UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA

DE MÉXICO

FACULTAD DE ESTUDIOS SUPERIORES

ARAGÓN

EL RIESGO FINANCIERO
CONTENIDO
 INTRODUCCIÓN
Las instituciones financieras saben que cualquier inversión lleva
un riesgo implícito. Este riesgo es menor entre más se conozca
sobre las condiciones económicas, de mercado, tecnológicas,
entre otras. Sin embargo, no se trata únicamente de declarar
que un proyecto de inversión es económicamente rentable y
con cierto riesgo bajo determinadas condiciones y realizar la
inversión; si a corto plazo esas condiciones externas e inter-
nas iniciales cambian, la inversión ya hecha se vuelve econó-
micamente no rentable y la empresa quebrará en pocos años.
Objetivo
Conocer y analizar el riesgo de las operaciones crediticias
y financieras, con el objeto de que el alumno adquiera los
conocimientos básicos que le permitan definir estrategias
operativas y financieras encaminadas a reducir sus efectos.
DEFINICIÓN DE RIESGO
El riesgo es inherente a las finanzas e inseparable de esta ac-
tividad, por lo que no es relevante querer o no asumir riesgo,
pues siempre existirá en menor o mayor grado. Los riesgos
financieros pueden afectar las actividades de las institucio-
nes que realizan interpretaciones financieras, por ello los or-
ganismos supervisores fueron afinando sus técnicas de control
de riesgo a fin de prevenir situaciones desfavorables a las
cuales no han sido inmunes las propias empresas financieras.
Los riesgos en los que pueden incurrir una institución financie-
ra están divididas en externas e internas, en el caso del pri-
mero éste está determinado principalmente por factores de:
EL RIESGO DE MERCADO
Es la probabilidad de incurrir en pérdidas, derivadas de
movimientos adversos en los precios de los instrumen-
tos financieros en los mercados donde se tengan posiciones.
Así las variables relacionadas con el riesgo de mercado son:
1. El tipo de cambio
2. Tasa de interés
3. Precio de las acciones
1. El riesgo del tipo de cambio
Hace referencia a la pérdida potencial de ganancias y capi-
tal derivada de fluctuaciones en los valores de las divisas.
Las pérdidas se dan por las fluctuaciones del tipo de cam-
bio entre monedas, producto de mantener posiciones abier-
tas (no niveladas), dentro y fuera del balance, en mo-
nedas distintas a aquellas en que están expresados los
estados financieros de la institución. Ver video página siguiente.
2. Tasa de interés.
El riesgo de tasa de interés surge de la posibilidad de un cambio en
el valor de los activos y pasivos como consecuencia de cambios en
las tasas de interés de mercado. La gestión del riesgo de tipo de
interés es una función de tesorería, a través de la cual las entida-
des deben ajustar la estructura de vencimientos (y/o períodos de
revisión de las tasas de interés) de sus fuentes de recursos (pasi-
vos) a los términos de los préstamos que dichas fuentes (activos).
Los cambios en la tasa de interés pueden afectar adversamente
la situación financiera de la institución, si ésta mantiene activos y
pasivos con diferentes períodos de vencimiento o de apreciación.
Si los activos tienen mayor vencimiento de los pasivos, la institución
financiera se expone a un riesgo de refinanciamiento que implica que
la institución debe refinanciar en el futuro sus pasivos a una tasa
mayor que las rentabilidades obtenidas por los activos invertidos.
Por otro lado, si los pasivos presentan un mayor vencimiento, la enti-
dad se enfrenta al riesgo de reinversión; esto es, que el retorno de los
activos reinvertidos disminuye por debajo del costo de los fondos.
 EL RIESGO FINANCIERO
3. Precio de acciones El riesgo financiero interno está determinado principalmente por
factores:
Es el riesgo de mantener posiciones en acciones, bonos e instru-
mentos derivados asociados a acciones o a índices de acciones
en la cartera negociable y fuera de balance, respectivamente.

VIDEOS

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RIESGO OPERATIVO Y DE TECNOLÓGICO: RIESGO DE CRÉDITO

Son las posibles pérdidas económicas por deficiencias o fallas en
los procesos operativos, sistemas informáticos, recursos humanos
o por la posible ocurrencia de sucesos inesperados, relacionados
con la infraestructura operativa y tecnológica interna y externa.
El proceso de crédito está compuesto por una serie de activida-
des establecidas que se deben cumplir para otorgar y cobrar un
Crédito. Cuando este proceso es complicado, engorroso, lento,
extenso, mal definido, incorrectamente diseñado o simplemente
no es uniforme, la financiera estará expuesto a un alto riesgo.
Es la probabilidad de que el acreditado no cumpla con los compromisos
de pago y otras obligaciones pactadas, también por la concentración
de financiamiento en un grupo de empresas o en ramas de activida-
des que son más vulnerables que otras a variaciones económicas, la
manera de conocer y manejar los riesgos son mediante dos procesos:
1. Proceso operativo del crédito
2. Proceso de otorgamiento del crédito

En el proceso de crédito se maneja una gran cantidad de infor-

mación, ya sea por el volumen y diversidad de las transaccio-
nes, como por la cantidad de clientes. Para manejar eficiente-
mente este volumen de información se requiere el uso intensivo
y diario de computadoras, centrales de riesgo, fax, teléfono,
fotocopiadoras y otros dispositivos presentes en el mercado.
Sino se cuenta con toda la tecnología de la información o se
la usa de modo incorrecto, la financiera tendrá un alto riesgo.
1. PROCESO OPERATIVO DEL CRÉDITO
1.1 Solicitud de crédito (para observar formato pulse)
Con este trámite se inicia el proceso de otorgamiento del cré-
dito, que abarca desde que el cliente requiere informes para
solicitar un crédito, hasta la validación de la información y la
verificación de los documentos que presentó a la institución.
1.2 Entrevista y registro de datos, donde Se registran los si-
guientes datos proporcionados por el cliente, su cónyuge y sus
avales:
• Identificación personal.
• Fuentes de ingresos (fijos o variables).
• Finalidad del préstamo (consumo, comercial).
• Patrimonio (bienes muebles e inmuebles).
• Requisitos documentarios (boletas de pago, recibo de luz,
etc.).
• Información complementaria (si es aval de un crédito, si tie-
ne deudas).
1.3 Validación de la información (para observar formato pulse)
Se comprobará la información recogida y se obtendrá los datos que
faltan. En primer lugar, se verificará la autenticidad de los docu-
mentos presentados por el cliente, cónyuge y avales, después ve-
rificar, a través de una visita, la información domiciliaria y laboral.
1.4 Análisis y evaluación de crédito (para observar formato pulse)
Esta etapa comprende el aspecto más técnico del pro-
ceso de otorgamiento del crédito. En esta instancia se
debe haber entregado al analista de crédito el expedien-
te completo del cliente que está solicitando el préstamo.
1.5 Análisis y evaluación de garantías (para observar formato pulse)
En caso de ser factible el otorgamiento del crédito, se conti-
nuará con esta etapa, en la cual se evalúan y califican las ga-
rantías presentadas por el cliente y/o sus avales. Se deter-
minará si cumplen con los requisitos legales y con las políticas
establecidas por la Sociedad Financiera de Objeto Múltiple.
1.6 Análisis y evaluación de riesgos (para observar formato pulse)
Con toda la información registrada, comprobada, analizada y
evaluada, se determinará el tipo de riesgo que representa el
crédito a otorgar.
Si el cliente tiene buena capacidad de pago, buenas referen-
cias, garantías satisfactorias y estabilidad domiciliaria y la-
boral el riesgo es mínimo y el crédito se otorga. Si por el con-
trario, el cliente no tiene capacidad de pago, ostenta malos
antecedentes crediticios, tiene fuertes deudas o presenta
inestabilidad laboral y/o domiciliaria, el riesgo es alto y no se
le debe otorgar el crédito. Entre estos dos casos hay un aba-
nico de situaciones que debe ser examinado con mucha aten-
ción y profesionalismo, a fin de emitir una opinión acertada.
1.7 Aprobación y desembolsos
2. PROCESO DE COBRANZA
El Comité de Crédito, según corresponda y en concordancia
con las Políticas del Crédito de la financiera , verificará que el
2.1 Seguimiento de crédito
cliente solicitante cumpla con todos los requisitos exigidos,
comprobará que se haya realizado correctamente el análisis y
De todo el proceso de cobranza, el seguimiento es la actividad más im-
evaluación del crédito y tomará conocimiento de las recomenda-
portante ya que ayuda a controlar el normal cumplimiento de las obliga-
ciones y motivos para aprobar, modificar o rechazar el crédito.
ciones de pago desde el inicio y disminuye los problemas de morosidad.
Tras el análisis y evaluación del expediente de crédito, se to-
Los analistas de créditos o los gestores de cobranza deberán
mará la decisión de aprobar, modificar o rechazar el crédi-
efectuar un seguimiento riguroso y permanente de los cré-
to. La decisión deberá comunicarse inmediatamente al cliente.
ditos desde los primeros tramos de morosidad del crédito.
1.8 Aprobación de crédito
Para realizar este seguimiento se apoyarán en los sis-
Esta es la última etapa del otorgamiento del crédito, compren-
temas informáticos, en los reportes de moro-
de desde la aprobación y formalización, hasta el desembolso.
sidad y en el registro de compromisos de pago.
1.9 Formalización del crédito
2.2 Cobranza morosa
Luego de comunicar al cliente la decisión de aprobación del prés-
tamo al cliente, se procederá a formalizar el pagaré, el con-
Esta gestión se inicia cuando el cliente incumple con el pago de sus
trato de mutuo y a realizar la constitución de las garantías.
obligaciones crediticias. La recuperación del crédito atrasado la
debe realizar el personal de cobranza. Para ello deberá aplicar
1.10 Desembolso del crédito
diversos mecanismos de cobranza que dependerán del monto y
Una vez aprobado el crédito, el Gerente General o el Jefe de
número de cuotas atrasadas, de la facilidad para ubicar al clien-
Créditos autoriza el desembolso del préstamo, que puede
te y del comportamiento asumido ante el proceso de cobranza.
ser entregado en efectivo o cheque, para cuando lo requiera.
Una primera herramienta utilizada son las llamadas telefó-
nicas a su domicilio en primera instancia, luego a su centro la-
boral. Otras herramientas son las cartas o notificaciones, las
cuales no deben ser más de tres. En primer lugar deben ser re-
mitidas al cliente; si no hay resultado deben enviarse con con-
tenido más drástico y con copia para los avales. Una tercera
herramienta es la visita al domicilio, o a al centro de trabajo pri-
mero; y si esta gestión no da resultado, se visitará a los avales.
Es importante resaltar que un excelente medio de presión hacia el
cliente, es contar con el apoyo del aval, quién asumiría en un momento
determinado la obligación de pago en caso de que persistiera el in-
cumplimiento y una vez que existiera sentencia que así lo aprobara.
Para realizar una cobranza judicial se solicitará autorización al
Consejo de Administración para que estudie el caso y proceda
a excluir al cliente de la financiera. Inmediatamente después
se presentará el expediente del crédito del cliente al aboga-
do que se encargará del caso. El expediente deberá contener
el pagaré, el contrato, las notificaciones y cartas enviadas a los
clientes y avales, garantías constituidas, etc., luego se presen-
tará la demanda judicial al cliente, se solicitará la ejecución de
garantías y se procederá con el juicio. Aquí no termina la ac-
ción de cobranza. Una vez iniciado el juicio se realizará el se-
guimiento hasta que culmine el proceso y se cobre judicial o ex-
trajudicialmente la totalidad del saldo adeudado por el cliente.

2.3 Refinanciación

La reestructuración se efectúa cuando el cliente moroso no puede

cumplir con sus obligaciones y solicita un mayor plazo y una menor
cuota, con lo cual se modificarán las condiciones originales del con-
trato del crédito. Se tendrá presente que antes de realizar una
reestructuración se comprobará que existe, de parte del cliente
moroso, una voluntad de cumplir con el pago del préstamo que se le
fuera otorgado. Cuando se otorgue una reestructuración se tratará
de mejorar las garantías y se realizará un seguimiento más riguroso

2.4 Cobranza judicial

Es la acción de cobranza menos deseada, pero que debe realizarse

cuando la aplicación de las otras etapas de cobranza no dieron el re-
sultado esperado, es decir, que no se logró cobrar la deuda morosa.

RIESGO LEGAL
Para que se pueda realizar una actividad de tanta importancia
como la del proceso de Crédito de la manera más técnica, justa y
estándar, es necesario que se encuentre regulada por una serie
de disposiciones y normas legales, emitidas principalmente por los
órganos de control y supervisión. Cuando una Sociedad Financie-
ra de Objeto Múltiple desconoce o no aplica adecuadamente las
normas vigentes al proceso de crédito, se produce una serie de
situaciones no deseadas que generan un alto Riesgo de Crédito.
REFERENCIAS
Google. (18 de Mayo de 2016). Google. Recuperado el 18 de Mayo
de 2016, de https://www.google.com.mx/search?q=imagenes+-
de+dinero&espv=2&biw=1066&bih=678&site=webhp&tbm=is-
ch&tbo=u&source=univ&sa=X&sqi=2&ved=0ahUKEwjG3fffmO-
fMAhWM7oMKHe7UCBsQsAQIGQ&dpr=0.75#imgrc=Mdvgc-
7d7BOhjOM%3A
Rural, F. (2009). Manual de Administración de Riesgos. Ciudad
de México: Financiera Rural.
UNAM. (2010). Modelos para Estimar el Riesgo de Crédito. Ciu-
dad de México.
CRÉDITOS

Imagen dinero y tasa de interés

EL MATERIAL HA SIDO REALIZADO CON FINES
https://www.google.com.mx/search?q=imagenes+de+dinero&es- ACADÉMICOS, SIN ÁNIMO DE LUCRO,
pv=2&biw=1066&bih=678&site=webhp&tbm=isch&tbo=u&- LAS IMÁGENES FUERON
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Imagen Bursátil MARIBEL HERNÁNDEZ ARANGO

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