PRIMERA VERSIÓN

MERCADO DEL LITIO 2018 /

A
TR
ES
U
M
ÁREA INTELIGENCIA
DE MERCADOS

ÁREA INTELIGENCIA
DE MERCADOS
 Fotografía portada / Coverpicture:
Operaciones Salar de Atacama, II Región de Antofagasta
/ Salar de Atacama Operations, II Antofagasta Region

Fotografías / Photos:
Base de Datos de Editec

Presidente / President:
Ricardo Cortés

Director / Director:
Roly Solís

Gerente General / General Manager:

Cristián Solís

Coordinador Inteligencia de Mercados

/ Market Intelligence Coordinator:
Luis Ramírez

Analistas Inteligencia de Mercados

/ Market Intelligence Analysts:
Juan Pablo Ramírez; Alejandro Véliz

Asistente Inteligencia de Mercados

A
/ Market Intelligence Assistant:
Yolanda Zavala

Ejecutivo de Ventas / Sales Executive:

TR Cristián Valivieso

Traducción / Translation:
Elena Benavente
Juan Pablo Ramírez
ES

Base de Datos / Database:

Grupo Editorial Editec SpA

Diseño y Producción / Design and Production:

Ediarte S.A.
U

Impreso en / Printed in:

RR Donnelley.

Producido por Luis Ramírez Coordinador del Área Inteligencia

M

de Mercados; Juan Pablo Ramírez y Alejandro Véliz Analistas del

Área Inteligencia de Mercados del Grupo Editorial Editec
/ Published by Luis Ramírez, Editec’s Market Intelligence Unit
Coordinator; Juan Pablo Ramírez and Alejandro Véliz, Market
Intelligence Unit Analysts of Editec Editorial Group

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Fono (56-2) 27574200, Fax (56-2) 27574201,
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Registro Propiedad Intelectual Nº 293387

© Grupo Editorial Editec. Prohibida su reproducción total o parcial, y por
cualquier tipo de medios o sistemas, sin el consentimiento por previo
escrito de sus creadores. / It is prohibited its total or partial reproduction,
by any means, without the written and previous approval of is authors.

ÁREA INTELIGENCIA
DE MERCADOS
 MERCADO DEL LITIO 2018 3

PRÓLOGO
/ FOREWOOD
Estimado lector:

Usted tiene en sus manos la primera versión del estudio Mercado del Litio, correspondiente al año 2018
que publica el Grupo Editorial Editec. Con el prestigio que hemos ganado desde el comienzo de la publicación
de la Revista Minería Chilena en el año 1981 y la primera versión del Compendio de la Minería Chilena en
1985, hemos podido aportar, desde nuestra perspectiva de comunicadores, la información que requieren
los diferentes actores que se desempeñan en la industria minera nacional.

La presente versión del Mercado del Litio es el resultado de un trabajo realizado por un equipo de personas
que han puesto mucho cuidado en la preparación de los diferentes capítulos entregando un análisis detallado
del mercado del litio actual y proyectado tanto nacional como internacional, estadísticas actualizadas y un
completo directorio de empresas relacionadas al negocio del litio. La trayectoria reconocida por décadas,
tradición y experiencia de nuestra compañía avala la calidad de esta Publicación. Tal como en años anteriores
para nuestros diversos estudios, importantes instituciones han colaborado en la actualización aportando

A
sugerencias y datos confiables para garantizar su calidad. Entre ellas destacan la Comisión Chilena del Cobre,
la Corporación de Fomento de la Producción, el Servicio Nacional de Geología y Minería, el Banco Central
TR
de Chile, entre otras. Cabe mencionar que la actualización de ésta información tomó fecha al mes de junio
de 2018.

Hemos puesto todo nuestro esfuerzo en brindar un servicio completo, útil, confiable y actualizado a las em-
presas interesadas nacionales e internacionales. Invitamos a Ud. a trabajar con confianza con la información
ES

que entregamos en el Mercado del Litio.

Área Inteligencia de Mercados del Grupo Editorial Editec

U
M

Dear reader:

You are holding the first edition of the Lithium Market study, for the year 2018 and published by Editec Editorial
Group. With the prestige that we have gained since the beginning of the publication of the Chilean Mining Magazine
in 1981 and the first version of the Compendium of Chilean Mining in 1985, we have been able to contribute, from
our perspective of journalists, the information needed by different actors who work in the mining industry.

This version of the Lithium Market is the result of work done by a team of people who have taken great care in pre-
paring the various chapters providing detailed analysis of the current and projected national and international lithium
market, statistics updates and a complete directory of companies related to the lithium business. The track known for
decades, tradition and experience of our company guarantees the quality of this Publication. As in previous years, major
institutions have collaborated in updating and providing suggestions to ensure reliable data quality. These include the
Chilean Copper Commission, the Production Development Corporation, the National Service of Geology and Mining,
the Central Bank of Chile, among others. It should be noted that updating this information took date to June 2018.

We put all our effort to provide a complete, useful, reliable and upgraded to national and international mining com-
munity. We invite you to work confidently with information delivered in the Lithium Market 2018.

Editec Editorial Group’s Market Intelligence Unit

4 MERCADO DEL LITIO 2018

NOMENCLATURA Y ABREVIACIONES
COMUNES UTILIZADAS
/ NOMENCLATURE AND ABBREVIATIONS COMMONLY USED

DISTANCIA, SUPERFICIE, VOLUMEN Y OTRAS UNIDADES P2O5 Pentóxido de fósforo Phosphorous Pentoxide
/ DISTANCE, SURFACE, VOLUME AND OTHER UNITS Pb Plomo Lead
TiO2 Oxido de titanio (rutilo) Titanium oxide (rutile)
ha Hectárea Hectare Zn Zinc Zinc
km Kilómetro Kilometer
km2 Kilómetro cuadrado Square kilometer
m Metro Meter
m2 Metro cuadrado Square meter
m3 Metro cúbico Cubic meter
mm Milímetros Milimeters
µm Micras Microns PESO

A
g/cm3 Gramos por centímetro Grams per cubic / WEIGHT
cúbico centimeter
V Voltios Volts
A Amperios
TR Amperes
g Gramo
kg Kilogramo
Gramm
Kilogram
C Condensador Condenser
lb Libra Pound
Wh/kg Watt por kilogramo Watt per kilogram
klb Miles de libras Thousand pounds
GWh Giga Watt Giga Watt
Mlb Millones de libras Million pounds
Mmol/l Milimol por litro Milimol per liter
ozt Onza troy Troy ounce
ES

kozt Miles de onzas troy Thousand troy ounces

Mozt Millones de onzas troy Million troy ounces
t / ton Tonelada métrica Metric tonne
kt Miles de toneladas Thousand metric
U

métricas tonnes
Mt Millones de toneladas Million metric
ELEMENTOS QUÍMICOS Y MINERALES métricas tonnes
M

/ CHEMICAL ELEMENTS AND ORES tc Tonelada corta Short tonnes

Ag Plata Silver
Al2O3 Óxido de Aluminio Aluminum oxide
Au Oro Gold
CaSO4 Sulfato de calcio Calcium sulfate
Cu Cobre Copper
Cu cat Cobre en cátodos Copper in cathodes
Cu conc Cobre en concentrado Copper in concentrate
Fe Hierro Iron
KCl Cloruro de potasio Potassium chloride
Li Litio Lithium
LiCl Cloruro de litio Lithium chloride
Li2O Óxido de litio Lithium oxide
Li2CO3 Carbonato de litio Lithium carbonate
LiF Fluoruro de litio Lithium fluoride
LiOH Hidróxido de litio Lithium Hidroxyde
Mg Magnesio Magnesium
Mn Manganeso Manganese
Mo Molibdeno Molybdenum
Naco3 Carbonato de sodio Sodium carbonate
Mtep Millones de toneladas Million tonnes
equivalentes de petróleo of oil equivalent
Mbbls Miles de barriles Thousand barrels
de petróleo of oil
Mboe Miles de barriles de Thousand barrels of
petróleo equivalentes oil equivalent
MONEDA Y COSTOS DE PRODUCCIÓN
/ CURRENCY AND PRODUCTION COSTS
$ Pesos chilenos Chilean pesos
M$ Miles de pesos chilenos Thousand Chilean pesos
MM$ Millones de pesos chilenos Million Chilean pesos
US$ Dólares Estados Unidos US dollars
MUS$ Miles de dólares Thousand
Estados Unidos US dollars
 MERCADO DEL LITIO 2018 5

MMUS$ Millones de dólares Million Mol Molienda Grinding

Estados Unidos US dollars
US$/lb Dólares EE.UU. por libra US dollars per pound
¢US$/lb Centavos de dólares EE.UU. US dollar cents
por Libra per pound
AUD$ Dólares Australia Australia Dollars
CAD$ Dólares Canadá Canada Dollars
Flot Flotación Flotation
Fu Fundición Smelter
Lix Lixiviación Leaching
Lix pila Lixiviación en pilas Heap leaching
SX Extracción por solvente Solvent extraction
EW Electro-obtención Electro-winning
Lix-SX-EW Proceso de lixiviación, Leaching, solvent
extracción por solvente extraction and
y electro-obtención electro-winning process
kcal/kg Kilocalorías por Kilocalories per
kilogramo kilogram

A
PRODUCCIÓN
/ PRODUCTION
TR
gpt Gramos por tonelada Grams per metric
métrica tonne
tpd Toneladas métricas por día Metric tonnes per day
ABREVIACIONES GEOGRÁFICAS
tpm Toneladas métricas Metric tonnes
ES

/ GEOGRAPHIC ABBREVIATIONS
por mes per month
tpa Toneladas métricas Metric tonnes
por año per year msnm/masl Metros sobre nivel del mar Meters above sea level
Mtpa Millones toneladas métricas Million metric tonnes UTM Universal Transversal
por año per year Mercator
U

ppm Partes por millón Parts per million

ozt/a Onzas troy por año Troy ounces per year
M

Mozt/a Millones de onzas troy Million troy ounces

por año per year
mg/l Miligramos por litro Milligrams per liter
mm/a Milímetros por año Millimeters per year
TIPOS DE SOCIEDADES Y CARGOS
/ TYPES OF COMPANIES AND POSITIONS

Cía. Compañía Company

PROCESOS MINEROS
/ MINING PROCESSES
RA Rajo abierto Open pit
Subt Mina subterránea Underground mine
Corp. Corporación Corporation
Ltda. Limitada Limited
S.A. Sociedad anónima Incorporated
SCM Sociedad Contractual Legal Mining
Minera Company
Supte. Superintendente Superintendent
VP Vicepresidente Vice president

Nota: Para uniformar la nomenclatura y facilitar la búsqueda de información, no se usan las razones sociales completas y se emiten las expresiones Compañía Minera,
Sociedad Contractual Minera, etc., en los nombres simplificados de las empresas / Note: To standardize and make easier the search of information, this publication does
not use complete business names and expressions such as Compañía Minera (mining company) or Sociedad Contractual Minera (legal mining company), among others,
are avoided in the simple company nomenclature.
6 CAPÍTULO 1 MERCADO DEL LITIO 2018
ÍNDICE
/ INDEX
CAPÍTULO 1................................................... 9
Introducción..................................................... 10
CAPÍTULO 2................................................ 15
Métodos de Explotación................................. 16
2.1 EL LITIO................................................................................ 16
Naturaleza del Litio................................................................................................. 16
Ocurrencia Económica en Fuentes de Litio........................................... 16
Fuente Mineral (Pegmatitas)............................................................................. 17
Fuente Salares........................................................................................................... 17
Métodos de Extracción del Litio.................................................................... 18
Depósito de Pegmatitas...................................................................................... 18
Depósito de Arcillas................................................................................................ 28
Depósito en Salares............................................................................................... 29
Ventajas y Desventajas de Métodos de Extracción............................ 32
TR
CAPÍTULO 3................................................ 35
Usos del Litio ................................................... 36
ES
3.1 BATERIAS.............................................................................. 36
Óxido de Litio-Cobalto-LCO (LiCoO2)..................................................... 36
Óxido de Litio-Manganeso-LMO (LiMn2O4)......................................... 38
Óxido de Litio-Niquel-Manganeso-Cobalto-NMC
(LiNiMnCoO2)............................................................................................................. 39
U
Litio-Fosfato de Hierro-LFP (LiFePO4).................................................... 40
Óxido de Litio-Niquel-Cobalto-Aluminio (LiNiCoAlO2)................ 41
M
Titanio de Litio (Li4Ti5O12).................................................................................. 43
Comparación entre Tipos de Baterías........................................................ 44
3.2 USOS INDUSTRIALES......................................................... 44
Vidrio y Cerámica..................................................................................................... 44
Aluminio......................................................................................................................... 45
Lubricación................................................................................................................... 46
Acondicionadores de Aire/Tratamiento de Gas y Aire.................... 46
Industria Farmacéutica......................................................................................... 47
Polímeros...................................................................................................................... 48
CAPÍTULO 4................................................ 49
Producción y Oferta........................................ 50
4.1 RECURSOS........................................................................... 50
4.2 RESERVAS............................................................................ 53
4.3 PRODUCCIÓN..................................................................... 55
Chile.................................................................................................................................. 57
Australia.......................................................................................................................... 58
Argentina....................................................................................................................... 59
Otros Países................................................................................................................ 61
CHAPTER 1.............................................9
Introduction............................................... 10
CHAPTER 2...........................................15
Extraction Methods.................................... 16
2.1 LITHIUM.......................................................................... 16
Nature Lithium..............................................................................................16
Economic Ocurrence in Lithium Resources.............................................16
Mineral Source (Pegmatites).......................................................................16
Salts Flats Source.........................................................................................17
Lithium Extraction Methods.......................................................................17
A
Pegmatite Deposit........................................................................................17
Clays Deposit.................................................................................................27
Salt Flat (Brine).............................................................................................29
Advantages and Disadvantages of Extraction Methods........................32
CHAPTER 3...........................................35
Lithium Uses.............................................. 36
3.1 BATTERIES....................................................................... 36
Lithium-Cobalt Oxide-LCO (LiCoO2)........................................................36
Lithium-Manganese Oxide-LMO (LiMn2O4)............................................37
Lithium-Nickel-Manganese-Cobalt Oxide-NMC
(LiNiMnCoO2)................................................................................................38
Lithium-Iron Phosphate-LFP (LiFePO4)...................................................39
Lithium-Nickel-Cobalt-Aluminum Oxide (LiNiCoAlO2).........................40
Lithium Titanate-LTO (Li4Ti5O12)...............................................................41
Comparison between Types of Batteries..................................................42
3.2 INDUSTRIAL USES............................................................ 42
Glass and Ceramic........................................................................................42
Aluminum.......................................................................................................43
Lubricating.....................................................................................................43
Air Conditioners/Gas and Air Treatment.................................................44
Pharmaceutical Industry.............................................................................46
Polymers.........................................................................................................47
CHAPTER 4...........................................49
Production and Supply............................... 50
4.1 RESOURCES..................................................................... 50
4.2 RESERVE.......................................................................... 53
4.3 PRODUCTION.................................................................. 55
Chile.................................................................................................................58
Australia..........................................................................................................58
Argentina........................................................................................................59
Otros Países...................................................................................................61

4.4 OFERTA FUTURA................................................................ 61
4.5 PROYECTOS........................................................................ 62
Chile.................................................................................................................................. 64
Australia.......................................................................................................................... 67
Argentina Proyectos Avanzados ................................................................... 73
Argentina Proyectos en Etapa Inicial
(Exploración de Salumeras)............................................................................... 82
Argentina Proyectos en Etapa Inicial
(Exploración de Pegmatitas)............................................................................. 83
China................................................................................................................................ 84
Otros Proyectos....................................................................................................... 84
CAPÍTULO 5................................................ 87
Demanda de Litio............................................. 88
5.1 DEMANDA ACTUAL............................................................ 89
TR
5.2 DEMANDA FUTURA............................................................ 93
5.3 DEMANDA DE VEHÍCULOS ELÉCTRICOS...................... 95
CAPÍTULO 6................................................ 99
ES
Valor Agregado..............................................100
6.1 PROPIEDADES..................................................................100
6.2 CHILE...................................................................................101
6.3 BOLIVIA...............................................................................106
U
6.4 ARGENTINA........................................................................108
6.5 PAÍSES DESARROLLADOS..............................................110
M
CAPÍTULO 7..............................................115
Marco Regulatorio.........................................116
7.1 CHILE...................................................................................116
7.2 CHINA..................................................................................117
7.3 ARGENTINA........................................................................117
7.4 BOLIVIA...............................................................................118
7.5 AUSTRALIA.........................................................................119
7.6 BRASIL.................................................................................120
7.7 PORTUGAL.........................................................................121
7.8 CANADÁ..............................................................................122
7.9 IMPUESTOS A LA RENTA Y ROYALTIES........................123
CAPÍTULO 8..............................................125
Directorio.......................................................126
8.1 DESARROLLADORAS.......................................................128
8.2 MANUFACTURA COMPONENTES EN BASE A LITIO....190
8.3 AUTOMÓVILES ELÉCTRICOS.........................................209
8.4 OTROS................................................................................215
MERCADO DEL LITIO 2018 CAPÍTULO 1 7
4.4 FUTURE SUPPLY.............................................................. 61
4.5 PROJECTS........................................................................ 62
Chile.................................................................................................................64
Australia..........................................................................................................67
Argentina Advanced Projects.....................................................................73
Argentina Projects in Initial Stage
(Exploration of Brines).................................................................................82
Argentina Projects in Initial Stage
(Exploration of Pegmatites)........................................................................83
China...............................................................................................................84
Other Projects...............................................................................................84
A
CAPÍTULO 5..........................................87
Lithium Demand......................................... 88
5.1 CURRENT DEMAND.......................................................... 88
5.2 FUTURE DEMAND............................................................ 93
5.3 DEMAND OF ELECTRIC VEHICLES................................... 95
CHAPTER 6...........................................99
Added Value............................................. 100
6.1 PROPIEDADES...............................................................100
6.2 CHILE.............................................................................101
6.3 BOLIVIA..........................................................................106
6.4 ARGENTINA...................................................................108
6.5 PAÍSES DESARROLLADOS...............................................110
CHAPTER 7........................................ 115
Regulatory Framework............................. 116
7.1 CHILE.............................................................................116
7.2 CHINA............................................................................117
7.3 ARGENTINA...................................................................118
7.4 BOLIVIA..........................................................................118
7.5 AUSTRALIA.....................................................................119
7.6 BRAZIL...........................................................................120
7.7 PORTUGAL.....................................................................121
7.8 CANADA.........................................................................122
7.9 INCOME TAXES AND ROYALTIES....................................123
CHAPTER 8........................................ 125
Directory................................................. 126
8.1 DEVELOPERS.................................................................128
8.2 MANUFACTURING COMPONENTS BASED......................190
8.3 ELECTRICAL CARS..........................................................209
8.4 OTHERS.........................................................................215
 A
TR
ES
U
M

CAPÍTULO 1:
Introducción
/ CHAPTER 1:
Introduction
10 CAPÍTULO 1 MERCADO DEL LITIO 2018
CAPÍTULO 1: Introducción
/ CHAPTER 1: Introduction
El litio es un elemento moderadamente abundante y está pre-
sente en la corteza terrestre en 65 partes por millón (ppm),
menor al cobre y mayor al estaño en términos de abundancia.
Se le puede encontrar tanto en rocas como también disuelto
en aguas marinas y continentales. Su símbolo químico es el Li
y en la tabla periódica se encuentra en el grupo I, junto a otros
elementos alcalinos, como el sodio, potasio, rubidio, cesio,
francio. El litio toma su nombre del griego “lithos” que significa
“piedra”, puesto que fue el único elemento alcalino descubier-
to en un mineral en roca, mientras que los demás metales de
este grupo se encontraron por primera vez en plantas o por
procesos de electrólisis. El descubrimiento de este elemento
se produjo en el año 1817 por Johann Arfvedson mientras es-
tudiaba muestras minerales de una mina en la isla Utö (Suecia).
Esos minerales eran espodumeno y lepidolita. Recién en 1855
Thomas Brande logró aislarlo como metal libre. En su forma
TR
pura, es un metal blando, de color blanco plata, que se oxida
rápidamente en aire o agua.
El Litio posee propiedades físicas y químicas singulares que lo
han convertido en un elemento importante en numerosas apli-
caciones e industrias, siendo en la actualidad algunas de ellas de
ES
alto nivel tecnológico. Una de sus principales características es
que es el elemento químico sólido más liviano, lo que lo convierte
en un componente relevante para aleaciones livianas de alta
resistencia; y además, considerando su alto potencial electro-
químico lo convierte en uno de los componentes preferidos para
U
la fabricación de baterías recargables de alta densidad. También,
otras propiedades de este elemento como su bajo coeficiente de
M
dilatación lineal permiten su aplicabilidad en otros usos, como
en la elaboración de cerámicas que serán expuestas a cambios
bruscos de temperatura. A modo de resumen, por su versatilidad,
el litio ha desarrollado un mercado diversificado que ha crecido
en forma significativa en los últimos años y que se proyecta como
un elemento de gran potencial a futuro.
Por lo anterior, los países productores de materia prima buscan
aumentar su participación en la cadena de valor del litio por
medio de la generación de valor agregado mediante distintas
técnicas, pudiendo ser el aumento de la pureza del producto
o hasta la industrialización y fabricación del bien final en el
mismo país. Por ejemplo, la producción de hidróxido de litio de
alta pureza genera un 25% más de valor que la producción de
carbonato de litio.
La primera gran demanda de este metal ocurrió durante la “Gue-
rra Fría” para controlar el proceso de fusión nuclear siendo un
material combustible. Sin embargo, su utilización a gran escala
comenzó con la industria de las baterías cuando reemplazó al
níquel como sustrato químico básico.
En base a este aumento de necesidades de oferta para suplir
el alza de demanda, se puede esperar razonablemente que las
Lithium is a moderately abundant element and is present
in the earth’s crust at 65 parts per million (ppm), less
than copper and greater than tin in terms of abundance.
It can be found both in rocks and dissolved in marine and
continental waters. Its chemical symbol is Li and in the
periodic table it is found in group I, together with other
alkaline elements, such as sodium, potassium, rubidium,
cesium, francium. Lithium takes its name from the Greek
“lithos” which means “stone”, since it was the only alkaline
element discovered in a mineral in rock, while the other
metals of this group were found for the first time in plants
or by electrolysis processes. The discovery of this element
occurred in the year 1817 by Johann Arfvedson while
A
studying mineral samples from a mine on Utö Island (Swe-
den). Those minerals were spodumene and lepidolite. Only
in 1855 did Thomas Brande isolate it as a free metal. In
its pure form, it is a soft, silver-white metal that oxidizes
rapidly in air or water.
Lithium has unique physical and chemical properties that
have made it an important element in many applications
and industries, some of which are currently of high tech-
nological level. One of its main features is that it is the
lightest solid chemical element, which makes it a relevant
component for lightweight high strength alloys; and also,
considering its high electrochemical potential makes it one
of the preferred components for the manufacture of high
density rechargeable batteries. Also, other properties of
this element as its low coefficient of linear expansion allow
its applicability in other uses, such as in the manufacture
of ceramics that will be exposed to sudden changes in
temperature. To summarize, due to its versatility, lithi-
um has developed a diversified market that has grown
significantly in recent years and which is projected as an
element of great potential in the future.
Therefore, countries producing raw materials seek to
increase their participation in the lithium value chain
through the generation of added value through different
techniques, such as increasing the purity of the product
or until the industrialization and manufacture of the final
goods in the same country. For example, the production
of high purity lithium hydroxide generates 25% more value
than the production of lithium carbonate.
The first high demand for this metal occurred during the
“Cold War” to control the nuclear fusion process being
a combustible material. However, large-scale use began
with the battery industry when it replaced the nickel as a
basic chemical substrate.
Based on this increased supply needs to meet rising de-
mand, we can reasonably expect that the reserves and
 A
TR
ES
U

CAPÍTULO 2:
M

Métodos de
Explotación
/ CHAPTER 2:
Extraction Methods
16 CAPÍTULO 2 MERCADO DEL LITIO 2018

CAPÍTULO 2: Métodos de Explotación

/ CHAPTER 2: Extraction Methods

EL LITIO LITHIUM
Naturaleza del Litio Nature Lithium
El litio es un elemento moderadamente abundante y está presente Lithium is a moderately abundant element and it is
en la corteza terrestre en 65 partes por millón (ppm). Existen di- present in the earth crust at 65 parts per million (ppm).
versas fuentes de litio en todo el mundo, siendo estas las salmueras There are several sources of lithium worldwide, with
en salares, pozos petrolíferos, campos geotermales, en agua de mar these brines in salt mines, oil wells, geothermal fields,
y los minerales de litio en rocas pegmatitas (aproximadamente 145 seawater and lithium minerals in pegmatite rocks
especies mineralógicas contienen litio). A pesar de esta gran variedad (about 145 mineralogical species contain lithium). De-
de fuentes, solo algunos poseen valor económico para ser clasificado spite this variety of sources, only some have economic
como yacimientos. value to be classified as deposits.

Ocurrencia Económica en Fuentes de Litio Economic Occurrence in Lithium Sources

Actualmente, son la extracción a partir de pegmatitas y salmueras Currently are the extraction from pegmatites and brines

A
de salares las más comunes. En ambos casos la factibilidad va a de- of salt flats the most common. In both cases, the fea-
pender mucho de los siguientes factores: los costos asociados en sibility will depend greatly on the following factors: the
exploración, explotación, tratamiento y transporte de material, la costs associated to exploration, exploitation, treatment
concentración, densidad, tonelaje, posición geográfica, entre otras.
TR and transportation of material, concentration, density,
También, se consideran las condiciones políticas, de mercado y con- tonnage, geographical position, among others. Political
diciones ambientales para ofrecer sustentabilidad. conditions, market and environmental conditions are
Todas las propiedades antes mencionadas son imprescindibles y están also considered to offer sustainability.
ligadas al momento de evaluar y considerar un salar o un depósito All the above properties are essential and are linked
ES

mineral como yacimiento minero con proyecciones productivas. when evaluating and consider a salt or a mineral deposit
Existen otras fuentes de litio, las cuales se exponen en la Figura 2.1,
as mining deposit with production projections.
siendo las más importantes la dos mencionadas anteriormente.
There are other sources of lithium, which are shown
in Figure 2.1, the most important being the two men-
U

tioned above.
Figura 2.1 Principales fuentes de litio en el mundo
Mineral Source (Pegmatites)
M

Figure 2.1 Main sources of lithium worldwide

The pegmatites are magmatic plutonic rocks or subvol-
Salmueras Geotermales canic and are characterized by streaks type bodies with
Salmueras y
Yacimientos Petroleros / Geothermal brines large crystals of quartz, feldspar and mica. Further-
/ Brines in oil fields 3% Zeolitas Enriquecidas con Litio more, less commonly, lithium minerals are accompanied
3% / Lithium-rich zeolites by columbo tantalite (coltan), beryl, tourmaline, topaz,
3% several gemstones, tungsten, titanium and hundreds of
Arcillas Enriquecidas other rare minerals.
en Litio
/ Lithium-rich clays Some of these minerals are very rich in lithium,
7% to such extent that pegmatite contains on average
one hundred times the concentration of lithium in
Salares en Cuencas
Rocas Cerradas salt brine.
Pegmatitas y / Salt flats in closed As mentioned above, the sources of lithium are
Granitos basins
/ Pegmatites found in various ores within the earth crust, but
rocks and granite 58% economically viable extraction is important, so not
26% all minerals associated with lithium are profitable for
possible production. Among the minerals with more
lithium content in its composition are: spodumene,
Fuente: Área Inteligencia de Mercados de Editec, en base al infome “Mercado Internacional del Litio y lepidolite, petalite, amblygonite and eucryptite. The
su potencial en Chile, 2017” (Cochilco); y “Resúmenes de las Materias Primas Minerales 2018” (USGS).
/ Source: Editec’s Market Intelligence Unit, based on report “International Lithium Market and its potential aforementioned minerals are the most important when
in Chile, 2017” (Cochilco); and “Mineral Commodity Summaries 2018” (USGS). evaluating the deposit.
 A
TR
ES
U

CAPÍTULO 3:
M

Usos del
Litio
/ CHAPTER 3:
Lithium Uses
36 CAPÍTULO 3 MERCADO DEL LITIO 2018
CAPÍTULO 3: Usos del Litio
/ CHAPTER 3: Lithium Uses
BATERÍAS
Las baterías de litio han aumentado en popularidad en los últimos
años debido a la masificación de los teléfonos celulares y otros
dispositivos móviles. También, se espera una creciente demanda
sustentada en el auge de la electromovilidad y es aquí donde las
baterías de litio demuestran sus mayores ventajas, las cuales serán
mencionadas a continuación.
Por lo general, en cuanto a ventajas tenemos que las baterías de litio
son mucho más ligeras que otros tipos de baterías recargables del
mismo tamaño, y sumado a que el elemento químico litio es también
altamente reactivo se traduce en que se puede almacenar mucha
energía por unidad de masa. Lo anterior significa que dichas baterías
poseen una densidad de energía muy alta en comparación a otros
tipos de baterías, por ejemplo las de ácido. Otra ventaja importante
es que no tienen efecto de memoria, por lo que no es necesario
descargarlos por completo antes de recargarlos, lo que si ocurre y
TR
se recomienda con baterías con otra tecnología. Además, las baterías
de iones de litio poseen una extensa vida útil presentando cientos de
ciclos de carga/descarga antes de dejar de ser eficientes.
Pese a sus ventajas, existen alguna desventajas que hacen que
las baterías no sean perfectas. Las principales son: comienzan a
ES
degradarse tan pronto como salen de la fábrica y solo durarán dos
o tres años desde la fecha de fabricación, ya sea que los use o no;
son extremadamente sensibles a las altas temperaturas y el calor
provoca que las baterías se degraden más rápidamente; si la batería
U
se descarga por completo esta dejara de ser útil; el costo asociado a
que en los paquete de baterías de iones de litio debe estar presente
un computador que administre dicha batería, vuelve esta alternativa
M
menos atractiva desde el punto de vista económico; y hay una baja
probabilidad de que, si una batería de litio falla o es utilizada en
condiciones desfavorables o no recomendadas, se incendie o estalle.
Existen varios tipos de baterías de litio, siendo tratados en este estudio
las que presentan una tecnología probada y con cuotas de mercado
más significativas. Estas baterías serán expuestas a continuación.
Óxido de Litio-Cobalto - LCO (LiCoO2)
Su alta energía específica (capacidad) hace que las baterías de Óxido
de Litio-Cobalto sean la opción preferida por los fabricantes de telé-
fonos móviles, computadoras portátiles y cámaras digitales. La batería
consiste en un cátodo de óxido de cobalto y un ánodo de carbón
de grafito, donde los cátodos tienen una estructura estratificada y
durante la descarga los iones de litio se mueven desde el ánodo de
grafito hasta el cátodo. El flujo se revierte con la carga. El inconve-
niente del Li-cobalto es una vida útil relativamente corta, potencia
específica limitada y baja estabilidad térmica, pudiendo sufrir fugas
térmicas al trabajar en condiciones de altas temperaturas y sobrecarga
provocando un incendio; contando también con ventajas como ya se
mencionó anteriormente, por ejemplo la alta energía específica. La
BATTERIES
Lithium batteries has increased its popularity in
recent years due to overcrowding of cell phones
and other mobile devices. A growing demand
underpinned by the rise of electro-mobility and
this is where lithium batteries demonstrate their
greatest advantages, which will be mentioned
below are also expected.
Generally, in terms of advantages lithium batteries
are much lighter than other types of rechargeable
batteries of the same size, besides the chemical
element lithium is highly reactive which means that
it´s able to store big amounts of energy per unit
A
mass. This means that such batteries have a very
high energy specific compared to other types of
batteries, for example the acid. Another important
advantage is that they have no memory effect,
so you don’t need to discharge completely before
recharging, which is recommended for another bat-
tery technology. In addition, lithium ion batteries
have a long life span presenting hundred cycles of
charge/discharge before stop being efficient.
Despite its advantages, there are some disad-
vantages that make these batteries not perfect.
The main ones are: begin to degrade as soon as
they leave the factory and whether you use or
not only last two or three years from the date
of manufacture; They are extremely sensitive to
high temperatures and the heat causes the bat-
teries to degrade more quickly; If the battery is
completely discharged it is no longer useful; the
cost associated with the package that lithium ions
must be present to administer such a computer
battery returns is less attractive alternative from
the economic point of view; and there is a low
probability that if a lithium battery fails or is used
under unfavorable conditions or not recommend-
ed, catch fire or explode.
There are several types of lithium batteries, in this
study are being those with proven technology and
more significant market shares. These batteries
will be explained below.
Lithium-Cobalt Oxide - LCO
(LiCoO2)
Its high specific energy (capacity) makes Lith-
 A
TR
ES
U

CAPÍTULO 4:
M

Producción
y Oferta
/ CHAPTER 4:
Production and Supply
50 CAPÍTULO 4 MERCADO DEL LITIO 2018
CAPÍTULO 4: Producción y Oferta
/ CHAPTER 4: Production and Supply
La demanda de litio, la cual será tratada en profundidad en el
capítulo siguiente, ha ido aumentando con el pasar de los años
impulsada mayormente por el auge de las baterías en dispositivos
móviles y la incipiente electromovilidad. En base a este aumento
de necesidades de oferta, se puede esperar razonablemente que
las reservas y recursos de litio aumenten a medida que la demanda
se mantenga en alza.
El mercado de producción de litio sigue siendo relativamente nuevo,
considerando que el auge comenzó hace pocas décadas, por lo que,
aunque instituciones como USGS, entre otras, han hecho algunas
estimaciones de reservas y recursos, es prematuro sacar conclusiones
firmes sobre el descubrimiento y la producción de recursos a futuro.
Si se realiza una comparación con el caso del petróleo, los precios
más altos estimulan la innovación y aumentan la producción, lo que
trae consigo un aumento de recursos al estar las empresas intere-
sadas en dicho elemento e invertir en campañas de exploración o
TR
con los avances tecnológicos y aumento de precios volver viables
técnico-económicamente yacimientos ya descubiertos.
Es importante agregar, que a diferencia del petróleo, el litio presenta
variados sustitutos. Lo anterior quiere decir que existen otros ele-
mentos que pueden ser usados en la fabricación de baterías, como
ES
en sus otros usos, en remplazo del litio en caso de que este aumente
relevantemente su precio o su producción no sea suficiente para
suplir su demanda. Por ejemplo: el calcio y aluminio son posibles sus-
titutos en cuanto a las grasas; el calcio, magnesio, mercurio y zinc para
la fabricación de ánodos en baterías primarias; compuestos sódicos
U
y potásicos como sustitutos en la fabricación de cerámica y vidrio.
M
Recursos
Como ya se ha mencionado, el litio se obtiene de dos diferentes
fuentes:
1. Depósitos de salmuera: el carbonato de litio se obtiene
principalmente mediante la evaporación de las salmueras que
contienen litio en los salares. Los recursos de este tipo se
encuentras principalmente en el denominado “Triángulo del
Litio”, que corresponde a Argentina, Bolivia y Chile.
La Tabla 4.1 entrega información relevante sobre los principa-
les salares en el mundo que presentan recursos de litio, donde
destaca en primer lugar el Salar de Atacama en Chile con la
mayor concentración de litio y una elevada evaporación.
2. Depósitos minerales en roca: en este caso, los compuestos
de litio no se derivan de la sal de los lagos de sal, sino que de
pegmatitas (espodumeno), mineral de silicato de aluminio con
contenido de litio. El espodumeno se extrae utilizando técni-
cas convencionales y se procesa para obtener un concentrado
que a menudo se transforma en carbonato de litio con una
pureza de más del 99,5%. Este tipo de depósito se extrae casi
exclusivamente en Australia y el procesamiento se lleva a cabo
principalmente en instalaciones chinas.
The demand for lithium, which will be discussed in depth
in the next chapter, has been increasing over the years
driven mainly by the rise of batteries in mobile devices
and the incipient electromobility. Based on this increase in
supply needs, lithium reserves and resources can reason-
ably be expected to increase as demand continues to rise.
The lithium production market is still a relatively new,
considering that the boom began a few decades ago, so
although institutions such as USGS, among others, have
made some estimates of reserves and resources, it is pre-
mature to draw firm conclusions about the discovery and
the production of resources in the future. If a comparison
is made with the case of oil, the higher prices stimulate
A
innovation and increase production, which brings with it
an increase in resources since companies are interested in
that element and invest in exploration campaigns or with
technological advances and price increases make tech-
nically-economically viable deposits already discovered.
It is important to add that, unlike petroleum, lithium
has several substitutes. The above means that there are
other elements that can be used in the manufacture of
batteries, as in other uses, in replacement of lithium in
case it increases its price or its production is not enough
to meet their demand. For example: calcium and alumi-
num are possible substitutes for fats; calcium, magne-
sium, mercury and zinc for the manufacture of anodes
in primary batteries; sodium and potassium compounds
as substitutes in the manufacture of ceramics and glass.
Resources
As already mentioned, lithium is obtained from two
different sources:
1.Brine deposits: lithium carbonate is obtained
mainly by the evaporation of brines containing
lithium in the salt flats. Resources of this type are
mainly found in the so-called “Lithium Triangle”,
which corresponds to Argentina, Bolivia and Chile.
Table 4.1 provides relevant information about
the main salt flats in the world that present
lithium resources, where the Salar de Atacama
stands out in Chile with the highest concentra-
tion of lithium and high evaporation.
2. Mineral deposits in rock: in this case, the lithi-
um compounds are not derived from the salt of
the salt lakes, but from pegmatites (spodumene),
aluminum silicate mineral with lithium content.
The spodumene is extracted using conventional
techniques and processed to obtain a concen-
trate that is often transformed into lithium car-
72 CAPÍTULO 4 MERCADO DEL LITIO 2018

Pilgangora (Expansión) / Pilgangora (Expansion)

INFORMACIÓN CORPORATIVA / CORPORATE INFORMATION
Fuente Mineral Source
Propietarios 100% Altura Mining Ownership
Teléfono (61 8) 94885100 Telephone
Correo electrónico info@alturamining.com E-mail
Página Internet www.alturamining.com Web Page

INFORMACIÓN DEL PROYECTO / PROJECT INFORMATION

Estados Australia Occidental Western Australia States
113
Inversión (MMUS$) Investment (MMUS$)
64 (expansión / expansion)
Año Puesta en Marcha 2018 Start Up Year
Tipo de Proyecto Nuevo New Project Type
Etapa de Desarrollo Construcción Construction Development Stage
230.000 tpa (etapa 1 / stage1)
Capacidad Proyectada Projected Capacity

A
440.00 tpa (etapa 2 / stage 2)
Vida útil (Años) 40 Life of Mine (Years) LoM
Concentrado de (Espodumeno) Concentrate (Spodumene)
Productos
TR
Óxido de Litio Lithium Oxide Products

Recursos y Contenido Metálico 50,5 Mt @ 1,01% Li2O (0,512 Mt CLE / LCE) Resources and Metallic Content
Reservas y Contenido Metálico 41,1 Mt @ 1,05% Li2O (0,432 Mt CLE / LCE) Reserves and Metallic Content
ES

Wodgina
INFORMACIÓN CORPORATIVA / CORPORATE INFORMATION
U

Fuente Mineral Source

Propietarios Mineral Resources Ownership
M

Teléfono (61 8) 93293600 Telephone

Correo electrónico reception@mineralresources.com.au - media@mineralresources.com.au E-mail
Página Internet www.mineralresources.com.au Web Page

INFORMACIÓN DEL PROYECTO / PROJECT INFORMATION

Estados Australia Occidental Western Australia States
Inversión (MMUS$) s/a Investment (MMUS$)
Año Puesta en Marcha 2018 Start Up Year
Tipo de Proyecto Nuevo New Project Type
Etapa de Desarrollo Operación, Expansión Planta Operation, Plant Expansion Development Stage
Capacidad Proyectada 750.000 tpa Projected Capacity
Vida útil (Años) 30 Life of Mine (Years) LoM
Concentrado de (Espodumeno) 6% Concentrate (Spodumene)
Productos Products
Óxido de Litio Lithium Oxide
Recursos y Contenido Metálico 233,89 Mt @ 1,21% Li2O (6,99 Mt CLE / LCE) Resources and Metallic Content
Reservas y Contenido Metálico 142,4 Mt @ 1,19% Li2O (4,18 Mt CLE / LCE) Reserves and Metallic Content
 A
TR
ES
U

CAPÍTULO 5:
M

Demanda
de Litio
/ CHAPTER 5:
Lithium Demand
88 CAPÍTULO 5 MERCADO DEL LITIO 2018

CAPÍTULO 5: Demanda de Litio

/ CHAPTER 5: Lithium Demand
La demanda de litio se ha ido incrementando por diversos motivos Lithium demand has been increasing for various
pero que presentan problemas de origen en común, siendo uno de reasons but have problems of common origin, one
los principales la contaminación producida por las emisiones al utilizar of the main pollution caused by emissions using
combustibles fósiles, lo cual provoca millones de muertes y también los fossil fuels, causing millions of deaths and the green-
gases de efecto invernadero que están provocando el cambio climático. house gases that they are causing climate change.
Por lo anterior, la humanidad está buscando formas de disminuir el Therefore, humanity is looking for ways to reduce
consumo de estos combustibles, y así minimizar los daños ocasiona- the consumption of these fuels, and thus minimize
dos, mediante la implementación y búsqueda de mayor cantidad de the damage caused, through the implementation
fuentes de energías renovables. De aquí nacen dos mercados que and search of an increasing number of renewable
aumentan considerablemente la demanda de litio a futuro, que son energy sources. This is the origin of two markets that
el almacenamiento de energía que soporte los vaivenes en cuanto a significantly increase the demand for lithium in the
producción de fuentes renovables que carecen de una estabilidad en future, which they are energy storage that supports
cuanto a generación; y la segunda que es el reemplazo progresivo de swings in production from renewable sources that
los vehículos a motor de combustión interna por vehículos eléctricos

A
lack stability in generation; and the second one is
(EVs). Además, la masificación de dispositivos electrónicos móviles o the progressive replacement of vehicles with inter-
portátiles exige al mercado fuentes de almacenamientos durables, nal combustion engines by electric vehicles (EVs).
pequeños y de gran capacidad. Todo lo anterior mencionado requiere
TR In addition, the massification of mobile or portable
de baterías recargables de iones de litio, que dependiendo de su uso electronic devices requires the market durable, small
final será la cantidad de este metal, litio, requieran. and large capacity storage. All mentioned above
Como ya se mencionó en el párrafo anterior, son los vehículos eléc- requires rechargeable lithium-ion batteries, which
tricos y los dispositivos móviles algunos de los causantes de la mayor depending on their final use will be the amount of
ES

demanda de litio que se espera a futuro. En cuanto a la cantidad de this metal, lithium, require
litio que se requiere por cada uno de estos elementos, podemos As already mentioned in the previous paragraph,
electric vehicles and mobile devices are some of
the causes of the greater demand for lithium that
Figura 5.1 Consumo representativo de litio (CLE) en is expected in the future.
U

Artículos Electrónicos Portátiles As for lithium required by each of these elements,

Figure 5.1 Representative consumption of lithium (LCE) in we can see Figure 5.1 which shows the amount
M

Portable Electronic Articles of lithium by some of the most common portable

devices and Figure 5.2 that shows the information
(gr) corresponding to the amount of lithium present by
40 each type of electric vehicle.
35
30
Current Demand
In recent years, demand for lithium has been in-
25 creasing steadily and in future it is forecast that the
20 rate of growth will be higher, which will be discussed
35 later in this chapter. According to USGS and CORFO,
15 30
from 2011 to 2017 demand has grown almost
10 18 70%, from 43,200 tonnes to 25,600 (Figure 5.3).
5 As already mentioned several times in this book, the
0 3 demand for lithium has grown mainly due to the
Notebook Celular Tablets Herramientas boom of lithium rechargeable batteries. Figure 5.4
/ Cellphone Eléctricas represents the share by sector or industry in lithium
/ Electric Tools
consumption worldwide, and it is observed that since
Fuente: Área Inteligencia de Mercados de Editec, en base a datos del informe “Mercado Internacional 2007, the sector corresponding to batteries is the
del Litio y su potencial en Chile, diciembre 2017” (Cochilco), e información de Albemarle y Macquarie one that gains the most participation each year. In
Research. / Source: Editec’s Market Intelligence Unit, based on data from report “International Lithium
Market and its potential in Chile, December 2017” (Cochilco), and information from Albemarle and 2007, according to USGS data, lithium consumption
Macquarie Research. for the manufacture of batteries represented 20%
 A
TR
ES
U

CAPÍTULO 6:
M

Valor
Agregado
/ CHAPTER 6:
Added Value
100 CAPÍTULO 6 MERCADO DEL LITIO 2018
CAPÍTULO 6: Valor Agregado
/ CHAPTER 6: Added Value
PROPIEDADES
El Litio posee propiedades físicas y químicas singulares que lo han
convertido en un elemento importante en numerosas aplicacio-
nes e industrias, siendo en la actualidad algunas de ellas de alto
nivel tecnológico. Una de sus principales características es que es
el elemento químico sólido más liviano de entre todos siendo su
gravedad específica 0,53 g/cm3, lo que lo convierte en un compo-
nente relevante para aleaciones livianas de alta resistencia útiles
para la industria aeronáutica; y además, considerando su alto po-
tencial electroquímico de 3,045 Volt, se convierte en uno de los
componentes preferidos para la fabricación de baterías recargables
de alta densidad energética siendo posible crear baterías cada vez
más delgadas aplicables a la industria de telefonía móvil. También,
otras propiedades de este elemento como su bajo coeficiente de
dilatación lineal permiten su aplicabilidad en otros usos, como en la
elaboración de cerámicas que serán expuestas a cambios bruscos
de temperatura.
TR
Considerando otras propiedades de isótopos del Litio, se puede
mencionar que el isótopo 6 Li es el elemento más eficaz como ge-
nerador de tritio para reactores de fusión nuclear, razón por lo que
fue en su momento este elemento catalogado como estratégico en
ES
Chile restringiendo su explotación y teniendo que ser aprobado por
la Comisión Chilena de Energía Nuclear (CCHEN).
A modo de resumen, por su versatilidad, el litio ha desarrollado un
mercado diversificado que ha crecido en forma significativa en los
U
últimos años y que se proyecta como un elemento de gran potencial
a futuro.
Por lo anterior, los países productores de materia prima buscan au-
M
mentar su participación en la cadena de valor del Litio por medio de
la generación de valor agregado mediante distintas técnicas, pudiendo
ser el aumento de la pureza del producto o hasta la industrialización y
fabricación del bien final en el mismo país. Por ejemplo, la producción
de Hidróxido de Litio de alta pureza genera un 25% más de valor que
la producción de Carbonato de Litio.
Sin embargo, se debe analizar primeramente el concepto de valor
agregado. El común de la gente cree que este concepto significa
solamente la producción de bienes manufacturados intermedios o
finales, que la extracción de materia prima no genera valor agregado.
Este concepto es erróneo en parte ya que si bien la industria manu-
facturera si genera valor, esta no es la única forma; si consideramos
que el valor agregado es la utilidad (Beneficios - Costos), generar
tecnología para disminuir el costo de extracción de un commodity,
en nuestro caso el Litio, ya es generar mayor valor agregado man-
teniendo el estado de productor de materia prima. En lo anterior es
que Chile tiene una ventaja frente a sus competidores, ya que posee
las condiciones de extracción de Litio más favorables y de menor
costo de la industria, generando de por si mayor valor agregado solo
en la etapa de extracción.
PROPERTIES
Lithium has unique physical and chemical properties that
have made it an important element in many applications
and industries, some of which are currently of high techno-
logical level. One of its main characteristics is that it is the
lightest solid chemical element of all, with its specific gravity
being 0.53 g/cm3, which makes it a relevant component
for light alloys of high resistance useful for the aeronautical
industry; and also, considering its high electrochemical
potential of 3.045 Volt, it becomes one of the preferred
components for the manufacture of rechargeable batteries
of high energy density being possible to create increasingly
thin batteries applicable to the mobile phone industry. Also,
A
other properties of this element as its low coefficient of
linear expansion allow its applicability in other uses, such
as in the manufacture of ceramics that will be exposed to
sudden changes of temperature.
Considering other properties of lithium isotopes, it can be
mentioned that the isotope 6 Li is the most effective ele-
ment as a generator of tritium for nuclear fusion reactors,
which is why this element was classified as strategic in Chile,
restricting its exploitation and having to be approved by the
Chilean Nuclear Energy Commission (CCHEN).
To summarize, due to its versatility, lithium has developed
a diversified market that has grown significantly in recent
years and which is projected as an element of great po-
tential in the future.
Due to the above, the countries that produce raw materials
seek to increase their participation in the Lithium value
chain through the generation of added value through dif-
ferent techniques, which may include increasing the purity
of the product or even industrialization and manufacture of
the final good in the same country. For example, the pro-
duction of high purity Lithium Hydroxide generates 25%
more value than the production of Lithium Carbonate.
However, the concept of added value must be analyzed
first. The common people believe that this concept means
only the production of intermediate or final manufactured
goods, that the extraction of raw material does not gener-
ate added value. This concept is erroneous in part because
although the manufacturing industry does generate value,
this is not the only way; if we consider that the added value
is the utility (Benefits - Costs), generating technology to
reduce the cost of extracting a commodity, in our case
Lithium, is already generating greater added value while
maintaining the status of raw material producer. In the
above is that Chile has an advantage over its competitors,
since it has the most favorable Lithium extraction condi-
 A
TR
ES
U

CAPÍTULO 7:
M

Marco
Regulatorio
/ CHAPTER 7:
Regulatory Framework
116 CAPÍTULO 7 MERCADO DEL LITIO 2018
CAPÍTULO 7: Marco Regulatorio
/ CHAPTER 7: Regulatory Framework
CHILE
El litio está declarado como material de interés nuclear por
su relevancia funcional en reactores de fusión nuclear, en las
mismas condiciones de otros elementos o compuestos que
sirvan para uso específico en instalaciones nucleares, tales
como el uranio y el torio (Reglamento de términos nucleares,
Decreto N° 450-1975 del Ministerio de Economía, Fomento
y Reconstrucción).
Por la condición anterior, el litio está reservado para el Estado.
Sólo puede ser comercializado por o con la autorización de la
Comisión Chilena de Energía Nuclear (CCHEN) y acopiado por
la misma autoridad en la cantidad que necesitara o conviniera
al país según ella determine. En virtud de ello, el litio no puede
ser objeto de ningún acto jurídico sin participación directa de la
CCHEN o sin su autorización previa (D.L. N° 1.557-1976 y D.L.
N° 2.886 - 1979).
TR
Además, no es una sustancia minera concesible, sin perjuicio
que se mantienen las concesiones amparadas por el Código de
Minería de 1932 vigentes a noviembre 1979 (Ley N° 18.097
Orgánica constitucional de concesiones mineras - 1982 y Có-
digo de Minería 1983, Art. 7). Para el caso de concesiones que
ES
contengan sustancias concesibles y no concesibles (litio), el titular
deberá comunicar la existencia de estas al Estado para que este
determine, a través de la CCHEN, si exige o no la separación
de las sustancias (Código de Minería 1983). Si se separaran, la
U
sustancia no concesible se entregaría al Estado y quedaría afecta
a las condiciones especiales de comercialización.
En los últimos años, con la creciente demanda y proyecciones
M
muy favorables a fututo por la masificación del uso de bateras
ion-litio, el Gobierno de Chile ha buscado la forma de aumentar
la producción y así mantener una posición de ventaja frente a sus
competidores. En 2012, durante el gobierno del Presidente Se-
bastián Piñera, se presentaron las bases de licitación para firmar
un Contrato Especial de Operación del Litio (CEOL) permitiendo
a empresas privadas explotar hasta 100.000 toneladas de litio
metálico en un plazo de 20 años. A pesar de no ser un recurso
concesible, la opción está basada ya que existe una apertura
legal expuesta en el artículo 19 de la Constitución Política de la
República y ratificada en el artículo 8 del Código de Minería en
donde se establece la opción de que empresas privadas realicen
la exploración, explotación y beneficio del yacimiento a nombre
del Estado de Chile. Lo anterior a modo de reproducir lo ya rea-
lizado por el Estado con los Contratos Especiales de Operación
Petrolera (CEOP) con anterioridad.
Sin embargo, problemas judiciales dejaron sin efecto la adjudica-
ción de la licitación ganada por SQM y a 2017 no se han presen-
tado nuevos procesos de licitación hasta no zanjar la judicialización
del caso anterior.
CHILE
Lithium is declared as material of nuclear interest due
to its functional relevance in nuclear fusion reactors,
under the same conditions of other elements or com-
pounds that serve for specific use in nuclear facilities
such as uranium and thorium (Regulation for nuclear
terms, Decree No. 450-1975, Ministry of Economy,
Development and Reconstruction).
By the above condition, lithium is reserved for the
State. It can only be marketed by or with the autho-
rization of the Chilean Nuclear Energy Commission
(CCHEN) and stockpiled by the same authority in
the amount needed or required by the country as it
A
establishes. Under this, lithium may not be subject to
any legal act without direct participation of CCHEN
or without prior authorization (D.L. No. 1.557-1976
and D.L. No. 2.886-1979).
In addition, it is not a conceivable mineral substance,
subject to the concessions covered by the Mining
Code of 1932 force in November 1979 (Act No.
18.097 Constitutional Organic mining concessions
- 1982 Mining Act 1983, Art. 7). In the case of
concessions containing conceivable and non-con-
ceivable substances (lithium), the holder shall notify
the existence of these to the State for it to determine,
through the CCHEN, whether or not the separation
of substances is required (Mining Code 1983). If
separated, the substance grantable not be delivered
to the State and would be under effect of special
marketing conditions.
In recent years, with growing demand and very fa-
vorable future projects of the mass use of batteries
Li-ion, the Chilean government has sought ways to
increase production and maintain an advantage over
its competitors. In 2012, during the government of
President Sebastian Pinera, the bidding bases were
presented to sign a Special Operating Agreement
Lithium (CEOL) allowing private companies to exploit
up 100,000 tonnes of metallic lithium within 20 years.
Despite not being a conceivable resource, the option
is based as there is a legal opening set forth in Article
19 of the Constitution of the Republic and ratified by
Article 8 of Mining Code where the option for private
companies is established as conducting exploration,
exploitation and processing of the deposit on behalf
of the State of Chile. This way of reproducing what
already done by the State with Special Petroleum
Operation Contracts (CEOP) above.
 A
TR
ES
U
M

CAPÍTULO 8:
Directorio
/ CHAPTER 8:
Directories
126 CAPÍTULO 8 MERCADO DEL LITIO 2018
CAPÍTULO 8: Directorio
/ CHAPTER 8: Directories
CONTENIDO
/ CONTENIDO................................................. 126
DESARROLLADORAS / DEVELOPERS...............................128
1. ADVANTAGE LITHIUM......................................................................128
2. ADY RESOURCES................................................................................128
3. AIS RESOURCES LTD........................................................................129
4. ALBA MINERALS LTD.........................................................................129
5. ALBEMARLE (EX- ROCKWOOD LITIO)...............................130
6. ALIX RESOURCES CORPORATION........................................131
7. ALLIANCE MINERAL ASSETS LIMITED.................................131
8. ALSET MINERALS CORPORATION.........................................132
9. ALTURA MINING CORP....................................................................132
10. AMERICAN LITHIUM CORP...........................................................132
11. AMERICAN PACIFIC BORATE AND LITHIUM LIMITED...133
12. ANSON RESOURCES LTD.............................................................133
13. ARDIDEN LTD.........................................................................................134
14. ARGENTINA LITHIUM & ENERGY CORP............................134
15. ARGONAUT RESOURCES NL.....................................................135
TR
16. ARGOSY MINERALS...........................................................................135
17. ARIANA RESOURCES PLC.............................................................135
18. ARROW MINERALS............................................................................136
19. ASHBURTON VENTURES INC....................................................137
ES
20. AVALON ADVANCED MATERIALS INC.................................137
21. AVZ MINERALS.......................................................................................137
22. BACANORA LITHIUM........................................................................138
23. BEARING LITHIUM EX (LI3 ENERGY/WEALTH
MINERALS)................................................................................................138
U
24. BIRIMIAN LIMITED...............................................................................139
25. CADENCE MINERALS PLC............................................................139
26. CAENEUS MINERALS LTD.............................................................140
M
27. CAPE RANGE LIMITED.....................................................................140
28. CAPITAL MINING LIMITED.............................................................140
29. CASCADERO COPPER....................................................................141
30. CENTENERA MINING CORP......................................................141
31. CAZALY RESOURCES LIMITED..................................................142
32. CLEAN COMMODITIES CORP....................................................142
33. COHIBA MINERAL LIMITED..........................................................142
34. COMPANHIA BRASILEIRA DE LITIO.......................................143
35. COMPANHIA INDUSTRIAL FLUMINENS.............................143
36. CORE EXPLORATION LTD.............................................................143
37. CORNISH LITHIUM LTD...................................................................144
38. CRITICAL ELEMENTS CORPORATION................................144
39. CRUSADER RESOURCES LTD....................................................145
40. CRYSTAL PEAK MINERALS INC.................................................145
41. CULLEN RESOURCES LIMITED................................................146
42. CYPRESS DEVELOPMENT CORP............................................146
43. DAJIN RESOURCES CORPORATION...................................147
44. DARK HORSE RESOURCES LTD..............................................147
45. DURANGO RESOURCES...............................................................147
46. E3 METALS CORPORATION........................................................148
47. EMPRESA NACIONAL DE MINERIA........................................148
48. ERAMET......................................................................................................149
49. EQUITORIAL EXPLORATION CORPORATION...............149
50. EUROPEAN LITHIUM LTD..............................................................150
51. EUROPEAN METALS HOLDINGS LTD..................................150
52. EVERLIGHT RESOURCES..............................................................150
53. EXTERRA RESOURCES LTD........................................................151
54. FAIRMONT RESOPURCES LTD..................................................151
55. FAR RESOURCES LTD......................................................................151
56. FRONTIER LITHIUM...........................................................................152
57. GALAXY RESOURCES......................................................................152
58. GANFENG LITHIUM (CHINA).....................................................152
59. GLOBAL GEOSCIENCE LTD.........................................................153
60. GREAT THUNDER................................................................................154
61. HANNANS REWARD LTD...............................................................154
62. INTERNATIONAL BATTERY METALS.....................................154
63. INTERNATIONAL LITHIUM CORP.............................................155
A
64. JEMSE...........................................................................................................155
65. JOURDAN RESOURCES.................................................................156
66. KAIROS MINERALS LTD...................................................................156
67. KIDMAN RESOURCES LTD............................................................156
68. KINGSTON RESOURCES................................................................157
69. KODAL MINERALS PLC....................................................................157
70. KRAKATOA RESOURCES LTD.....................................................158
71. LAKE RESOURCES NL......................................................................158
72. LATIN RESOURCES LIMITED.......................................................158
73. LIBERTY ONE LITHIUM CORP...................................................159
74. LICO ENERGY METALS INC..........................................................159
75. LIONERGY LIMITED............................................................................159
76. LIONTOWN RESOURCES.............................................................160
77. LITHEX RESOURCES LIMITED...................................................160
78. LITHIUM AMERICAS CORP...........................................................160
79. LITHIUM AUSTRALIA NL.................................................................161
80. LITHIUM X..................................................................................................161
81. LSC LITHIUM AND LITHEA ARGENTINE.............................162
82. MACARTHUR MINERALS LTD.....................................................162
83. MARINDI METAL LIMITED..............................................................163
84. MAXIMUS RESOURCES LIMITED.............................................163
85. MESA EXPLORATION CORP........................................................164
86. METALICITY LIMITED.........................................................................164
87. MGX MINERALS....................................................................................165
88. MILLENIAL LITHIUM...........................................................................165
89. MINERA DEL ALTIPLANO...............................................................165
90. MINERALS RESOURCES.................................................................166
91. MINERA SALAR BLANCO/LITHIUM POWER...................166
92. NEMASKA LITHIUM INC..................................................................167
93. NEOLITHIUM...........................................................................................167
94. NEOMETALS LTD.................................................................................168
95. NEVADA ENERGY METALS...........................................................168
96. NEVADA SUNRISE GOLD CORP..............................................168
97. NEW AMERICA ENERGY CORPORATION........................169
98. NEW TECH LITHIUM CORP.........................................................169
99. NORAM VENTURES INC.................................................................170
100. NOVO LITIO LTD...................................................................................170
101. NRG METALS INC................................................................................170

102. OROCOBRE (ARGENTINA; TOYOTA)...................................171
103. PENINSULA MINES.............................................................................172
104. PEPINNINI MINERALS LTD............................................................172
105. PIEDMONT LITHIUM LTD...............................................................172
106. PILBARA MINERALS LTD................................................................173
107. PIONEER RESOURCES LTD.........................................................173
108. PLATEAU URANIUM INC.................................................................173
109. PLATYPUS MINERALS LTD............................................................174
110. POSEIDON NICKEL LIMITED.......................................................174
111. POWER METALS CORPORATION...........................................175
112. PREMIER AFRICAN MINERALS..................................................175
113. PROSPECT RESOURCES LIMITED.........................................175
114. PURE ENERGY MINERALS LTD.................................................176
115. PURE MINERALS LIMITED............................................................176
116. QUANTUM RESOURCES LIMITED..........................................177
117. RB ENERGY..............................................................................................177
118. REMSA ........................................................................................................177
119. RINCON LTD............................................................................................178
120. RIO TINTO.................................................................................................178
121. ROCK TECH LITHIUM INC.............................................................178
122. RODINIA LITHIUM................................................................................179
123. SAVANNAH RESOURCES PLC....................................................179
124. SAYONA MINING LTD........................................................................180
125. SIENNA RESOURCES INC.............................................................180
126. SILVER CITY MINERALS LIMITED.............................................181
TR
127. SOCIEDAD QUÍMICA Y MINERA DE CHILE......................181
128. SOUTHERN LITHIUM........................................................................182
129. SPEARMINT RESOURCES INC...................................................182
130. STANDARD LITHIUM LTD...............................................................183
ES
131. STRIA LITHIUM.......................................................................................183
132. TALISON......................................................................................................184
133. TAWANA RESOURCES NL............................................................184
134. TIANQI..........................................................................................................185
135. TIBET MINERAL DEVELOPMENT CO., LTD.......................185
U
136. TRAKA RESOURCES LTD...............................................................186
137. ULTRA LITHIUM.....................................................................................186
138. VALE (SCM TRES VALLES FUE LA FILIAL
M
CHILENA DE VALE)............................................................................186
139. VENUS METALS CORPORATION.............................................187
140. WEALTH MINERALS LTD................................................................187
141. WESTERN MINING COMPANY LTD.......................................188
142. WESTWATER RESOURCES INC...............................................188
143. XANTUS INC.............................................................................................189
144. ZADAR VENTURES.............................................................................189
145. ZENITH MINERALS LTD...................................................................189
MANUFACTURA COMPONENTES EN BASE A LITIO
/ MANUFACTURING COMPONENTS BASED
ON LITHIUM............................................................................................190
146. 3M CHILE S.A...........................................................................................190
147. ABB S.A.........................................................................................................191
148. AESC..............................................................................................................191
149. AMG ADVANCED METALLURGICAL GROUP NV.........192
150. AMPEREX TECHNOLOGY LIMITED........................................192
151. BAK.................................................................................................................193
152. BASF CHILE S.A......................................................................................193
153. BOSCH GMBH........................................................................................194
154. CLARIANT..................................................................................................194
155. EASPRING..................................................................................................195
MERCADO DEL LITIO 2018 CAPÍTULO 8 127
156. EATON..........................................................................................................195
157. FIB-FAAM (ITALIA)................................................................................196
158. HITACHI CANADÁ................................................................................196
159. IM3..................................................................................................................197
160. JC.....................................................................................................................197
161. L&F..................................................................................................................198
162. LECLANCHÉ.............................................................................................198
163. LG CHEM (COREA).............................................................................199
164. LISHEN.........................................................................................................199
165. MITSUBISHI CHEMICALS................................................................199
166. MOLYMET..................................................................................................200
167. NEC.................................................................................................................200
168. NICHIA..........................................................................................................201
169. PANASONIC (JAPÓN)......................................................................201
170. PEVE..............................................................................................................202
171. POSCO (COREA)...................................................................................202
172. QINGHAI SALT LAKE INDUSTRY...............................................203
173. RENASCOR RESOURCES..............................................................203
174. SAMSUNG ELECTRONICS............................................................204
175. SAMSUNG SDI (COREA).................................................................204
176. SANYO ELECTRIC................................................................................204
A
177. SHANGHAI LITHIUM INDUSTRY CO., LTD.........................205
178. SICHUAN YAHUA INDUSTRIAL GROUP
CO., LTD. (YAHUA)................................................................................205
179. SIMBOL MATERIALS INC...............................................................206
180. SONY (JAPÓN)......................................................................................206
181. TOSHIBA KK.............................................................................................207
182. UBE INDUSTRIES.................................................................................207
183. UMICORE...................................................................................................208
184. YUASA...........................................................................................................208
AUTOMÓVILES ELÉCTRICOS
/ ELECTRIC CARS................................................................................209
185. BMW (REPRESENTANTE EN CHILE
WILLIAMSON BALFOUR MOTOR S.A.)...............................209
186. BYD.................................................................................................................210
187. CHERY AUTOMOBILE (REPRESENTANTE
NEWCO MOTORS CHILE S.A.)..................................................211
188. FORD (REPRESENTANTE FORD MOTOR
COMPANY CHILE SPA......................................................................211
189. GM (GENERAL MOTORS).............................................................212
190. HYUNDAI (REPRESENTANTE EN CHILE HYUNDAI
VEHÍCULOS COMERCIALES CHILE S.A.)...........................212
191. LUXGEN MOTORS.............................................................................213
192. MAGNA........................................................................................................213
193. NISSAN (REPRESENTANTE NISSAN CHILE SPA)........214
194. TESLA............................................................................................................214
195. TOYOTA.......................................................................................................215
OTROS / OTHERS..............................................................................215
196. ABU DHABI INVESTMENT AUTHORITY..............................215
197. CAMC (China)...........................................................................................216
198. CITIC GUOAN LITHIUM SCIENCE &
TECHNOLOGY COMPANY LTD..................................................216
199. FEDERACIÓN MINERA DE CHILE (FMC)............................217
200. HATCH..........................................................................................................218
201. ST-GEORGES PLATINUM & BASE METALS INC...........228
202. Y-TEC............................................................................................................219
203. WORLEYPARSONS............................................................................220
128 CAPÍTULO 8 MERCADO DEL LITIO 2018
DESARROLLADORAS / DEVELOPERS
La empresas consideradas en esta categoría son las con operaciones mineras activas, de explo-
ración y prospección. Se incluyen también empresas con participación en la propiedad de las
anteriormente nombradas. / The companies considered in this category are those with active mining,
exploration and prospecting operations. Companies with participation in the property of those previously
mentioned are also included.
1. ADVANTAGE LITHIUM
Dirección / Address: #1305 - 1090 W. Georgia Street
Vancouver, BC
TR
V6E 3V7
País / Country: Canadá.
Teléfono / Telephone: (604) 343-3760
E-Mail: info@advantagelithium.com
ES
Web: www.advantagelithium.com
Personal Ejecutivo / Executives
• Fundador y CEO Presidente y Director / Founder & CEO
President & Director: David Sidoo.
U
Descripción / Description
M
Advantage Lithium es un desarrollador y desarrollador de litio
con una administración de nivel superior y una cartera inter-
nacional de activos de calidad. La compañía tiene una sociedad
con Orocobre, uno de los principales productores de litio de
Argentina, para desarrollar su activo Cauchari, que alberga un
recurso inferido e incluye un gran objetivo de exploración. Oro-
cobre es el mayor accionista individual de Advantage Lithium.
El equipo de Advantage Lithium tiene una trayectoria de hacer
descubrimientos y construir empresas y, habiéndose lanzado
en julio de 2016, la compañía ha alcanzado una serie de hitos
importantes en un espacio de tiempo muy corto. Advantage
Lithium figura en la TSX Venture Exchange con el símbolo AAL.
Advantage Lithium is a lithium explorer and developer with top
tier management and an international portfolio of quality assets.
The Company has a partnership with Orocobre - one of Argen-
tina’s leading lithium producers - to develop its Cauchari asset,
which hosts an inferred resource and includes a large exploration
target. Orocobre is the largest single shareholder of Advantage
Lithium.The Advantage Lithium team has a track record of making
discoveries and building companies and, having launched in July
2016, the Company has hit a series of major milestones in a
very short space of time. Advantage Lithium is listed on the TSX
Venture Exchange under the symbol AAL.
A
2. ADY RESOURCES
Dirección / Address: Gral. Martin Güemes 20, Salta,
País / Country: Argentina.
Teléfono / Telephone:
(54-387) 495-5900
Web: www.adyargentina.com.ar
www.rinconltd.com
Personal Ejecutivo / Executives
• Director General / Managing Director: Phillip Thomas BSc.
Descripción / Description
ADY Resources Limited (ADY) está produciendo carbonato de
litio en un complejo industrial integrado en el Salar del Rincón,
en la provincia de Salta, Argentina. ADY es el único productor
de litio en el Salar del Rincón, y de la Provincia de Salta. ADY
controla la minería, la extracción y el procesamiento de mi-
nerales del Salar. La operación es autosuficiente en agua de
proceso, que es suministrada de pozos cercanos al campamento
que son controlados por ADY. La electricidad y el gas natural se
encuentran disponibles en suministros reticulares adyacentes,
y los reactivos claves del proceso son de origen local. La pureza
del producto litio abarca aplicaciones técnicas y electroquímicas.
Los procedimientos rigurosos de monitoreo y control de calidad
aseguran un producto consistente y confiable. ADY opera un
laboratorio analítico, moderno y bien equipado que supervisa
la producción y el producto final. ADY utiliza un proceso de
extracción especializado con el apoyo de su propia patente
registrada. Los consumidores de litio necesitan la seguridad de
la cadena de suministro desde la materia prima de litio, hasta
el producto final. Nuestro objetivo es brindar seguridad en el
suministro y lo logramos enfocándonos en la calidad, la consis-
 PRIMERA VERÓN
MERCADO DEL LITIO 2018 /
A
TR
ES
U
M

ÁREA INTELIGENCIA
DE MERCADOS

ÁREA INTELIGENCIA
DE MERCADOS