You are on page 1of 6

PP 7767/09/2011(028730)

RHB RESEARCH INSTITUTE SDN. BHD.

马来西亚
RHB Research
技术分析 Institute Sdn Bhd
A member of the
RHB Banking Group
Company No: 233327 -M

每日交投策略
MARKET DATELINE 

2010 年 10 月 21 日

市场技术解读
一旦重拾 10 日移动平均线,这将会再度激励士气…

图 1∶
∶富时大马综合指数(
富时大马综合指数(FBM KLCI)(
)(日线图
)(日线图)
日线图) 图 2∶
∶富时大马综合指数(
富时大马综合指数(单日线图)
单日线图)

本地股市的交投指引∶

♦ 随着大部分亚洲股市在午盘的趁低吸购活动下成功收复失地,这也带动了本地股市于周三收窄跌势。

♦ 此外,上海综合指数的强力反弹也进一步激励士气。虽然在中国中央银行周二出人意表地宣布加息后,上海综合指数一度大
跌将近 2%,但该指数在收市时反起 0.07%。

♦ 结果,亚洲股市在收盘时起落参半。日经 225 指数滑落 1.66%,可是台湾加权指数和首尔综合指数却分别劲扬 0.97% 和


0.71%。

♦ 富时大马综合指数(FBM KLCI)只跌 1.87 点或 0.13% 至 1,486.78 点,主要遭到亚通(Axiata)(-6 仙),云顶大马


(GenM)(-5 仙)和兴业资本(RHBCap)(-8 仙)所拖累。较早前,该指数甚至一度下挫至 1,476.56 点低点。

♦ 整体大市在低线股和胶手套相关股项出现轮流炒风下维持强劲,包括了先进联营(ASB)(+2 仙),时光网(TimeCom)
(+2 仙),怡观资本(Equine)(+5 仙)和利得股本(Latexx)(+29 仙)。每日成交量保持炽热于 14 亿 9 千万股,
有 408 只下跌股超越 385 只上涨股。

技术解读∶
技术解读∶

♦ 在触及 1,476.56 点低点(-12.09 点)后,富时综指便在持续性的买盘动力下复苏。

♦ 虽然该指数稍微收低于 10 日移动平均线(即 1,488 点)以下,但随着它昨日取得一根阳烛,它有望在今日重夺该移动平均


线。

♦ 其实,我们认为,假如它能在今日完全收复并企稳于 10 日移动平均线以上,那么该指数有望掀起一轮技术反弹。

♦ 一旦破除近日的 1,503.82 点高峰,这将会再次启动多头上涨动力。

♦ 除了当前支撑水平位于 1,472.32 点至 1,476.05 点之间技术缺口之外,我们也继续看好 40 日移动平均线(即 1,458 点)


和 1,450 点强力阻力转为扶持线(resistance-turn-support level)将维护中长期的图表展望。

Page 1 of 6

请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露(
请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露( IMPORTANT DISCLOSURES)
2010 年 10 月 21 日

每日交投策略∶
每日交投策略∶

♦ 尽管昨日无法收复 10 日移动平均线(即 1,488 点),但我们还是看好富时综指有望在近期进一步复苏的机会。这主要因为


本地和海外股市的表现较我们所预期来得更坚韧。

♦ 除此外,我们对于低线股和特定领域所出现的轮流炒风也感到振奋,而这也成功确保交投士气一直维持强劲。

♦ 有鉴于此,我们认为,一旦富时综指今日能进一步复苏至 10 日移动平均线以上,这将会吸引跟进买气。

♦ 同时,若它能去除 1,503.82 点近日高点,那么短期技术局势将会再度转俏。届时,该指数将放眼重新挑战 1,524.69 点历


史高峰。

♦ 在下跌方面,位于 1,450 点关口和 40 日移动平均线(即 1,458 点)的中期扶持线料将限制卖方的压力。

表 1 ∶每日统计 表 2∶
∶主要海外指数及原产品
10 月 10 月 10 月 10 月 10 月 变动 变动
收盘
股市摘要 14 日 15 日 18 日 19 日 20 日 本地主要指数 (点) (%))
上升股 富时大马综合指数 1,486.78 -1.87 -0.1
348 324 299 438 385
下跌股 富时大马 100 指数 9,800.30 -9.66 -0.1
455 405 468 369 408
平盘 富时大马创业板 4,244.48 59.54 1.4
302 341 298 276 293
无交易 各大海外指数
260 296 306 288 286
道琼斯工商指数 11,107.97 129.35 1.2
市场资本 纳斯达克指数 2,457.39 20.44 0.8
总成交量 标准与普尔 500 1,178.17 12.27 1.1
(百万股) 1,274 1,021 1,331 1,500 1,489
伦敦金融时报指数 5,728.93 25.04 0.4
总成交值 恒生指数 23,556.50 -207.23 -0.9
(百万令吉) 2,042 1,647 1,610 1,820 1,803 雅加达综合指数 3,578.95 -13.84 -0.4
东京日经 225 指数 9,381.60 -157.85 -1.7
首尔综合指数 1,870.44 13.12 0.7
外汇 上海综合指数 3,003.95 2.10 0.1
令吉兑美元 3.0820 3.0800 3.1005 3.1070 3.1165 曼谷综合指数 988.81 -0.46 0.0
新加坡海峡时报指数 3,179.15 -13.14 -0.4
资料来源∶RHBInvest &彭博社( Bloomberg)
台湾加权指数 8,124.62 78.39 1.0
印度 Sensex 指数 19,872.15 -110.98 -0.6
主要原产品
纽约商品交易所
(NYMEX)原油期货
(每桶/美元) 81.77 2.28 2.9
MDEX 原棕油 – 第 3
个月 (每公吨/令吉) 2,990.00 71.00 2.4
美国利率 目前 最新
10 年 9 月
隔夜联邦基金利率 0-0.25% 无变动
21 日
下个联邦公开市场操作
2010 年 11 月 2 日-3 日
委员会(FOMC)会议

Page 2 of 6
2010 年 10 月 21 日

图 3∶
∶吉隆坡综合期货指数(
吉隆坡综合期货指数(FKLI)(
)(日线图
)(日线图)
日线图) 图 4∶
∶吉隆坡综合期货指数(
吉隆坡综合期货指数(FKLI)(
)(单日线图
)(单日线图)
单日线图)

技术解读∶
技术解读∶

♦ 在海外交投情绪于午盘改善后,吉隆坡期货市场昨日便成功从 1,476 点低点掉头复苏,并小幅收高。

♦ 与此同时,期货的表现也较现货市场来得更好。收盘时,FKLI 的 10 月份期约全天微升了 1.00 点或 0.07% 至 1,491.00


点。

♦ 在图表上,期指在 10 日移动平均线(即 1,486 点)以上形成第 2 根阳烛,意味着近期有望出现一波持续性的技术反弹。

♦ 此外,随着随机指标(stochastic oscillators)发出一个新“买入”讯号,我们相当乐观地认为,FKLI 将有望在近日重新


挑战近日的 1,501 点高峰。

♦ 一旦超越 1,501 点,这将有望为 FKLI 恢复多头涨势至 1,536 点历史高峰铺路。

♦ 另一方面,期指将会继续依赖 10 日移动平均线来抵抗任何立即卖压。同时,只要它能坚守在 40 日移动平均线(即 1,458


点)和 1,450 点支撑水平以上,那么多头中长期技术展望将维持稳健。

每日交投策略∶
每日交投策略∶

♦ 由于期指昨日成功捍卫 10 日移动平均线(即 1,486 点),这使到期货市场的近期走向继续向好。

♦ 有鉴于此,交易员可继续预期 FKLI 将会在近日试叩 1,501 点近日高点,然后接下来的市场展望才会进一步转强。

♦ 因此,我们预料 FKLI 今日将会在 1,480 点至 1,501 点之间波动。

表 3∶∶吉隆坡综合期货指数
吉隆坡综合期货指数(
坡综合期货指数(FKLI))收盘
月份)
月份
FKLI (月份 变动
合约 开盘 最高 最低 收盘 (点) 结算 成交量 未平仓宗数
10 年 10 月 1480.50 1493.50 1476.00 1491.00 1.00 1491.00 7250 20680
10 年 11 月 1479.00 1493.00 1477.00 1491.50 1.00 1491.50 613 842
10 年 12 月 1481.00 1493.00 1477.00 1490.50 0.50 1490.50 110 383
11 年 3 月 1481.00 1483.00 1480.00 1483.00 -8.50 1490.00 36 123

资料来源∶大马交易所( Bursa Malaysia)

Page 3 of 6
2010 年 10 月 21 日

图 5∶
∶美国道琼斯工商指数(
美国道琼斯工商指数(DJIA)
)(日线图
日线图)
日线图 图 6∶
∶美国纳斯达克指数(
美国纳斯达克指数( Nasdaq)
)(日线图
日线图)
日线图

美国股市的交投指引∶
美国股市的交投指引∶

♦ 经过周二大幅调整后,公牛趁着许多公司公布不俗的季度业绩和美元转弱而强力回弹。

♦ 道指成份股 - 波音(Boeing)在公布超越预期的季度业绩和调高全年预测后,便应声上涨了 3.3%。雅虎(Yahoo!)也因


第 3 季盈利倍增而上涨了 2%,至于富国银行(Wells Fargo)则创下新高季度盈利而急升 4.3%。

♦ 除此外,随着美联储的褐皮书(Beige Book)显示,美国经济正以“温和步伐”增长,并无显著的成长迹象后,美元便应
声回跌,而这提高了投资者对股票的风险偏好。简言之,投资者将该报告视为美联储必须推出更多措施来刺激经济的另一个
铁证。

♦ 基于美元走低,加上每周原油库存的增幅也较预期来得少,这使到即将届满的美国轻质原油期货的 11 月份期约回弹 2.28


美元或 2.9% 至每桶 81.77 美元。

技术解读∶
技术解读∶

道琼斯工商指数 (Dow Jones Industrial Average 或 DJIA)

♦ 随着道琼斯工商指数(DJIA)从 21 日移动平均线(即 10,927 点)恰时反弹后,该指数便于周三猛涨 129.35 点或


1.18% 至 11,107.97 点。

♦ 加上它也成功以一根利多阳烛重拾 11,000 点关卡,这显示它将有望进一步复苏。

♦ 虽然如此,它还是必须取下近日的 11,159.05 点高峰,以恢复多头动力至下一道位于 11,250 点阻力线。

♦ 否则,它将会在 21 日移动平均线至 11,159.05 点近日高峰之间整盘。

纳斯达克指数 (Nasdaq Composite 或 Nasdaq)

♦ 一如之前的“倒锤头线”(inverted hammer)所显示,纳斯达克指数(Nasdaq Composite index)周三回弹了 20.44


点或 0.84% 至 2,457.39 点。

♦ 虽然它以一根阳烛收盘,但起落参半的动力解读却建议任何反弹潜能或将受到限制。

♦ 换言之,除非它能完全排除 2,470 点关口和 2,480.95 点近日高点,否则我们不可完全忽略卖压可能会恢复的可能性。当前


的扶持水平依然处于 21 日移动平均线(即 2,398 点)。

Page 4 of 6
2010 年 10 月 21 日

每日技术焦点∶
每日技术焦点∶
图 7∶
∶安联金融(
安联金融( AFG)(日线图
)(日线图)
日线图) 图 8∶
∶ 安联金融(
安联金融(单日线图)
单日线图)

安联金融 Alliance Financial Group (2488)

整体上,
整体上,中长期上升趋势仍维持稳健…
中长期上升趋势仍维持稳健

♦ 自从安联金融的上升趋势于 2009 年 3 月启动,其股价便一直沿着上升趋势线(UTL)趋高。

♦ 在 2009 年 11 月至 2010 年 1 月之间的整盘期间,该股事先在靠近 UTL 筑起一道基础,然后尔后才加强上扬动力,以推动


它在 2010 年 4 月上探至 3.18 令吉高峰。

♦ 不过,最终套利跌势的重现,再次推低该股在 6 月徘徊于 UTL 之间。

♦ 之后,该股沿着 UTL 趋高,并曾一度在 10 月初写下 3.27 令吉多年新高。周三,它才回调至 3.16 令吉。

♦ 该股划出了一根“利淡孕线型态(negative harami),而动力指标和 10 日移动平均线也分别转低。

♦ 技术而言,该股可能会在近期面对更多下跌动力。

♦ 不过,随着该股仍高企于 40 日移动平均线(即 3.15 令吉)以上,我们认为,它应能在近期维持在 UTL 和 3.10 令吉重要


支撑关口以上。

♦ 换句话说,整体上,中长期上升趋势仍维持稳健,而该股也有望重新挑战 3.27 令吉高峰。一旦买盘动力恢复,它将会迈向


3.30 令吉和 3.48 令吉阻力水平前进。

技术解读∶
技术解读∶

♦ 10 日移动平均线(
日移动平均线(10-day SMA): RM3.225

♦ 40 日移动平均线(
日移动平均线(40-day SMA): RM3.151

♦ 支撑水平: IS = RM3.10 S1 = RM2.95 S2 = RM2.80

♦ 阻力水平: IR = RM3.30 R1 = RM3.48 R2 = RM3.68

Page 5 of 6
IMPORTANT DISCLOSURES

This report has been prepared by RHB Research Institute Sdn Bhd (RHBRI) and is for private circulation only to clients of RHBRI and RHB Investment Bank Berhad
(previously known as RHB Sakura Merchant Bankers Berhad). It is for distribution only under such circumstances as may be permitted by applicable law. The
opinions and information contained herein are based on generally available data believed to be reliable and are subject to change without notice, and may differ or
be contrary to opinions expressed by other business units within the RHB Group as a result of using different assumptions and criteria. This report is not to be
construed as an offer, invitation or solicitation to buy or sell the securities covered herein. RHBRI does not warrant the accuracy of anything stated herein in any
manner whatsoever and no reliance upon such statement by anyone shall give rise to any claim whatsoever against RHBRI. RHBRI and/or its associated persons
may from time to time have an interest in the securities mentioned by this report.

This report does not provide individually tailored investment advice. It has been prepared without regard to the individual financial circumstances and objectives
of persons who receive it. The securities discussed in this report may not be suitable for all investors. RHBRI recommends that investors independently evaluate
particular investments and strategies, and encourages investors to seek the advice of a financial adviser. The appropriateness of a particular investment or
strategy will depend on an investor’s individual circumstances and objectives. Neither RHBRI, RHB Group nor any of its affiliates, employees or agents accepts
any liability for any loss or damage arising out of the use of all or any part of this report.

RHBRI and the Connected Persons (the “RHB Group”) are engaged in securities trading, securities brokerage, banking and financing activities as well as providing
investment banking and financial advisory services. In the ordinary course of its trading, brokerage, banking and financing activities, any member of the RHB
Group may at any time hold positions, and may trade or otherwise effect transactions, for its own account or the accounts of customers, in debt or equity
securities or loans of any company that may be involved in this transaction.

“Connected Persons” means any holding company of RHBRI, the subsidiaries and subsidiary undertaking of such a holding company and the respective directors,
officers, employees and agents of each of them. Investors should assume that the “Connected Persons” are seeking or will seek investment banking or other
services from the companies in which the securities have been discussed/covered by RHBRI in this report or in RHBRI’s previous reports.

This report has been prepared by the research personnel of RHBRI. Facts and views presented in this report have not been reviewed by, and may not reflect
information known to, professionals in other business areas of the “Connected Persons,” including investment banking personnel.

The research analysts, economists or research associates principally responsible for the preparation of this research report have received compensation based
upon various factors, including quality of research, investor client feedback, stock picking, competitive factors and firm revenues.

Technical recommendation framework for stocks and sectors are as follows: -

Technical Recommendation:
Trading Buy = Short-term positive opportunity spotted. It is an aggressive trading recommendation with a book to sellers’ price for short-term technical upside.
Bargain Buy = Short-term positive but technical signals have yet to trigger a rally. Traders can park and queue for their desired entry level within a small range.
Buy on Weakness = Short- to Medium-term positiveness anticipated, but technical readings are still negative. Traders can pick-up the stock for future rally.
Sell on Strength = Short-term momentum still positive, Traders are advice to lock in profit base on current strength.
Take Profit = Short-term target achieved. Traders are advice to exit before the technical readings turn bearish.
Avoid = Risky situation in the short-term and high volatility expected on the share price. Traders’ best strategy is staying away until it stabilises.

Technical Time Frame:


Immediate-term = short time frame within a contra period.
Short-term = moderate time frame within two to three contra periods. For tracking purposes, we refer to 10 trading days.
Medium-term = medium time frame usually refers to two to three weeks period. For tracking purposes, we refer to 20 trading days.

Technical recommendations are generally short-term in nature and may differ from RHBRI’s equity fundamental view and recommendation on the same company.

RHBRI is a participant of the CMDF-Bursa Research Scheme and will receive compensation for the participation. Additional information on recommended
securities, subject to the duties of confidentiality, will be made available upon request.

This report may not be reproduced or redistributed, in whole or in part, without the written permission of RHBRI and RHBRI accepts no liability whatsoever for the
actions of third parties in this respect.

Page 6 of 6