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Letra de Cambio

Concepto Es un título valor de carácter privado que contiene una orden de pago.
- De carácter privado se refiere a que cada sujeto que interviene en la relación jurídica,
interviene en un plano de igualdad.
Es un título valor a la orden, formal, completo y abstracto.
- A la orden porque contiene una orden de pago
- Formal porque debe cumplir con los requisitos establecidos en la ley
- Abstracto porque no se puede especificar cuál ha sido la relación que dio origen a la letra
de cambio.
Es un título valor que genera obligaciones solidarias de todos los que han intervenido frente al
tenedor.
Características a. Son transmisibles mediante endoso
b. Son utilizados en modalidades de relaciones jurídicas crediticias: pues su contenido esta
vinculado con una orden de pago.
c. Pueden incorporar cláusulas de renovación: ello implica cambios en la relación jurídica
cambiaria
d. Contiene una orden de pago de carácter incondicional, es decir el pago no está sujeto a
condiciones

Sujetos a. Girador, librador, emisor: aquel que ordena el pago


b. Pagador, librado, girado, aceptante: es aquel que acepta y abona la letra de cambio
c. Tenedor, beneficiario: es a favor de quien se emite la letra de cambio.

Cabe recalcar que deben ser personas distintas aunque dependerá como se estructure la relación
cambiaria, pues una persona puede asumir doble rol.

Relación cambiaria: EMITENTE – BENEFICIARIO (también hay relación causal) , EMITENTE


GIRADO(también hay relación causal), GIRADO – BENEFICIARIO

Requisitos  Denominación de letra de cambio


 Indicación de nombre, documento oficial de identidad a cuyo cargo se gira (girado)
 Nombre a la orden de quien se hace el pago (beneficiario)
 Nombre, documento oficial de identidad de la persona que gira (girador)
 Indicación de lugar y fecha de giro, si no se indica lugar de giro se sobreentiende que es el
domicilio del girado
 Orden incondicional de pagar una cantidad determinada de dinero
 Indicación del vencimiento, si no se indica se sobre entiende que es vencimiento a la vista.
 Indicación del lugar de pago, si no esta se sobre entiende que es en el domicilio del
obligado principal

¿Por qué no es un requisito esencial la firma del girado? Porque la letra de cambio es el único
título valor que puede ser emitido sin la firma del obligado, y si al final el girado no la firma, no
estará obligado a cumplir la obligación y entonces el obligado principal será el girador.

Protesto por Llevar ante un notario para que el girado acepte cumplir con firmar la letra de cambio, cuando el
falta de girado no quiera firmar entonces la posición de obligado la asumirá el girador.
aceptación
Formas de giro a. A LA ORDEN DEL PROPIO GIRADOR : el beneficiario es el mismo girador
de la letra de b. A LA ORDEN DE UN TERCERO: el beneficiario es un tercero ajeno al girador
cambio c. A CARGO DE 3ERA PERSONA: el girado es una tercera persona
d. A CARGO DEL PROPIO GIRADOR: girador y girado son el mismo
e. POR CUENTA DE UN TERCERO: girador emite un título valor a través de un representante

Formas de a. FECHA FIJA: vencimiento en día, mes y año especifico


vencimiento b. VENCIMIENTO A LA VISTA: no se consigna fecha de vencimiento o se señala
expresamente que es a la vista es decir que vence al momento de presentación del título
valor.
c. A CIERTO PLAZO DESDE SU ACEPTACION: se consigna un determinado lapso de tiempo
desde que la letra de cambio fue aceptada y en caso de que no se consigne la fecha de
aceptación será el girador quien establezca dicha fecha.
d. A CIERTO PLAZO DESDE SU GIRO: a cierto plazo desde que el titulo valor fue emitido.

En caso haya más de una fecha de vencimiento prevalece la fecha fija.

 La indicación de la fecha puede constar en recuadros o de forma completa o abreviada


 La indicación de cláusulas como “a la fecha indicada” o “al vencimiento” u otras
equivalentes no invalida a la letra de cambio
 A falta de indicación de la fecha de vencimiento se sobreentiende que es a la vista

REGLAS PARA EL COMPUTO DEL PLAZO

 Si se omite el año se sobreentiende que es el año de emisión o al año siguiente


 Si la fecha no existe en el calendario se entenderá que es el último día del mes
correspondiente al vencimiento
 El computo de los días: se computa desde el día siguiente del día punto de partida
 Las expresiones ocho días o quince días es equivalente a 8 días y 15 días, mas no a una
semana o dos semanas.
 La expresión medio mes equivale a 15 días
 En el cómputo de días no se excluyen los días inhábiles, pero si el día del vencimiento
para la aceptación o pago cae en día inhábil, se entiende que el plazo vence 1er día hábil
siguiente.

Figura de la Como ya sabemos la letra de cambio puede ser emitida sin la aceptación del obligado.
ACEPTACION
Características de la aceptación:
a. Expresa: aceptación a la literalidad del título valor
Excepción: la letra de cambio que se emite por cierre de cuenta corriente en una entidad
del sistema financiero.
b. Formalidad: debe indicar la palabra “aceptante” “acepto” “aceptada” y suscribir el título
valor que implica el nombre, documento oficial de identidad firma del aceptante
c. Incondicional: no está sometida a condición, plazo o modo. la aceptación es pura y
simple. El aceptante puede aceptar parte de la obligación y no toda.
d. Necesario presentar el título valor para su aceptación: físicamente el título valor debe ser
aceptado y entregado.
Aceptación y pluralidad de girados:

 Cuando sean vario girados, el tenedor presentara la letra de cambio en el orden que él
cree conveniente.

Puede ser:

a. Indicación alternativa: presentara a quien el tenedor elija (o)


b. Indicación sucesiva: la presentara en el orden presentad en la letra de cambio (,)

Se permite al título valor para una segunda aceptación, pero esta posibilidad no es obligatoria, es
potestativa. El girador puede pedir que la letra de cambio sea presentada por segunda vez al día
hábil siguiente de la primera presentación.
De esta petición, deberá dejarse constancia ante el fedatario encargado de su protesto, de
aceptarse en la segunda presentación el protesto quedara sin efecto.

Aceptación o pago por intervención: cualquier obligado en vía de regreso puede indicar en la
letra de cambio a una persona para que acepte o pague por intervención de un tercero. Este
tercero se incorpora solo para que acepte o pague la letra de cambio.

Reaceptación de la letra de cambio: se puede generar en casos donde se presenta la figura de


renovación (puede modificarse la relación jurídica, ya sea fecha de vencimiento, importe,
obligados) la reaceptación es la renovación de la obligación en los términos de la afectación
precedente. Esta contara al reverso del título valor o en la hoja adherida a él.

Por el hecho de la reaceptación queda cambiariamente liberados los anteriores firmantes de la


letra de cambio, salvo vuelvan a intervenir.

La reaceptación no es necesaria cuando se haya incorporado la cláusula de no prorroga.


PAGARE

Concepto Es un título valor que se genera ante una promesa de pago. Es el reconocimiento de una
obligación, el deudor asume el compromiso de pagar dicho título valor.

Es un documento notarial que contiene el reconocimiento de cancelar una determinada suma de


dinero y la promesa de restituir determinada obligación.

Es un título valor que contiene una promesa pura y simple, a través del cual el suscriptor (es decir
quien emite, firma, girador) se compromete a pagar una determinada suma de dinero al
beneficiario o tomador.

Es un título valor que representa un derecho de crédito y que contiene la obligación de pagar una
determinada suma de dinero.

En el mismo título se puede consignar el origen de la relación cambiaria.

Sujetos a. Emitente que es el obligado


b. Beneficiario quien recibe el importe dinerario del título valor

Requisitos 1. Denominación de pagare (requisito esencial)


2. Indicación del lugar y fecha de emisión
3. Promesa incondicional de pagar una determinada cantidad de dinero o cantidad
determinable
4. Nombre de la persona a la orden de quien debe hacerse el pago (beneficiario)
5. Indicación de la fecha de vencimiento único o parcial
(cuando los vencimientos son parciales la norma otorga prerrogativas ante el
incumplimiento de la obligación)

Ante el primer incumplimiento de las obligaciones:

a. la primera posibilidad es dar por vencida todas las obligaciones pendientes de pago
b. Exigir la o las prestaciones pendientes en las fechas de vencimiento de cualquiera de
las restantes: es decir requerir pago en cada cuota que es incumplida
c. Exigir en la última cuota de pago el cumplimiento de las anteriores cuotas pendientes
6. Indicación del lugar de pago y/o de la cuenta y entidad financiera

Otros requisitos que pueden incorporarse son los intereses compensatorios y moratorios

Formas de a. A la fecha o fechas fijas de vencimiento


Vencimiento b. A la vista
c. A cierto plazo desde su emisión según se trate de un pago único o en armadas
FACTURA CONFORMADA

Concepto Es un título valor dado por un salgo de precio pendiente de pago en la adquisición de mercadería de
bienes o servicios.

Es un título valor eminentemente causal, a la orden. Es de emisión voluntaria que se origina por la
compra – venta de bienes o servicios con acuerdo de pago diferido (parcial o total), sujetos a la
obligación de emitir comprobantes de pago y que con la conformidad representa una obligación
crediticia para el adquiriente o usuario.

Es aquel título valor que representa bienes entregados y no pagados, debidamente suscrita por el
deudor en señal de conformidad en cuanto a la entrega de los bienes allí detallados

Características 1. Se origina en la compra venta u otras modalidades contractuales de transferencia de


propiedad, mercaderías o en la prestación de servicios en las que se acuerde el pago diferido
del precio o de la contraprestación de servicios.
2. El objeto de la compra venta u otras relaciones contractuales antes referidas, debe ser
mercaderías o bienes objeto de comercio o de servicio que generen la obligación de expedir
comprobantes de pago, es decir que la actividad de quien está vendiendo el bien o emitiendo
servicio sea una actividad económica que genere obligación de emitir comprobantes de pago.
3. Bienes y mercaderías que pueden ser fungibles o no, identificables o no
4. Se tiene que dar una conformidad (para que existan efectos obligacionales por emisión de
factura conformada debe ser conformidad)
CONFORMIDAD: es la que otorga el adquiriente o usuario en la factura conformada por la
mercadería transferida o el servicio prestado
Esta conformidad no es mera declaración de recepción de los bienes o servicios pues tiene
efectos obligacionales
Si no hay conformidad no hay obligación de pago.
5. Es un título valor a la orden, es decir, es transmisible mediante endoso

Sujetos A. Emitente: es el vendedor de la mercadería, prestados de servicio


Tiene la condición de beneficiario porque es a quien se pagara el importe diferido contenido
en la factura conformada
B. Adquiriente o usuario: es quien asume la obligación de pago, tiene condición de obligado
principal

También puede haber endosante, endosatario, garante.

Requisitos 1. Denominación de factura conformada


esenciales 2. Lugar y fecha de emisión
3. Nombre, documento oficial de identidad, firma y domicilio del emitente (vendedor el bien o
del servicio)
4. Nombre, documento oficial de identidad, firma y domicilio del adquiriente o usuario
(obligado)
5. Descripción del servicio prestado o de la mercadería entregada
6. Valor unitario y total de la mercadería o servicio entregado
7. Importe parcial o total pendiente de pago
8. Fecha de pago o vencimiento total o en armadas
Requisitos no 1. A falta de indicación de lugar de entrega de la mercadería se entenderá que fue hecha en el
esenciales domicilio del comprador o adquiriente
2. A falta de indicación del lugar de pago, se exigirá en el domicilio del obligado principal, salvo
que se hubiera acordado realizar el pago con cargo en cuenta
3. De haberse dejado constancia de conformidad sin indicar su fecha se considera que fue hecha
en la misma fecha de emisión de la factura conformada

Formas de a. Fecha fija o fechas fijas


vencimiento b. A la vista
c. A cierto plazo desde su emisión
d. A cierto plazo desde su conformidad
CERTIFICADO DE DEPOSITO - WARRANT

El certificado de depósito y el warrant se generan por un hecho en común: la entrega de


mercadería para la custodia, almacenamiento, guardia de mercadería o bienes.
Concepto
Finalidad: CERTIFICADO DE DEPOSITO (título valor que se expide que al expedirse incorpora
derecho de propiedad) WARRANT (título valor que incorpora un derecho de garantía prendaria)

Son títulos valores emitidos por un ente especial, es decir, por los ALMACENES GENERALES DE
DEPOSITO. Estos almacenes son sociedades anónimas que tienen como objeto prestar el servicio
de almacenamiento de bienes. Estas entidades son autorizadas por la SBS para emitir títulos
valores

Ambos títulos valores se emiten contra el acto de entrega – recepción de mercadería descrito en
los documentos. Ambos tienen el mismo contenido formal, solo se diferencian en su finalidad
que lo acredita

A. CERTIFICADO DE DEPOSITO: representa un derecho de propiedad sobre mercaderías


señaladas en el titulo valor
B. WARRANT: título valor que representa un derecho real de garantía prendaria sobre las
mismas mercaderías.

Requisitos 1. Denominación, a efectos de diferenciar que título valor se ha emitido


formales 2. Numeración
3. Lugar y fecha de emisión
4. Nombre, documento oficial de identidad y domicilio del depositante (persona que
entrega la mercadería en custodia)
5. Denominación social del AGD (persona jurídica que se encargara de custodiar la
mercadería)
6. Descripción detallada de las mercaderías porque son en su mayoría bienes que no son
registras en registros públicos, para poder identificarlos y saber que quien entrega la
mercadería es propietario de dicho bien)
7. Valor patrimonial de la mercadería depositada así como el criterio que se ha utilizado
para señalar tal valorización porque el AGD cuando recibe la mercadería se convierte en
depositario y por ende asume responsabilidad civil y penal
8. Lugar donde permanecerán los bienes depositados
9. Las mercaderías deben estar aseguradas mínimo contra riesgo de incendio. Si es que es
necesario una cobertura de seguro deberá constar la denominación social y la compañía
de seguros donde se tiene asegurado dicho bien.
10. El plazo de depósito, es decir, la custodia de la mercadería no puede ser mayor a un año,
solo podrá ser prorrogable por un periodo máximo adicional.
Ante bienes perecibles: 90 días y es prorrogable por otro periodo adicional
Ante bienes no perecibles: 1 año y es prorrogable por otro año adicional
11. Solo pueden ingresarse mercaderías que representen 5 UIT vigentes a la fecha de
emisión del título valor.
12. No podrán emitirse certificados de depósito ni warrant por mercaderías sujetas a
gravámenes (es decir, bienes que representan garantías antes de ser ingresados al
almacén) tampoco pueden emitirse CD o warrant por mercaderías que están sujetas a
régimen publico especial y/o gravamen.
Responsabilidad de  Dado el ingreso de la mercadería al AGD este se convierte en depositario y asume
Almacén General responsabilidad:
de Deposito a. Es responsable por los daños sufridos por las mercaderías desde su recepción hasta
la devolución, salvo casos de fuerza mayor
b. La responsabilidad del almacén se limitan al valor que poseen los bienes en el título,
por ello es importante la valorización y el mecanismo que se usa para efectos de
ella.
c. Se prohíbe que los AGD se dediquen a la compra venta de los bienes de la misma
naturaleza, de los que son objetos de depósito porque puede darse mal uso de la
mercadería que ha sido depositada.

El almacén general de depósito guarda las mercaderías a favor de quien sea titular legítimo del
título valor emitido. Cabe recalcar que el titular legítimo es aquel que entrega la mercadería al
almacén general de depósito.

Quien sea titular de ambos títulos puede exigir en cualquier momento la entrega del bien
durante el plazo de depósito

Los tenedores de cualquiera de los t.v. pueden inspeccionar de manera directa y físicamente los
bienes depositados.

Transmisibilidad Se transmiten a través del endoso.


Produciendo efectos:

1. El endoso del certificado de depósito y warrant transfiere al endosatario la libre


disposición de las mercaderías depositadas.
si se transfieren los 2 títulos valores a la misma persona, el nuevo beneficiario adquiere
titularidad de estos.
2. El endoso únicamente del warrant confiere al endosatario el derecho de prenda por el
valor total de mercaderías depositadas en garantía
3. El endoso únicamente de certificado de depósito transfiere al endosatario el derecho de
propiedad sobre las mercaderías depositadas con el gravamen prendario a favor del
tenedor del warrant.
4. El endoso solo del certificado de depósito no requiere ser registrado en el AGD
5. El primer endoso del warrant debe ser obligatoriamente registrado en el AGD, debiendo
contener:
a. Fecha en la que se realiza el endoso
b. Nombre, DOI y firma del endosante
c. Nombre, domicilio y firma del endosatario
d. Monto del crédito directo y/o indirecto garantizado
e. Fecha de vencimiento o pago del crédito garantizado que no excederá el plazo del
deposito
f. Intereses que se hubieran pactado por el crédito garantizado
g. Indicación del lugar de pago del crédito y forma en cómo se efectúa el pago
h. Certificación del AGD que el endoso del warrant ha quedado registrado en su libro
talonario o matricula
i. En los endosos posteriores al warrant es facultativo el registro y certificación al que
está sujeto el primer endoso.
Ante el incumplimiento del pago de crédito garantizado procede su protesto contra el primer
endosante, se genera la ejecución a solicitud del tenedor del warrant protestado, ordenando no
Protesto – antes de 2 días hábiles siguientes al protesto la venta de las mercaderías depositadas, previa
ejecución publicación durante 5 días en el diario oficial que describirán las mercaderías con indicación del
martillero autorizado que la administración del AGD designe, sin que sea necesaria la tasación
porque dentro de los requisitos de los títulos valores esta la valorización del bien, adjudicándose
al mejor postor el mayor precio ofrecido.

El producto de la venta de las mercaderías (si se ejecuta warrant y se vende, habrá dinero) por
ende habrá un orden de pago producto de la ejecución del warrant.

1. Martillero
2. Almacén general de deposito
3. Derechos aduaneros, tributos: deuda tributaria
4. Al acreedor: tenedor del warrant
5. Al titular del certificado de depósito: propietario de la mercadería

Si el monto proveniente de la venta de las mercaderías no alcanza para pagar el íntegro del
crédito garantizado por el warrant, el administrador devolverá el título al tenedor (endosatario
del warrant) con la anotación del monto pagado refrendado con su firma y por el saldo
pendiente para que el tenedor del warrant pueda usar cualquier acción cambiaria a efectos de
requerir el pago de la obligación (dentro de los 30 días siguientes a la fecha de venta de la
mercadería)
CHEQUE

Titulo valor con mayor utilización en el mercado de negocios, en las transacciones comerciales porque
el cheque tiene la particularidad de ser un instrumento de pago.
Concepto
Es un título valor que contiene una orden de pago y se emite para que se proceda a su cancelación. En
dicho banco el girador debe tener fondos disponibles ya sea por tener depositada una cantidad de
dinero en dicha cuenta o por haber obtenido un crédito en cuenta corriente.

Es una orden de pago emitida al banco bajo la condición que para su pago debe transcurrir el plazo
señalado en el mismo cheque (el plazo no podrá ser mayor a 30 días desde su emisión, todo plazo
mayor al plazo legal se reduce a este)

Es un instrumento de pago, pues lo que se quiere evitar es el traslado de dinero en efectivo.

REQUISITO INDISPENSABLE: tener una cuenta corriente

No existe cheque si no hay cuenta corriente, pues este opera con los fondos que esa cuenta tenga,
salvo sobre giro de cuenta corriente donde el banco pone dinero.

Sujetos 1. Girador, emitente


2. Banco girado
3. Beneficiario del cheque

El obligado principal siempre es el titular de la cuenta corriente: emitente

Requisitos R. INTRINSECOS
* pre existencia de cuenta corriente
* Existencia de fondos de cuenta corriente o contenga autorización para sobregirar
R. EXTRINSECOS
* número de cheque
* Orden de pagar incondicionalmente una suma de dinero
* nombre y domicilio del banco girado
* indicar el lugar y fecha de emisión
Limitaciones 1. No deben emitirse como mecanismos de garantía, tampoco pueden endosarse en garantía
pues el cheque no es instrumento de garantía. Si eso sucede se desnaturaliza su condición de
t.v
2. No pueden generarse cheques pos datados, es decir, un cheque pos datado cuya fecha de
emisión no corresponde a la fecha en la que realmente se emite hacia el futuro.
 La fecha de emisión del cheque no corresponde a la verdadera fecha en que se emite, si esto
sucede no lo invalida, solo esa fecha se considera como no puesta y resultara exigible al
momento de su presentación.
 A los cheques post datados se aplica regla general de los t.v. a la vista: exigibles al momento de
su presentación
 El cheque en su estructura, al momento de emitirse presenta una fecha que es la fecha de
emisión.
REGLA: todo cheque al emitirse es exigible salvo cheque pago diferido pues este si tiene fecha
de emisión y fecha de pago que son distintas
3. Los cheques no pueden tener un plazo para su negociación a pago, salvo cheque pago diferido
Clases de CHEQUES ORDINARIOS: contienen lugar de fecha de emisión, importe, número de cheque, datos
Cheques girados, etc.

CHEQUES EPECIALES: son aquellos que incorporan una clausula o condición, estas pueden estar
orientadas al modo de pago, mecanismo de pago, circulación, fecha en que se paga, etc.

CHEQUES CHEQUE CRUZADO: Se les inserta dos líneas paralelas, la consecuencia de ello es el modo de hace
ESPECIALES efectivo el cheque.
El consignar estas líneas solo puede pagarse estos cheques a través de abono o deposito en cuenta del
beneficiario.
Este tipo de cheque no puede ser cobrado en ventanilla.
Si se quiere hacer efectivo el cobro debo ingresarlo a mi cuenta en cualquier entidad financiera donde
vaya a cobrar
El cruzamiento se efectúa mediante dos líneas paralelas trazadas en el anverso del titulo
Puede ser:
A. CHEQUE CRUZADO GENERAL: cuando entre líneas de cruzamiento no se ha consignado una
entidad financiera especifica. O no se ha consignado nada o se ha puesto palabra en blanco o
entidad financiera de manera genérica.
 Solo puede ser pagadera depositándolo en cualquier entidad del sistema financiero donde el
beneficiario tenga cuenta
 ¿Cómo se haría efectiva? Entre entidades del sistema financiera hay una cámara de
compensaciones electrónicas que tiene como intermediario el banco central de reserva.
Porque las entidades del sistema financiero tienen la obligación de un encaje legal (en que un
porcentaje que lo fija el BCR de todos sus depósitos debe entregarse en efectivo a las arcas y
bóvedas del BCR) como medida de seguridad para los ahorristas.
 Quien cobra el cheque debe estar legitimado para su pago, debe ser cliente del banco girado o
podrá también efectuar el cobro en otro banco donde es cliente.
 Puede transformarse en especial
B. CHEQUE CRUZADO ESPECIAL: aquel en que entre sus líneas de cruzamiento se consigna una
entidad financiera en específico.
 Ese cheque solo puede hacerse efectivo depositando en una cuenta de esa entidad financiera
consignada.
 Si el banco consignado entre líneas coincide con el banco girado, este puede pagar el cheque
solo al tenedor legítimo que sea su cliente.
 El banco consignado entre líneas puede encargar su cobro a otro banco
CHEQUE PARA ABONO EN CUENTA: CHEQUE INSTRANSFERIBLE: Se incorpora una cláusula
Relacionado a la cláusula de pago por cargo para efectos de limitar su transferencia – circulación.
de cuenta.
Se puede abonar en cualquier entidad del a. Solo puede ser pagado a la persona a cuyo
sistema financiero donde tenga cuenta el favor se emitió o a pedido de ella
tenedor. b. Puede ser acreditado en cuenta corriente o en
otra cuenta donde sea el titular
c. Puede endosarse a un banco para efectos de su
cobro (endoso en procuración)

CHEQUE DE GERENCIA: Hay dos sujetos: el CHEQUE CERTIFICADO: a pedido del girador, tenedor.
banco que emite el cheque y es obligado Se hace que el emitente del cheque o el girador a su
principal y el beneficiario. petición soliciten la certificación de la existencia de
fondos disponibles con referencia un cheque, ese
a. Estos cheques se usan para efectos pedido solo se puede hacer dentro del plazo de
de cumplir obligaciones propias del presentación del cheque a pago (30 días)
sistema financiero. ¿Qué es la certificación? En que se comprueba la
b. Servicio de emisión del cheque de existencia de fondos suficientes, carga en la cuenta o se
gerencia: de ir con el dinero, paga de la cuenta el importe del cheque y lo tiene allí
entregar el dinero al banco u guardado – separado hasta el momento que la persona
ordenar que lo derive a una cuenta y que solicito certificación o el tenedor del cheque se
que a cargo emita un cheque de acerque a cobrarlo.
gerencia. Los fondos pre existen y el Esa reserva de dinero caduca cuando venza el plazo de
banco emite este cheque. su presentación a pago.
No puede emitirse a la orden del propio La certificación es del monto total del cheque
girador ni al portador porque operaria la Efectuada la certificación el banco asume
consolidación (porque el mismo banco es responsabilidad solidaria de pagar el cheque durante el
obligado y acreedor de sí mismo) plazo legal de su presentación para pago.
Son endosables salvo que lleven la cláusula
no negociable.
No requieren ni de protesto ni de formalidad
sustitutoria para poder ejecutar acciones
cambiarias de cobro.

CHEQUE GARANTIZADO: su consecuencia es CHEQUE GIRO: se emiten contra los fondos de la


asegurar el cumplimiento del pago. propia entidad financiera pero puestos a disposición
Es aquel a través del cual el banco puede por el solicitante del cheque giro.
autorizar que se gire a su cargo cheques con Solo pueden ser emitidos a la orden de determinada
provisión de fondos garantizada en formas persona y nunca son transferibles.
especiales y en papeles de seguridad porque Son pagaderos solo en plazos y oficinas propias de la
el banco garantiza una cantidad determinada empresa emisora y/o en la de sus corresponsales
de fondos para el pago de dichos cheques. señalada al efecto en el mismo título valor, ubicada en
La existencia de estos cheques es plaza distinta al emisor.
garantizada por el banco girado, sin requerir El obligado de este cheque es el propio banco girado –
certificación. girador y para iniciar acciones cambiarias no requiere
La garantía se hace efectiva manteniendo de protesto.
depósito constituido por el emitente o El banco también asume condición de obligado
concediendo autorización para que este principal.
pueda sobregirarse. El cheque no requiere
de protesto ni otra forma sustitutoria para
poder iniciar acción contra el emisor y el
banco que garantizo.
CHEQUE PAGO DIFERIDO: Requieren ser CHEQUE VIAJERO:
emitidos en talonarios especiales. Regla: los
cheques pueden ser puestos a cobro desde Se emite a cargo del propio banco.
Se emiten para facilitar el traslado de dinero en efectivo
el día de su emisión, la excepción es el
al extranjero.
cheque diferido. La entidad financiera emite un numero solicitado de
cheques contra los fondos de la persona que ha
En el cheque diferido habrán dos fechas: solicitado y que son pagaderos en el propio banco si es
que tuviera una sucursal afuera o en algún banco
a. Fecha de emisión
corresponsal pues existe convenio de cooperación
b. Fecha de pago: desde aquí resulta
mutua.
siendo exigible el pago del cheque

Entre ambas fechas no pude haber más de


30 días como máximo.
Debe señalarse la denominación de cheque
diferido y la fecha en la que debe ser
presentado más la cláusula de páguese
desde…
Pago de cheque a. Plazo de presentación del cheque para su pago es de 30 días desde su emisión o desde la fecha
señalada en caso de cheque pago diferido.
b. Pasados los 30 días la orden de pago puede ser revocada por el emitente, salvo mandato
judicial
c. Dentro del plazo de 30 días el emitente o beneficiario puede pedir la suspensión de pago por
escrito bajo condición de interponer una demanda de ineficacia respectiva (15 días)
d. El banco puede pagar el cheque hasta un año de emitido, si hay fondos disponibles y no se ha
revocado la orden o no se tiene orden judicial de suspensión de pago
e. A petición del tenedor dentro del plazo legal, el banco pagara el cheque hasta donde alcancen
los fondos, dejando constancia de la causa que motiva la falta de pago total
f. Cuando el tenedor exija constancia sustitutoria, el banco está obligado a realizar el pago
parcial con los fondos que hubiere y el tenedor está obligado a recibirlos
g. La constancia de pagos parciales deben anotarse en el mismo cheque y el tenedor debe
otorgar el recibo al banco girado
h. Una vez que el banco girado ha anotado certificación sustitutoria o se ha protestado, el banco
no está obligado a pagos parciales o totales

Requisitos para 1. Número o código de identificación


pago 2. Lugar y fecha de emisión
3. Orden pura y simple de pagar una determinada suma de dinero
4. Nombre y domicilio del banco que a cuyo cargo se emite el cheque
5. Nombre y firma del emitente (o. principal)
6. Nombre del beneficiario o de la persona a cuyo cargo se emite
7. Indicar el lugar de pago

Improcedencia El banco no debe pagar el cheque:


del pago
a. Cuando no hay fondos disponibles salvo sobregiro en cuenta
b. Cuando este a simple vista esta adulterado
c. Cuando se haya ejercido el derecho de suspensión (cuando se pide la suspensión extrajudicial
en caso de pérdida, deterioro, extravió – 15 días)
d. Cuando se presenta fuera del plazo legal y se haya revocado la orden
e. Cuando el cheque sea a la orden y no exista cadena ininterrumpida de endosos
f. Cuando teniendo cláusula de intransferible no lo presenta el beneficiario o endosatario
prohibido de endosar o banco mediante endoso en procuración
g. Cuando el cheque sea al portador y quien exige su pago no se identifica
h. Cuando el cheque cruzado o cualquier cheque especial no se presenta a cobro de acuerdo a lo
establecido en la ley.

Constancia Constancia sustitutoria: constancia que deja la entidad financiera de la causa por el que no se paga ese
negativa al crédito y la entidad financiera obligatoriamente debe hacerla dentro de los 30 días, pasado esto la
pago del entidad no está obligada a dejar constancia de la falta de pago. Deberá ser suscrito con la firma de un
cheque funcionario autorizado.

Responsabilidad Cuando el banco se abstiene a pagar el cheque sin causa justificada responderá por los daños y
por negativa perjuicios que el girador hubiera sufrido
injustificada

del pago de El banco asumirá responsabilidad cuando:


a. El banco paga un cheque que no debe pagar
cheque b. El banco debiendo pagar un cheque no lo paga

Situaciones en la que el banco es responsable de que no debiendo pagar un cheque igual lo paga:

a. Firma notoriamente falsificada


b. adulteración de algunos de los elementos esenciales que debe contener el cheque
c. si el cheque no corresponde al talonario proporcionado por el banco al girador ni los que este
hubiera impreso por su cuenta con autorización del banco
d. si el cheque no reúne requisitos exigidos en la ley

Endoso del El cheque es un título valor endosable. Salvo se estipule cláusula de intransferible. Los efectos del
cheque endoso son los mismos que las disposiciones generales.

ENDOSO CHEQUE AL PORTADOR:

La regla es que un cheque emitido al portador sea transmitido con la mera entrega, pero si se hace
circular mediante endoso esto altera sus regímenes de circulación haciéndolo transmisible mediante
endoso.

¿Cuál sería el mecanismo para que un título valor tenga efecto similar o parecido al portador?
Endosándolo al portador o en blanco.
Acciones El ejercicio de estas está sujeto al cumplimiento de las formalidades.
cambiarias La falta de pago debe ser acreditada mediante protesto o la forma sustitutoria.
Si el protesto o comprobación no hubieran sido obtenidos dentro de los términos legales, el tenedor
podrá recuperar la acción cartular contra el obligado principal y su avalista, si estos reconocieran el
título mediante procedimiento de prueba anticipada que consiste en el reconocimiento de la firma y el
contenido del título valor. Si se hace ello vuelve a tener merito ejecutivo.
a. Acción cambiaria directa: contra el girador y avalista
b. Acción cambiaria regreso: contra endosantes y avalistas
Si durante los 30 primeros días no se ha presentado el cheque al pago y luego se presenta y no se
puede pagar se pierde la posibilidad de ejercer acciones cambiarias y deberá hacer uso de la relación
causal.
Consecuencias a. Civiles: se activan las acciones cambiarias y extra cambiarias. Judicialmente se requiere el
cumplimiento de la obligación contenida en el cheque.
b. Administrativas: vinculadas con el cierre de la cuenta corriente y reporte ante la SBS.
c. Penal: cuando se frustra el pago del cheque. Delito de libramiento indebido

CERTIFICADO BANCARIO
Concepto  Titulo valor que tiene como finalidad permitir a las empresas del sistema financiero
nacional obtener fuentes de financiamiento mediante la captación de los fondos del
público.
 Solamente pueden ser emitidos por empresas del sistema financiero nacional
debidamente autorizadas por la SBS
 Justifica su razón de ser cuando permite a las empresas del sistema financiero fuentes
rápidas de financiamiento mediante la captación de fondos porque además de los
atractivo del certificado bancario de captar fondos es que la contraprestación de esa
entrega de dinero que es la tasa de interés que la entidad financiera te paga es mucho
mayor a lo que implica una cuenta de ahorro ordinaria. Y además que es un documento
que contiene derecho y puede ser endosado.
Sujetos 1. Emisor: el banco, es el obligado principal.
2. Beneficiario o tenedor : el cliente
3. El garante
4. El endosante
5. El endosatario

Requisitos 1. Denominación de certificado bancario e indicación si es en moneda nacional o extranjera


esenciales 2. Lugar y fecha de emisión
3. Si han sido emitidos al potador
4. Indicar importe que representan
5. Plazo de vigencia o fecha de vencimiento
6. Lugar de pago
7. Condiciones para su redención anticipada (implica posibilidad de poder exigir devolución del
dinero antes de la fecha de vencimiento)
8. Nombre de empresa emisora y firma del representante

Importe  Tratándose de certificados bancarios en moneda extranjera el importe no debe ser


menor a mil dólares americanos o a su equivalente en monedas extranjeras.
 Tratándose de certificados bancarios en moneda nacional la suma consignada no debe
ser menor a mil nuevos soles.

El importe podrá generar intereses compensatorios previstos en el certificado bancario desde la


fecha de emisión hasta su vencimiento pudiendo ser a tasas fijas o variables.

Vencimiento Vencen únicamente a fecha fija. Esto es, en el documento cambiario se consignara el día en que
se exige el pago del importe del t.v. este plazo no puede ser superior a un año desde que es
emitido. Por dicha razón, si no se consigna fecha de vencimiento deberá entenderse que es de un
año, contando desde la fecha de emisión.

Puede ser renovado si así ha previsto en el titulo o si no se hubiese señalado expresamente lo


contrario. Esto es, si no se efectúa indicación alguna deberá entenderse que el plazo es renovable
en forma indefinida y sucesiva. Por el mismo lapso señalado en el t.v con la capitalización de sus
intereses.

La renovación puede ser expresa porque se señala que hay renovación continua o tacita porque
no se señala pauta de renovación.

Para la no renovación se requiere necesariamente declaración expresa. Si no se efectúa


indicación alguna deberá entenderse que el plazo renovado de forma sucesiva e indefinida por el
mismo lapso señalado en el titulo valor con la capitalización de sus intereses (por cada periodo el
capital es la suma del capital anterior más el capital previo)

CONOCIMIENTO DE EMBARQUE Y CARTA PORTE


Concepto Titulo valor que representan las mercancías que son objeto de un contrato de transporte
marítimo, lacustre o fluvial (CONOCIMIENTO DE EMBARQUE) o terrestre o aéreo (CARTA PORTE)
Así mismo, mediante estos títulos se deja constancia de la existencia de un contrato de
transporte.
Ambos son emitidos por el transportador (porteador) quien entrega un ejemplar negociable al
remitente (cargador)
Sujetos 1. Remitente o cargador: quien remite o envía los bienes
2. Beneficiario, destinatario o consignatario: la persona a quien va dirigida la mercadería
3. Porteador o transportista: sujeto que emite el título valor. Es el encargado de transportar
de un lugar a otro los bienes y a quien tendrá que pagársele el monto del flete y servicios
prestados.

Formas de a. Al portador: no se especifica el nombre del destinatario. Convierte en legítimo propietario a


emisión quien es tenedor original del documento.
b. A la orden: se emiten a la orden de una persona determinada o a la orden de los cargadores.
El embarcador declara sobre el conocimiento de embarque que la mercancía será entregada
a la orden de un receptor determinado y se transfiere mediante endoso.
c. Nominativo: se designa a una persona o personas como propietarios de la mercancía, es
decir, solo los que aparezcan nombrados se les dará la mercadería. No puede ser endosado a
terceros y la transferencia de la propiedad solo puede efectuarse mediante cesión de
derechos.

Conocimiento de CONCEPTO: título valor que representa mercancías que son objeto de un contrato de transporte
embarque marítimo, lacustre o fluvial.

Es formal y solemne originado por el contrato de transporte marítimo y emitido por la empresa.

Su utilidad radica en que la posesión de estos títulos legítima a su tenedor a reclamar la


mercadería representada en ellos, permitiendo con ello una mayor agilidad en el tráfico
comercial.

CARACTERISTICAS:

 Documento probatorio del contrato de transporte de mercadería o carga


 Documento probatorio de la recepción de mercadería descrita en el
 Documento representativo de mercaderías descritas en el
 Constituye un recibo de las mercaderías embarcadas
 Documento de título de propiedad de las mercancías
 Debe ser firmado por el capitán de la nave como constancia de recepción de la
mercadería.

REQUISITOS:
1. Denominación de conocimiento de embarque
2. Nombre, numero de documento de identidad y domicilio del cargador
3. Nombre y domicilio del beneficiario o consignatario a quien o a la orden de quien vayan
dirigidas las mercaderías
4. Indicar modalidad de transporte
5. Naturaleza general de las mercancías, marca, referencia necesaria para su identificación,
estado aparente, numero de bultos o piezas y el peso de las mercancías o su cantidad
expresada en otro modo, datos que harán constar como los haya proporcionado el
cargador, si procede su carácter perecible o peligroso.
6. Monto del flete del transporte
7. Fecha, lugar de emisión, puerto de carga y descarga y fecha en la que el portador se ha
hecho cargo de las mercancías de ese puerto
La omisión de una o varias de las informaciones señaladas, no afecta la validez jurídica del
conocimiento de embarque, ni los derechos

ACCION CAMBIARIA:

Confiere a su legítimo tenedor la acción ejecutiva para reclamar la entrega de las mercaderías, en
ese sentido, el tenedor legítimo del original del conocimiento de embarque tiene derecho a que
el transportador o el capital de la nave le entreguen las mercancías transportadas, pero también
puede solicitar la entrega parcial de las mismas. La cual puede verificarse de dos maneras:

1. Ya sea porque el tenedor legitimo directamente va a reclamarlas, caso en el cual el


transportador debe anotar en el reverso del instrumento las entregas parciales
2. Ya sea porque envía a una persona con una orden escrita, la cual debe ser aceptada para
el efecto por el transportador o capitán, en este caso debe verificarse en el texto del
título original la anotación respectiva de la entrega parcial.

CONOCIMIENTO DE EMBARQUE ESPECIAL:

Es el título que tiene una relación directa con el transporte de mercaderías. El transporte
internacional se encuentra regulado por la legislación del transporte multimodal, cuyas normas se
han venido dando a través del decreto legislativo Nº 011-90 TC, que aprueba las normas sobre
transporte multimodal internacional de mercancías, el decreto legislativo Nº 684 que declara el
interés nacional al transporte multimodal internacional de mercancías y aprueba sus normas
respectivas y el decreto legislativo Nº 714 que declara el interés nacional al transporte
multimodal internacional de mercancías y aprueba normas correspondientes.

Carta porte CONCEPTO: es un título valor que representa las mercancías que son objeto de contrato de
transporte terrestre o aéreo, por ende es un título transmisible, creando como consecuencia un
derecho, en forma independiente del contrato de transporte.

Es un documento representativo de las mercancías que incorpora los derechos que emergen del
contrato, lo que confiere de carácter de título o valor por lo tanto puede ser transmitido.

Es entregado por la empresa o el particular dedicado al transporte, al hacerse cargo de las


mercaderías, para las cuales sirve de recibo y de obligación al recibir el destinatario debe devolver
el documento si el cargador lo ha remitido o extender recibo a la vez.

CARACTERISTICAS:
 Es una prueba de formalización de dicho contrato y sus condiciones
 Es una prueba de recepción de los bienes, objeto de transporte por parte de los
transportistas o portador
 Son una mercadería en transito
 La emisión puede ser hecha en cualquiera de las formas previstas en los títulos valores (al
portador, a la orden o nominativa) según sea la emisión puede ser por entrega simple o
tradición o por endoso o cesión de derecho.

CONTENIDO:

 Nombre y domicilio del destinatario o consignatario a quien o a la orden de quien vayan


dirigidas las mercancías, pudiendo ser el propio remitente o cargador
 Indicación de la modalidad del transporte
 Monto del flete de transporte y de los demás servicios prestados por el porteador o
transportista, con indicación de estar o no pagados. A falta de indicación se presume que
se encuentran pagados, y de estar pendiente de pago, debe señalarse la persona obligada
al pago.
 Fecha y lugar de emisión, lugar de carga y descarga y la fecha en que el porteador o
transportista se ha hecho a cargo o recibe las mercancías, así como el lugar y plazo de
entrega de mercancía objeto de transporte si en ese último caso han convenido
expresamente las partes.
 Numero de orden correspondiente y cantidad de copias, además del original que se
expidan, de ser el caso, consignando en estas últimas la cláusula de no negociable
 Nombre, firma, numero de documento oficial de identidad, domicilio del porteador o
transportista que emite el titulo
 Clausulas generales de contratación del servicio de transporte y cualquier otra indicación
que permite o disponga la ley que rige los contratos de transporte terrestre o aéreo.

ACCION CAMBIARIA:

 La acción para exigir la entrega del bien mueble es la ejecutiva


 No está sujeta a protesto pero nada impide que el último tenedor lo exija para acreditar
la falta de entrega o del incumplimiento de la obligación del título, donde se atienen a las
formalidades del protesto y el plazo para realizarlo es dentro de 15 días a la fecha en que
debió cumplirse la obligación.

Transferencia de Pueden ser emitidos como título al portador, a la orden o nominativo. Dependiendo de eso
ambos títulos podemos entender que se transmitirá por simple entrega, por endoso o cesión de derecho
respectivamente.

Ya sea en certificado de embarque como en carta porte que el endosante y el cedente no asumen
responsabilidad en vía de regreso en caso de que el transportista se niegue a entregar la
mercadería. Pero el transferente si responde por la existencia de la mercadería al momento de la
cesión de derechos.

Obligaciones y No hay responsabilidad en vía de regreso, salvo para la existencia de la mercadería al momento
derechos que de la transferencia donde si responderá.
genera la
El cesionario o endosatario de un conocimiento de embarque se subroga en todas las
transferencia
obligaciones y derechos del endosante o cedente, si el endosante o cedente a la vez es cargador.

El tenedor del certificado de embarque o de la carta porte es el único legitimado a reclamar la


entrega de mercadería sin que deba efectuar un protesto ya que estos no son sujetos a protesto.

Si el endosante o cedente es el remitente (cargador) este seguirá siendo responsable frente al


transportador (porteador) por las obligaciones que le son inherentes de acuerdo a las
disposiciones que rigen el contrato de transporte.

FACTURA NEGOCIABLE
Concepto  Creada por la ley Nº 29623 (entro en vigencia el 06/06/11)
 Documento adicional que se incorpora a la factura comercial y que al cumplir
ciertos requisitos obtiene calidad de título valor.
 Su emisión es voluntaria
 Funciona como un instrumento financiero
 Permite a los proveedores micro, pequeños y medianos empresarios financiar sus
cuentas por cobrar (ventas de crédito) dándoles la posibilidad de recibir
anticipadamente el pago de sus facturas, facilitando su cobranza, delegando esta
función al banco y utilizando sus facturas como garantía de operaciones de
crédito.
 Titulo valor que representa mercaderías o servicios que estaban siendo puestas
en circulación a través de un mecanismo de compra o venta al crédito o servicio
al crédito.
 Es una tercera copia que debe cumplir con los requisitos necesarios para efectos
de ser considerada como factura negociable.
 Mecanismo de financiamiento para pequeños y medianos empresarios.
 Tiene mérito ejecutivo
 Bajo ninguna circunstancia se debe incluir cláusula de no circulación
¿Es amortizable? Si, puede amortizarse o pactarse desde su emisión el pago en cuotas. Para usar esta
última figura deberán consignarse expresamente en el mismo documento los importes y
las fechas de vencimiento de las cuotas. Si se prevé que una venta al crédito necesitara
amortizarse será mejor que se considere el uso de una letra de cambio.

Se puede establecer plazos para su pago en cuotas, lo importante es señalar el importe y


el plazo de pago para dichas cuotas.

Las empresas de factoring son empresas constituidas bajo ese esquema o las empresas
del sistema financiero automáticamente tiene posibilidades de hacer operaciones de
factoring, consiste el acto a través del cual se sede un derecho en títulos o documentos
de crédito a cambio de un pago anticipado de los mismos. ¿Qué documentos de crédito?
Contratos, facturas, facturas negociables.

¿En qué consiste la La aceptación implica que el adquiriente de la mercadería o el usuario de los servicios
aceptación expresa y debe manifestar su aceptación por la emisión de esa factura negociable con la
tacita? particularidad de que si se tiene una aceptación expresa(al momento de emitir factura se
firma y suscribe y se acepta expresamente la aceptación de pago) y una tacita(se entrega
la factura y en un plazo de 8 días no se ha presentado disconformidad respecto a esa
factura, esa se tiene por aceptada)

Se da una serie de sanciones para aquel que oculte esa conformidad y la haya transferido.

La disconformidad de la factura negociable le quita el mérito ejecutivo a dicho título.

La aceptación expresa es la que se indica en un campo específico del formato de la


factura negociable.

La aceptación tácita se constituye al transcurrir 8 días hábiles desde la fecha de la


constancia de recepción de los bienes o servicios en el formato de la factura negociable o
en la guía de remisión, sin que el comprado haya manifestado por escrito su oposición.
¿Qué sanciones prevé la ley El proveedor, de hacerlo, deberá pagar adicionalmente al monto del crédito representado
si el vendedor – proveedor por la factura negociable, una indemnización igual a dicho monto más el interés máximo
oculta la impugnación, a fin convencional calculado sobre dicha suma por el tiempo que transcurra entre la fecha de
de intentar transferirla a un
vencimiento de la factura negociable y la fecha de cancelación.
3ero?

¿Puede una empresa Según la ley es válida la constancia de recepción en la factura negociable o en la guía de
compradora negarse a remisión.
recibir la factura
negociable? ¿Puede colocar De negarse a recibirla, el proveedor podrá dejar constancia fehaciente sobre su intento
en el sello de recepción una de entrega y a partir de la fecha de dicha constancia empezaran a contarse los 8 días
expresión como “no es hábiles que se requieren para que opere la presunción de conformidad de la factura
señal de conformidad” o negociable.
“no negociable”?

SUJETOS AMBITO DE APLICAICON DEL FACTORING

1. Empresas de servicio de factoring: generalmente son entidades del sistema


financiero, empresas que reciben facturas por endoso en propiedad.
2. Proveedores: emisores de las facturas
3. Cliente: obligados el pago de facturas

FINALIDAD Es un documento administrativo que emite el vendedor al realizar la expedición de la


mercancía y tiene una función de carácter contable tanto para el vendedor como para el
comprador. Firmada y con la inclusión de las clausulas arbitrales de los contratos de
compraventa internacionales, puede servir de contrato de compraventa y de forma de
cobro.

La finalidad es de formalizar el acceso al crédito de acreedores comerciales proveedores


de bienes y servicios.

LEY Nº 29623 Antes el marco legal estaba dentro del esquema de resoluciones de la SUNARP. Se
promulgo el 7 de diciembre del 2010. Esta ley promueve el financiamiento a través de la
factura comercial.

Art. 1: objetivo de la ley: promover el acceso al financiamiento a los proveedores de


bienes o servicios a través de la comercialización de facturas comerciales y recibos por
honorarios. Para esos efectos, es preciso otorgar a las facturas comerciales y recibos por
honorarios,, que se originan, en las transacciones de venta de bienes o prestación de
servicios, determinadas características que permiten su negociabilidad.

Art. 2: calidad de título valor de la tercera copia: incorporase a los comprobantes de pago
denominados factura comercial y recibos por honorarios una tercera copia, para su
transferencia a terceros o su cobro ejecutivo que se denomina factura negociable.

La factura negociable es un título valor a la orden, transmisible mediante endoso que se


origina por la compraventa u otras modalidades contractuales de transferencia de
propiedad de bienes o en la prestación de servicios e incorpora el derecho de crédito
respecto del saldo de precio o contraprestación pactada por las partes.

Todo acuerdo, convenio, manipulación que restrinja, limite o prohíba la transferencia de


la factura negociable es nulo de pleno derecho.

Art. 3: contenido: además de la información requerida por la SUNAT (superintendencia


nacional de administración tributaria) para la factura comercial o el recibo por honorario
debe contener, cuando menos lo siguiente:

a. Denominación de factura negociable


b. Firma y domicilio del proveedor de bienes o servicio
c. Domicilio del adquiriente del bien o usuario del servicio a quien se emite
d. Fecha de vencimiento, conforme a lo establecido en el art. 4 a su falta de
indicación se entiende que vence a 30 días calendario siguientes a la fecha de
emisión
e. Monto total o parcial pendiente de pago de cargo del adquiriente del bien o
usuario del servicio
f. Fecha de pago del monto señalado en el literal e, puede ser total o cuotas (en el
último caso debe indicarse las fechas de cada cuota a pagar)
g. Fecha y constancia de recepción de la factura
h. Leyenda “copia transferible” no válida para efectos tributarios.

En caso de que no contenga la información requerida pierde su calidad de título valor. No


obstante la factura comercial o recibo por honorario conservara su calidad de
comprobante de pago.

CONTENIDO:

1. Serie o número de factura que origino el tv


2. Requisitos de la ley de factoring
3. Fecha de vencimiento
4. Monto o saldo pendiente
5. Fecha de cancelación a pago
6. Fecha de aceptación
7. Fecha de recepción de bienes o servicios
8. Plazo en cuotas o en pagos fraccionarios
9. Cuadro de protesto

TITULO HIPOTECARIO NEGOCIABLE


Concepto Es un título valor a través del cual se representa una hipoteca, constituida por la voluntad unilateral
del propietario del inmueble.

Es un título a la orden que representa crédito dinerario más la respectiva garantía hipotecaria que lo
respalda.

Cómo se constituye? A través de un formulario, voy al RRPP y estableciendo un valor sobre el


inmueble constituyo una garantía, una hipoteca y me dan una constancia de haber constituido una
hipoteca, esa hipoteca se constituye unilateralmente y una vez constituida puedo endosarla para
garantizar obligaciones (propias o de un tercero) la ventaja es que se establece esta garantía a través
de un formulario en el RRPP

Características a. Se emite a la orden


b. Expedido por el registro publico
c. Garantiza solo obligaciones dinerarias
d. Garantiza el crédito contenido en el titulo
e. Endosable
f. Constituye título de ejecución de garantía hipotecaria (sea judicial como extrajudicial)
g. Puede garantizar obligaciones indirectas solo si se trata del primer endoso

Ventajas  El título de crédito hipotecario negociable surge con la necesidad de dotar a los acreedores
(agentes del sistema financiero fundamentalmente) de un instrumento que agilice aspectos
como la ejecución del inmueble, pago de crédito garantizado, etc.
 Se puede ejecutar tanto judicial como extrajudicialmente

Derecho Solo podrá emitirse cuando el bien se encuentre libre de gravámenes y cargas, el primer endosatario
Hipotecario tiene la certeza de que su crédito se encuentre garantizado por una hipoteca de primer y único rango,
Exclusivo pues la garantía hipotecaria que constituya sobre el inmueble será exclusiva y única.

LEY La ultima la inscripción será a través de una comunicación cursada con la empresa emisora o cuando
MODIFICADORA intervenga por el notario, esta tendrá carácter de declaración jurada.
DE TITULOS
VALORES LEY Nº ¿Por qué no se utiliza el T.C.H? porque se hace a través de un formato que expide el registro público
27640 donde el notario solo legaliza la firma de quien son otorgante de esa garantía.

Emisión  A petición expresa del propietario del bien inmueble (requisito fundamental)
 Constatar que el bien es un bien libre de carga y gravámenes
 Gravamen hipotecario anotado por el registrador

Contenido 1. Denominación y número correspondiente: mediante este título valor, la hipoteca se


transforma en un acto preparatorio para la constitución de una relación obligacional, no
pierde carácter accesitario.
2. Lugar y fecha de emisión
3. Nombre y documento oficial de identidad del propietario
4. Descripción del bien afectado
5. Monto de la valorización
6. Fecha de escritura pública y nombre del notario
7. Nombre y fecha del registrador

VALORES MOBILIARIOS
Son valores mobiliarios aquellos emitidos en forma masiva, con características homogéneas o no en cuanto a
los derechos y obligaciones que representan. Pueden emitirse en certificados físicos o representarse
mediante anotaciones en cuenta. En el primer caso, requerirá de su incorporación en un soporte material o
físico, y, en el segundo, requiere su inscripción en el registro contable que lleve una Institución de
Compensación y Liquidación de Valores.

ACCIONES Y CERTIFICADOS DE SUSCRIPCION PREFERENTE

a. ACCIONES: Las acciones representan parte de la posesión del capital de una empresa. La Acción se
emite sólo en forma nominativa. Es indivisible y representa la parte alícuota del capital de la sociedad
autorizada a emitirla. Se emite en título o mediante anotación en cuenta y su contenido se rige por la
ley de la materia.
b. CERTIFICADO DE SUSCRIPCION PREFERENTE: El derecho de suscripción preferente para suscribir
nuevas acciones en caso de aumento de capital, que tiene el accionista, es negociable separadamente
de la acción

CERTIFICADO DE PARTICIPACION EN FONDOS MUTUOS Y FONDOS DE INVERSION

a. Fondo mutuo de inversión en valores es un patrimonio integrado por aportes de personas naturales y
jurídicas para su inversión predominantemente en valores de oferta pública. El fondo mutuo es
administrado por una sociedad anónima denominada sociedad administradora de fondos mutuos de
inversión en valores, quien actúa por cuenta y riesgo de los partícipes del fondo.
b. El Fondo de Inversión consiste en un patrimonio constituido por los aportes de personas naturales o
jurídicas, para su inversión en diversos activos, como acciones, bienes raíces, valores no inscritos, etc.
Los Certificados de Participación en Fondos Mutuos de Inversión en Valores, así como los Certificados
de Participación en Fondos de Inversión, puedan ser emitidos en títulos o mediante anotación en
cuenta sólo por las Sociedades Administradores de dichos Fondos, que cuenten con la respectiva
autorización de la autoridad competente.

BONOS Y PAPELES COMERCIALES

Los bonos son promesas de pago emitidas por un ente, organismo, un gobierno, o una empresa. Se dice que
los propietarios o portadores de bonos son “tenedores de obligaciones”.

Los papeles comerciales son títulos valores emitidos en masa por sociedades anónimas, destinados a la
oferta pública

Los valores representativos de Obligaciones incorporan una parte alícuota o alicuanta de un crédito colectivo
concedido en favor del emisor, quien mediante su emisión y colocación reconoce deudas en favor de sus
tenedores.

Cada emisión puede ser hecha en una o varias series, numeradas. Los valores que representan las
Obligaciones pueden ser sólo nominativos o al portador.

Las Obligaciones podrán ser emitidas en moneda nacional o extranjera, sujetas o no a reajustes o a índices
de actualización constante u otros índices o reajustes permitidos por la ley. Del mismo modo, la rentabilidad
que generen podrá consistir en intereses u otra clase de beneficios para el tenedor, como ganancias de
capital, índices, reajustes, referencias a rentabilidad estructurada o combinaciones de éstos, según se señale
en el contrato de emisión o texto del documento; los que se asimilarán para todos los fines de ley a los
intereses, salvo disposición expresa distinta.

LETRA HIPOTECARIA Y PAGARE BANCARIO


a. LETRA HIPOTECARIA: valores emitidos por una institución financiera respaldado de un crédito
hipotecario (créditos para construir o adquirir bienes inmuebles) que dicha entidad financiera es titular,
los cuales pueden ser negociados en el mercado secundario a través de la Bolsa de Valores, pues su
finalidad es conceder financiaciones hipotecarias mediante mutuo no dinerario, especialmente con
Letras Hipotecarias

b. PAGARE BANCARIO: Este valor mobiliario es un instrumento de deuda de corto plazo, a ser colocado a
su valor de mercado (bajo la par) entre los inversionistas. Sólo las empresas del Sistema Financiero
Nacional están facultadas a emitir el Pagaré Bancario, la emisión puede ser como valor individual o
masivo. El Pagaré Bancario, emitido en forma individual o masiva, no requiere de protesto para el ejercicio
de los derechos cambiarios, constituyendo título ejecutivo

CERTIFICADO DE DEPOSITOS NEGOCIABLES

Son Títulos que representa depósitos dinerarios constituidos a plazo fijo en la empresa emisora, que debe ser
una institución bancaria o financiera, emitidos a la orden o nominativos, no puede cobrarse hasta su
vencimiento, es generalmente de largo plazo, y con una tasa de interés efectivo anual. Se trata de un valor
que representa un depósito dinerario recibido por la empresa emisora, sin que sea necesario que se abra una
cuenta bancaria

Sólo las empresas del Sistema Financiero Nacional autorizadas por la ley de la materia están facultadas a
emitir el Certificado de Depósito Negociable.

OBLIGACIONES Y BONOS PUBLICOS

Son valores representativos de deuda pública emitida por el estado, organismos autónomos o entidades
avaladas por el estado. Los empréstitos del Estado dan lugar a la emisión de renta, designados por el tipo de
interés y algunos por el año de emisión. Entre los valores representativos de deuda pública más conocidos
tenemos: bonos del tesoro, bono de capitalización BCRP, certificado de Depósito BCRP.

Las emisiones, contenido, negociación y demás disposiciones aplicables a los valores mobiliarios emitidos por
el Gobierno Central, Gobiernos Regionales, Gobiernos Locales u organismos públicos facultados para ello, se
regirán por las disposiciones que sirvan de sustento legal a dichas emisiones y, en forma supletoria, por la
presente Ley.