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Sistema de trading: Canales de Donchian buscando la reversion a la media

por Duk2

Siempre he visto que los canales de Donchian se utilizan para marcar las entradas
en sistemas seguidores de tendencias. Pero mirando un libro de Keith Fitschen,
�Building Reliable Trading Systems�, he descubierto que tambi�n se pueden utilizar
en sistemas de reversi�n a la media.

Vamos por partes. Lo primero es ver qu� son los canales de Donchian
�Qu� es un canal de Donchian?

Estos canales fueron inicialmente ideados por Richard Donchian en los a�os 60 para
utilizarlos en trading con acciones. Sin embargo, el uso de estos canales se hizo
mucho m�s conocido cuando se empleo este tipo de entrada en el sistema de las
tortugas. La idea general es utilizar estos canales en sistemas de rotura de
bandas. Estas bandas est�n formadas por los m�ximos de N d�as y los m�nimos de N
d�as.

Visualmente los canales de Donchian se ven as� en un gr�fico:

Canales de Donchian en grafico
Ejemplo canales de Donchian

En este gr�fico se muestran los canales de Donchian dibujados con Amibroker. Pero
si utilizas ProRealTime lo tienes un poco mas f�cil porque los canales de Donchian
ya vienen incluidos dentro los indicadores de base y s�lo lo tienes que a�adirlos a
tu gr�fico.

La se�al de entrada se produce cuando el precio rompe alguna de las bandas. En

sistemas de trading seguidores de tendencias, la compra se produce cuando el precio
rompe el canal superior y la venta cuando el precio cruza el canal inferior. En
este blog tienes un ejemplo de un sistema tendencial basado en estos canales:
http://compraraccionesdebolsa.com/trading-con-canales-donchian/
C�mo utilizar los canales de Donchian en sistemas de reversi�n a la media?

En un sistema de trading de reversi�n a la media (mean reversion), la compra se

produce cuando el precio de cierre cruza por debajo del canal inferior y la venta
realiza cuando el precio de cierre cruza el canal superior. En este caso lo que se
busca es comprar cuando el precio est� sobrevendido y vender cuando el precio
rebote y regrese a sus valores habituales ( en sistemas tendenciales ser�a al
rev�s, se compra cuando el precio cruza el canal superior).

Siguiendo a Fitschen, la idea es desarrollar un sistema de trading que s�lo opere

largos en contratendencia. Al cual le incorporamos un stop de tiempo ( salida
despu�s de X d�as en la posici�n) y un take profit. Una peque�a remarca es que
Fitschen utiliza el precio de cierre para calcular los canales, y no los m�nimos o
m�ximos de N d�as como en la manera tradicional.

Para comprobar c�mo funciona este tipo de entrada voy a utilizar el SPY. Como
comentaba en esta entrada del blog, el SPY es un ETF que tiene un claro
comportamiento antitendencial.

A partir de esto se puede optimizar el sistema de trading seg�n 3 variables:

-N�mero de d�as para el c�lculo del canal del Donchian
-Calcular a partir de cu�ntos d�as es mejor poner un stop de tiempo (Time-Based
exit)
-Determinar el importe % del take profit.
Como siempre, los valores resultantes de la optimimizaci�n dependen de lo que
busque cada trader para su sistema ( mayor o menor DD soportado, win ratio, MAE,
etc).
Sistema de reversi�n a la media con canales de Donchian

En este ejemplo tomo los siguientes valores para el sistema:

Compra SPY cuando el precio de cierre de hoy es menor al canal inferior de 9

d�as.
Venta cuando el precio de cierre es mayor al canal superior de 9 d�as.
Salida con take-profit en 4.9%
Salida con stop de tiempo en 10 d�as

El backtest es siempre a 10.000 USD por operaci�n y toma en cuanta 4 USD de

comisi�n por trade.
Los resultados del backtest para ene2005 a dic2014 son estos:

backtest sistema con canales de Donchian

Backtest sistema

Los resultados no son malos para la poca exposici�n al mercado que tiene, s�lo 112
trades en 10 a�os y en promedio se mantiene dentro de la posici�n unos 8 d�as. De
todas maneras a este sistema de trading habr�a que pulirlo un poco mas, ver que tal
reacciona a la aplicaci�n de filtros y a un mejor money management. De momento,
creo que hay una buena base para seguir investigando.

Si quieres saber m�s sobre la manera de hacer trading que utiliza Fitschen, en esta
entrada del blog hay una peque�a rese�a sobre su libro y sobre su m�todo de
optimizaci�n de sistemas de trading (el m�todo BRAC).

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14 comentarios en �Sistema de trading: Canales de Donchian buscando la reversion a
la media�

Miguel Illescas
15 diciembre, 2014 a las 5:37 pm | Responder

Muy buen art�culo. Es interesante el sistema, sobre todo se le ve muy s�lido.Lo

que m�s me impresiona es que puedas presentar resultados con Backtesting, soy un
negado para la programaci�n y no he sido nunca capaz de programar nada�y lo he
intentado.
Un abrazo.
Duk2
15 diciembre, 2014 a las 7:48 pm | Responder

Gracias Miguel,
No te voy a negar que Amibroker me da muchos dolores de cabeza. Y que
muchas veces los resultados no son como los que esperaba.
Un abrazo,
@tradingpulsar
16 diciembre, 2014 a las 9:25 am | Responder

Muy buena entrada, de verdad, enhorabuena por tu trabajo.

Hace poco le� un libro de John F Carter, Mastering the Trade, y expon�a un
sistema de trading, Reversion y Expansion Back to the mean. Se basa en EMA DE 13 Y
21 per�odos, Keltner Channels y ATR, y supongo que a grandes rasgos la idea es
similar a los canales de Donchian. Pero como comenta el anterior blogero, tu
backtesting impresiona, no he encontrado eso en el libro que te comento, tan solo
ejemplos ilustrativos supuestamente ver�dicos.

Un saludo
Duk2
16 diciembre, 2014 a las 10:25 am | Responder

Gracias @tradingpulsar.
No conozco el libro de Carter � tu lo recomiendas?.
En esta entrada intento seguir lo que explica Keith Fischen para sistemas
mean revertion. Aunque en su libro lo aplica en acciones y yo aqu� lo estoy
testeando en un ETF del SP500.
un saludo,
@tradingpulsar
16 diciembre, 2014 a las 10:43 am | Responder

El libro de John F Carter est� bastante interesante, lo veo m�s para

operativas a corto plazo, pero tiene mucha miga. Se basa en la acci�n del precio
mayormente, hace uso de indicadores propios de una plataforma para mi desconocida,
pero lo mas interesante en mi opini�n es el hincapie que hace en indicadores de
volumen y volatilidad. Introduce t�cnicas de ruptura de rangos y Darvas Boxes, muy
currado el libro.

Un saludo
Duk2
16 diciembre, 2014 a las 11:03 am | Responder

Vale. Entonces apunto este libro a mi lista de los pendientes de

leer. Y mi lista va creciendo y creciendo�

Un saludo,
Pingback: Review: Keith Fitschen-Building Reliable Trading Systems
Pingback: C�mo situar el stop loss con el ATR (Average True Range)
Luis Enrique
7 enero, 2017 a las 6:06 pm | Responder

Duk2, no s� si has probado el sistema que describe Cagigas en su libro de cruce

de medias con canal donchian a�adiendo el filtro de la media . Parece muy robusto.
Saludos
Luis
Duk2
17 enero, 2017 a las 12:25 pm | Responder

Hola Luis Enrique,

Si, lo he probado. Si mal no recuerdo es el que mejor resultados daba

( dentro de los sistemas que analiza en su libro).

Un saludo,
Alberto
13 septiembre, 2017 a las 11:57 am | Responder

En qu� parte del libro de Fitschen viste esa posibilidad?

Voy a echarle un ojo porque me parec�a un libro bastante �m�s de lo mismo�.

Duk2
13 septiembre, 2017 a las 7:00 pm | Responder

Hola Alberto,

En el libro Fitschen muestra el desarrollo para dos sistemas, uno

tendencial ( ese no es) y otro que llama de contratendencia para operar con
acciones ( ese s� que es). Fijate en el cap�tulo en el que habla de las entradas y
all� �Counter- Trend-Following Stock Entry with a Donchian Entry�
Alberto
15 septiembre, 2017 a las 8:12 am | Responder

S�, cierto, algo deja caer. No es riguroso, pero tu estudio posterior

ampl�a la idea.

Gracias
Pingback: C�mo situar el stop loss con el ATR (Average True Range)

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