GLOSARIO DE PALABRAS O TERMINOS TECNICOS

FACTORING : El factoring o factoraje es una alternativa de financiamiento que se orienta

de preferencia a pequeñas y medianas empresas y consiste en un contrato mediante el
cual una empresa traspasa el servicio de cobranza futura de los créditos y facturas
existentes a su favor y a cambio obtiene de manera inmediata el dinero a que esas
operaciones se refiere, aunque con un descuento.

CREDIT MANAGEMENT: se define como a un conjunto de técnicas financieras,

comerciales y jurídicas que gracias a una organización especializada, concurren a acelerar
el cobro de las cuentas de clientes, haciendo que se respeten las condiciones de pago
contractuales y preservando los márgenes de beneficio de la empresa.
Al propio tiempo el credit management coadyuva al incremento de la cifra de ventas.

CASH MANAGEMENT: es una concepción moderna de la tesorería, que la contempla

como una gestión global del flujo de fondos y de la posición fecha valor. El cash
management es el conjunto de tareas realizadas por la empresa que afectan a los flujos
monetarios y por ende a los resultados financieros de una empresa. El cash
management se responsabiliza de los cobros y pagos a proveedores así como de todas las
actividades de la gestión de la tesorería y relaciones con los bancos.

PERIODO MEDIO DE COBRO (PMC): nos indicará el número de días (en promedio) que nos
tardan en pagar nuestros clientes, o dicho de otra forma, los días que estamos financiando
a nuestros clientes. Su cálculo es bien sencillo:

PERÍODO MEDIO DE PAGO (PMP): nos dirá los días que de media tardamos en pagar a
nuestros proveedores, y su cálculo es igual de sencillo que el periodo medio de cobro:
Una vez que hemos calculado los dos ratios, las comparamos. Lo ideal es que el periodo
medio de pago sea superior a periodo medio de cobro, lo cual implicaría que nosotros
cobramos antes de lo que tenemos que pagar a los proveedores.

EL FLOAT COMERCIAL Y FINANCIERO

 FLOAT COMERCIAL: Es el período de tiempo (días) transcurridos desde el
vencimiento de la factura hasta que se produce el cobro.
 FLOAT FINANCIERO: Es el periodo que transcurre entre la fecha de ingreso en el
banco del documento de cobro y la fecha en la que la empresa puede realmente
disponer del importe líquido. El float financiero depende del instrumento de pago
que se utilice.
El retraso en el cobro que se produce en la mayoría de las operaciones comerciales de una
empresa puede ser de un par de días o de varias semanas. Un buen gestor del circulante
de la empresa tendrá entre sus objetivos reducir el float tanto comercial como financiero
de las deudas de clientes y deudores para acortar el plazo de cobro.

CICLO DE CAJA: Es uno de los mecanismos que se utilizan para controlar el efectivo,
establece la relación que existe entre los pagos y los cobros; o sea, expresa la cantidad
de tiempo que transcurre a partir del momento que la empresa compra la materia
prima hasta que se efectúa el cobro por concepto de la venta del producto terminado
o el servicio prestado.

Ciclo de caja = días de cuentas por cobrar + días de inventario - días de cuentas por
pagar.