“AÑO DEL DIÁLOGO Y LA RECONCILIACIÓN NACIONAL”

FACULTAD CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA PROFESIONAL ADMINISTRACIÓN

MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES Y SUS OPERACIONES.

CURSO : Administración Financiera II

PROFESOR : Lic. Miluska Bardales Ugarte.

CICLO : VI - “B”

INTEGRANTES :

 Ramírez Ramírez Lesli Araceli.

 Rurush León Mónica Amidei.
 Tamayo Huata Delia Giovanna.
 Torres Rua Katia
 Vigo Policarpo María Luisa.

2018

HUACHO-PERÚ

1
 DEDICATORIA

Dedicamos y damos gracias a Dios, por estar con nosotras en

cada paso que damos, y por haber puesto en mi camino a aquellas
personas que han sido mi soporte y compañía durante todo el
periodo de estudio.
También a nuestros padres y demás familiares ya que nos brindan
el apoyo, la alegría y nos dan la fortaleza Necesaria para seguir
adelante.

2
 INDICE
INTRODUCCIÓN .................................................................................................................... 4
CAPITULO I
1. MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES ........................................................ 5
1.1CONCEPTO .................................................................................................................. 5
1.2 FINALIDAD .................................................................................................................. 6
1.3 ESTRUCTURA ............................................................................................................. 7
1.3.1. Los Proveedores de fondos ................................................................................. 8
1.3.2 Los Tomadores de fondos .................................................................................... 8
1.4. CLASIFICACIÓN ........................................................................................................ 9
1.4.1 El mercado internacional de divisas...................................................................... 9
1.4.2 Mercado financiero internacional de capitales ...................................................... 9
1.4.3 Mercado financiero internacional de derivados .................................................... 9
1.5. PARTICIPANTES..................................................................................................... 10
1.6CARACTERISTICAS FUNCIONALES ....................................................................... 10
CAPITULO II
2.1 OPERACIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN ................................................. 10
2.2 PRINCIPALES MERCADOS INTERNACIONALES.................................................... 11
2.3 MERCADOS EXTERIORES……………………………………………………..…………12

CONCLUSIONES…………………………………………………………………………………….23
BIBLIOGRAFIA……………………………………………………………………………………….24
ANEXOS……………………………………………………………………………………………...25

3
 INTRODUCCIÓN

En este presente trabajo titulado “MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES” lo cual

trata de que agentes de distintos países a realizar sus operaciones de inversión, financiación
o compraventa de activos financieros, con el propósito de: Asignare cursos en espacio y
tiempo, Compensan y liquidan pagos. A diferencia del mercado financiero nacional que sirven
fundamentalmente como mecanismo de transmisión del ahorro entre prestamistas-
ahorradores y prestatarios-inversionistas. Estos mercados movilizan inmensos volúmenes de
recursos financieros, canalizándoos hacia las manos de los inversionistas, quienes requieren
más fondos de los que puedan generar.

La finalidad de estos mercados financieros internacionales es transferir fondos desde las

unidades superavitarias a las deficitarias. La diferencia entre

INGRESO – COSTO OPERATIVO = AHORRO (en principio ganancia) el cual va a estar

destinado a bienes de capital.

A menudo de cada capítulo que vayamos explicando detalladamente se entenderá mejor,

porque también tratamos sobre la clasificación de los mercados financieros internacionales, la
estructura comparando con el mercado financiero nacional, además mencionaremos sobre los
principales mercados internacionales.

Este tema es muy importante porque no solo debemos saber el mercado financiero nacional
sino también el internacional, por ello la finalidad de este trabajo es a dar a conocer más sobre
el tema y así poder estar informados cuando más adelante interactuemos en uno del mercado
financiero internacional más importante.

Por ultimo esperamos que este trabajo les sea de suma importancia como para nosotros y
esperamos también cubrir con cada una de sus dudas que puedan tener referente a este tema.

4
 CAPÍTULO I

1. MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES

1.1 CONCEPTO

1.1.1 Los mercados financieros: sirven fundamentalmente como mecanismo de

transmisión del ahorro entre prestamistas-ahorradores y prestatarios-inversionistas.
Estos mercados movilizan inmensos volúmenes de recursos financieros,
canalizándoos hacia las manos de los inversionistas, quienes requieren más fondos
de los que puedan generar.

1.1.2 Los mercados financieros internacionales: son aquellos a los que acuden
agentes de distintos países a realizar sus operaciones de inversión, financiación o
compraventa de activos financieros, con el propósito de:

* Asignan recursos en espacio y tiempo.

* Compensan y liquidan pagos.

* Recaban recursos y subdividen en participaciones el capital.

* Gestionan riesgos (operaciones de cobertura)

* Proporcionan información y volumen activos.

* Proporcionan mejores incentivos.

Los mercados financieros internacionales son mercados financieros en los que las
operaciones que se realizan superan el marco de un Estado e implican a agentes de
diferentes nacionalidades.

Las transacciones que se realizan en los mercados financieros internacionales

incorporan, respecto a las realizadas en los mercados domésticos, riesgos específicos
derivados principalmente de la moneda de denominación de los activos financieros y de
la posibilidad de que se implanten controles de cambios.

La función genérica de los mercados financieros internacionales es la misma que la de

los mercados financieros domésticos, es decir, transferir financiación desde ahorradores
hacia inversores, pero con la diferencia de que en el actual marco la búsqueda de fuentes

5
de financiación no existen barreras nacionales. Esto es especialmente cierto para las
empresas multinacionales, que recurren a los principales mercados financieros
internacionales para captar fondos, tanto a través de instrumentos de renta fija como
ofreciendo acciones que cotizan en los principales centros financieros.

Los límites entre los mercados financieros internacionales y los mercados domésticos
son cada vez más difuminados, surgiendo mercados verdaderamente globales e
interconectados que trascienden ampliamente las barreras nacionales y con una
actividad transfronteriza muy superior a la actividad real de los distintos países.

Los mercados financieros internacionales, además de permitir la realización de

transacciones financieras de carácter supranacional, contribuyen decisivamente a la
integración de los distintos mercados financieros nacionales, especialmente a través de
los mercados de divisas.

Es aquél en el que la interacción de los principales centros financieros internacionales,

posibilita la negociación continua de valores las 24 horas del día, y en el que intervienen
intermediarios, instrumentos y emisoras globales, utilizando redes de información
internacionales. En el mercado financiero global se pueden diferenciar los mercados
principales, compuestos por los mercados de dinero y de capitales; los mercados
auxiliares como los mercados de divisas y de metales preciosos; y los derivados, que
involucran a los mercados de opciones, futuros y otros instrumentos de cobertura. En el
mercado financiero global, se operan virtualmente todo tipo de funciones en el ámbito
nacional e internacional y se caracteriza por su elevado grado de liquidez y por la
ausencia de trabas para

1.2 FINALIDAD
Transfieren fondos desde las unidades superavitarias a las deficitarias. La diferencia
entre INGRESO – COSTO OPERATIVO = AHORRO (en principio ganancia) el cual va
a estar destinado a bienes de capital. Una unidad económica será autosuficiente
(superavitaria) cuando sus ingresos pueden soportar sus costos operativos y el costo de
sus inversiones (Ahorro superior) y por el contrario una unidad será deficitaria cuando
no pueda soportar con su ahorro el costo de las inversiones, por lo cual necesite de
Activos financieros para poder crecer económicamente. Esta distribución de activos
entre las unidades deficitarias y superavitarias en es suma importancia para una

6
distribución equitativa del ingreso, para el progreso de la economía particular de cada
entidad y por ende para el armónico crecimiento de la economía en su conjunto.

Permiten una redistribución del riesgo propio. Las empresas que acceden al mercado
financiero es porque poseen un riesgo e incertidumbre mayor, las cuales se ven
reflejadas en los activos financieros que emiten. Por lo cual el inversor que accede a este
activo financiero tiene que considerar los altos riegos que esto implica, ya que el emisor
sabe que va a contar con los fondos, pero el inversor no está totalmente seguro de ello.

Proveen un mecanismo para la fijación de precios que no proviene del mercado en sí,
sino de la interacción entre la Oferta y la Demanda, entre los que demandan flujos de
fondos y los que los proveen. Por lo cual una de las funciones de los mercados
financieros es informar a los intervinientes acerca de cómo se están asignando los
recursos y cuál es la forma en la que estos deberían ser asignados para darle un carácter
de transparencia al mercado. De esta forma controlan al emisor y garantizan la
permanencia del inversor. (Tomar el ejemplo de la Argentina en las causas de la crisis
financiera)

Provocan una reducción de Costos de Transacción: Costos de Información (vinculados

a los activos financieros disponibles para adquirir) y Costos de Búsqueda (vinculados a
que activo financiero comprar)

1.3 ESTRUCTURA

El mercado financiero internacional está formado por proveedores y tomadores de

fondos.

1.3.1. Los Proveedores de fondos son bancos e instituciones financieras que

otorgan créditos a corto, mediano y largo plazo a entidades nacionales e
internacionales; también dan fondos los bancos centrales, los individuos y las
mismas compañías multinacionales. Los cuales se clasifican de la siguiente
manera:

 Instituciones Gubernamentales de Financiamiento a la Exportación: son

instituciones dedicadas a proveer fondos a exportadores domésticos para que estos
puedan extender plazos de crédito a importadores en ultramar.

7
 La Banca Comercial Internacional: es el gran actor en los mercados financieros
internacionales, tanto como tomador de fondos (recibe depósitos internacionales)
como proveedor de fondos (otorga créditos internacionales).

 Los Bancos Centrales: participan en el mercado financiero internacional

fundamentalmente como proveedores de fondos.

 Personas Naturales: estas participan en el mercado financiero internacional como

proveedores de fondos. Estos se colocan mediante depósitos a plazos en bancos
comerciales (fondos a corto plazo) y compra de bonos internacionales y eurobonos.

 El Mercado de Capital Internacional: se encarga de proveer fondos mediante la

compra de bonos de obligaciones emitidos por empresas en el mercado.

1.3.2 Los Tomadores de fondos están constituidos por empresas, instituciones

financieras y entes públicos, así como los mismos bancos comerciales. Y se
clasifican de la siguiente manera:

“Los proveedores de fondos, son los encargados de otorgar

financiamiento”

 Entes públicos: están comprendidos por los gobiernos que toman fondos en
forma de empréstitos de bancos comerciales internacional, así como
empresas del sector público.

 Sector Privado internacional: los usos de créditos internacionales incluyen

préstamos y emisiones de bonos por las empresas multinacionales y las
domésticas como operaciones internacionales, así como créditos al sector
privado en países determinados.

 Las empresas Multinacionales: son el gran cliente del mercado financiero

internacional, toman préstamos internacionales e igualmente participan
activamente en la emisión de bonos internacionales.

8
  Agencias Financieras Internacionales: dentro de ellas, la más importante en el
Mercado Financiero Internacional es el Banco Mundial.

 La Banca Comercial Internacional: es el intermediario por excelencia en el

mercado financiero internacional, siendo tanto como proveedor de fondos y
tomador de fondos. (Como se explicó anteriormente).

 Inversionista Internacional: utiliza fondos de los mercados financieros

internacionales, fundamentalmente para los efectos de financiar
adquisiciones de posiciones de portafolios en distintos mercados
internacionales.

1.4. CLASIFICACIÓN

Pueden clasificarse de tres grandes grupos en función de los productos financieros

objeto de intercambio en cada uno de ellos:

1.4.1 El mercado internacional de divisas:

Es el mercado donde se intercambian, compran y venden monedas de

distintos países del mundo, donde se encuentran los oferentes y
demandantes de monedas del mundo. El mercado de divisas puede dividirse
en dos mercados principales: de Contado y de Plazo, en función del
momento del tiempo cuando se le a cabo la operación de intercambio de
monedas entre oferentes y demandantes internacionales.

1.4.2 Mercado financiero internacional de capitales:

Es el mercado donde se intercambia dinero a nivel internacional, bien a

través de activos financieros, como las acciones (renta variable) y
obligaciones (renta fija) o mediante el mercado internacional de créditos.

1.4.3 Mercado financiero internacional de derivados:

Es el mercado donde se intercambian productos financieros derivados, cuya

denominación indica que no son autónomos, sino que tienen su base entre
otros productos financieros subyacentes, como los mercados de opciones y
swaps.

9
 1.5 PARTICIPANTES

 Inversionistas
 Empresas
 Intermediarios financieros.
 Gobierno.

1.6 CARACTERISTICAS FUNCIONALES

 Globalización: creciente internacionalización de los flujos de capital.

 Liberalización: progresiva reducción de las diferencias y barreras legislativas
existentes entre los países y elevada volatilidad de las inversiones.
 Desintermediación: proceso hacia la desintermediación entre el ahorro y la
inversión. Razones.
 Innovación: incremento innovación tecnológica: nuevos productos y
aplicación de nuevas tecnologías informáticas y electrónicas al campo de las
finanzas.
 Liquides: Búsqueda de tipos a corto plazo (implicaciones inflacionistas,
incertidumbre y crisis bursátiles).

CAPITULO II

2.1 OPERACIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN

MERCADO DE FINANCIACIÓN
 En los mercados de financiación pública: se negocian bonos matador (bonos
emitidos por el gobierno de España) yankees bond, bonos samurái y deuda pública de
países extranjeros.
 Los mercados de financiación privada: comprenden las bolsas de valores
extranjeras, las cámaras privadas de compensación, y todas las operaciones
realizadas fuera de las diferentes bolsas de valores.

MERCADOS DE COBERTURAS DE RIESGOS

 Mercados organizados: que son todos aquellos mercados extranjeros de futuros

y opciones sobre todo tipo de activos.

10
  Mercados no organizados: en los que se negocian SWAPs, FRAs, CAPs,
Forwards en divisas vinculadas a operaciones de financiación exterior.

2.2 PRINCIPALES MERCADOS INTERNACIONALES

El euromercado: es el mercado financiero internacional en el que contribuyen las

operaciones de préstamo y las operaciones de capital.

El euromercado de préstamos: Incluye todas aquellas operaciones sindicadas en

divisas, que suponen la concesión de un préstamo o crédito a determinadas instituciones

El euromercado de capitales: es el mercado en el que se contratan emisiones de Renta

fija, con tipo de interés fijo o flotante, e incluso acciones, realizadas por grandes emisores
de todo el mando.

El New York stock extrange: es el mercado internacional más importante, tanto por
volumen de negociación como por ser la principal referencia para el resto de los
mercados. Más de un 10% de las empresas que cotizan en este mercado no son de
EE.UU. Sin embargo. Las empresas extranjeras no pueden cotizar directamente, sino
que lo hacen a través de ADR (American Despositary Receipst).

El Nasdaq: es el principal mercado electrónico. Se caracteriza por su importante

volumen de negociación y por estar compuesto principalmente por empresas de alto
crecimiento. Esta mayor rentabilidad esperada lleva asociado un alto nivel de riesgo.

La bolsa de Tokio: es el principal mercado asiático. La diferencia horaria con Europa y

América permite que se puedan comprar o vender títulos de empresas de estas
regiones cuando sus mercados están cerrados.

La bolsa de Londres: es el mercado financiero internacional más importante de Europa,

un alto porcentaje de las empresas que participan no son de Gran Bretaña, y la
cotización de materias primas sirve de referencia para el resto del mundo.

La bolsa de Frankfurt: es otro de los importantes mercados internacionales de Europa.

El alto grado de globalización de la economía, así como la necesidad de contar en
Europa con un importante mercado financiero justifica las actuales negociaciones para
crear una bolsa para Europa con la fusión de los importantes centros financieros
europeos.

11
 2.3. MERCADOS EXTERIORES

1. Plan Cameral de Promoción de Exportaciones

¿Necesita conocer qué actividades organizan las Cámaras de Comercio en un

determinado país?
El Plan Cameral de Promoción de las Exportaciones es un plan anual cuyo principal
objetivo es fomentar la salida al exterior y la internacionalización de las empresas
españolas.

El Plan Cameral nació como tal en el año 1.991, consolidándose en estos años como un
instrumento básico en la internacionalización de nuestras empresas.

El Plan Cameral ha mejorado la coordinación de sus actividades con otras Instituciones de

promoción.

Las Cámaras de Comercio (en estos momentos existen 88 Cámaras con más de 400 puntos
de atención a las empresas) destinan una parte muy importante de sus recursos a la
internacionalización de las empresas españolas.

A la hora de evaluar la efectividad del Plan Cameral, no sólo es importante considerar los
recursos que las Cámaras destinan al Plan sino también los que gestionan, procedentes de
otras Instituciones para la realización de las actividades del Plan, pues todos estos recursos
contabilizados de forma conjunta muestran el valor final de las acciones que las Cámaras
de Comercio realizan.

Buscador de acciones de Plan Cameral

A continuación se ofrece la información de las acciones de promoción, formación,

información y promoción del turismo exterior que las Cámaras de Comercio tenemos
previsto realizar durante el año en curso en el marco del Plan Cameral de Promoción de
Exportaciones.

Las acciones son actualizadas en la web por las propias Cámaras de Comercio a lo largo
del año

12
13
2. Operativa y gestión del comercio exterior

¿Qué es?

Este servicio de las Cámaras de Comercio pone a su disposición una base gratuita con
cerca de 1.000 preguntas y respuestas con información sobre las cuestiones más
frecuentes en el desarrollo de una operación comercial en el exterior que le permitirá
resolver directa y fácilmente sus consultas.

Este Servicio se enfoca a empresas con fin exportador, sobre todo de bienes tangibles.
Por su formato de organización por áreas temáticas, esta información puede llegar a ser
útil no sólo para empresas noveles en la exportación, sino también para las ya
introducidas.

¿Por qué le puede interesar?

Se trata del tipo de cuestiones donde muchos se verán identificados porque son
experiencias reales de empresas. Además, al trabajo de recopilación se une el de la
organización por áreas temáticas y su actualización permanente. Y todo esto accesible
de forma gratuita.

¿Cómo funciona?

Haga clic en uno de los apartados y se mostrarán las preguntas y respuestas

concernientes a dicho apartado.
 Transporte Internacional
El transporte internacional es una pieza fundamental en la cadena logística
internacional ya que recae sobre él la entrega de la mercancía en el momento y lugar
preciso. Sus requisitos fundamentales son la fiabilidad, la eficiencia, la rapidez y la
flexibilidad. Una gestión adecuada del transporte internacional no sólo es un elemento
diferenciador de su calidad, sino que además influye en el precio final del producto en
mercados exteriores, formando parte de él.
 Logística Internacional
La logística, en su esencia, es el proceso de planificación, ejecución y control del flujo
y almacenamiento eficaz y rentable de bienes, servicio e información desde el punto
de origen hasta el punto de consumo, con la finalidad de satisfacer las necesidades de
los clientes.
 Gestión aduanera
La política comercial y arancelaria de la Unión Europea, derivada de su pertenencia a
la Organización Mundial del Comercio (OMC), y los múltiples tratados que mantiene
con gran número de países, por una parte, y el proteccionismo aún existente en
muchos países, por otra, nos hace ver una realidad muy diversa en las transacciones
internacionales.
 Fiscalidad del comercio internacional
En cualquier operación de comercio internacional es muy importante la planificación
fiscal para cumplir escrupulosamente con todos los preceptos legales que marca la
legislación en nuestro país, con el fin de no cometer errores que puedan llevarnos a
cometer infracciones, con las consiguientes penalizaciones impuestas por parte de la
Agencia Tributaria. Por tanto, es importante conocer cómo debe gestionarse el IVA y

14
 otros impuestos tanto en operaciones con otros agentes comunitarios, como con los
de terceros países.
 Formas de Pago Internacional
Una de las variables más importantes a la hora de negociar una operación internacional
es la forma de pago y/o la forma de cobro. La utilización de una forma de pago u otra
dependerá del país de origen del cliente, de la confianza con éste y del riesgo que el
exportador esté dispuesto a asumir.
 Documentación y circuitos administrativos
Uno de los principales escollos con los que se encuentra cualquier empresa en las
operaciones de exportación es la presentación de la documentación de una manera
adecuada en cada momento de la operación y con el máximo de corrección y
concreción. Es por ello que se hace necesaria una guía para el conocimiento de los
diferentes documentos que deben emitirse, recibirse y entregarse en el circuito
administrativo que se deriva de una exportación.
 Contratación internacional
El Código Civil español señala en su artículo 1.214 que “el contrato existe desde que
una o más personas consienten en obligarse, respecto de otra o otras, a dar alguna
cosa o prestar algún servicio”. En las operaciones de comercio exterior debemos
conocer en profundidad la legislación nacional, la del país en cuyo territorio tiene sede
la parte compradora y la legislación internacional que pueda afectar a la transacción.
Es importante, por tanto, conocer las diferentes figuras contractuales, así como los
derechos y obligaciones que se derivan.
 Cobertura de riesgos internacionales
En la realización de operaciones de compraventa existen una serie de riesgos que las
empresas deben soportar. Estos pueden ser de mayor o menor volumen dependiendo
de las condiciones de pago negociadas con anterioridad y de las medidas que se hayan
adoptado para prevenirlos. Los riesgos pueden derivar en la posibilidad de pérdidas
económicas, la imposibilidad o la dificultad que supone reclamar o la falta de
entendimiento debido a la gran distancia entre las partes.
 Financiación Internacional
La creciente internacionalización de los negocios y el accedo de un gran número de
empresas al proceso exportador ha permitido acercarlas a diversos productos
financieros, tanto en moneda nacional como en divisas. La creación del Euro dio paso
al índice de referencia Euribor, que plantea nuevas estrategias de financiación.
 Mercado de divisas
El mercado de divisas, también denominado mercado de cambios, es aquél en el que
se establece el valor de las distintas monedas en las que se realizan las transacciones
comerciales internacionales. Este mercado está formado por los distintos operadores
(entidades financieras) y los brokers (intermediarios) que ayudan al cierre de las
operaciones. El mercado de valores es un mercado donde existe una oferta y una
demanda, y es a través de este balance como los operadores cierran o pactan el precio
de una determinada transacción.
 Marketing internacional
El mercado de divisas, también denominado mercado de cambios, es aquél en el que
se establece el valor de las distintas monedas en las que se realizan las transacciones
comerciales internacionales. Este mercado está formado por los distintos operadores

15
 (entidades financieras) y los brokers (intermediarios) que ayudan al cierre de las
operaciones. El mercado de valores es un mercado donde existe una oferta y una
demanda, y es a través de este balance como los operadores cierran o pactan el precio
de una determinada transacción.
 Servicio posventa
Las ventas al exterior de determinados productos, especialmente los bienes
industriales, conllevan un período de garantía. Se debe conocer en todo momento cuál
es este período, qué tratamiento debe darse a las reclamaciones por mal
funcionamiento de los clientes y cómo debe articularse en el clausulado de los
contratos de compraventa.
 Apoyo a la exportación
La desaparición a mediados de la década de los ochenta de instrumentos comerciales
de apoyo a la exportación tales como la desgravación fiscal a la exportación o el crédito
para capital circulante han dado lugar a nuevas metodologías para el apoyo a la
exportación. Podemos contar entre los principales instrumentos de promoción del
comercio internacional los relacionados con el apoyo comercial, con la calidad del
producto, con la comunicación y, finalmente, con la distribución.
 Inversiones internacionales
Desde el año 1992 el control de cambios en España ha sufrido modificaciones
sustanciales que han orientado el sistema hacia un marco de mayor libertad de
movimientos de capital. La inversión extranjera es una variable económica de
extraordinaria relevancia en todos los países desarrollados. Así, es importante tanto el
flujo de capitales desde el exterior hacia España como en el sentido inverso
 Normas Internacionales de Contabilidad
Las NIC son un conjunto de normas o leyes internacionales que regulan la información
que debe presentarse en los estados financieros y la manera en que esa información
debe aparecer en éstos. Su objetivo es reflejar la esencia económica de las
operaciones del negocio y presentar una imagen fiel de la situación financiera de una
empresa de una manera estándar para los países que se acojan a ellas, facilitando la
comparabilidad de los estados financieros entre empresas que operan en distintos
países.
3. Modelos de Contratos Internacionales

¿Desconoce cómo realizar una contratación internacional?

¿Qué es?

El Servicio Modelos de Contratos Internacionales de las Cámaras de Comercio pone a

su disposición modelos de los contratos de carácter internacional de mayor utilización en
las operaciones comerciales internacionales.

Este servicio permite la consulta de modelos de más de 80 contratos internacionales

clasificados por los siguientes módulos temáticos:

 Compraventa internacional de mercancías

 Unión internacional de empresas
 Financiación internacional
 Transporte internacional

16
 Seguro de crédito a la exportación
 Colaboración mercantil internacional
 Transacción internacional
 Avales y garantías internacionales
 Seguro de transporte internacional
Por cada uno de los contratos desarrollados podrá obtener un modelo del mismo, así como
conocer sus objetivos y características.

¿Por qué le puede interesar?

No sólo por el hecho de que existan más de 80 modelos diferentes, sino por la capacidad
que ofrece el servicio para una búsqueda temática y la información anexa a cada modelo
(objetivos y características de cada uno).

¿Cómo funciona?

Servicio de libre acceso. Consulte online los distintos contratos internacionales de los
que ofrece información este Servicio.

Puede descargar también un modelo de los cada uno de los contratos internacionales
ofrecidos por ese Servicio.
 Compraventa internacional de mercancías
 Colaboración mercantil internacional
 Unión internacional de empresas
 Transacción internacional
 Financiación internacional
 Avales y garantías internacionales
 Transporte internacional
 Seguro de transporte internacional
 Seguro de crédito a la exportación
Ejemplo:
PÓLIZA DE GARANTÍAS BANCARIAS
Objetivos del contrato
Este tipo de póliza cubre a las entidades de crédito frente a las pérdidas que pudieran
experimentar como consecuencia de la falta de reembolso, total o parcial, de los
créditos concedidos a un exportador, sobre una determinada operación de
exportación.

La póliza de garantías bancarias cubre a la entidad financiera por los riesgos en que
incurre al conceder al exportador un crédito de prefinanciación para el pago de salarios,
materias primas, etc. durante la etapa de la fabricación, o para el descuento bancario
de los efectos en moneda extranjera.

CESCE cubre a la entidad financiera de la pérdida neta definitiva que pueda

experimentar como consecuencia de la falta de reembolso total o parcial del crédito de
prefinanciación o de financiación por parte del exportador.

La póliza ofrece una cobertura del 94% en los riesgos comerciales. La garantía se
aplicará en los casos en que el deudor fuese declarado judicialmente en estado de
suspensión de pagos, o de quiebra, o haya ultimado con sus acreedores un convenio
judicial o transacción aceptada por el asegurador; también cuendo fuese imposible la
ejecución de la sentencia por falta de bienes del deudor; o, entre otros casos, cuando

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 el asegurado pruebe que el crédito garantizado resulta por cualquier causa incobrable,
una vez se haya agotado toda clase de gestiones para hacerlo efectivo y resulte inútil
la iniciación de un procedimiento judicial.

Características del Contrato

En el caso de la póliza de garantías bancarias, en primer lugar el exportador debe
negociar un contrato de exportación con su cliente y necesitará financiación durante el
período de fabricación.

Siempre que se trate de una exportación con pedido en firme, el exportador puede
solicitar a una entidad financiera que le conceda el crédito de prefinanciación o de
financiación para pagar los gastos de personal, materias primas, proveedores, etc.
necesarios para fabricar los bienes a exportar.

El banco financiador solicita a CESCE, mediante la póliza de garantías bancarias, la

cobertura del riesgo de crédito por parte del exportador. Es requisito básico que esté
asegurado el riesgo de resolución de contrato, en el caso de un crédito de
prefinanciación, y el riesgo básico de crédito en el caso de un crédito de financiación.

Una vez formalizados el contrato de exportación, el credito de prefinanciación o de

financiación y la póliza de seguros de garantías bancarias, el exportador comienza a
ejecutar el contrato de exportación. El importador realizará el pago del precio aplazado
al exportador en las condiciones y plazos acordados.

La entidad financiera será la encargada de cobrar el crédito al exportador en las

condiciones y plazos acordados. Sin embargo, en caso de impago por parte del
exportador como consecuencia de alguno de los riesgos contemplados en la póliza,
CESCE se hará cargo de indemnizar al banco asegurado en las condiciones
establecidas por la pérdida neta definitiva que experimente como consecuencia de la
falta de reembolso total o parcial del crédito de prefinanciación o de financiación
concedido al exportador.
Las pólizas de seguro CESCE deben cumplir con la normativa propia del Código de
Comercio, Código Civil y, en este caso, al tratarse de un contrato de seguro
perteneciente a la modalidad de Grandes Riesgos, a la Ley 50/1980, de 8 de octubre
de Contrato de Seguro.

4. Principales Documentos Importación y Exportación

¿Necesita cumplimentar correctamente un documento de exportación?

¿Qué es?

El Servicio Principales Documentos Importación y Exportación de las Cámaras de

Comercio le permitirá conocer los diferentes documentos y formularios de mayor
utilización por el exportador e importador español.

A través de este Servicio podrá consultar información sobre los diferentes formularios y
documentos que con mayor frecuencia se utilizan en las distintas operaciones comerciales
internacionales.

Este servicio supone un instrumento de apoyo para la empresa, especialmente pymes que
inicien su actividad exportadora, para poder comprender y familiarizarse con la distinta

18
 documentación necesaria para realizar una actividad de exportación. Conocer de
antemano estos documentos supondrá un ahorro de posibles problemas futuros en la
internacionalización de la empresa.

Documentos aduaneros, de transporte, de seguros de mercancía, documentos

comerciales, de ventas intracomunitarias y compras intracomunitarias son grandes áreas
temáticas que desarrolla este servicio.

Obtendrá información sobre el documento seleccionado, comprendiendo su finalidad y los

organismos nacionales y extranjeros competentes para su emisión; igualmente, podrá
conocer los distintos apartados que conforman cada uno de estos documentos y la forma
correcta de cumplimentarlos para su posterior presentación ante las autoridades
competentes.

¿Por qué le puede interesar?

No sólo por el hecho de que ofrecer los principales documentos necesarios para la
importación y la exportación, sino por la capacidad que ofrece el servicio para una
búsqueda temática y la información anexa a cada documento (finalidad, emisores e
instrucciones de cumplimentación de cada uno de los documentos).

¿Cómo funciona?

Servicio de libre acceso. Consulte online los distintos documentos de imporación y

exportación de los que ofrece información este Servicio.

Puede descargar también un documento con las instrucciones de cumplimentación de los

documentos de cada una de las temáticas.
 Documentos aduaneros
o Declaración Sumaria
o Régimen Comercial
o Declaración Mercancías
o Declaración Origen
o Declaración Valor
o Régimen Aduanero
 Documentos de control
 Documentos de transporte
o Marítimo
o Aéreo
o Carretera
o Ferrocarril
o Multimodal
o Mercancías Peligrosas
 Seguro de mercancías
o Póliza de seguro por viaje
o Póliza de seguro global
o Vía Marítima
o Vía Aérea
o Terrestre
 Documentos comerciales
o Factura Comercial en firme
o Factura Comercial en consignación

19
o Factura proforma
o Factura visada
o Factura Consular
o Packing List
Factura comercial
Es un documento administrativo que emite el vendedor al realizar la expedición de la
mercancía y tiene una función de carácter contable, tanto para el vendedor como para
el comprador.
Si se trata de una operación no comunitaria, el comprador necesitará siempre este
documento para poder realizar los trámites aduaneros en el país de importación.
La estructura de una factura comercial no está sujeta a ningún formato y las
condiciones que debe cumplir se reflejan en el BOE nº 2983 del 13 de Diciembre de
1985 y el Reglamento CEE 2454/93 y son básicamente los siguientes:
· Fecha, nombres y razones comerciales de vendedor y comprador.
· Denominación precisa y cantidad de mercancía.
· Precio unitario y total de la mercancía en la divisa pactada.
· Forma y condiciones de pago.
· Términos de entrega de la mercancía (hace referencia a los términos internacionales
de negociación publicados por la Cámara de Comercio Internacional; se aconseja
utilizar la versión del 2000).
· No es necesario que estén firmadas.
Además de los datos que señala el Reglamento Comunitario, deberán incluirse los
siguientes:
· Número de identificación a efectos del IVA del vendedor y del comprador (en
operaciones intracomunitarias).
· Referencia al pedido o factura proforma.
· Origen de la mercancía.
· Medio de transporte.
Si la factura estuviese emitida en una lengua no oficial, la aduana podrá exigir
traducción oficial de la factura.

Es aconsejable indicar la partida estadística, según su codificación en el Arancel

Aduanero Comunitario (TARIC) en las operaciones no comunitarias, siendo necesarias
en las operaciones comunitarias.

Una característica importante en las facturas de exportación es que el importe de la

venta no está sujeto a IVA, al no considerarse, según la Ley del IVA, hecho imponible
las entregas de bienes fuera del territorio fiscal español.

En algunas circunstancias, generalmente impuestas por el comprador (importador), no

siempre coinciden los datos consignados en la factura comercial presentadas en la
aduana de origen, donde se lleva a cabo el despacho de exportación, con los datos
señalados en la factura comercial remitida al comprador (importador).

Este hecho es debido a que las mercancías, mayoritariamente, tributan por su valor en
aduana, es decir, derechos ad valorem. Esta circunstancia lleva a que en países donde

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la administración de aduanas es de dudosa reputación, los importadores, con el
propósito de ingresar una menor cantidad en concepto de derechos arancelarios,
presenten facturas comerciales con un menor importe.

Esta práctica, ilegal a todas luces, conlleva sanciones económicas a los importadores
que la ejercen, pudiendo peligrar las ventas de la empresa exportadora en aquel país.

En determinados casos, la Factura Comercial sirve de Contrato de Venta y de forma de

cobro, para lo cual debe ir firmada e incluir las cláusulas arbítrales correspondientes a
los Contratos de Compraventa Internacionales.
Es recomendable hacer varios ejemplares de la Factura Comercial.
La Factura Comercial sirve para el despacho aduanero en destino y su posesión no
acredita la propiedad de la mercancía.
Con el visado de la Cámara de Comercio del país del exportador puede servir como
Certificado de Origen.
Puede el comprador solicitar su emisión en determinado idioma, sobre todo cuando
además de la factura Comercial, se exige del Exportador la legalización consular, que
unas veces se formaliza sobre la misma Factura Comercial visada por el Consulado del
país importador sito en España o en el país europeo en donde esté acreditado, y otras
veces consiste en un formulario en el que se hacen constar datos específicos que
requieran cada país, generalmente referidos a que los precios expresados son los
mismos que rigen en el mercado interior del país exportador, que la mercancía es de
origen del país exportador, etc.
La expide el vendedor a nombre del comprador extranjero, para quien constituye el
justificante probatorio de la propiedad del bien adquirido.
Los ejemplares pactados entre comprador y vendedor, que resumen todos los datos de
la operación, se redacta en castellano para países de habla hispana, y en inglés o
francés, para mejor comprensión de ambas partes, si se trata de países anglófonos o
francófonos, sin perjuicio de que en ocasiones será exigencia de las Autoridades
Aduaneras del país importador la presentación en su lengua oficial.
Observaciones
· Su estructura no está sujeta a modelo.
· No es necesario que estén firmadas.
· Salvo dispensa por el Administrador de la Aduana, deberán reflejar los siguientes
datos:
- Fecha, nombre y razones sociales de vendedor y comprador
- Cantidad, denominación precisa, precio unitario y total de la mercancía, así como
forma y condiciones de pago.
- Términos de entrega de la mercancía. Aunque no se exigen específicamente es muy
útil emplear los INCOTERMS 2000.
- La Aduana podrá exigir traducción oficial de las facturas que no estén redactadas en
castellano.
- Podrá aplazarse su presentación en los casos de rápido despacho o fuerza mayor.
La Factura Comercial debe completarse con las instrucciones del cliente o las
exigencias del país de destino (referencias a licencias, certificados etc.).

21
 Los datos contenidos en la Factura Comercial deben ser concordantes con los
reflejados en los demás documentos solicitados para una misma operación de
compraventa, aunque en éstos puede haber menos detalle, y con los términos
expresados en la licencia o documento aduanero de exportación.

 Ventas intracomunitarias
o Intrastat de expedición
o Intrastat formulario 0 de expedición
o Modelo 349 Declaración recapitulativa
 Compras intracomunitarias
o Auto factura o documento equivalente
o Intrastat de introducción
o Intrastat formulario 0 de introducción
 Documentos financieros

5. CARTAS DE CREDITO
Se trata de un medio de pago de Comercio Exterior por el cual un importador (ordenante)
instruye a su banco en el exterior a emitir una Carta de Crédito a favor de un exportador
peruano (beneficiario) por una operación de compra – venta de mercaderías/servicios. Las
Cartas de Crédito pueden ser AVISADAS y/o CONFIRMADAS según las responsabilidades
que asuman los bancos en cada caso.

La Carta de Crédito de Exportación es un medio de pago por el que el banco del importador
(corresponsal) se compromete irrevocablemente a pagar a un exportador peruano por los
bienes o servicios exportados bajo la misma, siempre que se hayan cumplido los términos y
condiciones de la Carta de Crédito.

Este servicio incluye el aviso de la carta de crédito al exportador, de ser requerida la

confirmación, BANCO GNB realizará el pago de la misma sin demora siempre que los
documentos solicitados estén conformes. Este medio de pago es el que ofrece la mayor
seguridad para el exportador.

BENEFICIOS
1. Se avisan y confirman las Cartas de Crédito de acuerdo a los términos y condiciones
establecidas.
2. Confidencialidad en el manejo de tus documentos de acuerdo a términos y condiciones
establecidas.
3. Asesoría especializada y personalizada.

CARACTERÍSTICAS
- Moneda: Dólares u otra moneda extranjera.
- Forma de Pago: Vista (contado) o a plazo (aceptación o pago diferido).

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- Cobertura: Sobre cualquier plaza extranjera gracias a nuestra red de Bancos corresponsales
en el exterior.

CONCLUSIONES

Los mercados financieros han existido desde hace mucho tiempo, en la medida en que el
capital dinero de los países del centro del sistema ha servido para financiar inversiones
públicas y privadas en la periferia. los mercados financieros internacionales son mercados
financieros en los que las operaciones que se realizan superan el marco de un estado e
implican a agentes de diferentes nacionalidades. las transacciones que se realizan en los
mercados financieros internacionales incorporan, respecto a las realizadas en los mercados
domésticos, riesgos específicos derivados principalmente de la moneda de denominación de
los activos financieros y de la posibilidad de que se implanten controles de cambios. Los
mercados internacionales permiten el desarrollo de las economías, puesto que estas pueden
producir distintos bienes y colocarlos en estos mercados para ser adquiridos por aquellos
países donde no se pueden producir de una manera eficiente como el país oferente del bien,
y este a su vez puede beneficiarse de los demás bienes o servicios en los cuales los otros
países tienen una mejor ventaja competitiva En los últimos años la integración económica
global se ha acelerado en una multitud de frentes. El desarrollo basado en la tecnología ha
expandido de tal manera la amplitud y profundidad de los mercados que los gobiernos, aún
los incrédulos, han sentido que no tienen otra alternativa que desregular y liberalizar el crédito
interno y los mercados financieros”, esto nos demuestra cómo siendo la globalización un fin
económico ha permitido en el entorno a ella no solo la unificación de los mercados, sino que
también el traspasar las culturas a través de las comunicaciones, además permitir a países del
tercer mundo poder obtener desarrollo por medio de las tecnologías que se encuentran en
todo el mundo.

Resalto esto último como el mayor logro de los mercados internacionales, el cual ha sido la
búsqueda de integración entre naciones, que permiten a su vez un mejor funcionamiento en
todos los ámbitos de la economía global porque es la economía también una ciencia social de
la cual el hombre a dejado perder su esencia, y siendo esta una forma de recobrarla con el fin
de hacer una concientización entre todos, que antes que obtener beneficios económicos,
podemos lograr un beneficio común, basado en una mejor calidad de vida, de la cual todos los

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países se deben de ver beneficiados, y no solamente aquellos que ejerzan un mayor dominio
sobre la economía global. Como conclusión digo que los mercados internacionales deben de
tener un mejor control para que estos sean más eficientes y que permitan lograr una mejor
integración, y la búsqueda de mejores resultados de desarrollo y crecimiento entre las
naciones que lo componen, siendo este el verdadero fin y esencia de la Economía.

BIBLIOGRAFIA

https://es.slideshare.net/josephTontyn/clase-8-mercados-financieros-internacionales

http://www.plancameral.org/web/portal-internacional/contratos-internacionales#despliega

https://www.bancognb.com.pe/web/files/peru/banca_empresa/comercio_exterior/E000297
v3TarifarioCartasdeCreditodeExportacion.pdf

https://es.slideshare.net/xxjhonnyxx/monografia-del-sistema-financiero-peruano

https://es.slideshare.net/karoldanz/mercados-financieros-internacionales-13382070

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ANEXOS

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