembro de 2018

1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
 EUA: Renda total e gastos pessoais

Var. mês / mês anterior - %

0,5 0,5
0,3 0,4 0,4 0,4 0,3 0,5 0,4 0,5 0,4 0,4
0,2 0,3

Renda total Gastos

abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18

Fonte: Bureau of Economic Analysis. Elaboração: MB Associados.

 EUA: Composição da renda pessoal

Variação do mês contra o mês anterior - %

Transferências do Governo
Salários
0,4 0,4 0,5 0,6 0,5
0,4 0,3 0,3 0,4 0,4
0,2 0,3
0,2

0,0
abr/18 jul/18 out/18 abr/18 jul/18 out/18
Ajuste Patrimonial Financeira
1,7 0,7
0,5
0,6 0,5 0,3 0,3 0,3
0,2 0,2 0,1 0,1
0,0
-0,8
abr/18 jul/18 out/18 abr/18 jul/18 out/18
Fonte: Bureau of Economic Analysis. Elaboração: MB Associados.
 EUA: Renda disponível e gastos pessoais
Variação do mês contra o mesmo mês do ano anterior - %

10,0
Renda Disponível

Gastos pessoais

5,0
5,0

2,8

0,0

-5,0
out/13 out/14 out/15 out/16 out/17 out/18
Fonte: BEA. Elaboração: MB Associados.
 EUA: Taxa de poupança

Em % da renda disponível

Taxa de poupança

Média móvel 3 meses

6
6,3
6,2

4
out/13 jan/15 abr/16 jul/17 out/18
Fonte: Bureau of Economic Analysis. Elaboração: MB Associados
 EUA: Novos pedidos de auxílio desemprego

Novos pedidos (milhares de pessoas)

680 Média móvel 12 semanas

Média histórica decenal
580

480

380

280

180
nov-94 nov-02 nov-10 nov-18

Fonte: Department of Labour. Elaboração: MB Associados. *Média móvel em 12 semanas

 EUA: Novos pedidos de auxílio desemprego
Antes da Variação
Revisado
Em milhares de pedidos Revisão absoluta
17/11/2018 224 224 0
Inicial Média 4 semanas

280

240
234
223

200
24-nov-16 24-nov-17 24-nov-18
Fonte: Department of Labour. Elaboração: MB Associados. *Média móvel em 4 semanas
 Alemanha: Taxa de desemprego

Em %, com ajuste sazonal

11

5 5
nov/02 nov/06 nov/10 nov/14 nov/18
Fonte: Deutsche Bundesbank. Elaboração: MB Associados.
 Zona do Euro: Índice de confiança do consumidor
Indicador (média aritmética das respostas)

0
-3,9
-10

-20

-30

-40
nov/08 nov/10 nov/12 nov/14 nov/16 nov/18
Fonte: Comissão Européia. Elaboração: MB Associados.
*A pesquisa mede o pessimismo ou otimismo dos agentes em relação a situação atual e futura da economia
1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
2. Economia Brasileira
 PNAD Contínua: Taxa de desemprego

Média móvel trimestral*

15,0%
14,0%
13,0%
12,0%
11,0% 11,7%
10,0%
9,0%
8,0%
7,0%
6,0%
out/15 out/16 out/17 out/18
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados. (*) Leva em consideração os dados do trimestre encerrado no mês de referência.
 PNAD Contínua: Taxa de desemprego

Sem ajuste sazonal - %

16,0%
14,0%
11,8% 12,2% 11,7%
12,0%
10,0%
8,0%
6,0%
out/15 abr/16 out/16 abr/17 out/17 abr/18 out/18
Ajustado sazonalmente - %

14,0% 12,6%
13,0% 12,2% 12,1%
12,0%
11,0%
10,0%
9,0%
8,0%
7,0%
6,0%
out/15 abr/16 out/16 abr/17 out/17 abr/18 out/18
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados. (*) Leva em consideração os dados do trimestre encerrado no mês de referência.
 PNAD Contínua: Taxa de ocupação

Média móvel trimestral*

56,5%

56,0%

55,5%

55,0%

54,5% 54,5%
54,0%

53,5%

53,0%

52,5%

52,0%

51,5%
out/15 out/16 out/17 out/18
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.(*) Leva em consideração os dados do trimestre encerrado no mês de referência.
 PNAD Contínua: Ocupação por categoria

Var. mês em relação ao mesmo período do ano anterior - %

4,8
10,0
2,9
1,6
0,0 0,6
-10,0 0,0
-1,9
-20,0
Setor privado
-30,0 Trabalhador doméstico
Setor público (inclusive servidor estatutário e militar)
-40,0 Empregador
Conta-própria
-50,0 Trabalhador familiar auxiliar
out/16 abr/17 out/17 abr/18 out/18
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 PNAD Contínua: Ocupação por categoria

Posição ocupada no Trabalho Principal - Em milhares

100
Setor Privado Empregador Setor Público Conta-própria
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
out/17 abr/18 out/18
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.(*) Leva em consideração os dados do trimestre encerrado no mês de referência.
 PNAD Contínua: Ocupação por categoria

Posição ocupada no setor privado - Em milhares

60
Com carteira de trabalho assinada Sem carteira de trabalho assinada
50

40

30

20

10

0
out/15 abr/16 out/16 abr/17 out/17 abr/18 out/18
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.(*) Leva em consideração os dados do trimestre encerrado no mês de referência.
 PNAD Contínua: Ocupação por categoria

Posição ocupada no Trabalho Principal - Em milhares

40
Trabalhador familiar auxiliar Trabalhador doméstico Conta-própria Empregador
35

30

25

20

15

10

0
out/15 abr/16 out/16 abr/17 out/17 abr/18 out/18
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.(*) Leva em consideração os dados do trimestre encerrado no mês de referência.
 PNAD Contínua: Ocupação por categoria

Var. mês em relação ao mesmo mês do ano anterior - nº absoluto

800
649 655
600

400
190 205
200
3 34
0

-200

-400
-380
-600
Com carteira de Sem carteira de Trabalhador Setor público Empregador Conta-própria Trabalhador
trabalho trabalho doméstico (inclusive familiar auxiliar
assinada assinada servidor
estatutário e
militar)
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 PNAD Contínua: Ocupação por setor

Var. mês em relação ao mesmo período do ano anterior - %

set/18 out/18
Agricultura, pecuária, produção florestal, pesca e aquicultura 1,59 2,38

Indústria 0,32 1,35

Construção -1,19 -2,20

Comércio, reparação de veículos automotores e motocicletas 0,11 0,10

Transporte, armazenagem e correio -0,26 0,70

Alojamento e alimentação 2,61 1,87

Informação, comunicação e atividades financeiras, imobiliárias, profissionais e
1,09 1,09
administrativas
Administração pública, defesa, seguridade, educação, saúde humana e serviços
3,19 3,14
sociais
Outros serviços 8,96 8,96

Serviços Domésticos 0,80 -0,41

Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.

 PNAD Contínua: Massa de rendimento

Crescimento Acum. em 12 meses - % Nominal

Real
7,0 6,5
6,2 6,0 6,1 6,3 6,2 6,2 6,2 6,2
5,9 5,8 5,9 6,1
6,0
5,0
4,0
3,3 3,3 3,3
3,0 3,0 2,9 2,8 3,0
3,0 2,6 2,5 2,6
2,1 2,2
2,0
1,0
0,0
out/17 abr/18 out/18
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 PNAD Contínua: Massa de rendimento

média da var. contra trim. móvel anterior - % média móvel trimestral da var. interanual - %
5,00
2,00
4,00
1,37
3,00

1,00
2,00
2,3
1,00

0,00
0,00

-1,00

-2,00
-1,00
-3,00

-4,00

-2,00 -5,00
out/15 out/16 out/17 out/18 out/15 out/16 out/17 out/18
 PNAD Contínua: Rendimento médio real por setor

Crescimento médio real acumulado em 12 meses - %

set/18 out/18
Agricultura, pecuária, produção florestal, pesca e aquicultura -0,4 -0,4
Indústria 3,8 3,7
Construção -0,5 -1,2
Comércio, reparação de veículos automotores e motocicletas -0,9 -0,9
Transporte, armazenagem e correio -8,9 -9,1
Alojamento e alimentação -1,2 -0,3
Serviços prestados principalmente às empresas 0,1 0,2
Administração pública, defesa e seguridade 2,3 2,8
Outros serviços 0,8 0,9
Serviços Domésticos 0,7 0,7

Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.

 PNAD Contínua: Rendimento médio real

Var. mês em relação ao mesmo Crescimento Acum. em 12 meses

período do ano anterior - % %
3,0
2,8

2,3

2,0
1,8

1,3

1,0
0,72 0,8 0,96
0,3

0,0 -0,2
out/17 abr/18 out/18 out/17 abr/18 out/18

Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.

 IGP-M – Principais componentes
(Crescimento acumulado 12 meses - %)

out/18 nov/18
IGP-M 10,81 9,69
IPA 14,3 12,7
Agrícola 13,7 10,2
Industrial 14,5 13,5
IPC 4,6 4,4
Alimentação 3,2 4,1
Habitação 5,2 3,7
Vestuário 1,1 1,7
Saúde e cuidados pessoais 5,8 5,7
Educação, leitura e recreação 4,7 5,2
Transportes 7,4 6,7
Despesas diversas 1,8 1,9
Comunicação 1,5 1,3
INCC 4,0 4,0
Materiais, Equipamentos e Serviços 6,4 6,3
Mão-de-Obra 2,1 2,1
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 IGP-M – Total e principais componentes
Cresc. acum. 12 meses - %

16,0 IGP-M IPC INCC IPA

14,0
12,0 12,7
10,0 9,7
8,0
6,0
4,4
4,0 4,0
2,0
0,0
-2,0
-4,0
-6,0
nov/15 mai/16 nov/16 mai/17 nov/17 mai/18 nov/18
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Evolução do IGP-M %

IPA
IGP-M IPC INCC
Total Agri. Ind.
set/18
1º prévia 0,79 1,20 1,47 1,11 -0,04 0,10
2º prévia 1,34 1,95 1,83 1,98 0,16 0,19
Fechado 1,52 2,19 2,09 2,22 0,28 0,17
out/18
1º prévia 1,06 1,40 1,17 1,48 0,44 0,31
2º prévia 0,97 1,24 0,48 1,49 0,48 0,36
Fechado 0,89 1,11 0,29 1,38 0,51 0,33
nov/18
1º prévia -0,11 -0,31 -1,65 0,13 0,30 0,29
2º prévia -0,35 -0,62 -2,25 -0,08 0,11 0,28
Fechado -0,49 -0,81 -2,51 -0,24 0,09 0,26
Fonte: FGV. El a bora çã o: MB As s oci a dos .
 IGP-M – Estágios de processamento

Cresc. acum. 12 meses - %

IPA Bens Finais

25,0 Bens Intermediários Matérias-Primas Brutas

20,0
17,7
15,0 15,7
12,7
10,0

5,0 5,5
0,0

-5,0

-10,0

-15,0
nov/15 mai/16 nov/16 mai/17 nov/17 mai/18 nov/18
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 IGP-M e IPA Agropecuário

Cresc. acum. 12 meses - %

IGP-M IPA agropecuário

30,0

20,0

10,2
10,0
9,7
0,0

-10,0

-20,0
nov/15 mai/16 nov/16 mai/17 nov/17 mai/18 nov/18
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 IGP-M – INCC e Mão-de-obra

Cresc. acum. 12 meses - %

INCC Mão-de-Obra Materiais, equip. e serviços

10,0

8,0
6,3
6,0

4,0 4,0

2,0
2,1
0,0
nov/15 mai/16 nov/16 mai/17 nov/17 mai/18 nov/18
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Sondagem da Indústria de Transformação - NUCI

Utilização da Capacidade Instalada - sem ajuste sazonal (%)

88
86
84
82
80
78
77,3
76
74
72
70
nov/14 nov/15 nov/16 nov/17 nov/18
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados
 Sondagem da Indústria de Transformação - NUCI

Utilização da Capacidade Instalada - com ajuste sazonal (%)

82

80

78

76
75,2
74

72

70
nov/14 nov/15 nov/16 nov/17 nov/18
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Índice de confiança da Indústria - com ajuste sazonal
Índice
120

110

100

90 94,3

80

70

60
nov/08 nov/10 nov/12 nov/14 nov/16 nov/18
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Índice de confiança da indústria – sem ajuste sazonal

Variação contra o mesmo período do ano anterior - %

25 Total

20 Situação Presente

15 Expectativas
10
5
0 -2,4
-2,8
-5 -2,8
-10
-15
-20
-25
nov/12 nov/14 nov/16 nov/18
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Índice de confiança da indústria - sem ajuste sazonal

Índice %
122 90,0

112
85,0

102 93,9
80,0
92
77,3
75,0
82

Expectativas 70,0
72
Utilização da capacidade instalada
62 65,0
nov/13 nov/14 nov/15 nov/16 nov/17 nov/18
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Sondagem de Serviços
Índice (em pontos)
105
98,2
95
93,5
85 89,3
75

65

55
Confiança Situação Atual

45
Expectativas
35
nov-15 nov-16 nov-17 nov-18
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Sondagem de Serviços
Variação contra mesmo mês do ano anterior - %

42

32

22
8,1
12
6,7
2 5,1
-8 Confiança
Situação atual
-18
Expectativas
-28
nov-15 nov-16 nov-17 nov-18
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Resultado primário do Governo Central
R$ Bilhões (a preços do último mês - IPCA)
Outubro Acumulado (jan-out) Var.(%)
2017 2018 2017 2018 2018/17
I. Receita Total 124,7 132,0 1.158,1 1.230,8 6,3
I.1. Receitas administradas pela RFB 78,3 79,2 719,4 762,8 6,0
I.2. Incentivos Fiscais 0,0 0,0 0,0 0,0 -
I.3. Arrecadação líquida para o RGPS 31,3 32,0 308,7 309,7 0,3
I.4 Receitas não administradas pela RFB 15,1 20,8 130,0 158,3 21,8
II. Transferência a Estados e Municípios 17,7 17,2 194,0 206,6 6,5
III. Receita Líquida Total (I-II) 107,0 114,8 964,1 1.024,2 6,2
IV. Despesa Total 101,8 105,3 1.073,3 1.100,7 2,5
IV.1. Benefícios Previdenciários 45,6 45,3 471,0 479,7 1,9
IV.2. Pessoal e encargos sociais 22,0 22,6 239,5 242,3 1,2
IV.3. Outras despesas obrigatórias 13,9 13,2 164,6 160,1 -2,7
IV. 3.1 Abono e seguro-desemprego 4,9 4,5 48,4 46,0 -5,0
IV. 3.11 Fabricação de cédulas e moedas 0,1 0,1 0,8 0,7 -12,0
IV. 3.11 FUNDEB 0,9 1,0 11,8 12,1 1,9
IV. 4 Despesas discricionárias 20,2 24,3 198,2 218,5 10,2
IV.4.1 PAC 2,1 3,1 18,6 19,3 4,1
V. Fundo Soberano do Brasil - FSB 0,0 0,0 0,0 4,1 -
VI. Resultado Primário Governo Central (III-IV-V) 5,3 9,5 -109,2 -72,5 -33,6

Fonte: Secretaria do Tesouro Nacional. Elaboração: MB Associados

 Resultado primário do Governo Central

Crescimento acumulado em 12 meses - %

25,0
Receita Total

Despesa Total
15,0

8,2
5,0

0,21
-5,0

-15,0
out/08 out/10 out/12 out/14 out/16 out/18
Fonte: Tesouro Nacional. Elaboração: MB Associados. NOTA: a preços do último mês (IPCA).

39
 Governo Central: despesas obrigatórias x discricionárias

Crescimento acumulado em 12 meses - %

60,0
Despesas obrigatórias
40,0
Despesas discricionárias

20,0

0,0
-0,5
0,9
-20,0

-40,0

out/08 out/10 out/12 out/14 out/16 out/18

Fonte: Tesouro Nacional. Elaboração: MB Associados. NOTA: a preços do último mês (IPCA).
40
 Governo Central: despesas discricionárias

Crescimento acumulado em 12 meses - %

60,0

40,0

20,0

-5,1
0,0

-20,0
-12,8
PAC
Despesas discricionárias
-40,0

out/11 out/12 out/13 out/14 out/15 out/16 out/17 out/18

Fonte: Tesouro Nacional. Elaboração: MB Associados. NOTA: a preços do último mês (IPCA).
41
 Previdência Social: receitas e despesas (a preços do último mês - IPCA)

Cresc. acm 12 meses - %

Receitas da Previdência Social Benefícios Previdenciários

11

2,6
1
0,9
-4

-9
out/13 out/14 out/15 out/16 out/17 out/18
Fonte: STN. Elaboração: MB Associados. NOTA: A preços do último mês (IPCA).
42
 Despesas do Governo Central

Crescimento acumulado em 12 meses - %

Despesa Total Encargos Sociais Benefícios Previdenciários Outras despesas obrigatórias*
40,0

30,0

20,0

10,0
2,0
0,0 -0,1
0,2
-10,0
-8,3
-20,0

-30,0

-40,0

out/08 out/10 out/12 out/14 out/16 out/18

Fonte: Tesouro Nacional. Elaboração: MB Associados. NOTA: a preços do último mês (IPCA).
43
 Agenda do dia 30/11

Hora País Indicador

05:00 Alemanha Vendas no Varejo
09:00 Brasil IBGE: PIB
11:00 Brasil Nota de Política Fiscal
 OBRIGADO!

Rua Henrique Monteiro, 90 - Térreo / 12o andar | Pinheiros

- 05423-020 | São Paulo | SP
Brasil Fone: (11) 3372-1085
contato@mbassociados.com.br

Obs.: É expressamente proibido retransmitir, publicar ou copiar o conteúdo desta apresentação sem a autorização prévia da MB Associados.