República Bolivariana de Venezuela

Ministerio de Poder Popular Para la Educación Universitaria

Instituto Universitario Politécnico “Santiago Mariño”
Especialidad: Ingeniería Industrial
Ingeniería Económica

Integrante:
David Jiménez CI: 19854345

Barcelona, 04 de Enero de 2019

 INDICE

Págs.

INTRODUCCIÓN. ………………………………………………………………………………….3

Unidad II

Factores de Pago Único y ejercicios…………………………………................……................4-5

Factores de Valor Presente y recuperación de capital y ejercicios…….……………………6,7,8

Interpolación en tablas de interés……………………………………………………………….9

Factores de gradiente aritmético y ejercicios……………………………………………10, 11,12

Cálculos de tasas de interés desconocidas …………………………………………………..13,14

CONCLUSION…………………………………………………………………………………….15

BIBLIOGRAFIA……………………………………………………………………………………16

INTRODUCCION
2
 En una economía dirigida el tipo de interés se fija por las autoridades monetarias.
Estas dos situaciones no son totalmente puras, puesto que aunque sea el mercado quien
fija los tipos de interés, la autoridad monetaria interviene El tipo de interés a corto plazo lo
fija el banco central cuando los bancos acuden a él a solicitar cantidades de efectivo que
les ayuden a cubrir sus necesidades de liquidez. El valor del dinero va cambiando con el
paso del tiempo. Esto lo podemos comprobar observando el precio de los bienes y
servicios entre un año y otro o el salario que cobra una persona. Estas cantidades van
cambiando debido a dos factores fundamentales: la inflación y el tipo de interés. En un
sistema de libre mercado, el tipo de interés se fija por el equilibrio de la oferta y la
demanda en el mercado de capitales. Mediante un procedimiento de subasta, relacionado
también con las operaciones de mercado abierto, el banco central europeo fija el tipo
básico, es decir, el interés al que el banco central presta a los bancos, que en última
instancia establece los tipos de interés de mercado a corto, el tipo al que los bancos
prestan a los particulares. Los dos factores que influyen en la variación de valor del dinero
son el tipo de interés y la inflación. El tipo de interés se define como el pago realizado por
el alquiler del dinero recibido en préstamo.

3
Factores de Pago Único

La relación de pago único se debe a que dadas unas variables en el tiempo,

específicamente interés (i) y número de periodos (n), una persona recibe capital una sola
vez, realizando un solo pago durante el periodo determinado posteriormente. Para hallar
estas relaciones únicas, sólo se toman los parámetros de valores presentes y valores
futuros, cuyos valores se descuentan en el tiempo mediante la tasa de interés. A
continuación se presentan los significados de los símbolos a utilizaren las fórmulas
financieras de pagos únicos:

P: Valor presente de algo que se recibe o que se paga en el momento cero.

F: Valor futuro de algo que se recibirá o se pagará al final del periodo evaluado.

n: Número de períodos (meses, trimestres, años, entre otros) transcurridos entre lo que se
recibe y lo que se paga, o lo contrario; es decir, período de tiempo necesario para realizar
una transacción. Es de anotar, que n se puede o no presentar en forma continua según la
situación que se evaluando.

i : Tasa de interés reconocida por período, ya sea sobre la inversión o la financiación

obtenida; el interés que se considera en las relaciones de pago único es compuesto.

Ejercicio 1

Cuánto dinero tendrá el señor Rodríguez en su cuenta de ahorros en 12 años si deposita hoy
$3.500 a una tasa de interés de 12% anual?

Solución:

4
F = P ( F/P , i , n) F = 3.500 (F/P, 12% , 12) F = 3.500 (3,8960)
F = $13.636

Ejercicio 2

¿En cuánto tiempo se duplicaran $1.000 sí la tasa de interés es de 5% anual?

Solución: P = $1.000, F = $2.000 P = F ( P/F , i%, n ) 1.000 = 2.000 (P/F, 5%, n) (P/F, 5%, n)
= 0,5 (P/F, 5%, n) = 1 / ( 1 + i )n 1 / ( 1 + 0,05 )n = 0,5 1 / 0,5 = (1.05 )n 2 = (1.05 )n log 2 = n
log (1.05) n = log 2 / log 1.05 = 14.2 años.

Factores de Valor Presente y recuperación de capital

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Capitalización es el valor de mercado de la empresa, esto es, la cotización de cada acción
multiplicada por el número de acciones. El aumento de la capitalización en una año es la
capitalización al final de dicho año menos la capitalización al final del año anterior.

Factor de fondo de amortización y cantidad compuesta.

Factor de cantidad compuesta pago único (FCCPU) o factor F/P:

F = P (1+i)n
Factor de valor presente, pago único (FVPPU) o factor P/F:
P = F [1 / (1+i)n]
Factor del valor presente, serie uniforme (FVP-SU) o factor P/A:
P = A [(1+i)n-1 / i(1+i)n]
Factor de recuperación del capital (FRC) o factor A/P:
A = P [i(1+i)n / (1+i)n-1]
Factor del fondo de amortización (FA) o factor A/F:
A = F [i / (1+i)n-1]
Factor de cantidad compuesta, serie uniforme (FCCSU) o factor F/A:
F = A [(1+i)n-1 / i]

Notación estándar de los factores:

Para identificar factores es más sencillo utilizar la notación estándar de los nombres de los
factores y ésta será utilizada en lo sucesivo:

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Nombre del factor notación estándar:

Valor presente, pago único

(P/F,i,n)

Cantidad compuesta, pago único

(F/P,i,n)

Valor presente, serie uniforme

(P/A,i,n)

Recuperación del capital

(A/P,i,n)

Fondo de amortización
(A/F,i,n)

Cantidad compuesta, serie uniforme

(F/A,i,n)

Ejercicio 1

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Un contratista independiente realizó una auditoria de algunos registros viejos y encontró que
el costo de los suministros de oficinas variaban como se muestra en la siguiente tabla:

Año 0 $600
Año 1 $175
Año 2 $300
Año 3 $135
Año 4 $250
Año 5 $400

Si el contratista deseaba conocer el valor equivalente de las 3 sumas más grandes

solamente, ¿Cuál será ese total a una tasa de interés del 5%?

F = 600(F/P,5%,10) + 300(F/P,5%,8)+400(F/P,5%,5) F=?

F = $1931.11

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
300
400
600
Otra forma de solucionarlo
P = 600+300(P/F,5%,2)+400(P/F,5%,5) = $1185.50
F = $1185.50 (F/P,5%,10) = 1185.50(1.6289) = $1931.06

Ejercicio 2

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¿Cuánto dinero estaría una persona dispuesta a gastar ahora con el fin de evitar el gasto de
$500 dentro de 7 años a partir de hoy si la tasa de interés es del 18% anual?

P = F (P/F,18%,7) = 500(0.3139) = $156.95

Interpolación en tablas de interés.

Interpolación

Según el diccionario de la RAE: Interpolar es calcular el valor aproximado de una magnitud

en un intervalo cuando conocemos algunos de los valores que toma a uno y otro lado de
dicho intervalo.

En la vida real, encontramos situaciones carentes de información que permiten determinar

valores dependientes (y), en función de una o más variables independientes. Es aquí cuando
utilizamos la interpolación. Los métodos más utilizados son: método lineal, logaritmo y el
exponencial.

La interpolación es un proceso matemático para calcular el valor de una variable dependiente

en base a valores conocidos de las variables dependientes vinculadas, donde la variable
dependiente es una función de una variable independiente. Se utiliza para determinar las
tasas de interés por un período de tiempo que no se publican o no están disponibles. En este
caso, la tasa de interés es la variable dependiente, y la longitud de tiempo es la variable
independiente. Para interpolar una tasa de interés, tendrás la tasa de interés de un período
de tiempo más corto y la de un período de tiempo más largo.

Resta la tasa de interés de un período de tiempo más corto que el período de tiempo de la
tasa de interés que deseas de la tasa de interés de un período de tiempo más largo que el
deseado. Por ejemplo, si estás interpolando una tasa de interés de 45 días, y la tasa de
interés de 30 días es de 4,2242 por ciento y la tasa de interés de 60 días es de 4,4855 por
ciento, la diferencia entre las dos tasas de interés conocidas es 0,2613 por ciento.

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Divide el resultado del Paso 1 por la diferencia entre las longitudes de los dos períodos de
tiempo. Por ejemplo, la diferencia entre el período de 60 días y el período de tiempo de 30
días es de 30 días. Divide 0,2613 por ciento en 30 días y el resultado es 0,00871 por ciento.

Multiplica el resultado del Paso 2 por la diferencia entre la longitud de tiempo para la tasa de
interés deseada y la longitud de tiempo para la tasa de interés con la longitud más corta de
tiempo. Por ejemplo, la tasa de interés deseada es de 45 días de distancia, y la tasa de
interés menor conocida es la tasa de 30 días. La diferencia entre 45 y 30 días es de 15 días.
15 multiplicado por 0,00871 por ciento es igual a 0,13065 por ciento.

Añade el resultado del Paso 3 a la tasa de interés conocida para el período de tiempo más
corto. Por ejemplo, la tasa de interés a partir del período de 30 días es de 4,2242 por ciento.
La suma de 4,2242 por ciento y 0,13065 por ciento es de 4,35485 por ciento. Esta es la
estimación de la interpolación de la tasa de interés de 45 días.

Factores de gradiente aritmético.

En el gradiente aritmético cada flujo es igual al anterior incrementado o disminuido en una

cantidad constante en pesos (G) y se le denomina variación constante. Cuando la variación
constante es positiva, se genera el gradiente aritmético creciente. Cuando la variación
constante es negativa, se genera el gradiente aritmético decreciente.

Con las expresiones siguientes se encuentra un valor presente (VP) y un valor futuro (VF) de
una serie gradiente lineal o aritmética, conocidos el número de pagos (n), el valor de cada
pago (A), la variación (G) y la tasa de interés (i).

10
Para calcular el valor de cualquier flujo de caja en una serie gradiente aritmética, se usa la
siguiente expresión:

Ejercicio 1.
Reemplace el siguiente flujo de caja por una serie uniforme, de igual número de
períodos. Determine si el resultado es positivo o negativo. Considere una tasa Efectiva
Anual de 20%. R/: $ 47,53

11
 Ejercicio 2.
Elaborar las correspondientes tablas para amortizar la suma de $ 4.400.000 en 6 pagos
Trimestrales, suponiendo una tasa efectiva del 3,5 % T.V. y:

a) Crecimiento Geométrico de la cuota en 3,5 %.

b) Decrecimiento Geométrico de la cuota en – 5 %.

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 Cálculos de tasas de interés desconocidas
En algunos casos, se conoce la cantidad de dinero depositado y la cantidad de dinero recibida luego de un
número especificado de años, pero de desconoce la tasa de interés o tasa de retorno. Cuando hay
involucrados un pago único y un recibo único, una serie uniforme de pagos recibidos, o un gradiente
convencional uniforme de pagos recibido, la tasa desconocida puede determinarse para “i” por una solución
directa de la ecuación del valor del dinero en el tiempo. Sin embargo, cuando hay pagos no uniformes, o
muchos factores, el problema debe resolverse mediante un método de ensayo y error, ó numérico.

Ejemplo 1:
Si Laurel puede hacer una inversión de negocios que requiere un gasto de $3 000 ahora con el objetivo
de recibir $5 000 dentro de cinco años, ¿cuál sería la tasa de rendimiento sobre la inversión? Si
Laurel puede recibir 7% anual de intereses de un certificado de depósito, ¿qué inversión debe realizarse?
Solución: Como solo hay formulas de Pago único en este problema, la i puede determinarse directamente
a partir del factor P/F.

Ejemplo 2:
Como sólo hay fórmulas de pago único en este problema, la i puede determinarse
directamente a partir del factor P/F. solución: • El diagrama de flujo de efectivo se muestra en
la figura 2.20. Cualquiera de los factores, • AlF o F/A, puede utilizarse. Si se utiliza AlF: • A =
F(AlF,i,n) • 500 10 000(AlF,i,15) • (AlF,i,15) 0.0500 • Según las tablas de interés 8 y 9, bajo la

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columna AlF para 15 años, el valor 0.0500 se • encuentra entre 3 y 4%. Por interpolación, i
3.98% (que se considera un bajo rendimiento • para un proyecto de ingeniería).

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 CONCLUSION

El trabajo que acompaña a este artículo, "La creación de dinero en la economía

moderna", describe en más detalle el proceso de creación de dinero por los bancos
comerciales. Tenemos que el dinero es un elemento importante de nuestra economía actual,
ya que nos facilita las transacciones e intercambios necesarios para satisfacer nuestras
necesidades, vemos que el dinero ha sufrido numerosos cambios a través del tiempo lo cual
permite que tener un comercio eficiente, imaginemos por un momento que nunca se invento
en dinero, "una locura" verdad, no se podrían hacer la cantidad de transacciones que se
hacen hoy, bien entonces queda concluido que el dinero es una parte esencial en nuestras
vidas, es por ese motivo que debemos conocer a fondo los términos utilizados y cuál es la
historia del dinero. El dinero y los diferentes tipos de dinero que existen en una economía
moderna. El dinero es hoy una forma de deuda, pero una clase especial de deuda que es
aceptada como medio de cambio en la economía. Y la mayor parte de ese dinero toma la
forma de depósitos bancarios, que son creados por los bancos comerciales.

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 BIBLIOGRAFIA

 Ing. Económica, Cuarta edición

Leland T. Blank

Anthony J. Tarquin

 Economía de Gestión

Farrar/Meyer

 Internet

 Macroeconomía. N. Gregory Mankiw. Antoni Bosh Editor-2005. Barcelona –

 España

 Economía. A gusto Álvarez Rodrich. Empresa Editora El Comercio S.A.- 2004. Lima -
Perú

 Macroeconomía. Geocities. En línea. 2007.

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