Cátedra Teoría de los Precios I – Facultad de Ciencias Económicas - UNT

TEORÍA DEL CONSUMIDOR

Planteo analítico de la Maximización de Utilidad. Generalización a n bienes

Max. U = U(x1, x2, ..., xn) s.a. M = ∑x p

i
i i

 
L = U(x 1 , x 2 ,..., x n ) + λ  M − ∑ xi p i 
 i 

Condiciones de 1º orden:

(1) L1 = U 1 − λ p1 = 0
(2) L2 = U 2 − λ p 2 = 0
Ui p U1 U2 U
! ⇒ = i o = ="= n = λ
Uj pj p1 p2 pn
(n) Ln = U n − λ p n = 0
(n + 1) Ln +1 = M − ∑ xi p i
i

n+1 ecuaciones;
n+1 variables a determinar: x1, x2, ..., xn, λ
n+1 variables exógenas: p1, p2, ..., pn, M
Por el Teorema de la Función Implícita podemos encontrar n+1 funciones que relacionan las
cantidades óptimas consumidas y λ, con las variables exógenas, vale decir, las n funciones
de Demanda Marshallianas (x*i) y de la Utilidad Marginal del ingreso (λ*):

x1* = x1 ( p1 , ", p n , M )
!
x n* = x n ( p1 ," , p n , M )
λ * = λ n ( p1 ," , p n , M )

Condición de 2º orden:

Ui
TMS i j = sea decreciente a medida que aumenta x i; para i, j = 1, 2, ..., n; i ≠ j
Uj

Ello ⇒ que:
U 11 U 12 U 13 − p1 U 11 U 12 " U 1n − p1
U 11 U 12 − p1
U 21 U 21 U 23 − p 2 U 21 U 21 # U 2 n − p 2 > 0 si n es par
U 21 U 21 − p 2 > 0 <0; # (−1) n
U 31 U 32 U 33 − p3 ! < 0 si n es impar
− p1 − p 2 0
− p1 − p 2 − p 3 0 − p1 − p 2 # − p n 0

Este último que le llamamos D, es el determinante del Hessiano orlado (matriz de las
derivadas de 2º orden del Lagrangeano, orlada por las derivadas parciales de la restricción).
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El anterior a éste en esa sucesión que llamaremos D n n, no contiene la columna n ni

la fila n por lo que es el cofactor del elemento Unn, y tiene entonces el signo opuesto al D.
 Dnn 
Esto es  < 0.
 D 
Como el orden en que enumeramos los bienes es arbitrario, podemos intercambiar la
fila y la columna n por cualquier fila y columna j sin que cambie el signo del determinante;
entonces podemos decir que (Djj/D) <0 para cualquier j.

Estática Comparativa

Ante cambios que puedan tener lugar en uno o más precios y/o en M alterará los x*i y
λ*, de manera que las nuevas cantidades sigan satisfaciendo las condiciones de
maximización. Entonces queremos encontrar una expresión que refleje esa situación, del
tipo:
∂x j ∂x j ∂x j ∂x j
dx j = dp1 + dp 2 + # + dp n + dM para cualquier j
∂p1 ∂p 2 ∂p n ∂M

Para ello diferenciamos totalmente cada una de las n+1 ecuaciones anteriores y las
igualamos a cero, para que se sigan cumpliendo las condiciones de 1º orden:

(1) dL1 = U 11 dx1 + U 12 dx 2 + # − p1dλ − λ dp1 = 0

(2) dL2 = U 21 dx1 + U 22 dx 2 + # − p 2 dλ − λ dp 2 = 0
!
(n) dLn = U n1dx1 + U n 2 dx 2 + # − p n dλ − λ dp n = 0
(n + 1) dLn +1 = dM − ∑ xi d p i − ∑ p dx i i
i i

Reesecribiendo:

(1) U 11 dx1 + U 12 dx 2 + # − p1 dλ = λ dp1

(2) U 21 dx1 + U 22 dx 2 + # − p 2 dλ = λ dp 2
!
(n) U n1 dx1 + U n 2 dx 2 + # − p n dλ = λ dp n
(n + 1) − ∑ pi dxi " " " " " " " " " " = − dM + ∑ xi d p i
i i

Tenemos n+1 ecuaciones lineales con n+1 variables a determinar, dx1, dx2,..., dxn y el
cambio en la Utilidad Marginal del ingreso (dλ) en función de los n precios y del M. Este
sistema se puede resolver por determinantes para cada dxi y para dλ. Así:

  
λ  D1 j dp1 + D2 j dp 2 + # + Dnj dp n + Dn +1 j  − dM + ∑ xi d p i 
 
dx j =  para j = 1, 2, ..., n
i

D
  
λ  D1 n +1 dp1 + D2 n +1dp 2 + # + Dn n +1 dp n + Dn +1 n +1  − dM + ∑ xi d p i 
 
dλ = 
i

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Hemos encontrado cómo cambiará el individuo sus decisiones de consumir cada x j,

como así también el cambio en la Utilidad Marginal de su ingreso en función de los cambios
en precios e ingreso. Entonces ya podemos decir que:

∂x j − Dn +1 j
= >; < o = 0 según xj sea normal, inferior o independiente de M
∂M D

∂x j λ D jj ∂x j
= − xj
∂p j D ∂M

Esta última expresión refleja la pendiente de la demanda (Marshalliana) de xj para un

Ingreso monetario y precios de todos los otros xi constante.
Es decir hemos llegado a determinar la ECUACIÓN DE SLUTSKY, donde puede
demostrarse que el primer sumando del segundo término es Sjj o la pendiente de la
s
 ∂x j 
Demanda Hicksiana o el término sustitución propio precio   , siempre <0 porque Djj/D
 ∂p 
 j U
es <0. A su vez el segundo sumando es el efecto ingreso de ese cambio en el propio precio.
El efecto ingreso será negativo, acompañando al efecto sustitución si el bien xj es un bien
normal, pero será positivo, contraponiéndose al efecto sustitución si el bien xj es inferior.
¿Cuál será en este último caso el signo del efecto total? Dependerá de cuál efecto sea más
importante, lo que a su vez dependerá de los factores que afectan a uno y a otro. Pero eso
se observará con más claridad cuando se transforme a estas expresiones en elasticidades.
Entonces:
s
∂x j  ∂x j  ∂x ∂x j ∂x j
=  −xj j o = Sjj − x j
∂p j  ∂p j 
U ∂M ∂p j ∂M

Similarmente puede analizarse el efecto de un cambio en un precio de un bien xi ≠ xj,

en este caso la ECUACIÓN DE SLUTSKY viene dada por:

∂x j  ∂x j ∂x ∂x j λ D ji ∂x j ∂x j ∂x j
s

=   − x i j o = − xi o = Sji − x i
∂p i  ∂p i U ∂M ∂p i D ∂M ∂pi ∂M

Acá el término sustitución, Sji, representa el efecto sustitución cruzado. Será positivo
o negativo según que xi y xj sean sustitutos o complementarios.

Elasticidades de Demanda

La ECUACIÓN DE SLUTSKY expresada en términos de elasticidades, estaría dada por:

ηi; j = ηijs − α j ηi; M

(I) (II) (III) (IV)
Donde:
(I) es la elasticidad de la Demanda Ordinaria del bien xi, propi precio o cruzada según que
i= o ≠ j
(II) es la elasticidad de la Demanda Compensada

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(III) es la proporción del ingreso gastado en el bien x j

(IV) es la Elasticidad Ingreso de la Demanda, o Elasticidad de la curva de Engel de xi

Propiedades del Término de Sustitución propio y cruzado

El efecto sustitución propio precio es siempre negativo. Las demandas

compensadas son siempre decrecientes.
1) Sii $ 0 para todo i

El efecto sustitución es simétrico porque Uji =Uij

2) Sij = Sji i ≠ j; i, j = 1,2,..., n

La suma de los efectos sustitución sobre Xi, ponderados por los precios de los
bienes respectivos es igual a cero
3) ∑ SijPj = 0 para cualquier bien Xi
j

No todos los bienes pueden ser complementarios

4) ∑ SijPj % 0 = − S ii pi para cualquier bien Xi
j ≠i

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Propiedades de las Elasticidades de las Demandas

... de la Demanda Compensada o Hicksiana

 pi 
1) η iis $ 0  S ii $ 0 
 xi 

pj
2) ∑η j
s
ij =0 ; porque ∑η ijs =∑ S ij
j j xi
=0

Usando esta misma propiedad podemos ver que si todos los precios cambian en la misma
 dp j 
proporción   = Z , no se alteran las cantidades demandadas, es decir dependen de los
 
 pj 
precios relativos, y éstos no se alteran cuando cambian todos equiproporcionalmente,

dxi 
 = ∑η is j Z = Z ∑η is j = 0
xi U j j

expresado formalmente:
Las demandas Hicksianas son Homogéneas de grado cero en los precios (ver Nota al
final)

3) De la relación anterior podemos derivar:

∑η
j ≠i
s
ij = −η isi % 0

O sea que:
Todos los bienes pueden ser sustitutos de x i pero no todos pueden ser
complementarios
Por lo tanto, si por ejemplo consideramos un aumento equiproporcional Z en todos los
precios excepto pi , el efecto neto sobre la demanda compensada de xi será el de
aumentarla:
dxi 
 = ∑η is j Z = Z ∑η is j % 0
xi U j j ≠i

pi xi pj pj
4) ∑α iη s
ij = 0 ya que ∑ M
S ij
xi
=
M
∑S ji pi = 0
i i

5) Las elasticidades cruzadas tienen el mismo signo, pero sólo serán iguales si αi = αj
η s
i j¹ η s
ji en general. Ya que

pj pi
η η sji
p
j
S ji ; puede que
p
s i
i j= S
ij y = S
ji y aunque S ij = ¹

x
i
xj xi xj

6) α iη =α jη ( probarlo )
s s
ij ji

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... de la Demanda Ordinaria o Marshalliana

1) η ii $0 en general, pero si se trata de un bien Giffen será negativa; ello podría darse si:
a) xi es un bien inferior;
b) insume una proporción importante del ingreso (αi grande); y
c) efecto sustitución es relativamente insignificante

2) ∑η
j
ij = −η i ; M

Ello implica que la Demanda ordinaria es Homogénea de grado cero en precios e

ingreso (ver Nota al final). Es decir, si por ejemplo todos los precios aumentan en un
mismo % la cantidad demandada del bien xi experimentará idéntico cambio al que se
produciría si el ingreso disminuyera en la misma proporción.
3) Condición de Agregación de Cournot
∑α
i
η i j = −α
i j

Para probar esta propiedad, derivar la ecuación de la Restricción Presupuestaria con

respecto a pj, y luego dividir por M y multiplicar por pj.
4) Condición de Agregación de Engel

∑α
i
i ηi ; M = 1
Para probar esta propiedad, derivar la ecuación de la Restricción Presupuestaria con
respecto a M, y luego dividir por xi y multiplicar por M.

5)
∂xi ∂x j
a) ≠ en general el efecto total de pj en xi no es igual al de pi en xj; excepto que
∂p j ∂pi
η i ; M sea igual a η j;M ¿por qué?
b) η i j≠ η ji en general; serían iguales sólo si se da simultáneamente que
α i= α j yη i;M =η j;M

Nota:

El Teorema de Euler nos indica que si una función cualquiera Y = F(Z1, ..., Zn) es
Homogénea de grado μ, entonces:

F1 Z 1 + F2 Z 2 + # + Fn Z n = µ Y

Por lo tanto si la función es homogénea de grado cero:

∑F Z
i
i i =0

La Demanda Compensada por xi, xi = xi (p1, p2, ..., pn), es H de grado cero en los
precios. Entonces:

∂xi ∂x ∂x
p1 + i p 2 + # + i p n = 0
∂p1 ∂p 2 ∂p n

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Dividiendo por xi puede probarse que ∑η

j
s
ij =0

La Demanda ordinaria por xi, xi = xi (p1, p2, ..., pn, M ), es H de grado cero en los
precios e ingreso. Entonces:

∂xi ∂x ∂x ∂x
p1 + i p 2 + # + i p n + i M = 0
∂p1 ∂p 2 ∂p n ∂M

Dividiendo por xi puede probarse la Condición de Agregación de Engel.