Universidad Latinoamericana de Ciencia y Tecnología

1T2018-200008G1 SISTEMAS FINANCIEROS INTERNACIONALES

Informe de noticia semanal: Mercados de forwards y swaps, Cap.10

Derivados financieros: Swaps, opciones, forwards, futuros…

Alumno:

Luis Rojas Loaiciga. Grado Licenciado en Administración de las Finanzas. Candidato a Maestría en
Comercio Internacional

Profesor: Bernal Rodríguez, MBA

I Trimestre, 2018
Derivados financieros: Swaps, opciones, forwards, futuros…
Cada vez es más el número de personas que ganan un buen dinero operando
desde sus casas, sin jefes ni horarios de oficina… Si deseas jugar en los mercados
de valores, derivados de ofrecer una increíble cantidad de cancha para jugar,
especialmente cuando se trata de cobertura y gestión de riesgos.

Pero antes de empezar a entretener cualquier pensamiento de tener grandes

posiciones y mayores rendimientos de los instrumentos derivados, conocer un
poco más sobre ellos. Conocer los usos y ventajas de los derivados, sus
inconvenientes, así como sus diversos tipos, a saber, forwards, swaps, futuros y
opciones.

Derivados Definición y el Mercado de Derivados

Si deja de lado los nombres de fantasía de los derivados, usted encontrará que
son simples instrumentos financieros. La única diferencia entre lo normal
instrumentos financieros (como acciones) y sus derivados, es el término poco
llamado “activo subyacente”.

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Aunque la mayoría de los activos financieros tienen valores intrínsecos de

activos o de los precios, el valor intrínseco de un derivado se basa en el activo
financiero que constituye la base de un contrato de derivados. Por definición,
los derivados son instrumentos financieros que derivan su valor intrínseco del
activo subyacente que se basan. Si el “activo subyacente» tiene que confundirse,
aquí y el ejemplo para que sea más clara.

Las acciones de la empresa FUNDRAISER tiene un valor intrínseco de $ 20 cada

uno. Estos son normales los instrumentos financieros en la que acaba de salir y
hacer lo suyo, es decir, comprar o vender acciones de la empresa FUNDRAISER
(por $ 20 cada uno, si el valor de mercado es igual al valor intrínseco). Pero
cuando usted tiene una opción de derivados sobre acciones de la empresa
FUNDRAISER, que son básicamente la celebración de un instrumento
financiero que no tiene valor intrínseco en sí mismo.
El valor de la opción de derivados para comprar o vender las acciones de la
empresa FUNDRAISER, deriva su valor del precio real de mercado del activo
subyacente, en nuestro caso, las acciones de la empresa FUNDRAISER. Así que
por una vez, un instrumento financiero se ha denominado así, un instrumento
que se deriva su valor de algún otro activo que se denomina como un derivado.
Conozca más sobre la inversión de valores.

Llegando a los mercados de derivados, que resultan ser de dos tipos. Los futuros
de derivados y las opciones se negocian en el mercado de derivados negociados
en bolsa y son instrumentos estandarizados con el riesgo
de crédito despreciable. Por otra parte, los derivados como forwards, swaps y
CDS son normalmente se negocian en los más de-the-counter (OTC), los
mercados de derivados.

Estos instrumentos financieros no estandarizados tienen cierta cantidad de

riesgo de crédito, ya que no interfiere el intercambio entre el comprador y el
vendedor. Las opciones no se limitan a los mercados de derivados negociados
en bolsa y algunos también se negocian en los mercados OTC.

Utilización de los derivados de las inversiones de Finanzas

A continuación se presentan algunos de los usos de los derivados como futuros
y opciones, enumeradas por John C. Hull en su libro de 1999 titulado “Opciones,
Futuros y otros Derivados.

* Los derivados son instrumentos de riesgo muy buena gestión y se utilizan

principalmente para cubrir los riesgos de que un comerciante que
frecuentemente están expuestos a. Los instrumentos derivados oferta del
comerciante, la opción de transmitir parte del riesgo que está teniendo a otra
parte. O bien toma otro riesgo en el retorno o hace un pago en efectivo a cambio
de la transferencia del riesgo.

* Los instrumentos derivados como forwards y futuros juegan un papel clave en

dar instrucciones a los precios de mercado del futuro. Hacia delante y los precios
de futuros son buenos reflectores de las direcciones de precios, así como el
cambio esperado en los precios futuros del activo subyacente.
* Derivados ofrecer a los comerciantes una opción para cambiar la naturaleza
de sus pasivos y el intercambio de los riesgos asociados con algunos de sus
pasivos no deseados con algunos más soportable.
* Los derivados se pueden utilizar para obtener beneficios de arbitraje.
oportunidades de arbitraje de lucro son las oportunidades que permitan el libre
de riesgo, la inversión neta de cero ganancias, mediante la capitalización de las
diferencias de precios para el mismo producto en diferentes mercados. La
intención es comprar barato y vender caro en dos mercados diferentes y el
bolsillo de los beneficios diferenciales.

Análisis:

Como se puede ver en la noticia seleccionada, una de las características sobre la paridad
de las tasas de interés es que se limita a los activos libres de riesgo. El riesgo de un
activo se refiere a la variabilidad de sus rendimientos, es decir, la incertidumbre sobre su
valor futuro. El rendimiento de los activos riesgosos es igual a la suma de la tasa libre de
riesgo y la prima de riesgo.

La prima de riesgo es determinada por el mercado y es la recompensa por la variabilidad

del rendimiento del activo. Es la diferencia entre el rendimiento esperado de un valor o
cartera y la “tasa libre de riesgo de interés”.

Durante Febrero, la prima de riesgo costarricense bajó a niveles del 2011. Bajó a 247
puntos base entre bonos de deuda costarricenses y los americarions aunque su deuda
pública registró el año pasado un record llegando a los 2,075 billones de dolares.

REFENCIAS:
http://actualidad.notizalia.com/mejor-compra-2017/derivados-financieros-swaps-opciones-
forwards-futuros/#ixzz5A8MLw9Yp