Ing. Paola Villanueva M.

GERENCIA DE TESORERÍA Agosto - Septiembre 2017

Gestión II - 2017
INTRODUCCIÓN A LA GESTIÓN DE Marco Conceptual
TESORERÍA
 ¿QUÉ ES LA TESORERÍA?
Tesorería es el área de una empresa en la que se gestionan todas las acciones relacionadas con las
operaciones de flujos monetarios.
Incluye, básicamente, la gestión de caja • Pago a proveedores.
• Intereses por deuda.
• Alquileres.

• Ingresos por ventas.

• Recuperación de créditos.
• Ingresos por inversiones.
• Alquileres.
 ¿QUÉ ES LA TESORERÍA?
También incluye las gestiones bancarias
• Depósitos en cuenta.
• Compra de valores negociables.
• Pago de intereses de financiación.
• Pago de sueldos y salarios.

• Obtención de créditos a corto plazo.

• Retiros de cuenta.
• Cobro de valores.
 ¿QUÉ ES LA TESORERÍA?
En resumen, la Tesorería se encarga de administrar los recursos monetarios en la forma más
eficiente posible para cumplir con los compromisos del negocio y disponer de suficiente efectivo
para apoyar los programas de la planeación financiera de la empresa.
Liquidez
Liquidez
Disponibilidad oportuna de fondos
Administración Rentabilidad
Rendimiento Eficiente

Costo de oportunidad / recursos ociosos Equilibrio

Riesgo
Riesgo

Perfil de riesgo de la empresa

 ¿QUÉ HACE LA TESORERÍA?
Gastos Fijos y Variables
Proyección Cuentas por Cobrar y Pagar
Ingresos

 De manera general, podemos decir que el área Coordinación con áreas productivas
de Tesorería debe cumplir con funciones de
Planificación, Organización, Ejecución y Control del Esquema
Movimiento del Efectivo de la Empresa. Financiero de la
Gestión de Prever la variabilidad
 Debe establecer Políticas coherentes respecto a Tesorería Minimizar Gastos
Organización
las funciones administrativas y en beneficio de la Programa de Cobranzas
rentabilidad esperada por la empresa. Políticas de Compromiso

Seguimiento
Control Revisión
Verificación
OBJETIVOS DE LA GESTIÓN DE TESORERÍA
Asegurar la Gestionar Minimizar Optimizar los
Liquidez circuito de Gastos Excedentes de
cobros y pagos Financieros Liquidez

Costo Gestión de
Inversiones
Disponibilidades Procesos

Plazos

Gestión de Liquidez

Importes
Fuentes de Trámites
Financiamiento Duración Gestión de Riesgos
Financiamiento
Externo
 ADMINISTRACIÓN DE TESORERÍA
 Una buena administración de tesorería no es fruto de la improvisación del momento, sino que se
basa en dos premisas fundamentales:

Obtención de Planteamiento serio de

Beneficios para la la Gestión Financiera y
Empresa. General de la Empresa
Creación de Valor Programación Financiera

La Tesorería Financia todo el Ciclo Productivo de una Empresa en

Marcha, donde se produce una Circulación Continua de Capital
ADMINISTRACIÓN DE TESORERÍA
Gestión de
Tesorería
Generación
de Negocio

Misión
Visión Planificación
Financiera
Objetivos
por Área
Objetivo
Estratégico
POLÍTICAS DE TESORERÍA
Control y Administración
Seguimiento de Efectivo

Políticas de Fuentes de
cobros, pagos, Financiamiento
inventarios

Gestión de
Riesgos
PROBLEMAS DE TESORERÍA

Insolvencia Falta de Capital

Disponibilidad Saldos insuficientes
Oportuna de Tesorería

Efectos: Quiebra Efectos: Decisiones

empresariales
 CAUSAS DE LAS DIFICULTADES DE TESORERÍA

Defectos de Gestión Defectos de Gestión Defectos de

Financiera No Financiera Planteamiento General
de la Empresa
Estructura de Balance Falta de compromiso de
Administración de Inventarios Accionistas

Calce Financiero
Incongruencia entre Políticas Interrelación deficiente entre
de Pago y Políticas de Cobro diferentes áreas
Ciclo Operativo Deficiente

Prácticas de Fijación de Deficiencia en la comunicación

Ausencia de Políticas Precios entre la Gerencia General y la
Financieras Gerencia Financiera
FUNCIONES DE TESORERÍA Administración de Recursos
Monetarios
 FUNCIONES DE LA TESORERÍA
De manera más puntual, podemos mencionar algunas de las funciones de la tesorería:
 Gestión de los recursos monetarios de la empresa.
 Elaboración de presupuestos.
 Toma de medidas correctivas en caso de desviaciones entre el presupuesto y lo ejecutado.
 Diseño de políticas de cobros y pagos de la empresa.
 Control del adecuado cumplimiento de previsiones de pago y cobros.
 Gestión de cobros y pagos a clientes y proveedores.
 Búsqueda de financiación.
 Gestión de exceso de tesorería.
 Gestión de riesgos financieros.
 FUNCIONES DE LA TESORERÍA
Para que el área de tesorería de la empresa pueda cumplir las funciones descritas, ésta debe estar
compuesta por tres dependencias fundamentales:

Sección de Sección de Pagos Sección de Gestión

Ingresos
Garantizar y controlar
actividades enfocadas
a la generación de
ingresos de fondos
Garantizar, controlar y
ejecutar los pagos de
manera rápida y
oportuna
de Cobros
Desarrollar de manera
eficiente y confiable
las acciones de gestión
de cobro como
resultados de las
operaciones y
actividades financieras
de la empresa
 GESTIÓN DE TESORERÍA

La finalidad de la gestión de tesorería se centra en la comprensión del manejo de las operaciones de efectivo, se busca que se
cumpla simultáneamente con los tiempos establecidos en fabricación y entrega del producto terminado, sin embargo al adquirir
materia prima e insumos para el proceso productivo se corre el riesgo de que el período de recuperación del capital por los
ingresos a crédito sea muy largo con relación al periodo de pago, para lo cual debe existir un manejo adecuado y administrar
adecuadamente las variables relacionadas con el efectivo.
OBSTÁCULOS EN EL PROCESO DE GESTIÓN DE
TESORERÍA
 FUNCIONES DE LA TESORERÍA
Para que el Departamento de Tesorería pueda llevar adelante el cumplimiento de sus funciones,
cuanta con diferentes herramientas:
 Elaboración de Presupuestos.
 Herramienta de gran utilidad está referida a la elaboración del Presupuesto de Efectivo.
 Se constituye en una herramienta para la toma de decisiones en el corto plazo.
 Es de utilidad para la definición de políticas de demanda de fondos permanentes para mantener la
liquidez necesaria para la continuidad de las operaciones del negocio.
 Apoyo para la definición de flujos de producción y programación de desembolsos.
 Calce Financiero.
 Herramienta que permite temporalizar los flujos de efectivo de la empresa.
 Ayuda a la determinación de la temporalidad de las necesidades de efectivo para lograr la continuidad
de las operaciones del negocio.
 PRESUPUESTO
 Estimación programada, de manera sistemática, de las condiciones de operación y de los
resultados que la empresa espera obtener en un período determinado.
 Es un conjunto coordinado de previsiones que permiten conocer con anticipación algunos resultados
considerados básicos por la administración de la empresa.
 Es un método sistemático y formalizado para lograr las responsabilidades directivas de
planificación, coordinación y control.
 Es una expresión cuantitativa formal de los objetivos que se propone alcanzar la empresa en un
período, en desarrollo de las estrategias adaptadas, que permite organizar los recursos y procesos
necesarios para lograrlos y evaluar su ejecución
 Con el uso de esta herramienta se planea el tamaño de las operaciones, los ingresos, costos y
gastos, con la mira puesta en la obtención de utilidades, cuyo logro se subordina a la coordinación y
relación sistemática de todas las actividades empresariales.
EL PRESUPUESTO EN EL TIEMPO

Historia Futuro
Grado de cumplimiento Tendencias económicas
planes

Ejecución presupuestal Tendencias financieras

Alcance del objetivo Pronósticos cualitativos

Producción y ventas Pronósticos cuantitativos y

alcanzadas monetarios
 CALCE FINANCIERO
 Para la temporalización de ingresos y egresos se deben considerar los siguientes aspectos:
 Ingresos y Egresos con temporalidad conocida y definida.
 Ingresos y Egresos con temporalidad incierta.
 Herramientas estadísticas.
 Estacionalidad de ingresos y egresos.
 Bases de datos históricas.
 Proyecciones.

 Conocimiento del negocio.

 CALCE FINANCIERO
A m á s de 7 2 0
R ubro s A 3 0 dí a s A 6 0 dí a s A 9 0 dia s A 18 0 dí a s A 3 6 0 dí a s A 7 2 0 dí a s T OT A L
dí a s

A c t iv o T o t a l 16 5 ,17 3 2 8 ,0 7 2 2 8 ,9 5 1 8 4 ,0 8 9 15 3 ,8 3 8 2 5 4 ,5 6 4 3 0 0 ,9 6 2 1,0 15 ,6 4 8

Dispo nibilidades 83,869 - - - - - - 83,869

Inversio nes Tempo rarias 42,050 - - - - - 15,508 57,558

Cartera Vigente 27,261 28,236 28,691 84,593 159,440 255,766 258,177 842,166

Inversio nes P ermanentes - - - - - 515 7,759 8,274

Otras Operacio nes A ctivas 11,977 -181 259 -547 -5,874 -1,725 19,042 22,950

P a s iv o T o t a l 6 3 ,3 4 9 15 ,3 7 6 16 ,6 10 4 0 ,0 19 2 5 5 ,7 6 4 6 3 ,6 7 5 4 8 4 ,9 0 8 9 3 9 ,7 0 0

Obligacio nes co n el P úblico - A ho rro s 10,717 10,717 10,717 18,562 164,501 - - 215,214

Obligacio nes co n el P úblico - A P lazo 19,696 3,533 5,613 19,949 38,966 51,449 338,779 477,985

Financiam. o tras Entidades Financieras del P aís 2,760 160 - - 2,041 5,292 2,397 12,650

Financiam.Entidades Finan. de Segundo P iso 312 - 146 814 981 2,168 43,878 48,299

Financiamiento s Externo s 294 826 - 294 - 826 2,478 4,718

Título s Valo res - - - - - - 72,886 72,886

Obligacio nes Subo rdinadas - - - - 1,000 2,000 19,971 22,971

A c t iv o s / P a s iv o s 2 .6 1 1.8 3 1.7 4 2 .10 0 .6 0 4 .0 0 0 .6 2 1.0 8