Año XXXV

Nro: 7502
INFORME DIARIO
Rueda del 9 de enero de 2019

Títulos Privados
índice merval
34,000
Índice Merval + 2.60%
Mínimo 32914.88 Máximo 34325.15 Cierre 33769.35
33,000
Mayores Alzas Mayores Bajas
32,000
CEPU + 6.43% -
31,000 CVH + 5.80% -
30,000
SUPV + 4.57% -
ADR Argentinos en N.Y. Índices Bursátiles
29,000
YPF U$S 14.39 + 1.12% M.Ar + 2.69%
28,000
P. Brasileiro U$S 15.61 + 2.66% Merval 25 + 2.57%
29-11 06-12 12-12 18-12 26-12 03-01 09-01
Tenaris U$S 23.87 + 3.47% Burcap + 2.27%

Títulos Públicos
Índice de Bonos IAMC-$ Índice de Bonos IAMC + 0.57% Tasa 10 años EEUU
16,200 Cierre 15918.022 2.73% S/C
16,000
Bonos Nacionales
15,800
Mayores Alzas Mayores Bajas
15,600
TC20 + 2.48% A2E8 - 7.79%
15,400 TVPY + 2.17% AF20 - 2.06%
15,200 DIA0 + 2.04% PARA - 1.62%
15,000
29-11 06-12 12-12 18-12 26-12 03-01 09-01

Volúmenes Operados Caución Bursátil en $ (TNA) 30 dias

TOTAL * 27,130,666,940 BRUTA (última tasa) 43.00%
MERCADO CONTADO 22,152,305,151 Neta Colocador (a) 42.82%
Renta Variable: (1+2) 1,165,069,399 Neta Tomador (a) 43.19%
1.Prioridad Precio-Tiempo 1,164,474,199 (a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
Acciones 1,147,787,230
Cedears 16,686,969
2.Ejercicios 595,200 Tipos de Cambio - Dólar Compra Venta
Renta Fija: (3 + 4 ) 20,987,235,752
3.Prioridad Precio-Tiempo 8,925,922,896 Bco. Nación $37.1700 $37.3700
4.SENEBI 12,061,312,856 Bancos $37.4500 $37.4700
MERCADO FUTURO 4,978,361,789 Casas de Cambio - Minorista $37.0000 $39.0000
Plazo/Plazo x Lote/Pase Colocador Piso 0 Casas de Cambio - Mayorista $39.5000 $39.7500
0 Referencia BCRA $37.4708
Plazo / Pase Colocador Bilateral
Opciones 81,627,522
Cauciones 4,867,497,587
Préstamos 29,236,680 Coeficiente CER
09/01/19 12.4521 10/01/19 12.4647
* Volúmenes del dia sujetos a correcciones y arreglos.

Mercados Internacionales
Índices Bursátiles (en U$S) Monedas Commodities (en U$S)
B. San Pablo + 2.46% NYSE + 0.56% €/U$S 0.866 - 0.88% WTI 52.24 + 5.37%
B. Sant. Chile F Tokyo S.E. + 1.53% £/U$S 0.781 - 0.59% Soja 335.50 + 0.69%
B. Madrid + 0.65% London S.E. + 1.26% ¥/U$S 108.300 - 0.42% Oro 1291.67 + 0.45%

Índice del Informe Diario

Acciones Pág.2 y 3 Análisis de Obligaciones Negociables Pág. 8
ADRs Pág. 4 Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento Pág. 9
Análisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010 Pág. 5 Opciones Anexo A
Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales Pág. 6 y 7 Posiciones Abiertas de Opcio Anexo B

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo

09-Ene-19
Especie Cotización (*) Fecha Volumen Var. Var.dde Var.dde Var.dde Mínimo Máximo P/E COT/VL Volatil. Betas Capitaliz. Valor de
última Efectivo Diaria 28-Dic-18 28-Dic-18 09-Ene-18 -52 semanas- (c) % últimas c/Merval/ Bursátil (f) Mercado (g)
cotización (a) (a) (a) (b) (d) 40 ruedas (e) M.AR. / 25 (en Mill.) (en Mill.)

Empresas Líderes

ALUA 19.050 9-Ene-19 9,851,825 1.87% 10.12% 10.12% 36.91% 11.947 21.902 11.80 540.42 30.74% 0.68 53,340.00 53,340.00
APBR 290.500 9-Ene-19 60,484,855 1.57% 16.36% 16.36% 175.63% 101.880 302.667 17.88 125.18 43.02% 0.54 2,162,032.93 3,789,426.36
BMA 187.500 9-Ene-19 36,437,920 1.90% 14.36% 14.36% -10.49% 125.050 225.626 9.30 245.36 53.29% 1.30 125,561.82 125,561.82
BYMA 369.500 9-Ene-19 38,810,851 0.96% -2.35% -2.35% 16.61% 285.050 438.800 8.47 377.91 37.91% 0.92 28,174.38 28,174.38
CEPU 36.400 9-Ene-19 39,015,007 6.43% 9.31% 9.31% -4.06% 25.000 47.511 2.93 236.17 44.40% 1.02 55,110.41 55,110.41
COME 3.510 9-Ene-19 4,370,431 - 5.09% 5.09% -26.42% 3.010 5.440 1.80 96.36 37.04% 0.92 5,300.33 5,300.33
CVH 260.000 9-Ene-19 7,101,871 5.80% 9.04% 9.04% -45.83% 222.000 561.000 1.83 134.93 39.77% 0.99 34,551.13 46,967.07
EDN 51.600 9-Ene-19 11,250,830 2.18% 1.28% 1.28% 7.39% 37.150 63.950 22.03 1964.38 37.03% 0.91 46,773.08 46,773.08
FRAN 156.500 9-Ene-19 25,267,639 2.29% 11.19% 11.19% -2.26% 88.200 172.977 11.84 268.58 48.00% 1.27 95,881.23 95,881.23
GGAL 120.500 9-Ene-19 334,413,374 3.43% 16.65% 16.65% -4.27% 69.650 138.977 13.56 338.05 49.85% 1.34 138,037.93 171,925.13
MIRG 353.000 9-Ene-19 4,072,524 2.32% -0.70% -0.70% -37.17% 279.955 660.970 - 373.38 49.72% 1.05 6,354.00 6,354.00
PAMP 55.300 9-Ene-19 64,040,793 2.79% 18.29% 18.29% 4.14% 35.050 57.600 - 14008.38 57.42% 1.05 115,172.79 105,062.83
SUPV 68.600 9-Ene-19 60,572,506 4.57% 8.37% 8.37% -38.46% 35.500 134.299 11.55 193.16 50.35% 1.56 22,636.91 31,331.15
TGNO4 62.700 9-Ene-19 13,321,734 2.28% 10.88% 10.88% -19.61% 38.600 81.402 24.61 177.03 36.02% 1.11 27,548.75 27,548.75
TGSU2 118.000 9-Ene-19 21,460,008 3.06% 7.62% 7.62% 48.72% 62.829 135.500 20.41 2147.97 43.70% 0.99 93,750.44 93,750.44
TRAN 51.400 9-Ene-19 27,674,197 1.98% 14.10% 14.10% -9.40% 34.131 60.916 6.94 434.86 35.43% 1.24 11,199.55 22,856.23
TS 448.500 9-Ene-19 34,002,088 2.75% 9.23% 9.23% 46.76% 293.237 702.537 17.43 108.50 45.33% 0.25 529,470.77 529,470.77
TXAR 15.400 9-Ene-19 17,313,962 1.32% 16.67% 16.67% 4.71% 11.400 17.350 10.12 98.81 37.52% 0.82 69,563.25 69,563.25
VALO 5.600 9-Ene-19 24,648,681 1.08% 6.26% 6.26% -23.37% 4.370 9.819 6.72 266.29 33.97% 1.13 4,807.34 4,807.34
YPFD 538.500 9-Ene-19 47,544,090 0.37% 7.24% 7.24% 18.56% 371.696 665.376 6.37 58.40 41.69% 0.78 211,798.94 211,798.94

Merval 33,769.350 - - 2.60% 11.48% 11.48% 5.07% 24,618.090 35,461.520 9.11 196.27 33.99% - 3,837,065.96 5,521,003.50

CRES 48.700 9-Ene-19 12,755,149 1.99% 8.46% 8.46% 22.17% 32.827 58.859 3.61 89.73 42.10% 0.57 24,430.00 24,430.00
DGCU2 40.300 9-Ene-19 15,097,446 1.51% 5.36% 5.36% -25.89% 34.000 77.276 5.86 510.89 34.80% 1.35 8,154.76 8,154.76
LOMA (i) 94.000 9-Ene-19 9,096,044 4.44% 16.77% 16.77% 5.32% 48.100 102.000 38.07 1056.11 62.59% 0.94 56,026.49 56,026.49
METR 26.450 9-Ene-19 3,459,127 0.38% -0.19% -0.19% -43.24% 22.100 88.450 - 229.13 42.80% 1.46 7,376.74 15,054.57
TECO2 117.000 9-Ene-19 6,660,955 1.74% -1.68% -1.68% -14.93% 95.600 154.200 - 234.58 56.74% 0.55 115,172.57 253,762.40

Merval 25 37,143.920 - - 2.57% 11.15% 11.15% 6.28% 27,060.930 38,777.980 9.13 196.63 33.65% - 4,048,226.53 5,878,431.72
M.AR 30,750.080 - - 2.69% 11.01% 11.01% -3.30% 22,486.760 35,233.950 8.30 211.19 35.12% - 1,169,992.27 1,226,536.38
Burcap 99,338.750 - - 2.27% 11.57% 11.57% 9.31% 72,936.510 105,932.410 - - 33.88% - - -
Bolsa-G (h) 1,427,508.340 - - 2.12% 9.15% 9.15% 3.99% 1,099,952 1,574,805 - - 29.00% - 8,940,033.75 -

Futuros

MVLH9 36,630.000 9-Ene-19 44,204,022 2.91% 10.33% 10.33% -9.56% 31,000.000 40,525.000 - - 32.24% - - -
MVLM9 41,274.000 3-Ene-19 - - 10.33% 10.33% 10.33% 37,132.000 37,132.000 - - - - - -

Empresas No Lideres

AGRO 12.750 9-Ene-19 1,431,805 1.19% 6.25% 6.25% -46.54% 9.800 27.550 46.58 431.85 39.86% 1.21 956.25 956.25
APBRA (2) 241.855Ex 8-Oct-18 - - - - 157.04% 94.091 241.855 - - - 0.13 - -
AUSO 124.000 9-Ene-19 1,565,890 - 3.46% 3.46% 22.90% 61.636 125.032 0.65 65.54 24.20% 0.85 3,778.16 10,959.63
BHIP 12.850 9-Ene-19 1,850,501 3.21% 9.36% 9.36% -6.19% 8.400 20.250 9.52 208.13 43.44% 1.14 19,275.00 19,275.00
BMA.5 100.000 8-Oct-18 - - - - 70.07% 99.500 135.000 - - - 0.10 - -
BOLT 4.320 9-Ene-19 2,021,052 0.23% 6.14% 6.14% -41.42% 3.810 7.942 11.39 236.53 37.86% 0.81 5,400.00 5,400.00
BPAT 36.200 9-Ene-19 687,385 4.02% 6.00% 6.00% -32.79% 29.000 71.269 5.76 182.45 34.39% 1.03 26,033.06 26,033.06
BRIO 18.000 9-Ene-19 537,418 2.27% 4.04% 4.04% -25.23% 14.830 27.781 9.08 195.04 31.86% 0.89 66,234.99 77,679.00
BRIO6 (2) 19.000 7-Ene-19 - - 4.93% 4.93% -19.06% 15.831 28.199 - - - 0.03 - -
CADO 13.300 9-Ene-19 308,655 1.14% 3.50% 3.50% 44.72% 7.400 13.400 3.34 97.31 35.68% 0.48 1,638.56 1,638.56
CADO5 10.588 22-Mar-17 - - - - - - - - - - - - -
CAPU 14.000 9-Ene-19 138,881 9.80% 2.94% 2.94% -28.21% 12.350 31.000 8.21 299.51 46.90% 0.22 2,351.43 2,351.43
CAPX 66.000 9-Ene-19 716,140 3.13% 6.62% 6.62% -26.54% 42.000 107.400 - 141.17 38.18% 1.05 11,866.95 11,866.95
CARC 1.460 9-Ene-19 606,178 -2.01% -5.81% -5.81% 6.16% 0.850 3.020 - - 46.97% 0.64 865.42 865.42
CECO2 8.700 9-Ene-19 1,719,007 3.20% 5.58% 5.58% -47.59% 6.500 24.600 9.71 492.92 47.53% 1.43 6,107.30 6,107.30
CELU 19.150 9-Ene-19 823,108 1.32% 5.22% 5.22% 2.68% 7.990 19.600 - 183.13 39.53% 0.87 1,932.97 1,933.66
CGPA2 30.950 9-Ene-19 1,277,868 1.64% 1.98% 1.98% -57.93% 29.000 95.571 35.24 908.52 34.45% 1.04 10,315.05 10,315.05
COLO (2) 14.900 1-Nov-18 - - - - 0.34% 9.500 16.700 11.15 135.35 - 0.08 265.17 265.17
COMO (2) 30.000 24-Jul-08 - - - - - - - - 472.07 - - 8.10 8.10
COUR (2) 50.000 13-Mar-17 - - - - - - - 5.69 145.52 - - 315.00 315.00
CTIO 37.500 9-Ene-19 4,720,438 4.31% 0.54% 0.54% -34.22% 34.000 67.703 3.00 97.46 30.78% 1.08 15,371.50 15,371.50
DOME (2) 8.000 23-Nov-18 - - - - -33.33% 8.000 12.000 - 277.81 - 0.08 152.00 152.00
DYCA 40.200 9-Ene-19 888,937 -1.47% 5.79% 5.79% -13.73% 19.800 59.000 13.36 271.16 27.65% 0.65 1,206.00 1,206.00
EDLH (2) 20.000 2-Ene-19 - - - - 73.16% 10.600 34.250 6.64 345.70 - 0.16 1,492.88 1,492.88

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo

09-Ene-19
Especie Cotización (*) Fecha Volumen Var. Var.dde Var.dde Var.dde Mínimo Máximo P/E COT/VL Volatil. Betas Capitaliz. Valor de
última Efectivo Diaria 28-Dic-18 28-Dic-18 09-Ene-18 -52 semanas- (c) % últimas c/Merval/ Bursátil (f) Mercado (g)
cotización (a) (a) (a) (b) (d) 40 ruedas (e) M.AR. / 25 (en Mill.) (en Mill.)

Empresas No Lideres (Cont.)

EMDE (2) 12.000 14-Dic-18 - - - - 8.11% 10.000 38.000 - 256.20 - 0.26 731.71 731.71
ESME (2) 120.000 8-Ene-19 - - -5.51% -5.51% 27.23% 86.377 130.000 8.23 294.62 - 0.11 7,072.43 7,072.43
FERR 3.750 9-Ene-19 89,918 4.17% 11.94% 11.94% -52.24% 3.002 8.237 13.92 183.39 38.32% 0.61 2,002.50 2,002.50
FIPL (2) 3.800 9-Ene-19 37,821 8.57% 8.88% 8.88% -56.48% 3.250 9.250 - 262.78 37.69% 0.29 263.83 263.83
GARO 5.000 9-Ene-19 122,786 0.20% 5.71% 5.71% -64.29% 4.300 17.400 - 206.07 31.56% 0.53 220.00 220.00
GBAN (2) 41.000 9-Ene-19 8,897 - 6.49% 6.49% -44.26% 35.000 89.000 8.63 449.26 54.72% 0.81 6,540.10 13,347.14
GCLA 50.000 9-Ene-19 270,300 - 1.01% 1.01% -11.50% 44.000 77.000 9.24 111.62 33.57% 0.54 3,927.47 5,338.80
GRIM (2) 18.500 7-Ene-19 - - -0.27% -0.27% -61.93% 15.850 50.089 - 155.47 - 0.30 819.69 819.69
HARG 59.000 9-Ene-19 2,877,975 1.37% 0.85% 0.85% -30.88% 35.000 113.465 16.75 1523.85 38.90% 1.27 20,771.36 20,771.36
HAVA (2) 59.100 9-Ene-19 232,284 -4.68% 9.44% 9.44% 39.58% 37.530 66.000 25.66 895.72 44.67% 0.39 757.17 2,776.29
HULI (2) 77.000 9-Mar-18 - - - - - 70.000 84.700 5.01 81.97 - 0.00 66.13 66.13
INDU 18.350 9-Ene-19 1,527,537 -0.27% 12.58% 12.58% 10.21% 12.150 23.500 8.78 221.65 33.97% 0.83 7,602.10 7,602.10
INTR (2) 8.350 9-Ene-19 399,042 0.12% -1.76% -1.76% -24.87% 7.088 11.813 5.11 164.91 50.41% 0.28 718.82 718.82
INVJ 8.540 9-Ene-19 698,411 -0.12% -1.84% -1.84% -28.24% 7.500 13.600 89.40 70.85 25.49% 0.54 3,788.70 4,596.81
IRCP 166.250 9-Ene-19 1,102,162 -2.21% -12.27% -12.27% -33.79% 160.000 274.618 1.03 48.01 45.57% 0.47 20,949.84 20,949.84
IRSA 51.000 9-Ene-19 2,504,983 2.62% 6.14% 6.14% -10.68% 39.971 66.428 1.26 58.76 28.58% 0.72 29,512.50 29,512.50
LEDE 12.450 9-Ene-19 379,642 1.22% 2.05% 2.05% -26.33% 10.400 18.500 - 2440.91 19.45% 0.59 5,474.44 5,474.44
LONG 2.300 9-Ene-19 86,513 -4.17% 5.02% 5.02% -63.89% 2.000 6.500 - 120.89 62.96% 0.78 353.38 353.38
MOLA 231.000 9-Ene-19 129,820 0.43% 8.45% 8.45% 39.10% 127.497 322.000 12.48 342.59 67.11% 0.65 11,337.95 11,337.95
MOLA5 230.000 31-Ago-18 - - - - 21.93% 198.000 230.000 - - - 0.10 - -
MOLI 39.500 9-Ene-19 41,664 -1.86% 6.76% 6.76% -32.94% 36.000 68.000 - 1418.53 41.51% 0.61 7,955.90 7,955.90
MORI 1.920 9-Ene-19 176,470 1.05% 2.67% 2.67% -5.06% 1.610 3.325 - 530.81 26.99% 0.63 426.05 426.05
MVIA (2) 3.630 20-Jul-18 - - - - *** 0.011 3.630 1.05 67.45 - 1.32 24.35 49.73
OEST 37.300 9-Ene-19 1,816,068 1.36% 6.57% 6.57% 28.95% 20.148 40.000 0.67 66.34 37.81% 1.08 5,968.00 5,968.00
PATA 24.000 8-Ene-19 - - -0.83% -0.83% -12.57% 24.000 28.000 - 518.18 - 0.02 12,000.00 12,000.00
PATY (2) 4.900 9-Ene-19 679,816 2.30% 10.36% 10.36% -12.78% 3.246 7.400 - 184.39 52.61% 0.45 2,837.12 2,837.12
PGR 11.250 9-Ene-19 3,302,505 -1.32% 1.81% 1.81% 7.14% 5.800 12.800 - 308.19 51.58% 1.05 31,068.50 31,068.50
POLL (2) 8.500 9-Ene-19 4,250 - -10.53% -10.53% -10.53% 7.500 14.300 - - - 0.07 54.57 54.57
PREN1 (2) 1.288 18-Nov-09 - - - - - - - - 137.52 - - 327.53 327.53
PSUR (2) 2.900 9-Ene-19 60,982 7.81% 3.57% 3.57% -33.33% 2.420 5.500 - - 58.42% 0.49 291.07 291.07
REGE (2) 0.010 3-Dic-15 - - - - - - - 0.00 0.06 - - 0.02 0.02
REP 610.000 9-Ene-19 7,716,853 1.67% -0.81% -0.81% 98.55% 301.575 801.676 7.81 61.64 - 0.22 894,042.90 931,711.59
RICH 36.400 9-Ene-19 115,256 -1.09% 0.28% 0.28% 15.14% 24.800 38.500 - 414.53 27.82% 0.65 515.68 2,939.35
RIGO (2) 89.000 9-Ene-19 60,164 -1.11% -2.25% -2.25% 49.41% 57.582 92.930 65.77 1011.39 12.04% 0.11 6,455.59 6,455.59
RIGO5 0.184 18-Feb-09 - - - - - - - - - - - - -
ROSE (2) 6.200 9-Ene-19 1,240 2.48% -1.59% -1.59% -26.63% 5.700 9.950 17.06 271.07 - 0.25 264.05 264.05
SAMI 97.500 9-Ene-19 806,957 -0.51% 2.09% 2.09% -27.10% 78.000 140.000 - 224.84 37.32% 0.88 6,937.22 6,937.22
SEMI 3.020 9-Ene-19 635,380 - 2.03% 2.03% -17.65% 2.562 4.193 7.74 205.15 31.10% 0.79 507.06 507.06
TEF 331.000 9-Ene-19 3,969 - 3.76% 3.76% 83.45% 173.780 335.836 10.99 142.25 47.76% 0.19 1,718,595.59 1,718,595.59
TGLT 7.800 9-Ene-19 96,994 -2.50% 7.14% 7.14% -55.43% 6.010 29.900 - - 37.95% 0.80 561.55 561.55
URBA (2) 13.653 21-Dic-09 - - - - - - - 3.96 52.76 - - 2.59 2.59

PYMES

INAG (2) 51.000 4-Ene-19 - - 2.00% 2.00% 67.86% 18.319 51.000 7.74 261.28 - 0.00 112.20 112.20
MERA (2) 46.000 3-Dic-18 - - - - 16.46% 39.000 49.000 32.83 146.69 - 0.05 867.56 867.56
OVOP (1) 8.750 28-Jul-17 - - - - - - - 7.46 168.87 - - 116.50 116.50

Notas Aclaratorias:
(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )
(***) No se muestran variaciones superiores al 999%
(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios)
(c) Precio/Utilidad Neta por acción de los últimos 12 meses (''trailing'').
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c), (d) y (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en BYMA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere de su capital social:
AUSO, BRIO, EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.
(h) Capitalización bursátil al día anterior.
(i) El ratio P/E se calculó anualizando el resultado acumulado al 30/06/17
(1) Negociación Suspendida
(2) Negociación por Subasta (3) En Período de suscripción de acciones
(4) Negociación por Subasta y en período de suscripción de acciones

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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

09-Ene-19

ADR, BDR y GDR

Especie Código Código Cotización Volumen Volumen Variación Var. dde. Var. dde. Mín. Max. Volatil. Ratio
BYMA Divisa ADR Nominal Efectivo diaria 31-Dic-18 31-Dic-18 52 semanas últ. 40r
(a) (b) (c) (d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) NASDAQ USD 17.7500 56,620 1,005,005 - -1.55% -1.55% 16.82 56.48 27.77% 4.00
ADR BBVA Banco Francés (BFR.N) NYSE USD 12.5600 110,551 1,388,521 2.11% 10.86% 10.86% 7.11 26.37 48.73% 3.00
ADR Banco Macro (BMA.N) NYSE USD 49.2100 36,823 1,812,060 -0.59% 11.28% 11.28% 32.01 114.16 57.42% 10.00
ADR BUNGE (BG.N) NYSE USD 57.0650 157,724 9,000,520 2.40% 6.78% 6.78% 51.13 83.20 25.38% 1.00
ADR Cresud (CRESY.O) NASDAQ USD 12.9550 146,587 1,899,035 1.05% 6.63% 6.63% 10.30 21.84 27.04% 10.00
ADR Edenor (EDN.N) NYSE USD 27.8000 10,994 305,633 -0.07% 2.73% 2.73% 19.08 63.02 32.84% 20.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) NASDAQ USD 31.9500 1,224,706 39,129,357 1.56% 15.89% 15.89% 18.30 73.45 54.62% 10.00
ADR IRSA (IRS.N) NYSE USD 13.7800 12,998 179,112 5.84% 5.51% 5.51% 11.53 30.59 39.92% 10.00
ADR Pampa Energía (PAM.N) NYSE USD 36.8900 75,317 2,778,444 1.10% 15.97% 15.97% 24.99 72.85 52.10% 25.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) NYSE USD 15.6050 3,090,611 48,228,985 2.66% 19.95% 19.95% 8.97 16.99 42.52% 2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) NYSE USD 15.5500 60,092 934,431 0.39% 3.67% 3.67% 10.55 23.45 41.93% 5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N) NYSE USD 15.8100 46,303 732,050 3.81% 1.61% 1.61% 13.39 37.13 35.89% 5.00
ADR Tenaris (TS.N) NYSE USD 23.8700 442,310 10,557,940 3.47% 11.96% 11.96% 20.45 40.51 45.76% 2.00
ADR Ternium (TX.N) NYSE USD 29.2200 78,396 2,290,731 1.78% 7.82% 7.82% 25.52 42.40 32.46% 10.00
ADR YPF (YPF.N) NYSE USD 14.3900 411,309 5,918,737 1.12% 7.47% 7.47% 11.99 26.53 39.14% 1.00
GDR GrupoClarín (GCSAq.L) London S.E. USD 2.5800 1,221 3,150 -6.52% -7.19% -7.19% 2.62 7.20 - 2.00
ADR CENTRAL PUERTO NYSE USD 9.8100 50,852 498,858 4.58% 6.63% 6.63% 7.81 17.99 33.28% 10.00
ADR Telefónica(TEF.N) NYSE USD 8.7700 141,265 1,238,894 -1.13% 3.66% 3.66% 7.51 10.30 23.13% 1.00
ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) NYSE USD 9.2200 245,195 2,260,698 3.36% 6.22% 6.22% 4.91 33.66 52.98% 5.00
ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) NYSE USD 12.6800 - 738,279 4.79% 13.93% 13.93% 6.36 26.89 44.06% 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BYMA Cotización ADR / Ratio Cotización BYMA Cotización ADR / Ratio Diferencia en $
en moneda original en $ (2) en $ (3) (3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales IRCP 4.4375 166.250 166.273 0.02

ADR BBVA Banco Francés FRAN 4.1867 156.500 156.874 0.37
ADR Banco Macro BMA 4.9210 187.500 184.390 - 3.11
ADR BUNGE - 57.0650 - 2138.226 -
ADR Cresud CRES 1.2955 48.700 48.542 - 0.16
ADR Edenor EDN 1.3900 51.600 52.083 0.48
ADR Grupo Financiero Galicia GGAL 3.1950 120.500 119.717 - 0.78
ADR IRSA IRSA 1.3780 51.000 51.634 0.63
ADR Pampa Energía PAMP 1.4756 55.300 55.291 - 0.01
ADR Petroleo Brasileiro APBR 7.8025 290.500 292.360 1.86
ADR Transportadora de Gas del Sur TGSU2 3.1100 118.000 116.532 - 1.47
ADR Telecom Argentina TECO2 3.1620 117.000 118.480 1.48
ADR Tenaris TS 11.9350 448.500 447.204 - 1.30
ADR Ternium - 2.9220 - 109.487 -
ADR YPF YPFD 14.3900 538.500 539.193 0.69
GDR GrupoClarín GCLA 1.2900 50.000 48.336 - 1.66
ADR CENTRAL PUERTO CEPU 0.9810 36.400 36.758 0.36
ADR Telefónica TEF 8.7700 331.000 328.612 - 2.39
ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) SUPV 1.8440 68.600 69.095 0.49
ADR LOMA NEGRA (OTC) LOMA 2.5360 94.000 95.024 1.02

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

09-Ene-19

Cotización Cupón Corriente Valor Volatilidad

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de Próximo VR Fecha TIR DM PPV
c/100 v.n. Renta Intereses Yield Técnico Paridad 40r. (b)
(S.I.B) Renta Vencimiento (en %) última Anual (en años)
en Pesos Anual Corridos Anual c/100 (en%) (en %)
cotización
(a) (en %) c/100 v.n. (en %) v.n.

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR
PAR Ley Arg. (CER) PARP 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-19 R 100.00 356.000 09-Ene-19 Fija=1.18 2.80 2.82 847.32 42.01 26.19 9.22% 11.23 13.89
PAR USD Ley Arg. - ARS PARA 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-19 R 100.00 2120.000 09-Ene-19 Fija=2.5 0.70 4.47 100.70 56.18 33.10 9.81% 9.62 12.83
PAR USD Ley Arg. - USD PARAD 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-19 R 100.00 56.890 09-Ene-19 Fija=2.5 0.70 4.45 100.70 56.49 31.71 9.75% 9.64 12.83
PAR USD Ley N.Y. - ARS PARY 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-19 R 100.00 2205.000 09-Ene-19 Fija=2.5 0.70 4.30 100.70 58.44 18.31 9.39% 9.76 12.83
PAR USD Ley N.Y. - USD PARYD 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-19 R 100.00 58.700 09-Ene-19 Fija=2.5 0.70 4.31 100.70 58.29 18.27 9.41% 9.75 12.83
II. Bonos Discount
DISC Ley Arg. (CER) DICP 31-Dic-33 Sem. Sem. 30-Jun-19 R 100.00 890.000 09-Ene-19 Fija=5.83 1.91 7.04 1,074.40 82.84 16.18 8.60% 7.02 8.55
DISC USD Ley Arg. - ARS DICA 31-Dic-33 Sem. Sem. 30-Jun-19 R 100.00 4195.000 09-Ene-19 Fija=8.28 0.35 10.40 140.56 79.65 21.47 12.21% 6.04 8.17
DISC USD Ley Arg. - USD DICAD 31-Dic-33 Sem. Sem. 30-Jun-19 R 100.00 112.250 09-Ene-19 Fija=8.28 0.35 10.37 140.56 79.86 20.50 12.17% 6.05 8.17
DISC USD Ley N.Y. - ARS DICY 31-Dic-33 Sem. Sem. 30-Jun-19 R 100.00 4480.000 09-Ene-19 Fija=8.28 0.35 9.74 140.56 85.06 25.67 11.08% 6.22 8.17
DISC USD Ley N.Y. - USD DICYD 31-Dic-33 Sem. Sem. 30-Jun-19 R 100.00 119.600 09-Ene-19 Fija=8.28 0.35 9.74 140.56 85.09 19.79 11.07% 6.22 8.17
III. Bono CUASIPAR
CUASIPAR (CER) CUAP 31-Dic-45 Sem. Sem. 30-Jun-19 R 100.00 488.000 09-Ene-19 Fija=3.31 1.19 7.97 1,173.88 41.57 - 10.14% 11.09 17.69
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en USD Ley Arg. TVPA 15-Dic-35 - - - - - 152.000 09-Ene-19 - - - - - 36.56 - - -
U.V.P. en ARS Ley Arg. TVPP 15-Dic-35 - - - - - 2.070 09-Ene-19 - - - - - 48.71 - - -
U.V.P. en USD Ley N.Y. TVPY 15-Dic-35 - - - - - 165.000 09-Ene-19 - - - - - 30.59 - - -
U.V.P. en EUR Ley Ing. TVPE 15-Dic-35 - - - - - 176.000 09-Ene-19 - - - - - - - - -
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)
I. Bonos Par
PAR Ley Arg. (CER) PAP0 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-19 R 100.00 365.000 21-Dic-18 Fija=1.18 2.80 2.75 847.32 43.08 - 8.99% 12.45 13.89
PAR USD Ley Arg. - ARS PAA0 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-19 R 100.00 2050.000 09-Ene-19 Fija=2.5 0.70 4.63 100.70 54.33 - 10.18% 9.50 12.83
PAR USD Ley Arg. - USD PAA0D 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-19 R 100.00 47.000 19-Dic-18 Fija=2.5 0.70 5.40 100.70 46.67 - 11.91% 8.95 12.83
PAR USD Ley N.Y. - ARS PAY0 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-19 R 100.00 2000.000 04-Ene-19 Fija=2.5 0.70 4.75 100.70 53.00 - 10.45% 9.41 12.83
PAR USD Ley N.Y. - USD PAY0D 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-19 R 100.00 54.000 07-Ene-19 Fija=2.5 0.70 4.69 100.70 53.62 - 10.32% 9.45 12.83
II. Bonos Discount
DISC Ley Arg. (CER) DIP0 31-Dic-33 Sem. Sem. 30-Jun-19 R 100.00 770.000 27-Dic-18 Fija=5.83 1.91 8.14 1,074.40 71.67 - 10.82% 6.66 8.55
DISC USD Ley Arg. - ARS DIA0 31-Dic-33 Sem. Sem. 30-Jun-19 R 100.00 4010.000 09-Ene-19 Fija=8.28 0.35 10.88 140.56 76.14 19.25 13.01% 5.92 8.17
DISC USD Ley Arg. - USD DIA0D 31-Dic-33 Sem. Sem. 30-Jun-19 R 100.00 107.000 09-Ene-19 Fija=8.28 0.35 10.89 140.56 76.12 21.10 13.01% 5.92 8.17
DISC USD Ley N.Y. - ARS DIY0 31-Dic-33 Sem. Sem. 30-Jun-19 R 100.00 4400.000 09-Ene-19 Fija=8.28 0.35 9.92 140.56 83.54 - 11.39% 6.17 8.17
DISC USD Ley N.Y. - USD DIY0D 31-Dic-33 Sem. Sem. 30-Jun-19 R 100.00 112.500 03-Ene-19 Fija=8.28 0.35 10.35 140.56 80.04 - 12.13% 6.05 8.17
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en USD Ley N.Y. TVY0 15-Dic-35 - - - - - 173.000 09-Ene-19 - - - - - - - - -
BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)
Emitidos en dólares bajo ley NY (c)
Rep. Arg. 2019 - ARS AA19 22-Abr-19 Al Vto. Sem. 22-Abr-19 A+R 100.00 3851.000 03-Ene-19 Fija=6.25 1.37 6.16 101.37 101.39 - 1.23% 0.28 0.28
Rep. Arg. 2019 - USD AA19D 22-Abr-19 Al Vto. Sem. 22-Abr-19 A+R 100.00 102.200 09-Ene-19 Fija=6.25 1.37 6.20 101.37 100.82 - 3.31% 0.28 0.28
Rep. Arg. 2021 - ARS AA21 22-Abr-21 Al Vto. Sem. 22-Abr-19 R 100.00 3548.000 19-Dic-18 Fija=6.875 1.51 7.38 101.51 93.28 - 10.57% 2.01 2.10
Rep. Arg. 2021 - USD AA21D 22-Abr-21 Al Vto. Sem. 22-Abr-19 R 100.00 90.800 27-Dic-18 Fija=6.875 1.51 7.70 101.51 89.45 - 12.79% 1.98 2.10
Rep. Arg. 2026 - ARS AA26 22-Abr-26 Al Vto. Sem. 22-Abr-19 R 100.00 3246.000 07-Ene-19 Fija=7.5 1.65 8.83 101.65 85.23 - 10.77% 5.21 6.02
Rep. Arg. 2026 - USD AA26D 22-Abr-26 Al Vto. Sem. 22-Abr-19 R 100.00 88.150 09-Ene-19 Fija=7.5 1.65 8.67 101.65 86.72 - 10.42% 5.23 6.02
Rep. Arg. 2046 - ARS AA46 22-Abr-46 Al Vto. Sem. 22-Abr-19 R 100.00 2900.000 19-Dic-18 Fija=7.625 1.67 10.07 101.67 76.12 - 10.55% 9.26 18.14
Rep. Arg. 2046 - USD AA46D 22-Abr-46 Al Vto. Sem. 22-Abr-19 R 100.00 79.000 03-Ene-19 Fija=7.625 1.67 9.86 101.67 77.70 - 10.32% 9.40 18.14

Divisas Dólar Bancos

$37.4500 $37.4700

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.
(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)

09-Ene-19

Cotización cupón corriente

bono Código vencimiento amortización Cupón de Próximo VR c/100 v.n. Fecha Renta Intereses Yield Valor Paridad Volatilidad TIR dm PPV
(S.I.B) Renta Vencimiento (en %) en Pesos última Anual Corridos Anual Técnico (en %) 40 r. (b) Anual (en años)
(a) cotización (en %) c/100 v.n. (en %) c/100 v.n. (en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija
BONTE Nov. - 2020 TN20 21-Nov-20 Al Vto. Sem. 21-May-19 R 100.00 101.000 14-Dic-18 Fija=26 3.61 26.70 103.61 97.48 - 29.69% 1.34 1.60
BONTE Oct - 2021 TO21 4-Oct-21 Al Vto. Sem. 3-Abr-19 R 100.00 85.000 8-Ene-19 Fija=18.2 4.95 22.74 104.95 80.99 - 31.32% 1.81 2.29
BONTE Oct - 2023 TO23 17-Oct-23 Al Vto. Sem. 17-Abr-19 R 100.00 86.000 7-Ene-19 Fija=16 3.73 19.45 103.73 82.90 - 23.40% 2.90 3.77
BONTE Oct - 2026 TO26 18-Oct-26 Al Vto. Sem. 17-Abr-19 R 100.00 83.000 7-Nov-18 Fija=15.5 3.62 19.53 103.62 80.10 - 22.05% 3.80 5.69
II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable
BONTE 2020 TJ20 22-Jun-20 Al Vto. Trim. 21-Mar-19 R 100.00 115.600 9-Ene-19 Var.=59.257 3.41 52.82 103.41 111.79 12.53 55.44% 0.93 1.15
Bocon Cons. 8º - BADLAR PR15 4-Oct-22 14 - Trim. Trim. 4-Abr-19 R 100.00 169.900 9-Ene-19 Var.=49 1.67 51.11 177.14 95.91 9.78 61.43% 1.19 1.85
III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)
BONCER 2020 TC20 28-Abr-20 Al Vto. Sem. 29-Abr-19 R 100.00 165.000 9-Ene-19 Fija=2.25 0.84 2.57 188.48 87.54 - 13.48% 1.18 1.28
BOGAR 2020 NO20 4-Oct-20 156 Mens. Mens. 4-Feb-19 A+R 20.74 232.000 9-Ene-19 Fija=2 0.10 2.25 261.41 88.75 - 16.93% 0.84 0.91
BONCER 2021 TC21 22-Jul-21 Al Vto. Sem. 22-Ene-19 R 100.00 165.000 9-Ene-19 Fija=2.5 2.34 3.07 202.05 81.66 12.48 11.43% 2.29 2.44
BONCER 2023 TC23 6-Mar-23 Al Vto. Sem. 6-Mar-19 R 100.00 110.000 7-Ene-19 Fija=4 1.95 5.21 142.68 77.09 - 11.45% 3.55 3.85
Bocon Cons. 6º 2% PR13 15-Mar-24 120 Mens. Mens. 15-Ene-19 A+R 52.69 423.000 9-Ene-19 Fija=2 0.78 2.56 540.26 78.30 11.52 12.94% 2.26 2.57
BONCER 2025 4% TC25P 27-Abr-25 Al vto. Sem. 27-Abr-19 R 100.00 100.000 8-Ene-19 Fija.=4 1.11 5.49 136.72 73.14 - 10.12% 5.16 5.68
IV. Títulos en Pesos Cláusula Gatillo (***)
BONAR 2019 Cláusula Gatillo AF19 8-Feb-19 Al Vto. Al Vto. 8-Feb-19 A+R 100.00 148.000 9-Ene-19 3.75 5.08 3.85 151.88 97.45 5.20 24.81% 0.07 0.08
BONAR 2020 Cláusula Gatillo A2M2 6-Mar-20 Al Vto. Al Vto. 6-Mar-20 A+R 100.00 134.450 9-Ene-19 4 3.39 23.91 152.60 88.11 8.88 29.20% 0.89 1.15
BONAR, BONAC Y BONAD
I. Títulos emitidos en Dólares (Ley Argentina)
BONAR 2020 - ARS AO20 8-Oct-20 Al Vto. Sem. 8-Abr-19 R 100.00 3707.000 9-Ene-19 Fija=8 2.07 8.26 102.07 96.93 17.96 10.24% 1.55 1.64
BONAR 2020 - USD AO20D 8-Oct-20 Al Vto. Sem. 8-Abr-19 R 100.00 98.850 9-Ene-19 Fija=8 2.07 8.27 102.07 96.85 10.17 10.29% 1.55 1.64
BONAR 2024 - ARS AY24 7-May-24 6 Anual Sem. 7-May-19 A+R 100.00 3604.500 9-Ene-19 Fija=8.75 1.56 9.25 101.56 94.72 18.95 11.43% 2.24 2.63
BONAR 2024 - USD AY24D 7-May-24 6 Anual Sem. 7-May-19 A+R 100.00 96.200 9-Ene-19 Fija=8.75 1.56 9.25 101.56 94.73 15.53 11.43% 2.24 2.63
BONAR 2025 - ARS AA25 18-Abr-25 3 Anual Sem. 18-Abr-19 R 100.00 2905.000 9-Ene-19 Fija=5.75 1.33 7.55 101.33 76.51 22.20 12.35% 4.14 4.69
BONAR 2025 - USD AA25D 18-Abr-25 3 Anual Sem. 18-Abr-19 R 100.00 77.500 9-Ene-19 Fija=5.75 1.33 7.55 101.33 76.49 21.17 12.36% 4.14 4.69
BONAR 2037 - ARS AA37 18-Abr-37 3 Anual Sem. 18-Abr-19 R 100.00 2837.000 9-Ene-19 Fija=7.625 1.76 10.31 101.76 74.41 20.18 11.33% 8.02 12.43
BONAR 2037 - USD AA37D 18-Abr-37 3 Anual Sem. 18-Abr-19 R 100.00 75.750 9-Ene-19 Fija=7.625 1.76 10.31 101.76 74.44 20.65 11.32% 8.02 12.43
II. Títulos emitidos en Dólares (Ley Extranjera)
Rep. Arg. 2022 - ARS (d) A2E2 26-Ene-22 Al Vto. Sem. 28-Ene-19 R 100.00 3428.000 9-Ene-19 Fija=5.625 2.58 2.57 102.58 89.19 18.93 10.18% 1.18 1.28
Rep. Arg. 2022 - USD A2E2D 26-Ene-22 Al Vto. Sem. 28-Ene-19 R 100.00 91.550 9-Ene-19 Fija=5.625 2.58 6.32 102.58 89.25 13.80 10.15% 2.61 2.80
Rep. Arg. 2023 - ARS (d) A2E3 11-Ene-23 Al Vto. Sem. 11-Jul-19 R 100.00 3013.050EX 9-Ene-19 Fija=4.625 0.00 5.75 100.00 80.41 - 11.07% 3.46 3.73
Rep. Arg. 2023 - USD A2E3D 11-Ene-23 Al Vto. Sem. 11-Jul-19 R 100.00 79.688EX 8-Ene-19 Fija=4.625 0.00 5.80 100.00 79.69 - 11.34% 3.46 3.73
Rep. Arg. 2027 - ARS (d) A2E7 26-Ene-27 Al Vto. Sem. 28-Ene-19 R 100.00 3190.000 9-Ene-19 Fija=6.875 3.15 8.39 103.15 82.53 22.50 10.47% 5.58 6.57
Rep. Arg. 2027 - USD A2E7D 26-Ene-27 Al Vto. Sem. 28-Ene-19 R 100.00 85.190 9-Ene-19 Fija=6.875 3.15 8.38 103.15 82.59 22.94 10.45% 5.58 6.57
Rep. Arg. 2028 - ARS (d) A2E8 11-Ene-28 Al Vto. Sem. 11-Jul-19 R 100.00 2895.000 9-Ene-19 Fija=5.875 0.00 7.60 100.00 77.26 - 9.95% 6.49 7.53
Rep. Arg. 2028 - USD A2E8D 11-Ene-28 Al Vto. Sem. 11-Jul-19 R 100.00 77.100 9-Ene-19 Fija=5.875 0.00 7.62 100.00 77.10 - 9.99% 6.48 7.53
Rep. Arg. 2048 - ARS (d) AE48 11-Ene-48 Al Vto. Sem. 11-Jul-19 R 100.00 2915.750EX 9-Ene-19 Fija=6.875 0.00 8.84 100.00 77.82 - 9.25% 10.62 19.51
Rep. Arg. 2048 - USD AE48D 11-Ene-48 Al Vto. Sem. 11-Jul-19 R 100.00 71.163EX 28-Dic-18 Fija=6.875 0.00 9.66 100.00 71.16 - 10.16% 9.95 19.51
Rep. Arg. 2117 - ARS AC17 28-Jun-17 Al Vto. Sem. 28-Jun-19 R 100.00 2863.000 9-Ene-19 Fija=7.125 0.26 9.36 100.26 76.21 22.96 9.57% 10.66 55.58
Rep. Arg. 2117 - USD AC17D 28-Jun-17 Al Vto. Sem. 28-Jun-19 R 100.00 76.500 9-Ene-19 Fija=7.125 0.26 9.35 100.26 76.30 21.85 9.56% 10.67 55.58
III. Títulos en Moneda Dual
Bono Dual 2019 - ARS A2J9 21-Jun-19 Al Vto. Al Vto. 21-Jun-19 A+R 100.00 3818.000 9-Ene-19 4.5 93.68 24.64 3840.76 99.41 19.71 5.90% 0.42 0.44
Bono Dual 2019 - USD A2J9D 21-Jun-19 Al Vto. Al Vto. 21-Jun-19 A+R 100.00 101.900 9-Ene-19 4.5 2.50 4.53 102.50 99.41 3.50 5.88% 0.42 0.44
Bono Dual 2020 - ARS AF20 13-Feb-20 Al Vto. Al Vto. 13-Feb-20 A+R 100.00 3526.000 9-Ene-19 32.146 438.10 28.69 3194.43 110.38 - 19.59% 0.99 1.09
Bono Dual 2020 - USD AF20D 13-Feb-20 Al Vto. Al Vto. 13-Feb-20 A+R 100.00 94.050 9-Ene-19 4.5 2.23 4.90 102.23 92.00 - 12.68% 1.02 1.09
IV. Títulos emitidos en Pesos (c)
BONAR 2019 - BADLAR+250 AMX9 11-Mar-19 Al Vto. Trim. 11-Mar-19 A+R 100.00 105.000 9-Ene-19 Var.=50.4 4.28 50.04 104.28 100.69 9.97 52.62% 0.14 0.16
BONAR 2020 - BADLAR+325 AM20 1-Mar-20 Al Vto. Trim. 1-Mar-19 R 100.00 108.250 9-Ene-19 Var.=51.51 5.50 50.13 105.50 102.60 10.53 56.19% 0.78 0.95
BONAR 2022 - BADLAR+200 AA22 3-Abr-22 Al Vto. Trim. 3-Abr-19 R 100.00 100.500 9-Ene-19 Var.=49.424 1.08 49.71 101.08 99.42 11.08 59.55% 1.52 2.31
Dólar Bancos
(!) Tasas de referencia (TNA %) Tasa LIBOR de 180 días 2.8526% Tasa LIBOR de 90 días 2.7825% Tasa LIBOR de 30 días 2.5155% TASA BADLAR 47.2500% Divisas
$37.4500 $37.4700

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(***) Monto a pagar al vencimiento: Mayor entre el valor capitalizado a tasa fija mensual y capital ajustado por CER. No se realiza proyección de CER. Se considera el último conocido. El valor de los indicadores de cada día se determina en base a esta comparación.
(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)

09-Ene-19

Cupón Corriente
Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de Próximo VR Cotizacación Fecha Renta Intereses Yield Valor Paridad Volatilidad TIR DM PPV
(S.I.B.) Renta Vencimiento (en %) c/100 v.n. última Anual Corridos Anual Técnico (en %) 40 r. (b) Anual (en años)
en Pesos cotización (en %) c/100 v.n. (en %) c/ 100 v.n. (en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)

Mendoza Jun. 2021 PMJ21 9-Jun-21 Al Vto. Trim. 9-Mar-19 R 100.00 96.000 8-Ene-19 Var.=52.308 4.73 57.31 104.73 91.67 - 72.64% - -
CABA 2022 - BADLAR+500 BDC22 23-Ene-22 Al Vto. Trim. 23-Ene-19 R 100.00 104.750 4-Ene-19 Var.=55.02 12.06 59.36 112.06 93.48 - 70.98% 1.23 2.09
Bs. As. 2022 - BADLAR+383 (j) PBY22 31-May-22 Al Vto. Trim. 28-Feb-19 R 100.00 100.000 9-Ene-19 Var.=52.121 6.00 55.45 106.00 94.34 7.25 67.38% 1.40 2.34
CABA Mar. 2024 BDC24 29-Mar-24 Al Vto. Trim. 29-Mar-19 R 100.00 76.838EX 27-Dic-18 Var.=50.677 1.53 67.29 101.53 75.68 - 87.03% 1.38 3.40
Bs. As. 2025 - BADLAR+375 PBA25 12-Abr-25 Al vto. Trim. 12-Ene-19 R 100.00 105.300 9-Ene-19 Var.=53.833 13.42 58.59 113.42 92.84 8.91 68.49% 1.49 3.79
CABA Feb. 2028 BDC28 22-Feb-28 Al Vto. Trim. 22-Feb-19 R 100.00 92.400 2-Ene-19 Var.=52.279 7.16 61.33 107.16 86.23 - 74.50% 1.50 5.40
II. Títulos emitidos en dólares
Córdoba Oct. 2026 CO26 27-Oct-26 32 - Trim. Trim. 28-Ene-19 A+R 100.00 3154.500 9-Ene-19 Fija=7.125 1.43 8.61 101.43 83.00 23.78 13.94% 2.91 3.63
III. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
Chubut Oct. 2019 (i) PUO19 21-Oct-19 16 - Trim. Trim. 21-Ene-19 A+R 25.00 938.000 9-Ene-19 Fija=4 0.22 4.03 25.22 99.25 19.51 6.10% 0.39 0.40
Chubut Mar. 2021 (i) PUM21 30-Mar-21 Trim. Trim. 30-Mar-19 A+R 56.25 1977.000 9-Ene-19 Fija=4.5 0.08 4.80 56.33 93.67 25.12 10.60% 1.14 1.20
CABA May. 2019 (i,j) BDC19 17-May-19 6 - Sem. Sem. 17-May-19 A+R 16.65 655.000 8-Ene-19 Fija=3.98 0.10 3.81 16.75 104.39 - - 8.11% 0.36 0.35
CABA Dic. 2019 (i,j) BD2C9 20-Dic-19 6 - Sem. Sem. 21-Jun-19 A+R 33.32 1289.000 7-Ene-19 Fija=1.95 0.04 1.89 33.36 103.13 - - 2.49% 0.71 0.69
CABA Ene. 2020 (i,j) BDC20 28-Ene-20 6 - Sem. Sem. 28-Ene-19 A+R 49.99 1865.000 4-Ene-19 Fija=1.95 0.44 1.98 50.43 98.69 - 4.49% 0.53 0.54
Formosa Feb. 2022 (i) FORM3 27-Feb-22 40 - trim. Trim. 27-Feb-19 A+R 32.50 1190.000 18-Dic-18 Fija=5 0.20 0.00 32.70 97.13 - 7.11% 1.50 1.59
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares
Bs. As. Feb. 2023 PBF23 15-Feb-23 3 Anual Sem. 15-Feb-19 R 100.00 3125.000 9-Ene-19 Fija=6.5 2.64 8.05 102.64 81.26 - 15.03% 2.53 2.84
Bs. As. Mar. 2024 (f) PBM24 16-Mar-24 3 - Anual Sem. 16-Mar-19 R 100.00 3347.500 14-Dic-18 Fija=9.125 2.99 10.57 102.99 86.74 - 14.00% 3.14 3.61
Bs. As. Abr. 2028 (e,g) BP28 18-Abr-28 Anual Sem. 18-Abr-19 R 100.00 3602.425EX 2-Oct-18 Fija=9.625 2.22 10.25 102.22 94.05 - 11.04% 5.36 6.49
Bs. As. PAR May. 2020 (g) BPMD 1-May-20 6 - Sem. Sem. 1-May-19 A+R 50.00 1820.000 9-Ene-19 Fija=4 0.39 4.15 50.39 96.39 - 9.02% 0.75 0.80
Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLD 15-May-35 30 - Sem. Sem. 15-May-19 R 100.00 2251.000 9-Ene-19 Fija=4 0.62 6.73 100.62 59.70 21.76 12.36% 5.68 8.19
II. Euros
Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLE 15-May-35 30 - Sem. Sem. 15-May-19 R 100.00 2900.000 4-Ene-19 Fija=4 0.62 6.01 100.62 66.78 - 10.34% 6.03 8.19

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las
condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a cada fecha de pago.
(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

09-Ene-19

Cupón Próximo VR Cotización Fecha Cupón Corriente Valor PPV

TIR
Emisor Código Vencimiento Amortización de Vencimiento. (en %) c/100 v.r. en última Renta Intereses Yield Técnico Paridad DM
anual
(S.I.B.) Renta Pesos (a) cotización Anual Corridos Anual c/100 v.n. (en %) (en años)
(en %) c/100 v.n. (en %)

Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera

1. Actividades Inmobiliarias
IRSA Clase II 2020 (b,g) OIRY7 20-Jul-20 Al vto. Sem. 20-Ene-19 R 100.00 1174.304EX 18-Jul-18 Fija=11.5 5.46 44.44 105.46 29.72 153.85% 0.78 1.45
3. Energía Eléctrica
EDENOR Clase IX 2022 (b) ODNY9 25-Oct-22 Al vto. Sem. 25-Abr-19 R 100.00 3584.000 30-Oct-18 Fija=9.75 2.06 10.42 102.06 93.72 12.24% 2.99 3.30
4. Petróleo y Gas
PAE Clase I 2021 (b) OPNY1 7-May-21 3 - Anual Sem. 7-May-19 A+R 100.00 3718.000 9-Nov-18 Fija=7.875 1.40 8.05 101.40 97.86 9.95% 1.17 1.29
YPF Clase XXVIII 2024 YPCUO 4-Abr-24 3 Anual Sem. 4-Abr-19 R 100.00 3748.000 9-Ene-19 Var.=8.75 2.36 8.96 102.36 97.72 9.64% 3.46 3.76
YPF Clase XXXIX 2025 YCA6O 28-Jul-25 Al Vto. Sem. 28-Ene-19 R 100.00 3500.000 9-Ene-19 Fija=8.5 3.80 9.49 103.80 89.99 11.04% 4.60 5.26

Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina

2. Petróleo y Gas
YPF Clase XXII 2020 YPCNO 29-Jul-20 7 - Anual Trim. 29-Ene-19 R 28.57 817.137EX 25-Oct-18 Fija=3.5 0.20 4.63 28.77 75.79 37.21% 0.87 1.03
Dolar Bancos
Divisas
$37.4500 $37.4700
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.
(g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto de cada fecha de pago. (h) Denominación mínima de u$s 10.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

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Indice de Bonos (Medido en Pesos)

09-Ene-19

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Variación Variación Variación Variación Ponderación*

Diaria al Semanal al Mensual al anual al
09-Ene-19 08-Ene-19 04-Ene-19 28-Dic-18 28-Dic-18

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 10,360.689 0.15% 0.81% 2.96% 2.96% 23.44%

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 7,173.101 0.43% 0.91% 0.86% 0.86% 50.97%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 18,505.484 0.79% 0.57% 1.77% 1.77% 3.90%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 16,701.694 1.31% 2.43% 7.34% 7.34% 21.69%

Indice de Bonos General 15,918.022 0.57% 1.20% 2.75% 2.75% 100.00%

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (PR15, AMX9, TC21, AA22, TJ20, AF19, LTPM9, LTPE9, LTPS9, LTPF9, LTPA9, LTPY9,
L2PF9), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AY24, AO20, AA19, A2E2, L2DE9, LTDF9, L2DF9, LTDA9, L2DA9, A2J9, LTDL9, LTDM9, L2DY9),
Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (DICY, DICA, AA37, AC17).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

09-Ene-19

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Variación Variación Variación Variación Ponderación*

Diaria al Semanal al Mensual al Anual al
09-Ene-19 08-Ene-19 04-Ene-19 28-Dic-18 28-Dic-18

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 827.823 0.73% 0.81% 3.87% 3.87% 23.44%

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 206.171 1.02% 0.91% 1.75% 1.75% 50.97%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 1,061.462 1.38% 0.57% 2.67% 2.67% 3.90%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 447.147 1.91% 2.43% 8.28% 8.28% 21.69%

Indice de Bonos General 425.852 1.16% 1.20% 3.66% 3.66% 100.00%

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (PR15, AMX9, TC21, AA22, TJ20, AF19, LTPM9, LTPE9, LTPS9, LTPF9, LTPA9, LTPY9,
L2PF9), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AY24, AO20, AA19, A2E2, L2DE9, LTDF9, L2DF9, LTDA9, L2DA9, A2J9, LTDL9, LTDM9, L2DY9),
Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (DICY, DICA, AA37, AC17).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

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Anexo A Análisis de opciones 09/01/2019

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

Serie
Precio cierre Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/ Prima teórica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implícit
Opciones de Compra
Vencimiento Enero - 18/01/2019 - 9 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 43.86%
GGAL Cotización Subyacente: 120.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.85%
GFGC105.EN 17.012 89.02% 17.012 17.012 1 1,701 14.12% 16.746 0.973 7.00% 64.48% 0.934
Vencimiento Febrero - 15/02/2019 - 37 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 43.86%
ALUA Cotización Subyacente: 19.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 30.74%
ALUC4.77FE 14.400 3.23% 14.350 14.400 66 94,955 75.59% 14.490 1.000 1.31% 0.00% 1.000
ALUC18.9FE 0.750 15.38% 0.750 0.750 79 5,925 3.94% 1.324 0.721 10.38% 0.00% 1.000
APBR Cotización Subyacente: 290.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.02%
PBRC23949F 65.000 15.84% 65.000 66.999 23 151,099 22.38% 62.173 0.964 4.50% 65.35% 0.893
PBRC24949F 56.000 13.82% 53.600 58.000 39 218,220 19.28% 53.249 0.933 5.09% 59.94% 0.869
PBRC26949F 37.000 12.12% 37.000 41.500 220 865,591 12.74% 36.878 0.826 6.51% 43.53% 0.824
PBRC27852F 30.000 13.06% 30.000 34.000 441 1,405,199 10.33% 30.387 0.758 7.25% 41.69% 0.764
PBRC28852F 24.000 14.29% 24.000 27.000 305 761,945 8.26% 24.001 0.672 8.13% 43.02% 0.672
PBRC29852F 18.157 10.04% 17.800 21.000 1,415 2,716,332 6.25% 18.530 0.579 9.07% 42.00% 0.579
PBRC30852F 13.000 15.04% 12.000 15.400 688 971,275 4.48% 13.978 0.484 10.05% 40.39% 0.479
PBRC31852F 9.104 13.80% 8.500 11.500 1,216 1,221,247 3.13% 10.301 0.393 11.08% 39.66% 0.380
PBRC340.FE 5.100 6.25% 4.900 6.155 447 251,689 1.76% 4.965 0.228 13.35% 43.50% 0.231
PBRC36852F 2.150 -2.27% 2.150 2.900 218 50,750 0.74% 1.622 0.092 16.46% 46.23% 0.110
BHIP Cotización Subyacente: 12.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.44%
BHIC11.0FE 1.800 -10.00% 1.800 1.800 25 4,500 14.01% 2.389 0.934 5.03% 0.00% 1.000
BMA Cotización Subyacente: 187.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.29%
BMAC168.FE 24.000 20.00% 24.000 24.000 14 33,600 12.80% 29.841 0.839 5.27% 0.00% 1.000
BMAC184.FE 11.000 29.41% 11.000 11.000 4 4,400 5.87% 19.025 0.677 6.67% 0.00% 1.000
BMAC200.FE 4.000 60.00% 3.500 4.000 23 8,650 2.13% 11.130 0.489 8.23% 23.35% 0.412
CEPU Cotización Subyacente: 36.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.40%
CEPC33.0FE 4.995 23.33% 4.995 4.995 40 19,980 13.72% 5.252 0.859 5.96% 32.71% 0.922
CEPC36.0FE 2.450 37.18% 2.365 2.740 287 69,961 6.73% 3.156 0.679 7.83% 26.63% 0.758
CEPC40.0FE 0.550 -44.72% 0.550 0.750 65 4,425 1.51% 1.324 0.392 10.77% 26.44% 0.295
COME Cotización Subyacente: 3.510 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.04%
COMC3.00FE 0.650 8.33% 0.650 0.700 295 19,550 18.52% 0.649 0.961 5.20% 37.99% 0.957
COMC3.30FE 0.354 -10.83% 0.352 0.400 2,550 92,263 10.09% 0.395 0.831 7.38% 0.00% 1.000
COMC3.45FE 0.262 -6.09% 0.260 0.320 2,505 71,945 7.46% 0.289 0.720 8.75% 29.70% 0.759
COMC3.60FE 0.181 -7.18% 0.175 0.225 17,783 354,005 5.16% 0.201 0.589 10.28% 32.43% 0.596
COMC3.75FE 0.121 -3.20% 0.116 0.149 7,172 90,974 3.45% 0.133 0.453 11.94% 34.30% 0.446
COMC3.90FE 0.075 -6.25% 0.070 0.090 9,333 72,394 2.14% 0.084 0.327 13.68% 34.84% 0.314
CRES Cotización Subyacente: 48.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.10%
CREC50.05F 2.000 0.00% 2.000 2.000 100 20,000 4.11% 3.047 0.579 9.25% 24.86% 0.604
EDN Cotización Subyacente: 51.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.03%
EDNC50.0FE 6.444 - 6.000 7.000 9 5,800 12.49% 4.727 0.759 8.29% 67.44% 0.678
GGAL Cotización Subyacente: 120.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.85%
GFGC75.0FE 50.000 58.73% 50.000 50.000 1 5,000 41.49% 48.808 1.000 2.47% 114.45% 0.945
GFGC90.0FE 34.000 16.49% 30.000 34.500 298 1,007,390 28.22% 34.569 0.986 3.44% 0.00% 1.000
GFGC95.0FE 26.500 12.60% 26.500 31.000 191 549,465 21.99% 29.944 0.968 3.89% 0.00% 1.000
GFGC100.FE 22.500 18.11% 20.200 28.000 2,625 6,450,154 18.67% 25.470 0.937 4.43% 0.00% 1.000
GFGC102.FE 19.372 13.29% 17.500 23.000 836 1,841,615 16.08% 23.742 0.920 4.67% 0.00% 1.000
GFGC105.FE 17.441 21.40% 15.000 21.000 2,972 5,758,998 14.47% 21.232 0.889 5.05% 0.00% 1.000
GFGC108.FE 15.500 27.48% 14.200 18.500 1,350 2,242,983 12.86% 18.838 0.853 5.45% 0.00% 1.000
GFGC111.FE 13.000 29.81% 11.000 16.080 9,308 13,329,825 10.79% 16.577 0.809 5.88% 0.00% 1.000
GFGC114.FE 11.246 39.72% 9.000 13.000 4,325 5,015,007 9.33% 14.466 0.761 6.34% 0.00% 1.000
GFGC117.FE 8.919 36.31% 7.500 10.680 4,141 3,867,710 7.40% 12.516 0.708 6.81% 17.23% 0.916
GFGC120.FE 7.289 46.39% 5.500 8.540 6,284 4,658,121 6.05% 10.735 0.651 7.31% 24.58% 0.747
GFGC123.FE 5.557 48.50% 4.200 6.812 16,041 9,364,364 4.61% 9.131 0.592 7.82% 25.79% 0.632
GFGC126.FE 4.474 57.81% 3.200 5.355 9,262 4,093,201 3.71% 7.702 0.533 8.34% 28.86% 0.520
GFGC129.FE 3.453 64.04% 2.400 4.056 9,281 3,202,226 2.87% 6.437 0.474 8.88% 30.34% 0.425
GFGC132.FE 2.518 64.68% 1.900 3.068 6,602 1,742,318 2.09% 5.336 0.418 9.43% 30.69% 0.338
GFGC135.FE 1.797 59.31% 1.400 2.300 9,553 1,706,584 1.49% 4.389 0.364 9.98% 30.98% 0.261
GFGC141.FE 1.199 - 0.850 1.400 3,615 427,624 1.00% 2.901 0.267 11.10% 35.05% 0.173
GFGC165.FE 0.297 40.09% 0.216 0.300 2,309 62,243 0.25% 0.417 0.054 15.70% 46.78% 0.043
METR Cotización Subyacente: 26.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.80%
METC25.0FE 3.527 0.77% 3.500 3.550 49 17,251 13.33% 3.012 0.790 6.94% 62.19% 0.729
PAMP Cotización Subyacente: 55.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.42%
PAMC43.0FE 14.500 15.08% 14.500 14.500 1 1,450 26.22% 14.393 0.956 3.67% 63.15% 0.941
PAMC51.0FE 5.900 18.05% 5.500 6.900 911 533,796 10.67% 7.947 0.781 5.44% 0.00% 1.000

A-1
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Anexo A Análisis de opciones 09/01/2019

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

Serie
Precio cierre Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/ Prima teórica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implícit
PAMC55.0FE 2.810 14.69% 2.550 3.400 500 142,157 5.08% 5.464 0.643 6.51% 11.80% 0.912
PAMC57.0FE 2.099 27.21% 1.750 2.200 643 131,842 3.80% 4.445 0.569 7.07% 23.67% 0.592
PAMC59.0FE 1.205 27.24% 1.015 1.350 477 56,254 2.18% 3.570 0.494 7.65% 23.80% 0.413
PAMC61.0FE 0.827 100.73% 0.500 1.000 143 10,922 1.50% 2.830 0.422 8.25% 27.25% 0.287
PGR Cotización Subyacente: 11.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.58%
PGRC11.0FE 1.300 16.07% 1.300 1.300 40 5,200 11.56% 1.143 0.688 6.77% 63.69% 0.668
PGRC13.0FE 0.160 6.67% 0.160 0.200 355 5,900 1.42% 0.328 0.302 10.34% 37.26% 0.220
SUPV Cotización Subyacente: 68.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.35%
SUPC61.0FE 9.100 3.55% 9.100 9.900 80 77,560 13.27% 11.127 0.862 5.31% 0.00% 1.000
SUPC67.0FE 6.000 0.00% 6.000 6.500 15 9,080 8.75% 6.922 0.694 6.87% 38.06% 0.734
SUPC70.0FE 3.455 11.45% 2.900 3.800 301 101,980 5.04% 5.252 0.593 7.74% 29.14% 0.623
TGNO4 Cotización Subyacente: 62.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.02%
TGNC50.0FE 16.000 6.67% 16.000 16.000 10 16,000 25.52% 14.924 0.992 4.17% 81.39% 0.879
TGSU2 Cotización Subyacente: 118.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.70%
TGSC86.0FE 39.500 12.86% 38.000 39.500 2 7,750 33.47% 35.812 0.996 3.28% 122.62% 0.868
TGSC115.FE 10.500 50.00% 10.500 10.500 22 23,100 8.90% 11.193 0.718 7.56% 38.18% 0.739
TRAN Cotización Subyacente: 51.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.43%
TRAC36651F 15.546 8.09% 15.100 15.550 93 142,570 30.25% 16.365 1.000 3.14% 0.00% 1.000
TRAC50651F 3.495 11.13% 3.200 3.845 186 64,352 6.80% 4.056 0.720 9.12% 24.70% 0.787
TS Cotización Subyacente: 448.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.33%
TS.C484.FE 13.000 8.33% 13.000 13.000 1 1,300 2.90% 19.902 0.444 10.00% 33.08% 0.405
TXAR Cotización Subyacente: 15.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.52%
TXAC15.0FE 0.888 0.91% 0.800 0.980 535 47,530 5.77% 1.366 0.743 8.38% 0.00% 1.000
TXAC16.0FE 0.353 -13.05% 0.250 0.500 1,107 41,880 2.29% 0.790 0.547 10.66% 15.16% 0.566
VALO Cotización Subyacente: 5.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.97%
GVAC5.00FE 0.791 5.47% 0.780 0.890 553 45,595 14.13% 0.839 0.934 6.24% 0.00% 1.000
GVAC5.40FE 0.450 12.50% 0.430 0.500 2,076 93,475 8.04% 0.515 0.789 8.58% 18.35% 0.921
GVAC5.60FE 0.300 0.00% 0.300 0.340 1,109 36,106 5.36% 0.381 0.680 9.99% 20.60% 0.763
GVAC5.80FE 0.230 9.52% 0.220 0.250 740 17,703 4.11% 0.271 0.558 11.54% 28.21% 0.562
GVAC6.00FE 0.139 15.83% 0.120 0.150 3,471 48,885 2.48% 0.184 0.434 13.21% 27.54% 0.410
YPFD Cotización Subyacente: 538.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.69%
YPFC51695F 59.900 9.91% 59.900 59.900 1 5,990 11.12% 55.164 0.761 7.43% 50.24% 0.730
YPFC55695F 24.000 4.03% 24.000 24.000 3 7,200 4.46% 31.685 0.560 9.52% 30.40% 0.566
YPFC59695F 9.000 10.66% 9.000 10.000 39 35,300 1.67% 16.207 0.357 11.86% 30.09% 0.290
Vencimiento Abril - 19/04/2019 - 100 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 43.86%
APBR Cotización Subyacente: 290.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.02%
PBRC310.AB 31.000 6.90% 31.000 34.000 100 310,300 10.67% 34.315 0.642 5.44% 37.20% 0.651
PBRC370.AB 9.500 18.75% 9.001 9.500 18 16,252 3.27% 13.163 0.339 7.47% 36.32% 0.298
COME Cotización Subyacente: 3.510 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.04%
COMC3.00AB 0.900 0.00% 0.900 0.900 50 4,500 25.64% 0.875 0.937 3.76% 46.04% 0.898
CRES Cotización Subyacente: 48.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.10%
CREC52.0AB 3.000 0.00% 3.000 3.000 29 8,700 6.16% 5.649 0.642 5.54% 12.43% 0.814
GGAL Cotización Subyacente: 120.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.85%
GFGC111.AB 24.900 46.47% 20.000 24.900 2 4,490 20.66% 25.798 0.818 3.82% 44.30% 0.839
GFGC120.AB 15.000 36.36% 13.000 15.200 45 66,530 12.45% 20.307 0.729 4.33% 20.52% 0.889
TRAN Cotización Subyacente: 51.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.43%
TRAC48.0AB 10.000 17.65% 10.000 10.000 100 100,000 19.46% 9.605 0.867 4.64% 41.70% 0.835
Opciones de Venta
Vencimiento Febrero - 15/02/2019 - 37 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 43.86%
APBR Cotización Subyacente: 290.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.02%
PBRV24949F 1.230 -43.78% 1.230 1.300 159 19,907 0.42% 1.242 -0.067 15.65% 42.92% -0.067
PBRV25949F 3.150 -25.99% 3.000 4.550 35 11,165 1.08% 2.318 -0.112 14.07% 47.42% -0.132
PBRV27852F 6.000 -22.08% 5.000 6.500 83 47,694 2.07% 6.130 -0.242 11.45% 42.57% -0.240
BMA Cotización Subyacente: 187.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.29%
BMAV180.FE 3.000 -62.50% 3.000 3.000 2 600 1.60% 6.031 -0.278 8.65% 37.46% -0.219
BMAV184.FE 8.000 - 8.000 8.000 4 3,200 4.27% 7.415 -0.323 8.17% 56.00% -0.328
COME Cotización Subyacente: 3.510 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.04%
COMV3.30FE 0.090 0.00% 0.090 0.090 1 9 2.56% 0.040 -0.169 14.92% 52.75% -0.237
CRES Cotización Subyacente: 48.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.10%
CREV45.0FE 1.000 -60.00% 1.000 1.000 35 3,500 2.05% 0.598 -0.162 13.18% 51.80% -0.203
GGAL Cotización Subyacente: 120.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.85%

A-2
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Anexo A Análisis de opciones 09/01/2019

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

Serie
Precio cierre Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/ Prima teórica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implícit
GFGV60.0FE 0.160 10.34% 0.125 0.160 1,505 22,052 0.13% 0.000 0.000 - 107.83% -0.010
GFGV70.0FE 0.201 0.50% 0.190 0.300 670 15,652 0.17% 0.000 0.000 - 90.37% -0.015
GFGV85.0FE 0.500 25.00% 0.500 0.500 50 2,500 0.41% 0.035 -0.006 18.90% 74.98% -0.039
GFGV90.0FE 0.603 -19.60% 0.500 0.700 114 6,860 0.50% 0.102 -0.014 16.92% 68.51% -0.050
GFGV95.0FE 0.900 -14.29% 0.600 1.000 504 41,244 0.75% 0.256 -0.032 15.14% 65.49% -0.073
GFGV100.FE 1.226 -15.45% 0.750 1.450 1,805 203,115 1.02% 0.563 -0.063 13.53% 61.19% -0.101
GFGV102.FE 1.408 -36.00% 1.300 1.500 315 43,891 1.17% 0.746 -0.080 12.93% 59.78% -0.115
GFGV105.FE 2.000 -10.99% 1.600 2.000 450 79,611 1.66% 1.104 -0.111 12.07% 60.77% -0.150
GFGV108.FE 2.500 -9.06% 1.900 2.600 1,699 365,913 2.07% 1.577 -0.148 11.27% 59.46% -0.182
GFGV111.FE 3.297 -14.59% 2.510 3.300 1,038 311,190 2.74% 2.185 -0.191 10.51% 59.91% -0.224
GFGV114.FE 4.029 -17.91% 3.100 4.450 2,770 1,033,275 3.34% 2.941 -0.239 9.80% 58.67% -0.265
GFGV117.FE 4.874 -12.18% 3.750 5.300 2,956 1,257,353 4.04% 3.858 -0.292 9.13% 57.40% -0.310
GFGV120.FE 5.909 -17.93% 5.000 6.900 473 286,407 4.90% 4.946 -0.349 8.50% 56.56% -0.359
GFGV123.FE 7.946 -11.71% 6.000 8.500 748 550,780 6.59% 6.209 -0.408 7.91% 61.42% -0.412
GFGV129.FE 11.000 - 9.000 12.000 130 131,500 9.13% 9.251 -0.526 6.85% 61.21% -0.508
PAMP Cotización Subyacente: 55.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.42%
PAMV51.0FE 1.000 -33.33% 1.000 1.000 2 200 1.81% 1.399 -0.219 8.65% 49.52% -0.191
PAMV55.0FE 2.600 -16.13% 2.200 2.600 48 10,808 4.70% 2.740 -0.357 7.20% 55.30% -0.354
TXAR Cotización Subyacente: 15.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.52%
TXAV13.75F 0.090 -40.00% 0.090 0.090 120 1,080 0.58% 0.075 -0.084 17.28% 39.40% -0.094
TXAV15.0FE 0.400 -20.00% 0.400 0.600 125 5,100 2.60% 0.304 -0.257 12.99% 43.40% -0.280
YPFD Cotización Subyacente: 538.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.69%
YPFV49695F 6.000 0.00% 6.000 6.000 3 1,800 1.11% 6.323 -0.158 13.41% 40.91% -0.153
YPFV53695F 13.000 -12.75% 13.000 15.400 6 8,520 2.41% 17.188 -0.335 10.50% 34.95% -0.314
Vencimiento Abril - 19/04/2019 - 100 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 43.86%
CRES Cotización Subyacente: 48.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.10%
CREV45.0AB 3.000 - 3.000 3.000 35 10,500 6.16% 0.969 -0.155 7.78% 70.38% -0.234
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

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Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 08/01/2019

Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Opciones de Compra
AGRO AGRC12.0FE 2,800 0 800 1,400 5,000 0
1
Total Call Febrero 2,800 0 800 1,400 5,000 0
ALUA ALUC14.9FE 243,000 0 0 1,300 244,300 0
1 ALUC15.9FE 0 0 0 60,000 60,000 0
2 ALUC18.9FE 8,100 0 0 9,000 17,100 10,600
3 ALUC4.77FE 1,247,000 0 0 46,300 1,293,300 -1,500
4
Total Call Febrero 1,498,100 0 0 116,600 1,614,700 9,100
ALUC4.77AB 359,700 0 5,531 376,469 741,700 321,400
5
Total Call Abril 359,700 0 5,531 376,469 741,700 321,400
APBR PBRC18352F 900 10,000 200 0 11,100 0
1 PBRC21852F 800 0 0 600 1,400 0
2 PBRC23949F 28,900 18,500 0 11,500 58,900 0
3 PBRC24949F 73,000 58,100 8,561 11,039 150,700 -4,800
4 PBRC25949F 3,200 0 0 0 3,200 0
5 PBRC26949F 63,200 31,717 37,644 37,339 169,900 -5,100
6 PBRC27852F 57,900 56,293 25,074 83,933 223,200 700
7 PBRC28852F 117,400 86,839 12,977 202,184 419,400 2,900
8 PBRC29852F 178,000 48,288 11,363 259,149 496,800 52,100
9 PBRC30852F 66,700 43,960 21,037 109,503 241,200 18,000
10 PBRC31852F 88,800 36,742 9,410 92,748 227,700 29,900
11 PBRC330.FE 10,000 0 0 4,300 14,300 0
12 PBRC340.FE 3,500 500 500 5,200 9,700 2,200
13 PBRC36852F 36,200 159,963 37 102,700 298,900 37,500
14
Total Call Febrero 728,500 550,902 126,803 920,195 2,326,400 133,400
PBRC26949A 0 0 4,000 2,000 6,000 0
15 PBRC310.AB 2,200 0 0 0 2,200 0
16 PBRC32949A 700 800 0 0 1,500 0
17 PBRC370.AB 5,000 0 0 0 5,000 0
18
Total Call Abril 7,900 800 4,000 2,000 14,700 0
BHIP BHIC11.0FE 0 0 0 2,000 2,000 0
1 BHIC14.0FE 200 0 0 300 500 0
2
Total Call Febrero 200 0 0 2,300 2,500 0
BMA BMAC168.FE 9,900 0 0 200 10,100 400
1 BMAC184.FE 3,100 0 0 0 3,100 2,000
2 BMAC200.FE 9,300 1,300 200 0 10,800 2,300
3
Total Call Febrero 22,300 1,300 200 200 24,000 4,700
BOLT BOLC4.40FE 5,000 0 0 0 5,000 0
1 BOLC5.10FE 4,000 0 0 0 4,000 0
2
Total Call Febrero 9,000 0 0 0 9,000 0
BYMA BYMC360.FE 0 0 0 500 500 0
1
Total Call Febrero 0 0 0 500 500 0
CECO2 CECC9.00FE 2,000 0 0 900 2,900 0
1
Total Call Febrero 2,000 0 0 900 2,900 0
CEPU CEPC22.0FE 13,700 0 0 100 13,800 0
1 CEPC33.0FE 31,000 2,500 0 8,100 41,600 0
2 CEPC36.0FE 23,900 19,400 0 7,200 50,500 -700
3 CEPC40.0FE 21,500 2,000 3,991 4,809 32,300 5,600
4
Total Call Febrero 90,100 23,900 3,991 20,209 138,200 4,900
CEPC40.0AB 3,200 0 0 600 3,800 0
5
Total Call Abril 3,200 0 0 600 3,800 0
COME COMC3.00FE 346,500 82,583 17,417 180,000 626,500 10,000
1 COMC3.15FE 206,000 1,000 0 111,000 318,000 0
2 COMC3.30FE 1,166,900 152,900 0 70,500 1,390,300 0
3 COMC3.45FE 944,600 187,000 0 139,700 1,271,300 31,800
4 COMC3.60FE 2,921,700 526,807 273,418 979,975 4,701,900 232,400
5 COMC3.75FE 1,057,400 60,100 244,000 132,300 1,493,800 15,200
6 COMC3.90FE 1,497,500 153,400 0 60,000 1,710,900 120,000
7 COMC4.20FE 838,900 272,493 67,864 443,143 1,622,400 280,000
8
Total Call Febrero 8,979,500 1,436,283 602,699 2,116,618 13,135,100 689,400
COMC3.00AB 5,000 0 0 40,000 45,000 0
9
Total Call Abril 5,000 0 0 40,000 45,000 0
CRES CREC34.0FE 181,900 0 27,107 40,993 250,000 0
1 CREC37.0FE 133,800 0 0 0 133,800 0
2 CREC50.05F 12,700 2,700 0 0 15,400 10,000
3 CREC60.05F 1,500 0 0 0 1,500 0
4
Total Call Febrero 329,900 2,700 27,107 40,993 400,700 10,000
CREC52.0AB 8,400 0 0 0 8,400 2,400
5
Total Call Abril 8,400 0 0 0 8,400 2,400
EDN EDNC40.0FE 9,000 0 0 2,100 11,100 100
1
Total Call Febrero 9,000 0 0 2,100 11,100 100
FRAN FRAC114.FE 10,000 0 0 0 10,000 0
1 FRAC144.FE 1,200 0 0 0 1,200 0
2

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Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 08/01/2019

Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
Total Call Febrero 11,200 0 0 0 11,200 0
GGAL GFGC105.EN 7,500 0 0 0 7,500 0
1
Total Call Enero 7,500 0 0 0 7,500 0
GFGC100.FE 402,400 512,400 9,700 89,300 1,013,800 16,400
2 GFGC102.FE 94,500 304,000 0 6,200 404,700 21,600
3 GFGC105.FE 465,700 279,440 660 120,900 866,700 -15,000
4 GFGC108.FE 604,000 164,500 862 118,738 888,100 -6,100
5 GFGC111.FE 1,190,400 859,500 105,599 400,201 2,555,700 11,100
6 GFGC114.FE 301,500 835,290 24,400 243,010 1,404,200 54,500
7 GFGC117.FE 288,200 213,381 25,632 140,587 667,800 92,000
8 GFGC120.FE 130,200 249,368 3,533 169,399 552,500 200,400
9 GFGC123.FE 519,000 642,200 39,088 371,312 1,571,600 156,800
10 GFGC126.FE 221,100 170,800 4,996 290,004 686,900 271,000
11 GFGC129.FE 241,900 420,100 5,600 276,600 944,200 46,500
12 GFGC132.FE 51,200 169,200 1,000 185,400 406,800 23,900
13 GFGC135.FE 35,200 232,588 0 283,012 550,800 204,500
14 GFGC165.FE 4,000 194,500 1,441 566,159 766,100 97,200
15 GFGC70.0FE 0 1,000 0 0 1,000 0
16 GFGC75.0FE 0 3,200 0 0 3,200 0
17 GFGC85.0FE 29,600 139,200 31,670 38,330 238,800 0
18 GFGC90.0FE 49,500 314,160 40 18,100 381,800 -300
19 GFGC95.0FE 138,200 432,700 0 44,600 615,500 -8,300
20
Total Call Febrero 4,766,600 6,137,527 254,221 3,361,852 14,520,200 1,166,200
GFGC100.AB 42,000 0 0 43,000 85,000 0
21 GFGC111.AB 14,900 7,900 0 0 22,800 0
22 GFGC120.AB 15,200 1,000 0 2,200 18,400 8,400
23 GFGC129.AB 0 3,000 0 0 3,000 0
24 GFGC90.0AB 0 0 0 0 0 0
25
Total Call Abril 72,100 11,900 0 45,200 129,200 8,400
METR METC25.0FE 14,500 0 0 3,200 17,700 0
1 METC33.0FE 8,000 0 0 0 8,000 0
2
Total Call Febrero 22,500 0 0 3,200 25,700 0
MIRG MIRC330.AB 8,700 0 1,300 0 10,000 0
1
Total Call Abril 8,700 0 1,300 0 10,000 0
PAMP PAMC43.0FE 3,800 1,400 0 10,500 15,700 0
1 PAMC45.0FE 2,500 11,500 0 0 14,000 0
2 PAMC51.0FE 101,500 1,000 0 168,200 270,700 4,600
3 PAMC55.0FE 163,700 3,400 3,400 67,200 237,700 9,500
4 PAMC57.0FE 111,500 70,500 11,874 57,726 251,600 4,300
5 PAMC59.0FE 211,100 53,300 20,900 67,500 352,800 17,000
6 PAMC61.0FE 40,400 0 7,200 0 47,600 2,400
7
Total Call Febrero 634,500 141,100 43,374 371,126 1,190,100 37,800
PAMC57.0AB 2,900 0 0 2,900 5,800 0
8
Total Call Abril 2,900 0 0 2,900 5,800 0
PGR PGRC10.5FE 6,900 0 0 0 6,900 0
1 PGRC11.0FE 52,600 0 0 2,500 55,100 0
2 PGRC13.0FE 38,400 0 0 3,300 41,700 3,500
3
Total Call Febrero 97,900 0 0 5,800 103,700 3,500
SUPV SUPC58.0FE 0 0 0 1,500 1,500 0
1 SUPC61.0FE 35,500 800 0 19,200 55,500 400
2 SUPC64.0FE 7,400 0 0 0 7,400 0
3 SUPC67.0FE 5,400 0 0 0 5,400 0
4 SUPC70.0FE 47,200 2,000 0 5,600 54,800 1,100
5
Total Call Febrero 95,500 2,800 0 26,300 124,600 1,500
SUPC64.0AB 800 0 0 0 800 500
6 SUPC67.0AB 8,000 0 0 0 8,000 0
7
Total Call Abril 8,800 0 0 0 8,800 500
TECO2 TECC100.FE 105,000 0 0 0 105,000 0
1
Total Call Febrero 105,000 0 0 0 105,000 0
TGNO4 TGNC50.0FE 11,600 0 0 25,300 36,900 7,000
1
Total Call Febrero 11,600 0 0 25,300 36,900 7,000
TGSU2 TGSC115.FE 12,100 300 0 1,300 13,700 300
1 TGSC86.0FE 10,700 0 0 9,800 20,500 0
2
Total Call Febrero 22,800 300 0 11,100 34,200 300
TGSC115.AB 200 0 0 1,700 1,900 0
3 TGSC86.0AB 0 0 0 400 400 0
4
Total Call Abril 200 0 0 2,100 2,300 0
TRAN TRAC36651F 25,100 200 0 29,100 54,400 1,100
1 TRAC50651F 39,100 0 0 3,300 42,400 6,400
2
Total Call Febrero 64,200 200 0 32,400 96,800 7,500
TRAC48.0AB 10,000 0 0 0 10,000 10,000
3
Total Call Abril 10,000 0 0 0 10,000 10,000
TS TS.C484.FE 3,600 800 306 2,494 7,200 1,900
1
Total Call Febrero 3,600 800 306 2,494 7,200 1,900

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Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 08/01/2019

Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
TXAR TXAC11.3FE 1,119,500 3,000 0 0 1,122,500 0
1 TXAC12.75F 68,000 0 0 0 68,000 0
2 TXAC13.75F 160,900 20,000 0 13,400 194,300 0
3 TXAC15.0FE 837,300 1,500 86 136,114 975,000 33,700
4 TXAC16.0FE 285,600 45,800 8,000 19,900 359,300 49,500
5 TXAC17.0FE 113,600 10,300 0 8,100 132,000 78,300
6 TXAC18.0FE 75,000 0 0 0 75,000 10,000
7
Total Call Febrero 2,659,900 80,600 8,086 177,514 2,926,100 171,500
TXAC17.0AB 0 0 0 6,000 6,000 0
8
Total Call Abril 0 0 0 6,000 6,000 0
VALO GVAC5.00FE 289,500 0 9,900 48,400 347,800 58,800
1 GVAC5.40FE 643,400 0 18,200 206,700 868,300 16,200
2 GVAC5.60FE 244,300 0 0 48,200 292,500 182,500
3 GVAC5.80FE 72,000 10,000 2,000 30,000 114,000 78,900
4 GVAC6.00FE 855,300 29,200 109,100 5,500 999,100 112,300
5 GVAC7.00FE 12,600 0 0 0 12,600 0
6
Total Call Febrero 2,117,100 39,200 139,200 338,800 2,634,300 448,700
YPFD YPFC41695F 22,600 1,000 0 0 23,600 0
1 YPFC43695F 15,600 1,600 0 0 17,200 400
2 YPFC49695F 200 0 0 0 200 0
3 YPFC51695F 600 100 0 0 700 0
4 YPFC55695F 20,600 600 100 3,000 24,300 1,200
5 YPFC57695F 0 92 108 0 200 0
6 YPFC59695F 11,600 508 92 3,600 15,800 1,500
7 YPFC61695F 22,500 500 0 600 23,600 0
8 YPFC73695F 2,000 500 300 100 2,900 0
9
Total Call Febrero 95,700 4,900 600 7,300 108,500 3,100

Total Opciones de Compra 22,873,900 8,435,212 1,218,218 8,060,470 40,587,800

Opciones de Venta
APBR PBRV22949F 0 1,100 0 6,200 7,300 0
1 PBRV23949F 0 35,247 0 76,553 111,800 6,000
2 PBRV24949F 0 1,900 0 6,900 8,800 0
3 PBRV25949F 0 27,530 0 21,970 49,500 4,800
4 PBRV27852F 0 9,700 0 1,500 11,200 5,800
5
Total Put Febrero 0 75,477 0 113,123 188,600 16,600
PBRV23949A 0 0 0 8,200 8,200 0
6 PBRV25949A 0 0 0 1,900 1,900 0
7
Total Put Abril 0 0 0 10,100 10,100 0
BMA BMAV160.FE 0 0 0 2,900 2,900 0
1 BMAV168.FE 0 0 0 8,500 8,500 0
2 BMAV180.FE 0 0 0 200 200 0
3
Total Put Febrero 0 0 0 11,600 11,600 0
BMAV144.AB 0 0 0 2,200 2,200 0
4 BMAV168.AB 0 0 0 600 600 0
5
Total Put Abril 0 0 0 2,800 2,800 0
CEPU CEPV33.0FE 0 600 0 3,200 3,800 0
1
Total Put Febrero 0 600 0 3,200 3,800 0
COME COMV3.30FE 0 25,000 0 239,000 264,000 0
1
Total Put Febrero 0 25,000 0 239,000 264,000 0
CRES CREV45.0FE 0 0 0 8,200 8,200 3,500
1
Total Put Febrero 0 0 0 8,200 8,200 3,500
GGAL GFGV100.FE 0 435,612 0 265,088 700,700 35,600
1 GFGV102.FE 0 60,300 0 25,100 85,400 -1,000
2 GFGV105.FE 0 122,100 0 57,700 179,800 26,700
3 GFGV108.FE 0 291,000 0 82,300 373,300 12,600
4 GFGV111.FE 0 3,400 0 7,600 11,000 4,000
5 GFGV114.FE 0 143,200 0 145,900 289,100 57,500
6 GFGV117.FE 0 26,600 0 44,000 70,600 15,300
7 GFGV120.FE 0 22,400 0 11,300 33,700 22,200
8 GFGV123.FE 0 500 0 200 700 0
9 GFGV60.0FE 0 185,200 0 229,500 414,700 59,700
10 GFGV70.0FE 0 94,500 0 163,500 258,000 23,900
11 GFGV80.0FE 0 131,500 0 44,400 175,900 0
12 GFGV85.0FE 0 37,400 0 98,100 135,500 4,900
13 GFGV90.0FE 0 207,512 0 363,488 571,000 13,900
14 GFGV95.0FE 0 373,640 0 140,360 514,000 -1,800
15
Total Put Febrero 0 2,134,864 0 1,678,536 3,813,400 273,500
PAMP PAMV49.0FE 0 1,500 0 32,400 33,900 0
1 PAMV51.0FE 0 0 0 200 200 0
2 PAMV55.0FE 0 0 0 700 700 0
3
Total Put Febrero 0 1,500 0 33,300 34,800 0
PAMV45.1AB 0 0 0 7,000 7,000 0
4 PAMV49.0AB 0 0 0 3,000 3,000 0
5
Total Put Abril 0 0 0 10,000 10,000 0

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Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 08/01/2019

Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
SUPV SUPV64.0FE 0 0 0 1,000 1,000 0
1 SUPV70.0FE 0 0 0 200 200 0
2
Total Put Febrero 0 0 0 1,200 1,200 0
TGSU2 TGSV115.FE 0 0 0 200 200 0
1
Total Put Febrero 0 0 0 200 200 0
TS TS.V424.FE 0 200 0 2,700 2,900 600
1 TS.V464.FE 0 0 0 800 800 0
2
Total Put Febrero 0 200 0 3,500 3,700 600
TXAR TXAV13.75F 0 0 0 103,500 103,500 41,500
1 TXAV15.0FE 0 21,200 0 98,700 119,900 10,000
2
Total Put Febrero 0 21,200 0 202,200 223,400 51,500
TXAV13.75A 0 5,400 0 2,900 8,300 0
3
Total Put Abril 0 5,400 0 2,900 8,300 0
YPFD YPFV480.FE 0 0 0 300 300 0
1 YPFV49695F 0 200 0 10,700 10,900 0
2 YPFV51695F 0 600 0 11,100 11,700 0
3 YPFV53695F 0 0 0 1,700 1,700 0
4 YPFV55695F 0 0 0 0 0 0
5
Total Put Febrero 0 800 0 23,800 24,600 0

Total Opciones de Venta 0 2,265,041 0 2,343,659 4,608,700

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.
Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.
Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series
Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la
misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.
(!): Información tomada de Reuters

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen
ECONOMIA Y FINANZAS: Lic. Mario Maydana. PASANTES: Martín Segovia, Cinthya Maylin, Lara Rosenberg
ESTADISTICAS Y BASE DE DATOS: Lic. Rosa Santantonio, Fernando Berástegui, Ing. Jesús Martinez Soto
CAPACITACION: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.

Instituto Argentino de Mercado de Capitales S.A. IAMC - BYMA

25 de Mayo 362 1° Subsuelo (C1002ABH)
Ciudad Autónoma de Buenos Aires - Argentina
E-mail: iamc@iamc.sba.com.ar
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Director de Publicación: Ernesto Allaria

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