Estado Tipo de cuenta

BG PC
BG AC
BG PC
BG AF
EPG G
BG AF
BG AC
BG PA
EPG G
EPG G
BG AF
EPG G
EPG G
BG AC
BG AF
BG PASIVOLP
BG AF
BG AC
BG PC
EPG G
BG PATRIMONIO
EPG PATRIMONIO
BG G
BG PATRIMONIO
EPG INGRESOS
EPG GASTO
EPG GASTO
BG AF
facturó/ventas 360000
gastos operativos 180000
salario de ella 96000
salario tenedor libros 48000
salario asist.admi 36000
beneficios empleados 34600
Gastos administ 10400
viajes 17000
pago de lease 32400
gats depreciacion 15600 290000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 70000
gsts interes 15000
UTILIDAD ANTES DE INTERES 55000
IMUESTO 30% 16500
UTILIDAD NETA 38500
 a)

RESPUESTA 29341

b)
La familia Adams tiene un superavit de efectivo
c)

La familia Adams tiene diferentes maneras de usar este resultado, la primera es que lo puede utilizar
para incrementar sus gastos ya sean para diversion, ropa, algun curso de su interes que desea realizar,
etc o tambien puede ahorrar ese dinero para que a futuro lo pueda invertir.
Estado de pérdidas y ganancias del que finaliza el 31 de diciembre de 2012

Salario de Adam 45000

Salario de Arin 30000
Ingreso de familia Adams 75000
Servicios 3200
Comestibles 2200
Gastos médicos 1500
Seguro del automóvil 600
Seguro de la casa 750
Ropa y accesorios 2000
Gasolina y mantenimiento del autómovil 2100
Diversión 2000
Gastos administrativos 14350
Pago del préstamo del autómovil 3300
Pago de la hipoteca 14000
Impuesto predial 1659
Gastos generales 18959
Margen Operativo 41691
Dividendo recibido 150 ingreso
interés recibido 500 ingreso
Utilidad antes de impuesto 42341
Impuesto sobre la renta,seguridad social 13000
Utilidad Neta 29341
a) b)
UTILIDAD NETA ANTE DE IMPUESTO 218000 UTILIDAD NETA DISPONIBLE POR ACCION
IMPUESTO 40% 87200 GANANCIAS X ACC.COMUNES
UTILIDAD NETA 130800 UTILIDAD RETENIDA
DIVIDENDO PREFERENTE 32000
UTILIDAD NETA DISPONIBLE POR ACCION 98800
#ACCIONES 85000
GPA 13800
A DISPONIBLE POR ACCION 98800
ACC.COMUNES 68000
30800
menos
BALANCE
ACTIVO
EFECTIVO 215
VALORES NEGOCIABLES 75
CUENTAS POR COBRAR 450
INVENTARIOS 375
TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES 1115
TERRENO 100
EDIFICIOS 225

EQUIPO 140
MOBILIARIO Y ACCESORIOS 170
VEHICULOS 25
MAQUINARIA 420
TOTAL DE ACTIVOS FIJOS BRUTOS 1080
DEPRECIACIÓN ACUMULADA 265
ACTIVOS FIJOS NETOS 815
TOTAL DE ACTIVOS 1930
PASIVO
CUENTAS POR PAGAR 220
DEUDAS ACUMULADAS 55
DOCUMENTOS POR PAGAR 475
TOTAL DE PASIVOS CORRIENTES 750
DEUDA A LARGO PLAZO 420
ACCIONES COMUNES 90
ACCIONES PREFERENTES 100
CAPITAL PAGADO EN EXCESO 360
GANACIAS RETENIDAS 210
TOTAL DEL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS 1180
TOTAL DE PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS 1930
 a)

b) los activos totales de la familia Adams asciende a 189,900

c)
CAPITAL DE ACTIVO PASIVO
= -
TRABAJO CORRIENTE CORRIENTE
CT 5,700 - 5,400
CT 300
BALANCE GENERAL

ACTIVO PASIVO
CUENTAS MÉDICAS POR 250
EFECTIVO 300 PAGAR
CUENTAS DE SERVICIO POR 150
CUENTAS DE CHEQUES 3,000 PAGAR
CUENTAS DE AHORRO 1,200 PRÉSTAMOS PERSONALES 3,000
INVERSIONES EN MERCADO DE SALDOS EN TARJETAS DE
DINERO 1,200 CRÉDITO 2000
TOTAL ACTIVO CORRIENTE TOTAL DE PASIVO
5,700 CORRIENTE 5,400
ACCIONES DE IBM 2,000 CRÉDITO HIPOTECARIO 100,000
BIENES INMUEBLES 150,000 CRÉDITO DE AUTOMÓVIL 8,000
TOTAL DE PASIVO NO
FONDOS DE RETIRO 2,000 CORRIENTE 108,000
SEBRING 2011 15,000 TOTAL PASIVO 113,400
JEEP 2010 8,000 PATRIMONIO 76,500
JOYERÍA Y OBRAS DE ARTE 3,000 PASIVO+PATRIMONIO 189,900
MUEBLES 4,200
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 184,200
TOTAL ACTIVO 189,900
a) ACTIVO
UTILIDAD NETA
VALORES NEGOCIABLES

PASIVO Y PATRIMONIO
UTILIDAD RETENIDA+UN

b)
DIVIDENDOS
UN-DIVIDENDOS

c)
DIVIDENDOS

d) pagó
no afecta nada
 1365000
S NEGOCIABLES 35000
1400000

Y PATRIMONIO
D RETENIDA+UN 2940000

500000 DEUDA LP(pasivo lp) 1835000

865000 UTILIDAD RETENIDA 2440000 (periodo anterior)

500000 EDIFICIOS 1600000 2465000

UTILIDAD RETENIDA 1575000 2440000

1365000
PATRIMONIO
ACCIONES PREFERENTES 125000
ACCIONES COMUNES 225000 CAPITAL 2850000
CAPITAL PAGADO 2625000 PRECIO/ACCION 9.5
GANANCIAS RETENIDAS 900000
TOTAL PATRIMONIO 3875000
 UAII
GASTOS INTERES
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTOS
DIVIDENDOS PREFERENTE
UTILIDADES NETAS POR A

GANANCIA POR ACCION

GANANCIA POR ACCION

r
 2012
UTILIDAD RETENIDAD 928000
ASTOS INTERES UTILIDAD NETA DISPO.X ACCION 377000
TILIDAD ANTES DE IMPUESTOS DIVIDENDOS PREFERENTES 47000
377000 DIVIDENDOS DE ACCION 210000
IVIDENDOS PREFERENTE 47000 UTILIDAD RETENIDA 1048000
UTILIDADES NETAS POR A 330000
DIVIDENDO DE ACCIONES COMUNES
UTILIDAD RETENIDA GPA 1.5
ANANCIA POR ACCION UTILIDAD NETA X ACCION/#ACCIONES 2.35714286
ANANCIA POR ACCION 2.35714286
 a) año 2012 b) acciones 2012 1500000
Ingresos
Netos acciones 2011
700000 500000
dividendos 200000 acciones nuevas 1000000
retenidas 500000
c) precio promedio x accion 5

d) valor nominal 9
#acciones 500000
capital pagado en exceso 4500000
a)
b)
c)
d)
No puede compararlas bajo el mismo criterio debido a que las cuatro empresas son de diferentes sectores.
Porque las otras empresas poseen menores pasivos corrientes a comparación de las dos primeras, en otras palabras las dos pri
Porque las compañias de electricidad al ser una necesidad básica siempre tendrá ventas por lo cuál puede endeudarse en activ
Porque los empresarios prefieren invertir en empresas menos rentables como restaurantes de comidas rápidas ya que sus vent
ntes sectores.
eras, en otras palabras las dos primeras empresas mantienen sus servicios de forma continua y diaria,mientras que las otras sus ventas no
o cuál puede endeudarse en activos,adiferencia de la empresa de software que no tiene ventas continuas por esa razon no tendría la capac
e comidas rápidas ya que sus ventas son a diarias y tienen mayor rotación de dinero teniendo un menor riesgo de posibles estancamientos
ntras que las otras sus ventas no son de forma continúa
por esa razon no tendría la capacidad de endeudarze.
iesgo de posibles estancamientos de inventarios
a)

b)

c)
 2009 2010 2011 2012
liquidez corriente 1.88433 1.73810 1.78571 1.55172
razón rapida 1.21667 1.19048 1.238095 1.13793

La mayor liquidez que tuvo la empresa Bauman Company fue en el año 2009, el cual fue 1.88%

La liquidez corriente de los años 2009 y 2010 se encuentran en el indice ideal debido que sus activos corrientes son mayores a
Si bien la razon rapida se ha mantenido estable ha disminuido con respecto a la liquidez conrriente en 0.6 y 0.55 respectivame

Bauman vende más lento que la industria y crea exceso de inventarios sobre la industria
 corrientes son mayores a sus pasivos corrientes
en 0.6 y 0.55 respectivamente, pudiendo afirmar que no hay mucha rotacion de sus mercaderias
a)

b)
Razon de liquidez 2.38095238

activo corriente 5000

pasivo corriente 2100

Primero Josh presenta un excedente de 0.5 con respecto a sus amigos, es decir es mas solvente y tiene mayor capacidad de pa
te y tiene mayor capacidad de pago pero corre el riesgo de tener dinero ocioso
a)
ventas
costo de ventas

Margen de
Utilidad Bruta del
40%

Trimestre
1
2
3
4
total
Promedio
Trimestral

Rotación de
inventarios
Edad promedio
del inventario
 4000000
2400000

1600000

Inventario
400000
800000
1200000
200000
2600000
650000

3.69230769

98.8541667
a)

b)
Mes de Origen Montos por Cobrar
Julio 3875
Agosto 2000
Septiembre 34025
Octubre 15100
Noviembre 52000
Diciembre 193000
Cuentas por cobrar a fin
de año 300000

Ventas Anuales 2400000

credito 30 días

Días Cobranza 45.625

Como la empresa Blair Supply tiene una politica de cobros deficiente por que cobra a los 45 días cuando su condición es de sól

total de ventas entre julio y diciembre 1680000

Días Cobranza 65.1785714

No afecta porque demuestra que sigue siendo ineficiente al incrementar a 65 dias de cobros en base a la politica de cobranza q
días cuando su condición es de sólo 30 dias

s en base a la politica de cobranza que es de solo 30 dias

a) Debería realizar una revisión de sus inventarios dado que su rotación de inventarios es baja a comparación de la i
que Bluegrass tiene un stockeamiento de inventario por lo tanto deberá procurar reducir sus i

b) Tiene que mejorar rotundamente sus cuentas por cobrar pues son mucho mayores a la de la industria,
esto significa que la mercadería se convierte en efectivo en mucho mayor tiempo.

c) Bluegrass debe analizar bien si el pago de las cuentas por pagar en31 días frente a la norma de la
industria de 40 días le es eficiente yconveniente.

d) Podría ser que el invetario baja pero las cuentas por cobrar suben o se mantienen pero ese resultado igual sería i
rios es baja a comparación de la industria, esto puede significar
nto deberá procurar reducir sus inventarios.

ores a la de la industria,
ayor tiempo.

ente a la norma de la

en pero ese resultado igual sería ineficiente

indice endeudamiento
Razón de cargos de interés fijo

Indice de cobertura de pago

Se debería considerar rechazar el p

ndice endeudamiento PT/AT 0.73
azón de cargos de interés fijo UAII/INTER 3

ndice de cobertura de pago UAII+ARRENDAMIENTO/INTERES+ARRENDAMIENTO+(PGO PRINIPAL+DIVIDENDOS ACC.PREF.)*(1/(1-T)

3200000
2700000
1.18518519

e debería considerar rechazar el préstamo ya que la empresa tiene un exceso de endeudamiento y su capacidad de pago es menor eso pro
OS ACC.PREF.)*(1/(1-T)

e pago es menor eso provocaría que la empresa no pueda cumplir con los pagos correspondientes a comparación con la industria
paración con la industria
¿

menos

menos

menos

menos

menos

¿Qué áreas requieren mayor anális

Según el estado de ambos años po

según los gastos operativos han di
de ventas, por otra parte se ha inc

Por lo tanto requieren de mayor an

 2012
Estado de pérdidas y ganancias

Ingresos por ventas 30000000 100%

Costos de los bienes vendidos 21000000 70%
Utilidad Bruta 9000000 30%
Gastos operativo
Gastos de ventas 3000000 10%
Gastos generales y administrativos 1800000 6.0%
Gastos por arrendamiento 200000 0.7%
Gastos por depreciación 1000000 3.3%
Total degastos operativos 6000000 20%
Utilidad Operativa 3000000 10%
Gastos por intereses 1000000 3.3%
Utilidad neta antes del impuesto 2000000 6.7%
Impuesto (tasas=0.40) 800000 2.7%
Utilidad neta despues de impuestos 1200000 4.0%
Dividendos de acciones preferentes 100000 0.3%
Ganancias disponibles para los 1100000
accionistas comunes 3.7%

Qué áreas requieren mayor análisi e investigación?

egún el estado de ambos años podemos observar que las ventas han disminuido a comparación del año anterior y que los costos de ventas
egún los gastos operativos han disminuido y eso puede ser favorable pero a la vez puede ser una razon por la cuál disminuyeran las ventas
e ventas, por otra parte se ha incrementado el interes de deuda lo cual indica que en el periodo 2012 hay mayor endeudamiento en la emp

or lo tanto requieren de mayor análisis la disminucion de las ventas, el aumento que presenta los costos de ventas y ver el problema del inc
 nterior y que los costos de ventas han aumentado,
r la cuál disminuyeran las ventas por poca gestión
mayor endeudamiento en la empresa

de ventas y ver el problema del incremento de deuda

 a)

b)

4
c)
El endeudamiento de Pelican es mucho menos que el que tiene Timberland
Forest, asíque los inversionistas no corren ni un peligro o riesgo tanto como lo
harian los queinvertieran en Timberland Forest
indice de endeudamiento Pelican Paper, Inc.

Endeudamiento pasivo/total activo 0.10 10%

Timberland Forest,Inc
Endeudamiento pasivo/total activo 0.50 50%

Análisis

Razon de cargos de intereses fijos

Pelican Paper,Inc

ganancias antes de intereses/intereses e impuestos

Razón de cargos de I.F 62.5

Timberland Forest,Inc
Razón d cargos de I.F 12.5

Análisis

Pelican Paper,Inc Timberland Forest,Inc

Margen de utilidad operativa= UAII/VENTAS
Margen de utilidad operativa= 0.25 25% 0.25

Margen de Utilidad Neta Gan.acciones comunes/ventas

0.1476 14.76% 0.138
Rendimiento sobre activos totales Ganancias acc.comunes/act.totales
0.369 36.9% 0.345
Rendimiento sobre patrimonio de los accionistas comunes
Ganancia para accionistas comunes/capital de los accionistas 0.41
41% 0.69
imberland Forest,Inc Análisis
La utilidad operacional corresponde a un 25% de las ventas en el
25% año y lo mismo sucede en la empresa de Timberland Forest,Inc

Timberland Forest Inc,corresponde un 13.80%. Es decir, que por

cada dólar vendido generó 0.1476 centavosde utilidad neta y
13.8% 0.138 centavos respectivamente

El rendimiento del activo total significa que la utilidad neta de

35% Pelican PaperInc. Con respecto al activo correspondió al 36.90%
y para Timberland Forest Inc. Fuedel 34.50%

69%
En el rendimiento del patrimonio significa que las utilidades
netas de PelicanPaper Inc corresponden al 41% del patrimonio y
para Timberland Forest Inc el 69%
Ventas 40000000 a) Utilidad Bruta
Margen de utilidad Bruta 80% b) Costo de los bienes vendidos
Margen de utilidad operativa 35% c) Utilidad Operativo
Margen de utilidad neta 8% d) Gastos operativos
Rendimiento sobre los activos totales 16% e) Ganancias disponibles para los accionist
Rendimiento sobre el patrimonio 20% f) Total de activos
Rotacion de activos totales 2% g) Total de capital en acciones comunes
Periodo promedio de cobro 62.2 h) Cuentas por cobrar
 32000000
enes vendidos 8000000
14000000
18000000
ponibles para los accionistas comunes 32000000
2000000000
l en acciones comunes 6400000
6816438
 b)

b) Fox Manufacturing debe mejorar sus razones de liquidez y reducir sus obligaciones financieras,
tiene un mayor apalancamiento que la industriaesto significa que debido a esto resulta un mayor
rendimiento sobre elpatrimonio pero puede tener mayores riesgos financieros.
 a) FOX 2012
Líquidez Corriente 1.844
Razón Rápida 0.75066667
Rotación de inventario 5.6097561
Periodo promedio de cobro 20.7441667
Rotación de activos totales 1.46950771
índice de endeudamiento 0.55106539
Razón de cargos de interés fijo 8
Margen de utilidad bruta 0.23333333
Margen de utilidad operativa 0.13333333
Margen de utilidad neta 0.0715
Rendimiento sobre los A.T(RSA) 0.1050698
Rendimiento sobre el patrimonio (RSP) 0.23404255
Ganancias por acción (GPA) 2.145

La empresa posee capacidad para cubrir las obligacionesa corto

plazo. Porcada dólar que debelo respaldo con 1,84 dólares

La empresa por cada dólar que debe tiene $0,75 centavos dedólar
para su cobertura

Los inventarios rotan 5,6 veces en el año 2012

La empresa recupera sus ventas acréditos en 20 días

Por cada dólar enactivos la empresa genera $ 1,46 en ventas

El endeudamiento corresponde al 55% de los activos

La capacidad de la empresa para el pago de intereses por deudas

Por cada dólar que se vende $ 0,23 centavos corresponden al

margen de utilidad bruta

Por cada dólar que se vende $ 0,13 centavos corresponden al

margen de utilidad operativa
us obligaciones financieras,
ebido a esto resulta un mayor
financieros.
Por cada dólar que se vende $ 0,07 centavos corresponden al
margen de utilidad neta

Por cada dólar en activo la empresa genera 0,11 centavos de dólar

de rentabilidad

Por cada dólar que invierten los accionistas obtienen 39 centavos

de ganancia

Por cada acción el accionista gana 2,15 dólares

a)

b)
 Razón Promedio de la industria 2011 real 2012 real
Liquidez corriente 1.8 1.84 1.04347826
Razón rápida 0.7 0.78 0.38405797
Rotación de inventarios 2.5 2.59 2.32967033
Periodo promedio de cobro 37.5 días 36.5 días 57.03125
Índice de endeudamiento 0.65 0.67 0.613
Razón de cargos de interés fijo 3.8 4 2.78688525
Margen de utilidad bruta 0.38 0.4 0.3375
Margen de utilidad neta 0.035 0.036 0.196875
Rendimiento sobre los activos totales 0.04 0.04 0.0436
Rendimiento sobre el patrimonio 0.095 0.08
Razón mercado/libro 1.1 1.2

Liquidez Corriente
Durante el periodo del año 2011 y 2012, se puede observar que hay una disminución, eso quiere decir, que puede

Razón rápida
Observamos que en la razón rápida también hay una disminución del 0.4

Actividad
La capacidad de la empresa Zach ha disminuido del 2011 al 2012.

Endeudamiento
El índice de endeudamiento de la empresa ha disminuido del 2011 al 2012 y como se ve reflejado está por debajo

Podemos decir que en las razones selccionadas al año 2012 se ha encontrado una disminucion en su producción
nución, eso quiere decir, que puede cancelar sus obligaciones.

omo se ve reflejado está por debajo del promedio de la industria.

una disminucion en su producción

Liquidez Corriente
Razon Pápida
Rotación de inventario
Periodo promedio de cobro
Periodo promedio de pago
Rotación activos totales
Razón de cargos de intéres fijo
Margen de utilidad bruta
Margen de utilidad operativa
Margen de utilidad neta
Rendimientos activos totales
Rendimientos patrimonio
Ganancias por accion
Relación precio ganancia
Razón mercado/libro

Análisis
iquidez Corriente 1.66666667
azon Pápida 0.875
otación de inventario 7.89473684
eriodo promedio de cobro 29.2
eriodo promedio de pago 52.983871
otación activos totales 0.35
azón de cargos de intéres fijo 2.7
Margen de utilidad bruta 0.25
Margen de utilidad operativa 0.13
Margen de utilidad neta 0.061
endimientos activos totales 0.05083333
endimientos patrimonio 0.00897059
anancias por accion 3.05
elación precio ganancia 12.9508197
azón mercado/libro 1.16176471

Starling Company no debe prestar atención a sus índices de liquidez y debe evitar incrementar sus índices de deuda. A pesar d
fluctuaciones en relación a los años anteriores y el estándar de la industria, la situación definanciera es saludable
ndices de deuda. A pesar de las
es saludable
s