Marco Referencial

Según Berrio (2017) en su trabajo de investigación titulado ‘’Diagnóstico y evaluación

financiera de constructora Conconcreto S.A’’, planteo como objetivo general mejorar la

rentabilidad evaluando la salud financiera de la constructora Conconcreto para detectar

posibles falencias que serán corregidas a través de acciones mediante la estimación del valor

de la compañía, llegando a la conclusión: el análisis de los estados financieros y de la

situación económica de la compañía es de gran importancia ya que permite identificar

aquellos indicadores por los cuales la empresa mide el cumplimiento de sus objetivos y

permite generar estrategias de gestión que le ayuden a eliminar o minimizar costos ociosos

generados por la gestión inadecuada. Por lo tanto se relaciona con la presente investigación

ya que se obtendrá las técnicas y métodos que se utilizaran para realizar un diagnóstico

financiero.

Según (Pardo) en su tesis titulada “Análisis e interpretación a los estados financieros de la

constructora Care construcciones Cía. Ltda. De la ciudad de Loja en los períodos 2008-2009”

planteo como objetivo general proporcionar información resumida y útil para los

inversionistas y acreedores presentes y potenciales; y, a los usuarios, con la finalidad de que

se constituya en un instrumento técnico para la toma de decisiones oportunas, llegando a la

conclusión que la realización del Análisis financiero, basado el Análisis Vertical, Horizontal

y la aplicación de índice e indicadores propios para esta empresa constructora determinaron

una serie de estrategias de mejoramiento de la gestión financiera, que deben ser tomados en

cuenta por la administración. La tesis anteriormente citada nos sirve como referencia para la

aplicación de técnicas y procedimientos de análisis financiero, tales como el análisis vertical,

horizontal y la utilización de indicadores financieros, que permita comprobar la situación

financiera de la empresa.
Benítez (2013) en su trabajo de investigación titulado ‘’Diagnostico financiero de la empresa

distribuciones acosta y Cía. Mediante indicadores financieros e inductores de valor’’ planteo

como objetivo general emitir un Diagnostico de la situación financiera de la empresa

distribuciones Acosta y CIA, para establecer ciertas políticas que propendan por una mejor

gestión empresarial, llegando a la conclusión del diagnóstico es una herramienta de fácil uso

y de gran utilidad que brinda conocimiento sobre el presente de una determinada

organización, sus puntos fuertes y débiles a nivel financiero. De acuerdo a la definición un

diagnóstico es un instrumento de gran utilidad ya que brinda información de un tema

determinado, esto ayuda a la toma de decisiones en el presente y para el futuro.

Bases Teóricas

Finanzas

Análisis de estados financieros. ‘‘Él análisis de los estados financieros es usar los datos que

aparecen en los estados financieros para evaluar los resultados de una compañía’’ (Mendoza,

2015, p, 15). De acuerdo a esta definicion se usan datos que aparecen en los estados

financieros para ver las condiciones de la empresa, esta a su vez nos permite tomar

decisiones.

Estados Financieros. Según Lacayo (2009) en su tesis ‘’Los estados financieros son los

medios a través de los cuales se trasmite a la gerencia y a los usuarios externos interesados en

la situación real de la empresa para que tenga una idea concisa de la rentabilidad y la

situación financiera real del negocio’’.

Los Estados Financieros son el resultado final de un proceso de contabilidad, que

presentan cifras concretas, que son recopiladas, clasificadas, y mostradas, al mercado o

usuarios externos, que nos permiten ver la información de una manera general sobre la

situación económica y financiera de la empresa en un período determinado.

Según esta definicion los estados financieros tienen por objetivos informar sobre los

hechos económicos de la empresa, dicha información servirá para la toma de decisiones.

Método de análisis vertical. Es aquel que se practica utilizando un solo Estado de Situación

Financiera o un Estado de Resultado Integral en una fecha o periodo determinado sin

relacionarlo con otros. Tiene el carácter de estático porque evalúa la posición financiera a una

fecha y a un ejercicio determinado, mediante la comparación porcentual de las cuentas y

sectores financieros. (Macas & Luna, 2010, p.38).

Método de análisis horizontal. “Cuando se comparan datos analíticos de un periodo corriente

con cálculos realizados en años anteriores, esta comparación brinda criterios para evaluar la

situación de la entidad y recibe el nombre de análisis horizontal o de tendencia; mientras

mayor sea la serie cronológica comparada, mayor claridad adquiere el analista para evaluar la

situación de la empresa’’. (Macas & Luna, 2010, p.39). Es un complemento del análisis

vertical que demuestra los aumentos o disminuciones que han sufrido diferentes cuentas o

grupos de cuentas en los diferentes periodos. Se realiza en términos absolutos como

porcentuales.

Análisis por índices o razones financieras

Quizhpe (2013) afirma: El propósito de usar razones en los análisis de los estados

financieros, es reducir la cantidad de datos en una forma práctica para darle un mayor

significado a la información. La razón financiera es una relación entre dos estados financieros

de una empresa, y se clasifican en: liquidez, productividad, apalancamiento financiero y

eficiencia. (p.26). Para evaluar la condición y el desempeño financiero de una empresa, el

análisis financiero necesita “verificar” varios aspectos de la salud financiera de una empresa.

Una de las herramientas utilizadas con frecuencia para hacer estas verificaciones es una razón

financiera o índice que relaciona entre sí dos elementos de la información financiera a dividir

una cantidad sobre la otra. A continuación se presentan las razones financieras reconocidas

por la mayoría de los autores.

 Razones de liquidez

 Razones de productividad

 Razones de apalancamiento financiero (deuda)

 Razones de eficiencia
Ratios de Liquidez

Zhanay (2013) afirma: La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar

las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se refieren no

solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo

determinados activos y pasivos corrientes.

Capital de trabajo

Representa la inversión neta en recursos corrientes, producto de las decisiones de inversión y

financiamiento a corto plazo. Cualitativamente es el excedente del activo corriente sobre el

pasivo corriente. El activo corriente es el capital bruto de trabajo y el excedente del activo

corriente sobre el pasivo corriente es el capital neto de trabajo. El capital de trabajo es el

recurso económico destinado al funcionamiento inicial y permanente del negocio.

Formula:

𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑇𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜 = Activo Corriente − Pasivo Corriente

Razón de liquidez Corriente

López (2010) afirma: Son las que miden la capacidad de pago que tiene la empresa para

cubrir sus obligaciones a corto plazo, con activos corrientes que se esperan sean realizados en

un período no mayor de un año. Se consideran todas las cuentas que generen capital de

trabajo como lo son: caja, cuentas por cobrar, inventarios vs. Pasivos a corto plazo. (p.28)

Formula:

Activo Corriente
𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 =
Pasivo Corriente
Liquidez Acida

Esta prueba es semejante al índice de solvencia, pero dentro del activo corriente no se tiene en

cuenta el inventario de productos, ya que este es el activo con menor liquidez, así como las

cuentas y documentos por cobrar.

Formula:

Activo Corriente − Existencias − Gastos pag x anticip

𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐴𝑐𝑖𝑑𝑎 =
Pasivo Corriente

Bibliografía

Benitez, J. (2013). Diagnostico Financiero de la empresa Acosta S.A. Obtenido de

http://repository.udem.edu.co:8080/bitstream/handle/11407/145/Diagnostico%20finan

ciero%20de%20la%20empresa%20Distribuciones%20Acosta%20y%20CIA%20S.A.

S.%20mediante%20indicadores%20financieros%20e%20inductores%20de%20valor.

pdf?sequence=1&isAllowed=y

Berrio Osorio, M. (2017). Diagnostico y Evaluacion Financiera de la Constructora

Conconcreto S.A. Obtenido de

http://repositorio.esumer.edu.co/bitstream/ESUMER/956/1/TRABAJO%20DE%20G

RADO%20GESTION%20OPERATIVA%20Y%20TACTICA%20final.pdf

Lacayo, R. (2009). Diagnóstico Financiero de una empresa comercializadora agrícola.

Obtenido de //fausac.usac.edu.gt/tesario/tesis/T-02849.pdf

Macas Saritama, Y., & Luna Cumbicus, G. (2010). “ANÁLISIS DE RENTABILIDAD

ECONÓMICA Y FINANCIERA. Obtenido de

 http://dspace.unl.edu.ec/jspui/bitstream/123456789/1388/1/tesis%20ing.%20en%20co

ntabilidad.pdf

Mendoza, T. (2015). El analisis financiero como herramienta. Obtenido de

http://repositorio.ug.edu.ec/bitstream/redug/7897/1/TESIS%20TANIA%20MENDOZ

A.pdf

Pardo Yunga, V. (2012). Analisis e Interpretacion de los Estados Financieros de la

Constructora Care Construcciones Cia. Ltda. de la Ciudad de Loja en los periodos

2008-2009. Obtenido de

http://dspace.unl.edu.ec/jspui/bitstream/123456789/2018/1/AN%C3%81LISIS%20E

%20INTERPRETACI%C3%93N%20A%20LOS%20ESTADOS%20FINANCIEROS

%20DE%20LA%20CONSTRUCTORA%20CARE%20CONSTRUCCIONES%20CI

A.%20L.pdf

Quizhpe, C. (2013). Diagnostico Financiero y propuesta de mejoramiento para la empresa

comercial Aceros cia. Ltda. Obtenido de

http://dspace.unl.edu.ec/jspui/bitstream/123456789/2143/1/2.%20TESIS%20DE%20

GRADO%20.pdf

Zhanay, M. (2013). “Análisis E Interpretación A Los Estados Financieros De La

Cooperativa De Taxis La Pradera De La Ciudad De Loja En Los Periodos 2006 –

2007”. Obtenido de

http://dspace.unl.edu.ec/jspui/bitstream/123456789/1706/1/TESIS%20%20DEFINITI

VA.pdf