Caja Cusco 1 PDF

Contenido
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Presentación 5
Mensaje del Presidente de la Junta General de Accionistas 7
Mensaje del Presidente del Directorio 9
Misión - Visión 11
Organización 13
Directorio 15
Gerencia 17
Objetivos Estratégicos de Largo Plazo 19
Nuetra Red de Atención 21
Entorno Económico 2016 23
Gestión de Colocaciones 51
Gestión de Ahorros y Finanzas 59
Gestión de Recursos Humanos 65
Gestión de Riesgos 71
Principales Logros 77
Patrimonio 81
Utilidades 83
Estados Financieros Auditados 85
44
Velada previa al día central en el
Santuario del Señor de Qoyllurit’i.
Adriana Peralta Villavicencio
1 Presentación
5
E
stamos orgullosos de seguir manteniendo el liderazgo en colocaciones y captaciones en la región
Cusco y consolidarnos como la única Caja Municipal que se ubica en el primer lugar de su zona de
influencia.
En la presente Memoria Anual de Caja Cusco se destacan los logros alcanzados el 2016; entre ellos,
ubicarnos en el primer lugar en Eficiencia Operativa, segunda en Rentabilidad y tercera con mejor Calidad
de Cartera a nivel del sistema de Microfinanzas.
El nivel de captaciones y colocaciones registrados en Caja Cusco el año que pasó es un importante
indicador de su crecimiento al lograr incrementar su patrimonio en 15 millones más que el año anterior.
Otro de los objetivos cumplidos fue el crecimiento en más de 30 mil clientes nuevos mediante estrategias
de colocación de créditos que han permitido masificar la base de clientes, con lo que se obtuvo un ticket
promedio por debajo de la media del sistema de Cajas Municipales.
La implementación de estos productos nos han permitido llegar a un gran sector de la población no
bancarizada, hecho que nos llena de satisfacción porque cumplimos a cabalidad nuestra misión de
contribuir con el desarrollo de los emprendedores y la sociedad en general mediante la inclusión
financiera, garantizando además el crecimiento sostenible de la organización.
Durante el 2016 se cumplió eficazmente el plan de expansión inaugurando once nuevos puntos de
atención, entre ellas ocho agencias: Ica y Nasca (Ica), Pedregal (Arequipa), Huancavelica (Huancavelica),
Huancayo (Junín), Huachipa, Montenegro y Cantogrande (Lima); y tres oficinas de atención: Kiteni y
Ocongate (Cusco) y El Tambo (Junín) cerrando el ejercicio 2016 con 81 puntos de atención y cobertura
en doce regiones: Cusco, Apurímac, Puno, Madre de Dios, Arequipa, Lima, Tacna, Moquegua, Ayacucho,
Ica, Junín y Huancavelica.
Seguiremos creciendo y logrando más objetivos con el esfuerzo y voluntad de las personas de esta
empresa, porque son ellas las únicas que pueden lograr cosas extraordinarias si se lo proponen, porque
son su fuerza y su entrega la que nos diferencia de la competencia.
Estamos encaminados en ser una Caja Más Humana formando parte del Great Place to Work en los
siguientes años; optimizando el clima laboral en agencias y áreas administrativas, a través de plataformas
especiales de la mano con la transformación digital que iniciamos durante el 2016.
Finalmente, ubicarnos en el puesto 344 en el ranking de las 500 empresas más grandes del Perú según la
revista América Economía, reafirma nuestro compromiso de entrega al máximo y nos impulsa a trabajar
con ahínco para seguir siendo la caja fuerte del Perú, la Caja Imperial.
Antes de partir al Santuario
del Señor de Qoyllurit’i.
2 Mensaje del Presidente de la

Junta General de Accionistas
E
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n los últimos años, nuestra Caja Cusco se ha convertido en un constante motivo de algarabía y
reconocimiento por sus triunfos y logros en un mercado altamente competitivo. No es para menos, la
gestión institucional nos sorprende cada vez con logros impensados, con porcentajes que superan los
del año anterior, con primeros lugares en rentabilidad y eficiencia de gastos, etc. Entonces no podemos hacer
más que resaltar esas conquistas. Bien por la Caja, bien por el Cusco que tiene una entidad financiera que
goza de buena salud.
Pero esta vez queremos hablar de los grandes retos. Uno de ellos, si acaso el primero, la conquista del
mercado limeño. No en vano hablamos de un tercio de la población concentrada en la capital y cuyo poder
adquisitivo tal vez represente el 50 por ciento del país.
Es un reto enorme porque otras financieras ya se nos adelantaron,
porque otras Cajas también llegaron antes. No obstante, tenemos a
nuestro favor la solvencia que nos precede y sobre todo la marca Cusco
que nos respalda.
En estas condiciones ya pusimos las primeras agencias en los distritos
más emblemáticos: Miraflores, San Juan de Lurigancho, Ate y San
Martín de Porres. Y lo interesante es que tan pronto hemos comenzado
a expandirnos, Lima se ubica ya en el segundo lugar de captaciones
después del Cusco. Ahora con un 12% del total, pero creciendo.
Son vientos a favor porque no son las colocaciones las más requeridas;
sino, las captaciones; es decir, los ahorros, el dinero que depositan; mejor dicho, la fiabilidad y la confianza
en una institución que apenas conocen. Buen comienzo.
Y hay algo también destacable de este nuevo mercado, que es exigente. Pide modernización, tecnología,
avances. Y esos desafíos nos ayudan a toda la Caja a seguir creciendo conforme a los parámetros actuales de
servicio financiero.
Lo que se nos viene el 2017, inevitablemente, es seguir creciendo, tomar posesión de un mercado difícil pero
no imposible. Lima, como otras ciudades, tendrán que rendirse. Y se rendirán a la solidez, al buen servicio y
a la simpatía y confianza que genera Caja Cusco.
Felicitaciones a todos: accionistas, directores, gerentes, funcionarios, colaboradores, clientes. Vamos camino
de nuestros 30 años triunfantes y victoriosos.
Dr. Carlos Manuel Moscoso Perea

Presidente de la Junta General de Accionistas
Cruces y apachetas flanquean los
caminos que conducen al Santuario
del Señor de Qoyllurit’i.
Reenzo Velásquez Bernal
3 Mensaje del Presidente
del Directorio
M
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antenernos en el primer lugar en eficiencia, segundos en rentabilidad y entre las tres entidades con mejor calidad de
cartera a nivel de todo el Sistema de Cajas nos enorgullece y demuestra que vamos por buen camino.
Son 28 años de arduo trabajo en los que nuestro Patrimonio Contable ascendió a S/ 369,082 millones, cifra superior
en 14.77% al registrado el año 2015, con una evolución favorable como resultado de la capitalización de nuestras utilidades.
Al término del 2016, nos hemos ubicado dentro de las cinco Cajas Municipales más importantes del Perú. Nuestras Colocaciones
ascendieron a S/ 1’979,79 millones y los Depósitos cerraron en S/ 1’812,416 millones con una participación en el mercado de
11.8% y 10.82% respectivamente, consolidando así nuestro liderazgo en las regiones Cusco y Apurímac.
Ser la empresa más grande de esta parte del país cuyas utilidades son entregadas para la ejecución de obras para nuestro
pueblo cusqueño, nos impulsa a seguir trabajando con ahínco apostando por su desarrollo; en ese sentido, nos complace
haber reportado una utilidad neta de S/ 57,43 millones, monto superior en S/ 5,25
millones al obtenido en el ejercicio 2015.
El 2016 nuestra marca llegó a nuevos mercados a través del cumplimiento
de nuestro plan de expansión, abriendo por primera vez nuestras puertas en la
“Incontrastable Ciudad de Huancayo” con dos agencias, la primera en la Calle
Real, en pleno corazón financiero de la tierra Wanca y la segunda en el distrito de
El Tambo. Llegamos también por primera vez a Ica y Nasca, completando así el
corredor económico del sur del país.
Fue sin duda un año especial, porque ingresamos con fuerza a los sectores más
pujantes y productivos de la ciudad de Lima con las agencias de Huachipa,
Montenegro y Canto Grande e inauguramos la agencia Pedregal, la décima en la
ciudad de Arequipa; complementándolas con dos oficinas de atención: Kiteni y Ocongate en la región Cusco, cerrando el
año con 81 puntos de atención y cobertura en 12 regiones: Cusco, Apurímac, Puno, Madre de Dios, Arequipa, Lima, Tacna,
Moquegua, Ayacucho, Ica, Junín y Huancavelica.
Estos logros no habrían sido posible sin el activo más importante que tenemos en Caja Cusco, nuestros colaboradores, y es
justamente pensando en ellos que se implementaron dos proyectos muy importantes, la Plataforma +HUMANO que permitió
mejorar el clima laboral y acceder a beneficios para que los colaboradores pasen más tiempo en familia. Por otro lado, la Primera
Escuela de Microfinanzas Imperial EMI 2016, que coadyuva a la formación continua y fortalecimiento de la cultura organizacional.
Aún recordamos con nostalgia el inicio de nuestras operaciones el año 1988 con tan sólo 5 colaboradores; han transcurrido
28 años y hemos cerrado el presente ejercicio con 1,959 colaboradores en todas las modalidades, personal experimentado y
comprometido con los objetivos de nuestra empresa y que tiene la oportunidad de seguir creciendo profesionalmente en una
de las 500 empresas más grandes del país.
Finalmente, permítanme agradecer a nuestro más de Medio Millón de clientes que han seguido creciendo con nosotros y que
han hecho de esta empresa cusqueña una de las más rentables y sólidas del sur del país. Nos enrumbamos hacia nuevos
tiempos y estamos preparados para el desafío y las exigencias de las nuevas mayorías, por ellos hemos puesto a disposición
de nuestros clientes la Banca por Internet y nuestro producto estrella Credi Al Toque, pensando en la necesidad de la masa
trabajadora que encuentra trabas en la banca tradicional y que en Caja Cusco tiene un aliado para su desarrollo.
Abog. Frank Vizcarra Alosilla
Presidente del Directorio
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10
Procesión de Lunes Santo.
PPC Photography Resources
4Visión
Misión - Visión
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“Ser la mejor opción microfinanciera, reconocidos por brindar un servicio rápido y confiable enfocado en
la satisfacción de los clientes”.
Misión
“Contribuimos al desarrollo de los emprendedores siendo la mejor alternativa de financiamiento y ahorro
con calidad de servicio, impulsamos el desarrollo personal y profesional de nuestros colaboradores,
generamos el desarrollo económico de la sociedad mediante la inclusión financiera y garantizamos el
crecimiento sostenible de la organización”.
Principios
• Autonomía económica, financiera y administrativa.
• Tecnología Crediticia orientada a las PYMEs.
• Plena Cobertura de Costos.
• Orientación Regional
• Estrategia de Desarrollo definida.
• Identificación del Personal con la Cultura Organizacional.
• Fidelización del Cliente a través de la Calidad en el Servicio.
Valores
• Honestidad: es aquella cualidad humana por la que la persona elige actuar con base en la verdad y
en la auténtica justicia. No consiste sólo en franqueza (capacidad de decir la verdad), sino en asumir,
que la verdad es sólo una y que no depende de personas o consensos, sino de lo que el mundo real
nos presenta como innegable e imprescindible de reconocer.
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• Compromiso: Sentir la obligación hacía el deber, la entrega, hacia algo o alguien con el cual tiene un
convenio, de amistad, trabajo, de familia, etc.
• Responsabilidad: es el valor a través del cual se cumple con lo que se ha comprometido, el cumplir un
deber. Es asumir también las consecuencias de nuestras acciones y decisiones. Así mismo es tratar de
que todos nuestros actos sean realizados de acuerdo con una noción de justicia y del cumplimiento
del deber en todos los sentidos.
• Respeto: es el valor que permite al ser humano el reconocimiento y aprecio de las cualidades de los
5 Organización
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individuos y sus derechos.
• Profesionalismo: Es la búsqueda de la excelencia, en todos los ámbitos, es el esfuerzo incansable por JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
ser mejor.
DR. CARLOS MANUEL MOSCOSO PEREA
Identidad Presidente de la Junta General de Accionistas
La Caja Municipal de Ahorro y Crédito Cusco S.A. es una empresa pública con personería jurídica de Alcalde de la Municipalidad del Cusco
derecho privado, que fue creada bajo el ámbito del Decreto Ley N° 23039 del 14 de mayo de 1980, con
autorización de funcionamiento mediante Resolución S.B.S. N° 218-88 del 22 de marzo de 1988.
REGIDORES
Inicia sus operaciones el 28 de marzo de 1988 con los servicios de crédito prendario y contando con la
Asesoría Técnica de la GTZ en el marco del convenio Perú-Alemania. Richard Suarez Sanchez
Jesika Guevara Villanueva
Al segundo año de funcionamiento se le autorizó prestar los servicios de captación de ahorros del
público y al tercer año el otorgamiento de créditos a la pequeña y microempresa y posteriormente otras Norma Maritza Rodríguez Limache
modalidades de créditos. Jane Solange Ortiz de Zevallos Orozco
El propósito principal de la Caja Municipal Cusco es apoyar a segmentos socioeconómicos que tienen acceso Darío Sosa Soto
limitado a la banca tradicional, impulsando el desarrollo de la pequeña y microempresa, fomentando el
ahorro en la población y otorgando créditos a las PYME, contribuyendo con la descentralización financiera Jackeline Zuñiga Mendoza
y democratización del crédito. Aarón Luis Medina Cervantes
Carlos Aguilar Ortiz
Boris Germain Mujica Paredes
Crayla Alfaro Aucca
Oscar Cáceres Quispe
Daniel Abarca Soto
Víctor Uriel Acurio Tito
13
Directorio
14 15
Abog. FRANK VIZCARRA ALOSILLA

Presidente del Directorio
CMAC CUSCO
Arq. GUIDO BAYRO ORELLANA

Director CMAC CUSCO
Econ. ALBERTO CARPIO JOYAS

Director CMAC CUSCO
Econ. FERNANDO ROMERO NEIRA

Director CMAC CUSCO
Mg. CARLOS QUISPE ALTAMIRANO

Director CMAC CUSCO
Econ. DANIEL MANRIQUE ALARCÓN

Director CMAC CUSCO
Mg. JOSÉ CARLOS HUAMÁN CRUZ

Director CMAC CUSCO
Gerencia
16
16 17
Mg. JOHN EDWARD OLIVERA MURILLOS Mg. LUIS ANDRES PANTOJA MARIN
Gerente Central de Administración CMAC CUSCO Gerente Central de Ahorros y Finanzas CMAC CUSCO
Mg. WALTER NIERI ROJAS ECHEVARRÍA

Gerente Central de Créditos CMAC CUSCO
18
18
Santuario del Señor de Qoyllurit’i.
Fernando Seminario Solaligue
6 Objetivos Estratégicos
de Largo Plazo
19
Los objetivos a largo plazo que se han establecido son:
1
FINANCIERA
OLP1: Incrementar la rentabilidad al 2018.
2
CLIENTES Y MERCADO
OLP2: Incrementar número de clientes de ahorros y créditos.
3
PROCESOS INTERNOS
OLP 3: Mejora de procesos e innovación tecnológica.
Procesión del Señor
de Chokekillka.
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20
7
Procesión de las Cruces de Pentecostés de Yucay
Entorno Económico 2016

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ENTORNO DE LA ECONOMÍA MUNDIAL 20161
La economía mundial creció 2.2% en el 2016, la más baja desde la crisis financiera internacional del 2008 y
2009. Entre los factores que afectaron el desempeño de la economía mundial destaca el débil crecimiento de
la inversión, comercio internacional, productividad y los elevados niveles de deuda.
El volumen de comercio mundial muestra tasas de crecimiento aun menores que las de la economía mundial,
ya que en 2016 alcanza una expansión del 1.7%, inferior al 2.3% registrado en 2015. Como resultado de este
débil desempeño, el crecimiento del comercio mundial es inferior al crecimiento del Producto Interno Bruto
(PIB) mundial por primera vez en 15 años, con la excepción de 2009, período de plena crisis económica y
financiera.
En diciembre 2016, la Reserva Federal (FED) de EE. UU. subió el rango de la tasa de interés de referencia en
25 puntos básicos a 0.50% – 0.75%. La actividad económica de EE.UU. creció solo 1.6% durante el 2016,
producto del freno del comercio internacional y una moderación del gasto de consumo, contrarrestado por un
mayor nivel de inversión empresarial.
El 2016 estuvo marcado por la incertidumbre generada por la decisión de Reino Unido de separarse de la
Unión Europea y las políticas tributarias expuestas por el presidente electo Donald Trump, que tendría efectos
adversos sobre la economía mundial. El PIB de la Zona Euro en el 2016 creció 1.7%, al margen de la decisión
de Reino Unido de abandonar la Unión Europea, denominada Brexit, que muestra potenciales implicancias
a corto y mediano plazo para el libre movimiento de bienes y trabajadores en Europa, también plantea
considerables incertidumbres en un marco económico, político y social.
Las economías desarrolladas en el 2016 crecieron un 1.5% y los países en desarrollo se expandieron un 3.6%.
En ambos grupos de países el crecimiento fue menor respecto al 2015, año en el que había alcanzado tasas
de un 2.1% y un 3.8%, respectivamente.
La economía de China se expandió un 6.7% en el 2016, sustentado por el mayor crecimiento en consumo,
inversión y servicios. El PIB de América Latina y el Caribe para el 2016 tuvieron un resultado negativo de 0.7%,
esta tasa representa la continuación del proceso de desaceleración y contracción de la actividad económica en
que ha estado inmersa la región desde 2011, especialmente Venezuela que se contrajo 3.8% respecto al 2015.
1
Los datos considerados provienen de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), Banco Mundial (BM), Fondo Monetario
Internacional (FMI) y la Organización de Naciones Unidas (ONU).
Memoria Anual 2016
ENTORNO ECONOMICO NACIONAL 20162 inicio de la temporada escolar, Salud tuvo una variación de 4.97%, Restaurantes y Hoteles con 4.83%, entre los
más importantes.
En el año 2016 el crecimiento del PBI fue de 3.9%, explicado por el dinamismo de las exportaciones tradicionales, En cuanto a la evolución anual de los precios al consumidor, muestra una variación anual de enero a diciembre
contrarrestado por la caída de la inversión privada en 6.1% y del gasto público de 0.5%. La caída de la inversión 2016 tasas superiores al 4.00% en las ciudades de Puno 5.60%, Chimbote 4.47%, Tarapoto.
privada es resultado del menor nivel de inversión en la minería tras la finalización de proyectos importantes que
pasaron a la fase de producción y problemas asociados a la ejecución de proyectos de infraestructura. El gasto Política Monetaria3
24 público estuvo influido por la política de consolidación fiscal. En diciembre 2016 la tasa de Referencia de la Política Monetaria del BCRP se mantuvo en 4.25% a partir de 25
Al 2016 la población económicamente activa (PEA) asciende a 16.7 millones de personas, la PEA urbana representa febrero 2016, producto del ligero incremento de las expectativas de inflación a 12 meses, del déficit hídrico
el 76.9% y la PEA rural el 23.1% restante. generado por factores climáticos adversos que afecta a la inflación de manera transitoria y de la economía
mundial que muestra señales de recuperación, con una menor volatilidad en los mercados financieros.
En cuanto a las expectativas macroeconómicas, el índice de expectativa de la economía a 3 meses ha mejorado a
diciembre 2016 ubicándose en 57 puntos, 12 puntos por encima de lo registrado en diciembre 2015 con 45 puntos. Balanza Comercial3
Respecto a las expectativas de inflación al cierre del 2016, los Analistas Económicos, el Sistema Financiero y las La balanza comercial pasó de un déficit de US$ 3,2 mil millones en 2015 a un superávit de US$ 1,7 mil millones
Empresas No Financieras estimaron una inflación de 2.5%, 2.9% y 3.0%, respectivamente. Desde setiembre de en 2016, esta reversión del déficit se explica principalmente por las mayores exportaciones, y en menor medida,
2016 la inflación se ha ubicado por encima del rango meta manteniendo las expectativas de inflación a 12 meses por las menores importaciones. En las exportaciones se observó un incremento de 11.8%, explicado por un
dentro del rango meta, por lo que la tasa de referencia se mantuvo en 4.25 por ciento. mayor volumen de productos tradicionales en 17.1% y productos no tradicionales en 0.8%. El volumen de las
importaciones cayó en 3.2% durante el 2016, el precio decreció en 3.0% para el mismo periodo.
La Balanza en Cuenta Corriente en el cuarto trimestre del 2016 registró un superávit de US$ 157 millones explicado
por el incremento del volumen de las exportaciones tradicionales (principalmente Minería), resultado repetido desde Riesgo País3
el cuarto trimestre del 2009. Sin embargo en el acumulado al 2016 registra un déficit de US$ 5,461 millones. Durante el 2016, el riesgo país medido por el spread del EMBIG+Perú, fluctuó entre el rango de 147 a 282
El déficit fiscal acumulado de los últimos 12 meses a diciembre de 2016 llegó a 2.6% del PBI, mostrando una puntos básicos, el promedio del riesgo país pasó de 201 a 200 puntos básicos de 2015 a 2016. A diciembre de
tendencia decreciente desde el 3.4% del PBI registrado en agosto de dicho año. Este resultado es inferior en 0.4% 2016 el Riesgo País cerró en 165 pbs., con respecto al spread EMBIG de Latinoamérica, este diferencial pasó
a la meta del gobierno (3.0% del PBI para 2016), como consecuencia de las medidas de consolidación fiscal que de 540 a 537 puntos básicos entre 2015 a 2016. Así mismo a diciembre de 2016 el índice alcanzó 482 pbs. La
implicaron un ajuste significativo de los gastos, especialmente en el último trimestre del año. disminución presentada en el riesgo país para américa latina estuvo sustentado por problemas económicos y
sociales presentados en Brasil y Venezuela.
El crédito al sector privado tuvo un crecimiento de 5.6 por ciento interanual a diciembre 2016, que obedece a la
moderación de la demanda interna, principalmente la inversión privada, expresado en un menor crecimiento del Tipo de Cambio3
financiamiento al sector corporativo y a la gran empresa y, en menor proporción al crédito a personas. El crédito a El tipo de cambio interbancario promedio aumentó de S/ 3.19 en el 2015 a S/ 3.38 al 2016, lo que significó una
la microempresa y pequeña empresa tuvo una importante recuperación principalmente en moneda nacional. depreciación de 5.96% del sol respecto al dólar. Esta evolución es consistente con el debilitamiento observado
Inflación2 de las demás monedas de la región respecto al dólar, así mismo respecto a las expectativas macroeconómicas
del tipo de cambio los analistas económicos, sistema financiero y empresas no financieras.
En el mes de diciembre 2016, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) a nivel Nacional aumentó en 0.36%,
asimismo el IPC de Lima Metropolitana, en el mismo mes, subió 0.33%. El comportamiento observado en el Reservas Internacionales3
periodo enero - diciembre del 2016, mostró una variación acumulada de 3.34% para el indicador Nacional y de El nivel de reservas internacionales netas (RIN) al finalizar el año 2016 fue de US$ 61,759 millones, monto
3.23% para el de Lima Metropolitana. menor en US$ 715 millones con respecto al cierre del 2015. El nivel de RIN permite observar una solidez en la
Durante el año 2016, el IPC a nivel nacional creció 3.34%, presentándose aumento de precios en las siguientes Balanza de pagos ante eventos negativos en la economía mundial. Los niveles de cobertura de RIN de Perú se
divisiones: Bebidas Alcohólicas y Tabaco que presentó la mayor alza con 6.90% explicado por el aumento del ubican entre los más altos de la región, los que a su vez permiten una posición firme ante posibles variaciones
Impuesto Selectivo al Consumo (ISC), Educación con 5.45% producto del incremento de precios asociados al en la tasa de interés referencial de la Fed el cual impactaría directamente en el tipo de cambio.
2
Los datos presentados tienen como fuente el Banco Central de Reserva de Peru BCRP y el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI).
3
Los datos presentados en las secciones de Créditos, Política Monetaria, Balanza Comercial, Riesgo País, Tipo de Cambio y Reservas Internacionales
tienen como fuente común al BCRP.
Memoria Anual 2016
ENTORNO ECONOMICO REGIONAL 20164  Recaudación de Impuesto

Los impuestos recaudados por la SUNAT en el 2016 para el Departamento de Apurímac totalizaron S/ 85.9
 REGIÓN APURÍMAC millones, recaudación que se contrajo en 2.2% respecto al año 2015, explicado por una menor recaudación
del IGV que disminuyo en 12.0%, en comparación a similar periodo del 2015.
 Actividad Primaria
26 • Sector Agropecuario 27
 REGIÓN AREQUIPA
Hacia noviembre de 2016 la actividad agropecuaria alcanzo un crecimiento de 20.2% interanual, resultado
de la mayor producción orientada al mercado interno que creció 48.3%, explicado por la notable mejora en la  Actividad Primaria
producción de la papa que incremento en 83.2%.
• Sector Agropecuario
El subsector pecuario al cierre de noviembre decreció 0.5% interanual, debido a la menor producción de leche
fresca (-2.1%) y carne de vacuno (-2.1%). La producción agropecuaria al cierre de noviembre 2016 presentó una disminución de 3.3%, respecto a similar
periodo del 2015, explicado por una menor producción agrícola de productos orientados al mercado interno.
La campaña agrícola entre agosto a noviembre 2016 contempla un total de 49 291 hectáreas sembradas,
lo que significa un descenso de 22.2%, respecto a similar periodo de la campaña anterior, producto de la La menor producción agrícola al cierre de noviembre 2016, está asociada a la menor producción de ajo, alfalfa,
disminución de siembras de maíz amiláceo y papa. cebolla, frejol y zanahoria que descendieron a una tasa de 9.0%,17.9%, 39.9%, 43.3% y 10.2%, respectivamente.
El subsector pecuario por su lado creció 2.8%, explicado por la mayor producción de leche en 9.7% y
• Sector Pesca
contrarrestado por la menor producción de carne de vacuno.
La actividad pesquera al cierre de noviembre 2016 se desacelero en 5.2% de forma interanual a debido a la
disminución de la producción de pejerrey en 61.8%. Entre enero – noviembre 2016 la producción pesquera • Sector Pesca
incremento en 13.1%, respecto a similar periodo del 2015, explicado por una mayor producción de trucha que
creció 23.9%. La producción pesquera hacia noviembre 2016 disminuyó en 48.9%, asociada al menor desembarque de
productos marinos dirigido al consumo humano directo (-51.3%), entre estas especies se encuentra el fresco
• Sector Minería que disminuyó su producción en 52.6% y el congelado lo hizo en 10.7%.
La actividad minera en el departamento de Apurímac obtuvo un resultado sobresaliente incrementándose en • Sector Minería
3,025.1%, respecto a similar periodo del 2015, producto del ingreso en operación del proyecto minero las Bambas.
La actividad minería experimentó un crecimiento de 52.7%, debido a la mayor producción de cobre (+51.7%),
Entre enero – noviembre de 2016 la producción minera se expandió en 3,854.6%, explicado por la mayor producción molibdeno (+94.4%) y oro (+41.0%), atenuado por la disminución de la producción de plomo en 7.2%.
de cobre, oro y plata, que registraron una producción de 300 410, 78 007 y 18 776 TMF, respectivamente.
 Flujo Turístico
El flujo turístico al cierre de octubre 2016 incrementó ligeramente en 0.1% interanual, resultado de la disminución de
En términos generales el número de turistas a establecimiento de hospedajes en noviembre 2016 totalizo en
visitas de turistas nacionales en 2.9%, contrarrestado por el incremento de visitas de turistas extranjeros en 11.7%.
41 167 personas, alcanzando un crecimiento de 26.4%, respecto al similar periodo del 2015, explicado por el
mayor número de visitas de turistas nacionales que se expandió 27.0%. El número de arribos a establecimiento de hospedajes a octubre 2016 alcanzó un total de 161 928 entre turistas
nacionales y extranjeros. Entre enero – octubre 2016 el número de arribos alcanzo una cifra de 1 406 756 personas.
 Nivel de Inflación
La inflación en el Departamento de Apurímac (ciudad Abancay), al mes de diciembre de 2016, fue
positiva en 0.32%, así mismo se presenta una tasa anual de 3.19%. La inflación en el Departamento de Arequipa al mes de diciembre de 2016 registró un incremento
0.83%, a nivel anual alcanzó 3.16%.
4
La sección Entorno Económico Regional 2016, considera como fuente de información al BCRP, INEI, SUNAT, MINEM, MINCETUR Y MINAGRI.
Memoria Anual 2016
 Recaudación de Impuestos  Nivel de Inflación

La recaudación de impuestos en el departamento de Arequipa ascendió a S/ 2.1 mil millones, lo que significó La inflación en el Departamento de Ayacucho al mes de diciembre 2016 totalizó en 0.30% y la inflación anual
que los impuestos recaudados incrementen en 5.5% respecto al 2015. Los ingresos recaudados por impuesto ascendió a 2.79%.
temporal a los activos netos y el IGV se incrementaron en 97.0% y 4.2% respectivamente.
 Recaudación de Impuestos
28  REGIÓN AYACUCHO La recaudación de impuestos en el Departamento de Ayacucho ascendió a S/ 122.9 millones, mostrando un 29
incremento de 7.3% durante el 2016, explicado por una mayor recaudación del impuesto a la renta de tercera
 Actividad Primaria categoría y el IGV, que crecieron 10.2% y 12.3%, respectivamente.
 REGIÓN CUSCO
La producción agropecuaria al cierre de setiembre 2016 presentó una contracción de 7.6%, resultado
de la menor producción pecuaria en 15.5% y la menor producción orientada al mercado interno que
decreció 6.1%, resultado que fue atenuado por el crecimiento de la producción orientada al mercado
externo y agroindustria de 50.2%. • Sector Agropecuario
Entre los productos orientados al mercado externo resalta la producción de café y palta, que registraron La producción agropecuaria al cierre de noviembre 2016 presentó un crecimiento de 17.4%, impulsado por
un crecimiento de 493.9% y 0.8%, respectivamente. Asimismo la producción de cacao decreció 21.9%. buen desempeño de la actividad agrícola (+50.2%), contrarrestado por la disminución de la producción
En cuanto a la campaña agrícola instalada entre agosto – setiembre 2016, se reportó un total de 10 961 pecuaria (-2.7%). En términos acumulados experimentó un crecimiento de 6.5%, respecto al 2015. El subsector
hectáreas con sembríos, de esta 10 944 hectáreas son cultivos transitorios y 71 hectáreas corresponden a agrícola orientado al mercado externo y agroindustria creció en 246.0% y la producción orientada al mercado
sembríos permanentes o semipermanentes, en comparación a la campaña del 2015 disminuyó en 6.9%, interno incrementó 22.9%.
lo que significo 816 hectáreas de sembríos menos. Al cierre de noviembre 2016 se instaló un total de 92 389 hectáreas destinadas a la siembra, la misma que se
contrajo en 12.9%, respecto al mismo periodo del 2015; asociada a la menor siembra de cultivos transitorios
• Sector Minería como: Haba (-21.4%), papa (-18.2%) y maíz amiláceo (-8.6%), entre los más significativos.
Al cierre de setiembre 2016 la producción minera se contrajo 6.5% asociado a la menor producción de oro,
zinc y plomo, que decrecieron en 15.4%, 11.6% y 18.4%, respectivamente; resultado que fue atenuado por el • Sector Pesca
incremento de la producción de plata (+17.8%) y cobre (+59.4%). El sector pesca redujo su producción en 3.7% al cierre de noviembre 2016, asociado a la menor
Entre enero – setiembre 2016 la producción minera creció 31.6%, respecto a similar periodo del 2015, producción de trucha, y en el acumulado entre enero a noviembre 2016 la producción de la actividad
explicado por el incremento de la producción de oro, plata, zinc y cobre. pesquera disminuyó 43.1%, debido a la menor producción de trucha y pejerrey.
 Flujo Turístico • Sector Minería

El número de arribos a los establecimientos de hospedaje del departamento de Ayacucho incremento 54.8%, La actividad minera e hidrocarburos se incrementó en 6.2% en noviembre 2016, producto del buen desempeño
resultado que se vio favorecido por el incremento de la afluencia de turistas nacionales y extranjeros en 58.4% del subsector hidrocarburos que creció 8.6% –impulsado por la mayor producción de plata (12.0%) y oro (10.0%),
y 56.0%, respectivamente. contrarrestado por una menor producción de plomo (-32.0%) y zinc (-16.3%) y la minería metálica se expandió en 2.7%.
El número de arribos a establecimientos de hospedajes a setiembre 2016 alcanzó un total de 36 600 entre  Flujo Turístico
turistas nacionales y extranjeros.
El número de arribos a los establecimientos de hospedaje del departamento de Cusco descendió 6.5%, respecto
a similar periodo del 2015, explicado por la menor afluencia de turistas nacionales (-9.4%) y extranjeros
Memoria Anual 2016
(-4.4%). El número de arribos a establecimiento de hospedajes a noviembre 2016 en la ciudad de Cusco  Flujo Turístico
alcanzó un total de 235 781 entre turistas nacionales y extranjeros.
El número de arribos a los establecimientos de hospedaje del departamento de Huancavelica incremento 33.4%,
 Nivel de Inflación resultado explicado la mayor afluencia de turistas nacionales y extranjeros en 32.2% y 223.3%, respectivamente.
El número de arribos a establecimiento de hospedajes a setiembre 2016 alcanzó un total de 17 000 entre
En diciembre 2016 la inflación acumulada entre enero – diciembre 2016 en la ciudad de Cusco, ascendió
turistas nacionales y extranjeros.
a 3.76%, siendo la décima región con mayor inflación a nivel nacional. A diciembre 2016 la inflación se
30 incrementó en 0.25%, respecto al mes previo. 31
 Recaudación de Impuestos La inflación en el departamento de Huancavelica al mes de diciembre 2016 totalizó en 0.79%, con una inflación
anual de 1.50%, siendo una de las regiones con un menor nivel de inflación.
El total de impuestos recaudados por la SUNAT en el 2016 fue de S/ 645 millones, el cual decreció en 11.3%
con respecto al 2015, la reducción se explica por la contracción en la categoría de regulación en 62.4% y una
menor recaudación del Impuesto General a las Ventas (IGV) en 10.3%.
La recaudación de impuestos en el departamento de Huancavelica ascendió a S/ 33.0 millones, mostrando un
incremento de 6.3% durante el 2016, explicado por una mayor recaudación del IGV que incremento en 29.5%,
 REGIÓN HUANCAVELICA respecto al 2015.
 REGIÓN ICA
La producción agropecuaria al cierre de setiembre 2016 presentó una contracción de 10.8%, resultado de la  Actividad Primaria
menor producción agrícola (-19.2%), debido a la contracción de la producción orientada al mercado interno
(-18.4%) y externo (-100.0%). • Sector Agropecuario
La caída de la producción orientada al mercado interno, esta explicado por la menor producción de alfalfa, maíz La producción agropecuaria al cierre de setiembre 2016 creció de 8.8%, resultado de la mayor producción agrícola
amiláceo, cebada de grano, olluco, haba de grano y haba verde, que decrecieron en 10.8%, 2.3%, 31.7%, 66.6%, (+8.4%), debido al mayor impulso de la producción orientada al mercado externo (+13.5%) y contrarrestado por
90.8% y 39.1%, respectivamente. La producción orientada al mercado externo se vio influenciada únicamente por la la menor producción orientada a la mercado interno que se contrajo en 2.9%.
producción de quinua que cayó en 100.0%, en relación a similar periodo del 2015. La mayor producción orientada al mercado externo y agroindustria, esta explicado por el incremento de la
En cuanto a la campaña agrícola instalada entre agosto - septiembre 2016, se reportó un total de 4 158 producción de esparrago, alcachofa, pallar y tangelo, que registraron crecimientos de 29.6%, 66.2%, y 185.8%,
hectáreas con sembríos, de las cuales 4 133 hectáreas son cultivos transitorios y 25 hectáreas corresponden respectivamente, entre los productos más significativos. La menor producción orientada al mercado interno se vio
a sembríos permanentes o semipermanentes, en comparación a la campaña del 2015 disminuyó en 49.5%, lo influenciada por la menor producción de papa, alfalfa y camote, que disminuyo su producción en 56.5%, 5.0% y
que significo 4 081 hectáreas de sembríos menos. 16.1%, respectivamente.
En cuanto a la campaña agrícola instalada entre agosto - septiembre 2016, se reportó un total de 4 839 hectáreas con
• Sector Minería sembríos, de esta 4 110 hectáreas son cultivos transitorios y 1 356 hectáreas corresponden a sembríos permanentes,
La producción minera de esta región cayó 16 meses consecutivos, en setiembre 2016 la producción minera se en comparación a la campaña del 2015 disminuyó en 62.4%, lo que significo 8 032 hectáreas de sembríos menos.
contrajo 28.4%, asociado a la menor producción de cobre, zinc y plomo, que registraron tasas negativas de
44.7%, 32.1% y 18.4%, respectivamente. • Sector Pesca
Entre enero – setiembre la producción minera cayó 20.2%, respecto a similar periodo del 2015, explicado por La producción pesquera de esta región cayó en 9.1%, asociado a la menor extracción de especies
la disminución de la producción de cobre, zinc y plomo. marinas destinadas al consumo humano directo que cayó en 11.5% y contrarrestada por la mayor
producción pesquera destinada al consumo indirecto (+43.6%).
Memoria Anual 2016
• Sector Minería En cuanto a la campaña agrícola instalada entre agosto – setiembre 2016, se reportó un total de 25 393 hectáreas
con sembríos, de esta 23 845 hectáreas son sembríos de cultivos transitorios y 1 548 hectáreas son sembríos
La producción minera de esta región se contrajo 13.6%, asociado a la menor producción de hierro y cobre, que
permanentes o semipermanentes.
registraron tasas negativas de 35.1% y 19.4%, respectivamente.
Entre enero – setiembre la producción minera cayó 1.6%, respecto a similar periodo del 2015, explicado por • Sector Minería
la disminución de la producción de zinc y oro. Al cierre de setiembre 2016 la producción minera se expandió 2.1%, asociado a la mayor producción de cobre,
32  Flujo Turístico plomo y plata que alcanzaron tasas de crecimiento de 7.5%, 19.9% y 20.8%, respectivamente. Asimismo la 33
producción de zinc, oro y molibdeno cayó en 1.2%, 10.9% y 69.1%, respectivamente.
El número de arribos a los establecimientos de hospedaje del departamento de Ica incremento 13.6%,
Entre enero – setiembre la producción minera cayó 2.5%, respecto a similar periodo del 2015, explicado por
resultado explicado la mayor afluencia de turistas nacionales y extranjeros en 9.7% y 32.4%, respectivamente.
la caída en la producción de cobre (-10.3%), oro (-4.4%) y molibdeno (-55.2%).
El número de arribos a establecimiento de hospedajes a setiembre 2016 alcanzó un total de 119 700 entre
turistas nacionales y extranjeros.  Flujo Turístico
 Nivel de Inflación El número de arribos a los establecimientos de hospedaje del departamento de Junín incremento 6.1%,
resultado explicado por el incremento de la afluencia de turistas nacionales a las ciudades de Chanchamayo y
La inflación en el Departamento de Ica al mes de diciembre 2016 totalizó en 0.69%, con una inflación anual Satipo, ante factores climáticos moderados; del total de visitas el 99.5% fueron visitas de turistas nacionales.
de 4.11%, siendo la quinta región con mayor inflación. El número de arribos a establecimiento de hospedajes a octubre 2016 alcanzó un total de 99 700 entre turistas
 Recaudación de Impuestos nacionales y extranjeros.
La recaudación de impuestos en el Departamento de Ica ascendió a S/ 53.5 millones, mostrando una contracción  Nivel de Inflación
de 6.7% durante el 2016, asociado a la menor recaudación en la categoría de otros ingresos y el Impuesto
La inflación en el Departamento de Junín (Ciudad de Huancayo) al mes de diciembre 2016 totalizó en 0.53%,
General a la Venta que cayó 86.9% y 23.6%, respectivamente.
con una inflación anual de 3.90%.
 REGIÓN JUNÍN
La recaudación de impuestos en el Departamento de Junín ascendió a S/ 487.5 millones, mostrando un
 Actividad Primaria incremento de 7.8% durante el 2016, explicado por una mayor recaudación del impuesto a la renta de tercera
categoría y el IGV, que crecieron 16.8% y 10.8%, respectivamente.
La producción agropecuaria al cierre de setiembre 2016 obtuvo un crecimiento interanual de 13.5%,
impulsado por la mayor producción pecuaria y agrícola que crecieron 8.5% y 15.5%, respectivamente.  REGIÓN LIMA
La mayor producción pecuaria estuvo impulsada por la mayor producción de carne de ave (+26.0%), carne de  Actividad Primaria
vacuno (+2.0%), carne de ovino (+0.2%) y producción de leche (+6.1%).
La producción agrícola creció debido a la mayor producción destinada al mercado externo y la agroindustria que • Producción Agropecuaria
experimentó un crecimiento de 78.0%, explicado por la mayor producción de café, cacao y maíz amiláceo duro, A diciembre de 2016, la producción agropecuaria de la región Lima mostró una variación positiva de 7.6%,
que alcanzaron tasas de crecimiento de 111.2%, 75.3% y 27.8%. Asimismo la producción agrícola orientada al en comparación a diciembre de 2015, asociado a la mayor producción agrícola que creció 3.0% y a la mayor
mercado interno creció 2.8%, explicado por la mayor producción de maíz choclo, mandarina, piña y naranja, producción avícola y pecuaria que se expandió 8.8%.
que crecieron 68.1%, 8.4%, 5.4% y 8.9%, respectivamente; contrarrestado por la menor producción de papa,
La mayor producción agrícola se vio influenciada por la mayor producción de paprika, papa, maíz choclo y ajo
zanahoria, plátano y yuca, que decrecieron en 336%, 22.9%, 1.4% y 6.0%, respectivamente.
Memoria Anual 2016
que creció 75.7%, 86.3%, 76.7% y 27.0%, respectivamente, resultado atenuado por la menor producción de En cuanto a la campaña agrícola instalada entre agosto – noviembre 2016, se reportó un total de 8 874
zanahoria, arveja, tomate y maíz amarillo en 36.5%, 39.3%, 42.5% y 16.9%. hectáreas con sembríos, menor en 17.6% con relación a similar campaña anterior, resultado explicado por la
disminución de sembríos de los cultivos permanentes en 69.6%, de este grupo se reportó menor producción
La campaña agrícola al cierre de diciembre 2016 contempló 31 600 hectáreas de sembríos, menor en
de papaya, pasto brachiaria y cacao.
1.3% comparado con la anterior campaña del 2015.
• Sector Minero • Sector Pesca

34 Considerando el nivel de producción de los principales metales (cobre, oro, plata y zinc) se observó a diciembre de La producción pesquera hacia noviembre 2016 disminuyó en 36.9%, asociada a la menor producción de mota 35
2016 una disminución de 7.23%, respecto al 2015, explicado por la menor producción de Zinc (-31.55%), plomo que descendió en 96.1% y paco 32.2%, respecto al anterior periodo de pesca o estiaje.
(-14.09%) y Cobre (-7.23); contrarrestado por el incremento de la producción de Plata (11.07%) y Oro (4.61%),
• Sector Minería
 Flujo Turístico La producción de la actividad minera se incrementó en 31.5% en noviembre 2016, producto de la mayor
En diciembre de 2016, el número de visitas a recintos turísticos, se incrementó en 15.1%, respecto a similar extracción de oro, respecto a similar periodo del 2015. Asimismo entre enero – noviembre 2016 se registró
periodo de 2015. El incremento fue explicado por el mayor número de arribos de turistas nacionales en 64.1%, un crecimiento de 40.1%.
mientras que los arribos de turistas extranjeros se redujo en 16.6%.  Flujo Turístico
 Nivel de Inflación El número de arribos a los establecimientos de hospedaje del departamento de Madre de Dios incremento
La inflación en el Departamento de Lima al mes de diciembre de 2016 registró un incremento de 0.33%, a 7.7% con relación a similar periodo del 2015, impulsado por el incremento de arribos de turistas nacionales
nivel anual alcanzó 3.23%. en 20.2%
El número de arribos a establecimiento de hospedajes a noviembre 2016 alcanzó un total de 31 936 entre
 Recaudación de Impuestos turistas nacionales y extranjeros. Entre enero - noviembre 2016 el número de arribos alcanzo una cifra de
SUNAT recaudó en el Departamento de Lima S/ 66,3 mil millones, alcanzando un crecimiento de 4.8% 393 748 personas.
interanual, explicado por la mayor recaudación del impuesto a la renta en la categoría no domiciliados y del
IGV con un crecimiento de 63.2% y 2.7%, respectivamente.
La inflación en el Departamento de Madre de Dios (ciudad Puerto Maldonado), en diciembre 2016, se expandió
en 0.05%, así mismo la inflación anual fue de 1.36%, siendo la región con menor inflación durante el 2016.
 REGIÓN MADRE DE DIOS
La recaudación de impuestos de la SUNAT, durante el 2016, alcanzó los S/ 73.5 millones, el cual representó
• Sector Agropecuario un incremento de 32.6% en comparación al nivel acumulado de 2015. A nivel especifico se observó que,
La producción agropecuaria al cierre de noviembre 2016 presentó un crecimiento interanual de 13.0%, los impuestos a la renta ascendieron en 37.7%, de esta los impuestos a tercera categoría incrementaron en
impulsado por la mayor producción pecuaria y agrícola que crecieron 23.1% y 3.5%, respectivamente. La 49.6%, respecto a similar periodo del 2015.
mayor producción pecuaria al cierre de noviembre 2016, está asociada a la mayor producción de carne de ave
(+36.6%) y la producción de carne de vacuno (+17.4%).
La actividad agrícola destinada el mercado externo y agroindustria creció 12.7%, debido a la mayor producción
de cacao (+62.5%) y palta (+19.2%). La actividad agrícola destinada al mercado interno creció 2.9%,
resultado de la mayor producción de yuca, papaya y plátano que registraron crecimientos de 26.4%, 22.0% y
12.6%, respectivamente.
Memoria Anual 2016
 REGIÓN MOQUEGUA  Recaudación de Impuestos
 Actividad Primaria La recaudación de impuestos de la SUNAT durante el 2016 ascendió a S/ 105.4 millones, cifra mayor en 3.7%
respecto al 2015, explicado por una mayor recaudación del impuesto a la renta de tercera categoría y el IGV,
• Sector Agropecuario que creció 16.6% y 5.8%, respectivamente.
En noviembre 2016 la producción agropecuaria incrementó en 13.4%, asociado al crecimiento de la producción
36 agrícola en 20.6%, de esta la producción orientada al mercado externo obtuvo un crecimiento de 185.0%,  REGIÓN PUNO 37
resultado del incremento de la producción de orégano.
La producción del subsector pecuario cayó en 6.5%, resultado de una menor producción de carne de ave y de  Actividad Primaria
vacuno, que registraron tasas negativas de 20.0% y 4.1%.
En cuanto a la campaña agrícola instalada entre agosto – noviembre 2016, se reportó un total de 1 699
La producción agropecuaria al cierre de octubre 2016 presentó un ligero crecimiento interanual de 0.6%,
hectáreas con sembríos, de esta 1 570 hectáreas son cultivos transitorios y 129 hectáreas son cultivos
impulsado por la mayor producción pecuaria y agrícola que crecieron 0.7% y 3.5%, respectivamente.
A octubre 2016 la actividad agrícola estuvo asociada únicamente a la producción de plátano, alcanzando
• Sector Pesca una producción de 1 072 toneladas, la misma que disminuyo en 2.1%, respecto a similar periodo del 2015,
explicado por condiciones climáticas adversas.
La producción pesquera hacia noviembre 2016 incrementó en 49.2%, asociada al menor desembarque de
productos marinos dirigido al consumo humano directo en 39.2% entre estas especies se encuentra el fresco Entre enero - octubre 2016 la producción agropecuaria decreció 5.4%, resultado que se vio influenciado por
y el congelado que registraron un crecimiento de 31.9% y 114.4%, respectivamente. la escasez de lluvias y factores climáticos irregulares que afectaron la producción de avena forrajera, alfalfa,
cebada forrajera, papa y otros cultivos.
Al cierre de noviembre 2016 el precio promedio de la harina de pescado cerró en US $1 545.0 por tonelada,
lo que se tradujo en una reducción de 10.7%, respecto a similar periodo del 2015. La producción pecuaria al cierre de octubre 2016 creció 0.7% interanual, asociado a la mayor producción de
leche (+0.7%), carne de vacuno (+0.9%) y carne de ovino (0.9%), respecto a similar periodo del 2015.
• Sector Minería
En cuanto a la campaña agrícola instalada entre agosto – octubre 2016, se reportó un total de 134 911
Al cierre de noviembre 2016 la producción minera se contrajo en 8.5% asociada a la menor producción de oro, hectáreas con sembríos, de esta 41 218 hectáreas representan el sembrío de papa, 31 350 corresponden a la
cobre y molibdeno que registraron tasas negativas de 49.1%, 4.1% y 19.5%, respectivamente, resultado que siembra de quinua y 10 206 hectáreas a la siembra de habas.
fue atenuado por el incremento de la producción de plata creció a un ritmo interanual de 0.7%.
• Sector Pesca
Al cierre de octubre la producción pesquera incremento en 30.8%, explicado por la mayor extracción de
El número de arribos a los establecimientos de hospedaje al cierre de octubre 2016 incremento en 11.2%, especies de carachi, ispi, pejerrey trucha de crianza, que registraron incrementos de 262.8%, 350.5%, 19.1%
como resultado del mayor dinamismo del turismo nacional y extranjero alcanzando tasas de crecimiento de y 31.1%, respectivamente; el incremento de la producción pesquera se vio contrarrestado por la disminución
10.0% y 38.9%, respectivamente. de la producción de trucha natural (-81.2%) y mauri (-69.5%).
El número de arribos a establecimiento de hospedajes a octubre 2016 alcanzó un total de 16 364 entre turistas • Sector Minería
nacionales y extranjeros.
Al cierre de octubre 2016 la producción minera se expandió 4.5% explicado por la mayor producción de
 Nivel de Inflación oro (+9.4%), que representa el 51.5% de la producción total, dicho crecimiento fue contrarrestado por la
disminución de la producción de estaño que cayó 6.1%.
La inflación en el Departamento de Moquegua, en diciembre de 2016, se expandió en 0.57%, mientras que
la inflación anual fue de 4.29%. Entre enero – octubre la producción minera cayó 7.2%, respecto a similar periodo del 2015, explicado por la
caída en la producción de oro de 4.1% y zinc en 56.6%.
Memoria Anual 2016
 Flujo Turístico Entre enero - noviembre 2016, el departamento de Tacna ocupa la séptima posición en la producción de cobre
a nivel nacional con una participación de 5.8%.
El número de arribos a los establecimientos de hospedaje del departamento de Puno incrementó 21.7%,
resultado que se vio favorecido por el incremento de la afluencia de turistas nacionales en 54.7% y atenuado  Flujo Turístico
por el arribo de turistas extranjeros (-14.2%).
El número de arribos a los establecimientos de hospedaje al cierre de octubre 2016 disminuyó en 4.9%, como
El número de arribos a establecimiento de hospedajes a octubre 2016 alcanzó un total de 95 324 entre turistas
resultado de la contracción del turismo nacional en 15.8%, atenuado por el crecimiento del turismo extranjero en
38 nacionales y extranjeros.
24.0%. 39
El número de arribos a establecimiento de hospedajes a octubre 2016 alcanzó un total de 52 793 entre turistas
La inflación en el Departamento de Puno al mes de diciembre 2016 totalizó en 0.14%, con una inflación anual nacionales y extranjeros.
de 5.60%, a nivel de regiones es la ciudad que más incremento su IPC.
La inflación en el Departamento de Tacna al mes de diciembre 2016 totalizó un 0.41%, la inflación acumulada
La recaudación de impuestos en el Departamento de Puno ascendió a S/ 326 millones, mostrando un incremento durante el 2016 ascendió a 4.07%.
de 8.4% durante el 2016, explicado por una mayor recaudación de impuestos de tercera categoría que creció en
21.8%.  Recaudación de Impuestos
La recaudación de impuestos en el Departamento de Tacna en el 2016 totalizó S/ 218 millones, 9.8% mayor
 REGIÓN TACNA al cierre de 2015 explicado por la mayor recaudación tributaria en tercera categoría y el IGV que registraron
tasas de crecimiento de 17.8% y 7.6%, respectivamente.
La producción agropecuaria al cierre de noviembre 2016 presentó un ligero crecimiento interanual de 0.9%,
asociado al crecimiento de la producción agrícola en 0.6%.
El crecimiento de subsector agrícola estuvo sujeto a la mayor producción dirigida al mercado externo y
agroindustria en 7.0%, explicada a su vez por la mayor producción de orégano (+11.3%) y cebolla (+17.0%),
contrarrestado por la menor producción de sandía en 1.4%.
En cuanto a la campaña agrícola instalada entre agosto – noviembre 2016, se reportó un total de 5 659
hectáreas con sembríos, de esta 4 491 hectáreas son cultivos transitorios y 1 168 hectáreas son cultivos
• Sector Minería
Al cierre de noviembre 2016 la producción minera se contrajo en 1.1% asociado a la menor producción de
molibdeno que se cayó en 25.6%, atenuado por la mayor producción de cobre, oro y plata, que registraron un
crecimiento de 13.4%, 3.5% y 12.3%, respectivamente.
Memoria Anual 2016
ENTORNO FINANCIERO 20165 En cuanto al incremento del saldo de captaciones entre diciembre 2015 a diciembre de 2016, el Banco
Continental creció S/ 48.3 millones, seguido de la Caja Cusco con S/ 20.8 millones y Financiera Credinka que
Los activos totales del Sistema Financiero ascendieron S/ 392.2 mil millones a diciembre de 2016, los cuales incremento su saldo en S/ 6.1 millones, entre los más representativos.
se incrementaron en 0.14%, respecto año previo. Los créditos directos totalizaron S/ 265.2 mil millones, con
un incremento de 4.93%, asimismo las captaciones ascendieron a S/ 233.1 mil millones con un incremento en • Créditos en el Sistema Financiero Regional
el año del 0.99%. A diciembre de 2016, el nivel de colocaciones, en la región Apurímac, alcanzó los S/ 736.8 millones, mostrando
40 El Sistema Bancario tiene activos totales por S/ 355.6 mil millones, el cual disminuyo 0.88%, respecto a un incremento de 12.7%, con una variación absoluta de S/ 83.0 millones, respecto al 2015. Los créditos 41
diciembre de 2015. Las colocaciones del Sistema Bancario totalizaron S/ 235.3 mil millones, los cuales se otorgados tienen una participación de 55.28% en Cajas Municipales, 26.18% en la Banca Múltiple, 18.17%
incrementaron en 3.88%, en el mismo periodo de análisis, asimismo las captaciones totalizaron S/ 210.2 mil Empresas Financieras, Cajas Rurales 0.3% y Edpymes 0.1%.
millones, mostrando una contracción de 0.27%. La participación del total de créditos otorgados por entidad en la región de Apurímac, está liderada por Caja
A diciembre 2016 el sistema de Cajas Municipales, registro colocaciones y captaciones por S/ 17.1 y S/ 16.7 mil Cusco con el 27.32%, seguida de Caja Arequipa con el 14.44% y el 12.7% para el Banco de Crédito, entre las
millones, los cuales crecieron a una tasa de 9.35% y 9.75%, respectivamente. Asimismo sus activos totalizaron más significativas.
en S/ 21.4 mil millones. En cuanto al incremento del saldo entre diciembre 2015 a diciembre 2016, la Caja Cusco presenta una mayor
Las Empresas Financieras registraron un saldo de colocaciones y captaciones de S/ 10.04 mil millones y S/ 5.5 variación absoluta de su saldo con S/ 25.6 millones, seguida de Mibanco con S/ 9.0 millones y Caja Piura con
mil millones, comparado con el 2015, la cartera de colocaciones y captaciones incremento en 8.66% y 11.32%. S/ 7.8 millones, entre las más importantes.
Las colocaciones de las Cajas Rurales suman a diciembre de 2016 un saldo de S/ 1.06 mil millones con un > La Caja Cusco ocupa el primer lugar en el ranking de colocaciones y tercero en captaciones, entre 17
incremento de 129.8%, explicado principalmente por conversión de Edpymes Raíz en CRAC Raíz conjuntamente entidades que operan en dicha región, con una participación de mercado de 27.32% en colocaciones
con la absorción de CRAC Chavín, mientras que CRAC Cajamarca es absorbida por Financiera Credinka. En y 16.09% en captaciones.
cuanto al saldo de captaciones registraron un saldo de S/ 623.7 millones con un crecimiento de 27.46%
respecto a diciembre de 2015
Las Edpymes en diciembre 2016 alcanzaron una cartera de colocaciones de S/ 1.6 mil millones, registrando  REGIÓN AREQUIPA
una contracción de 10.96% respecto a diciembre 2015, explicado principalmente por la conversión de la
Edpyme Raíz en Caja Rural. • Depósitos en el Sistema Financiero Regional
Los saldos de depósitos del sistema financiero de la región Arequipa totalizaron S/ 7.49 mil millones, en
COYUNTURA FINANCIERA REGIONAL 5 diciembre de 2016, con lo que se produjo un incremento del 10.6% respecto al mismo periodo del año
anterior. El saldo de las captaciones presentaron una concentración del 62.86% en la Banca Múltiple, 31.93%
 REGIÓN APURÍMAC en las Cajas Municipales, 4.72% en Empresas Financieras y 0.49% en Cajas Rurales.
En cuanto a la cuota de mercado por entidad en la región Arequipa, se pudo observar que el 28.36% le
• Depósitos en el Sistema Financiero Regional corresponde al Banco de Crédito, 27.16% a la Caja Arequipa y 12.87% al Banco Continental, entre las
Los saldos de depósitos del sistema financiero de la región Apurímac totalizaron S/ 646.3 millones, en entidades con mayor cuota de mercado.
diciembre de 2016, con lo que se produjo un incremento del 14.26% respecto al 2015. Esta expansión tuvo La entidad que más incrmeento su saldo entre el 2015 al 2016 es Caja Arequipa que creció en S/ 249.2
una concentración del 69.94% en la Banca Múltiple, 23.62% para las Cajas Municipales, 6.38% Empresas millones, seguida de Interbank con S/ 133.2 millones y el Banco Continental S/ 129.4 millones, entre las
Financieras y Cajas Rurales el 0.07%. entidades con mayor incremento, en tanto la Caja Cusco tuvo un incremento de S/ 22.18 millones.
Con respecto a la participación por entidad en la región Apurímac, se pudo observar que el 34.9% es representado
por Interbank, 22.4% el Banco de Crédito y 16.09% la Caja Cusco, entre las entidades más importantes. • Créditos en el Sistema Financiero Regional
Al cierre de diciembre del año 2016, el saldo de colocaciones sumó S/ 9.89 mil millones, lo que significó un
5
La sección Entorno Financiero 2016, considera como fuente de información a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP´s. Los datos considerados incremento del 7.76% con respecto a diciembre de 2015. La participación de las colocaciones se concentran
no contemplan al Banco de la Nación, Agrobanco ni Empresas de Arrendamiento Financiero.
Memoria Anual 2016
en un 67.67% en la Banca Múltiple, 21.6% en las Cajas Municipales, 10.01% representan las Empresas  REGIÓN CUSCO
Financieras mientras que menos el 0.39% se distribuye entre Cajas Rurales y Edpymes.
• Depósitos en el Sistema Financiero Regional
La participación del total de créditos otorgados por entidad, estuvo compuesta en un 22.71% por el Banco de
Crédito, 14.71% por el Caja Arequipa y 14.38% Banco Continental, entre los más representativos. A diciembre de 2016, el saldo de depósitos en el Sistema Financiero de la región Cusco ascendió a S/ 3.6 mil
millones, 10.14% más que diciembre de 2015. Esta expansión tuvo una concentración del 56.72% en la Banca
Scotiabank tiene una variación absoluta positiva de S/ 215.8 millones, seguida de Caja Arequipa con S/ 142.5
Múltiple, 37.6% para las Cajas Municipales, 5.64% en Empresas Financieras y 0.04% para Cajas Rurales.
millones y Caja Sullana con S/ 74.9 millones, entre las entidades con mayor variación absoluta en su saldo, la
42 Caja Cusco tuvo un crecimiento de S/ 34.37 millones. En el departamento de Cusco a diciembre 2016 la Caja Cusco lidera el mercado con el 33.81% de participación
43
con un saldo de S/ 1.23 mil millones, seguido del Banco de Crédito con 21.25% con un saldo de S/ 774.2
> La Caja Cusco ocupa el décimo lugar en el ranking de colocaciones y séptimo en captaciones, entre
millones y el Banco Continental con el 18.77% de participación alcanzando un saldo de S/ 683.9 millones.
36 entidades que operan en dicha región, con una participación de mercado de 1.7% tanto para
colocaciones y captaciones.
• Créditos en el Sistema Financiero Regional
A diciembre de 2016, el nivel de colocaciones, en la región Cusco, alcanzó los S/ 4.52 mil millones, incremento
 REGIÓN AYACUCHO de 6.71% en comparación a diciembre de 2015. Los créditos otorgados tienen una mayor concentración en la
Banca Múltiple con 52.11%, 35.95% en Cajas Municipales, 10.5% en Empresas Financieras, Edpymes 1.01%
• Depósitos en el Sistema Financiero Regional y Cajas Rurales 0.43%.
Los depósitos de la Región Ayacucho a diciembre de 2016 sumaron un total de S/ 655.1 millones, lo que La participación del total de créditos otorgados por entidad, estuvo compuesta con un 24.68% para la Caja
significa un incremento de 36.42% respecto al 2015. La Banca Múltiple concentra el 62.82% del mercado, las Cusco, 15.97% Banco Continental y 14.33% para el Banco de Credito, entre los más representativos.
Cajas Municipales el 20.94%, las Empresas Financieras el 15.83% y las Cajas Rurales el 0.42%.
Considerando la variación absoluta entre diciembre de 2016 y diciembre 2015, la Caja Cusco ostenta la
Con respecto a la participación por entidad en la región Ayacucho, se pudo observar que el Banco de Crédito mayor variación positiva en la región con S/ 108.0 millones, seguida por Caja Huancayo con S/ 48.6 millones
concentra el 29.16%, Interbank 22.06% y Financiera TFC 14.39%, entre las más significativas. y Mibanco con S/ 39.6 millones, entre las más importantes.
Considerando la variación absoluta del saldo entre diciembre 2015 a diciembre de 2016, Financiera TFC > La Caja Cusco ocupa el primer lugar en el ranking de colocaciones y captaciones, entre 30 entidades
presenta la mayor variación positiva con S/ 94.2 millones, Interbank con S/ 45.1 millones y Caja Piura S/ 13.0 que operan en dicha región, con una participación de mercado de 24.68% en colocaciones y 33.81%
millones, entre las más significativas. en captaciones.

A diciembre de 2016 el nivel de colocaciones en la región Ayacucho alcanzó los S/ 1,042 millones, con un incremento  REGIÓN HUANCAVELICA
de 16.3% respecto a diciembre 2015. Los créditos otorgados tuvieron una participación de 53.1% en la Banca
Múltiple, 31.2% en Cajas Municipales, 11.1% en Empresas Financieras, 4.5% Cajas Rurales y 0.1% Edpymes.
Los depósitos de la Región Huancavelica a diciembre de 2016 sumaron un total de S/ 144.7 millones, lo que
La participación del total de créditos otorgados por entidad, estuvo compuesta con un 21.7% por el Banco de
significa un incremento de 7.48% respecto al 2015. Las Cajas Municipales concentran el 48.13%, la Banca
Crédito, 14.6% para Mibanco y 13.6% para Caja Huancayo, entre los más representativos.
Múltiple el 46.41% y las Empresas Financieras el 5.47%.
Considerando la variación absoluta entre el 2015 a 2016, Caja Huancayo presenta la mayor variación absoluta
En cuanto a la participación de mercado por entidad en la región Huancavelica, se pudo observar que el Banco
del saldo con S/ 31.4 millones, Mibanco con S/ 21.4 millones e Interbank con un incremento de S/ 14.2
de Crédito concentra el 46.41%, Caja Huancayo 41.55% y Caja Piura 4.60%, entre las más significativas.
millones, entre las más importantes.
Considerando la variación absoluta del saldo entre diciembre 2015 a diciembre de 2016, Caja Huancayo
> La Caja Cusco ocupa el puesto 13 en el ranking de colocaciones y el puesto 11 en captaciones, entre 20
presenta la mayor variación positiva con S/ 13.4 millones, Caja Piura con S/ 3.6 millones y Financiera Crediscotia
entidades que operan en dicha región, con una participación de mercado de 1.8% en colocaciones con un
S/ 667 mil, entre las más significativas.
saldo de S/ 19.1 millones y una participación de 0.6% en captaciones con un saldo de S/ 3.82 millones.
Memoria Anual 2016
• Créditos en el Sistema Financiero Regional > La Caja Cusco ocupa el puesto 27 en el ranking de colocaciones y el puesto 23 en captaciones, entre 31
entidades que operan en dicha región, con una participación de mercado de 0.10 % en colocaciones y
A diciembre de 2016 el nivel de colocaciones en la región Huancavelica alcanzó los S/ 269.08 millones, con un
0.03% en captaciones, resultado asociado al reciente inicio de operaciones en esta ciudad.
incremento de 15.76% respecto a diciembre 2015. Los créditos otorgados tuvieron una participación de 65.92% en
las Cajas Municipales, 21.47% en Empresas Financieras, 11.82% en la Banca Múltiple y 0.79% en Edpymes.
La participación del total de créditos otorgados por entidad, estuvo compuesta con un 50.16% por Caja Huancayo,  REGIÓN JUNÍN
15.11% Financiera Confianza y 11.82% para el Banco de Crédito, entre los más representativos.
44 • Depósitos en el Sistema Financiero Regional 45
Considerando la variación absoluta entre el 2015 a 2016, Caja Huancayo presenta la mayor variación absoluta
del saldo con S/ 22.5 millones, Caja Piura con S/ 7.1 millones y Caja Arequipa con un incremento de S/ 3.6 Los depósitos de la Región Junín a diciembre de 2016 sumaron un total de S/ 2.54 mil millones, lo que significa un
millones, entre las más importantes. incremento de 12.27% respecto al 2015. La Banca Múltiple concentra el 58.04% del mercado, las Cajas Municipales
el 36.79%, las Empresas Financieras el 3.44% y las Cajas Rurales el 1.74%.
> La Caja Cusco ocupa el puesto 9 en el ranking de colocaciones y el puesto 8 en captaciones, entre 10
entidades que operan en dicha región, con una participación de mercado de 0.68% en colocaciones y En cuanto a la participación de mercado por entidad en la región Junín, se pudo observar que el Caja Huancayo
0.10% en captaciones, explicado por la reciente apertura de la agencia Huancavelica de la Caja Cusco concentra el 34.43%, Banco de Crédito 21.64% y Banco Continental 19.06%, entre las más significativas.
en dicha región. Considerando la variación absoluta del saldo entre diciembre 2015 a diciembre de 2016, Caja Huancayo
presenta la mayor variación positiva con S/ 118.9 millones, Banco Continental con S/ 74.6 millones y Caja del
Centro S/ 28.2 millones, entre las más significativas.
 REGIÓN ICA
A diciembre de 2016 el nivel de colocaciones en la región Junín alcanzó los S/ 4.5 mil millones, con un
Los depósitos de la Región Ica a diciembre de 2016 sumaron un total de S/ 2,384 millones, lo que significa incremento de 11.31% respecto a diciembre 2015. Los créditos otorgados tuvieron una participación de
un incremento de 5.77% respecto al 2015. Las Cajas Municipales concentran el 26.01%, la Banca Múltiple el 56.21% en la Banca Múltiple, 29.14% en Cajas Municipales, 11.44% en Empresas Financieras, 2.49% Cajas
72.79% y las Empresas Financieras el 1.2%. Rurales y 0.72% Edpymes.
En cuanto a la participación de mercado por entidad en la región Ica, se pudo observar que el Banco de Crédito La participación del total de créditos otorgados por entidad, estuvo compuesta con un 23.75% por Caja Huancayo,
concentra el 31.13%, Caja Ica 16.02% y Banco Continental 14.0%, entre las más significativas. 19.3% para Banco Continental y 15.57% para el Banco de Crédito, entre los más representativos.
Considerando la variación absoluta del saldo entre diciembre 2015 a diciembre de 2016, Banco de Credito Considerando la variación absoluta entre el 2015 a 2016, Caja Huancayo presenta la mayor variación absoluta
presenta la mayor variación positiva con S/ 33.4 millones, Caja Ica con S/ 22.5 millones y Caja Huancayo S/ del saldo con S/ 206.6 millones, Scotiabank con S/ 51.8 millones y Mibanco con un incremento de S/ 40.8
17.5 millones, entre las más significativas. millones, entre las más importantes.
• Créditos en el Sistema Financiero Regional > La Caja Cusco ocupa el puesto 29 en el ranking de colocaciones y el puesto 24 en captaciones, entre 31
entidades que operan en dicha región, con una participación de mercado de 0.04% en colocaciones y
A diciembre de 2016 el nivel de colocaciones en la región Ica alcanzó los S/ 3,745 millones, con un incremento
0.01% en captaciones, explicado por la reciente apertura de agencias de la Caja Cusco en dicha región.
de 3.85% respecto a diciembre 2015. Los créditos otorgados tuvieron una participación de 16.11% en las
Cajas Municipales, 7.67% en Empresas Financieras, 75.82% Banca Múltiple y 0.39% Edpymes.
La participación del total de créditos otorgados por entidad, estuvo compuesta con un 28.02% por Banco de  REGIÓN LIMA
Credito, 13.31% Banco Continental y 13.18% para el Interbank, entre los más representativos.
Considerando la variación absoluta entre el 2015 a 2016, Financiera TFC presenta la mayor variación absoluta
del saldo con S/ 67.3 millones, Caja Huancayo con S/ 12.0 millones y Scotiabank con un incremento de S/ 26.7 Los saldos de depósitos del sistema financiero de la región Lima a diciembre 2016 totalizaron en S/ 188.4 mil
millones, entre las más importantes. millones, decreciendo 1.04% respecto a diciembre de 2015. Del total del saldo la Banca Múltiple representa
Memoria Anual 2016
el 94.72%, seguida de las Cajas Municipales con el 2.84%, Empresas Financieras 2.26% y las Cajas Rurales • Créditos en el Sistema Financiero Regional
0.18%. A diciembre de 2016, el nivel de colocaciones en la región Madre de Dios cerró en S/ 487.3 millones, creciendo
En cuanto a la participación de mercado a diciembre de 2016 el Banco de Crédito tiene el 28.0%, el Banco a una tasa de 7.93% respecto a 2015. La participación del saldo de colocaciones se concentran en 55.23% en
Continental 21.83%, Scotiabank 14.34%, entre las más importantes. Cajas Municipales, 35.38% en Banca Múltiple y 9.4% en Empresas Financieras.
La entidad que incremento más su saldo de captaciones es el Banco Continental con S/ 891.8 millones, La participación del total de créditos otorgados por entidad, estuvo compuesta con un 20.75% para la Caja
Interbank S/ 648.4 millones, entre las más representativas. Tacna, 18.17% Caja Arequipa y 16.3% para la Caja Cusco, entre los más representativos.
46 47
Considerando la variación absoluta de diciembre 2016, Scotiabank presentó el mayor incremento de saldo con
• Créditos en el Sistema Financiero Regional S/ 7.4 millones, seguida por Caja Arequipa que incrmeento su saldo en S/ 7.3 millones y Caja Tacna con S/ 6.4
A diciembre de 2016 el saldo de colocaciones en la región Lima alcanzó los S/ 194.07 mil millones, con millones, entre las más significativas.
un crecimiento de 5.0% respecto a similar mes del 2015. Las colocaciones se concentran en un 95.47%
> La Caja Cusco ocupa el tercer lugar en el ranking de colocaciones y quinto en captaciones, entre 12
en la Banca Múltiple, 2.23% en las Empresas Financieras, 1.46% es de las Cajas Municipales y un 0.83%
entidades que operan en dicha región, con una participación de mercado de 16.3% en colocaciones
para las Edpymes y Cajas Rurales.
y 11.78% en captaciones.
En la Región Lima el Banco de Crédito alcanza una participación de mercado en colocaciones de 32.06%,
Banco Continental con 20.62% y Scotiabank con 15.97%, entre las de mayor magnitud de saldo.
 REGIÓN MOQUEGUA
Respecto a la variación absoluta del saldo comparado entre el 2015 al 2016 el Banco Continental incremento
su saldo en S/ 3.1 mil millones, el Banco de Crédito lo hizo en S/ 2.0 mil millones y Scotiabank S/ 1.6 mil • Depósitos en el Sistema Financiero Regional
millones, entre las más significativas.
Los saldos de depósitos del sistema financiero de la región Moquegua a diciembre de 2016 alcanzaron los S/
> La Caja Cusco ocupa el puesto 42 en el ranking de colocaciones y 29 en captaciones, entre 48 800.82 millones con un incremento de 16.54% respecto de diciembre de 2015. La mayor concentración de las
entidades que operan en dicha región, con una participación de mercado en colocaciones de 0.02% captaciones se encuentra en la Banca Múltiple con el 78.55%, 20.08% se encuentra en las Cajas Municipales
(S/ 44.3 millones) y 0.12% (S/ 223.9 millones) en captaciones. y el 1.38% en Empresas Financieras.
Con respecto a la cuota de mercado por entidad en la región Moquegua, se pudo observar que el 38.15%
 REGIÓN MADRE DE DIOS representa el Banco de Crédito, Scotiabank 18.54% y Caja Arequipa 14.93% entre los más importantes.
• Depósitos en el Sistema Financiero Regional • Créditos en el Sistema Financiero Regional

Los saldos de depósitos del sistema financiero de la región Madre de Dios totalizaron S/ 252.91millones, a La región Moquegua alcanzó los S/ 886.98 millones a diciembre de 2016 contrayéndose en 6.9% respecto
diciembre 2016, incrementando 18.81% respecto al mismo mes del año anterior. Esta expansión tuvo una a 2015. La participación de la Banca Múltiple es de 63.95%, las Cajas Municipales tienen el 28.56%, las
concentración del 57.17% en la Banca Múltiple, 41.61% para las Cajas Municipales y 1.22% para las Empresas Empresas Financieras tienen 7.49% y las Edpymes 0.01%.
Financieras.
La participación del total de créditos otorgados por entidad, estuvo compuesta con un 23.99% por el Banco
En la región de Madre de Dios el saldo de captaciones presento un incremento total de S/ 40.0 millones entre de Crédito, 22.74% Scotiabank y Caja Arequipa 17.94%, entre los más representativos.
el 2015 a 2016, del cual la entidad que más incremento fue su saldo fue Banco de Crédito con S/ 9.5 millones,
Caja Arequipa S/ 6.6 millones y Caja Cusco S/ 5.5 millones, entre las más significativas. Considerando la variación absoluta entre el 2015 al 2016 Caja Arequipa presenta la mayor variación positiva
en la región con S/ 17.6 millones, Mibanco creció en S/ 15.7 millones y Interbank S/ 9.0 millones, entre las
Con respecto a la participación por entidad en la región Madre de Dios, se pudo observar que el 29.86% más significativas.
representa el Banco de Crédito, 17.1% la Caja Tacna y 12.73% la Caja Arequipa y Caja Cusco explica el 11.78%
del mercado. > La Caja Cusco ocupa el puesto 11 en el ranking de colocaciones y el puesto 12 en captaciones, entre
17 entidades que operan en dicha región, con una participación de mercado de 1.26% en colocaciones
y 0.29% en captaciones, con saldos de S/ 10.9 millones y S/ 2.3 millones respectivamente.
Memoria Anual 2016
 REGIÓN PUNO Considerando la variación absoluta entre diciembre 2015 a diciembre 2016, el Banco Continental presentó la mayor
variación positiva con S/ 60.4 millones, seguida de Interbank con S/ 42.0 millones y Caja Tacna con S/ 40.1 millones,
• Depósitos en el Sistema Financiero Regional entre las más importantes.
Los saldos de depósitos del sistema financiero de la región Puno registraron un crecimiento de 22.7%, pasando
de S/ 1,000.8 millones en diciembre de 2015 a S/ 1,227.9 millones a diciembre 2016. Asimismo del total del
saldo de captaciones, el 71.78% se concentra en la Banca Múltiple, el 19.31% en Cajas Municipales, 7.97% El saldo de colocaciones en la región Tacna a diciembre 2016 alcanzó S/ 1.88 mil millones, contrayéndose en
48 en Cajas Rurales y 0.94% en Empresas Financieras. 1.78% respecto a diciembre de 2015. La Banca Múltiple tiene una participación de mercado de 65.76%, las Cajas 49
Municipales 25.46%, las Empresas Financieras 8.74% y las Edpymes 0.03%.
En cuanto a la participación de mercado por entidad al cierre del 2016 en la región Puno, se pudo observar
que el 26.95% le corresponde al Banco de Crédito, 17.96% a Interbank y 12.2% le corresponde al Banco La participación del total de créditos otorgados por entidad, estuvo compuesta con un 22.97% por el Banco
Continental. de Crédito, 13.23% por el Scotiabank y 12.04% Caja Tacna, entre los más representativos.
La entidad que tuvo un mayor incremento de saldo de 2015 a 2016 es el Banco de Crédito con una variación Considerando la variación absoluta entre diciembre 2015 a diciembre de 2016, Caja Arequipa presenta la
absoluta de S/ 79.2 millones, Interbank con S/ 76.3 millones y Scotiabank con S/ 21.5 millones. Caja Cusco por mayor variación positiva con S/ 25.4 millones, seguida de Caja Tacna con S/ 23.4 millones y Caja Cusco con S/
su parte incremento su saldo en S/ 9.4 millones. 19.7 millones, entre las más significativas.
> La Caja Cusco ocupa el noveno lugar en el ranking de colocaciones y octavo en captaciones, entre 22
• Créditos en el Sistema Financiero Regional entidades que operan en dicha región, con una participación de mercado de 3.66% en colocaciones
A diciembre de 2016, el nivel de colocaciones en la región Puno alcanzó los S/ 2.89 mil millones, mayor con un saldo de S/ 68.9 millones y una participación de 1.5% en captaciones con un saldo de S/ 19.3
en 7.34% respecto al mismo mes del 2015. Los créditos otorgados tienen una participación de 53.44% en millones.
la Banca Múltiple, 32.05% en Cajas Municipales, 7.61% en Financieras, 6.57% Cajas Rurales y Edpymes
el 0.33%.
La participación del total de créditos otorgados por entidad, estuvo compuesta con un 18.46% para Mibanco,
17.08% Caja Arequipa, 13.78% el Banco de Crédito y 9.03% para la Caja Cusco, entre los más representativos.
Considerando la variación absoluta entre diciembre 2015 a diciembre 2016, la Caja Cusco presentó la mayor
variación positiva con S/ 45.7 millones, seguida de Caja Arequipa con S/ 39.7 millones y Mibanco con S/ 38.5
millones, entre las más importantes.
> La Caja Cusco ocupa el cuarto lugar en el ranking de colocaciones y séptimo en captaciones, entre 28
entidades que operan en dicha región, con una participación de mercado de 9.0% en colocaciones y
5.5% en captaciones.
 REGIÓN TACNA

Los saldos de depósitos del sistema financiero de la región Tacna totalizaron S/ 1.29 mil millones en diciembre de
2016, incrementando en 7.06% respecto de diciembre 2015. Las captaciones tienen una concentración del 66.81%
en la Banca Múltiple, 31.74% en Cajas Municipales y 1.45 % en Empresas Financieras.
En cuanto a la participación por entidad en la región Tacna, se pudo observar que el 24.43% representa la Caja
Tacna, 22.55% el Banco de Crédito y 15.07% el Banco Continental, entre las más significativas.
50
8 Gestión de Colocaciones
El saldo de colocaciones de Caja Cusco ascendió a S/ 1,979 millones al cierre de 2016, registrando un crecimiento
anual de 15.6% y más de S/ 267 millones en términos absolutos. Este crecimiento es el resultado de las políticas
51
implementadas por la Gerencia en un contexto de desaceleración de la economía peruana, razón por la cual, Caja
Cusco lidera los créditos del Sistema Financiero de la Región Cusco, con una participación de mercado de 24.7%.
El número de clientes de crédito de Caja Cusco, al cierre de 2016, ascendió a 161,690 logrando un crecimiento
anual de 36,564 clientes; un avance importante que permite incrementar de manera sostenida la base de clientes
de nuestra institución. Este crecimiento en número de clientes está enfocado en atender microcréditos reflejando
el énfasis de Caja Cusco en incentivar la inclusión financiera expandiendo su crecimiento en zonas rurales.
Estas políticas se ven reflejadas en el 58.8% del portafolio de créditos que agrupan los créditos Microempresa
y Pequeña Empresa, aspecto que permite optimizar nuestros indicadores de rentabilidad y diversificar el
riesgo crediticio, cumpliendo de esta manera con la misión de promover el desarrollo de nuestros clientes
democratizando el crédito de aquellos sectores que no son atendidos por la banca tradicional.
1. Colocaciones por tipo de crédito

La cartera de colocaciones de Caja Cusco registró un moderado ritmo de crecimiento, aspecto que se ve
reflejado en el dinamismo alcanzado por los créditos Pequeña Empresa, Consumo y Microempresa, que
registraron un incremento anual de S/ 100 millones, S/ 91 millones y S/ 48 millones, respectivamente.
Evolución del Saldo de Colocaciones por Tipo de Crédito

(En Miles de Soles)
Variación Anual
Tipo de Crédito Dic-14 Dic-15 Dic-16
2016 / 2015
GRAN EMPRESA 5,590 4,571 3,163 -30.81%
MEDIANA EMPRESA 256,986 287,027 301,160 4.92%
PEQUEÑA EMPRESA 600,225 706,900 807,130 14.18%
MICROEMPRESA 271,606 309,226 357,377 15.57%
CONSUMO 263,031 300,247 391,356 30.34%
HIPOTECARIO 90,208 104,472 119,607 14.49%
TOTAL 1,487,646 1,712,443 1,979,793 15.61%
Demandas de las Danzas del Señor de Qoyllurit’i .
Crecimiento anual (%) 19.63% 15.11% 15.61%
Adriana Peralta Villavicencio. Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
Elaboración: Departamento de Investigación y Desarrollo de Créditos
Memoria Anual 2016
El sustancial incremento de las colocaciones de Créditos de Consumo se debe en gran parte al lanzamiento de 3. Colocaciones por región y agencia
la Campaña “Credi al Toque” a fines del primer trimestre del 2016; mediante esta campaña se colocaron 34,118
Las agencias y oficinas ubicadas en la región Cusco agrupan el 56% del total de la cartera de créditos, continúa en
créditos que representaron desembolsos por S/ 73.7 millones, registrando un saldo de capital de S/ 57.6 millones
orden de importancia Puno con 13%; Apurímac con 10%, Arequipa con 9%, Madre de Dios con 4%, Tacna con 3%,
al cierre del 2016. Esta campaña también permitió crecer en 34,118 nuevos clientes.La participación por tipo de
Lima 2%, Ayacucho con 1%, Moquegua con 0.5%; Ica, Junín y Huancavelica con menos de 0.2% cada una.
crédito, en saldo de colocaciones, está concentrada en créditos Pequeña Empresa, 40.7%, seguidos por créditos
Microempresa con 18%, créditos de Consumo 19.8%, Mediana Empresa con 15.2%, créditos Hipotecarios con 6.1%
y finalmente los créditos Gran Empresa que reúnen el 0.2%. Estructura de Colocaciones por Región
52 (En Miles de Soles)
53
Distribución de la Cartera Crediticia
Región Dic-14 Dic-15 Dic-16
Diciembre 2016
Cusco 879,715 1,008.938 1,116,953
GRAN
HIPOTECARIO EMPRESA Puno 185,625 215,819 261,597
CONSUMO 6.1% MEDIANA
0.2%
19.8% EMPRESA Apurimac 156,727 175,682 201,302
15.2%
Arequipa 115,804 135,216 169,592
Madre de Dios 75,708 74,952 79,455
Tacna 36,262 49,238 68,984
Lima 32,252 34,886 44,370
Ayacucho 3,276 11,595 19,196
MICROEMPRESA PEQUEÑA EMPRESA
18.0% 40.7%
Moquegua 2,278 6,117 10,906
Ica 3,738
Junín 1,868
Huancavelica 1,830
Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
TOTAL 1,487,646 1,712,443 1,979,793
2. Colocaciones por tipo de moneda

A diciembre de 2016, los créditos en moneda nacional concentran el 97.11% del total de colocaciones de Caja
Cusco; así mismo, este tipo de colocaciones han registrado un avance importante respecto al mismo período Distribución de Créditos por Región
Diciembre 2016
del año anterior (17.79%), resultado de las políticas implementadas por la Gerencia.
Estructura del Saldo de Colocaciones por Moneda PUNO 13.2%
(En Miles de Soles) CUSCO 56.4%
Variación Anual
Moneda Dic-14 Dic-15 Dic-16
2016 / 2015
APURIMAC 10.2%
Soles 1,397,136 1,632,249 1,922,675 17.79%
Dólares 90,511 80,193 57,118 -28.77%
TOTAL 1,487,646 1,712,443 1,979,793 15.61%
Soles 93.92% 95.32% 97.11% 1.8
AREQUIPA 8.6%
Dólares 6.08% 4.68% 2.89% -1.8 HUANCAVELICA 0.1%
JUNIN 0.1% MADRE DE DIOS 4.0%
TOTAL 100,00% 100.00% 100.00%
ICA 0.2% TACNA 3.5%
Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP LIMA 2.2%
Elaboración: Departamento de Investigación y Desarrollo de Créditos MOQUEGUA 0.6% AYACUCHO 1.0%
Memoria Anual 2016
4. Colocaciones por situación del crédito Evolución del Número de Clientes de Créditos
180,000
De acuerdo a la situación del crédito, los créditos en situación Vigente representa el 93.91% al finalizar el año 161,690
2016, los créditos refinanciados reúnen el 1.58%, los créditos vencidos con 1.96% y los créditos en estado 160,000
judicial con 2.55%. 140,000

125,126
120,000
111,807
Estructura del Saldo de Colocaciones por Situación
54 (En Miles de Soles)
100,000
73,794
89,813 55
80,000
SITUACIÓN 2014 2015 2016 Participación %
60,000
VIGENTE 1,405,075 1,602,464 1,859,288 93.91%
40,000
REFINANCIADO 18,894 28,922 31,296 1.58%
20,000
VENCIDO 28,729 38,732 38,769 1.96%
0
JUDICIAL 34,949 42,324 50,440 2.55%
2012 2013 2014 2015 2016
TOTAL 1,487,646 1,712,443 1,979,793 100.00%

5. Colocaciones por número de clientes

El portafolio de clientes cerró el año 2016 con 161,690 deudores, un incremento de 36,564 deudores respecto
al año anterior. Este importante crecimiento se sustenta en la expansión de los clientes con créditos Consumo
que se incrementaron en 27,220 deudores, el número de clientes con créditos Microempresa se incrementó en Número de Clientes por Tipo de Crédito
5,666 y el número de clientes con créditos Pequeña Empresa aumentó en 3,472 deudores. Diciembre 2016
A diciembre de 2016, los clientes de créditos Microempresa reúnen el 53.6% del total de deudores de Caja HIPOTECARIO MEDIANA Y
PEQUEÑA
Cusco, le siguen los clientes con créditos de consumo con 30.6%, los clientes con créditos Pequeña Empresa EMPRESA
0.8% GRAN EMPRESA
0.4%
(14.6%), clientes con créditos Hipotecarios (0.8%) y los clientes con créditos Gran Empresa y Mediana 14.6%
Empresa (0.4%).
Evolución del Número de Clientes de Créditos

CONSUMO MICROEMPRESA
Periódo Nª Clientes Saldo Capital Saldo por Cliente Nuevos por año 30.6% 53.6%
2012 73,794 1,053,346,950 14,274 6,844
2013 89,813 1,243,589,344 13,846 16,019
2014 111,807 1,487,646,394 13,305 21,994
2015 125,126 1,712,442,677 13,686 13,319
Fuente: SBS
2016 161,690 1,979,792,929 12,244 36,564 Elaboración: Departamento de Investigación y Desarrollo
Memoria Anual 2016
6. Participación de las colocaciones 7. Gestión de Riesgo de Crédito

A diciembre 2016, la Caja Cusco lidera el mercado de colocaciones en la región Cusco y en la región Apurímac; A diciembre de 2016, la Caja Cusco ostenta un indicador de cartera atrasada de 4,51%, ratio que viene a ser
en las regiones de Madre de Dios y Puno se ubica entre las cuatro primeras entidades financieras; y en las el tercero más bajo dentro del Sistema de Cajas Municipales; por debajo del promedio del sistema.
regiones de Arequipa, Tacna, Moquegua, Ayacucho, Lima, Junín, Huancavelica y Ayacucho mantiene una
posición expectante. SISTEMA DE CAJAS MUNICIPALES
EVOLUCIÓN DEL INDICADOR DE CARTERA ATRASADA
Cabe resaltar que Caja Cusco es la única Caja Municipal en el Perú que es líder de colocaciones en aquella
56 región en la que inició sus operaciones. ENTIDAD DIC-14
CARTERA ATRASADA
DIC-15 DIC-16
57
CMAC Huancayo 3.35% 3.24% 3.11%
Durante el año 2016, Caja Cusco amplió su red de atención en 10 agencias, culminando el año con 81
CMAC Arequipa 6.02% 5.26% 4.43%
agencias ubicadas en las principales ciudades del centro y sur del país.
CMAC Cusco 4.28% 4.73% 4.51%
Participación de las Colocaciones CMAC Sullana 4.52% 4.31% 4.60%

Región Cusco - Diciembre 2016 CMAC Trujillo 6.08% 7.69% 6.16%
(En Miles de Soles) CMAC Piura 6.11% 6.46% 6.67%
Nª ENTIDAD COLOCACIONES PARTICIPACIÓN % CMAC Maynas 7.49% 5.39% 7.30%
1 CMAC CUSCO S.A. 1,116,953 24.7% CMAC Ica 7.42% 7.94% 7.30%
2 BBVA CONTINENTAL 722,591 16.0% CMAC Tacna 8.04% 10.63% 7.73%
3 BANCO DE CRÉDITO 648,684 14.3% CMAC Paita 11.26% 16.12% 14.53%
4 MI BANCO 374,176 8.3%
CMAC Del Santa 15.41% 14.58% 17.45%
5 CMAC AREQUIPA 336,365 7.4%
Promedio CMACs 5.65% 5.78% 5.26%
6 FINANCIERA CREDINKA 303,209 6.7%
7 SCOTIABANK PERÚ 287,572 6.4% Elaboración: Departamento de Investigación y Desarrollo de Créditos
8 INTERBANK 235,035 5.2%
9 CMAC HUANCAYO 88,876 2.0%
Al término de diciembre 2016, la empresa registra un indicador de cartera de Alto Riesgo de 6.09%, el
10 OTRAS CANTIDADES 411,782 9.1%
segundo más bajo del sistema CMAC, por debajo del promedio del sistema.
TOTAL GENERAL 4,525,242 100.0%
Elaboración: Departamento de Investigación y Desarrollo de Créditos SISTEMA DE CAJAS MUNICIPALES
EVOLUCIÓN DEL INDICADOR DE CARTERA DE ALTO RIESGO
CARTERA ALTO RIESGO

Participación de las Colocaciones ENTIDAD DIC-14 DIC-15 DIC-16
Región Apurímac - Diciembre 2016 CMAC Huancayo 4.23% 4.06% 4.05%
(En Miles de Soles)
CMAC Cusco 5.55% 6.42% 6.09%
Nª ENTIDAD COLOCACIONES PARTICIPACIÓN %
CMAC Arequipa 7.96% 7.48% 6.12%
1 CMAC CUSCO S.A. 201,302 27.3%
CMAC Sullana 6.84% 6.39% 6.87%
2 CMAC AREQUIPA 106,394 14.4%
CMAC Trujillo 8.23% 9.60% 7.32%
3 BANCO DE CRÉDITO 93,548 12.7%
CMAC Ica 8.01% 8.49% 8.13%
4 FINANCIERA CREDINKA 78,190 10.6%
CMAC Piura 8.54% 8.14% 8.32%
5 CMAC ICA 53,826 7.3%
6 MI BANCO 48,245 6.5%
CMAC Tacna 9.50% 12.22% 9.05%
7 CMAC PIURA 38,938 5.3% CMAC Maynas 10.77% 9.25% 11.20%

8 BBVA CONTINENTAL 26,094 3.5% CMAC Paita 16.46% 20.44% 17.94%
9 INTERBANK 23,132 3.1% CMAC Del Santa 18.72% 17.18% 20.35%
10 OTRAS CANTIDADES 67,216 9.1% Promedio CMACs 7.51% 7.58% 6.88%
TOTAL GENERAL 736,885 100.0%
Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP Elaboración: Departamento de Investigación y Desarrollo de Créditos
58
58
Al culminar diciembre 2016, la empresa registra un Ratio de Cobertura de Provisiones de 152.03%, el tercero
más elevado del sistema CMAC, y más de 10 puntos porcentuales por encima del promedio del sistema.
SISTEMA DE CAJAS MUNICIPALES

EVOLUCIÓN DEL RATIO DE COVERTURA DE PROVICIONES
ENTIDAD
CMAC Arequipa
CMAC Huancayo
PROVISIONES / CARTERA ATRASADA
DIC-14
163.84%
166.42%
DIC-15
178.95%
158.10%
DIC-16
183.77%
157.11%
9 Gestión de
Ahorros y Finanzas
A Diciembre del 2016, se ha registrado un Saldo de Depósitos de S/ 1,812 millones, con un crecimiento de
59
CMAC Cusco 138.10% 142.03% 152.03% 8.78% respecto a diciembre de 2015.

CMAC Trujillo 150.24% 141.19% 143.80%
CMAC Maynas 132.29% 150.14% 137.26%
CMAC Sullana 158.44% 149.09% 136.59%
Evolución de Depósitos por Monto
CMAC Ica 132.89% 130.72% 134.83%
(En Miles de Soles)
CMAC Piura 126.24% 113.02% 107.91%
CMAC Tacna 106.21% 104.62% 107.05% Crecimiento
Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Dic-16 Dic-16/Dic-15
CMAC Del Santa 105.05% 106.11% 97.64%
CMAC Paita 127.42% 100.82% 97.13% Depósito de Ahorro 297,386 347,669 428,464 524,530 579,269 10.44%
Promedio CMACs 139.67% 140.94% 140.16% Depósito Plazo fijo + CTS 675,689 810,586 993,193 1,141,664 1,233,147 8.01%
Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP TOTAL 973,074 1,158,255 1,421,657 1,666,194 1,812,416 8.78%
Variación % a Dic-2015 12.65% 19.03% 22.74% 17.20% 8.78%
Variación monto a Dic-2015 109,287 185,181 263,402 244,537 146,222
Evolución de los Depósitos

(En Miles de Soles)
2,100,000
1,666,194 1,812,416
1,800,000
1,421,657
1,500,000 1,158,255
973,074
1,200,000
900,000
600,000
300,000
0
Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Dic-16
Memoria Anual 2016
Al cierre del mes de diciembre de 2016 el número total de cuentas fue de 458,834, correspondiendo 390,241 Estructura de Depósitos
a cuentas de ahorros y 68,593 a depósitos a Plazo Fijo y CTS, teniendo un crecimiento de 72,578 cuentas
respecto a diciembre de 2015, representando un crecimiento de 18.79%. • Por Modalidad
La estructura de depósitos por modalidad a diciembre del 2016, muestra una participación de las
cuentas de depósito a Plazo Fijo de 68.04% (S/ 1,233 millones) y los depósitos de ahorros de 31.96%
Evolución de Número de Cuentas (S/ 579 millones).
Crecimiento Evolución de depósitos por modalidad
60 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Dic-16 Dic-16/Dic-15 61
(En porcentaje)
Depósito de Ahorro 177,450 219,162 268,292 324,672 390,241 65,569 20.20%
Crecimiento
Depósito Plazo fijo + CTS 46,902 50,532 56,648 61,584 68,593 7,009 11.38% Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Dic-16 Dic-16/Dic-15
TOTAL 224,352 269,694 324,940 386,256 458,834 72,578 18.79% Depósito de Ahorro 30.56% 30.02% 30.14% 31.48% 31.96% 1.53%
Variación % a Dic-2015 2.71% 20.21% 20.48% 18.87% 18.79% Depósito Plazo fijo + CTS 69.44% 69.98% 69.86% 68.52% 68.04% -0.70%
Variación monto a Dic-2015 5,930 45,342 55,246 61,316 72,578 TOTAL 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
Diciembre 2015 Diciembre 2016 Depósitos

Depósitos
de Ahorros de Ahorros
Depósitos 31.48% 31.96%
de Plazo fijo + CTS Depósitos
Evolución de Número de Cuentas 68.52% de Plazo fijo + CTS
68.04%
390,241
400,000
350,000 324,672
300,000
268,292
250,000
219,162
200,000 177,450
Evolución de depósitos por modalidad
150,000
(En Miles de Soles)
100,000
55,648 61,584 68,593
46,902 50,532 1,141,664 1,233,147
50,000 993,193
1,000,000
0 810,586
Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 800,000 675,689
524,530 579,269
600,000 428,464
Depósito de Ahorro Depósitos Plazo fijo + CTS 400,000 297,386 Depósito de Ahorro
200,000 Depósitos Plazo fijo + CTS
0
Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16
Memoria Anual 2016
• Por Moneda • Por regiones

Los depósitos por tipo de moneda a diciembre del 2016, en moneda nacional, representan el 86.68% del Costo de fondeo
total de captaciones (S/ 1,571 millones) y 13.32% en moneda extranjera (S/ 241 millones), apreciándose La CMAC Cusco S.A. se caracteriza por tener una importante presencia regional, mediante la cobertura en
mayor preferencia de los clientes por los depósitos en moneda nacional. los departamentos de Cusco, Apurímac, Madre de Dios, Puno, Arequipa, Tacna, Moquegua, Ayacucho, Ica,
Junín, Lima y Huancavelica a través de sus 81 oficinas de atención al público.
Evolución de la Estructura de Depósitos
62 (En porcentaje) A diciembre 2016, la CMAC Cusco S.A., presenta un costo de fondeo real o tasa ponderada real de 4.93%. 63
Las regiones de Arequipa y Lima presentan un mayor costo de fondeo dado que pagan por los depósitos,
Crecimiento en promedio 5.53% y 6.97% respectivamente. Las regiones de Apurímac y Madre de Dios pagan una
Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Dic-16 Dic-16/Dic-15
menor tasa por sus depósitos, en promedio a 3.63% y 3.26% en cada caso.
Moneda Nacional 84.03% 84.86% 87.04% 84.58% 86.68% 2.49%
Moneda Extranjera 15.97% 15.14% 12.96% 15.42% 13.32% -13.64%
TOTAL 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% Costo de Fondeo por Regiones
Captaciones
REGIÓN Nº de Saldo
Participación Participación Tasa Real
Captaciones (En Miles de Soles)
Diciembre 2015 Diciembre 2016 CUSCO 292,838 63.82% 1,231,980.31 67.97% 4.62%
Moneda Extranjera Moneda Extranjera APURIMAC 39,022 8.50% 103,978.88 5.74% 3.63%
15.42% 13.32% PUNO 43,054 9.38% 67,555.91 3.73% 5.45%
MADRE DE DIOS 16,271 3.55% 29,796.55 1.64% 3.26%
LIMA 18,996 4.14% 223,939.11 12.36% 6.97%
AREQUIPA 31,684 6.91% 128,358.18 7.08% 5.53%
TACNA 11,029 2.40% 19,331.83 1.07% 5.10%
MOQUEGUA 2,272 0.50% 2,350.89 0.13% 4.65%
AYACUCHO 2,535 0.55% 3,826.45 0.21% 4.77%
ICA 543 0.12% 796.19 0.04% 1.35%
Moneda Nacional Moneda Nacional JUNIN 402 0.09% 360.76 0.02% 4.34%
84.58% 86.68%
HUANCAVELICA 188 0.04% 141.19 0.01% 1.25%
TOTAL 458,834 100.00% 1,812,416.25 100.00% 4.93%
Estructura de Depósitos
(En Miles de Soles) Participación de Depósitos por Regiones
(En porcentaje)
ESTRUCTURA DE DEPÓSITOS - DICIEMBRE 2016
Moneda Moneda Arequipa Tacna
Nacional M/N Extranjera M/E TOTAL ESTRUCTURA % Lima 7.08% 1.07% Otros
0.41%
12.36%
Depósito de Ahorro 454,196 125,073 579,269 31,96%
Depósito Plazo fijo + CTS 1,116,889 116,258 1,233,147 68.04% Madre de Dios 1.64%
Puno 3.73% Cusco 67.97%
TOTAL 1,571,085 241,331 1,812,416 100%
COMPOSICIÓN 86.68% 13.32% 100% Apurimac 5.74%
64
Danzarines llevando en procesión al
Señor de Choqekillka a través del
Complejo Arqueológico de Ollantaytambo.
Renzo Velásquez Bernal.
10 Gestión de
Recursos Humanos
La Gestión de Recursos Humanos es el proceso administrativo aplicado al incremento y preservación del

65
esfuerzo, las prácticas, la salud, los conocimientos, las habilidades, de los miembros de la estructura, en
beneficio de nuestros colaboradores y de la propia organización.
• El objetivo principal es que los Colaboradores generen valor, crear, mantener y desarrollar un
conjunto de personas con habilidades, motivación y satisfacción suficientes para conseguir los
objetivos de la organización.
• Establecer, conservar y atesorar condiciones organizacionales que permitan la aplicación, el
desarrollo y la satisfacción plena de las personas y el logro de los objetivos individuales
La Caja Cusco, es una entidad financiera con 28 años de servicio, cuenta con personal calificado y con permanente
capacitación, en el 2016 se realizó un enfoque descentralizado, dado el crecimiento institucional y la demanda
interna, incorporando profesionales denominados BUSINESS PARNERT orientando nuestros esfuerzos para
satisfacer las necesidades del personal que se encuentra en las diferentes regiones del país
Por ello, la sub gerencia de Gestión Humana, cumple un papel estratégico, pues está siempre alineado al
bienestar del trabajador y a los objetivos institucionales amparados siempre en las sub áreas que conforman
esta sub gerencia y que dan soporte a la institución, como son, Selección, Contratación, Bienestar Social,
Seguridad y Salud Ocupacional, Planillas y Remuneraciones, Capacitacion, Talento Humano
La Gestión Humana durante el 2016 se centró más en el desarrollo del personal y en convertirse en Más
Humano mediante una plataforma de beneficios para cada colaborador, así mismo se enfocó en la selección
y contratación del personal.
Contratación de Personal
En el 2016 a través de los diversos procesos de selección se contrataron 454 nuevos trabajadores para las
distintas áreas de la institución cumpliendo así con el cuadro de plazas
La fuerza laboral en la CMAC-CUSCO S.A. alcanzó la cantidad de 1,733 colaboradores y 1,959 colaboradores
a nivel de todas las modalidades de contratación, al 31 de diciembre del 2016.
Memoria Anual 2016
Cuadro Nº 1 Cuadro Nº 3
Evolución de Colaboradores Años 2010-2016 Rango de Edades de los Colaboradores
2000 Edad Cantidad %

1733
1533 De 21 a 25 años 183 11
1500 1376
1178 De 26 a 30 años 543 31
1006
100 874
740 De 31 a 35 años 462 27
66 500 De 36 a 40 años 284 16 67
0 De 41 a 45 años 136 8
Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Dic 16 De 46 a más 125 7
Total 1733 100
Cuadro Nº 2
Nivel Académico del Personal
Nivel Académico Cantidad %
Magister 17 1
Profesionales 509 29
de 21 a 25 años
Bachilleres 478 28 de 46 años a más
11%
Egresados 386 22 11%
Estudiantes 82 5 de 41 a 45 años
Técnicos 261 15 8%
de 26 a 30 años
Total 1733 100
31%
de 36 a 40 años
16%
Técnicos, 15 Magister, 1
de 31 a 35 años
Estudiantes, 5 Profesionales, 29 27%
Egresados, 22
La edad del total de trabajadores de la CMAC Cusco S.A. que se encuentra en planilla, fluctúa entre los 21 y
46 años de edad, donde la mayor proporción de los trabajadores (74%) se encuentra entre las edades de 26
y 40 años.
Bachilleres, 28 La importancia de distinguir las diferentes generaciones al interior de la organización, es la de obtener una
ventaja distintiva, ya que se podrá direccionar la gestión humana de forma estratégica al identificar diferentes
El 80% del personal en planilla de sueldos de la CMAC Cusco S.A. son profesionales con título Universitario o motivaciones y estilos de trabajo en lugar de generar disconformidad constante.
tienen grado académico.
Memoria Anual 2016
Cuadro Nº 4 Clima Laboral

Rango por Género
Durante los meses de abril a mayo de 2016 se llevó a cabo el Estudio Cuantitativo de Clima Laboral a cargo de
Género Cantidad % Great Place to Work® Institute, empresa de consultoría especializada en evaluaciones, diagnósticos y procesos de
Femenino 922 53.20 mejoramiento relacionados al ambiente laboral y cultura organizacional en más de 45 países. Así mismo es la única
Masculino 811 46.80 empresa que tiene a su cargo la selección de las “Mejores Empresas para Trabajar” a nivel mundial.
Total 1733 100
Para ello se aplicó la Encuesta Trust Index©, herramienta del Modelo Great Place to Work® que con los más
68 estrictos estándares probados internacionalmente, evalúa la percepción de los colaboradores respecto a cinco
69
grandes dimensiones: Credibilidad, Respeto, Imparcialidad, Orgullo y Camaradería y sus respectivas sub
dimensiones, que se pueden observar en los gráficos siguientes:
Masculino Femenino
Dimensiones del Modelo GPTW Modelo Great Place To Work
46.80% 53.20%
Capacitación del Personal 2016

En lo que respecta a la Capacitación, su objetivo fue orientado a desarrollar las competencias de los
colaboradores de la CMAC Cusco S.A., con el propósito de contribuir a elevar y mantener el nivel eficiente de La encuesta fue aplicada bajo la modalidad online a los colaboradores de las distintas Agencias, Oficinas Es-
desempeño individual y rendimiento grupal. peciales y Departamentos a nivel nacional. Los resultados del estudio indican un Índice de Clima promedio a
En el ejercicio 2016, se han realizado un total de 130 actividades de capacitación al personal, lo que representa nivel general del 58%, es decir se evidencia un Clima Laboral medio.
un 118.18% de cumplimiento del Plan Anual de Capacitación 2016. La encuesta aplicada revela que las principales fortalezas de la CMAC Cusco S.A. radican en el sentimiento de
A continuación se detalla la ejecución del Plan Anual de Capacitación distribuidos por trimestre: orgullo de los trabajadores por los logros alcanzados en equipo y por decirle a los demás en dónde trabajan,
lo cual incrementa su deseo de permanecer en la empresa por un largo tiempo. Asimismo, rescatan la labor
de contribución a la comunidad por parte de la organización, lo cual le agrega un significado especial a la
EJECUCIÓN PAC 2016
labor que realizan. De igual manera, los trabajadores también recomendarían los productos o servicios de su
Ejecutadas al Ejecutadas al organización a conocidos.
IV Trimestre 2016 I Trimestre 2016
19% 15% Frente a ello, se vienen planteando algunos proyectos a fin de potenciar nuestras fortalezas y trabajar en
aquellas áreas donde se presentan oportunidades de mejora, con el objetivo lograr un mejor ambiente de
trabajo y convertirnos en un Great Place To Work.
Una reflexión celebre de psicólogo, pedagogo y escritor Bernabé Tierno:

Ejecutadas al Ejecutadas al Nuestra actitud ante la vida no debe depender necesariamente del exterior, sino sobre todo de nuestro interior. Los seres humanos
III Trimestre 2016 II Trimestre 2016 encerramos en nuestro interior toda posibilidad de respuesta y la capacidad de obrar, transformar y crear. De nosotros depende permitir que
33% 33% los acontecimientos, o el estado de ánimo influyan en nuestra conducta. Las situaciones no son, por sí mismas, ni positivas ni negativas.
Somos nosotros quienes decidimos.
11
Cruz Velacuy
Gestión de Riesgos
70
70 71
Asumir el riesgo como elemento fundamental en nuestro negocio y tomar la responsabilidad de conocerlo,
dimensionarlo y gestionarlo es un pilar fundamental de la gestión de riesgos de Caja Cusco, en este sentido
nos encontramos desarrollando e implementando mecanismos de administración de riesgos acordes con
nuestro tamaño y complejidad operacional.
Durante el 2016 y parte del 2017 se viene fortaleciendo nuestra gestión de riesgos, en línea con las mejores
prácticas establecidas según Basilea II y III, obteniendo los siguientes logros:
• Cambio de nivel orgánico de Unidad de Riesgos a Sub Gerencia de Riesgos
• Implementación de gestión de los principales indicadores de riesgo a través de 3 paneles de gestión:
 Panel Estadístico: recoge información con cierre estadístico
 Panel Contable: recoge información al cierre contable
 Panel cosechas: muestra la evolución y maduración de los créditos otorgados
• Se viene desarrollando un panel comparativo entre la Caja Cusco y las demás Instituciones financieras.
• Implementación de los informes de portafolio: Ampliados, Paralelos, Excepciones, 0 y 1 cuota pagada,
Credi altoque, entre otros.
• Iniciamos los estudios para la implementación del proyecto “Credit Scoring”
• Calificar al método ASA en aproximadamente 02 o 03 años, lo que implicará menor requerimiento por
riesgo operacional, fomentar la cultura de riesgos y por ende el mejoramiento del Ratio de Capital Global.
Acciones Propuestas:
• Desde el Directorio y Gerencia Central impulsar en toda la institución la Gestión Integral de Riesgos,
mediante la inversión y concientización de todo el personal en su integridad, para calificar al Método
Estándar Alternativo en Riesgos Operacionales.
• Continuar con la aplicación de provisiones voluntarias, a fin de fortalecer el patrimonio suplementario
nivel II, y mantener coberturada la cartera de alto riesgo.
• Continuar con la implementación de soluciones tecnológicas que permitan una mejor evaluación de
los clientes de créditos, toda vez que el requerimiento de capital por riesgo de crédito es el que tiene
mayor concentración.
• Seguir con el proceso de migración de créditos de consumo con plazos menores a cinco años que
permiten disminuir requerimiento de capital por riesgo de crédito.
• Adquirir o mejorar el Core financiero que permitirá mayor eficiencia en las operaciones y creación de
nuevos productos que rentabilicen la empresa.
• Caja Cusco también tiene planeado el proyecto de la emisión de certificados de depósitos negociables
Memoria Anual 2016
con la estrategia o finalidad de adquirir fondeo para la institución y favorecer a la solvencia de la PRINCIPALES INDICADORES DE LA GESTIÓN DE RIESGO DE LIQUIDEZ CAJA CUSCO (Promedio al 31 Dic. 2016)
empresa. Nivel de
INDICADORES RIESGO DE LIQUIDEZ dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 Riesgo Bajo
• Continuar con el objetivo de cumplir las metas de créditos y ahorros, por ende el incremento de las Riesgo
utilidades, consecuentemente el incremento del Patrimonio Efectivo y la capitalización de utilidades Ratio de Liquidez-Soles 19.85% 21.97% 25.50% 24.51% 20.56% 21.60% 17.07% Bajo Mayor a 8%
al 77.5%. Ratio de Liquidez-Dólares 38.21% 48.43% 31.10% 46.77% 65.00% 58.07% 73.72% Bajo Mayor a 20%
72 Riesgo de Crédito Riesgo de Mercado 73

Una adecuada gestión de riesgo de crédito se ve reflejada en los indicadores de morosidad. Al finalizar el año • Riesgo Cambiario
2016, la CMAC Cusco S.A. ha logrado obtener uno de los mejores indicadores de calidad de cartera. Como
Durante el año 2016, con la finalidad de evitar las exposiciones significativas ante variaciones del tipo de
se puede apreciar en el cuadro siguiente, a nivel de Cajas Municipales, la entidad ocupa el tercer lugar en
cambio, la empresa ha mantenido una posición de cambio dentro de los parámetros regulatorios e internos,
registrar el menor indicador de morosidad al cierre de diciembre 2016 alcanzando el 4.51%.
para ambos casos en sobre compra o sobre venta entre activos y pasivos de moneda extranjera, el cual nos ha
permitido disminuir los impactos de la volatilidad del tipo de cambio.
Mora Contable
EMPRESAS Créditos Castigos (miles) La posición de cambio representa el - 0.01% del patrimonio efectivo (posición de sobre venta), ubicándonos
dic-15 dic-16 en riesgo bajo al finalizar el año 2016. Para estimar la exposición a riesgo cambiario, la Sub Gerencia de
CMAC Arequipa 5.26 4.43 Riesgos utiliza el modelo de Valor en Riesgo (VaR) Cambiario. Al concluir el año 2016, nuestra empresa obtuvo
CMAC Cusco 4.73 4.51
una ganancia por diferencial cambiario de S/. 606,254 Soles.
CMAC Del Santa 14.58 17.45
CMAC Huancayo 3.24 3.11 CMAC Cusco S.A.: Posición de Cambio
CMAC Ica 7.94 7.30 Evolución de la Posición de Cambio
Expresado en miles de dólares
CMAC Maynas 5.39 7.30
9.8.49 868.09 897.03 700.77
CMAC Paita 16.12 14.53 782.58 757.08
473.73 571.37
370.59 654.90 512.67
En miles de US$
CMAC Piura 6.46 6.67 586.45 459.06
229.87 201.23 407.33 332.61 459.83
334.24
CMAC Sullana 4.31 4.60 238.15 89.07
-8.61
CMAC Tacna 10.63 7.73
-281.55 -206.79
CMAC Trujillo 7.69 6.16 -465.15
-707.32
TOTAL CMAC 5.78 5.26
6
5
6
5
6
5
7
5
7
15
16
-15
-16
-17
-15
-16
5
6
5
6
-15
16
-15
-16
y-1
y-1
o-1
o-1
r-1
r-1
v-1
v-1
r-1
e-1
e-1
e-1
r-1
r-1
t-1
t-1
p-
p-
-
feb
feb
feb
jun
jun
dic
dic
ma
ma
ma
jul
jul
ma
ma
ab
ab
oc
oc
no
no
en
en
en
ag
ag
se
se
Riesgo de Liquidez
Dada la importancia de la gestión de liquidez de una entidad financiera, la Sub Gerencia de Riesgos evalúa
• Riesgo Tasa de Interés
diariamente los indicadores de liquidez, contando con un modelo de proyección de liquidez para el corto plazo,
así mismo, se ha consolidado el uso del “Cubo de Ahorros” logrando optimizar el costo financiero de la empresa. la Sub Gerencia de Riesgos evalúa permanentemente las fluctuaciones de las tasas de interés en el margen
Adicionalmente se cuenta con el modelo de Valor en Riesgo VaR por fuentes de fondeo, el GAP de liquidez y la financiero y el patrimonio de nuestra empresa, a través del modelo de Ganancias en Riesgo y Valor Patrimonial
elaboración del Plan de Contingencia de Liquidez. También se implementaron todas las métricas y metodologías en Riesgo, ubicándonos durante el año 2016 en riesgo bajo.
comprendidas en el “Reglamento para la Gestión del Riesgo de Liquidez” aprobado mediante Resolución SBS N° Riesgos Operacionales
9075-2012. A continuación, se puede observar que nuestra empresa mantiene ratios de liquidez por encima de
lo exigido por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPS. La CMAC Cusco S.A. realiza la Gestión de Riesgo Operacional en cumplimiento de la normativa establecida
por la Superintendencia de Banca y Seguros, teniendo el encargo de Directorio de alcanzar el Método Estándar
Memoria Anual 2016
Alternativo – ASA, contando con la participación del mismo Directorio, la Gerencia Central, la Sub Gerencia de Uno de los criterios para medir la exposición al riesgo de reputación de nuestra empresa, viene a ser el Nivel
Riesgos, Funcionarios y todos los colaboradores. A diciembre 2016 el requerimiento de patrimonio efectivo de Satisfacción del cliente externo; cuya regla de decisión se muestra en los siguientes cuadros:
por riesgo operacional fue de S/ 37’202,028.
La Sub Gerencia de Riesgos, en el año 2016 ha desarrollado los componentes de la gestión de riesgo
Índice de Satisfacción al Cliente (ISC)
operacional centradas en Capacitaciones, Autoevaluaciones de Riesgos, Gestión de Eventos de Pérdida, IV Trimestre de 2016
Gestión de Planes de Acción y Recomendaciones, Monitoreo, Comunicación e Informes, Revisión de la
74 Normativa e Implementación de Software. ISC IV TRIMESTRE 2016 75
CALIFICACIÓN DEL PERSONAL
La Sub Gerencia de Riesgos, en el año 2016 ha implementado estrategias enfocadas a fortalecer la participación
Excelente 4.0
de los Gestores de Riesgo Operacional desarrollando capacitaciones centralizadas por región de manera 3.44 3.38 3.46 3.43
3.65
3.5 3.26
semestral, incentivando la participación directa en la Gestión de Riesgo Operacional. 3.0
La Sub Gerencia de Riesgos, en el año 2016 ha desarrollado la gestión de eventos de pérdida 2.5
2.0
• Se ejecutó la aplicación de la directiva de incentivos monetarios y no monetarios a los Gestores de 1.5
Riesgos Operacionales y Colaboradores de las distintas áreas de negocio y soporte fortaleciendo 1.0
Malo Calificación Rápidez Trato Información Presentación Infraestructura
la gestión de riesgos en Caja Cusco. (Directiva de Incentivos). Total
• Se continúa con la implementación de la metodología aplicando el apetito y tolerancia al riesgo Escala de Medición: 4. Excelente 3. Bueno 2. Regular 1. Malo
establecido, para la autoevaluación de riesgos y controles cuyo objetivo es prevenir y valorizar los
principales riesgos y controles manteniendo un mapa de riesgos y controles actualizado, asimismo CATEGORIA DE
VALORES
se ha seguido con la metodología de recolección y mantenimiento de eventos de pérdida con la RIESGO
finalidad de administrar adecuadamente los eventos de riesgo operacional de Caja Cusco. (Apetito BAJO ISC>14
y Tolerancia con matrices). MEDIO ISC>=11 y <=14
• Se realizó la evaluación de nuevos productos y cambios importantes en el ambiente de negocios, ALTO ISC<11
operativo e informático monitoreando los planes de acción establecidos por las áreas usuarias
mitigando la exposición de los riesgos identificados. (Nuevos productos y cambios importantes).
• Asimismo, el Comité de Riesgos Operacionales se ha fortalecido con la participación del Director El promedio global de estas evaluaciones al IV trimestre de 2016 es de 17.2%, ubicándonos en riesgo Bajo
Mg. José Carlos Huamán Cruz como Presidente del Comité, lo cual demuestra el compromiso del
Directorio en la gestión. (Presidente del Directorio en el comité).
Riesgo Estratégico y Reputacional

Para la adecuada administración del riesgo estratégico se monitorea trimestralmente el avance y
cumplimiento de los 08 objetivos estratégicos, el mismo que para el año 2016 no ubicó en riesgo bajo.
Respecto al Riesgo reputacional se cuenta con el apoyo del Departamento de Marketing y Relaciones Públicas
quienes van evaluando como la entidad es percibida en el mercado y realiza un seguimiento a través de los
medios de opinión el desarrollo de la misma. Así mismo mediante la participación en actos públicos, apoyo
en festividades importantes en las 9 regiones en las cuales estamos presentes, preserva la buena imagen que
tiene nuestra empresa.
76
Entrada de la procesión del Señor de Torrechayoq
a la Plaza Mayor de Urubamba. Uno de
los momentos más emotivos de la procesión
Renzo Velásquez Bernal.
12 Principales Logros
 Al cierre del ejercicio 2016 las Colocaciones fueron de S/ 1,979.79 millones, con un crecimiento
77
de 15.6% respecto a diciembre 2015.
 Los Depósitos a diciembre 2016 fueron de S/ 1,812.41 millones, con un crecimiento de 8.8%
respecto a diciembre 2015.
 Al cierre del ejercicio 2016 las Utilidades fueron de S/ 57,430 millones, con un crecimiento de S/
5,2 millones respecto del Ejercicio anterior.
 A nivel del Sistema de Cajas Municipales, la CMAC Cusco SA., ocupa el quinto lugar en
Colocaciones y Captaciones, con una participación del 11.8% y con una participación del
11.55% respectivamente.
 La CMAC Cusco S.A. mantiene el primer lugar en el ranking de colocaciones del Sistema Financiero
de la Región Cusco y Apurímac, con una participación de 24.25% y 27.12% respectivamente.
 La CMAC Cusco S.A. mantiene el primer lugar en el ranking de depósitos del Sistema Financiero
Regional Cusco, con una participación de 33.81%.
 El número de clientes de créditos a diciembre 2016 fue de 161,690, con un crecimiento del 29%
respecto a diciembre 2015 (crecimiento en 36,564 clientes).
 El número de cuentas de ahorros a diciembre 2016 es de 458,834.
 La CMAC Cusco con 28 años de vida institucional, cumpliendo su rol de bancarizar a los micro
y pequeños empresarios, accediendo a la bancarización en zonas rurales (apertura de agencias
y oficinas en localidades intermedias promoviendo la inclusión financiera y el desarrollo
económico de zonas como: Challhuahuacho, Chalhuanca, Cocachacra, Paruro, Paucartambo,
Quebrada, Uripa, Maracana, Desaguadero, Puquio, entre otras.
 La Caja Cusco cobertura la Macro Región Sur del país.
 Primera en Eficiencia Operativa (Gastos Administrativos / Ingresos Financieros), Segunda en
Rentabilidad (Utilidad / Ingresos Financieros), Cuarta en Gestión Financiera (Depósitos /
Colocaciones), y Tercera con mejor Calidad de Cartera a nivel del Sistema de Microfinanzas.
Memoria Anual 2016
 Durante el año 2016, se aperturaron once nuevos puntos de atención, ocho agencias: Ica y  Primer Lugar en número de seguidores en Redes Sociales con 123,200 fans.
Nasca (Ica), Pedregal (Arequipa), Huancavelica (Huancavelica), Huancayo (Junín), Huachipa,
 Caja Cusco en el 2016 se ubica en el puesto 344 en el ranking de las 500 empresas más grandes
Montenegro y Cantogrande (Lima); y tres oficinas de atención: Kiteni y Ocongate (Cusco) y
del Perú, asciende 38 puestos respecto del año 2015 (puesto 382), según revista América
El Tambo (Junín). Al cierre del año 2016 la Caja Cusco cuenta con 81 puntos de atención y
Economía.
cobertura en doce (012) regiones: Cusco, Apurímac, Puno, Madre de Dios, Arequipa, Lima,
Tacna, Moquegua, Ayacucho, Ica, Junín y Huancavelica.
78 79
 La CMAC Cusco cuenta con 95 Cajeros Automáticos con más de 577 mil transacciones al cierre
del Ejercicio 2016.
 Al cierre del Ejercicio 2016 se registra 162,348 Tarjetas de Débito vigentes.
 Al mes de diciembre 2016 se implementaron 250 Agentes Corresponsales, con más de 218 mil
transacciones.
 Lanzamiento del Servicio CMAC Móvil.
 Durante el año 2016, se desarrolló la Primera Escuela de Microfinanzas Imperial – EMI 2017 cuya
primera promoción de 97 colaboradores se incorporaron como Analistas Junior, coadyuvando a
la formación continua y fortalecimiento de la cultura organizacional.
 Lanzamiento del Proyecto “Más Humano”, optimizando el clima laboral en agencias y área
administrativa.
 Aplicación del programa “Supérate”, con la finalidad de mejorar la productividad de los Analistas
de Crédito.
 100% de los colaboradores afiliados al Seguro Médico Familiar (2,094 afiliados).
 Lanzamiento de Banca por Internet y CMAC Móvil.
 Crecimiento en presencia y posicionamiento de marca Caja Cusco en las regiones donde opera
(Paneles Publicitarios).
 Al finalizar el año 2016, la rotación de personal fue de 14.65% menor al del año 2015 (18.78%),
(ratio de deserción Sistema CMAC: 23%).
 Implementación y lanzamiento de la Campaña “Credi al Toque”, que permitió el crecimiento en
número de clientes en 36,564 clientes.
 Al cierre del Ejercicio 2016, la fuerza laboral de la Caja Cusco corresponde al 53.20% personal
femenino y 46.80% personal masculino.
80
80
Santuario del Señor de Huanca
PPC Photography Resources
13 Patrimonio
El Patrimonio al cierre del ejercicio 2016 asciende a S/ 369,082 miles registrando un incremento de 14.77%
81
respecto del año 2015, evolución que se debe a los mejores resultados del ejercicio 2016.
Evolución del Patrimonio

(En Miles de Nuevos Soles)
369,082
321,592
289,205
257,077
231,786
204,224
185,502
151,819
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

82
82
Procesión de Fieles que cargan cruces en
acto de penitencia
14 UTILIDADES
Las Utilidades al cierre del ejercicio 2016 asciende a S/ 57,430 miles registrando un incremento de 10.06%
83
respecto del año 2015 evolución que se debe a la buena gestión de la entidad.
Evolución de las Utilidades

(En Miles de Nuevos Soles)
57,430
52,179
46,768
37,398 39,263
36,280
32,876 33,682
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

15
Procesión de las Cruces de
Pentecostés de Yucay
Estados Financieros
Auditados
84
84 85
Caja Municipal de Ahorro y

Crédito Cusco S.A.
Estados Financieros al
31 de Diciembre de 2016
con Informe de
Auditores Independientes
ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS
Memoria Anual 2016
CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO CUSCO S.A.
Estados Financieros al 31 de diciembre de 2016
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Lima, 27 de febrero de 2017 87

A los señores Accionistas y Directores de la
Caja Municipal de Ahorro y Crédito Cusco S.A.
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito
S.A., que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2016 y el estado
de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujo de efectivo por el año
terminado en esa fecha, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas
explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados

financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú
aplicables a entidades financieras en el Perú, y del control interno que la gerencia ha
identificado necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de
errores materiales, ya sea por fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros
basada en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con Normas
Internacionales de Auditoria aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos del
Colegio de Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con
requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener seguridad
razonable de que los estados financieros no contienen representaciones erróneas de
importancia relativa.
Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría

sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los
estados financieros contengan representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como
resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en
consideración el control interno relevante de la Entidad en la preparación y presentación
razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría apropiados a
las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del
control interno de la Entidad. Una auditoría también comprende la evaluación de que los
principios de contabilidad aplicados son apropiados y que las estimaciones contables
realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general
de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
SANTIVAÑEZ GUARNIZ Y ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL

Pág. Nº1
Memoria Anual 2016


Pág. Nº3
(596)
30,652
1,658,970
76,341
19,558
412
1,912
451
773
171
2,110,661
466,657
73,954
52,179
1,789,069
195,884
321,592
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos
significativos, la situación financiera de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Cusco S.A. al
S/000
2015
Al 31 de diciembre de
31 de diciembre de 2016, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año
Opinión
terminado en esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en
el Perúopinión,
aplicables
losaestados
entidades financieras en el Perú.
23,985
1,815,488
50,680
27,645
425
470
680
5,190
171
83,868
30
57,430
2,293,645
231,229
1,924,563
227,583
369,082
En nuestra financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos
significativos, la situación financiera de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Cusco S.A. al
Otros asuntos
31 de diciembre de 2016, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año
88 89
S/000
terminado en esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en
2016
Losaplicables
el Perú estados financieros
a entidadespor el año terminado
financieras en el Perú.el 31 de diciembre de 2015, que se presentan
para fines comparativos, fueron auditados por otros auditores independientes, quienes en su
RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES (Nota 18)

Otros dictamen
asuntosde fecha 25 de febrero de 2016 emitieron una opinión sin salvedades.
Depósitos de empresas del Sistema financiero (Nota 13)

Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2015, que se presentan
para fines comparativos, fueron auditados por otros auditores independientes, quienes en su
Adeudos y Obligaciones financieras (Nota 14)

dictamen de fecha 25 de febrero de 2016 emitieron una opinión sin salvedades.
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

REFRENDADO POR:
Obligaciones con el público (Nota 12)

SANTIVAÑEZ GUARNIZ Y ASOCIADOS
Cuentas por pagar (Nota 15)

SOCIEDAD CIVIL
PASIVO Y PATRIMONIO -
Impuesto diferido (Nota 27)

REFRENDADO POR:
PATRIMONIO (Nota 17)
Resultados acumulados
Total Patrimonio neto
Otros pasivos (Nota 16)
Ajustes al patrimonio
Impuestos corrientes
SANTIVAÑEZ GUARNIZ Y ASOCIADOS
TOTAL PASIVO
Capital adicional
------------------------------------------(Socio - Supervisor)
SOCIEDAD CIVIL
Capital social
Juan Santivañez Guarniz
Provisiones
Reservas
PASIVO
Contador Público Colegiado Certificado
Matrícula N°26640
------------------------------------------(Socio - Supervisor)
Juan Santivañez Guarniz
Contador Público Colegiado Certificado
391,741
28,608
48
335
2,110,661
466,657
1,611,939
2,962
1,889
56,164
11,292
5,683
Matrícula N°26640
S/000
2015
Al 31 de diciembre de
315,097
32,870
4,408
7
2,293,645
231,229
1,858,859
2,387
56,756
576
16,711
5,974
Las notas que se acompañan forman parte de los Estados Financieros

S/000
2016
CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO CUSCO S.A.
RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES (Nota 18)

Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados
Inversiones disponibles para la venta (Nota 6)
Impuesto a las ganancias diferido (Nota 27)

Efectivo y equivalente de efectivo (Nota 5)
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Inmueble, mobiliario y equipo (Nota 10)

Cartera de créditos, neto (Nota 7)
Cuentas por cobrar (Nota 8)
Participaciones (Nota 9)
Otros activos (Nota 11)
TOTAL ACTIVO
Activo intangible
ACTIVO -
Pág. Nº2

Pág. Nº2
Memoria Anual 2016

Pág. Nº5
(617)
(19,175)
(10,566)
321,592
626
289,205
52,179
369,082
57,430
patrimonio
S/000
Total
neto
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
(46,768)
(52,179)
52,179
46,768
52,179
57,430
57,430
Acumulados
Por el año terminado
-
Resultados
el 31 de diciembre de
90 2016 2015
91
S/000
S/000 S/000
INGRESOS POR INTERESES (Nota 20)

Disponible 5,553 4,717
(596)
(617)
21
626
30
Inversiones disponible para la venta 1,298 1,033
-
-
Cartera de créditos directos 346,721 303,234
Patrimonio
Ajustes al
353,572 308,984
S/000
GASTOS POR INTERESES (Nota 21)
Obligaciones con el público (65,630) (57,703)
Depósitos de empresas del sistema financiero (503) (241)
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015

Adeudos y obligaciones financieras (5,458) (3,043)
73,954
65,536
8,418
9,914
83,868
(71,591) (60,987)
-
-
-
-
obligatorias
Margen financiero bruto 281,981 247,997
Reservas
Provisión para incobrabilidad de créditos directos (35,981) (39,152)
S/000
Margen financiero neto 246,000 208,845
Ingresos por servicios financieros (Nota 22) 13,949 10,721
171
171
171
Gastos por servicios financieros (Nota 22) (14,418) (11,637)
Margen financiero neto de ingresos y gastos por servicios financieros
-
-
-
-
-
-
245,531 207,929
adicional
Resultado por operaciones financieras 665 746
Capital
Margen operacional 246,196 208,675
S/000
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Gastos de personal y directorio (Nota 23) (110,288) (87,817)
195,884
176,709
19,175
31,699
227,583
Capital Social
Gastos de servicios recibidos de terceros (Nota 24) (47,773) (40,185)
-
-
-
-

Impuestos y contribuciones (2,170) (2,078)
(160,231) (130,080)
S/000
DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN (Nota 25) (7,570) (6,552)
Margen operacional neto 78,395 72,043

VALUACIÓN DE ACTIVOS Y PROVISIONES (273) (219)
Capitalización de utilidades, transferencia a la reserva

Resultado de Operación 78,122 71,824
OTROS INGRESOS Y GASTOS 880 1,535

Utilidad antes de impuesto a las ganancias 79,002 73,359
Incremento de capital y dividendos pagados

Impuesto a las ganancias (Nota 26) (21,572) (21,180)
Utilidad neta del año 57,430 52,179
Otros cambios en el parimonio neto
Otros cambios en el parimonio neto

Saldos al 31 de diciembre de 2015

Otros resultados integrales:
Resultados no realizados en inversiones disponibles para la venta 626 (617)
Total resultados integrales del año 58,056 51,562
legal y pago de dividendos

Resultado del ejercicio
Resultado del ejercicio


Pág. Nº4
Memoria Anual 2016
Estados Financieros al 31 de diciembre de 2016 CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO CUSCO S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2015
Por el año terminado
el 31 de diciembre de
2016 2015
1. ACTIVIDAD ECONÓMICA Y OPERACIONES
S/000 S/000
92 Flujos de efectivo de las actividades de operación

a) Antecedentes - 93
Resultado neto del ejercicio 57,430 52,179
Ajustes para conciliar el resultado neto del ejercicio con el efectivo provisto En sesión de Concejo de fecha 15 de abril de 1986, se acordó la creación de la Caja Ahorro y
por las actividades de operación Crédito Cusco S.A., expidiéndose el Acuerdo Municipal N°020-A/MC-SG-87 del 20 de abril del
Depreciación y amortización 7,570 6,552 año 1987, en aplicación de los artículos N°12 y 36 Inciso 6° de la Ley N°23853, Ley Orgánica
Provisión para incobrabilidad de créditos, neta de recuperos 46,590 47,997
Deterioro - -
de Municipalidades.
Otros ajustes - -
Variación neta en activos y pasivos La Caja Municipal de Ahorro y Crédito Cusco S.A. se constituyó mediante escritura pública el
Créditos (278,283) (239,042) 23 de abril de 1988. Es una institución financiera pública con personería jurídica de derecho
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados (4,262) (15,554)
Cuentas por cobrar y otras (23,098) (14,415)
privado, con autonomía económica, administrativa y financiera y su duración es indefinida.
Pasivos financieros, no subordinados 123,852 298,454
Cuentas por pagar y otras 12,640 2,121 La CMAC Cusco S.A. fue autorizada a funcionar mediante Resolución SBS Nº218-88 el 28 de
Impuesto a las ganancias (1,441) 792
Efectivo y equivalente de efectivo provisto por (aplicado a) las actividades de operación (59,002) 139,084 marzo de 1988.
Flujos de efectivo de actividades de inversión
Entrada por ventas de Intangibles e inmueble, mobiliario y equipo
b) Actividad económica -
Salidas por compras de inmuebles, mobiliario y equipo (7,203) (9,617)
Otras entradas relacionadas a las actividades de inversión La Caja Municipal de Ahorro y Crédito Cusco S.A. en adelante la CMAC Cusco S.A., es una
Otras salidas relacionadas a las actividades de inversión
Efectivo y equivalente de efectivo (aplicado a) provisto por las actividades de inversión (7,203) (9,617)
institución financiera regulada por la Ley N°26702, Ley General del Sistema de Banca, Seguros
y AFP, sometida a la Ley de Cajas Municipales aprobada mediante D.S. N°157-90-EF de fecha
Flujos de efectivo de actividades de financiamiento
18 de mayo de 1990, estando autorizada a captar recursos del público, y realizar operaciones
Entradas relacionadas a la actividad de financiamiento (498) (465)
Salidas relacionadas a la actividad de financiamiento 625 (617) de financiamiento, preferentemente a la pequeña y microempresa, entre otros servicios
Dividendos pagados (10,566) (19,175) financieros; disponiendo de un patrimonio propio, autonomía administrativa y económica, que
Efectivo y equivalente de efectivo aplicado a las actividades de financiamiento (10,439) (20,257)
financia su presupuesto con los ingresos propios generados por la aplicación de las
Aumento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes de efectivo (76,644) 109,210 operaciones crediticias con personas naturales o jurídicas que realiza.
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período 391,741 282,531
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período 315,097 391,741
Está sujeta al control y supervisión de la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP, de la
Contraloría General de la Republica, de la Dirección Nacional del Presupuesto Público que
Las notas que se acompañan forman parte de los Estados Financieros pertenece al Ministerio de Economía y Finanzas y a la regulación monetaria del Banco Central
de Reserva del Perú; cuenta además, con el asesoramiento de la Federación Peruana de
Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (FEPCMAC).
La Oficina Principal de la CMAC CUSCO S,A, está ubicada en la avenida La Cultura N°1624,
distrito de Wanchaq, provincia y departamento del Cusco, cuenta con una (1) Oficina principal,
cincuenta y tres (53) Agencias, veintisiete (27) Oficinas especiales, en las que brinda servicios
crediticios en moneda nacional y en moneda extranjera (crédito prendario, crédito pymes,
crédito de consumo, crédito agropecuario) capta depósitos de ahorros en moneda nacional y
en moneda extranjera (ahorros, plazo fijo y CTS) y brinda servicios complementarios (cartas
fianzas, compra venta de moneda extranjera, transferencia de efectivo).
Visión:
Ser la mejor opción microfinanciera, reconocidos por brindar un servicio rápido y confiable
enfocado en la satisfacción de los clientes.
Misión:
Contribuimos al desarrollo de los emprendedores siendo la mejor alternativa de financiamiento
y ahorro con calidad de servicio, impulsamos el desarrollo personal y profesional de nuestros
colaboradores, generamos el desarrollo económico de la Sociedad mediante la inclusión
financiera y garantizamos el crecimiento sostenible de la Organización.
El personal empleado por la Caja al 31 de diciembre de 2016 y 2015 asciende a 1,959 y 1,705,
respectivamente.
SANTIVAÑEZ GUARNIZ Y ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL SANTIVAÑEZ GUARNIZ Y ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL
Pág. Nº6 Pág. Nº7
Memoria Anual 2016
CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO CUSCO S.A. CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO CUSCO S.A.
Estados Financieros al 31 de diciembre de 2016 Estados Financieros al 31 de diciembre de 2016
Al 31 de diciembre, el número de trabajadores que tiene la Caja es como sigue: d) Reconocimiento de ingresos y gastos -
2016 2015 i. Ingresos financieros: Los ingresos por intereses se reconocen en los resultados del
S/ S/ periodo que se devengan, en función al tiempo de vigencia de las operaciones que lo
Funcionarios 134 126 generan y las tasas de interés pactadas libremente con los clientes; excepto en el caso
Empleados 1,825 1,579 de los intereses generados por créditos en situación de vencidos, refinanciados,
1,959 1,705 reestructurados y en cobranza judicial; así como los créditos clasificados en las
categorías de dudoso y pérdida, cuyos intereses se reconocen como ganados en la
c) Aprobación de los estados financieros - medida en que son cobrados. Cuando la gerencia determina que la condición financiera
94 Los estados financieros adjuntos al 31 de diciembre de 2016, han sido autorizados por la
del deudor ha mejorado y el crédito es reclasificado a la situación de vigente y/o a las
categorías de normal, con problemas potenciales o deficiente, los intereses se
95
Gerencia de la Caja y aprobados por el Directorio para luego ser puestos a consideración de la reconocen nuevamente sobre la base del devengado.
Junta General Obligatoria Anual de Accionistas que se realizará dentro de los plazos
establecidos por Ley, para su aprobación definitiva. En opinión de la Gerencia, dichos estados ii. Ingreso por comisiones de servicios financieros: Las comisiones por servicios
financieros serán aprobados sin modificaciones. Los estados financieros del año terminado al financieros se reconocen como ingreso sobre la base del devengado durante el plazo de
31 de diciembre de 2015 fueron aprobados por la Junta General Obligatoria Anual de vigencia del servicio. En el caso de los créditos indirectos, la comisión se reconoce de
Accionistas del 23 de marzo de 2016. manera lineal durante el plazo del contrato.
2. PRINCIPIOS Y PRÁCTICAS CONTABLES iii. Gastos financieros: Los gastos por intereses se reconocen en los resultados del
periodo en que se devengan. Sin embargo, los desembolsos por comisiones de
Los principales principios y prácticas contables utilizados por la Caja Municipal de Ahorros y estructuración de créditos obtenido por CMAC Cusco son reconocidos como gasto
Créditos Cusco S.A. en la preparación de los estados financieros se detallan a continuación: durante el plazo del contrato de préstamo del manera lineal.
a) Bases de preparación de los Estados Financieros - e) Efectivo y equivalente de efectivo -
Los estados financieros adjuntos han sido preparados de acuerdo con los principios de El efectivo y equivalente de efectivo incluyen los fondos disponibles, los fondos
contabilidad generalmente aceptados en el Perú aplicables a entidades financieras, que interbancarios y los depósitos a plazo de corto plazo y alta liquidez, fácilmente convertibles
comprenden sustancialmente las normas y prácticas contables establecidas por la SBS y en en un importe determinado de efectivo y que están sujetos a un riesgo insignificante de
aquello no contemplado en dicha norma se aplica las Normas Internacionales de cambio en su valor.
Información Financiera (NIIF) oficializadas a través de Resoluciones emitidas por el Consejo
Normativo de Contabilidad (CNC) para su aplicación en Perú. f) Cartera de Créditos y provisión para créditos de cobranza dudosa -
b) Uso de estimaciones contables - Los créditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor
de los clientes. Los créditos refinanciados son aquellos que han sufrido variaciones de
La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia realice estimaciones plazo y/o monto del contrato original que obedecen a dificultades en la capacidad de pago
que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, de ingresos y gastos y la divulgación del deudor.
de eventos significativos en las notas a los estados financieros. Los resultados finales
podrían diferir de dichas estimaciones. Las estimaciones son continuamente evaluadas y Las operaciones de arrendamiento financiero se contabilizan bajo el método financiero,
están basadas en la experiencia histórica y otros factores. Las estimaciones más registrándose como crédito el capital de las cuotas de arrendamiento pendientes de cobro.
significativas en relación con los estados financieros adjuntos corresponden a la provisión
para créditos de cobranza dudosa, la valorización de las inversiones, la estimación de la La provisión para créditos de cobranza dudosa es determinada por la Unidad de Riesgos
vida útil y el valor recuperable de los inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles, la siguiendo los lineamientos establecidos en la Resolución SBS N°11356-2008 “Reglamento
provisión para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados y el impuesto a la renta para la evaluación y clasificación del deudor y la exigencia de provisiones”; clasificando la
diferido. cartera en las categorías de normal, con problema potencial, deficiente, dudoso o pérdida,
dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento del pago de cada deudor.
c) Instrumentos financieros -
La provisión para incobrabilidad de créditos incluye una porción específica y otra genérica.
Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio según la
El cálculo de la provisión para los créditos directos es realizado según la clasificación
sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, ganancias
efectuada y considerando porcentajes específicos, los cuales varían si los créditos están
y pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo se
respaldados o no por garantías preferidas autoliquidables - CGPA (depósitos en efectivo y
registran como ingresos o gastos. Los instrumentos financieros se compensan cuando
derechos de carta de crédito), o garantías preferidas de muy rápida realización –
CMAC Cusco S.A. tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención
CGPMRR (instrumentos de deuda pública emitidos por el Gobierno Central peruano,
de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo
instrumentos de obligaciones del Banco Central de Reserva del Perú, instrumentos de
simultáneamente.
deuda emitidos por gobiernos centrales y bancos que se coticen en mecanismos
Los activos y pasivos financieros presentados en el Estado de Situación Financiera centralizados de negociación, valores mobiliarios listados por la SBS, entre otros) o
corresponden a los fondos disponibles, las inversiones disponibles para la venta, la cartera garantías preferidas - CGP (primera prenda sobre instrumentos financieros y bienes
de créditos, las cuentas por cobrar, las participaciones en el Fondo de Cajas Municipales muebles e inmuebles, primera prenda agrícola o minera, seguro de crédito a la
de Ahorro y Crédito y Pagos Digitales Peruanos, las obligaciones con el público, los exportación, entre otros), considerados a su valor estimado de realización, el cual es
depósitos de empresas del sistema financiero, los adeudos y obligaciones financieras y las determinado por tasadores independientes. En caso los créditos cuenten con la
cuentas por pagar. Asimismo, se consideran instrumentos financieros todos los créditos responsabilidad subsidiaria de una empresa del sistema financiero o de seguros (créditos
indirectos. afectos a sustitución de contraparte crediticia) en el cálculo de la provisión se considera la
clasificación del fiador o avalista.
Memoria Anual 2016
La provisión genérica incluye la provisión de manera preventiva sobre los créditos directos ii. Inversiones disponibles para la venta
e indirectos clasificados como normal.
El registro contable inicial se efectúa al valor razonable incluyendo los costos de
Las provisiones para los créditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición de dichas inversiones.
en el activo, mientras que las provisiones para créditos indirectos se presentan en el La valorización de las inversiones disponibles para la venta será al valor razonable y la
pasivo en el rubro “Otros pasivos” del estado de situación financiera. ganancia o pérdida originada por la variación entre el registro contable inicial y su valor
razonable se reconocerá directamente en el patrimonio, a menos que exista un
Así mismo, las tasas mínimas de provisiones genéricas que las empresas deben constituir deterioro permanente en su valor. Cuando el instrumento sea vendido o realizado, la
sobre los créditos directos e indirectos y la exposición equivalente a riesgo crediticio de los ganancia o pérdida, previamente reconocida como parte del patrimonio, será incluida
96 créditos indirectos, clasificados en categoría Normal son: en los resultados del ejercicio. 97
Tipo de Créditos Tasa de Provisiones En el caso de los instrumentos representativos de deuda, previamente a la valorización
Créditos Corporativos 0.70% a valor razonable, se deberá actualizar contablemente el costo amortizado aplicando la
Créditos a Grandes empresas 0.70% metodología de la tasa de interés efectiva, y a partir del costo amortizado obtenido se
Créditos a Medianas empresas 1.00% deben reconocer las ganancias y pérdidas por la variación en el valor razonable.
Créditos a Pequeñas empresas 1.00%
Créditos a Microempresas) 1.00% iii. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
Créditos Consumo Revolvente 1.00%
Créditos Consumo No Revolvente 1.00% El registro contable inicial se efectúa al valor razonable incluyendo los costos de
Créditos Hipotecarios para vivienda) ( 0.70% transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición de dichas inversiones. La
valorización de estas inversiones será al costo amortizado utilizando el método de la
Las tasas mínimas de provisiones específicas que las empresas deben constituir sobre los tasa de interés efectiva.
créditos directos y la exposición equivalente a riesgo crediticio de los créditos indirectos, de
deudores clasificados en una categoría de mayor riesgo que la Normal son las siguientes: Las transacciones con instrumentos financieros se registran utilizando la fecha de
negociación, esto es la fecha en la que asumen obligaciones reciprocas que deben
Categoría del riesgo Tabla 1 Tabla 2 Tabla 3 consumarse dentro del plazo establecido por las regulaciones y usos de mercado en el
Categoría con problemas potenciales 5.00% 2.50% 1.25% que se efectúe la operación.
Categoría deficiente 25.00% 12.50% 5.25%
Categoría dudoso 60.00% 30.00% 15.00% Los intereses se reconocen utilizando la metodología de la tasa de interés efectiva, la
Categoría pérdida 100.00% 60.00% 30.00% cual incorpora tanto los intereses que van a ser cobrados como la amortización de la
prima o descuento que exista en su adquisición.
g) Moneda Funcional y Transacciones en Moneda Extranjera -
CMAC Cusco S.A. evalúa, en cada fecha de balance, si existe evidencia de que un
Los estados financieros se presentan en soles, que es la moneda funcional y de instrumento clasificado como inversión disponible para la venta registra un deterioro de
presentación de la empresa. Se considera moneda extranjera a cualquier moneda diferente valor; el cual debe ser reconocido en los resultados del ejercicio, aunque el instrumento
de la moneda funcional. Los activos y pasivos en moneda extranjera se registran al tipo de no haya sido vendido o retirado.
cambio de la fecha en que se realizan las transacciones. Los activos y pasivos monetarios
denominados en moneda extranjera son convertidos a la moneda peruana al cierre de cada La diferencia entre los ingresos recibidos por la enajenación de las inversiones y su
mes utilizando el tipo de cambio fijado por la SBS. valor en libros se reconoce en el estado de resultados.
Las ganancias o pérdidas que resultan de reexpresar los activos y pasivos monetarios en i) Inmuebles, mobiliario y equipo y depreciación -
moneda extranjera a las tasas de cambio vigentes a la fecha del Estado de Situación
Financiera se registran en los resultados del ejercicio. Los inmuebles, mobiliario y equipo son registrados inicialmente al costo histórico de
adquisición. Posteriormente son medidos al costo, menos la depreciación acumulada y el
h) Inversiones en instrumentos financieros - importe acumulado de las pérdidas por deterioro del activo de ser aplicable. Los
desembolsos por mantenimiento y reparación se cargan a resultados y toda renovación y
Las inversiones se registran de conformidad con las disposiciones del Manual de mejora significativa se capitaliza siempre que: i) sea probable que la entidad obtenga los
Contabilidad de la SBS, por lo que CMAC Cusco debe clasificar sus inversiones en beneficios económicos futuros derivados de la misma; y, ii) su costo pueda ser valorizado
instrumentos financieros en las siguientes categorías: con fiabilidad. El costo y la correspondiente depreciación acumulada de los activos vendidos
o retirados son eliminados de las cuentas respectivas y el costo neto dado de baja se
i. Inversiones a valor razonable con cambios en resultados incluye en los resultados del ejercicio.
El registro contable inicial se efectúa al valor razonable registrando los costos de Los trabajos en curso y las unidades por recibir son registrados al costo de adquisición.
transacción relacionados con estas inversiones como gastos. La valorización de estas Estos bienes no se deprecian hasta que se encuentren en condiciones de ser utilizados de
inversiones será al valor razonable y la ganancia o pérdida originada por la variación la manera prevista por la Gerencia.
entre el registro contable inicial y su valor razonable se reconocerá directamente en el
estado de resultados integrales. Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los otros activos que conforman este
rubro es calculada siguiendo el método de línea recta, a fin de asignar el costo durante su
vida útil estimada, como sigue:
Memoria Anual 2016
Activos Años Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios tributarios
Edificios y otras construcciones Entre 33 y 40 años futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha del Estado de
Instalaciones Entre 3 a 10 años Situación Financiera, la Gerencia evalúa los activos diferidos no reconocidos y el saldo de
Muebles y enseres 10 años los reconocidos; registrando un activo diferido previamente no reconocido en la medida en
Equipos de Cómputo Entre 4 - 5 años que sea probable que los beneficios futuros tributarios permitan su recuperabilidad o
Otros bienes y equipos) Entre 2 a 25 años reduciendo un activo diferido en la medida en que no sea probable que se disponga de
Equipos y Unidades de transporte 5 años beneficios tributarios futuros suficientes para permitir que se utilice parte o todo el activo
Instalaciones en locales alquilados) (De acuerdo al Nº de años del contrato de alquiler diferido reconocido contablemente.
98 El valor residual, la vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para

asegurar que el método y el periodo de la depreciación sean consistentes con el beneficio
m) Deterioro del valor de los activos - 99
económico futuro y las expectativas de vida de las partidas de inmuebles, mobiliario y Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de un
equipo. activo puede no ser recuperable, CMAC Cusco S.A. revisa el valor de sus inmuebles,
mobiliario y equipo, e intangibles para verificar que no existe ningún deterioro permanente
j) Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados - en su valor. Cuando el valor del activo en libros excede su valor recuperable se reconoce
Los bienes realizables incluyen bienes comprados con el propósito específico de otorgarse una pérdida por deterioro en el estado de resultados para los rubros de inmuebles,
en arrendamiento financiero, siendo registrados inicialmente a su costo de adquisición; mobiliario y equipo e intangibles. El valor recuperable es el mayor entre el precio de venta
aquellos bienes realizables que no fueran otorgados en arrendamiento financiero son neto y su valor en uso. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la
registrados al costo o valor de mercado, el menor. venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de
los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposición al final de su
Los bienes recibidos en pago, adjudicados y recuperados se registran inicialmente al valor vida útil.
de adjudicación judicial, extrajudicial, valor de mercado o valor insoluto de la deuda, el
menor; reconociéndose a su vez una provisión equivalente al 20 por ciento del valor de n) Adeudos y Obligaciones Financieras -
adjudicación o recuperación del bien, pudiendo mantenerse para este fin la provisión que se
tenía constituida por el crédito relacionado. Los pasivos en concepto de adeudos y obligaciones financieras, son registrados a su valor
nominal, reconociéndose los intereses devengados en los resultados del ejercicio a su tasa
Posteriormente se constituyen provisiones adicionales siguiendo los siguientes criterios: efectiva.
Bienes muebles o) Provisiones -
Se constituye una provisión mensual uniforme, a partir del primer mes de la dación,
adjudicación o recuperación, por un periodo de doce meses, hasta alcanzar el cien por Se reconoce una provisión sólo cuando CMAC Cusco tiene una obligación presente (legal o
ciento del valor neto de adjudicación o recuperación. implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para
cancelar dicha obligación y, al mismo tiempo, es posible estimar su monto de una manera
Bienes inmuebles fiable. Las provisiones se revisan cada periodo y se ajustan para reflejar la mejor estimación
que se tenga a la fecha de los estados financieros. Cuando el efecto del valor del dinero en
Se constituyen provisiones mensuales uniformes sobre el valor neto en libros obtenido al el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor presente de los gastos que se
décimo segundo mes; siempre que no se haya obtenido la prórroga de seis meses espera incurrir para cancelarla.
contemplada en la Resolución SBS N°1535-2005, en cuyo caso se constituyen provisiones
mensuales uniformes sobre el valor neto en libros obtenido al décimo octavo mes. p) Pasivos y Activos contingentes -
La actualización anual de las valuaciones de estos bienes, determinada por un perito
independiente, implica, de ser necesario, la constitución de provisiones por desvalorización. Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en
notas a los estados financieros, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo
k) Activos Intangibles - económico sea remota.
Estos activos son registrados al costo de adquisición, menos la amortización acumulada y el Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando su
importe acumulado de las pérdidas por deterioro del activo, de ser aplicable. Estos activos grado de contingencia es probable.
comprenden principalmente a desarrollos y adquisiciones de licencias de software utilizados
en las operaciones propias de CMAC Cusco. De acuerdo con el Manual de Contabilidad q) Utilidad por acción -
vigente, los activos intangibles de vida limitada se amortizan en un plazo máximo de cinco
años. La utilidad por acción básica y diluida se calcula dividiendo la utilidad neta entre el promedio
l) Impuesto a la renta - ponderado del número de acciones comunes en circulación durante el periodo. Las
acciones que provienen de la capitalización de utilidades constituyen una división de
El impuesto a la renta corriente se calcula sobre la base de la renta imponible determinada acciones y; por lo tanto, para el cálculo del promedio ponderado de acciones se considera
para fines tributarios, para lo cual se utiliza criterios que difieren de los principios contables que esas acciones siempre estuvieron en circulación. Al 31 de diciembre de 2016, CMAC
que utiliza CMAC Cusco. En consecuencia, el registro del impuesto a la renta diferido refleja Cusco no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que las utilidades por
el efecto de las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines acción básica y diluida son las mismas.
contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden
utilizando las tasas de impuesto que se espera aplicar a la renta imponible en los años en r) Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
que estas diferencias se recuperen o se vuelvan exigibles. La medición de los activos y
pasivos diferidos reflejan las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que se Nuevas NIIF e interpretaciones que no afectaron significativamente los montos reportados y
espera, a la fecha del Estado de Situación Financiera, recuperar o liquidar el valor de los sus revelaciones en el año actual y anterior.
activos y pasivos.
Memoria Anual 2016
En el presente año, la Compañía ha evaluado la aplicación de algunas modificaciones a las  Ejemplos de posibles formas de ordenar las notas para aclarar que la comprensibilidad y
NIIF y una nueva Interpretación emitida por el IASB que se encuentran vigentes de manera comparabilidad se deben considerar al determinar el orden de las notas y demostrar que
obligatoria por el período contable que comienza el 1 de enero de 2016 o posteriormente. las notas no tienen que ser presentados necesariamente en el orden que hasta el
momento figura en el párrafo 114 de la NIC 1.
NIIF 14 Cuentas de diferimiento de actividades reguladas
La Gerencia de la Compañía considera que la aplicación de las modificaciones de la norma
Efectiva para periodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2016. no será material para los estados financieros separados de la Compañía.
La NIIF 14 permite a una entidad que adopta por primera vez de las Normas Internacionales Modificaciones a la NIC 16 y a la NIC 38 Aclaración de los Métodos Aceptables de
100 de Información Financiera que continúe la contabilización, con algunos cambios limitados, Depreciación y Amortización. 101
de las cuentas de diferimiento de actividades reguladas según lo venía haciendo de acuerdo
con sus PCGA anteriores, tanto en la adopción inicial de las NIIF como en los siguientes Efectiva para períodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2016.
estados financieros consolidados.
Las modificaciones a la NIC 16 prohíben a las entidades utilizar un método de depreciación
La Gerencia de la Compañía considera que la norma no es de aplicabilidad a la Compañía para las partidas de propiedades, planta y equipo basado en ingresos. Las modificaciones a
por cuanto no realiza actividades reguladas. la NIC 38 introducen una presunción refutable de que ingresos no es una base apropiada
para la amortización de un activo intangible. Esta suposición solo puede ser refutada en las
Modificaciones a la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos. siguientes dos circunstancias limitadas:
Efectiva para períodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2016. (a) cuando el activo intangible se encuentra expresado como una medida de ingreso o,
(b) cuando se puede demostrar que los ingresos y el consumo de los beneficios
Las modificaciones a la NIIF 11 proporcionan guía sobre cómo contabilizar la adquisición de económicos de los activos intangibles se encuentran estrechamente relacionados.
una operación conjunta que constituye un negocio según la definición de NIIF 3
Combinaciones de Negocios. En específico, las modificaciones establecen que deberían Actualmente la Compañía utiliza el método de línea recta para la depreciación de
aplicarse los principios fundamentales de contabilidad para combinaciones de negocios de propiedades, planta y equipo y la amortización de activos intangibles. La Gerencia de la
NIIF 3 y otras normas (por ejemplo, NIC 36 Deterioro de Activos con respecto a la Compañía considera que éste es el método más apropiado para reflejar el consumo de los
evaluación de deterioro de una unidad generadora de efectivo en la que ha sido distribuida beneficios económicos inherentes a los respectivos activos, por ello no anticipa que la
la plusvalía de una operación conjunta). Deben utilizarse los mismos requerimientos para la aplicación de estas modificaciones no tendrán un impacto material en los estados
formación de una operación conjunta si, y solo si, un negocio existente es contribuido a la financieros separados de la Compañía.
operación conjunta por una de las partes que participe de la operación conjunta.
Modificaciones a la NIC27: Método de participación patrimonial en estados
También se requiere a un operador conjunto revelar la información de interés solicitada por financieros separados.
la NIIF 3 y otras normas para combinaciones de negocios.
Efectiva para períodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2016.
Las modificaciones deben aplicarse de forma prospectiva a adquisiciones de intereses en
operaciones conjuntas (en las que las actividades del operador conjunto constituyen un Las modificaciones a la NIC27 permiten la opción de contabilizar las inversiones en
negocio según NIIF3) ocurridas desde el inicio de períodos anuales que inicien en o subsidiarias, operaciones conjuntas y asociadas en los estados financieros separados
después del 1 de enero de 2016. La Gerencia de la Compañía considera que la norma no usando el método de participación patrimonial.
es de aplicabilidad a la Compañía por cuanto no mantiene acuerdos conjuntos.
De adoptar la opción permitida por la Norma, la Gerencia de la Compañía considera ello
Enmiendas a NIC 1 Presentación de Estados Financieros Separados. podría tener un impacto material en los importes sobre los que se informa y las revelaciones
de los estados financieros de la Compañía. Sin embargo, no resulta factible proporcionar un
Efectiva para periodos anuales que inicien en o después del 1 de enero 2016. estimado razonable su impacto hasta que la Compañía realicen una revisión detallada.
Las enmiendas fueron una respuesta a comentarios de preparadores de información Modificaciones a la NIIF 10, NIIF 12 y la NIC 28 Entidades de inversión: Aplicación de
financiera, sobre dificultades en la aplicación del juicio al preparar y presentar la información excepción de consolidación.
en los estados financieros separados, e incluyeron los cambios siguientes:
Efectiva para períodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2016.
 Aclaración que la información no debe ser oculta agregando o proveyendo información
poco significativa; las consideraciones de materialidad aplican a todas las partidas de los Las modificaciones aclaran que la excepción de la preparación de estados financieros
estados financieros separados, incluso cuando algunas normas requieren de consolidados es permitido a una controladora que es una subsidiara de una entidad de
revelaciones específicas. inversión, incluso si la entidad de inversión mide todas sus subsidiarias a valor razonable de
acuerdo con las NIIF 10. Las modificaciones además aclaran que la exigencia para que una
 Aclaración de que las líneas que se presentarán en los estados financieros separados entidad de inversión consolide una subsidiaria que provee servicios relacionados con las
pueden agregarse o desagregarse como guía relevante y adicional sobre los subtotales actividades de inversión previas, se aplica únicamente a las subsidiarias que no son
en estos estados financieros separados, y aclaración que la participación de una entidad entidades de inversión por sí mismas.
en los otros resultados integrales de asociadas contabilizadas por el método patrimonial
y operaciones conjuntas deben presentarse en conjunto como una sola línea, en función La Gerencia de la Compañía considera que la norma no es de aplicabilidad a la Compañía
de si (o si no) se reclasificarán posteriormente a ganancias y pérdidas; por cuanto no es una entidad de inversión y no tiene una controladora, subsidiaria, asociada
o negocio conjunto que clasifique como una entidad de inversión.
Memoria Anual 2016

Estados Financieros al 31 de diciembre de 2016 CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO CUSCO S.A.
Mejoras Anuales a las NIIF Ciclo 2012-2014

fechas específicas flujos de efectivo que solo constituyen pagos del capital e intereses
sobre el importe principal pendiente, son medidos generalmente al valor razonable con
Las mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2012-2014 incluyen algunas modificaciones a varias
cambios en otros resultados integrales. Todas las otras inversiones en deuda y en
NIIF que se encuentran resumidas a continuación:
patrimonio se miden a sus valores razonables al final de los períodos contables
Las modificaciones a la NIIF 5 introducen una guía específica para cuando una entidad posteriores. Además, bajo la NIIF 9, las entidades pueden hacer una elección irrevocable
reclasifica un activo (o grupo de activos) de mantenido para la venta a mantenido para para presentar los cambios posteriores en el valor razonable de una inversión de
distribución a los propietarios (o viceversa). La enmienda aclara que ese cambio se debe patrimonio (no mantenida para negociar) en otro resultado integral, solo con el ingreso
considerar como una continuación del plan original y por tanto los requisitos establecidos en por dividendos reconocido generalmente en ganancias o pérdidas.
102 la NIIF 5 en relación con el cambio de plan de venta no se aplican. La enmienda también
introduce una guía para la discontinuación de la contabilidad de activos mantenidos para
o Con respecto a la medición de los pasivos financieros que están designados a valor 103
razonable con cambios en resultados, la NIIF 9 requiere que el monto del cambio en el
distribución.
valor razonable del pasivo financiero que es atribuible a cambios en el riesgo de crédito
de ese pasivo sea reconocido en otro resultado integral, a menos que el reconocimiento
Las modificaciones a la NIIF 7 proporcionan una guía adicional para aclarar si los contratos
de los efectos de los cambios en riesgo de crédito del pasivo en otro resultado integral
de servicios de administración constituyen involucramiento continuo a efectos de aplicar los
cree o aumente una disparidad contable en ganancias o pérdidas. Los cambios en el
requerimientos de información a revelar sobre todos los activos financieros transferidos.
valor razonable atribuibles al riesgo de crédito del pasivo financiero no son reclasificados
Las modificaciones a la NIC 19 aclaran que la tasa utilizada para descontar las obligaciones posteriormente a ganancias o pérdidas. Bajo la NIC 39, el monto total del cambio en el
por beneficios post-empleo debe determinarse por referencia a rendimientos de mercado al valor razonable del pasivo financiero designado a valor razonable con cambio en
final del periodo de reporte sobre bonos corporativos de alta calidad. La evaluación de la resultados era reconocido en ganancias o pérdidas.
amplitud del mercado para bonos corporativos de alta calidad debe realizarse considerando
o Con respecto al deterioro de activos financieros, la NIIF 9 requiere un modelo de
la moneda de la obligación (misma moneda en que se espera pagar). Para monedas en los
deterioro por pérdida crediticia esperada, en oposición al modelo de deterioro por
que no existe un mercado amplio, debe considerarse los rendimientos de mercado al final
pérdida crediticia incurrida de NIC 39. El modelo de deterioro por pérdida crediticia
del período de reporte sobre bonos gubernamentales de dicha moneda.
requiere que una entidad contabilice las pérdidas crediticias esperadas y sus cambios en
La Gerencia de la Compañía considera que la aplicación de estas modificaciones a las cada fecha de presentación de estados financieros separados, para reflejar los cambios
en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial. En otras palabras, ya no se
normas no tendría impacto para los estados financieros separados de la Compañía.
necesita que ocurra un evento crediticio antes de que se reconozcan las pérdidas
- Nuevas NIIF e interpretaciones emitidas aplicables con posterioridad a la fecha de crediticias.
presentación de los estados financieros separados
o Los nuevos requerimientos generales para la contabilidad de cobertura mantienen los
Las siguientes normas e interpretaciones han sido publicadas con aplicación para períodos tres tipos de mecanismos de contabilidad de cobertura que, en la actualidad, se
que comienzan con posterioridad a la fecha de presentación de estos estados financieros encuentran disponibles en la NIC 39. Con la NIIF 9, mayor flexibilidad ha sido introducida
separados: para los tipos de transacciones elegibles para la contabilidad de cobertura,
específicamente, al ampliar los tipos de instrumentos que se clasifican como
NIIF 9 Instrumentos Financieros instrumentos de cobertura y los tipos de componentes de riesgo de partidas no
financieras elegibles para contabilidad de cobertura. Además, se ha revisado y
Efectiva para periodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2018. reemplazado la prueba de efectividad por el principio de “relación económica”. Ya no se
requiere de una evaluación retrospectiva para medir la efectividad de la cobertura.
La NIIF 9, emitida en noviembre de 2009 incorporó nuevos requerimientos para la También se añadieron requerimientos de revelación mejorados sobre las actividades de
clasificación y medición de activos financieros. La NIIF 9 fue posteriormente modificada en gestión de riesgo de una entidad.
octubre de 2010 para incluir los requerimientos para la clasificación y medición de pasivos
financieros y para la baja en cuentas, y en noviembre de 2013 incluyó los nuevos La Gerencia de la Compañía anticipa que la aplicación de la NIIF 9 en el futuro no podría
requerimientos para la contabilidad de cobertura general. En julio de 2014 se emitió otra tener un impacto material en los importes sobre el que se informa con relación a los activos
versión revisada de la NIIF 9 principalmente para incluir: a) requerimientos de deterioro para financieros y los pasivos financieros de la Compañía. Sin embargo, no resulta factible
activos financieros y b) modificaciones limitadas a los requerimientos de clasificación y proporcionar un estimado razonable del efecto de la NIIF 9 hasta que la Compañía realice
medición al introducir una categoría de medición a “valor razonable con cambios en otro una revisión detallada.
resultado integral” (FVTOCI) para ciertos instrumentos deudores simples.
NIIF 15 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contractos con clientes.
Requisitos claves de la NIIF 9:
Efectiva para períodos que inicien en o después del 1 enero 2018.
o La NIIF 9 requiere que todos los activos financieros reconocidos que se encuentren
La NIIF 15, emitida en mayo de 2014, establece un modelo extenso y detallado que
dentro del alcance de la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición se
utilizarán las entidades en la contabilidad de ingresos procedentes de contratos con clientes.
midan posteriormente al costo amortizado o al valor razonable. Específicamente, los
La NIIF 15 reemplazará el actual lineamiento de reconocimiento de ingresos, incluyendo la
instrumentos de deuda que se mantienen dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo
NIC 18 Ingresos, la NIC 11 Contratos de Construcción y las interpretaciones relativas en la
sea el de recaudar los flujos de efectivo contractuales, y que tengan flujos de efectivo
fecha en que entre en vigencia.
contractuales que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el capital
pendiente, por lo general se miden al costo amortizado al final de los períodos contables El principio fundamental de la NIIF 15 es que una entidad debería reconocer el ingreso para
posteriores. Los instrumentos de deuda que se mantienen en un modelo de negocios representar la transferencia de bienes o servicios prometidos a los clientes, en un importe
cuyo objetivo se cumple tanto al recolectar los flujos de efectivos contractuales como que refleje la contraprestación que la entidad espera recibir a cambio de bienes o servicios.
vendiendo los activos financieros, y que tienen términos contractuales que producen en Específicamente, la norma añade un modelo de 5 pasos para contabilizar el ingreso:
Memoria Anual 2016
Paso 1: Identificar el contrato con el cliente. 3. ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS

Paso 2: Identificar las obligaciones separadas del contrato.
Paso 3: Determinar el precio de transacción. Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia
Paso 4: Distribuir el precio de transacción entre las obligaciones del contrato. histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se
Paso 5: Reconocer el ingreso cuando (o a medida que) la entidad satisface las obligaciones consideran razonables de acuerdo a las circunstancias.
del contrato.
a) Estimados y criterios contables críticos -
Según la NIIF 15, una entidad contabiliza un ingreso cuando (o a medida que) se satisfaga
una obligación del contrato, es decir, cuando el “control” de los bienes y servicios basado en La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia realice ciertas
104 una obligación de rendimiento particular es transferido al cliente. Se han añadido muchos estimaciones y supuestos para la determinación de los saldos de activos, pasivos y montos 105
más lineamientos prescriptivos en la NIIF 15 para poder afrontar situaciones específicas. de ingresos y gastos y para la revelación de activos y pasivos contingentes, a la fecha de
Además, la NIIF 15 requiere amplias revelaciones. los estados financieros. Si estas estimaciones o supuestos gastos que se basan en el mejor
criterio de la Gerencia a la fecha de los estados financieros, variarán en el futuro como
La Gerencia de la Compañía anticipa que la aplicación de la NIIF 15 en el futuro no podría resultado de cambios en las premisas en las que se sustentaron, el efecto del cambio será
tener un impacto material en los importes sobre los que se informa y las revelaciones de los reconocido en los resultados del ejercicio en el que se produce el cambio y si también afecta
estados financieros separados de la Compañía. Sin embargo, no resulta factible a ejercicios posteriores en los resultados de los ejercicios a los que afecta. Las estimaciones
proporcionar un estimado razonable su impacto hasta que la Compañía realicen una significativas relacionadas con los estados financieros corresponden a la provisión para la
revisión detallada. incobrabilidad de la cartera de créditos; y el impuesto a las ganancias corriente y diferido.
Modificaciones a la NIIF 10 y la NIC 28: Venta o aportación de bienes entre un inversionista Provisión para incobrabilidad de cartera de créditos-
y su asociada o negocio conjunto.
La Caja constituye provisiones específicas y genéricas para la cartera de créditos, en base a
La fecha de aplicación efectiva de estas modificaciones ha sido diferida de forma indefinida. los criterios establecidos por la SBS. La provisión genérica incluye a la provisión genérica
obligatoria.
Las modificaciones se refieren a situaciones donde hay una venta o aportación de activos
entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto. Específicamente, las La provisión específica se realiza en base a la clasificación por riesgo de los clientes en la
modificaciones establecen que las ganancias o pérdidas resultantes de la pérdida de control categoría con problemas potenciales, deficiente, dudosa y pérdida.
de una subsidiaria que no contenga un negocio, en una transacción con una asociada o un
negocio conjunto que se contabilicen según el método de la participación patrimonial, se Impuesto a la renta -
reconocen en los resultados de la controladora solo en la medida de la participación de los
inversores no relacionados en esa asociada o negocio conjunto. Del mismo modo, las La determinación de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de interpretaciones a
ganancias y pérdidas resultantes de la remedición de las inversiones retenidas en cualquier la legislación tributaria aplicable. Aun cuando la Gerencia considera que sus estimaciones
subsidiaria previa (que se ha convertido en una asociada o un negocio conjunto son prudentes y apropiadas, pueden surgir diferencias de interpretación con la
contabilizadas según el método de la participación) a valor razonable, se reconocen en los administración tributaria que pudiera afectar los cargos por impuestos en el futuro.
resultados de la controladora previa sólo en la medida de la participación de los inversores
no relacionados en la nueva asociada o negocio conjunto.
Las modificaciones a la norma permiten su aplicación anticipada. La Gerencia de la

Compañía considera que la norma no tendría un impacto importante en los estados
financieros separados de los siguientes periodos si se presentan estas transacciones.
NIIF 16 Arrendamientos
Efectiva para periodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2019.
La NIIF 16 establece como reconocer, medir, presentar y revelar los arrendamientos. La

norma provee de un solo modelo de contabilización, requiriendo que los arrendatarios
reconozcan un activo y un pasivo por todos los arrendamientos siempre y cuando no sean
contratados a 12 meses o menos, o el activo subyacente tengo un valor poco significativo.
Los arrendadores continuaran clasificando los arrendamientos como operativos o
financieros, sin mayor cambio con lo que se venía considerando en la NIC 17.
La Gerencia anticipa que la aplicación de la NIIF 16 en el futuro podría tener un impacto

material en los importes sobre los que se informa y las revelaciones de los estados
financieros consolidados de la Compañía y Subsidiaria. Sin embargo, no resulta factible
proporcionar un estimado razonable su impacto hasta que la Compañía y Subsidiaria
realicen una revisión detallada.
Memoria Anual 2016

Pág. Nº20
5. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
Al 31 de diciembre, este rubro comprende:
2016 2015
S/000 S/000
Caja
Oficina principal 1,762 814
106 Oficinas especiales 12,513 11,206 107
Agencias 42,782 39,057
Efectivo en tránsito 2,106 -
23,985
50,680
27,645
30,652
76,341
19,558
1,815,488
1,917,798
1,658,970
1,785,521
59,163 51,077
-
-
-
-
-
-
-
Banco Central de Reserva del Perú 115,055 130,211
Al 31 de diciembre la clasificación por categoría de los activos y pasivos financieros de la Caja comprende lo siguiente:
S/000
Total
Bancos y otras empresas del sistema financiero (a) 109,584 153,430

224,639 283,641
23,985
50,680
27,645
30,652
76,341
19,558
1,815,488
1,917,798
1,658,970
1,785,521
Canje 787 183
Préstamos
-
-
-
-
-
-
Otras disponibilidades (b) 30,508 56,840
31,295 57,023
S/000
315,097 391,741
315,097
32,870
391,741
28,608
2,962
1,858,859
4,408
2,211,234
1,611,939
2,035,250
Pasivos financieros
Al 31 de diciembre del 2016, los fondos disponibles incluyen US$54,681 y S/131,587, que
-
-
-
-
-
-
-
-
forman parte del encaje legal que CMAC Cusco debe mantener por sus obligaciones con el
público. Estos fondos están depositados en las bóvedas de la CMAC CUSCO y en el Banco
Central de Reserva del Perú (BCRP) y se mantienen dentro de los límites fijados por las
disposiciones vigentes.
S/000
Total
Los depósitos en soles y en moneda extranjera están sujetos al encaje mínimo legal del 6.5% y
31.75% de conformidad con los Circulares N°005-2016-BCRP y 041-2015-BCRP del Banco
Central de Reserva del Perú, respectivamente.
32,870
32,870
28,608
28,608
Disponible
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto por la parte del
la venta
encaje adicional exigible en moneda nacional y extranjera que exceda del encaje mínimo legal.
S/000
para
(a) Los depósitos en bancos del país corresponden principalmente a saldos en soles y en
CLASIFICACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS
315,097
4,408
2,006,642
391,741
2,962
1,858,859
2,178,364
1,611,939
dólares estadounidenses, generan intereses a tasas de mercado y son de libre

Activos financieros
disponibilidad.
-
-
-
-
-
-
-
A continuación se detalla su composición:

Préstamos
por cobrar
y partidas
2016 2015
S/000
S/000 S/000
Cuentas corrientes 3,190 2,016

Depósitos de ahorros 10,521 13,887
Depósitos a plazos 91,588 127,110
Depósitos Overnight 4,000 10,000
Depósitos del sistema financiero
Depósitos del sistema financiero
Otros menores 285 417

Inversiones disponibles para la
Inversiones disponibles para la

Al 31 de diciembre de 2016
Al 31 de diciembre de 2015
109,584 153,430
Obligaciones con el público
Cuentas por cobrar, neto
Cuentas por cobrar, neto

Cartera de créditos, neto
Cartera de créditos, neto

obligaciones financieras
obligaciones financieras
Cuentas por pagar
Cuentas por pagar

Adeudados y
Adeudados y
Disponible
Disponible
la venta
Venta

4.
Pág. Nº21
Memoria Anual 2016
(b) Al 31 de diciembre, la cuenta está compuesta por: 7. CARTERA DE CRÉDITOS, NETO
2016 2015 Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

S/000 S/000
La cartera de créditos clasificada por corto y largo plazo:
Garantía plazo fijo (*) 30,283 56,584
Fondos fijos 66 52
Devengados en plazos fijos en garantía 159 204 2016 2015
30,508 56,840 Colocaciones a corto plazo S/000 S/000
108 (*) Con fecha 21 de abril de 2016 la Caja Cusco obtuvo un préstamo bancario a través del
109
Cartera de Créditos Vigentes 241,580) 172,566)
Banco de Crédito por un importe de S/20 millones con garantía liquida de depósito a plazo Cartera de Créditos Refinanciados 82) 21)
en dólares americanos por US$9,000,000. Cartera de Créditos Vencidos 8,328) 6,313)
Cartera de Créditos Judiciales 1,899) 2,072)
6. INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA Provisión para créditos de cobranza dudosa ( 110,422) ( 101,682)
( 141,467) ( 79,290)
2016 2015 Colocaciones a largo plazo

S/000 S/000
Cartera de Créditos Vigentes 1,633,616) 1,445,403)
Certificado de depósito del BCRP (a) 12,554 14,775 Cartera de Créditos Refinanciados 30,324) 28,315)
Letras del tesoro (b) 4,693 5,442 Cartera de Créditos Vencidos 30,297) 32,222)
Bonos soberanos (c) 8,960 8,391 Cartera de Créditos Judiciales 48,355) 40,149)
Valores y títulos emitidos por el Gobierno: 26,207 28,608 Provisión para créditos de cobranza dudosa ( 25,200) ( 13,440)
( 1,717,392) ( 1,532,649)
Fondos de inversión (d) 6,614 - Total Colocaciones ( 1,858,859) ( 1,611,939)
Valores y títulos emitidos por otras sociedades: 6,614 - Créditos Indirectos ( 2,940) ( 3,829)
Rendimientos devengados 49 -
Consolidado de cartera de créditos por corto y largo plazo al 31 de diciembre:
32,870 28,608
2016 2015
(a) Los certificados de depósito son títulos al portador libremente negociables con vencimiento S/000 % S/000 %
en el periodo 2017, adquiridos en subastas públicas efectuadas por el BCRP y negociadas
en el mercado secundario peruano. Al 31 de diciembre de 2016, las tasas internas de Créditos directos:
retorno en moneda nacional fluctúan entre 3.777% y 5.1520%. La CMAC Cusco mantiene Vigentes 1,875,196) 101) 1,617,969) 100)
127 unidades por un valor razonable de S/12,554. Estas unidades son subastadas por el Refinanciados 30,406) 2) 28,336) 2)
Banco Central de Reserva del Perú. Vencidos 38,625) 2) 38,535) 2)
Cobranza judicial 50,254) 3) 42,221) 3)
(b) Las letras del Tesoro son instrumentos financieros con vencimiento en el periodo 2017 Provisión para créditos de
(47,500 unidades), adquiridos mediante adjudicación después de la publicación de un cobranza dudosa ( 135,622) ( 8) ( 115,122) ( 7)
aviso de oferta pública de Letras del Tesoro efectuado por el MEF. Al 31 de diciembre de ( 1,858,859) ( 100) ( 1,611,939) ( 100)
2016, las tasa internas de retorno en moneda nacional fluctúan entre 4.3310% y 5.0192%.
Créditos indirectos ( 2,940) ( 3,829)
(c) Los bonos soberanos devengan intereses a una tasa cupón entre 5.20% y 8.60%
pagaderos semestralmente (9,000 unidades), amortizable semestralmente y con La cartera de créditos (directos e indirectos) está básicamente respaldas con garantías
vencimiento en el periodo 2023. Estos son subastados por el Ministerio de Economía y recibidas de los clientes, las cuales están conformadas principalmente por prendas mobiliarias,
Finanzas. hipotecas y depósitos en efectivo y otros. De acuerdo a las normas de la SBS el valor de estas
garantías se determinan tomando como base el valor neto de realización en el mercado.
(d) Durante el periodo 2016 la CMAC Cusco S.A. invirtió US$2,000,000 en la adquisición de
Fondos de Inversión de Diviso FIRBI con la intervención de Diviso Bolsa SAB S.A. con una
participación de 18,696 cuotas valorizadas a US$105.41 cada una al 31 de diciembre
2016; teniendo un valor razonable de US$ 1,970,773, cuya conversión a soles es de
S/6,613,913.
El valor razonable que corresponde a los CD’s, Letras del Tesoro Público y Bonos
Soberanos; se aproxima a su valor contable; para valorizar estas inversiones se considera
el precio que registran en el mercado activo por tratarse de instrumentos altamente
líquidos. Para ello se considera el valor que registra en el vector de precios que publica la
SBS y en el caso de los fondos FIRBI éste se valoriza de acuerdo al precio por cuota
informada por Diviso Bolsa.
Memoria Anual 2016

Pág. Nº24
De acuerdo con las normas vigentes de la SBS, al 31 de diciembre, la cartera de créditos de la Caja está clasificada por categoría de riesgo, como sigue

CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO CUSCO S.A. b) Al 31 de diciembre, los créditos están distribuidos en los siguientes sectores económicos:
2016 2015
S/000 % S/000 %
Manufactura 88,008 4.45 72,027 4.21

Créditos hipotecarios 119,607 6.04 104,472 6.10
Comercio 588,706 29.74 514,177 30.03
Créditos de consumo 391,356 19.77 300,247 17.53
110 Bienes raíces 181,853 9.19 177,187 10.35 111
119,607
3,163
357,377
391,356
4,571
287,027
309,226
300,247
104,472
301,160
807,130
1,979,793
706,900
1,712,443
Servicios comunitarios 153,023 7.73 132,629 7.75
Comunicaciones 198,952 10.05 185,183 10.81
Agricultura 61,042 3.08 48,729 2.85
S/000
Total
Construcción 29,741 1.50 20,763 1.21

Salud 11,387 0.58 8,799 0.50
Educación 31,930 1.60 33,704 1.97
16,297
1,934
40,126
5,100
4,147
12,776
38,618
1,278
4,484
6,858
70,315
61,303
Otros 124,188 6.27 114,526 6.69
1,979,793 100.00 1,712,443 100.00
-
-
Pérdida
Los créditos directos tienen los siguientes vencimientos contractuales al 31 de diciembre 2016:
S/000
Crédito Crédito Crédito Crédito Crédito

Consumo no Gran Hipotecario Mediana Micro Pequeña
12,720
2,788
1,548
4,030
10,673
31,759
7,093
10,516
2,493
3,746
1,550
25,398
Revolvente Empresa Vivienda Empresa Empresa Empresa
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000
-
-
Dudoso
Créditos vencidos 3,247 - 24 3,926 16,256 15,315

S/000
Hasta 1 mes 2,525 23 3,880 6,765 12,165

De 1 a 3 meses 140 1 4 1,363 888
De 3 meses a 1 año 307 - 21 4,098 1,390
2,804
1,132
17,453
9,694
2,217
33,300
26,400
9,930
2,115
2,515
1,530
42,490 De 1 a 3 años 196 - 21 3,473 803
De 3 a 5 años 31 - 313 69
Deficiente
Más de 5 años 48 - 244 -

S/000
Créditos por vencer 388,109 3,163 119,583 297,234 341,121 791,815

Hasta 4 meses 386,015 3,163 117,843 287,685 337,662 758,217
(no incluye ingresos por intereses diferidos de créditos refinanciado):
Más de 4 meses
En cobranza judicial 2,094 - 1,740 9,549 3,459 33,598
391,356 3,163 119,607 301,160 357,377 807,130
20,933
22,222
6,045
18,620
767
68,587
25,170
19,222
5,360
14,046
1,303
65,101
TOTAL 1,979,793
-
-
Problema
potencial
Los créditos directos tienen los siguientes vencimientos contractuales al 31 de diciembre 2015:
S/000
Crédito Crédito Crédito Crédito Crédito

Consumo no Gran Hipotecario Mediana Micro Pequeña
Revolvente Empresa Vivienda Empresa Empresa Empresa
3,163
245,243
360,802
1,775,832
4,571
98,811
722,368
330,030
114,226
224,217
628,614
1,518,151
286,482
275,456
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000
Créditos vencidos 3,146 - 93 6,139 12,457 16,897

Normal
Hasta 1 mes 2,581 93 6,078 6,292 14,373

S/000
De 1 a 3 meses 119 - 27 1,105 625

De 3 meses a 1 año 259 - 29 2,739 1,221
De 1 a 3 años 120 - 5 1,873 641
De 3 a 5 años 32 - 208 26
Más de 5 años 35 - 240 11
Créditos por vencer 297,101 4,571 104,379 280,888 296,769 690,003

Hasta 4 meses 295,539 4,571 103,323 274,675 293,245 660,034
Hipotecario para Vivienda
Hipotecario para Vivienda
Más de 4 meses
En cobranza judicial 1,562 - 1,056 6,213 3,524 29,969
Pequeñas empresas
Pequeñas empresas
Medianas empresas
Medianas empresas
300,247 4,571 104,472 287,027 309,226 706,900

Grandes empresas
Grandes empresas
TOTAL 1,712,443
Microempresas
Microempresas
De Consumo
De Consumo
2016
2015
a)

Pág. Nº25
Memoria Anual 2016

Pág. Nº26
Al 31 de diciembre de 2016 el gasto por provisión para incobrabilidad asciende a S/135,622 miles de soles, donde este importe corresponde a las adiciones
Especifica Genérica Total
S/000 S/000 S/000
de provisión del periodo neto de recuperos de recursos de provisión por S/8,371 miles de soles y de recuperos de cartera castigada por S/17,189 miles.
Saldos al 01 de enero de 2015 67,100) 20,842) 87,942)
Adiciones debitadas a resultados 30,212) 17,464) 47,676)
6,917)
1,015)
8,371)
88)
87,942)
47,676)
115,122)
46,148)
17,189)
135,622)
14,594)
Recupero de provisiones ( 2,085) ( 4,832) ( 6,917)
Castigos y transferencias ( 11,667) ( 2,927) ( 14,594)
-
-
-
Diferencia en cambio ( 927) ( 88) ( 1,015)
S/000
Total
112 Saldos al 31 de diciembre de 2015
Adiciones debitadas a resultados
84,487)
26,460)
30,635)
19,688)
115,122)
46,148) 113
(
(
(
(
(
(
Recupero de provisiones ( 2,980) ( 5,391) ( 8,371)
10,167
2,922
2,922
13,089
Castigos y transferencias ( 14,861) ( 2,328) ( 17,189)
endeudamiento
Diferencia en cambio ( 82) ( 6) ( 88)

-
-
-
-
-
-
-
-
-
Saldos al 31 de diciembre de 2016 ( 93,024) ( 42,598) ( 135,622)
La provisión genérica al 31 de diciembre comprende lo siguiente:

Sobre
S/000
2016 2015
S/000 S/000
2,495
10,518
8,023
1,593
12,111
Voluntaria
Provisión genérica 17,398 14,867

-
-
-
-
-
-
-
-
-
Provisión procíclica - 2,328
S/000
Provisión para riesgo de sobreendeudamiento de

Deudores minoristas 13,089 2,922
Provisión voluntaria 12,111 10,518
42,598 30,635
5,248)
2,927)
7)
2,328)
- )
- )
2,328)
Procíclica
En opinión de la Gerencia de la CMAC Cusco S.A. la provisión de créditos registrada al 31 de

-
-
-
-
-
-
-
El movimiento de la provisión para incobrabilidad de créditos directos es como sigue:
S/000
diciembre de 2016 y 2015, está de acuerdo con las normas de la SBS vigentes a esas fechas.
8. CUENTAS POR COBRAR

(
(
(
(
6,519)
7,928)
6)
4,832)
81)
5,391)
13,099)
14,867)
17,398)
Al 31 de diciembre, dicho rubro comprende:

Genérica
-
-
-
-
2016 2015
S/000
S/000 S/000
2,085) (
927) (
84,487) (
2,980) (
82) (
93,024) (
Cuentas por cobrar de terceros 2,400) 1,591)

2,927)
67,100)
30,212)
26,460)
17,189)
14,594)
Comisiones por servicios 5) 4)

2,328
Especificas
Cuentas por cobrar diversas 2,203) 1,458)

-
Provisión de cobranza dudosa ( 200) ( 91)

4,408) 2,962)
S/000
Este rubro se incrementa en 48.82% respecto del año anterior, la variación corresponde
(
(
(
(
(
(
(
(
principalmente a los pagos hechos por seguros pagados por cuentas de terceros (multiriesgo y
desgravamen de los créditos otorgados).
9. PARTICIPACIONES
Al 31 de diciembre, dicho rubro comprende:

Saldo al 31 de diciembre de 2015
Saldo al 31 de diciembre de 2016
2016 2015
Adiciones debitadas a patrimonio
S/000 S/000
Saldos al 1 de enero de 2015
Participación patrimonial en el FOCMAC (a) 1,431 1,424

Recupero de provisiones
Recupero de provisiones
Castigo y transferencias
Castigo y transferencias
Pagos Digitales Peruanos S.A. (b) 956 465

Diferencia en cambio
Diferencia en cambio
2,387 1,889
(a) CMAC Cusco S.A. participa en forma permanente en el patrimonio del FOCMAC, que es
Reasignación
Reasignación
una institución especializada en apoyar financieramente en el desarrollo de las Cajas

Municipales de Ahorro y Crédito e Instituciones Micro financieras, siendo su inversión al 31
de diciembre de 2016 de S/1,431 en miles con una participación del 4%.
c)

Pág. Nº27
Memoria Anual 2016
La inversión en FOCMAC se registra al costo, en vista que esta inversión no corresponde Este rubro tiene un incremento de 1.05% respecto del año anterior, debido al incremento de
a una empresa subsidiaria ni asociada. El FOCMAC es una institución de segundo piso, mobiliario, obras en ejecución adquiridas y realizadas en el 2016.
especializada en apoyar financieramente en el desarrollo de las Cajas Municipales de
Ahorro y Crédito e Instituciones Micro financieras. CMAC Cusco mantiene seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las políticas
establecidas por la Gerencia.
(b) CMAC Cusco S.A. es accionista en la empresa “PAGOS DIGITALES PERUANOS” S.A.
con un participación patrimonial de 2.58 % con un aporte de S/ 956 en miles registrados al La Gerencia revisa periódicamente el valor residual de los activos, la vida útil y el método de
31 de diciembre del 2016 y corresponden a 821,223 acciones de Clase “B”. depreciación utilizado; con la finalidad de asegurar que sean consistentes con el beneficio
económico y las expectativas de vida.
114 10. INMUEBLE, MOBILIARIO Y EQUIPO
115
El movimiento de la cuenta de inmueble, mobiliario y equipo y su correspondiente depreciación 11. OTROS ACTIVOS
acumulada, por el año terminado el 31 de diciembre de 2016 y de 2015, es el siguiente:
2016 -
Saldos al Retiros y/o Saldos al 2016 2015

Clases de activo 01.01.2016 Adiciones ajustes 31.12.2016 S/000 S/000
S/000 S/000 S/000 S/000
Costo Seguros pagados por anticipado 1,128 1,498

Terrenos 12,481 12,481 Útiles de oficina 1,341 1,537
Edificios 19,844 19,844 Otras cargas diferidas 2,229 2,152
Instalaciones 7,456 262 ( 104) 7,614 Operaciones en trámite 840 425
Mobiliario de oficina 4,172 315 ( 13) 4,474
Equipo de cómputo 19,344 3,306 22,650 Comisiones por servicios pagados por
Otros bienes y equipo de oficina 7,054 1,186 8,240 Anticipado de COFIDE 271 -
Vehículos 7,598 698 ( 126) 8,170 Alquileres pagados por anticipado 129 67
Obras en ejecución 1,449 390 ( 1,720) 119 Suscripciones 4 4
Instalaciones en propiedades
alquiladas 9,124 3,590 ( 581) 12,133 Entregas a rendir cuenta 32 -
88,522 9,747 ( 2,544) 95,725 5,974 5,683
Depreciación acumulada La variación porcentual de otros activos se incrementó en 5.11% respecto del año anterior,
Edificios 2,398 528 2,926
Instalaciones 1,696 491 ( 46) 2,141 principalmente en alquileres pagados por anticipado, comisiones por servicios de préstamos
Mobiliario 1,833 397 ( 13) 2,217 con COFIDE.
Equipo de cómputo 13,747 2,295 16,042
Otros bienes y equipo de oficina 3,685 1,103 4,788 12. OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO
Unidades de transporte 4,306 984 ( 126) 5,164
Mejoras en propiedad alquilada 4,693 1,579 ( 581) 5,691
32,358 7,376 ( 766) 38,969 Al 31 de diciembre, este rubro comprende:
56,164 56,756
2015 - 2016 2015

S/000 S/000
Saldos al Adiciones Retiros y/o Saldos al
Clases de activo 31.12.15 al costo ajustes 31.12.15
S/000 S/000 S/000 S/000 Depósitos a plazo 870,293 823,200
Costo Depósitos ahorro 576,836 524,476
Terrenos 12,481 - - 12,481 Deposito CTS 281,445 235,165
Edificios 19,844 - - 19,844
Instalaciones 7,216 240 - 7,456
Depósitos en garantía 59,871 52,780
Mobiliario de oficina 3,955 263 ( 46) 4,172 Intereses por pagar 25,877 22,515
Equipo de cómputo 16,851 3,312 ( 819) 19,344 Otras Obligaciones 1,166 834
Otros bienes y equipo de oficina 5,203 2,044 ( 193) 7,054 1,815,488 1,658,970
Vehículos 5,200 2,512 ( 114) 7,598
Obligaciones con el público a corto y largo plazo:
Obras en ejecución 15 1,557 ( 123) 1,449
Instalaciones en propiedades
alquiladas 8,140 1,113 ( 129) 9,124 2016 2015
78,905 11,041 ( 1,424) 88,522 Corto plazo S/000 S/000
Depreciación acumulada
Edificios 1,870 528 - 2,398 Obligaciones a la vista 58 2
Instalaciones 1,212 484 - 1,696 Obligaciones por cuentas de ahorro 576,836 524,476
Mobiliario 1,516 363 ( 46) 1,833 Obligaciones por cuentas a plazo 505,323 550,008
Equipo de cómputo 11,941 2,066 ( 260) 13,747 Otras Obligaciones 60,978 53,612
Otros bienes y equipos de
Oficina 2,933 920 ( 168) 3,685 1,143,195 1,128,098
Unidades de transporte 3,611 792 ( 97) 4,306
Mejoras en propiedad alquilada 3,476 1,220 ( 3)) 4,693
26,559 6,373 ( 574)) 32,358
52,346 56,164
Memoria Anual 2016

3,819
9,901
6,266
6,986
3,037
7,493
5,263
2,037
10,250
8,516
8,516
4,257
76,341
Pág. Nº31
Saldo pendiente a diferir al 31 de diciembre del 2016 es S/271,167 contabilizado en la cuenta 19010599 Comisiones pagadas por anticipado.

Es de comentar que se canceló por comisiones S/ 300,000 y este importe se reconoce como gasto en forma proporcional según aplicación de la NIC 39.
La variación porcentual de obligaciones a corto plazo a nivel general se incrementa en 1.34%
Al 31 de diciembre se tienen créditos Subordinados obtenidos de COFIDE por S/10, 000,000 de noviembre 2015 y otro por S/20, 000,000 de febrero 2016.
con referencia al año anterior por los depósitos en cuentas de ahorros, a pesar de existir una
disminución en los depósitos a plazo fijo.
Total
2016 2015
Largo plazo S/000 S/000
9,910
9,910
No corriente
Obligaciones por cuentas a plazo 672,293 530,872
672,293 530,872
116 117
3,819)
6,266)
9)
3,037)
7,493)
5,263)
2,037)
8,516)
8,516)
6,9869
La variación porcentual de obligaciones a largo plazo incrementa en 26.64% con referencia al
10,250)
4,257
66,431
Corriente
año anterior por la mayor captación de depósitos a plazo mayores a un año.
2015
Las obligaciones con el público representan obligaciones contraídas por operaciones normales
(
derivadas de la captación de recursos del público en diversas modalidades. La tasa de interés
10,003
20,006
13,359
580
6,732
50,680
que devengan los depósitos de ahorros y a plazo en sus diferentes modalidades, es fijada por
la empresa, tomando en cuenta la tasa promedio del mercado financiero, el monto, el plazo y la
moneda del depósito.
Total
Al 31 de diciembre 2016, las tasas anuales de interés para depósitos en moneda nacional
10,000
20,000
3,333
33,333
fluctúa entre 0.10% como la tasa mínima la cual aplica para cuentas de ahorro con Órdenes de
No corriente
Pago y como tasa máxima 8.00% para depósitos CTS con cuenta sueldo; para moneda
extranjera fluctúa entre 0.05% como tasa mínima para cuentas de ahorro y cuentas de ahorros
con Órdenes de Pago y 1.70% como tasa máxima para depósitos CTS con cuenta sueldo. Así
mismo, se tiene la cuenta recaudadora en moneda nacional y extranjera cuya tasa de interés
3
6
10,026
580
6,732
es cero.
Corriente
17,347
Al 31 de diciembre 2016, el promedio trimestral sujeto a cobertura del Fondo de Seguro de
2016
Depósito ascendió a S/1,135,071,031 y en US$ 50,799,970.
soles
soles
soles
soles
soles
soles
soles
soles
soles
soles
soles
soles
soles
soles
soles
soles
13. DEPOSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO
Moneda
31/12/25 11.10%
31/12/25 11.70%
28/03/16 4.78%
27/05/16 5.10%
24/05/16 5.30%
11/04/18 5.95%
30/01/17 5.31%
20/02/17 4.90%
05/10/16 5.30%
05/04/16 5.28%
06/04/16 4.74%
26/02/16 5.55%
24/05/16 5.30%
13/05/16 6.65%
12/05/16 6.65%
13/05/16 6.65%
2016 2015
S/000 S/000
Tasa
Depósitos a plazo 21,538 30,519
vencimiento
Depósitos de ahorros 2,433 54
Intereses por pagar 14 79
Fecha
23,985 30,652
La variación porcentual de Depósitos de empresas del sistema financiero disminuye en 21.75%
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS

con referencia al año anterior en cuanto a depósitos a plazo debido a que la Caja Trujillo al
Capital de trabajo
Capital de trabajo
Capital de trabajo
Capital de trabajo
Capital de trabajo
Capital de trabajo
Capital de trabajo
Capital de trabajo
Capital de trabajo
Capital de trabajo
Capital de trabajo
Capital de trabajo
Capital de trabajo
Capital de trabajo
La composición de este rubro es como sigue:
cierre del mes de diciembre 2015 mantenía plazos fijos por un monto de S/18,000,000 y al
Subordinado
Subordinado
cierre de diciembre 2016 sus plazos fijos ascienden a S/10,000,000, así mismo la Caja Del
Santa al cierre de diciembre 2015 mantenía un saldo de S/7,000,000 y al cierre del mes de
diciembre 2016 no posee plazos fijos en nuestra Institución.
Destino
Banco de Crédito del Perú
Banco Continental
Banco Continental
Banco Continental
Banco Continental
Banco Continental
Banco Continental
Banco Scotiabank
Banco Scotiabank
Banco Scotiabank
Banco Scotiabank
TOTALES
Institución
COFIDE
COFIDE
COFIDE
COFIDE
COFIDE
14.
Pág. Nº30
Memoria Anual 2016
15. CUENTAS POR PAGAR

Con la intención de fortalecer patrimonialmente a la CMAC Cusco S.A. a fin de aumentar
Al 31 de diciembre este rubro comprende: su competitividad, la Municipalidad Provincial de Cusco decidió incrementar el capital
social de la CMAC Cusco S.A. aportando parte de la Sección A del inmueble mencionado
2016 2015 en el numeral anterior, específicamente la parte que se denomina Tienda 9, Tienda 10,
S/000 S/000 Tienda 11 y el espacio que corresponde a la caja de escaleras, decisión que se concretó
en el Acuerdo Municipal N° 085-2014-MPC, y si bien se ha concretado la transferencia,
Dividendos, participaciones y remuneraciones 14,097 10,991
hasta la fecha no puede acceder a Registros Públicos debido a que no se ha saneado lo
Proveedores 8,289 4,202
118 Primas al Fondo de Seguro de Depósito
Cuentas por pagar diversas
1,958
1,174
1,718
1,179
relacionado a la declaratoria de fábrica e independización de los predios que fueron
transferidos. 119
AFP 743 531 b) Capital adicional -
Impuesto a la renta 692 412
Otros menores 692 525 Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el capital adicional asciende a S/171 mil procedente
27,645 19,558 de donaciones de años anteriores.
Este rubro presenta una variación 41.35% respecto del año anterior; incremento que se debe c) Reserva legal -
principalmente por dividendos, participaciones, remuneraciones por pagar y proveedores.
Al 31 de diciembre, la reserva legal se encuentra compuesta por:
16. OTROS PASIVOS
2016 2015
S/000 S/000
2016 2015
Reserva legal especial 83,868 73,954
S/000 S/000
83,868 73,954
Operaciones en trámite 5,100 667
De acuerdo con la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Otros menores 90 106
Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, las empresas del sistema financiero
5,190 773
deben alcanzar una reserva no menor del 35% de su capital social. Dicha reserva en
Los otros pasivos incrementaron 571.18% respecto del año anterior debido principalmente a las mención, se constituye trasladando anualmente no menos del 10% de las utilidades
después de impuestos.
operaciones pendientes de liquidación de la Cámara de Compensación Electrónica por S/2,409
miles y a una operación pendiente de pago de canastas navideñas por un monto de S/1,772
miles. En sesión de Junta General de Accionistas de 23 de marzo de 2016, se acordó el traslado
a la reserva legal de la porción correspondiente de la utilidad neta del 2015 por S/9,914 mil
17. PATRIMONIO NETO y capitalización de utilidades por S/31,699 mil.
a) Capital social - d) Ajustes al patrimonio -
El capital social autorizado, suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2016 y 2015 está Los resultados no realizados incluyen la ganancia (pérdida) no realizada generada por la
representado por S/227,583,151 y S/195,884,397 acciones comunes, respectivamente, de valorización de las inversiones disponibles para la venta.
un valor nominal de S/1.00 cada una.
e) Distribución de dividendos -
En sesión de Junta General de Accionistas de 23 de marzo de 2016, se acordó aumentar
el capital social de la Caja Municipal, mediante la capitalización de utilidades del ejercicio En la Junta General de Accionistas celebrada el 23 de marzo de 2016, se distribuyó
2015 por S/31,699 mil. dividendos por S/10,566,251 a la Municipalidad Provincial del Cusco que constituye el 25
% de la utilidad real para obras sociales.
El número de accionistas y la estructura de participación accionaria sobre la base del
capital social representado por acciones comunes, son como sigue: Asimismo producto de la distribución de utilidades, el Capital Social se incrementó en
S/31,698,754 soles, por la capitalización de las Reserva Legal Especial y capitalización de
Porcentaje de participación Número de Porcentaje total utilidades luego de concluido el trámite de aumento de capital y modificación del Estatuto
individual en el Capital accionistas de participación correspondiente a la distribución y capitalización de utilidades del año 2015.
Municipalidad Provincial de Cusco 1 100.00
f) Utilidad por acción -
El inmueble denominado Mercado Oriental ubicado en las calles de Afligidos y Pampa del
Castillo se encuentra inscrito en la Partida N° 02023399 del Registro de Predios de la Para el cálculo de la utilidad por acción se ha tomado como denominador el número de
Zona Registral N° X-Sede Cusco, inmatriculado inicialmente a favor de la Municipalidad acciones al 31 de diciembre 2016, que asciende a 227,583,151 acciones comunes. La
Provincial del Cusco, que por Resolución de Alcaldía N° 760, de fecha 17 de setiembre de utilidad al 31 de diciembre del año 2016 asciende a S/57,430,174; cifra que fue utilizada
1993, fue objeto de subdivisión en dos secciones (Sección A y Sección B) con la como numerador de la utilidad por acción. El resultado de la utilidad por acción es
descripción que se menciona en el asiento 3 de la partida antes citada, y posteriormente la S/0.252348.
Sección B del predio fue transferida a favor de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito del
Qosqo ahora Caja Municipal de Ahorro y Crédito Cusco S.A.
Memoria Anual 2016
CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO CUSCO S.A. Estados Financieros
CAJA MUNICIPAL DE AHORRO al Y
31CREDITO
de diciembre
CUSCOde 2016
S.A.
10%.
Al 3110%.de diciembre de 2016, los activos y créditos contingentes ponderados por riesgos
g) Patrimonio Efectivo - crediticios
Al determinados
31 de diciembre por la los
de 2016, Cajaactivos
según yla créditos
legislación aplicable a ponderados
contingentes institucionespor financieras
riesgos
crediticios
asciende adeterminados
S/230,394 mil por la Caja mil
(S/214,665 según
al 31lade
legislación
diciembreaplicable
de 2015).a instituciones financieras
El límite establecido por la SBS señala que el patrimonio efectivo que las empresas asciende a S/230,394 mil (S/214,665 mil al 31 de diciembre de 2015).
asignan a riesgo de crédito, operacional y mercado debe ser igual o mayor al 10% de los 19. RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES
activos y contingentes ponderados por riesgo totales. 19. RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES
Al 31 de diciembre, comprende lo siguiente:
Al 31 de diciembre de 2016 la CMAC Cusco mantiene los siguientes importes en relación Al 31 de diciembre, comprende lo siguiente:
a los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo y patrimonio efectivo (básico y 2016 2015
120 suplementario): S/000
2016 S/000
2015 121
S/000 S/000
2016 Créditos contingentes -
S/000 Créditos contingentes
Cartas fianza otorgadas - 2,940 3,829
Líneas fianza
Cartas de créditos no utilizadas y créditos no concedidos
otorgadas 228,289
2,940 462,828
3,829
Activos y Créditos ponderados por riesgos 2,679,144 Líneas de créditos no utilizadas y créditos no concedidos 231,229
228,289 466,657
462,828
Patrimonio Efectivo 412,575 231,229 466,657
Patrimonio Efectivo básico 354,497 Las cartas fianza otorgadas son derechos eventuales que tiene la empresa con sus clientes por
Patrimonio Efectivo Suplementario 58,078 el otorgamiento
Las cartas fianza de cartas fianza,
otorgadas los cuales
son derechos se efectivizarán
eventuales que tiene laenempresa
caso de tener
con que asumir
sus clientes por
Ratio de capital global sobre el patrimonio efectivo 15.40% obligaciones
el otorgamientogarantizadas.
de cartas fianza, los cuales se efectivizarán en caso de tener que asumir
obligaciones garantizadas.
18. PATRIMONIO EFECTIVO Y LÍMITES GLOBALES Las líneas de crédito no utilizadas son obligaciones eventuales que se tiene frente a los
beneficiarios
Las líneas dedecrédito
líneas denocrédito autorizadas
utilizadas por los montos
son obligaciones no utilizados.
eventuales que se tiene frente a los
A continuación se muestra el detalle del patrimonio efectivo calculado y requerido al 31 de beneficiarios de líneas de crédito autorizadas por los montos no utilizados.
diciembre 2016 y 2015; el que se utiliza para calcular ciertos límites y restricciones legales de Considerando que la mayoría de las operaciones contingentes (créditos indirectos) debe llegar
acuerdo a la Ley de Bancos: a su vencimiento
Considerando que lasinmayoría
que sedehaya tenido que contingentes
las operaciones hacer frente (créditos
a las mismas, el total
indirectos) debede las
llegar
aoperaciones contingentes
su vencimiento sin quenose representa, necesariamente,
haya tenido requerimientos
que hacer frente a las mismas, futuroseldetotal
efectivo.
de las
2016 2015 operaciones contingentes no representa, necesariamente, requerimientos futuros de efectivo.
S/000 S/000 20. INGRESOS POR INTERESES
Patrimonio efectivo nivel 1: 20. INGRESOS POR INTERESES
Capital social pagado 354,497) 309,459) Los ingresos por intereses por los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, se
Más: detallan
Los comopor
ingresos siguen:
intereses por los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, se
Capital en trámite detallan como siguen:
Reserva legal 83,868) 73,954) 2016 2015
Utilidades con acuerdo de capitalización 44,508) 40,439) S/000
2016 S/000
2015
Acciones Comunes 227,583) 195,884) S/000 S/000
Utilidades con acuerdo de capitalización 171) 171) Disponible 5,553 4,717
Menos: Inversiones Disponibles para la venta
Disponible 1,298
5,553 1,032
4,717
Pérdida acumulada Inversiones Disponibles
al vencimiento para la venta -
1,298 1,0321
Pérdida del ejercicio Cartera de créditos
Inversiones directos
al vencimiento 346,721
- 303,234 1
Pérdida no realizada de Inversiones Disponible para la Venta ( 1,633) ( 989) Cartera de créditos directos 353,572
346,721 308,984
303,234
( 354,497) ( 309,459) 353,572 308,984
21. GASTOS POR INTERESES
Patrimonio efectivo nivel 2: 21. GASTOS POR INTERESES
Provisión genérica para créditos de cobranza dudosa ( 28,970) ( 26,880) Los gastos por intereses por los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, se
Deuda Subordinada ( 29,108) ( 10,000) detallan
Los como
gastos porsiguen:
intereses por los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, se
( 58,078) ( 36,880) detallan como siguen:
Total patrimonio efectivo calculado (a) ( 412,575) ( 346,339) 2016 2015
S/000
2016 S/000
2015
Patrimonio Efectivo Requerido: S/000 S/000
Por riesgo de crédito, mercado y operacional (b) 267,914) 246,970) Obligaciones con el Público 65,630 57,703
Patrimonio efectivo adicional (*) ( 75,696) ( 69,553) Depósitos de con
Obligaciones Empresas del Sist. Financiero y Org.
el Público 65,630 57,703
Total Patrimonio Efectivo Requerido (c) ( 343,610) ( 316,523) FinancierasdeInternacionales
Depósitos Empresas del Sist. Financiero y Org. 503 241
(Déficit) Superávit global de patrimonio efectivo (a) - (c) ( 68,965) ( 29,816) Adeudos y Obligaciones
Financieras Internacionales del Sist.Financiero del País 5,430
503 3,042
241
Ratio de Capital Global (a) / ((b) x 10) (**) 15.40% 14.02% Comisiones
Adeudos y cargos pordel
y Obligaciones adeudos y Oblig. Financieras
Sist.Financiero del País 5,430 28 3,0421
Comisiones y cargos por adeudos y Oblig. Financieras 71,591 28 60,987 1
(*) Corresponde al requerimiento de patrimonio efectivo calculado para los componentes de 71,591 60,987
ciclo económico, riesgo de concentración, riesgoCAJAde concentración de mercado,
MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITOriesgo
CUSCO por
S.A.
tasa de interés en el libro bancario y otros riesgos. Estados Financieros al 31 de diciembre de 2016
(**) Según la Ley General de Bancos, el Ratio de Capital Global debe ser igual o mayor al
10%.
Al 31 de diciembre de 2016, los activos y créditos contingentes ponderados por riesgos SANTIVAÑEZ GUARNIZ Y ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL
crediticios determinados por la Caja según la legislación aplicable a instituciones financieras
SANTIVAÑEZ GUARNIZ Y ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL Pág.CIVIL
SANTIVAÑEZ GUARNIZ Y ASOCIADOS SOCIEDAD Nº35
asciende a S/230,394 mil (S/214,665 mil al 31 de diciembre de 2015). Pág. Nº34 Pág. Nº35
19. RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES
Al 31 de diciembre, comprende lo siguiente:
2016 2015
S/000 S/000
Memoria Anual 2016
22. INGRESOS Y GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS 24. GASTOS DE SERVICIOS RECIBIDOS DE TERCEROS
Los ingresos y gastos por servicios financieros por los años terminados el 31 de diciembre de Los gastos de servicios recibidos de terceros por los años terminados el 31 de diciembre de
2016 y 2015, se detallan como siguen: 2016 y 2015, se detallan como siguen:
2016 2015 2016 2015

S/000 S/000 S/000 S/000
122 Ingresos por Servicios Financieros 319 237 Transporte 456 382 123
Ingresos Diversos 13,630 10,484 Reparación y mantenimiento 1,497 1,209
13,949 10,721 Vigilancia y protección 6,876 6,222
Trabajos eventuales 3,880 2,366
Los gastos por servicios financieros por los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y Publicidad y publicaciones 5,029 4,874
2015, se detallan como siguen: Servicios publico 6,628 5,733
Honorarios profesionales 978 540
2016 2015 Seguros 2,035 1,691
S/000 S/000 Alquileres 7,880 6,768
Suministros Diversos 2,421 2,260
Gastos por créditos indirectos 9 7 Gastos Judiciales 1,185 930
Prima para el Fondo de Seguro de Depósito 7,437 6,534 Suscripciones y cotizaciones 1,023 869
Gastos diversos 6,966 5,096 Limpieza 1,632 1,272
Gastos por Fideicomisos y comisiones de confianza 6 - Otros Servicios 5,214 4,310
14,418 11,637 Otros Gastos Menores 1,039 759
47,773 40,185
23. GASTOS DE PERSONAL Y DIRECTORIO
25. DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
Los gastos de personal y directorio por los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y
2015, se detallan como siguen: Los gastos por depreciación y amortización por los años terminados el 31 de diciembre de 2016
y 2015, se detallan como siguen:
2016 2015
S/000 S/000 2016 2015
S/000 S/000
Sueldos 67,233 53,539
Seguro por accidentes de trabajo 411 326 Depreciación de inmuebles, maquinarias y equipo 7,287 6,300
Gratificaciones 11,163 8,882 Amortización de gastos por Software 283 252
Compensación por tiempo de servicios 6,374 5,000 7,570 6,552
Otras Asignaciones 6,018 3,030
Compensación Vacacional 6,066 4,259 26. SITUACIÓN TRIBUTARIA
Otros Gastos 12,369 12,062
109,634 87,098 a) La Caja está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2016 la tasa de
impuesto a la renta es de 28% sobre la utilidad gravable.
Remuneración de la Gerencia clave y directores -
Dietas del Directorio 377 467 La CMAC CUSCO ha determinado la materia imponible bajo el régimen general del
Atenciones 1 2 impuesto a la renta de acuerdo con la legislación tributaria vigente, la que exige agregar o
Otros Gastos 276 250 deducir a la utilidad mostrada en los estados financieros aquellas partidas que la referida
654 719 legislación reconoce como gravables y no gravables, respectivamente.
Total 110,288 87,817 A partir del ejercicio 2017 la tasa del Impuesto a la Renta se incrementa a 29.50% según se
establece en el Decreto Legislativo N° 1261.
La variación porcentual de este rubro es de 25.59% respecto al año anterior, debido al
incremento remunerativo, e incremento de personal y al mayor número de puntos de atención La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y de ser aplicable, corregir el
(Agencias y Oficinas Especiales). impuesto a la renta calculado por la CMAC Cusco en los cuatro años posteriores a la
presentación de la declaración jurada.
La Caja Municipal ha determinado la materia imponible bajo el régimen general del impuesto
a la renta de acuerdo con la legislación tributaria vigente, la que exige agregar y deducir a la
utilidad mostrada en los estados financieros aquellas partidas que la referida legislación
reconoce como gravables y no gravables, respectivamente.
Memoria Anual 2016
2016 2015 g) Mediante Decreto legislativo Nº 1261, publicada el 10 de diciembre de 2016, se han
S/000 S/000 establecido modificaciones a la Ley del Impuesto a la Renta, aplicables a partir del ejercicio
2017 en adelante.
Utilidad del año 79,002) 73,359)
Participación de los trabajadores ( 5,0259 ( 4,538) Dichas modificaciones establece el cambio de tasa del impuesto a las ganancias. Esta ley
( 84,027) ( 77,897) establece las siguientes tasas: 28% para el 2015 y 2016, 29.5% para el 2017 en adelante.
Más (Menos):
Diferencias temporales 14,2639 11,788) h) Modificaciones significativas al régimen de impuesto a las ganancias en Perú.
Diferencias permanentes ( 2,2089 ( 1,067)
124 Renta imponible ( 100,498) ( 90,752) A continuación un resumen de las modificaciones más importantes efectuadas por la 125
Participación de los trabajadores ( 5,025) ( 4,538) Administración Tributaria al 31 de Diciembre de 2016:
Base de cálculo del impuesto a la renta ( 95,473) ( 86,214)
Impuesto a la renta corriente ( 26,733) ( 24,140) - Incremento de la tasa del Impuesto a las Ganancias de las personas jurídicas domiciliadas
en el Perú: a partir del ejercicio 2017 será de 29.5%
b) La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el
impuesto a la renta calculado por la Caja Municipal en los cuatro años posteriores a la - Reducción de la tasa del Impuesto a los dividendos: a partir del ejercicio 2017 será de 5%.
presentación de la declaración jurada anual. Las declaraciones juradas del impuesto a la A los dividendos que se distribuyan a partir del ejercicio 2017 pero que correspondan a
renta de los años 2011, 2012, 2013, 2014, 2015 y la que será presentada por el ejercicio resultados de ejercicios anteriores, se aplicarán los porcentajes que siguen:
2016, están sujetas a revisión por parte de la autoridad tributaria. Debido a las diversas
interpretaciones que la autoridad tributaria puede dar a las normas legales vigentes, no es
Ejercicio al que
posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos Hasta
corresponden los 2015 y 2016
para la Caja Municipal, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar 2014
resultados
de dichas revisiones, serán reconocidos en los resultados del año en el que la diferencia de
criterios con la Administración Tributaria se resuelva.
Porcentaje 4.1% 6.8%
c) A partir del 1 de enero del 2005, es de aplicación el Impuesto Temporal sobre los Activos
Netos, que grava a los generadores de rentas de tercera categoría sujetos al régimen Cuando se distribuyan dividendos se presumirá sin admitir prueba que ellos corresponden a
general del Impuesto a la Renta. los resultados de los ejercicios más antiguos.
La base imponible del Impuesto está constituida por el valor de los activos netos - Tasa adicional por disposición indirecta de utilidades: 5% a partir del ejercicio 2017. Para
consignados en el estado de situación financiera al 31 de diciembre del periodo anterior al disposiciones indirectas hasta el ejercicio 2016 rige la tasa de 6.8%.
que corresponda el pago, deducidas las depreciaciones y amortizaciones. La tasa del
impuesto es de 0.4% aplicable al monto de los activos netos que excedan S/1,000 mil. El 27. IMPUESTO A LAS GANANCIAS DIFERIDO
monto pagado puede ser utilizado contra los pagos a cuenta del impuesto a la renta de los
periodos tributarios de marzo a diciembre del ejercicio gravable en el que se pagó el El movimiento del impuesto a la renta diferido y las partidas que le dieron origen, es como
impuesto, hasta la fecha de vencimiento de cada uno de los pagos a cuenta contra el pago sigue:
de regularización del impuesto a la renta del ejercicio gravable
Saldo al
d) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras ha 1 de enero Cargo/ Saldo al 31 de Cargo/ Saldo al 31 de
sido fijada en 0.005% respectivamente, y se aplica sobre los cargos y débitos en las cuentas de 2015 abono diciembre 2015 Otros abono diciembre2016
bancarias o movimientos de fondos a través del sistema financiero, salvo que la misma se S/ S/ S/ S/ S/ S/
encuentre exonerada. Impuesto a la renta diferido activo -
e) El gasto por impuesto a la renta en resultado comprende: Estimación cuentas en cobranza

dudosa 5,807 2,635) 8,442 - 4,125) 12,567
2016 2015 Estimación provisión para bienes
adjudicados 65 25) 90 - 29) 119
S/000 S/000 Mejoras en locales arrendados 432 ( 48) 384 - 331) 715
Propiedad planta y equipo 608 54) 662 - 141) 803
Corriente 26,733 24,140 Provisión para cuentas por cobrar
Diferido ( 5,161) ( 2,960) por deshonestidad 8 8 - ( 8) -
21,572 21,180 Inventarios Gastos de Publicidad - 59) 59 - ( 13) 46
Inversiones Disponibles para la
venta 29) 29
f) La conciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria, es como: Pasivo por servicio de Auditoría 25 - 25 - 3) 28
Pasivos por uniformes - - - - - -
2016 2015 Vacaciones por pagar 1,170 359) 1,529 - 777) 2,306
S/000 % S/000 % Estimación provisión genérica
cartas fianzas 1 4) 5 - ( 1) 4
Utilidad antes de impuesto a la renta 79,002 28% 73,360 28% Provisión contingencias 66 ( 22) 88 - ( 6) 94
Total 8,182 ( 3,110) 11,292 - ( 5,419( 16,711
Impuesto calculado aplicando la tasa
Teórica 22,121 20,541 Impuesto a la renta diferido pasivo -
Diferencias permanentes 618 299
Edificios 214 144) 358 - 152) 510
Quiebre de tasa ( 1,167) 340 Intangible 86 ( 7) 93 - ( 77) 170
21,572 21,180 300 ( 151) 451 - ( 229) 680
Memoria Anual 2016
28. VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS Políticas de cobertura y de mitigación de riesgos -
El Reconocimiento inicial y posterior de las Inversiones Negociables y al Vencimiento e En la Caja, las políticas sobre la gestión de los riesgos, en los que se incluye las políticas de
Inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en Negocios se ha categorizado y cobertura y mitigación de riesgos, descansan en los respectivos reglamentos para su gestión.
valorizado conforme establece el Manual de Contabilidad para empresas del sistema financiero La Caja cuenta con reglamentos para la gestión del riesgo de crédito, operacional, mercado de
(Resolución SBS 7036-2012) y el Reglamento de Clasificación y Valorización de Inversiones liquidez. Asimismo, cuenta con comités especializados en los que se informa la gestión de cada
(Resolución SBS 7033-2012). uno de los riesgos a los que está expuesta la Caja.
Las inversiones realizadas por CMAC Cusco se han categorizado como “Inversiones Las políticas y procedimientos para evitar las concentraciones de riesgo excesivas -
126 disponibles para la venta” de capital y deuda; la normatividad mencionada establece que el
La Caja cuenta con políticas que incluye aspectos para tratar el riesgo de concentración
127
registro contable inicial de estos instrumentos, debe realizarse al valor razonable incluyendo los
costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición de las mismas; su excesiva, tanto sobre las cuentas activas como a las pasivas. La Caja realiza el seguimiento a
valuación posterior se calcula a valor razonable. determinados indicadores que son informados a la SBS mediante Anexos y Reportes, tales
como el Reporte 13 “Control de límites globales e individuales” y Anexo 16-A “Cuadro de
Los instrumentos de inversión que no cuenten con precios cotizados en mercados activos y liquidez por plazos de vencimiento - Indicadores”. Cabe resaltar que esta información es
cuyo valor razonable no pueda ser estimado de manera confiable, se miden al costo como es el informada al Comité de Riesgos para su seguimiento periódico.
caso de las inversiones en el FOCMAC (Fondo de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito).
Riesgo Crediticio -
La ganancia o pérdida originada por la fluctuación del valor razonable de estos activos La CMAC Cusco S.A. asume posiciones afectas a riesgo crediticio, que no es otra cosa que la
financieros de inversión, se presentan en Otro Resultado Integral hasta que el instrumento sea probabilidad de que un cliente no pueda cumplir con todos sus pagos a su vencimiento. La
vendido o realizado, momento en el cual la ganancia o pérdida no realizada se reclasificará del CMAC Cusco registra provisiones de acuerdo al apetito por el riesgo que está dispuesto a
patrimonio al resultado del periodo. asumir en su búsqueda de valor y rentabilidad. Los cambios significativos en la economía o en
un segmento de industria particular que represente una concentración en la cartera de CMAC
29. CONTINGENCIAS
Cusco, podría originar que las pérdidas sean diferentes de las registradas a la fecha del estado
Al 31 de diciembre del 2016, los estados financieros y las declaraciones juradas del impuesto a de situación financiera, por lo que la Gerencia monitorea continuamente su exposición al riesgo
la Renta de Tercera Categoría correspondientes a los ejercicios 2011 y 2016 se encuentran de crédito.
pendientes de fiscalización por parte de la Administración Tributaria. La CMAC Cusco estructura los niveles del riesgo de crédito que asume estableciendo límites
internos en los riesgos asumidos en relación con un deudor o grupo de deudores, y a
En aplicación de la NIC 37, el Dpto. de Asesoría Legal alcanza un informe a la Gerencia sobre
segmentos geográficos, tipo de crédito y calidad de cartera. Dichos riesgos son monitoreados
las contingencias y provisiones que pudieran existir, para que se considere en el registro
constantemente y sujetos a una revisión frecuente. Los límites en el nivel de riesgo son
contable respectivo.
aprobados por el Directorio.
30. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS La exposición al riesgo de crédito es administrada por el Comité de Créditos a través del
análisis de la capacidad de pago de los deudores y potenciales deudores; así como la voluntad
Por la naturaleza de sus actividades, la Caja está expuesta a los riesgos de crédito, tasa de de pago de dichos clientes. De manera complementaria, la exposición al riesgo de crédito
interés, liquidez, tipo de cambio y operativo, los cuales son manejados a través de un proceso también es manejada en parte por garantías preferidas, pero existe una parte significativa de
de identificación, medición y monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros los préstamos minoristas donde dichas garantías no pueden ser obtenidas. La Sub Gerencia de
controles. El programa general de administración de riesgos de la Caja se concentra Riesgos apoya al área de Negocios en la gestión de riesgo de crédito a través del “Cubo de
principalmente en el riesgo crediticio, y la Caja hace la debida gestión para minimizar los Créditos”; así como el Manual de Gestión de Riesgo de Crédito que considera los siguientes
potenciales efectos adversos de éste en su desempeño. aspectos:
Estructura y organización de la función o funciones de la gestión del manejo de riesgos. i. Gestión de riesgo de sobre endeudamiento antes y después del otorgamiento de créditos.
ii. Gestión de riesgo cambiario crediticio.
La gestión del manejo de riesgos de la Caja se enmarca dentro del Reglamento de Gestión iii. Gestión de límites internos.
Integral de Riesgos (Resolución SBS Nº037-2008), el que se desarrolla con la plena iv. Clasificación del deudor y determinación de provisiones.
participación de la Alta Dirección fomentando un ambiente interno adecuado, particularmente a
través del Comité de Riesgos y la Unidad de Riesgos, el cual actúa como facilitador e Al 31 de diciembre de 2016, la Gerencia de la CMAC Cusco S.A. ha estimado que el monto
integrador de la gestión de riesgos con las áreas de la Caja, cautelando se mantenga el perfil máximo de riesgo crediticio al que se encuentra expuesto representa el valor en libros de los
de riesgo esperado; propiciando acciones que coadyuven al cumplimiento eficaz de los activos financieros que presentan un riesgo crediticio potencial y los depósitos que constituimos
objetivos inherentes a su actividad y a los objetivos estratégicos de la Institución. en otras instituciones financieras, los créditos directos e indirectos, sin considerar el valor de
mercado de las garantías o colaterales. La exposición para cada prestatario, incluidos bancos,
El Manual de Operaciones y Funciones de la Caja determina el rol de las áreas respecto a la se establece mediante sub-límites que cubren los riesgos por operaciones en el estado de
Gestión Integral de Riesgos y en particular el rol de la Unidad de Riesgos; asimismo, se cuenta situación financiera y fuera de éste (cuentas contingentes). Las exposiciones reales y su
con un Reglamento del Comité de Riesgos acorde a las disposiciones de la SBS, junto con el comparación contra los límites establecidos se revisan diariamente. A continuación se presenta
marco normativo interno necesario para la gestión de riesgos. El Comité de Riesgos, depende información sobre la calidad crediticia de la cartera de colocaciones por tipo de crédito y
del Directorio y está conformado por dos miembros del Directorio. Tiene entre sus principales calificación de riesgo:
funciones la aprobación de los objetivos, lineamientos, políticas, procedimientos y metodologías
para la identificación y administración de los riesgos, entre otros. La Unidad de Riesgos
depende del Directorio y se constituye como órgano de apoyo a la gestión, entre sus
principales funciones se encuentran: proponer políticas, procedimientos y metodologías
apropiadas para la Gestión Integral de Riesgos, entre otros.
Memoria Anual 2016
Composición de la cartera de créditos en miles:  Escenarios de Estrés Moneda Nacional

Créditos Créditos Créditos Créditos Créditos Créditos Para simular los escenarios de estrés de liquidez, se realizaron tres simulaciones en Moneda
Tipo de Grandes Medianas Pequeñas Micro de Hipotecarios
Crédito Empresas Empresas Empresas Empresas Consumo para vivienda Total % Nacional y Moneda Extranjera:
Normal 3 245 722 330 361 114 1,775 89.7
Con problemas Moneda Nacional
Potenciales 21 22 6 19 - 68 3.5
Deficiente 17 10 2 3 1 33 1.7
Dudoso 11 13 3 4 33 33 1.6 Primer Escenario: Se supone que los diez mayores ahorristas (personas naturales) de
128 Pérdida
Cartera Bruta 3
7
301
40
807
16
357
5
392
3
120
71
1,980
3.5
100
cuentas de ahorro en Soles, retiran sus fondos de nuestra empresa, en dicha situación
tendríamos que: El ratio de liquidez en moneda nacional caería de 16.20% a 14.57% (los diez 129
Menos mayores ahorristas por cuentas de ahorro representan S/9,4 millones de Soles).
Provisiones 16 71 28 17 4 136
Total Neto 3 285 736 329 375 116 1,844
Segundo Escenario: Se supone que los diez mayores ahorristas (personas naturales) de
El siguiente cuadro muestra la exposición máxima al riesgo de crédito, al 31 de diciembre de: cuentas de ahorro a plazo en Soles, retiran sus fondos de nuestra empresa, en dicha
situación tendríamos que: El ratio de liquidez en moneda nacional caería de 16.20% a 13.80%
2016 2015 (los diez mayores ahorristas por cuentas de ahorro a plazo representan S/25,0 millones de
S/000 S/000 Soles).
Disponible 315,097 391,741 Tercer Escenario: Se supone que los diez mayores ahorristas (personas naturales) de
Inversiones disponibles para la venta 32,870 28,608 cuentas de ahorro y los veinte mayores ahorristas (personas naturales) de cuentas de
Cartera de créditos 1,858,859 1,611,939 ahorro a plazo en Soles, retiran sus fondos de nuestra empresa, en dicha situación
Cuentas por cobrar 4,408 2,962 tendríamos que: El ratio de liquidez en moneda nacional caería de 16.20% a 12,9% (estos
2,211,234 2,035,250 ahorristas por cuentas de ahorro y a plazo representan S/34,4 millones de Soles).
Riesgo de liquidez -
Se estima que para los próximos días de enero 2017, en un escenario de estrés, nos
La CMAC Cusco S.A. está expuesta a retiros diarios de recursos disponibles en efectivo, por ubicaríamos en riesgo medio en ambas monedas.
cuentas de depósitos, desembolso de créditos, entre otros retiros. La empresa mantiene
recursos en efectivo para cumplir con las principales obligaciones de corto plazo, ya que la  Escenarios de Estrés Moneda Extranjera
mayoría de las captaciones a Plazo Fijo son operaciones a vencimiento que se renuevan al
concluir el plazo y las obligaciones de largo plazo están en concordancia con los vencimientos Primer Escenario: Se supone que los diez mayores ahorristas (personas naturales) de
de los créditos. cuentas de ahorro en Dólares, retiran sus fondos de nuestra empresa, en dicha situación
tendríamos que: El ratio de liquidez en moneda extranjera caería de 74,45% a 71,3% (los diez
El procedimiento de calzar y controlar los descalces de los vencimientos de los activos y mayores ahorristas por cuentas de ahorro representan US$2,6 millones de dólares).
pasivos son fundamentales para la gestión del riesgo de liquidez. No es usual que las
entidades financieras se encuentren totalmente calzados, dado los términos inciertos y los Segundo Escenario: Se supone que los diez mayores ahorristas (personas naturales) de
distintos tipos de transacciones que realizan. cuentas de ahorro a plazo en Dólares, retiran sus fondos de nuestra empresa, en dicha
situación tendríamos que: El ratio de liquidez en moneda extranjera caería de 74.45% a
Los requerimientos de liquidez para respaldar pagos por concepto de garantías y cartas fianza 69.87% (los diez mayores ahorristas por cuentas de ahorro a plazo representan US$. 4,5
(créditos indirectos) son considerablemente menores que el monto otorgado, debido a que millones de dólares).
nuestra empresa por lo general no espera que el tercero requiera fondos para honrar estos
compromisos. El monto total de los compromisos para otorgar créditos no necesariamente Tercer Escenario: Se supone que los diez mayores ahorristas (personas naturales) de
representan requerimientos de efectivo en el futuro, ya que muchos de éstos expirarán o serán cuentas de ahorro y los veinte mayores ahorristas (personas naturales) de cuentas de
resueltos sin requerir su desembolso. ahorro a plazo en Dólares, retiran sus fondos de nuestra empresa, en dicha situación
tendríamos que: El ratio de liquidez en moneda nacional caería de 74,45% a 67,80% (estos
Los ratios de liquidez promedio mensual a diciembre de 2016 en moneda nacional y extranjera ahorristas por cuentas de ahorro y a plazo representan US$7,1 millones de dólares).
es de 17.07% y 73.72%, respectivamente; cifras que están por encima de los límites
regulatorios establecidos por la SBS.
De ocurrir una brecha en la liquidez, la CMAC Cusco cuenta con una línea de crédito con
garantía de cartera crediticia aprobada con COFIDE por un monto aproximado a la mitad del
Patrimonio Efectivo, así mismo una Línea con el Banco de la Nación por 80 millones de soles y
con líneas de crédito con el Scotiabank y BBVA Banco Continental. La CMAC Cusco S.A.
utiliza los siguientes instrumentos para una adecuada gestión del riesgo de liquidez:
Memoria Anual 2016
Riesgo de mercado -
La CMAC Cusco S.A. está expuesta a las fluctuaciones de los precios de mercado, tales como
CUADRO RESUMEN DEL ANEXO 16 “LIQUIDEZ POR PLAZOS DE el tipo de cambio, la tasa de interés y cotización de las inversiones; por ello se ha creado el
Comité Ejecutivo en la Gestión de Activos y Pasivos, instancia en la cual se reúne la Gerencia
VENCIMIENTO” A DICIEMBRE DE 2016 Central de Ahorros y Finanzas, la Sub Gerencia de Créditos, las Jefaturas de Ahorros,
Tesorería y Finanzas, así como la Sub Gerencia de Riesgos, y otros miembros, con la finalidad
GAP DE LIQUIDEZ POR PLAZOS DE VENCIMIENTO (Al 31 de Diciembre 2016) de evaluar los riesgos de mercado a los que está expuesta la empresa de acuerdo a la
(En millones de Soles y millones de Dólares Americanos) metodología establecida en el Manual de Gestión de Riesgo de Mercado.
130 01 02 03 04 05 131
Denominación 1 mes 2 meses 3 meses 4 meses 5 meses Riesgo de Tasa de Interés -
M.N. M.E. M.N. M.E. M.N. M.E. M.N. M.E. M.N. M.E.
La CMAC Cusco S.A. evalúa el impacto de las variaciones de las tasas de interés en moneda
TOTAL ACTIVOS (I) 167.12 36.73 109.34 1.70 106.23 2.90 83.18 1.08 81.36 1.11
nacional, moneda extranjera y tasa LIBOR, entre otras tasas, sobre el margen financiero y las
TOTAL PASIVOS (II) 166.47 6.16 96.13 3.59 180.74 7.44 50.47 2.09 54.63 2.34
cuentas patrimoniales. El Comité Ejecutivo en la Gestión de Activos y Pasivos establece límites
BRECHA (I) - (II) 0.64 30.57 13.21 -1.89 -74.51 -4.54 32.71 -1.01 26.74 -1.23 sobre el nivel de descalce que puede asumirse en las posiciones afectas a riesgos de tasas de
BRECHA ACUMULADA (III) 0.64 30.57 13.85 28.68 -60.65 24.15 -27.95 23.13 -1.21 21.90 interés y los monitorea periódicamente.
BRECHA ACUMULADA (III) / PE 0% 26% 3% 24% -15% 20% -7% 19% 0% 18%
Patrimonio Efectivo MN S/. 408.16 A diciembre de 2016, el modelo de Ganancias en Riesgo representa el 0.69% del Patrimonio
Patrimonio Efectivo ME $119.66 Efectivo; asimismo el modelo de Valor Patrimonial en Riesgo concentra el 6.18% del Patrimonio
Fuente: Anexo SBS N° 16-A Diciembre 2016 - Caja Cusco Efectivo. En ambos casos nos ubicamos en riesgo bajo de acuerdo a nuestro Manual de
Gestión de Riesgo de Mercado.
GAP DE LIQUIDEZ POR PLAZOS DE VENCIMIENTO (Al 31 de Diciembre 2016)
(En millones de Soles y millones de Dólares Americanos) Riesgo de tipo de cambio -
05 06 07 08 09 10 11 TOTAL
5 meses 6 meses 7 a 9 meses 10 a 12 meses + de 1 a 2 años + de 2 a 5 años + de 5 años La CMAC Cusco está expuesta a los efectos de las fluctuaciones en el tipo de cambio. El
M.N. M.E.
M.E. M.N. M.E. M.N. M.E. M.N. M.E. M.N. M.E. M.N. M.E. M.N. M.E. Comité Ejecutivo en la Gestión de Activos y Pasivos establece límites a los niveles de
1.11 72.57 0.96 211.32 2.03 185.90 2.62 515.58 15.84 574.47 5.48 134.97 2.25 2,242.03 72.70 exposición por moneda y en el total de las operaciones diarias, las cuales son monitoreadas
2.34 47.68 2.05 0.00 3.39 153.08 4.44 739.80 2.98 180.79 0.56 115.27 0.37 1,907.64 72.81 diariamente.
-1.23 24.89 -1.09 211.32 -1.36 32.83 -1.82 -224.23 12.87 393.68 4.92 19.71 1.89 334.40 -0.11
21.90 23.67 20.81 234.99 19.45 267.82 17.63 43.59 30.49 437.27 35.41 456.98 37.30 334.40 -0.11 El modelo de gestión utilizado es denominado “Modelo de Valor en Riesgo VaR Cambiario”. Al
18% 6% 17% 58% 16% 66% 15% 11% 25% 107% 30% 112% 31% 82% 0% 31 de diciembre de 2016, la CMAC Cusco S.A. tiene un VaR Cambiario de USD 808 dólares;
es decir, en el 99% de las veces, la CMAC Cusco no perdería más de este monto en un día.
Nuestra posición de cambio de USD 8,613.00 dólares estaría expuesta a esta máxima pérdida.
- En el cuadro resumen del Anexo Nº 16 “Liquidez por Plazos de Vencimiento”, podemos ver
que para la banda 9 (de 1 a 2 años) en moneda nacional nos encontramos en riesgo bajo y
En un escenario de estrés con una volatilidad cambiaria de 0.53%, la pérdida máxima que
en moneda extranjera en riesgo bajo; para todas las demás bandas temporales en moneda
enfrentaría la CMAC Cusco en 10 días sería de USD 1,017 dólares. En un escenario con una
nacional y extranjera nos ubicamos en riesgo bajo de acuerdo a los límites establecidos en
volatilidad de 0.62%, la pérdida máxima que enfrentaría la entidad sería de USD 1,188 dólares.
el Manual de Gestión de Riesgo de Liquidez.
De acuerdo al análisis backtesting, se concluye que se continuará utilizando el VaR cambiario
- La brecha de liquidez en la banda temporal 9 (de 1 a 2años) se debe a la aplicación de la
como herramienta de gestión de riesgos, con un factor de 3 recomendado por Basilea II.
metodología de saldos volátiles establecida en la Resolución SBS N° 9075-2012 que señala
que los saldos de obligaciones a la vista, por cuentas de ahorro y por cuentas a plazo se
La posición de cambio, en términos absolutos, representa el -0.01% del Patrimonio Efectivo,
deben distribuir en las segundas tres bandas temporales y el saldo restante en la banda de
constituyendo una posición de sobre venta, dicho ratio ubica a la CMAC Cusco por debajo del
1 a 2 años.
límite a la posición global de sobreventa establecido por la SBS que es de 10%.
- Modelo VaR de liquidez: el VaR no diversificado de CMAC Cusco resultó en S/1.06 millones
Los estados de situación financiera incluyen saldos de operaciones en moneda extranjera,
de soles, monto que representa una probable disminución en el saldo de nuestras fuentes
principalmente en dólares estadunidenses (US$), los cuales se encuentran registrados al tipo
de fondeo debido a su volatilidad y un nivel de confianza de 95%. El VaR diversificado es
de cambio en soles (S/) establecido por la SBS. Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el tipo
S/983,454 Soles, es decir con una probabilidad de 95% se puede afirmar que este sería el
de cambio fue de US$1 = S/3.356 y S/3.411, respectivamente.
monto probable de disminución en el saldo conjunto de todas las fuentes de fondeo por su
volatilidad. Los saldos en moneda extranjera equivalentes en miles de dólares al 31 de diciembre, se
resumen como sigue:
- Riesgo de concentración de ahorristas: al 31 de diciembre de 2016, el mayor ahorrista de
CMAC Cusco S.A. representa el 5.27% del Patrimonio Efectivo, lo que significa un riesgo
bajo para la empresa.
- Calce de monedas y plazos: al cierre de diciembre de 2016, la CMAC Cusco mantiene un

ratio consolidado de colocaciones sobre depósitos de 1.09, lo que significa un riesgo bajo.
El calce en plazos, muestra que la brecha a un mes entre créditos y ahorros representa 0.41
veces el Patrimonio Efectivo.
2016 2015
US$000 US$000
Activos monetarios Estados Financieros al 31 de diciembre de 2016
Disponible 54,681 53,661)
Inversiones negociables y a vencimiento 1,986 - )
Créditos 2016 15,304 2015 21,442)
Cuentas por cobrar US$000 437 US$000 209)
Otros activos
Activos monetarios ( 424 ( 491)
Disponible ( 72,832 (
54,681 75,803)
53,661)
Pasivos monetarios
Inversiones negociables y a vencimiento 1,986 - )
Créditos 71,590
15,304 75,546)
21,442)
Depósitospor
Cuentas encobrar
empresas del sistema financiero 490
437 -209)
Cuentas
Otros por pagar
activos ( 682 (
424 411)
491)
132 Otros pasivos ((
(
50 ((
72,832
72,812 (
53)
75,803)
76,010)
Pasivos monetarios
Posición activa
Obligaciones (pasiva),
con neta
el público 20 (
71,590 207)
75,546)
Depósitos en empresas del sistema financiero 490 -
Cuentas por pagar 682 411)
31. HECHOS
OtrosPOSTERIORES
pasivos ( 50 ( 53)
( 72,812 ( 76,010)
Después del 31
Posición de (pasiva),
activa diciembreneta
de 2016 y hasta la fecha del presente informe,
20 ( no ha ocurrido
207)
ningún hecho significativo que afecte a los estados financieros.
31. HECHOS POSTERIORES
Después del 31 de diciembre de 2016 y hasta la fecha del presente informe, no ha ocurrido
ningún hecho significativo que afecte a los estados financieros.

Pág. Nº46

Pág. Nº46
Salida de procesión de Lunes Santo
13 4

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2 Mensaje del Presidente de la

Dr. Carlos Manuel Moscoso Perea

Abog. FRANK VIZCARRA ALOSILLA

Arq. GUIDO BAYRO ORELLANA

Econ. ALBERTO CARPIO JOYAS

Econ. FERNANDO ROMERO NEIRA

Mg. CARLOS QUISPE ALTAMIRANO

Econ. DANIEL MANRIQUE ALARCÓN

Mg. JOSÉ CARLOS HUAMÁN CRUZ

Mg. WALTER NIERI ROJAS ECHEVARRÍA

Los objetivos a largo plazo que se han establecido son:

Entorno Económico 2016

ENTORNO ECONOMICO REGIONAL 20164  Recaudación de Impuesto

 Recaudación de Impuestos  Nivel de Inﬂación

 Flujo Turístico • Sector Minería

• Sector Minero • Sector Pesca

 REGIÓN MOQUEGUA  Recaudación de Impuestos

• Créditos en el Sistema Financiero Regional

• Depósitos en el Sistema Financiero Regional • Créditos en el Sistema Financiero Regional

• Depósitos en el Sistema Financiero Regional

1. Colocaciones por tipo de crédito

Evolución del Saldo de Colocaciones por Tipo de Crédito

2. Colocaciones por tipo de moneda

Estructura del Saldo de Colocaciones por Moneda PUNO 13.2%

(En Miles de Soles) CUSCO 56.4%

judicial con 2.55%. 140,000

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

5. Colocaciones por número de clientes

Evolución del Número de Clientes de Créditos

6. Participación de las colocaciones 7. Gestión de Riesgo de Crédito

Participación de las Colocaciones CMAC Sullana 4.52% 4.31% 4.60%

CARTERA ALTO RIESGO

7 CMAC PIURA 38,938 5.3% CMAC Maynas 10.77% 9.25% 11.20%

SISTEMA DE CAJAS MUNICIPALES

CMAC Cusco 138.10% 142.03% 152.03% 8.78% respecto a diciembre de 2015.

Evolución de los Depósitos

Diciembre 2015 Diciembre 2016 Depósitos

200,000 Depósitos Plazo ﬁjo + CTS

• Por Moneda • Por regiones

La Gestión de Recursos Humanos es el proceso administrativo aplicado al incremento y preservación del

2000 Edad Cantidad %

Cuadro Nº 4 Clima Laboral

Capacitación del Personal 2016

Una reﬂexión celebre de psicólogo, pedagogo y escritor Bernabé Tierno:

72 Riesgo de Crédito Riesgo de Mercado 73

y Tolerancia con matrices). MEDIO ISC>=11 y <=14

Riesgo Estratégico y Reputacional

Evolución del Patrimonio

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

Evolución de las Utilidades

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

Caja Municipal de Ahorro y

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Lima, 27 de febrero de 2017 87

Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados

Responsabilidad del Auditor

Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría

SANTIVAÑEZ GUARNIZ Y ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL

CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO CUSCO S.A.