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Una empresa está evaluando lanzar 2 nuevos productos al mercado, estableciendo como

horizonte el año 2018.

La demanda estimada por producto es la siguiente:

DEMANDA ESTIMADA (UNIDADES)

AÑO PRODUCTO A PRODUCTO B


2014 500 1.000
2015 800 1.500
2016 1.200 2.000
2017 2.000 3.500
2018 2.000 4.000

Los precios unitarios que se fijaron fueron:


Producto A: $us 3
Producto B: $us 4

La inversión que requiere el proyecto deberá realizarse:

Año 2012: $us 4.000 en activos fijos no depreciables

Dentro de un año, $us 12.000 en activos fijos depreciables (Vida útil 10 años y valor residual
cero), y Capital de Trabajo $us 3.000.

Los costos fijos se estiman en $us 1.500 anuales, y el costo variable unitario se estima en:
$us 1 producto A y $us 1,5 producto B.

Por ampliación de los niveles de producción se contempla comprar 2 nuevas máquinas al


término del tercer año de operación del proyecto: monto total $us 2.000, vida útil 10 años y
valor residual cero.

Los gastos de administración y ventas se estiman en $us 800 anuales.

Se estima un valor residual para el proyecto igual al valor contable de los activos fijos para
el año 2018

SE PIDE: Determinar los flujos de caja del proyecto.


DATOS:

A. COSTOS VARIABLES:

PRODUCTO A PRODUCTO B
AÑO Precio Precio
cantidad CV cantidad CV
unitario unitario
2014 1 500 500 1,5 1.000 1.500
2015 1 800 800 1,5 1.500 2.250
2016 1 1.200 1.200 1,5 2.000 3.000
2017 1 2.000 2.000 1,5 3.500 5.250
2018 1 2.000 2.000 1,5 4.000 6.000

AÑO CV TOTAL

2014 2.000

2015 3.050

2016 4.200

2017 7.250

2018 8.000

B. MB = IV – CF – CV

PRODUCTO A PRODUCTO B
AÑO Precio Precio
cantidad IV cantidad IV
unitario unitario
2014 3 500 1.500 4 1.000 4.000
2015 3 800 2.400 4 1.500 6.000
2016 3 1.200 3.600 4 2.000 8.000
2017 3 2.000 6.000 4 3.500 14.000
2018 3 2.000 6.000 4 4.000 16.000
AÑO IV TOTAL AÑO CF

2014 5.500 2014 1.500

2015 8.400 2015 1.500

2016 11.600 2016 1.500

2017 20.000 2017 1.500

2018 22.000 2018 1.500

MARGEN BRUTO = IV - CF - CV

2014 2.000

2015 3.850

2016 5.900

2017 11.250

2018 12.500

C. DEPRECIACIONES

DEPRECIACIONES

VIDA UTIL VALOR


AÑO ITEM MONTO DEPRECIACION
(años) RESIDUAL

Activos
2013 12.000 10 0 1.200
Fijos

2016 Maquinas 2.000 10 0 200


AÑO DEPRECIACION TOTAL

2014 1.200

2015 1.200

2016 1.200

2017 1.400

2018 1.400

D. RAI = MB – D

G DE ADM. Y VENTAS = 800

RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS


AÑO
RAI = MB - G DE ADM. Y VENTAS - D

2014 0

2015 1.850

2016 3.900

2017 9.050

2018 10.300

E. VR = VCAF – DA

VCAF = 16.000 + 2.000


DA = 6.400

VR = VCAF - DA
VR = 11.600
F. AF Y CT 2012 AF = 4.000
2013 AF = 12.000
2016 AF = 2.000
CT = 3.000

FLUJOS DE CAJAS PROYECTADOS (A 5 AÑOS)


ITEM 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Ingreso Por Ventas 5.500,00 8.400,00 11.600,00 20.000,00 22.000,00
Costos Fijos (1.500,00) (1.500,00) (1.500,00) (1.500,00) (1.500,00)
Costos Variables (2.000,00) (3.050,00) (4.200,00) (7.250,00) (8.000,00)
Margen Bruto 2.000,00 3.850,00 5.900,00 11.250,00 12.500,00
Gastos De Adm. Y
(800,00) (800,00) (800,00) (800,00) (800,00)
Ventas
Depreciaciones (1.200,00) (1.200,00) (1.200,00) (1.400,00) (1.400,00)
Resultado Antes De
- 1.850,00 3.900,00 9.050,00 10.300,00
Impuestos
Impuesto (17%) (314,50) (663,00) (1.538,50) (1.751,00)
Resultado Después De
- 1.535,50 3.237,00 7.511,50 8.549,00
Impuestos
Depreciaciones 1.200,00 1.200,00 1.200,00 1.400,00 1.400,00
Valor Residual Del
11.600,00
Proyecto
Recuperación Capital
3.000,00
De Trabajo

Inversiones
Activos Fijos (4.000,00) (12.000,00) (2.000,00)
Capital De Trabajo - (3.000,00)
Flujo De Caja Neto (4.000,00) (15.000,00) 1.200,00 2.735,50 2.437,00 8.911,50 24.549,00