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Tarea 7: Plan de Negocios

INSTRUCCIONES:
Tener clara la rentabilidad de un proyecto es determinante a la hora de tomar la decisión de
realizarlo y conseguir el financiamiento necesario.
El plan financiero permite realizar proyecciones financieras y estimar que tan atractivo puede
ser el negocio que se está pensando realizar.
Para esto se basa en una serie de estados y ratios financieros que entregan al emprendedor
una visión global de los aspectos económicos del proyecto, permitiendo tomar decisiones de
una forma más certera.
Responda:
1. Se tiene un proyecto para producir cerámica pintada a mano con motivos
Mapuches y Onas, si bien por el tipo de proyecto se puede optar a un crédito
CORFO o Capital Semilla, primero Usted debe definir si el proyecto es rentable
a cinco años plazo.
Inversión inicial= 20.000 dólares
Tasa de descuento que se espera:
11%
Periodo: 5 años
Flujos:

Period Period Period Period Period


Periodo 0
o1 o2 o3 o4 o5
- 20.000 6.000 6.000 6.000 6.500 7.000

a. Calcule el VAN, señale si es rentable el proyecto.


La fórmula para calcular el VAN está dada por:
N
FCN t
VAN =−C 0 + ∑
i=1 (1+i)t
Dónde:
C0 : es la inversión inicial.
FCN: son los flujos netos proyectados, esto es los beneficios menos los costos.
t: es el periodo de tiempo.
1
i: es la tasa de descuento, que es la tasa de oportunidad o de rentabilidad mínima que se espera
obtener.
Es decir, reemplazando con nuestros datos, tenemos:
6.000 6.000 6.000 6.500 7.000
VAN =−20.000+ + + + + =3.098,19
( 1+0,11 ) (1+ 0,11 ) ( 1+0,11 ) (1+ 0,11 ) (1+ 0,11 )5
1 2 3 4

VAN= 3.098,19 ≥ 0, por lo tanto podemos indicar que el proyecto es rentable.

b. ¿Cuál sería la tasa máxima en la que el proyecto dejaría de ser rentable? ¿Qué
significa el valor obtenido?
La fórmula para calcular el TIR está dada por:
n
BN t
−I 0 + ∑ t
=0
t=1 (1+TIR)
Dónde:
−I 0 : menos inversión inicial.
BN: beneficio neto (Beneficios- gastos).
t: Periodo de tiempo.
Donde el VAN es igual a cero para igualar la inversión inicial a los flujos descontados.
Con VAN=0:
6.000 6.000 6.000 6.500 7.000
0=−20.000+ + + + +
( 1+i )1 ( 1+ i )2 (1+i )3 ( 1+i )4 (1+i )5
Despejando, tenemos que i= 16,828%
TIR=16,828%
Esta tasa es la máxima, pues si fuera mayor el proyecto dejaría de ser rentable, porque los
flujos serían menores a la inversión inicial.

c. Calcule además la relación costo-beneficio para los próximos 5 años si se tiene que
los ingresos proyectados al final del quinto año alcanzan los US$800.000 con una tasa de
rentabilidad esperada del 13% (tomando como referencia las tasas de referencias de otras
inversiones).
Para lograr estos resultados se ha determinado invertir un total de US$590.000 con una tasa
de interés del 23% anual (como referencia del promedio de interés bancario).

La fórmula para calcular el costo-beneficio, está dada por:


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B/C = VAI (Valor actualizado ingreso) / VAC (Valor actualizado costos)
800.000
(1+ 0,13)5 434.207,9488
B/C = = =2,0719
590.000 209.568,7169
(1+ 0,23)5

Como la relación entre el beneficio y el costo es mayor a uno se puede establecer que el
negocio seguirá siendo rentable en cinco años más. Por cada dólar que se invierte se ganan
1,0719 dólares.

2. Confeccione el balance proyectado para un Año , para la empresa “Los Cerezos” si


se tienen los siguientes saldos:

Valor en Miles de
Cuenta
pesos
Caja 1.830.000
Proveedores 3.243.300
Clientes 7.830.000
Valores Negociables 237.000
Gastos pagados de manera
360.000
anticipada
Letras por pagar 2.250.000
Terrenos 54.000.000
Maquinarias 52.830.000
Depreciación Acumulada 5.760.000
Derecho de llaves 720.000
Inversiones en otras
9.900.000
sociedades
Banco 2.640.000
Obligaciones con banco 12.600.000
Mercaderías 13.050.000
Impuesto renta por pagar 1.080.000
Acreedores varios 540.000
Obligaciones con banco L/P 1.200.000
Capital pagado Por calcular
Reservas 1.800.000
Utilidades acumuladas 1.080.000
Utilidad del ejercicio 17.738.556

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El balance general presupuestado tiene su origen en los flujos de operación: estado de
resultados y flujo de caja. Éstos determinan el valor de cada una de sus cuentas del balance
para cada período que se haya previsto. Su fundamento son las dinámicas propias de las
operaciones y su pertenencia mínimo a dos flujos como mínimo, en resumen el estado de
resultados es de causación, el flujo de efectivo es cuando esa causación se convierte en
efectivo, el balance general es acumulativo.
Se elabora a partir del balance inicial que contiene como mínimo el valor de las inversiones en
capital de trabajo, inversiones fijas y las inversiones diferidas, activos operativos necesarios
para el desarrollo de las actividades del negocio o proyecto, además de los aportes de los
accionistas o inversionistas, que hacen parte del patrimonio.
Si es un proyecto nuevo se debe tener en cuenta que puede ser una suma de efectivo para
hacer las erogaciones que requiere el proyecto, o una serie de aportes en bienes y servicios que
se deben cuantificar. Si es un plan de negocio en marcha es el balance inicial debidamente
auditado y certificado.
Al balance inicial sigue acumulando las operaciones de cada período de la cohorte del
proyecto, aplicando los siguientes conceptos:
1. El efectivo del período cero corresponde a los aportes de los inversionistas y que
aparece en el balance inicial. Para los siguientes períodos es el saldo que aparece en el
flujo de caja.
2. Las inversiones temporales se traen del cuadro de inversiones acumuladas período a
período.
3. Las cuentas por cobrar son el valor vendido y no recaudado. Es la diferencia entre el
flujo de ingresos y el de efectivo.
4. Las materias primas equivalen a los requerimientos de producción más los de
existencias finales, menos el inventario inicial.
5. Para el inventario de productos terminados se procede igual.
6. La maquinaria y equipo es la prevista en las inversiones y se maneja a precios
constantes. Si se le aplica el ajuste por inflación se valora a precios corrientes y esto
aumenta el activo y la depreciación, pero algunos analistas trabajan las proyecciones a
precios constantes.
7. Cuando los activos se ajustan por inflación en la vida útil del proyecto, se debe llevar
el mayor valor al flujo de ingresos y hacer los ajustes respectivos a la depreciación en
los períodos posteriores. En el balance aparecerán los activos ajustados y disminuidos
por la depreciación ajustada.
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8. Las obligaciones por concepto de dividendos se traen del proyecto de distribución de
utilidades, lo mismo que las reservas legales y las utilidades retenidas.
9. Los proveedores corresponden al suministro de las materias primas comprada y no
pagada del último período.
10. Las prestaciones sociales cuando se manejan separadas se acumulan por los valores
solicitados en el estado de resultados menos los valores pagados para ser canceladas en
el siguiente año según las normas vigentes.
11. Los impuestos se calculan sobre el estado de resultados. Se acumulan periódicamente
y se le restan los valores que se programen pagar según el calendario tributario.
12. Las utilidades del ejercicio se aplican a las reservas y a la distribución de dividendos
según el proyecto de distribución. De lo contrario, se acumulan como utilidades.
13. Las utilidades acumuladas aumentan menos los movimientos de reservas y dividendos
decretados en el período.
14. El capital social aumenta con el valor de las emisiones cuando se requiera capital de
trabajo.
15. Las reservas aumentan con lo apropiado en el proyecto de distribución de utilidades y
disminuyen cuando se apliquen a otros conceptos.

ACTIVO PASIVO
ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE

Caja: 1.830.000 Proveedores: 3.243.300


Gastos pagados de manera anticipada:
Clientes: 7.830.000
360.000
Valores Negociables: 237.000 Letras por pagar: 2.250.000

Banco: 2.640.000 Derecho de llaves: 720.000

Mercadería: 13.050.000

Impuesto a la renta: 1.080.000

Acreedores varios: 540.000

TOTAL ACTIVO CIRCULANTE TOTAL PASIVO CIRCULANTE


12.537.000 21.243.300
ACTIVO FIJO PASIVO LARGO PLAZO

5
Obligaciones con bancos: 12.600.000
Terrenos: 54.000.000
Obligaciones con bancos L/P: 1.200.000
Maquinarias: 52.830.000 TOTAL PASIVO L/PLAZO
Depreciación acumulada: 5.760.000 13.800.000
TOTAL ACTIVO FIJO PATRIMONIO
112.590.000 Capital pagado: Por calcular
OTROS ACTIVOS Otras reservas: 1.800.000
Inversiones en otras sociedades:
Utilidad acumulada: 1.080.000
9.900.000
Utilidad del ejercicio: 17.738.556

TOTAL OTROS ACTIVOS TOTAL PATRIMONIO

9.900.000 20.618.556
TOTAL ACTIVOS TOTAL PASIVO
135.027.000 55.661.856

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Bibliografíía
http://online.iacc.cl/file.php/2/pes2/_a/plan_de_negocios/tareas/07_tarea.pdf

http://online.iacc.cl/pluginfile.php/4285290/mod_resource/content/0/plan_de_negocios/conten
idos/07_plan_negocio.pdf