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¿Qué son los Cetes?

Conocidos también como los Certificados de la Tesorería de la Federación (Cetes) se trata de


títulos de crédito al portador denominados en moneda nacional pertenecientes o que se
encuentran bajo responsabilidad del Gobierno Federal.
Son títulos regulados por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) que tiene la facultad
de colocarlos a descuento o bajo par. Asimismo, la SHPC es la que se encuentra encargada de
determinar cuáles son los montos, rendimientos, plazos y condiciones de colocación.

Los CETES nacen a partir del 28 de noviembre de 1977, con un decreto que promovió a la SHCP
como la autorizada a emitir CETES.
Hoy en día se emiten CETES a 28, 91, 182 y 364 días, aunque algunas veces se han llegado a
emitir CETES a 7 y a 14 días, y a 2 años. Los CETES salen al mercado a través de subastas que
realiza Banxico todos los días martes.
Calcular Inversión en CETES
SIMULAR
Tipos de Cetes
En la actualidad se emiten diferentes tipos de Cetes, muchos de ellos a largo plazo, aunque otros
a corto o mediano horizonte temporal. En este sentido podemos ver que existen Cetes a 28, 91,
182 y 364 díasde vencimiento. Asimismo, en algunos momentos pueden emitirse a 175 días
Cetes a 28 días
Se trata de los títulos Cetes con menor horizonte temporal, válidos para ahorro más que para
inversión dado que no muestran las mayores tasas de rentabilidad normalmente.
Cetes a 91 días
Debido a su alta liquidez los Cetes a 91 días son muy solicitados. Los Cetes son papel
en dinero que se pueden convertir rápidamente sin perder mucho de su valor. Por otro lado son
considerados como tasa de referencia en el mercado.
Cetes a 175 días
Los Cetes a 175 días están en vigencia desde 1977. Sin embargo, actualmente no se están
subastando más por parte del Banxico. No es así en el caso de los Cetes a 364 días, Cetes a 182
días, Cetes a 91 días y Cetes a 28 días.
Cetes a 182 días
Para quienes aún no estén al tanto, los Cetes a 182 días se emiten desde el 28 de noviembre de
1977 a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público que fue autorizada a emitir Cetes.
Los Cetes salen al mercado a través de subastas que realiza Banxico todos los días
martes. Debido a su baja liquidez, los Cetes 182 no son de lo más solicitados.
En caso de querer ver las variaciones semanales de Cetes 182, le recomendamos mirar
la evolución semanal Cetes.
Cetes a 364 dias
Estos también salieron al mercado desde el 28 de noviembre de 1977 a través de la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público que fue autorizada a emitir Cetes. Por otro lado son considerados
como tasa de referencia en el mercado ya que muchos de los préstamos están basados en la tasa
de Cetes.
De esta manera, destacamos que los Cetes son papel en dinero dado que se logran convertir
rápidamente sin perder mucho de su valor.
Funcionamiento de los CETES
Estos instrumentos sirven para que el gobierno se haga de recursos (dinero) y pueda pagar sus
compromisos; quiere decir que son un pasivo o crédito para el gobierno.
De manera semestral la Secretaria de Hacienda elabora un calendario en el que menciona el
monto y plazo de CETES a subastar basados en el presupuesto de ingresos y egresos de la
Federación.
Debido a su alta liquidez los CETES son muy solicitados. Los CETES son papel en dinero que se
pueden convertir rápidamente sin perder mucho de su valor. Por otro lado son considerados como
tasa de referencia en el mercado ya que muchos de los préstamos están basados en la tasa de
CETES.
Asimismo, cuando la economía no va bien, el precio de los CETES y bonos nacionales tiende a la
baja, quiere decir que las tasas suben puesto que el mercado considerara que el país se encuentra
con un mayor riesgo de impago.
Ejemplo
Imagínese que presta dinero a un compañero a una tasa de interés del 5%, después del plazo
pactado su compañero le pagó sin ningún problema, pero esta vez supongamos que su mismo
colega le vuelve a pedir dinero pero ahora esa persona gana menos que antes, como ahora corre
mas riesgo de que no le pague, usted le cobrará un interés más alto.
Aunque generalmente funciona de esta manera, dada la crisis actual las tasas han bajado,
incluyendo la de los CETES, anterior a la crisis los CETES se cotizaban sobre el 7% y cuando la
economía cayó, los CETES bajaron sobre el 4%.
Se han tomado estas decisiones a través de mecanismos de política monetaria con el fin de
aumentar la liquidez e incentivar al crédito para poder estimular el desarrollo económico y evitar su
vez un alza en la inflación.
¿Cómo se subastan los CETES?
La colocación primaria de dichos títulos se efectúa a través de subastas, donde los participantes
presentan posturas por el monto que se desea adquirir y la tasa de descuento por la cual están
dispuestos a pagar.
Para participar en dichas subastas existen reglas que se encuentran descritas en el Anexo 6 de la
Circular 2019/95 emitida por el Banco de México que esta dirigida a las Instituciones de Crédito:
Cada viernes se lleva a cabo la convocatoria, el martes son recibidas las posturas hasta las 13:00
horas, los resultados se anuncian a las 13:30 y finalmente los días jueves se liquidan las posturas.
Hay que tener presente que al momento de hacer la apertura de la cuenta, se le debe de indicar
al ejecutivo que le atiende el deseo de invertir exclusivamente en CETES, ya que en los bancos le
pueden ofrecer pagarés o riesgos del banco mismo, es decir, papel de Banco.
Algunos bancos cuentan con un mínimo para dichas inversiones y un área especializada como
banca de inversión o mesa de dinero, los montos mínimos son mayores para que se pueda tener
acceso.
Tipos de tasas:
 Tasas múltiples
 Tasa única (Es inusual que se use ya que todos buscan fondearse a la menor tasa, incluyendo el
Gobierno)
Dando un ejemplo:
Vamos a suponer que este viernes el Banco de México subasta 1,000’000,000 de CETES a 91
días utilizando el método de tasas múltiples.
El siguiente Martes los inversionistas presentan sus posturas quedando de la forma siguiente:
Postura Monto Tasa

A 200.00 8.75%

B 225.00 8.40%

C 140.00 8.65%

D 190.00 8.50%
E 170.00 8.90%

F 120.00 8.80%

G 160.00 8.65%

H 150.00 8.70%

Total 1,355.00
Asignación tasas múltiples:
Postura Monto Tasa Monto Acumulado

B 225.00 8.40% 225.00

D 190.00 8.50% 415.00

C 140.00 8.65% 555.00

G 160.00 8.65% 715.00

H 150.00 8.70% 865.00

A 135.00 8.75% 1,000.00

F 120.00 8.80%

E 170.00 8.90%

Total 1,000.00 8.5863%

Como podemos observar, Banxico que funge como representante del Gobierno comienza a
asignar con la menor tasa, hasta que se le termina el monto a subastar.
La tasa que es publicada en el periódico es el promedio de las tasas de las posturas.
Características de los CETES
Las características de los CETES en la tabla que sigue:

Característica Definición

Emisor SHCP como representante del Gobierno Federal, utilizando a Banco de México como
agente exclusivo para la colocación.

Valor nominal $10.00 pesos mexicanos.

Colocación La colocación primaria se realiza mediante subastas, en la cual los participantes presentan
primaria posturas por el monto de títulos que desean adquirir y la tasa de descuento que están
dispuestos a pagar. Esta función la lleva a cabo el Banco de México.

Mercado El mercado secundario de los CETES es amplio. Se pueden adquirir mediante operaciones
secundario de compra-venta en directo y en reporto, así como operaciones de préstamo de valores.

Plazo El plazo es variable, siempre y cuando su fecha de vencimiento coincida con un jueves o la
fecha que sustituya a este en caso de que fuera inhábil. El plazo mínimo es de 7 días y
máximo de 728 días. En la actualidad, los plazos más comunes son: 28 y 91 días, y a
plazos cercanos a los seis meses y un año.

Pago de No devengan intereses, cotizan a descuento.


Intereses

Tipo de Contado y reporto


operación
Característica Definición

Tipo de Mismo día, 24, 48, 72 y 96 horas.


liquidación

Rendimiento Diferencia del precio de compra bajo par y el valor nominal del título.

Garantía Gobierno Federal

Custodia S.D. Indeval

Régimen fiscal Previsto en la Ley de Impuestos sobre la Renta y demás, disposiciones vigentes emitidas
por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

¿Qué garantía tienen los CETES?


La garantía de los CETES la ofrece el Gobierno Federal. Así que con ello podemos quedarnos
tranquilos que tarde o temprano cobraremos.
¿Cómo se identifican los Cetes?
La clave que identifica la emisión de los CETES está diseñada de manera que los instrumentos
sean fungibles entre sí, es decir, los CETES emitidos anteriormente y los CETES emitidos
recientemente tienen la posibilidad de tener la misma clave de identificación siempre y cuando
tengan vencimiento en la misma fecha.
La clave está compuesta por ocho caracteres, el primer término es para identificar el título (“B”), el
segundo corresponde a un espacio en blanco, y los seis que restan indican su fecha de
vencimiento (año, mes, día).
Podemos concluir que lo relevante para identificar un CETE es su fecha de vencimiento, esto es,
que dos CETES emitidos en distintas fechas pero que vencen el mismo día cuentan con la misma
clave de identificación, por lo cual no se pueden distinguir entre sí.
Dando un ejemplo de clave de identificación de CETES supongamos que se emiten el 24 de
agosto del 2000 a plazo de 28 días y que vencen el 21 de septiembre del 2000: B 000921.

¿Cuánto están los CETES hoy?


Le recomendamos ver el enlace a continuación para poder consultar los CETES en 2018.

¿Cómo comprar Cetes?

Además de la opción marcada anteriormente existe la opción de comprarlos directamente por


medio de un programa especial que veremos más adelante llamado Cetes Directo.
¿Quiénes pueden comprar Cetes?
Cualquier persona que tenga una cuenta bancaria puede adquirir Cetes. Se recomienda siempre
una de cheques y después una inversión a plazo. Cada banco tiene establecidos sus mínimos y
proporcionan diferentes tasas.
Entre mayor es el monto, mejor será la tasa.
Hay que tener presente que al momento de hacer la apertura de la cuenta, se le debe de indicar
al ejecutivo que le atiende el deseo de invertir exclusivamente en Cetes, ya que en los bancos le
pueden ofrecer pagarés o riesgos del banco mismo, es decir, papel de Banco.
Algunos bancos cuentan con un mínimo para dichas inversiones y un área especializada como
banca de inversión o mesa de dinero, los montos mínimos son mayores para que se pueda tener
acceso.
También se pueden comprar en el Banco de México o bien con algún agente autorizado de bolsa.
¿Todos podemos adquirir Cetes?
La respuesta es afirmativa. Comprar Cetes gracias a Cetes Directo, está al alcance de todos,
personas físicas y morales, mediante la colocación de al menos 100 pesos.
¿Dónde comprar Cetes?

Comprar Cetes desde Internet


Una de las ventajas es que estos Cetes los puedes comprar desde tu celular o desde tu
computadora a través de Vest.
Es una plataforma donde puedes dar de alta tu primer cuenta de inversión sin costo.
Podrás invertir desde $100 al mes, sin plazo forzoso y sin necesidad de salir de tu casa.
Recuerda que el servicio que brinda VEST es totalmente gratis, sin comisiones, sin recargos y
sin penalizaciones.
Rendimientos del 7% anual garantizado, con disponibilidad en menos de 24 horas y sin plazo
forzoso.
Comprar los Cetes Directo puede ser tan simple como tener un ordenador en su hogar y
mediante Internet ingresar a la página oficial del instrumento y dar clic en el botón “Regístrate
Ahora”, así creará un usuario de cuenta que permitirá comprar Cetes.
Comprar Cetes vía Bansefi
Existe otra opción importante para comprar Cetes directo es a través de las oficinas autorizadas
de Bansefi (para inversores que no cuenten con FIEL) donde deberá seguir los siguientes pasos.
Requisitos compra vía Bansefi:
 Original y copia de identificación oficial
 Copia de comprobante de domicilio
 Original y copia de cuenta bancaria con CLABE

Mercado Secundario
Existe un amplio mercado secundario para dichos títulos. Actualmente se pueden efectuar
operaciones de compra-venta en directo, también se pueden realizar operaciones de préstamo de
valores.
Por otra parte, pueden ser utilizados como activo subyacente en mercados de instrumentos
derivados (en el caso de mercados de futuros y opciones).
Generalmente se hacen mediante Fondos de Inversión o sí cuenta con el dinero para los montos
mínimos a través de su broker con una Casa de Bolsa.

¿Cómo vender Cetes?


Quienes deseen tanto adquirir como vender CETES deberán primero tener una cuenta en
cualquier Banco, la cual recomendamos que sea de cheques y después realizar una inversión a
plazo.
Cualquier persona podrá vender CETES, siempre y cuando los haya comprado
antes. Para vender los valores en CETES directo desde Internet debe ingresar a la página oficial
del instrumento y en su cuenta podrá hacerse del dinero.
Si por esta vía no nos convence, también existe el amplio mercado secundario para CETES.
Además, uno puede venderlos activo subyacente en mercados de instrumentos derivados (en el
caso de mercados de futuros y opciones).

Ventajas de los Cetes


Beneficios de invertir en Cetes
 Variedad: dado que permiten elegir entre una gran cantidad de Cetes con vencimientos cercanos
o lejanos, cupones a tasa de interés fijas o variables con pagos mensuales, semestrales o
anuales.
 Capacidad de reventa: los Cetes se pueden vender y comprar diariamente en el mercado
secundario, donde se puede encontrar las cotizaciones.
 Riesgo: a diferencia de las acciones, los Cetes otorgan un retorno conocido a la inversión. Por
eso son una forma ideal para ahorrar, con un cierto margen de seguridad.
Principales ventajas de los Cetes
1. Son muy seguros: instrumentos que el gobierno emite para fondearse; a cambio ofrece una tasa
de interés cobrable al final de un plazo establecido.
2. Nafin administra los recursos: los ahorros pasan a Nacional Financiera, que es la institución
responsable de administrarlo de acuerdo con las instrucciones de inversión emitidas.
3. Existe más de una vía para abrir tu cuenta en Cetes Directo: una es mediante la apertura de
una cuenta por Internet, sin embargo, esta no es la única vía, también puedes abrir tu cuenta en
Bansefi, donde te proporcionarán un kit que contiene una tarjeta para autenticar las operaciones
en la red, además de tus contratos.
4. Esquema de ahorro recurrente: Cetes Directo cuenta con una opción de ahorro en la que
puedes invertir una cantidad determinada cada mes, de manera automática. Así, se realizará la
transferencia de recursos programados sin necesidad de generar cada vez una orden de compra.
También existe una opción de reinversión automática para que tu dinero se invierta sin necesidad
de que te preocupes por la fecha de vencimiento de tus inversiones.
5. ¡Todos los martes!: Como sabemos, los martes se realiza una subasta de valores
gubernamentales donde se define la tasa y el precio al que puedes comprar CETES.
¿Se puede perder comprando Cetes?
Muchas veces nos preguntamos dónde invertir nuestro dinero, y nos aparecen los CETES como
elementos o instrumentos bastante confiables para depositar nuestros ahorros en ellos. ¿Son
seguros los CETES? ¿Se puede perder dinero?
Recordemos que cuando se habla de Cetes se trata de instrumentos que emite el gobierno
mexicano en pesos, y son adquiridos por inversionistas a un precio a descuento (comprando a un
precio menor al valor nominal de 10 pesos).
La ganancia que obtiene el tenedor de CETES es precisamente la diferencia entre el precio
pagado al adquirirlo y su valor nominal al vencimiento.
¿Puedo perder dinero si invierto en CETES?
Claramente no, no hay manera que se pierda dinero con los CETES si se siguen algunos consejos.
Deberás mantenerlo hasta su vencimiento; en este caso, el instrumento te pagará un rendimiento a
lo largo del tiempo y en la fecha de vencimiento tendrás de vuelta el capital de tu inversión.
Pero, por ejemplo, si invertiste en un bono a 10 años y necesitas tu dinero antes del vencimiento
del bono, te verías obligado a venderlo a un precio que podría ser inferior al que lo adquiriste, sólo
así podrás experimentar una pérdida.

¿Qué es Cetes Directo?


Este moderno programa de Cetes Directo es la vía para que las personas físicas puedan ahorrar e
invertir en Instrumentos Financieros Gubernamentales de manera segura y simple.
Gracias a cetesdirecto se puede invertir a través de una plataforma de Internet o por teléfono.

¿Qué instrumentos puedo comprar con Cetes Directo?


A continuación veremos las opciones de compra con Cetes Directo:
BONDDIA
Sociedad de inversión con liquidez diaria, especializada en instrumentos de deuda
gubernamentales y bancarios, con una calificación AAA-1 (bajo riesgo), distribuida por
Operadora de Fondos Nafinsa, y es utilizada por cetesdirecto para administrar la liquidez de
sus clientes y genera un rendimiento.
Cetes (Certificados de la Tesorería de la Federación)
Instrumentos de inversión gubernamentales que se adquieren a descuento (por debajo de su valor
nominal de $10.00) y cuyos plazos disponibles son de 28, 91,182 y 364 días. La tasa de interés del
título está implícita en la relación que existe entre su precio de adquisición, el valor nominal y su
plazo a vencimiento.
Bondes (Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal)
Instrumentos de inversión gubernamentales a plazos disponibles de 5 años. Pagan intereses
variables cada 28 días en función de la tasa ponderada de fondeo bancario. Se adquieren por
debajo, arriba o a la par de su valor nominal de $100.00.
Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal con Tasa Fija
Instrumentos de inversión gubernamentales a plazos disponibles de 3, 5, 10, 20 y hasta 30 años.
Pagan intereses cada seis meses y la tasa de interés se mantiene fija a lo largo de la vida del
mismo.
Udibonos
Instrumentos de inversión gubernamentales a plazos de 3, 10 y 30 años denominados en Unidades
de Inversión (UDI’s) y pagaderos en pesos. Pagan intereses cada seis meses en función de una
tasa de interés fija, más una ganancia o pérdida que se encuentra indexada al comportamiento de
las UDI’s.
ENERFIN
El Fondo de Inversión en el Sector Energético Nafinsa, S.A de C.V. (ENERFIN) es el primer Fondo
que se diseña bajo los nuevos lineamientos de la reforma financiera y energética. A partir del 9 de
octubre del 2014 este Fondo está disponible para los clientes de cetesdirecto y podrán invertir
desde 100 pesos.
Requisitos para Invertir en Cetes Directo
Si usted quiere comprar Certificados de la Tesorería de la Federación (Cetes) recuerde que
deberá como primer requisito saber si tiene o no la Firma Electrónica Avanzada (FIEL) que
otorga el fisco, la cual determina qué vía por la cual podrás adquirir el instrumento de inversión.
Para los que posean la FIEL, tendrán la posibilidad de invertir desde 100 pesos en CETES
Directo desde la página Web de la compañía.
Requisitos:
 Mayor de 18 años
 Ser titular de una cuenta bancaria
 Poseer la Clave Bancaria Estandarizada (CLABE)
 Residir en México
 Tener el Registro Federal de Contribuyentes (RFC)
 Tener Clave Única de Población e Identificación (CURP)
Para comprar los CETES directo desde Internet debe ingresar a la página oficial del instrumento
y clickear en el botón “Regístrate Ahora”, así creará un usuario de cuenta.
Formas de registro
CetesDirecto ofrece dos plataformas de registro a su clientes: por Internet o por teléfono.
Registro a CetesDirecto por Internet
Deberá entrar a la página web www.cetesdirecto.com
 Registro: es muy similar al que se usa cuando se abre una cuenta de correo electrónico. Usted
deberá generar un nombre de usuario y una contraseña que serán sus credenciales al momento
usar la plataforma.
 Iniciar sesión: deberá proporcionar su nombre de usuario y contraseña para acceder al sitio.
 Datos personales: usted debe ingresar sus datos como nombre, dirección, RFC, CURP, CLABE
así como designar beneficiarios. Ahí también podrá consultar un perfilador que le ayudará a
determinar a qué plazos usted se siente más cómodo para invertir, ya que hay instrumentos de
corto plazo, como cetes a un mes o bonos de hasta 30 años.
 Lectura de contrato: el sistema le mostrará el contrato que usted firmaría con Nacional
Financiera, la entidad que opera el programa CetesDirecto, y si usted acepta los términos del
documento, puede proceder a firmarlo. Más adelante se explicarán con mayor detalle las
modalidades de firma de contrato.
Registro a CetesDirecto por Teléfono
Puede hablar al centro de atención telefónica y proporcionar todos los datos necesarios. Las
personas que opten por esta vía deberán concluir el procedimiento de firma de contrato en alguna
de las sucursales. Puede generar instrucciones de compra, venta y retiro de recursos.
Formas de comprar Cetes Directo
Cetes Directo Contratación Exprés
A través de cetesdirecto todas las personas tienen iguales oportunidades y fácil acceso para
invertir en instrumentos gubernamentales. De esta manera, surge el programa de Contratación
Exprés, una nueva manera de firmar tu contrato de forma inmediata desde el portal web de Internet
sin la necesidad de presentar documentación alguna.
Pasos para contratar CETES directo vía Contratación Exprés:
1. Ingresar: Ingresa desde Internet a www.cetesdirecto.com y da click en el botón “¡Regístrate
aquí!” donde deberás crear un usuario y una contraseña.
2. Iniciar sesión: Desde el portal con tu nuevo usuario y contraseña, sigue los pasos indicados para
llenar los campos con tus datos personales.
3. Seleccionar: Contratación Exprés, lee tu contrato y sus anexos, con un click en “Firma Electrónica
Aceptar” estarás contratado.
Hasta hoy existían dos maneras diferentes de contratar cetesdirecto: acudiendo a una sucursal
de Bansefi o sucursales Banjército, y la segunda utilizando la firma electrónica avanzada (FIEL).
En este sentido, con Contratación Exprés con un único click ya estamos comprando instrumentos
gubernamentales, sólo debes seguir los tres sencillos pasos que indicamos arriba.
Con Contratación Exprés obtendrás todos los beneficios al ser parte del programa cetesdirecto:
 Ahorro e inversión en instrumentos gubernamentales desde Internet o por teléfono.
 Acceso a los mismos rendimientos que bancos y grandes inversionistas.
 Desde $100 pesos.
 Sin costo de apertura y sin comisiones.
 Acceso a la funcionalidad de Reinversión Automática.
 Facilidad de incrementar tu patrimonio con la funcionalidad de Ahorro Recurrente.
La única condición es que los depósitos a tu cuenta de cetesdirecto estarán topados en
3,000 Udis mensuales, es decir, aproximadamente $13,700 pesos mensuales dependiendo
del valor de la Udi.
Tandacetes – Ahorro Recurrente
Cetesdirecto ofrece distintas maneras de comprar CETES al público ahorrista e inversor en
general. Ahora, con la opción de Ahorro Recurrente, permite cada semana, mes o quincena
colocar la cantidad que tú decidas sea invertida automáticamente en CETES sin que tengas que
generar una nueva instrucción de compra.
A su vez, los recursos serán invertidos en CETES siempre a un mes. También tendrás la opción de
elegir si deseas activar la opción de Reinversión en Automático para los recursos y sus
rendimientos generados.
Procedimiento para participar de esta modalidad de CetesDirecto Ahorro Recurrente
 Ingresar: Ingresa a tu cuenta de cetesdirecto desde cualquier computadora y sigue las
instrucciones que se mencionan a continuación.
 Seleccionar: Selecciona la instrucción de Ahorro Recurrente, que encontrarás dentro del
aplicativo.
 Inversión: Cetesdirecto por instrucción tuya tomará de tu banco los recursos solicitados en la
frecuencia que tú has establecido y así se reinvertirán en CETES 1 mes.
 Ahorrar: Sin más esfuerzo encontrarás acumulado tu ahorro y rendimientos generados
periódicamente y los podrás reinvertir sin que esto represente costo para ti.
Con el Ahorro Recurrente uno puede evitar la difícil tarea de separar tu dinero destinado al ahorro
logrando que seas persistente y alcances tus objetivos más rápido.
Hay que destacar que esta modalidad, es paralela a la Contratación Expres de Cetes Directo.
El monto a invertir es la cantidad de dinero que deseas abonar a tu cuenta
decetesdirecto periódicamente. Está deberá ser mayor a $100 y menor a $6,000. El cargo a tu
cuenta bancaria a la vista se hará de manera automática por medio de una domiciliación.
Podrás escoger entre un ahorro quincenal, mensual o semanal. En el primer caso, los cargos se
harán el primer y tercer martes (hábil) de cada mes. En caso de elegir ahorro mensual, el cargo se
realizará únicamente el primer martes (hábil) de cada mes.
Si generas una instrucción de Ahorro Recurrente eligiendo un descuento mensual de $6,000
pesos y los reinviertes en automático junto con los rendimientos en CETES 28 días, así es como
se incrementaría tu ahorro en el transcurso de 5 años.
Hay que tener en cuenta que se debe considerar una tasa promedio de interés anual de 4.30%.
Contratación vía FIEL
Utiliza la Firma Electrónica Avanzada (FIEL) para firmar tu contrato desde Internet. Con la
contratación FIEL además de obtener todos los beneficios de ser cliente de cetesdirecto tus
depósitos no tendrán límite mensual. Posterior a la firma con FIEL deberás enviar por correo
electrónico copia de del estado de cuenta bancario de la cuenta que registraste previamente.
Contratacío vía Tarjeta de Débito
Desde el 10 de diciembre, los Cetesdirecto se podrán comprar vía tarjeta de débito. De esta
manera, se busca mejorar la cultura del ahorro, desarrollando herramientas que promuevan la
inclusión y educación financiera y democratizar el acceso a los instrumentos de ahorro e inversión.
Compra en Bansefi
Asimismo, si quiere comprar a través de las oficinas autorizadas de Bansefi (los que no cuenten
con FIEL) deberá seguir los siguientes pasos: dirigirse a una de las 100 sucursales donde se
indique el nombre ‘Cetesdirecto’.
Requisitos compra vía Bansefi:
 Original y copia de identificación oficial
 Copia de comprobante de domicilio
 Original y copia de cuenta bancaria con CLABE
Si las compran vía Bansefi, deberán esperar dos días hábiles bancarios antes de activar la
cuenta en el servicio de atención telefónica y a partir de ese momento podrán comenzar a realizar
las operaciones de inversión.
Comprar Cetes Directo con el Celular
El programa Cetes Directo ha sido un éxito y, para aumentar la calidad en la contratación,
la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) permite las primeras pruebas piloto
donde se pueden adquirir los instrumentos a través de un celular.
CetesDirecto para Niños

Cetes Directo, una forma de inversión que ha crecido fuertemente, y hace lugar para que los
más pequeños puedan colocar sus ahorros en CetesDirecto siempre y cuando sean menores
de 17 años.
Así se intentará fomentar la cultura del ahorro-inversión en los más pequeños,
mostrándose como alternativa a las cuentas de ahorro para niños, que no ofrecen buenos
rendimientos.
¿Cómo funcionan los Cetes para niños?
En comienzo, debemos saber que nuestros hijos no pueden ser titulares de
los CETES directamente dado que requerirán una cuenta a nombre del pequeño, pero bajo
responsabilidad del tutor.
Estos títulos tendrán un gran rendimiento, cosa superadora entre los productos financieros
existentes para los más pequeños.
Asimismo, los Cetes Directo no cobrarán comisiones y se podrán adquirir desde 100 pesos,
un monto accesible para muchos.
En concreto, se podrá contratar CetesDirecto para Niños, siempre y cuando se cumplan los
siguientes requisitos de contratación:
 Antes de contratar debemos tener registrado un contrato como titular en cetesdirecto, ya que
cada cliente contratado tiene la opción de generar nuevos contratos y designar como único
beneficiario a un menor de edad por cada contrato adicional que celebre.
 Registro: Solamente se requieren los datos de el menor de edad como nombre, fecha de
nacimiento y CURP.
 Formalización: Se debe firmar un nuevo contrato por cada cuenta adicional a través de la
modalidad “Contratación Exprés”.
 Parámetros de Inversión: Desde 100 pesos y hasta 7 millones de pesos por Cliente, con
restricción de monto de operación mensual de hasta 3,000 unidades de inversión (UDI’s)
mensuales por el total de las operaciones que se realicen en todas las cuentas adicionales que
se abran en este esquema.
 Operación en el Programa: Se pueden realizar instrucciones de operación (compra, venta, retiro
de recursos) así como instrucciones de políticas de inversión (compras programadas y periódicas
y reinversión automática al vencimiento), de acuerdo con los parámetros de operación
establecidos.
¿Qué ofrece la cuenta cetesdirecto niños?
La educación financiera debe iniciarse en la infancia, para apoyar al desarrollo de jóvenes
informados, usuarios responsables y conocedores de los servicios financieros.
A través de cetesdirecto niños se puede comenzar a planificar el futuro de los menores, en un
sitio confiable y con herramientas que te ayudan a lograr los objetivos de ahorro con planeación y
seguridad.
Con cetesdirecto niños cuentas con una opción de empezar un portafolio para tu hijo en el que
planifiques el ahorro para sus necesidades futuras como los gastos de su educación, su
graduación, su boda… en resumen, su el futuro.
Desde cualquier edad, los menores podrán tener un plan a futuro de ahorro que les ayudará
cuando sean mayores a tener un respaldo financiero, además, entenderán lo importante de ahorrar
y planear.
Comprar Cetesdirecto con Utilidades PTU
Siempre hay una excusa para ahorrar dinero, o invertir en algún título que nos de mayor
rentabilidad. Una de estas oportunidades se produce cada mes de mayo cuando las empresas
están obligadas a realizar el pago anual de utilidades (PTU). Una forma de retribución que las
entidades hacen, en base al trabajo realizado y devengado durante el año. No estaría mal utilizar
ese dinero extra para comprar CetesDirecto.
En base a las estimaciones de Profeco, se repartirá dinero adicional en concepto de reparto de
utilidades a más de 15 millones trabajadores, según informó la Procuraduría Federal del
Consumidor (Profeco).
Por su parte, tanto Profeco como Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros
(Condusef) recomendaron a los trabajadores que reciben reparto de utilidades invertir esta
prestación en el programa cetesdirecto.
¿Cuál es el rendimiento de los Cetes Directo?
Ahorrar dinero con Cetes Directo es simple y hacer el cálculo de cuál es la rentabilidad de este
instrumento también, por ello los invitamos al siguiente artículo para ver el simulador de Cetes
Directo.

¿Existe limite para adquirir Cetes?


Muchos de nuestros lectores nos hacen consultas acerca de la compra de Cetes, así como Cetes
Directoy otras formas de inversión. Una de las dudas que más resaltaba era la de si existía algún
tipo de límite o limitación a la hora de adquirir Cetes…
Pues bien, nos ocuparemos entonces de analizar un poco qué características tienen estos
productos para ver si presentan limitaciones en la compra.
Según hemos averiguado, con respectó al limite o tope, el mismo es indefinido, solo hay una
excepción si haces el Contrato Express donde el límite alcanza una inversión máxima de
3000 UDIs, lo que sería cercano a los 15,000 pesos.
Si bien no existe límite entonces, en lo que respecta a cantidad, sí hay un límite temporal. En
concreto, podrán participar de las subastas, hasta las 13:00 horas del día que corresponda para
poder entrar a la asignación de Cetes, Udibonos y Bonos de largo plazo.
En resumen, si la contratación es la común o vía Cetes Directo sin lo que respecta a Contrato
Express, no existe límite de adquisición de Cetes.

¿Cuál es el Rendimiento de los CETES?


La tasa de interés que devengan va cambiando día a día, y por ello es necesario que estemos al
tanto de la evolución de los CETES. Debido a su alta liquidez, los CETES son muy
solicitados. Por otro lado son considerados como tasa de referencia en el mercado ya que
muchos de los préstamos están basados en la tasa de CETES.
Asimismo, cuando la economía no va bien, el precio de los CETES y bonos nacionales tiende a la
baja, quiere decir que las tasas suben puesto que el mercado considerara que el país se
encuentra con un mayor riesgo de impago.
¿Cuándo ofrecen los CETES mayor rendimiento?
Recordemos que los CETES se venden a descuento, esto es, su valor nominal, o su valor a la
fecha de vencimiento.
El valor a la fecha de vencimiento es de $10.00, si se venden a descuento según la tasa de interés
vigente, y usted el día que lo adquirió lo compró a 9.50, su ganancia será de $.50 del día que lo
compró al vencimiento.
Si las tasas de interés suben, el descuento va a ser mayor y el preció bajará por lo que su
rendimiento o ganancia aumentará. En caso contrario, si las tasas bajan, el descuento baja y el
precio subirá, por lo cual la compra de sus CETES será más cara y su rendimiento será menor.
Cuando se presentan una devaluación nuestra moneda con respecto a otras se vuelve más
barata, por consiguiente, el tipo de cambio frente al dólar será más caro y tendrá que cambiar más
pesos por un dólar. Las tasas tenderán a subir puesto que al Gobierno no le conviene que los
usuarios se inclinen por otra moneda. Si el peso se vuelve barato todos van a querer adquirir
dólares, por este motivo, las tasas suben para que se tenga preferencia por invertir en pesos.
Si tenemos un fuerte aumento en la inflación, esto provocará que sea más caro tener dinero, de
este modo, las tasas tenderán subir para que el usuario prefiera invertir su dinero pues resulta caro
ya que pierde su poder adquisitivo.
Siempre y cuando la economía se encuentre estable así como en los niveles de tasas no exista
riesgo, se recomienda un crédito a tasa fija de lo contrario podría representar cierto riesgo.
Evolución del Rendimiento de Cetes a 28 días
Período Promedio

1982 54.99%
Período Promedio

1983 77.49%

1984 n.d.%

1985 82.64%

1986 133.39%

1987 152.72%

1988 112.65%

1989 55.86%

1990 41.21%

1991 21.11%

1992 16.81%

1993 16.01%

1994 15.09%

1995 61.93%

1996 36.53%

1997 21.72%

1998 28.12%

1999 23.75%

2000 16.37%

2001 11.99%

2002 7.32%

2003 6.42%

2004 7.04%

2005 9.60%

2006 7.44%

2007 7.43%

2008 7.96%

2009 5.57%

2010 4.49%

2011 4.30%

2012 4.39%

2013 3.75%
Período Promedio

2014 3.00%

2015 2.98%

2016 4.17%

2017 6.69%

¿Por qué baja la rentabilidad de los CETES?


Durante el último año hemos visto que la tasa de Cetes cayó estrepitosamente.
Esto fue causado por dos motivos clave: la creciente demanda registrada en las subastas pasadas
de Certificados de la Tesorería (Cetes) que generó que las tasas de los instrumentos a 28, 91 y
182 y 365 días cayeran a niveles mínimos y por la baja de la tasa de referencia efectuada por
Banxico.
A continuación podremos apreciar la evolución de la tasa Cetes 2014 y allí verificaremos que la
baja abrupta coincide con la fecha en que Banxico redujo la tasa de referencia, y por ende, todas
las tasas que están atadas a ella siguieron ese camino.
Asimismo, pese a que la demanda fue menor que en fechas pasadas fue lo suficientemente
elevada para ejercer presión sobre la curva de corto plazo.
De acuerdo con analistas, las fuertes variaciones en los rendimientos de corto plazo responden,
parcialmente, a la volatilidad observada en las últimas semanas en medio de, por un lado, la falta
de acuerdos en torno del precipicio fiscal en EU, así como la crisis en la zona euro que, con las
últimas medidas del BCE y el mecanismo de estabilidad, comienza a dar señales de soluciones de
largo plazo.
¿Ahorrar en UDIS o en CETES?
Un gran programa que fomenta al ahorro actual es el de Cetes Directo, sin embargo, sabemos
que la rentabilidad es fija y se establece cada martes con las subastas. Es decir, si aumenta al
martes siguiente al que yo compro los CETES, esto no me modifica mi tasa dado que queda fija en
cada subasta para sus compradores.
A diferencia de ello, los que inviertan en productos atados a UDIs tendrán cambios en su
rentabilidad a medida que ésta crezca, y es lógico que, si decae, también lo hará su rendimiento.
Por un lado, si utilizamos el programa de CETES directo no solo se trata de juntar dinero para
comprar un bien o servicio, sino tiene una repercusión mas grande para el país porque al estar
comprando Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES), se está ayudando al país para
financiarse.
Claro está que, los CETES tienen una vigencia a elección que varía entre 1 mes y 1 año. El ahorro,
entonces, dependerá de su horizonte de inversión.
Como todos ya sabemos, las UDIS, el acrónimo para el instrumento denominado “Unidades de
Inversion” fija el valor de cada unidad y lo aumentaba conforme al indice inflacionario. Lo bueno
de ello es que permite conocer el valor actual de una deuda o de una inversion, aunque
actualmente son mas utilizadas para inversiones que para deudas.
He aquí la cuestión, y me parece que si las UDIS están atadas a la inflación son aún más
conservadoras que los CETES, porque ofrecen una rentabilidad que luego la perdemos con la
inflación anualizada. No obstante, si se trata de renegociar una deuda, tomar las UDIS como
parámetro puede ser muy beneficioso.
Entonces, ¿en qué conviene ahorrar? A mi entender, me inclinaría por lo CETES, por su trayectoria
y constante crecimiento en rendimiento.
¿Conviene invertir en Cetes o Fondos de Inversión?
Muchas veces comparamos productos bancarios o financieros en los que podamos ahorrar o
invertir pero pocas veces nos planteamos a ver las características puntuales de cada uno para
sacar mejores conclusiones. En este sentido, hoy vamos a hacer un breve análisis comparativo
de si conviene invertir en CETES o en fondos de inversión.
El problema en cuestión no es mirar si un producto es mejor que otro por su estructura, sino
conocer nuestras necesidades para optar por la mejor opción para nosotros.
Por ello, antes de hacernos la pregunta ¿Cetes o fondos de inversión? es mejor analizarse a
cada uno, pensar en los objetivos que tenemos y qué riesgo estamos dispuestos a aceptar. Una
vez contestado eso, podremos analizar las diferencias que vemos debajo.
Invertir en CETES
La compra de CETES, hoy común a través de CetesDirecto que todos conocemos, funcionando
como programa gubernamental en el que los usuarios pueden invertir desde 100 pesos. Allí,
aunque los instrumentos más populares sean los Cetes, están disponibles para comprarse: bonos,
bondes, Udibonos.
Como bien sabemos, al invertir en CETES estamos prestando dinero a nuestro Gobierno, que nos
pagará un dinero extra al capital aportado en un tiempo determinado, siempre a una tasa fija.
La oferta no es tan variada pero tenemos CETES un mes, tres meses, seis meses y un año. De
manera que, al vencimiento de ese plazo, usted puede abrir otro contrato por un nuevo periodo,
esta vez invirtiendo el capital original más los intereses obtenidos (lo que se conoce como interés
compuesto).
Es casi igual al mecanismo que manejan los pagarés bancarios, pero claro está que la compra de
CETES es mejor para que las personas mantengan su dinero estable a un período máximo de 1
año porque tienen plazos de vencimiento cortos.
En el tema de la ganancia, la regla básica ndica que a mayor riesgo, mayor rendimiento. Y debido
a que una inversión de corto plazo tiene un riesgo bajo, el rendimiento también lo es y supera por
muy poco margen el aumento en la inflación.
Claro está que para mejores rendimientos, hay que buscar riesgos y para eso existen los fondos de
inversión.
Invertir en Fondos de inversión
Para los que no lo conozcan, un fondo de inversión es meramente un mecanismo por el que
varios inversionistas juntan sus recursos para comprar varias clases de activos que no podrían
comprar ellos solos.
El monto mínimo depende de cada institución. Algunas permiten invertir desde 1,000, otros
exigen hacer una aportación única, por ejemplo, 50,000 pesos y dejarla trabajar a través del
tiempo.
El riesgo de los fondos depende de los instrumentos que el fondo gestione, así que aquí no se
puede hacer un análisis comparativo, pero a modo de ejemplo, los fondos de inversión más
conservadores que compran instrumentos muy seguros sin volatilidad, durante el año pasado
dieron un rendimiento de 5%, mientras los que invierten en acciones u otros instrumentos de
riesgo obtuvieron hasta un 30%.
Sin embargo, a diferencia de los Cetes o los bonos, los fondos de inversión no tienen un
rendimiento garantizado.
Comparativa Cetes-Inflación
De las innumerables formas que hay para ahorrar en épocas de crisis, desempleo o inflación, hay
una que es más beneficiosa para los que capaz necesitamos algo de dinero a futuro.
En consecuencia, aparecemos para darle algunos consejos para que no se nos complique el tema
a la hora de ahorrar, porque existen para estos casos, varios productos financieros que pueden
ayudarnos:
 Pagaré o Depósitos: estos productos, con una tasa fija normalmente, lo que hacen es conservar
el valor de nuestra moneda y poder adquisitivo, no pretendamos ganar dinero con este servicio
bancario, porque estaremos cometiendo un grave error.
 Títulos: documentos y títulos públicos con un rendimiento varía según el momento de emisión.
Aquí tenemos los Cetes.
 Fideicomisos: esta herramienta es una de las más recomendadas porque financian a empresas
privadas al negociar créditos y adelantar dinero. Su rendimiento es mayor, aunque su riesgo lo
acompaña, aunque casi siempre están por encima, y bastante, de la inflación.
 Dólares: con esta moneda si bien no se le gana a la inflación, sino que solo se conserva un valor,
que puede verse afectado por el tipo de cambio.
Dado que muchos creen que se puede invertir en Cetes a modo de ahorro, tenga en cuenta que
muchas veces no es una inversión.
Al observar los datos de la inflación de los últimos años y comparando el rendimiento de los
Cetescontra la inflación reportada, vemos que a veces sirven como inversión y otras veces no. A
modo de ejemplo, en el año 2010 los rendimientos fueron negativos, en realidad perdieron dinero.
En el 2011 los rendimientos si estuvieron por encima de la inflación, pero únicamente por 0.36%,
que es lo mismo que nada.
En resumen, vemos que los Cetes dan cobertura contra la inflación, dado que no pierde valor a
través del tiempo, pero rendimiento real no han generado en este último tiempo.
Impuestos sobre CETES
Todas las inversiones financieras nos ofrecen pagar una rentabilidad adecuada a su riesgo, pero
lo que en los papeles no figura nunca es lo que nosotros debemos afrontar en pago de
impuestos por ellas. Por lo cual, una inversión que nos garantice un 4% anual, de seguro será
menor en nuestro bolsillo a fin de año.
En este sentido, para los que se estén preguntando si ahorrar o no en CETES o vía Cetes Directo,
claramente podrán hacerlo y no tendrán comisión alguna. Sin embargo, deberán pagar
impuestos como cualquier otro inversionista.
Siendo persona física o moral, la rentabilidad de los CETES está gravada impositivamente. Claro
está, todo dependerá de los ingresos obtenidos.

Consejos para Invertir en CETES


Debajo veremos los 8 tips para aprender y mejorar nuestras inversiones en CETES:
 Cada martes: Siempre ten presente que las subastas de CETES se realizan cada martes.
 Tasas fijas: como sabemos, el riesgo que se corre con una tasa fija es inferior que con una tasa
variable. En este sentido, al ser una tasa fija tendremos rendimiento asegurado pero nunca
tendremos la posibilidad de ganar más que eso. Es decir, la tasa es el límite.
 Seguridad: el invertir en CETES es sinónimo de una inversión segura. El estado es su garante y
por ende casi no hay riesgo de incobrabilidad de la renta y capital.
 Acceso con montos mínimos: la posibilidad de comprarlos con la aparición de CETES Directo
(programa estatal de alcance masivo de inversiones en CETES), ha llevado a que se requiera de
un monto mínimo no superior a los 100 pesos mexicanos. Es decir, los CETES son para todos.
 Ármate tu calendario: es importante hacer una buena planificación de cuándo y en qué plazos
de CETES estarás invirtiendo, puedes utilizarlos como una herramienta de inversión paralela a
una buena cartera diversificada y colocar en CETES el dinero sobrante de otras inversiones
hasta que decidas finalmente dónde colocarlo.
 Compra desde tu celular: con CETES Directo tienes la posibilidad de comprar CETES desde tu
móvil, ninguna otra inversión permite eso, a menos que tengas banca online de alguna entidad
financiera.
 Ahorro desde niño: si estás planeando que tus hijos tengan un futuro digno, no está demás
comprar CETES e invertir dinero allí para que ellos tengan algo de mayores.
 Diferentes plazos: la versatilidad de los CETES hace que sea posible adquirirlos tanto a 1 mes,
como a 3, o bien a 6 o un año… Pocos productos estructurados y de renta fija tienen esta
disponibilidad de ofertas.