Sua

alocação de ativos não se manterá

estática no mercado

Ativos variam no dia-a-dia do

mercado

% de cada classe de ativo tenderá a se

alterar em prazos maiores

Comprar o que caiu

Rebalancear = Trazer a alocação de ativos De forma sistemática e "forçada"

Com o tempo, a sua alocação irá ficar de volta à alocação "original"
Vender o que subiu
diferente da alocação "ideal" Sem o impacto do emocional no processo

O que é o rebalanceamento de Ah, mas eu acho que não é uma boa hora
carteiras? para aumentar a exposição em ações...
Acho que vem crise grande por aí
MUITO CUIDADO com pensamentos
sabotadores
Eu acho que vou manter uma carteira com
Se eles fizerem parte da sua vida como
mais peso em renda fixa inflação mesmo...
investidor, o caminho será o do fracasso
Acho que tende a subir mais

Mantém a carteira em linha com o seu

perfil de risco

Reduz os riscos
Por que rebalancear?
Ninguém nunca sabe se é hora de comprar
Gera uma grande previsibilidade do que ou vender cada ativo
fazer no mercado financeiro
Ninguém menos você!

3 em 3 meses

Reequilíbrio da carteira em determinadas 6 em 6 meses

bases de tempo

1 em 1 ano

Disciplina sem necessidade de vigilância

Rebalanceamento por calendário
constante

VANTAGENS Menos tempo acompanhando o mercado

e mais tempo fazendo o que você
realmente gosta

DESVANTAGENS Crises inesperadas

Aula 7 - Sua Carteira no Piloto Automático: Como o Rebalanceamento Pode te Ajudar a Comprar na Baixa e Vender na Alta 10% diferente em relação ao estipulado
Reequilíbrio da carteira provocado por
mudanças no valor dos ativos, e não com 15% diferente em relação ao estipulado
Conteúdo base no calendário
Os principais métodos de 20% diferente em relação ao estipulado
rebalanceamento
Captura as variações de mercado com
Rebalanceamento por desvio percentual maior assertividade
VANTAGENS
Gera menos custos, em geral

Necessidade de monitorar constantemente

o portfólio
DESVANTAGENS
Requer + tempo

Depende...

Tratar uma carteira que nem uma empresa

Em linhas gerais, eu prefiro utilizar o
Qual é melhor? método do calendário Revisões trimestrais ao final de cada
trimestre comercial

Entretanto, eventualmente é necessário Exemplo: períodos de grandes crises e

Caso "delação da JBS"
realizar um rebalanceamento extraordinário volatilidade

Utilizar os aportes mensais para

garantir o equilíbrio da sua carteira
entre as classes de ativos

Utilizando os aportes mensais para Comprar sempre ativos das classes cujo %
otimizar a carteira estão inferiores ao % estipulado

Pode ajudar bastante a evitar maiores

Menos rebalanceamentos = Menos custos
rebalanceamentos

Mas com muitas restrições

Maior necessidade de utilizar parte da

O ideal é alterar a alocação de ativos
apenas em circunstâncias muito específicas
carteira no curto prazo
Alteração da tolerância ao risco por
motivos de proximidade da independência
financeira

É possível alterar a alocação de

Sim. Tente não alterar
ativos ideal?
Muito cuidado para não buscar
justificativas do tipo "meu perfil mudou"
para fugir da sua alocação de ativos em
períodos de crises

Lembre-se de que os resultados só estarão

de acordo com os backtests se a estratégia
for mantida
Aula 7 - Sua Carteira no Piloto Automático: Como o
Rebalanceamento Pode te Ajudar a Comprar na Baixa e Vender
na Alta
1. Conteúdo
1.1. O que é o rebalanceamento de carteiras?

1.1.1. Sua alocação de ativos não se manterá estática no mercado

1.1.2. Com o tempo, a sua alocação irá ficar diferente da alocação "ideal"

1.1.2.1. Ativos variam no dia-a-dia do mercado

1.1.2.2. % de cada classe de ativo tenderá a se alterar em prazos

maiores

1.1.2.3. Rebalancear = Trazer a alocação de ativos de volta à alocação

"original"

1.1.2.3.1. Comprar o que caiu

1.1.2.3.2. Vender o que subiu

1.1.2.4. MUITO CUIDADO com pensamentos sabotadores

1.1.2.4.1. Ah, mas eu acho que não é uma boa hora para aumentar a
exposição em ações... Acho que vem crise grande por aí

1.1.2.4.2. Eu acho que vou manter uma carteira com mais peso em
renda fixa inflação mesmo... Acho que tende a subir mais

1.1.3. Por que rebalancear?

1.1.3.1. Mantém a carteira em linha com o seu perfil de risco

1.1.3.2. Reduz os riscos

1.1.3.3. Gera uma grande previsibilidade do que fazer no mercado

financeiro

1.1.3.3.1. Ninguém nunca sabe se é hora de comprar ou vender

cada ativo

1.1.3.3.2. Ninguém menos você!

1.2. Os principais métodos de rebalanceamento

1.2.1. Rebalanceamento por calendário

1.2.1.1. Reequilíbrio da carteira em determinadas bases de tempo

1.2.1.1.1. 3 em 3 meses

1.2.1.1.2. 6 em 6 meses

1.2.1.1.3. 1 em 1 ano

1.2.1.2. VANTAGENS

1.2.1.2.1. Disciplina sem necessidade de vigilância constante

1.2.1.2.2. Menos tempo acompanhando o mercado e mais tempo

fazendo o que você realmente gosta

1.2.1.3. DESVANTAGENS

1.2.1.3.1. Crises inesperadas

1.2.2. Rebalanceamento por desvio percentual

1.2.2.1. Reequilíbrio da carteira provocado por mudanças no valor dos

ativos, e não com base no calendário

1.2.2.1.1. 10% diferente em relação ao estipulado

1.2.2.1.2. 15% diferente em relação ao estipulado

1.2.2.1.3. 20% diferente em relação ao estipulado

1.2.2.2. VANTAGENS

1.2.2.2.1. Captura as variações de mercado com maior assertividade

1.2.2.2.2. Gera menos custos, em geral

1.2.2.3. DESVANTAGENS

1.2.2.3.1. Necessidade de monitorar constantemente o portfólio

1.2.2.3.2. Requer + tempo

1.2.3. Qual é melhor?

 1.2.3.1. Depende...

1.2.3.2. Em linhas gerais, eu prefiro utilizar o método do calendário

1.2.3.2.1. Tratar uma carteira que nem uma empresa

1.2.3.2.2. Revisões trimestrais ao final de cada trimestre comercial

1.2.3.3. Entretanto, eventualmente é necessário realizar um

rebalanceamento extraordinário

1.2.3.3.1. Exemplo: períodos de grandes crises e volatilidade

1.3. Utilizando os aportes mensais para otimizar a carteira

1.3.1. Utilizar os aportes mensais para garantir o equilíbrio da sua carteira

entre as classes de ativos

1.3.2. Comprar sempre ativos das classes cujo % estão inferiores ao %

estipulado

1.3.3. Pode ajudar bastante a evitar maiores rebalanceamentos

1.3.3.1. Menos rebalanceamentos = Menos custos

1.4. É possível alterar a alocação de ativos ideal?

1.4.1. Sim.

1.4.1.1. Mas com muitas restrições

1.4.1.2. O ideal é alterar a alocação de ativos apenas em circunstâncias

muito específicas

1.4.1.2.1. Maior necessidade de utilizar parte da carteira no curto

prazo

1.4.1.2.2. Alteração da tolerância ao risco por motivos de

proximidade da independência financeira

1.4.1.3. Tente não alterar

1.4.1.4. Muito cuidado para não buscar justificativas do tipo "meu perfil
mudou" para fugir da sua alocação de ativos em períodos de crises

1.4.1.5. Lembre-se de que os resultados só estarão de acordo com os

backtests se a estratégia for mantida