Tarea Grupal II - Finanzas Internacionales

UNIVERSIDAD CATOLICA LOS ANGELES DE CHIMBOTE
AÑO DE LA INVERSIÓN PARA EL DESARROLLO

LA SEGURIDAD
RURAL
Y
”
ALIMENTARI
A
“FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS”
“ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD”
ASIGNATURA : FINANZAS INTERNACIONALES
CICLO : VI
DOCENTE : ECON. JUDITH ZUÑIGA RONDAN
INTEGRANTES :
 JAMANCA CAMONES YOSELI. A

 LÓPEZ PINEDO RUBIZÉLICA. V
 RIOS ESTEBAN MITSI
 TORRES ALVARADO TANIA
 VARGAS ROSALES EDWIN
Huaraz 2014
FINANZAS INTERNACIONALES 1
DEDICATORIA
A nuestros padres, porque nos

Educan para la vida y nos brindan la
posibilidad de tener fe y confianza en
nosotros mismos; al sabernos estimados
completamente como también a la maestra
JUDITH ZUÑIGA por brindarnos su
conocimiento darnos equitativo apoyo
para nuestra formación como
profesionales.
Introducción
El presente trabajo presenta temas sumamente importante dentro de las finanzas

internacionales, como es los instrumentos financieros Existen diferentes
instrumentos de financiación, bancarios y no bancarios, que canalizan el ahorro
hacia la inversión, y facilitan el acceso de la empresa a recursos financieros
necesarios para el desarrollo de proyectos de inversión.
Asimismo abarcaremos la balanza de pago que es una herramienta muy útil de

análisis económico para la formulación de políticas concernientes con el sector
externo de toda economía. Para una mejor comprensión y uso de esta
herramienta de análisis, es indispensable familiarizarse con los conceptos
básicos, la metodología, aspectos teóricos y la contabilidad de la balanza de
transacciones internacionales
Notaremos también el tipo de cambio internacional ya que es un Conjunto de

instituciones y acuerdos internacionales indispensables para el funcionamiento
de la economía global
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE LAS INSTITUCIONES

FINANCIERAS INTERNACIONALES QUE SE ORIENTAN A LAS FINANZAS
INTERNACIONALES
Es una herramienta financiero o producto financiero puede ser efectivo, el derecho de

propiedad en una entidad, o un derecho contractual de recibir o entregar, efectivo u otro
instrumento financiero.
1. Elabora una relación de los principales instrumentos financieros de las instituciones

financieras internacionales que se orientan a las Finanzas internacionales
Los instrumentos de efectivo: son instrumentos financieros cuyo valor se determina

directamente por los mercados. Se pueden dividir en valores, que son fácilmente transferibles
u otros instrumentos comerciales como los préstamos y depósitos.
Los instrumentos derivados: son instrumentos financieros que derivan su valor del
valor y las características de uno o más activos subyacentes. Se pueden dividir en derivados
que cotizan en bolsa y derivados (OTC) por fuera del mercado.
DESCUENTOS
Es el hecho de abonar en dinero el importe de un título (generalmente letras de cambio) de

crédito no vencido, tras descontar los intereses y quebrantos legales, por el tiempo que media
entre el anticipo.
Descuento = Nominal – Efectivo.
 Descuento comercial
Descuento que verifican las entidades de crédito de efectos comerciales, letras, pagarés u
otros efectos, aptos para la función de giro, con el fin de movilizar el precio de las
operaciones de compra-venta de bienes y/o servicios.
Condiciones del descuento:
Descuento financiero.
Es un préstamo formalizado mediante aceptación o emisión por el prestatario, de letras o
pagarés creados sin otro antecedente causal.
El domicilio de pago de las letras financieras suele ser la propia entidad de crédito, y se
suelen emitir con gastos.
Efectos Financieros.
Son créditos concedidos a 3 ó 6 meses. Cuando se conceden a mayor plazo, el tipo de
descuento suele ser más alto, y es habitual renovarlos cada 6 meses, con alguna rebaja en el
nominal.
Descuento al tirón.
Este tipo de descuento es calculado por toda la duración del plazo, y descontando el interés
por anticipado. Ello implica que el tipo de interés efectivo será superior cuanto mayor sea
el plazo del efecto.
PRÉSTAMOS Y CREDITOS
Contrato de crédito: es una cuenta corriente es aquel en el que la entidad
financiera se obliga a poner a disposición del cliente, fondos hasta un límite
determinado y un plazo prefijado.
Contrato de préstamo: es aquel en el que la entidad financiera entrega al cliente una

cantidad de dinero, obligándose este último, al cabo de un plazo establecido, a restituir
dicha cantidad, más los intereses devengados.
PRESTAMOS PARTICIPATIVO
Se consideran préstamos participativos aquellos en los que la entidad prestamista recibirá un

interés variable que se determinará en función de la evolución de la actividad de la empresa
prestataria. Además, podrán acordar un interés fijo con independencia de la evolución de la
actividad.
Algunas características:
 Los préstamos participativos en orden a la prelación de créditos se situarán después de los

acreedores comunes.
 Los préstamos participativos se consideran patrimonio contable a los efectos de reducción

de capital y liquidación de sociedades, previstas en la legislación mercantil.
 Todos los intereses pagados son deducibles en el impuesto de sociedades.
Ventajas para el Prestatario:

 La remuneración es deducible fiscalmente.
 Evita la cesión de la propiedad de la empresa.
 Evita la participación de terceros en la gestión.
 Evita la posible entrada de socios hostiles.
Ventajas para la Entidad Prestamista:

 Permite rendimientos previsibles y periódicos, y a corto plazo.
 Más facilidades para desinvertir.
 Elimina dificultad de valoración de la empresa.
PAGARE
Documento privado, extendido en forma legal, por el que una persona (emisor o suscriptor) se
obliga a pagar a otra (tomador o beneficiario), cierta cantidad de dinero en una fecha
determinada en el documento.
Cesión de Crédito: Son créditos con formas contractuales, mediante las cuales el prestamista
puede ceder a posteriori, participaciones en los mismos. La cesión puede ser mediante pagarés
o contratos de cesión, con cláusulas a medida, según la conveniencia de las partes.
TIPOS DE PAGARÉS:
 Pagarés a la medida o singulares.

Son emisiones no inscritas en la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Han sido
el principal elemento de crecimiento del mercado, y toman la forma de operaciones
únicas de alto valor nominal
 Pagarés seriados o no singulares.
Para poder emitir esta modalidad, la Comisión Nacional del Mercado de Valores exige
inscribir en sus registros todos los programas utilizados regularmente y cuyo objetivo
es la captación del ahorro público.
HIPOTECA Y PRENDA
Hipoteca: Es un contrato por el cual, un deudor o un tercero afectan especialmente bienes

inmuebles o derechos reales sobre éstos, en garantía del cumplimiento de una obligación
principal, de forma que, vencida ésta y no satisfecha, pueda hacerse efectiva sobre el precio
de venta de aquel bien, con preferencia a los derechos de cualquier otro acreedor.
Prenda: Contrato por el cual u deudor o un tercero afectan especialmente una cosa mueble al
pago de una deuda, con las mismas consecuencias que en la hipoteca en el caso de vencida y
no satisfecha.
2. DESCRIBE UN EJEMPLO, POR LA CUAL SE EVIDENCIE EL TIPO DE

CAMBIO Y EL RÉGIMEN MONETARIO ACTUAL Y SU INFLUENCIA EN
LAS FINANZAS INTERNACIONALES.
TIPO DE CAMBIO
El Tipo o tasa de Cambio expresa el precio de una moneda en función de otra.
Ejemplo: T = C$ 2.822,40 / USD
Elementos
El Tipo de Cambio describe normalmente el precio de una Moneda Extranjera en

términos de la Moneda Local.
Así mismo, la Moneda Extranjera de interés general es la denominada Divisa.

Ejemplo: T = C$ 2.822,40 / USD indica que por 1 USD (la divisa) se pagan
2.822,40 Pesos Colombianos (la moneda local).
Formas de expresión para el Tipo de Cambio
TIPO DE CAMBIO DIRECTO: Cuando se expresa el precio de la Moneda Extranjera en

términos de la Moneda Nacional.
Ejemplo: 2.222,40 C$ / USD
TIPO DE CAMBIO INDIRECTO: Cuando se expresa el precio de la Moneda Nacional en

términos de la Moneda Extranjera.
Términos de los Tipos de Cambio
Los términos más utilizados para denotar los diferentes significados de los Tipos de
Cambio, suceden a esta expresión, o a la palabra Tasa:
SPOT:
Tipo de cambio de momento o actual. Se denota como SA/B. Generalmente se establece,
bien por el promedio de transacciones en los Mercados de Divisas, o bien por el cálculo
mediante las Tasas Cruzadas.
FORWARD:
Tipo de cambio esperado en un tiempo futuro. Se denota como FA/B. Generalmente se
establece por el promedio de las transacciones (compra-venta) de divisas a futuro en los
Mercados de divisas.
3. DESCRIBE Y EXPLICA UN CASO DE AJUSTE DE LA BALANZA DE

PAGOS.
La Balanza de Pagos de un país es un documento contable en el que se registran las

transacciones económicas entre los residentes de ese país y el resto del mundo. El importe se
anota en unidades monetarias (euros en el caso de España) y se refiere a las operaciones que
han tenido lugar durante un año.
¿Quién es el responsable de realizar las anotaciones en la balanza de pagos?
La autoridad monetaria de cada país. En nuestro caso, el Banco Central Europeo (BCE), al
que el Banco de España proporciona las estadísticas necesarias.
¿Cómo se realizan las anotaciones en la balanza de pagos? La metodología aplicada es la
descrita en las directrices del 5º Manual del Fondo Monetario Internacional, adoptadas por
todos los países.
Objetivo de la Balanza de Pagos
Informar al gobierno y a sus habitantes sobre la posición internacional del país y ayudar
a formular políticas monetarias, fiscales y comerciales.
Las transacciones pueden ser créditos o débitos.
El crédito aumenta: si existe un pago por extranjeros por ende se conduce a una entrada de
divisas y esta entrada aumenta los ingresos y se registra como un ingreso y en la balanza de
pagos se traduce como un incremento de divisas en el mercado cambiario y por
consiguiente se fortalece la moneda doméstica.
La balanza de pagos consta de tres cuentas:
 Cuenta de Reservas Oficiales.

 Cuenta de Capital
 Cuenta Corriente
Ejemplo
Un empresario canadiense adquiere el 11% de las acciones de Las Amiguiz S.A., empresa
cementera española, por valor de 300.506 euros.
En este caso se trata de una inversión directa, al ser una adquisición de acciones superior al
10%. Por tanto, la anotación correspondiente será en la Cuenta Financiera en la rúbrica

Inversión Directa. Al ser una importación de capital productivo constituye una entrada de
divisas, es decir un ingreso, por lo que la anotación será la siguiente:
Cuenta ingreso Pagos

Inversión directa 300.506
La contrapartida será Variación de Reservas con signo (+)
Cuenta VNP VNA

Variación de reserva +300.506
Ejemplo c): Si uniéramos las anotaciones correspondientes a los ejemplos a) y b) nos

quedaría la siguiente Balanza de Pagos:
cuenta ingreso pagos soles

cc Balanza comercial 400.500 Saldo
Comercial -
4.500
cf VNP VNA
Inversión directa 300.506 Saldo CF
+300.506
Variación de reservas -4.500 MNR
+ 300.506 -296.006
Total ingresos/pagos 300.506 300.506
4: TRATADO DE LIBRE COMERCIO FIRMADOS EN ACTUALIDAD POR EL

PERÚ.
El Perú estima culminar el 2013 con 20 Tratados de Libre Comercio ( TLC ) firmados, los
cuales dinamizarán las exportaciones y el empleo en nuestro país, indicó Carlos Posada,
viceministro de Comercio Exterior.
El funcionario recordó que en la actualidad el Perú tiene 17 TLC con los principales
mercados del mundo, luego de haber suscrito acuerdos regionales, multilaterales y
bilaterales.
En ese sentido indicó que antes de fin de año entrarían en vigencia los acuerdos suscritos
con Costa Rica y Guatemala (Ambos TLC), así como Venezuela (Acuerdo de Alcance
Parcial de Naturaleza Comercial).
TRATADOS FIRMADOS
TRATADO PAÍS(ES) FECHA DE SUSCRIPCIÓN
TLC Perú-Guatemala1 06 de diciembre de 2011

Guatemala
Alianza del Pacífico México 26 agosto de 2013
Colombia
Chile
TRATADOS EN VIGENCIA
Tratado País(es) Fecha de suscripción Fecha de entrada en
vigencia
Acuerdo Perú-Comunidad Colombia 26 de mayo de 1969 -

Andina
Ecuador
Bolivia
ACE Perú-MERCOSUR Argentina 30 de diciembre de 06 de enero de 2006

2005
Brasil
Paraguay
Uruguay
Estados 12 de abril de 2006 01 de febrero de 2009

TLC Perú-Estados Unidos
Unidos
TLC Perú-Chile Chile 22 de agosto 2006 01 de marzo de 2009
TLC Perú-Canadá2 Canadá 29 de mayo de 2008 01 de agosto de 2009
TLC Perú-Singapur Singapur 29 de mayo de 2008 01 de agosto de 2009
TLC Perú-China3 China 28 de abril de 2009 01 de marzo de 2010
TLC Perú-EFTA Islandia 14 de julio de 2010 01 de julio de 2011
Liechtenstein
Noruega
Suiza
5 DESCRIBE UN CASO O EJEMPLO, POR LA CUAL SE EVIDENCIE LOS RIESGOS EN

LAS FINANZAS INTERNACIONALES.
Una empresa que deba cancelar dentro de seis meses cien mil Dólares, el
precio de una maquinaria importada, estimando que para ese momento el
tipo de cambio será de 2.750 COP/USD, se vería abocada a soportar una
pérdida si el tipo de cambio que se diera en el futuro fuese superior a ese
estimado, pues tendría que pagar más Pesos para comprar los Dólares, o a
contar con una ganancia en caso contrario.
CASO PRÁCTICO:
La sociedad MEXICANA S.A.C. va a recibir dentro de ocho meses un pago
por USD145.000, producto de su última exportación al mercado Canadiense.
El tipo de cambio spot registra 2.500 COP/USD, mientras que la expectativa
de devaluación del Peso colombiano frente al Dólar americano es del 10%
anual. Resolver los siguientes cuestionamientos:
¿Qué pasaría si el tipo de cambio dentro ocho meses fuera 3.000
COP/USD?
La utilidad debida a la variación en el tipo de cambio sería: UTC = MD (S7 –
F7) =
145.000 (3.000 – 2.643) = 51765 En este caso la empresa asumiría una
Ganancia 51765 por efectos cambiarios.
6. ELABORA UN CUADRO DE LAS PRINCIPALES BOLSAS DE VALORES

INTERNACIONALES DEL MUNDO Y COMENTA LAS PRINCIPALES
OPERACIONES FINANCIERAS QUE SE REALIZAN.
PRINCIPALES BOLSAS DE ACTIVIDAD PRINCIPAL

VALORES
Bolsa de Tokio Engloba la compra y venta de
títulos valores, que emiten las
instituciones oficiales y
empresas.
Bolsa de Madrid Es la principal de España, y su
índice más importante es el
IBEX35, donde cotizan las 35
industrias más importantes de la
nación ibérica
London Stock Exchange Es la Bolsa de Valores de
Londres y una de las más
grandes del mundo, donde se
comercian con acciones de
empresas tanto británicas como
internacionales.
Shanghái Stock Exchange Es la bolsa de valores más
grande de China, indexa a 860
empresas y tiene una
capitalización de mercado por el
orden de los 3 billones 950mil
millones de dólares. Solo cotizan
empresas de la República
Popular
China
7. PRESENTA UN EJEMPLO DE INVERSIÓN DE PORTAFOLIO

INTERNACIONAL.
Portafolio de Inversión
También llamado Cartera de Inversión, es una selección de documentos o valores

que se cotizan en el mercado bursátil y en los que una persona o empresa deciden
colocar o invertir su dinero.
Instrumentos más importantes disponibles en el mercado de valores
Una vez conociendo los instrumentos con los que se puede formar un portafolio de
inversión, sólo faltará tomar en cuenta aspectos que hacen que la elección sea
diferente de acuerdo a las necesidades y preferencias de cada persona, tales
como:
• Capacidad de ahorro, Saber cuánto se está dispuesto a dejar de gastar en cierto
momento y sacrificarlo para destinarlo a la inversión.
• Determinar los objetivos perseguidos al comenzar a invertir. Tener un
panorama claro con respecto al funcionamiento y características del instrumento
en que se esté dispuesto a invertir (de deuda, renta fija o variable).
• Considerar que la inversión ofrezca una tasa de rendimiento mayor a la
inflación pronosticada, con el propósito de preservar el poder adquisitivo y
obtener ganancias por la inversión.
• Determinar el plazo en el que se puede mantener invertido el dinero, es decir,
corto (menor a un año), mediano (entre uno y cinco años) o largo plazo (mayor de
cinco años). Invertir una pequeña cantidad de efectivo en un instrumento que
permita retirar cualquier día para tener liquidez inmediata en caso de imprevistos.
• Considerar el riesgo que se está dispuesto a asumir y no perder de vista que a
mayor riesgo, mayor es el rendimiento que se ofrece.
• Diversificar el portafolio, esto es invertir en distintos instrumentos a fin de reducir
significativamente el riesgo.
•
8. DESCRIBA UN CASO O EJEMPLO, POR LA CUAL SE EVIDENCIA LA APLICACIÓN DE
UN INSTRUMENTO DEL MERCADO DE DERIVADOS A TRAVÉS DE UN CASO O
EJERCICIO.
En el caso de instrumento financiero tenemos por ejemplo los

precios que vienen a ser de tasas de intereses rentas fijas entre
otros.
CONCLUSIÓN
A través del desarrollo de esta investigación, se adquirieron conocimientos

relacionados con las Instituciones Financieras Internacionales. Se pudo apreciar la
importancia que estas instituciones tienen en el desenvolvimiento de la economía,
por medio de los financiamientos que otorgan para la realización de los diversos
proyectos y programas de desarrollo de las diferentes áreas, como son la
educativa, económica, social, entre otros.
En la actual economía mundial, y con las situaciones económicas particulares de
cada nación, entre las que algunas se encuentran en estado de crisis; es de vital
importancia que existan organismos como los estudiados y analizados en este
trabajo, ya que son los únicos entes especializados en ayudar y tratar estos
problemas mediante el financiamiento, las asesorías, entre otras acciones que
tratan en lo posible impulsar el desarrollo económico de los países, para darles a
sus habitantes una mejor calidad de vida.
BIBLIOGRAFIAS
 LEVI MAURICE. “Finanzas Internacionales”, McGraw Hill. 1997. México
 SCHALL, Lawrence. “Administración Financiera”. Edit. Mc Graw Hill. 1991.
 América Economía (08/04/2013). «Perú completará TLC con tres países de A.

Latina este año». Consultado el 22 de septiembre de 2013.
 Entra en vigor TLC entre China y Perú, el segundo con América Latina».
Consultado el 22 de septiembre de 2013.
 Negociaciones para TLC con Turquía se reanudarán en 10 días». El Comercio (13

de enero del 2014). Consultado el 14 de enero de 2014.
 Acuerdos Comerciales del Perú

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UNIVERSIDAD CATOLICA LOS ANGELES DE CHIMBOTE

AÑO DE LA INVERSIÓN PARA EL DESARROLLO

“FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

“ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD”

ASIGNATURA : FINANZAS INTERNACIONALES

DOCENTE : ECON. JUDITH ZUÑIGA RONDAN

 JAMANCA CAMONES YOSELI. A

A nuestros padres, porque nos

El presente trabajo presenta temas sumamente importante dentro de las finanzas

Asimismo abarcaremos la balanza de pago que es una herramienta muy útil de

Notaremos también el tipo de cambio internacional ya que es un Conjunto de

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE LAS INSTITUCIONES

Es una herramienta financiero o producto financiero puede ser efectivo, el derecho de

1. Elabora una relación de los principales instrumentos financieros de las instituciones

Los instrumentos de efectivo: son instrumentos financieros cuyo valor se determina

Es el hecho de abonar en dinero el importe de un título (generalmente letras de cambio) de

Descuento = Nominal – Efectivo.

Condiciones del descuento:

Contrato de préstamo: es aquel en el que la entidad financiera entrega al cliente una

Se consideran préstamos participativos aquellos en los que la entidad prestamista recibirá un

 Los préstamos participativos en orden a la prelación de créditos se situarán después de los

 Los préstamos participativos se consideran patrimonio contable a los efectos de reducción

 Todos los intereses pagados son deducibles en el impuesto de sociedades.

Ventajas para el Prestatario:

Ventajas para la Entidad Prestamista:

 Pagarés a la medida o singulares.

 Pagarés seriados o no singulares.

Hipoteca: Es un contrato por el cual, un deudor o un tercero afectan especialmente bienes

2. DESCRIBE UN EJEMPLO, POR LA CUAL SE EVIDENCIE EL TIPO DE

Ejemplo: T = C$ 2.822,40 / USD

El Tipo de Cambio describe normalmente el precio de una Moneda Extranjera en

Así mismo, la Moneda Extranjera de interés general es la denominada Divisa.

Formas de expresión para el Tipo de Cambio

TIPO DE CAMBIO DIRECTO: Cuando se expresa el precio de la Moneda Extranjera en

TIPO DE CAMBIO INDIRECTO: Cuando se expresa el precio de la Moneda Nacional en

Términos de los Tipos de Cambio

Cambio, suceden a esta expresión, o a la palabra Tasa:

mediante las Tasas Cruzadas.

3. DESCRIBE Y EXPLICA UN CASO DE AJUSTE DE LA BALANZA DE

La Balanza de Pagos de un país es un documento contable en el que se registran las

Objetivo de la Balanza de Pagos

Las transacciones pueden ser créditos o débitos.

La balanza de pagos consta de tres cuentas:

 Cuenta de Reservas Oficiales.

10%. Por tanto, la anotación correspondiente será en la Cuenta Financiera en la rúbrica

Cuenta ingreso Pagos

La contrapartida será Variación de Reservas con signo (+)

Cuenta VNP VNA

Ejemplo c): Si uniéramos las anotaciones correspondientes a los ejemplos a) y b) nos

cuenta ingreso pagos soles

4: TRATADO DE LIBRE COMERCIO FIRMADOS EN ACTUALIDAD POR EL

TLC Perú-Guatemala1 06 de diciembre de 2011

Alianza del Pacífico México 26 agosto de 2013

Acuerdo Perú-Comunidad Colombia 26 de mayo de 1969 -

ACE Perú-MERCOSUR Argentina 30 de diciembre de 06 de enero de 2006

Estados 12 de abril de 2006 01 de febrero de 2009

TLC Perú-Chile Chile 22 de agosto 2006 01 de marzo de 2009

TLC Perú-Canadá2 Canadá 29 de mayo de 2008 01 de agosto de 2009

TLC Perú-Singapur Singapur 29 de mayo de 2008 01 de agosto de 2009

TLC Perú-China3 China 28 de abril de 2009 01 de marzo de 2010

TLC Perú-EFTA Islandia 14 de julio de 2010 01 de julio de 2011

5 DESCRIBE UN CASO O EJEMPLO, POR LA CUAL SE EVIDENCIE LOS RIESGOS EN

6. ELABORA UN CUADRO DE LAS PRINCIPALES BOLSAS DE VALORES