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Inversiones financieras a corto plazo

Las inversiones se clasifican en inversiones financieras a corto plazo e


inversiones financieras a largo plazo.

También pueden clasificarse de acuerdo al tipo de renta que se obtiene de


ellos en:

• Inversiones de renta fija

Son aquellos títulos valores o activos financieros y el rendimiento


quedan establecidos en el cuerpo del título valor o contrato, por ejemplo:
bonos, cedulas, hipotecarias LETES depósitos a plazos, entre otros.

• Inversiones de renta variable

Son aquellos títulos valores cuyos rendimientos quedan determinados


en función de los resultados que obtenga la empresa, la que lo emite por
ejemplo, acciones.

Características.

Entre sus características podemos mencionar:

a. Son de fácil realización

b. Se espera mantenerlas poco tiempo (1 año)

c. Existe un mercado activo

d. Se espera obtener rentabilidad

Algunas inversiones temporales o de corto plazo son tan liquidas que se


denomina equivalente de efectivo. Estos instrumentos se consideran tan
similares al efectivo que algunas veces se combinan en el monto de
efectivo en el balance en algunas ocasiones.

Para calificar una inversión como equivalente de efectivo debe ser muy
segura tener un valor de mercado muy estable y vencer en un término
de 90 días desde la fecha de su adquisición.
Las inversiones o valores negociables constan principalmente de
inversiones en acciones de capital, bonos, certificados de acción,
depósitos a plazos.

Algunos de estos como los bonos y las acciones, son negociable


(compra y venta) diariamente en la bolsa de valores que presenta las
características que se pueden comprar y vender rápida y fácilmente a
los precios de mercado cotizables.

Las inversiones en valores negociable, obtienen entendimiento para el


inversionista en forma de intereses dividendos y si todo funciona bien un
aumento en el valor de mercado estas inversiones son casi tan liquidas
como efectivo mismo.

Cuando un inversionista posee diversos valores negociables este grupo


de títulos se denomina: “una cartera de inversiones o portafolio de
inversiones”. Al decidir sobre los valores a incluir en la cartera el
inversionista busca maximizar el rendimiento y minimizar el riesgo.

El término “valores negociables” se requiere básicamente a los bonos y


acciones de grandes sociedades anónimas. Las inversiones en valores a
menudo se denominan “reservas secundarias del dinero”. Si se quiere
dinero para cualquier propósito operacional, estos valores pueden
convertirse rápidamente en efectivo, a su vez las inversiones en valores
negociables son preferibles al efectivo porque producen ingresos o
dividendos.

Una compañía debe separar contablemente sus valores negociables en


dos grupos: inversiones temporales clasificadas como activo corriente e
inversiones a largo plazo como activo no corriente. Aquellos títulos
negociables que la gerencia pretende mantener a largo plazo pueden
relacionarse en el balance general debajo de la sección de activos
corrientes bajo el titulo inversiones a largo plazo en el rubro de activos
no corrientes.
Diferencias entre inversiones financieras a largo plazo y a corto
plazo

A continuación se presentan un cuadro comparativo para que se


conozcan las diferencias entre cada tipo de inversión.

Inversiones temporales a corto plazo Inversiones temporales a largo plazo


Son títulos valores los que Son colocaciones de dinero en forma de
representan inversiones o activos inversiones financieras en plazos
financieros para el inversionista no mayores a un año
mayor de un año

Se pueden convertir en efectivo No están disponibles fácilmente por que


cuando se necesita el efectivo por no están compuestas de efectivo sino por
que sus plazos de negocios son bienes y valores
menores de un año.

En cuanto a su presentación en el Las inversiones de largo plazo a


estado de situación financiera de inversiones permanentes son
entidades las inversiones financieras presentadas en el estado de situación
a corto plazo se muestran en el financiera en el activo no corriente
activo corriente

El propósito de las inversiones es Su propósito es adquirir e invertir en


para especular con el precio y bienes de capital para poseerlos por
esperar recibir intereses u otros largos periodos de tiempo y obtener
productos. algunos beneficios relacionados.
NORMATIVA CONTABLE APLICABLE

Las inversiones financieras a corto plazo pueden realizarse en instrumentos


financieros como acciones preferentes no convertibles y acciones preferentes u
ordinarias sin opción de venta (párrafo 11.8 literal de la NIIF para las PYMES) o
instrumentos de deuda que cumpla los requisitos establecidos en el párrafo
11.9 de la NIF para los PYMES.

Las inversiones en ocasiones ordinarias o preferentes no deben incluir la


opción de venta. El párrafo 22.4 explica que un instrumento con opción de
venta es un instrumento financiero que proporciona al tenedor el derecho de
volver a vender a instrumento al emisor a cambio de efectivo o de otro activo
financiero, en ejercicio de la opción de venta, o que el emisor vuelva a rescatar
o recomprar automáticamente en el momento en que tenga lugar un seceso del
tenedor de dicho instrumento

Por tanto una entidad posee una inversión en acciones sin opción de venta si la
entidad no poder la alternativa de volver a vender las acciones al emisor de las
acciones a cambio de efectivo u otro activo financiero

No existe un acuerdo que pueda generar la venta o restitución automática de


las acciones al emisor producto de un suceso futuro

“Para que las inversiones en las acciones preferentes estén dentro del alcance
de la sección 11, los instrumentos de deuda deben cumplir los requerimientos
del párrafo 11.9 (véase el párrafo 11.8 (b). un instrumento de pasivo es una
garantía contractual o escrita de reembolsar una deuda. Un instrumento de
deuda en la sección 11 puede ser un activo financiero, o un pasivo financiero.
Es un activo financiero de la entidad que debe cobrar la deuda y un pasivo
financiero de la entidad que debe cancelar la deuda”

A continuación se presentan los elementos que son necesarios, conocer en


relación a las inversiones financieras a corto plazo regulados por la sección 11
de la NII para la PYMES

RECONOCIMIENTO INICIAL
Al reconocer inicialmente no activo financiero o un pasivo financiero una
entidad lo medira al precio de la transacción (incluyendo los costos de
transacción excepto en la medición inicial de los pasivos financieros que se
miden a valor razonable con cambios en resultados ) excepto si el acuerdo
constituye en efecto una

se paga al corredor de bolsa, derechos y gastos bancarios comisiones a la


bolsa de valores de El Salvador, (BUES), gastos notariales entre otros.

Cuando se adquieren inversiones temporales contablemente se hace un cargo


a la cuenta de Inversiones Financieras de corto plazo y se abona a la cuenta
Efectivo y Equivalentes de efectivo.

Medición Posterior

Al final de cada periodo sobre el que se informa, una entidad medira los
instrumentos financieros de la siguiente forma, sin deducir los costos de
transacción en que pudiera incurrir en la venta u otro tipo de disposición.

a. Los instrumentos que cumplan las condiciones del párrafo 11.8 (b), se
medirán al costo amortizado utilizando el método de interés simple
efectivo.

b. Las inversiones en acciones preferentes no convertibles y acciones


ordinarias o preferentes sin opción de venta que cumplan las
condiciones del párrafo 11.8 se medirán de la siguiente forma (Los
párrafos 11.27 a 11.33 proporcionan una guía sobre el valor razonable)

i. Si las acciones cotizan en bolsa de valor su valor razonable se puede


medir de otra forma confiabilidad, la inversión se medirá al valor
razonable.

ii. Todas las demás inversiones se medirán al costo menos el deterioro


del valor.

Reconocimiento del Deterioro


Al final de cada periodo sobre el que se informa, una entidad evaluara si
existe evidencia objetiva de deterioro de valor de los activos financieros
que se midan al costo amortizado cuando existe evidencia objetiva del
deterioro de valores la entidad reconocerá inmediatamente una perdida
por deterioro de valor en los resultados.

Algunos indicadores de perdida por deterioro son:

• Dificultades financieras significativas del emisor o del obligado

• Incumplimiento del contrato como mora en el pago del


principal o intereses.

• El acreedor otorga ciertas concesiones al deudor por razones


económicas o legales.

• Probabilidad de que el deudor entre en quiebra u otra forma


de reorganización financiera.

• Tratos observables de una disminución de los flujos de


efectivo estimados de un grupo de activos financieros.

Medición del Deterioro

Una entidad medirá una perdida por deterioro del valor de los siguientes
instrumentos medidos al costo, o costo amortizado de la siguiente forma:

a. Para un instrumento medido al costo amortizado de


acuerdo con el párrafo 11.14 (a), la perdida por
deterioro es la diferencia entre el importe en libros
del activo y el valor presente de los flujos de efectivo
futuros estimados; descontados utilizando los casos
del interés referido. Originan de activos si este
instrumento financiero tiene una tasa de interés
variable, la tasa de descuento para medir cualquier
perdida por deterioro del valor será la tasa de
interés efectiva actual, determinada según el
contrato.
b. Para un instrumento medido al costo menos el
deterioro del valor de acuerdo con los apartados (b)
y (c) (ii) del párrafo 11.14, la pedida por deterioro
es la diferencia entre el importe en libros del activo y
la mejor estimación ( que necesariamente tendrá
que ser una aproximación del importe que podría
ser cero) que la entidad recibiría por el activo si se
vendiese en la fecha sobre la que se informa.

Revisión del Deterioro

Si en periodos posteriores, el importe de una perdida por deterioro de


valor disminuyese y la disminución puede relacionarse objetivamente
con un hecho ocurrido con posterioridad al reconocimiento del deterioro
la calificación crediticia de un deudor, la entidad revertirá la perdida por
deterioro reconocida con anterioridad ya sea directamente o mediante el
ajuste de una cuenta correctora.

Reglas de Presentación de Las Inversiones

Las reglas que rigen la valuación de obligaciones de las cuentas


contables así como los métodos de contabilización de la presentación de
los estados financieros depende de.

Las inversiones de corto plazo se clasifican dentro del activo corriente y


se requiere que sean en títulos valores negociables y que puedan
garantizar un mercado activo y fácil para ello o cuando menos su
periodo de vencimiento sea menor de un año, todos los activos
financieros, resultantes de cualquier tipo de instrumento financiero en el
cual participa una entidad, deban ser registrados en el balance.

Los activos financieros deben permanecer en el balance general hasta


que la entidad deje de tener los derechos sobre ellos, la eliminación de
un activo financiero podrá suceder en forma parcial en la medida en que
se deje de tener los derechos.
Ejemplo.

Activo Corriente

Inversiones Financieras a corto plazo $500000 (valor bruto de


inversiones)

Estimación por deterioro de Inversiones $150000 (cuenta complement.


de act.)

Valor neto en libros. $350000

Reglas de Revelación

Una entidad que mantenga inversiones financieras deberá revelar en


sus notas a los estados financieros

Un resumen de las políticas contables significativas aplicables a las


inversiones financieras de corto plazo y otras políticas contables
relacionadas que sean necesarias y relevantes para la compresión de
los estados financieros.

También deberá relevar los importes en libros de cada una de las


siguientes categorías de activos financieros a la fecha sobre la que se
informa:

• Activos financieros medidos al valor razonable con cambios en


resultados.

• Activos financieros que son instrumentos de deuda medidos al costo


amortizado.

• Activos financieros que son instrumentos de patrimonio medidos al costo


menos al deterioro de valor.

Una entidad también deberá revelar información que permita a los usuarios de
sus estados financieros evaluar la significatividad de los instrumentos
financieros en su situación financiera y de su rendimiento, información que
incluirá normalmente los plazos y condiciones.
Para todos los activos financieros medidos al valor razonable la entidad
informara sobre la base utilizada para determinar el valor razonable, esto es el
precio de mercado cotizado en un mercado activo u otra técnica de valoración.

También si ya no se está disponible una medida fiable del valor razonable la


entidad deberá informar sobre este hecho.

Control Interno

Los valores deben ser depositados en una caja fuerte o en un lugar seguro o
no ser resguardados en CEDEVAL casa de custodia de títulos y valores.

Creación de un comité de Inversiones donde participe la Alta Administración y


Auditoria Interna.

Toda operación que se realice debe ser autorizada por el Comité de


Inversiones o la Alta Administración de la entidad.

Los valores que por su naturaleza son nominativos deben elaborarse a nombre
de la sociedad.

Los valores deben presentarse en el Balance General a su costo de adquisición


o valor razonable según sea el caso.

Los productos provenientes de valores se deben de registrar en la fecha en


que suceden aun cuando no hayan sido cobrados ( Devengamiento contable).

Las personas que tienen bajo su custodia el control físico de las inversiones en
valores, no deben de intervenir en actividades de compra-venta, así como el
manejo de dinero, ni en los registros contables, estas se consideran funciones
incompatibles.

Los funcionarios que deciden sobre las transacciones deben estar


constantemente actualizados y adecuadamente capacitados.

Se mantendrá un registro contable actualizado que se ha comparado


frecuentemente y por sorpresa contra el mayor, y el inventario enviado por
separado, se deben hacer arqueos sorpresivos de títulos, valores que amparen
las inversiones financieras, solicitar información de la casa corredora de bolsa o
intermediario financiero correspondiente sobre precio, cotizaciones,
rendimientos, nuevos productos, etc.
Intervenir oportunamente que los valores para que se obtenga los mejores
resultados.

Aspectos Legales

Este apartado incluye la legislación mercantil establecida en el código de


comercio y los aspectos tributarios contenidos en la ley de impuestos a
la transferencia de bienes muebles y a la prestación de servicios, la ley
de impuesto sobre la renta y el código tributario.

Código de Comercio

De los artículos del 623 al 944 de esta normativa mercantil se establece


los elementos y características a observar y considerar sobre título
valores totales.

Titulo valores normativos, Títulos valores a la orden, Títulos al portador,


Bonos, Letras de cambio, Pagare, Chequé, Certificados de Depósitos.

También sobre la reposición de títulos valores incluyendo títulos valores


por inversiones financieras a corto plazo, también en el artículo 130 se
establece las características que deberán cumplir y observarse de las
acciones, con base a lo establecido en el artículo 623 los títulos valores
son documentos necesarios para hacer valer el derecho literal y
autónomo que en ellos se consigna, también en el artículo 625 se
establecen los requisitos formales que estos deberán cumplir:

Nombre del título, de que se trata, Fecha y Lugar de emisión, Las


prestaciones y derechos que el titulo incorpora, Lugar de cumplimiento y
ejercicio de los mismos y la firma del emisor.

Ley de Impuesto a la Transferencia de Bienes Muebles y a la


Prestación de Servicios (IVA)
El art. 4 de esta Ley establece que se constituyen hecho generador del
impuesto la transferencia de dominio a titulo u oneroso de bienes
muebles corporales, para efecto de esta ley los títulos valores y otros
instrumentos se consideran bienes incorpóreos por lo tanto son
gravados.

Ley de Impuesto Sobre la Renta

Rentas Provenientes de Títulos valores

Art. 14-a Las utilidades, dividendos, premios, intereses, réditos,


ganancias netas de capital o cualquier otro beneficio obtenido por una
persona natural domiciliada, en inversiones de títulos valores y demás
instrumentos financieros, estará gravada con el impuesto establecido en
esta ley a una tasa del 10%, la cual se liquidara separadamente de las
otras rentas; si a las referidas rentas se le efectuaron las inversiones
respectivas, no deberán declararse, constituyendo la retención
efectuada pago definitivo de impuesto.

El impuesto se pagara en el mismo caso en el que el sujeto pasivo deba


presentar la declaración jurada del impuesto sobre la renta del
correspondiente ejercicio o periodo de imposición, adjuntándose a dicha
declaración el formulario de cálculo de las rentas y especificaciones que
disponga la dirección general de impuestos internos (DEII).

Art. 72 Los sujetos pasivos domiciliados que paguen o acrediten


utilidades a sus socios, accionistas, asociados, fideicomisarios,
participes, inversionistas o beneficiarios, estarán obligados a retener
porcentaje del 5% de tales sumas.

Dicha retención constituirá pago definitivo del impuesto sobre la renta a


cambio del sujeto al que se realiza la retención, sea este domiciliado o
no.

Si a las referidas utilidades no se les efectuaron las retenciones


respectivas de acuerdo a lo regulado en este capítulo, se deberá
declarar separadamente de las otras rentas obtenidas en el ejercicio o
periodo de imposición y pagar el impuesto a la tasa del 5%. Se
entenderá por utilidades el remanente que resulte de la sumatoria de las
rentas gravadas, excedentes y no sujetas percibidas o devengadas por
el sujeto pasivo en el ejercicio o periodo de imposición menos los costos,
gastos de deducciones y el impuesto regulado en los art. 37 y 41 de la
presente ley.

Se entenderá que las utilidades han sido pagadas o acreditadas, cuando


sean realmente percibidas por el sujeto pasivo, sea en dinero, en
efectivo, títulos valores, en especie, mediante deudas aplicación a
pérdidas o mediante operaciones contables que generen disponibilidad
indistintamente se denominación, tales como dividendos, participaciones
sociales, excedentes, resultados, reserva legal o rendimientos.