Universidad Católica LOS ANGELES de Chimbote PERITAJE CONTABLE JUDICIAL Plan de Aprendizaje N° 09

CPCC. MARCO BAILA GEMIN

Lectura N° 02:
lucrar. Este tipo de interés proporciona al
INTERESES LEGALES
Y COMPENSATORIOS acreedor un lucro, beneficio, ganancia o
compensación por el uso de un capital. Se
INTRODUCCiÓN devenga sólo cuando se haya pactado, a
excepción del caso del contrato de mutuo,
Numerosos son los criterios de
donde los intereses se presumen (art° 1663
clasificación que la doctrina ha Código Civil)

elaborado en torno a los intereses, a

continuación se muestra la clasificación
El interés convencional moratorio
efectuada según su fuente y su función: (art° 1242 Código Civil)
Llamado también indemnizatorio o
Según su fuente, los intereses pueden ser:
punitorio, tiene por finalidad indemnizar la
a)- convencionales
mora en el pago, resarcir al acreedor del
b)- legales, y
daño producido por el incumplimiento o por
Según la función que éstos desempeñen,
el mal cumplimiento del deudor, cumple la
pueden ser:
función económica de reparar la mora en la
a)- compensatorios y
ejecución de una obligación.
b)- moratorios.
Para que exista y se devengue el interés
El interés convencional es aquel establecido convencional moratorio es necesario se
por las partes, surge de la voluntad de éstas; a cumplan tres condiciones: p
diferencia del interés legal, que es aquel 1) que exista pacto expreso,
establecido por la ley, nace por imperio de la 2) que exista incumplimiento o mora,

ley, la misma que fija el deber del deudor de 3) que se haya constituido en mora al

pagar intereses. deudor, salvo pacto de mora

automática.
El interés es compensatorio, de acuerdo a lo
señalado por el artículo 1242 del Código Civil, El interés legal es aquél que nace como
cuando constituye la contraprestación por el consecuencia de la voluntad del legislador,
uso del dinero o de cualquier otro bien, y la obligación de pagar intereses se
encuentra ajena a la voluntad de las partes,
Es moratorio cuando tiene por finalidad
y será compensatorio o moratorio dependiendo
indemnizar la mora en el pago.
de la función que desempeñen, si la finalidad es
De este modo podemos afirmar la existencia de compensar serán compensatorios, pero si tiene
cuatro tipos de interés: convencional como fin indemnizar la mora en el cumplimiento
compensatorio, convencional moratorio, legal de la obligación serán moratorios.
compensatorio y legal moratorio.
Sobre esto, se debe tener en cuenta que, el
interés legal no debe ser confundido con el
El interés convencional compensatorio
supuesto contemplado en el artículo 1245 del
(art° 1242 Código Civil ),
Código Civil, conocido como "Interés
Es aquel que se pacta y que puede tener
convencional de tasa legal", en el cual las
la finalidad de compensar, equilibrar,
partes han convenido el pago de intereses (por
restablecer el equilibrio patrimonial, o
esta razón estamos ante un caso de interés
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convencional y no ante el caso de interés
legal), pero por alguna razón han omitido
señalar cuál es la tasa de interés que se va a
pagar. En este caso, el legislador ha previsto
que cuando deba pagarse interés sin haberse
fijado la tasa, el deudor deberá abonar el
interés legal.
En la legislación civil vamos a encontrar tanto el
interés convencional como el legal, en la
legislación financiera también podemos
encontrar ambos tipos de interés, pero con la
peculiaridad que en economías como la nuestra
donde las tasas de interés aplicables para
adeudos dentro del sistema financiero se en-
cuentran liberalizados y como consecuencia de
ello el precio del interés se fija por la oferta y la
demanda, no se da una "convención" en
estricto entre un sujeto deudor y un sujeto
acreedor, sino que el precio se rige por la oferta
y la demanda, que engloba a un grupo de
sujetos ofertantes de dinero y a un grupo de
sujetos demandantes de dinero.
SÍNTESIS DE LA REGULACION LEGISLATIVA
Para determinar las tasas de interés,
existen diversos regímenes que se
pueden utilizar, así tenemos el régimen
de tasas máximas, mínimas, libre fijación
de tasas y sistema mixto. Actualmente
tenemos que el legislador ha optado por
establecer un régimen mixto, uno sujeto
a tasas máximas y que se aplica para
adeudos entre personas ajenas al
sistema financiero, y otro régimen
liberalizado o de libre fijación de tasas,
que se aplica para los adeudos dentro
del sistema financiero.
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Interés Convencional (Compensatorio o
Moratorio) para el Sistema Financiero y
las Personas Ajenas al Sistema
Financiero.
Mediante la ley 2760, conocida como
la Ley de Agio y Usura, se estable-
cieron por primera vez tasas máximas
de interés que legalmente se podía
cobrar en operaciones y contratos de
préstamo de cualquier clase, sancio-
nando con nulidad aquellos contratos
en que se pactara una tasa de interés
mayor a la permitida, o donde se
simulara recibir una mayor cantidad a
la verdaderamente entregada, y se
prohibe además la capitalización de
los intereses.
Interés Legal.
En lo que respecta al interés legal, el
antecedente más lejano lo tenemos en el
artículo 1821 del Código Civil de 1852 que
señalaba que "el interés legal es el de 6% al
año". Posteriormente, con el Código Civil de
1936 se estableció en el artículo 1314 que: "El
interés del dinero para los casos en que no haya
convenio expreso, es de 5% al año". Este
artículo fue modificado por la Ley 23413,
quedando redactado de la siguiente manera: "El
interés legal del dinero para los casos en que no
haya convenio expreso será fijado
periódicamente por el Banco Central de
Reserva del Perú".
Finalmente, el legislador de 1984, con el artículo
1244 del Código Civil vigente que señala
textualmente lo siguiente: "La tasa de interés
legal es fijada por el Banco Central de Reserva
del Perú". Este artículo, modifica de manera
sustancial los textos normativos sobre la tasa de
interés legal, que eran el artículo 1821 del
Código Civil de 1852 y el artículo 1325 del
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Código Civil de 1936, mencionados
anteriormente. Estas normas se encontraban
muy alejadas de la realidad económica, y es
por 'ello que se fórmula la dación de la Ley
23413 mencionada en el párrafo anterior.
En este sentido, y en aplicación del mandato
otorgado al Instituto Emisor, éste ha venido
fijando la tasa de interés legal, la misma que se
aplica tanto para el Sistema Financiero como
para los agentes ajenos al Sistema Financiero
habiendo adoptado diferentes políticas a lo
largo del tiempo transcurrido desde que se le
facultó la fijación de las tasas de interés legal.
A partir del 2 de julio de 1982 fijó una tasa de
interés legal específica nominal, expresada en
términos anuales. Luego, a partir del 26 de
agosto de 1985 estableció una tasa de interés
legal específica, efectiva anual. Posteriormente,
a partir del 1 de diciembre de 1988, fijó una
tasa de interés específica, efectiva, expresada
en términos mensuales. Luego, desde el 16 de
setiembre de 1992, fijó una tasa de interés legal
referencial.
Actualmente, sobre el régimen aplicable a la
tasa de interés legal existe un trato
diferenciado, dependiendo del origen de la
obligación. En general, como los intereses
legales son fijados por el Banco Central de
Reserva, de acuerdo a lo establecido por el
artículo 1244 del Código Civil, éstos son
efectivos, pero si el adeudo es de carácter
laboral, de acuerdo a lo señalado por el DL
25920 vigente a partir de diciembre de 1992, el
interés es nominal, el mismo que no es
capitalizable.
Según el artículo 1243 del Código Civil; la tasa
máxima del interés convencional
compensatorio o moratorio es fijado por el
Banco Central de Reserva del Perú, lo que en
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la práctica no se aplica, ya que la tasa porcen-
tual de los intereses debe ser fijada y
determinada entre las partes, de lo contrario se
debe aplicar el interés legal (Art. 1245 del
Código Civil).
PARÁMETROS A SER CONSIDERADOS en el
Poder Judicial
Al momento de resolver los casos judiciales
para determinar el monto de la deuda contraída
con las entidades del sistema financiero, debe
tenerse en cuenta los siguientes parámetros:
1. La condición del crédito en el tiempo.
Nos permite establecer que los intereses
devengados corresponden y están
comprendidos en el período de vigencia
normal o vencido, de modo que podrán
aplicarse al crédito con tasas de interés
como son: Compensatorio o Moratorio.
2. La tasa porcentual de los intereses
debe ser fijada y determinada. En
aplicación de lo que establece el
artículo 1245 del Código Civil y las
Circulares del BCRP, las tasas de
interés deben ser fijadas y determina-
das entre las partes; de lo contrario,
se debe aplicar el interés legal. Res-
pecto a la tasa porcentual de los
intereses en el sistema financiero
pueden aplicarse dentro de un límite
máximo o determinado por la libre
competencia en el mercado
financiero, por lo que las tasas de
interés pueden ser:
a) Tasa de interés máxima: Este
parámetro es letra muerta, dado que, a
la fecha, el BCRP no fija la tasa de
interés máxima, conforme lo establece
la primera parte del artículo 52
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Art. 1242°: Interés Compensatorio y

del Decreto Ley N° 26123, Ley Moratorio. El interés es compensatorio
Orgánica del BCR; que establece que cuando constituye la contraprestación por el
el BCR propicia que estas tasas sean uso del dinero o de cualquier otro bien. Es
determinadas por la libre competencia, moratorio cuando tiene por finalidad
dentro de las tasas máximas que fijen indemnizar la mora en el pago.
para ello en ejercicio de sus
atribuciones, o determinado por la libre Art. 1243°: La tasa máxima del interés
competencia en el mercado financiero. convencional compensatorio o
moratorio, es fijada por el BCRP. Cualquier
b) Tasa de interés libre: Este parámetro exceso sobre la tasa máxima da lugar a la
se viene aplicando de manera devolución o a la imputación al capital, a
extremadamente libre en ausencia del voluntad del deudor.
límite máximo que debe ser fijado por
el BCRP. Art. 1246°: Si no se ha convenido el
interés moratorio, el deudor sólo está
La tasa de interés convencional; compensatorio o
obligado a pagar por causa de mora el
moratorio se establece en proporción a la variación
interés compensatorio pactado y, en su
del parámetro macroeconómico como es la TAMN
defecto, el interés legal.
y la TAMEX, según se trate el crédito en Moneda
Nacional o en Moneda Extranjera.
Art. 1333°: Incurre en mora el obligado
desde que el acreedor le exija, judicial o
DISPOSICIONES LEGALES PARA EFECTOS extrajudicialmente, el cumplimiento de su
DEL CÁLCULO DE INTERESES obligación.
A.- Código Civil vigente desde noviembre de
1984 Art. 1334°: En las obligaciones de dar
Art. 1244°: La tasa del interés legal es sumas de dinero cuyo monto requiera ser
fijada por el Banco Central de Reserva del determinado mediante resolución judicial,
Perú (BCRP). hay mora a partir de la fecha de la citación
con la demanda.
Art. 1245°: Pago de interés legal a falta
de pacto. Cuando deba pagarse interés sin Art. 1337°: Indemnización en caso de
haberse fijado la tasa, el deudor debe abonar el mora. Cuando por efecto de la morosidad
interés legal. del deudor la obligación resultase sin
utilidad para el acreedor, éste puede
Art.1345°: Incumplimiento de rehusar su ejecución y exigir el pago de la
obligaciones. Las obligaciones de dar indemnización de daños y perjuicios
sumas de dinero devengan el interés legal que compensatorios.
fija el BCRP, desde el día en que el deudor
incurra en mora, sin necesidad de que el Art. 1249°: No se puede pactar la
acreedor pruebe haber sufrido daño alguno. capitalización de intereses al momento de
contraerse la obligación, salvo que se trate
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de cuentas mercantiles, bancarias o Art. 1259°: No expresándose a qué deuda

similares. debe hacerse la imputación, se aplica el
pago a la menos garantizada; entre varias
Art. 1250°: Es válido el convenio sobre deudas igualmente garantizadas, a la más
capitalización de intereses celebrado onerosa para el deudor; y entre varias
por escrito después de contraída la deudas igualmente garantizadas y onerosas,
obligación, siempre que medie no menos a la más antigua.
de un año a retraso en el pago de los
intereses. B.- Ley del Sistema Financiero y Seguros -
Ley N° 26702 (9 de diciembre de 1996)
Art. 1235°: Las partes pueden acordar Art. 9°: Las empresas del Sistema
que el monto de una deuda contraída en Financiero pueden señalar libremente
moneda nacional sea referido a índices de las tasas de interés, comisiones y gastos
reajuste automático que fije el BCRP, de para sus operaciones activas y pasivas, y
otras monedas o mercancías, a fin de de servicios; sin embargo, para el caso
mantener dicho monto a valor constante. de la fijación de las tasas de interés
El pago de las deudas a que se refiere el deberán observar los límites que para el
párrafo anterior se efectuará en moneda efecto señale el Banco Central,
nacional, en monto equivalente al valor de excepcionalmente, con arreglo a lo
referencia, al día de vencimiento de la previsto en su Ley Orgánica.
obligación o día en que se efectúe el pago. La disposición contenida en el primer
párrafo del Artículo 1243 del Código Civil
Art. 1237°: El pago de una deuda en no alcanza a la actividad de
moneda extranjera puede hacerse en intermediación financiera.
moneda nacional al tipo de cambio venta del
día y lugar del vencimiento de la obligación. C.- Ley Orgánica del BCRP (Arts. 51 y 52);
Si el deudor retardara el pago, el acreedor DL 26123 (30 de diciembre de 1992)
puede exigir que el tipo de cambio sea el del Art. 51°: El Banco establece, de
día del pago. conformidad con el Código Civil, las
tasas máximas de interés compensatorio,
Art. 1257°: Imputación Convencional. moratorio y legal, para las operaciones
Quien deba capital, gastos e intereses no ajenas al sistema financiero. Las
puede, sin el asentimiento del acreedor, mencionadas tasas, así como el índice
aplicar el pago al capital antes que a los de reajustes de deudas y las tasas de
gastos, ni a estos antes que a los intereses. interés para las obligaciones sujetas a
El Código Civil de 1936, artículo 1266, dice este sistema, deben guardar relación con
casi lo mismo: «El que debe capital, las tasas de interés prevalecientes en las
intereses y gastos no puede, sin el entidades del sistema financiero.
consentimiento del acreedor, aplicar el pago
al capital antes que a los intereses ni a estos Art. 52°: El Banco propicia que las tasas de
antes que a los gastos». interés de las operaciones del Sistema
Financiero sean determinadas por la libre
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competencia, dentro de las tasas máximas
que fije para ello en ejercicio de sus
atribuciones. Excepcionalmente, el Banco
tiene la facultad de fijar tasas de interés
máximas y mínimas con el propósito de
regular el mercado (financiero).
ALGUNAS CONSIDERACIONES ACERCA
DE LA TAMN (tasa activa en moneda
nacional)
1. ¿ La TAMN, es una tasa nominal o es una
tasa efectiva?
Es una tasa efectiva anual.
El interés compuesto sólo se trabaja con
tasas efectivas, es necesario transformar la
tasa nominal en una tasa efectiva. Para
ello, utilizando una regla de tres simple
podemos hallar la tasa
correspondiente al período
capitalización. Si en una
financiera la tasa pactada es una tasa de
interés efectiva, los cálculos financieros
pueden realizarse directamente con esta
tasa considerándose su periodo de vigencia
como periodo de capitalización.
2.- ¿La TAMN es capitalizable anualmente?
En lo que respecta a la capitalización de los
intereses, en un primer momento, el Banco
Central señaló tasas nominales (tasas de
interés que no incluyen la capitalización),
luego, a partir del año 1985 y 1986, para
adeudos en moneda nacional y extranjera
respectivamente, el Instituto Emisor fijó
tasas de interés efectivas, que por ser
compuestas incluyen la capitalización, al
confundir el interés con el capital, formando
un nuevo capital que a su vez va a producir
nuevos intereses.
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3.-¿Cuáles han sido las tasas de interés que
ha fijado el BCR para los años 1998 hasta la
actualidad, como tasa máxima?
Según el artículo 1243 del Código Civil; la
tasa máxima del interés convencional
compensatorio o moratorio, es fijada por el
Banco Central de Reserva del Perú, que en
la práctica no se aplica, ya que la tasa
porcentual de los intereses debe ser fijada y
determinada entre las partes, de lo con-
trario, se debe aplicar el interés legal (Art.
1245 del Código Civil).
Respecto a la tasa porcentual de los intereses
en el sistema financiero pueden aplicarse dentro
de un límite máximo (a la fecha, el BCR no fija
la tasa de interés máxima, conforme lo
establece la primera parte del Art. 52 del
Decreto Ley N° 26123, Ley Orgánica del BCR;
proporcional que establece que el BCR propicia que estas
de tasas sean determinadas por la libre
operación competencia, dentro de las tasas máximas que
fijen para ello en ejercicio de sus atribuciones),
o determinado por la libre competencia en el
mercado financiero.
La tasa de interés convencional; compensatorio
o moratorio se establece en proporción a la
variación del parámetro macroeconómico como
es la TAMN y la TAMEX, según se trate el
crédito en Moneda Nacional o Moneda
Extranjera.
INTERESES PARA LAS PERSONAS AJENAS
AL SISTEMA FINANCIEROS
El régimen de las tasas de interés para
personas ajenas al sistema financiero se
rige en el artículo 1243 del Código Civil,
está sujeto a tasas máximas que fija el
Banco Central, y para el sistema
financiero se utilizará un régimen de libre
competencia, no existiendo como regla
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general sujeción a tasas máximas, sino

para casos de excepción.

El Banco Central señaló por muchos años BIBLIOGRAFIA

tasas de interés convencional (compensatorio y a) Ruiz Caro, A.
El Peritaje Contable Judicial frente a la
moratorio) y legal en términos porcentuales,
Corrupción Doctrina-Legislación-
pero posteriormente a ello, en abril de 1991, Jurisprudencia
Talleres Gráficos de ARS Asesoría &
determinó fijar tasas referenciales, como la
Servicios SAC
TAMN (Tasa Activa de Mercado promedio Lima, Perú 2,010
ponderado en Moneda Nacional) o la TAMEX
b) Capa Robles, I
(Tasa Activa de Mercado promedio ponderado Peritaje Contable
Sistema de Universidad Abierta –
en Moneda Extranjera).
ULADECH- 2006
Chimbote, 2006
Estas tasas se usan en lo que respecta a las
c) Staff Técnico de Asesores Contables
tasas de interés máximas para las personas Revista ACTUALIDAD EMPRESARIAL
Manual de Indicadores financieros
Ajenas al Sistema Financiero, actualmente
Edición Instituto Pacífico S.A.C.
existe un divorcio entre las tasas que fija el Lima, Perú Febrero 2,006
Banco Central de Reserva y las tasas que,
efectivamente, se pactan y cobran en este d) Ley Orgánica del Poder Judicial
Código Civil
mercado. Código Procesal Civil

d) Manual de Peritaje Contable

Siendo la TAMN la tasa máxima para deudas Facultad de Ciencias Contables, Económicas y
en moneda nacional, ésta se encuentra Financieras
Escuela Profesional de Contabilidad y Finanzas
aproximadamente en 24% anual y lo que Semestre académico 2,008-II
verdaderamente se cobra en este mercado, es Lima, Perú
decir el costo anual en soles, oscila entre el
80% al 140%.